R O Z H O D N U T Í. A. Společnost Prosperity Financial Services s.r.o., IČO , se sídlem Legerova 1820/39, Nové Město, Praha 2, (I)

Transkript

1 NA PŘÍKOPĚ PRAHA 1 Sekce licenčních a sankčních řízení V Praze dne 3. dubna 2017 Č.j / / 570 Ke sp.zn. Sp/2016/398/573 Počet stran: 43 R O Z H O D N U T Í Česká národní banka jako orgán dohledu nad finančním trhem podle zákona č. 6/1993 Sb., o České národní bance, ve znění pozdějších předpisů, orgán dohledu nad kapitálovým trhem dle zákona č. 15/1998 Sb., o dohledu v oblasti kapitálového trhu a o změně a doplnění dalších zákonů, ve znění pozdějších předpisů a zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů (dále jen zákon o podnikání na kapitálovém trhu nebo "ZPKT"), orgán dohledu nad penzijními společnostmi dle zákona č. 427/2011 Sb., o doplňkovém penzijním spoření, ve znění pozdějších předpisů (dále jen "ZDPS") a orgán dohledu nad činností pojišťovacích zprostředkovatelů podle zákona č. 38/2004 Sb., o pojišťovacích zprostředkovatelích a samostatných likvidátorech pojistných událostí a o změně živnostenského zákona, ve znění pozdějších předpisů (dále též jen "ZPZ" nebo zákon o pojišťovacích zprostředkovatelích ), rozhodla ve správním řízení vedeném podle zákona č. 500/2004 Sb., správní řád, ve znění pozdějších předpisů (dále jen správní řád ), se společností Prosperity Financial Services s.r.o., IČO , se sídlem Legerova 1820/39, Nové Město, Praha 2, takto: A. Společnost Prosperity Financial Services s.r.o., IČO , se sídlem Legerova 1820/39, Nové Město, Praha 2, (I) v období od do v 62 případech při poskytování hlavní investiční služby přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních nástrojů nedostatečně zjišťovala informace o zákazníkových odborných znalostech a zkušenostech v oblasti investic, když řádně nezjišťovala informace o odborných znalostech zákazníka v oblasti investic, zejména o znalostech služeb, investičních nástrojů a obchodů, vzdělání a povolání nebo dřívějším povolání zákazníka, pokud se vztahuje k obchodům s investičními nástroji, a informace o předchozích zkušenostech zákazníka v oblasti investic, zejména o délce, frekvenci, rozsahu a povaze obchodování, a při poskytování investiční služby investiční poradenství týkající se investičních nástrojů nedostatečně zjišťovala informace o finančním zázemí zákazníka a o investičních cílech zákazníka, t e d y p o r u š i l a 32 odst. 3 ZPKT v návaznosti na ustanovení 15h odst. 1 a 15i odst. 1 tohoto zákona, ve spojení s ustanovením 27 odst. 1, 2 a 3 vyhlášky č. 303/2010 Sb. o podrobnější úpravě některých pravidel při poskytování investičních služeb, v platném znění ve spojení s ustanovením 32 odst. 2 písm. b) bodu 3 této vyhlášky;

2 (II) v období od do dne neinformovala v 62 případech klienty dostatečným způsobem o údajích o své osobě a základních informacích souvisejících s jí poskytovanými investičními službami a v 18 případech o celkové ceně poskytované investiční služby včetně všech poplatků a jiných souvisejících nákladů, t e d y p o r u š i l a ustanovení 32 odst. 3 ve spojení s 15d odst. 1 písm. a) a e) ZPKT a navazujícím ustanovením 20 odst. 1 a 20 odst. 2 písm. b) vyhlášky č. 303/2010 Sb. o podrobnější úpravě některých pravidel při poskytování investičních služeb, v platném znění ve spojení s ustanovením 32 odst. 2 písm. b) bod 2 této vyhlášky; (III) v období od do dne jako investiční zprostředkovatel nesplnila podmínky přípustnosti pobídky, když neinformovala ve 44 případech zákazníky před poskytnutím investiční služby jasně, srozumitelně a úplně o výši nebo hodnotě nebo způsobu výpočtu pobídky v podobě provizí přijímaných od obchodníků s cennými papíry, investiční společnosti a banky, t e d y p o r u š i l a ustanovení 32 odst. 3 ve spojení s odst. 8 písm. a) ZPKT v souvislosti s 15 odst. 3 ZPKT ve spojení s ustanovením 15 odst. 1 písm. b) bodu 1 vyhlášky č. 303/2010 Sb., o podrobnější úpravě některých pravidel při poskytování investičních služeb, v platném znění ve spojení s ustanovením 32 odst. 2 písm. a) této vyhlášky; (IV) v období do nevedla evidenci přijatých a předaných pokynů týkajících se investičních nástrojů, evidenci osob a evidenci smluv týkajících se poskytovaných investičních služeb v rozsahu náležitostí stanovených Přílohou č. 2 a 3 vyhlášky č. 231/2009 Sb. o náležitostech a způsobu vedení deníku obchodníka s cennými papíry a náležitostech a způsobu vedení evidence investičního zprostředkovatele, ve znění pozdějších předpisů, t e d y p o r u š i l a ustanovení 32 odst. 5 ve spojení s odst. 8 písm. b) zákona o podnikání na kapitálovém trhu ve spojení s ustanovením 3 vyhlášky č. 231/2009 Sb. o náležitostech a způsobu vedení deníku obchodníka cennými papíry a náležitostech a způsobu vedení evidence investičního zprostředkovatele, ve znění pozdějších předpisů a (V) v období od do dne A) neměla uzavřeny smlouvy upravující outsourcing způsobem, který umožňuje zachycení jejich obsahu, uchovatelnost, kontrolovatelnost a vymahatelnost a B) řádně nestanovila podmínky přístupu pracovníků k informačním a komunikačním systémům a údajům v nich 2

3 zaznamenaným, rozsah přístupových práv a proces jejich stanovení, včetně způsobu rozhodování o rozsahu přístupových práv jednotlivých pracovníků a rozhodování o jejich změnách a nezabezpečila ochranu informačních a komunikačních systémů před přístupem a zásahy ze strany neoprávněných osob, tedy nezavedla a neudržovala kontrolní a bezpečnostní opatření při zpracování a evidenci informací, t e d y p o r u š i l a ustanovení 32 odst. 4 písm. d) ZPKT ad A) ve spojení s ustanovením 12 odst. 3 vyhlášky č. 163/2014 Sb., a ad B) ve spojení s ustanovením 23 odst. 5 vyhlášky č. 163/2014 Sb. o výkonu činnosti bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry, č í m ž s e d o p u s t i l a ad (I), (II) a (III) správního deliktu podle ustanovení 157 odst. 2 písm. b) ZPKT, ad (IV) správního deliktu podle 157 odst. 5 písm. c) ZPKT a ad (V) správního deliktu podle ustanovení 157 odst. 5 písm. b) ZPKT; a z a t o s e j í podle ustanovení 157 odst. 14 písm. c) ZPKT ukládá pokuta ve výši Kč (slovy jedno sto tisíc korun českých). Pokutu je společnost Prosperity Financial Services s.r.o., IČO , povinna zaplatit do 30 dnů od nabytí právní moci tohoto rozhodnutí na účet Celního úřadu pro hlavní město Prahu vedený u České národní banky, č /0710, konstantní symbol 1148, variabilní symbol identifikační číslo plátce. B. Ve věci podezření, že společnost Prosperity Financial Services s.r.o., IČO , se sídlem Legerova 1820/39, Nové Město, Praha 2, registrovaná jako pojišťovací zprostředkovatel v období od do písemně nezaznamenala před uzavřením pojistných smluv řádně a v dostatečném rozsahu ve 30 případech požadavky a potřeby klienta související se sjednávaným pojištěním a v 50 případech důvody, na kterých založila svá doporučení pro výběr daného pojistného produktu, čímž porušila povinnost provádět zprostředkovatelskou činnost v pojišťovnictví s odbornou péčí podle ustanovení 21 odst. 8 a 9 ZPZ, se správní řízení zastavuje. C. Společnosti Prosperity Financial Services s.r.o., IČO , se sídlem Legerova 1820/39, Nové Město, Praha 2 se podle ustanovení 79 odst. 5 správního řádu ve vazbě na ustanovení 6 odst. 1 vyhlášky č. 520/2005 Sb., o rozsahu hotových výdajů a ušlého výdělku, které správní orgán hradí jiným osobám, a o výši paušální částky nákladů řízení, ukládá náhrada nákladů řízení, které vyvolala porušením své právní povinnosti, ve výši Kč (slovy jeden tisíc korun českých). Paušální náhradu nákladů řízení je společnost Prosperity Financial Services s.r.o., IČO , povinna zaplatit do 30 dnů od nabytí právní moci tohoto rozhodnutí na účet České národní banky, č /0710, konstantní symbol 1148, variabilní symbol identifikační číslo plátce. 3

4 O D Ů V O D N Ě N Í A. Průběh správního řízení 1. Společnost Prosperity Financial Services s.r.o., IČO , se sídlem Legerova 1820/39, Nové Město, Praha 2, je v souladu s ustanovením 29 ZPKT od registrována jako investiční zprostředkovatel. Účastník řízení je tedy ve smyslu ustanovení 135 odst. 1 písm. d) ZPKT osobou, která podléhá dozorovým pravomocem České národní banky (dále též jen ČNB nebo správní orgán ). V tomto postavení pro něj vykonávalo činnost k celkem 100 vázaných zástupců (dále též jen "VZ"). Účastník řízení je dále v tomto postavení od oprávněn zprostředkovávat doplňkové penzijní spoření dle ZDPS. Účastník řízení je dále od registrovaným pojišťovacím zprostředkovatelem dle 8 ZPZ v postavení pojišťovacího makléře reg. č PM a od pojišťovacím agentem reg. č PA dle 7 ZPZ (dále též jen PA, PM nebo souhrnně PZ ), tedy dle ustanovení 22 ZPZ podléhá taktéž dozorovým pravomocem správního orgánu. V postavení PA byl k činný pro celkem 10 pojišťoven a 2 pobočky zahraniční pojišťovny a vykonávalo pro něj činnost 103 podřízených pojišťovacích zprostředkovatelů (dále též jen PPZ ) 1. Statutárním orgánem společnosti jsou jednatel Ing. Jan Hrdlička, nar.: 21. března 1980 a Ladislav Přibyl, nar.: 21. října Ing. Jan Hrdlička je zároveň odpovědným zástupcem účastníka řízení v postavení PZ. 2. Na základě příslušných ustanovení zákona č. 255/2012 Sb., o kontrole (kontrolní řád), v platném znění (dále jen zákon o kontrole ) proběhla u účastníka řízení státní kontrola zaměřená na prověření dodržování právních předpisů v oblasti poskytování finančních služeb. Státní kontrola byla zahájena dne doručením oznámení o zahájení kontroly č.j. 2016/007702/CNB/590 a výzvy k předložení podkladů, přičemž ke dni pak správní orgán obdržel pod č.j. 2016/012559/CNB/590 požadované podklady, ze kterých se mohl dozvědět o možném podezření ze spáchání správního deliktu. Z provedené kontroly pořídili kontrolní pracovníci České národní banky v souladu s ustanovením 12 zákona o kontrole dne pod č.j. 2016/57360/CNB/590 protokol, v němž byly identifikovány a podrobně popsány zjištěné nedostatky (dále též jen protokol o kontrole nebo kontrolní protokol ). Účastník řízení dále informoval správní orgán o některých přijatých opatřeních k nápravě dne č.j. 2016/065385/CNB/590 (vše viz příloha spisu). 3. Správní orgán zahájil s účastníkem řízení dne doručením oznámení č.j. 2017/4486/570 ze dne (spis č.l. 3-31) správní řízení pro podezření z porušení povinností stanovených v ZPKT a ZPZ, čímž se mohl dopustit spáchání příslušných správních deliktů. Správní orgán konstatuje, že správní řízení bylo zahájeno včas. Správní orgán získal první informace o tom, že se účastník řízení mohl dopustit správního deliktu v průběhu státní kontroly, která byla zahájena dne Správní řízení bylo zahájeno dne , nemohlo tedy dojít ke zmeškání roční subjektivní lhůty pro zahájení správního řízení ( 194 odst. 2 ZPKT a 26a odst. 3 ZPZ). 1 viz &p_datum= &p_rol_kod=83 4

5 4. Účastník řízení se k zahájení a předmětu správního řízení následně vyjádřil písemným přípisem doručeným dne (č.j. 2017/15333/570, spis č.l a 71-73, dále též jen Vyjádření k zahájení řízení ). 5. Dne vydal správní orgán usnesení č.j. 2017/16566/570 (spis č.l ), ve kterém stanovil účastníkovi řízení lhůtu pro vyjádření se k podkladům pro rozhodnutí včetně možnosti seznámení se správním spisem. Účastník řízení se k podkladům pro rozhodnutí ve stanovené lhůtě nevyjádřil. B. Skutková zjištění a jejich právní posouzení 6. Účastník řízení jako investiční zprostředkovatel je oprávněn poskytovat investiční služby podle 4 odst. 2 písm. a) a e) ZPKT tj. přijímat a předávat pokyny týkající se investičních nástrojů a dále poskytovat investiční poradenství týkající se investičních nástrojů. 7. Za období ode dne do dne zahájení kontroly (tj. do ) zprostředkoval účastník řízení uzavření cca smluv týkajících se investic. Nejvíce smluv bylo zprostředkováno se společností,, IČO (dále jen ), a to celkem 770 smluv, a se společností, se sídlem,, (dále jen ) celkem 247 smluv. Co se týče jednotlivých produktů, největší podíl měl produkt Active Invest (515 smluv) zprostředkovaný pro společnost. Další smlouvy byly zprostředkovány pro společnosti,, IČO (dále ) a,, IČO (dále jen ). 8. Pro účely ověření dodržování zákonných požadavků týkajících se jednání se zákazníkem byl v rámci státní kontroly prověřen vzorek celkem 62 smluv a pokynů týkajících se investičních produktů včetně související dokumentace zprostředkovaných účastníkem řízení v období ode dne do dne (dále též jen kontrolní vzorek a kontrolované období ) 2. Vzorek byl vybrán tak, aby byl reprezentativní zejména z pohledu jednotlivých spolupracujících investičních společností a zprostředkovaných produktů. Spolupracovníci účastníka řízení (tj. jeho VZ a PPZ) používají při jednání s klientem povinně formulář Informace související s uzavíranými smlouvami (dále jen DUS ) 3. Zjišťování informací o zákazníkových odborných znalostech a zkušenostech v oblasti investic, finančním zázemí a investičních cílech viz výrok (I) 9. Ustanovení 32 odst. 3 ZPKT stanoví, že na investičního zprostředkovatele se při výkonu činností uvedených v 29 odst. 1 použijí přiměřeně 15a až 15r upravující povinnosti při jednání se zákazníky; ustanovení 15 odst. 3 a 4 platí obdobně. Dle 32 odst. 8 písm. a) ZPKT pak prováděcí právní předpis stanoví rozsah 2 Viz příloha spisu: Přijato ČNB dne pod č. j. 2016/028161/CNB/590 (složka 1.Smlouvy_investice) 3 V interní terminologii účastníka řízení zkráceně označován jako DUS. Viz příloha spisu: Přijato ČNB dne pod č. j.: 2016/012559/CNB/590 (složka 19, soubor: DUS_Dokument_k_uzaviranym_smlouvam_PFS.pdf). 5

6 plnění povinností stanovených v odstavcích 3 a 4. Tímto prováděcím předpisem je vyhláška č. 303/2010 Sb., o podrobnější úpravě některých pravidel při poskytování investičních služeb, v platném znění (dále jen vyhláška č. 303/2010 Sb. ). Dle ustanovení 15i odst. 1 platí, že při poskytování hlavních investičních služeb (přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních nástrojů), s výjimkou služeb uvedených v 4 odst. 2 písm. d) a e), je obchodník s cennými papíry povinen požádat zákazníka o informace o jeho a) odborných znalostech v oblasti investic a b) zkušenostech v oblasti investic. Dle ustanovení 15h odst. 1 ZPKT pak platí, že při poskytování investiční služby uvedené v 4 odst. 2 písm. d) a e) (tj. investiční poradenství, které je účastník oprávněn poskytovat) je obchodník s cennými papíry povinen získat od zákazníka nezbytné informace o jeho a) odborných znalostech v oblasti investic, b) zkušenostech v oblasti investic, c) finančním zázemí a d) investičních cílech. Obsah informací, o které je povinen zákazníka požádat, je stanoven v ustanovení 27 odst. 1 vyhlášky č. 303/2010 Sb., které stanoví, že obsahem informací o odborných znalostech a zkušenostech v oblasti investic, které obchodník s cennými papíry zjišťuje při poskytování investiční služby od zákazníka podle 15h odst. 1 písm. a) a b) a 15i odst. 1 zákona, pokud tyto informace nemůže zjistit sám, jsou přiměřeně poskytované investiční službě alespoň údaje o a) odborných znalostech zákazníka v oblasti investic, zejména o znalostech služeb, investičních nástrojů a obchodů, b) vzdělání a povolání nebo dřívějším povolání zákazníka, pokud se vztahuje k obchodům s investičními nástroji, a c) předchozích zkušenostech zákazníka v oblasti investic, zejména o délce, frekvenci, rozsahu a povaze obchodování. Dále dle odstavce 2 téhož ustanovení vyhlášky platí, že obsahem informací o finančním zázemí zákazníka, které obchodník s cennými papíry zjišťuje podle 15h odst. 1 písm. c) zákona, jsou přiměřeně poskytované investiční službě alespoň údaje o a) zdroji a výši pravidelných příjmů, b) výši majetku včetně likvidních aktiv, investic a nemovitostí a c) finančních závazcích plněných v pravidelných splátkách a dle odst. 3 obsahem informací o investičních cílech zákazníka, které obchodník s cennými papíry zjišťuje podle 15h odst. 1 písm. d) zákona, jsou přiměřeně poskytované investiční službě alespoň údaje o a) době, po kterou hodlá zákazník investiční nástroje držet, b) toleranci a preferencích ve vztahu k rizikům a c) účelu investice. Ustanovení 32 odst. 2 písm. b) bod 3 téže vyhlášky pak stanoví, že k zabezpečení dodržování pravidel jednání se zákazníky se na investičního zprostředkovatele vztahují přiměřeně pravidla pro informace vyžadované od zákazníka podle 27. Zjištění správního orgánu. 10. Účastník řízení při zjišťování informací o zákaznících využívá především svůj vlastní investiční dotazník, který je součástí formuláře DUS. Investiční dotazník je koncipován jako soubor otázek s předdefinovanými odpověďmi, přičemž zákazník může v případě každé otázky označit jednu, resp. v některých případech i více možností. Pouze v případě investování prostřednictvím společnosti, IČO (dále jen nebo jen ) je v současnosti vyplňován vedle investičního dotazníku účastníka řízení i investiční dotazník této společnosti, neboť je součástí její smluvní dokumentace. Z předloženého vzorku 62 smluv a pokynů obsahovala dokumentace k 10 smlouvám současně vyplněný investiční 6

7 dotazník obchodníka s cennými papíry, resp. banky (v 8 případech se jednalo o dotazník společnosti 4 a ve 2 případech dotazník společnosti 5 ). 11. V období od do používal účastník řízení investiční dotazník, který obsahoval 12 otázek s nabídkou odpovědí (dále také DUS 2014 ) 6, přičemž každá odpověď byla přímo v investičním dotazníku obodována. Podle počtu bodů byla pak v investičním dotazníku zvolena jedna ze strategií: konzervativní strategie (0 12 bodů), vyvážená strategie (13 25 bodů) a dynamická strategie (26 40 bodů). Od byli VZ účastníka řízení povinni používat aktualizovanou verzi DUS, resp. investičního dotazníku (dále také DUS 2015 ) 7, se stejným počtem otázek. Některé z otázek byly však přeformulovány a změnilo se bodové ohodnocení zařazení zákazníka: konzervativní investor (0 13 bodů), vyvážený investor (14 25 bodů) a dynamický investor (26 40 bodů). 12. Co se týče obsahu investičního dotazníku, první tři otázky jsou zaměřeny na vzdělání zákazníka (mám/nemám vzdělání ekonomického směru, mé vzdělání souvisí/nesouvisí s investičními nástroji) a jeho povolání (mé povolání souvisí/nesouvisí/souvisí částečně s investičními nástroji). Zjišťování znalostí a zkušeností v oblasti investic se věnují tyto otázky: Verze DUS Otázka Varianty odpovědí 1. DUS 2014 Budu investovat poprvé/investuji pravidelně/investuji nahodile obě verze DUS Investiční rozhodnutí jsem Již jsem investoval do některého z produktů, a současně rozumím významu těchto pojmů dosud neučinil/učinil jsem v posledním roce/učinil jsem a činím déle než 2 roky/učinil jsem a činím déle než 5 let akcie/dluhopisy/podílové listy/podílové fondy/termínovaný vklad/životní pojištění/penzijní připojištění/deriváty 4 Viz příloha spisu: Přijato ČNB dne pod č. j. 2016/028161/CNB/590 (složka 1.Smlouvy_investice - smlouva č.,,,,,, a ) 5 Viz příloha spisu: Přijato ČNB dne pod č. j. 2016/028161/CNB/590 (složka 1.Smlouvy_investice - smlouva č. a ). 6 Smlouva č.,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, _,,,,,,,,, a (složka 1.Smlouvy_investice). 7 Smlouva č.,,,,,,,,,,,,, a (složka 1.Smlouvy_investice). 7

8 13. Formulace otázky č. 1 je sice směřována na budoucnost, ale u odpovědí investuji pravidelně a investuji nahodile není zřejmé, zda se týkají frekvence investování zákazníka v budoucnosti (popisují záměr zákazníka) či v minulosti (popisují zákazníkovy zkušenosti). V případě otázky č. 2 není zřejmé, zda se investičním rozhodnutím chápe faktické investování finančních prostředků či pouhé rozhodnutí zákazníka investovat. Nabídka odpovědí rovněž nepokrývá kompletní časovou osu, tzn. v případě zákazníka, který jednorázově investoval např. před 18 měsíci, není možné pravdivě otázku zodpovědět. Z takto položených otázek tedy nelze získat kompletní a jednoznačné informace o délce, frekvenci, rozsahu a povaze obchodování zákazníka. 14. Otázka č. 3 je položena tak, že zákazník může jednotlivé odpovědi zvolit pouze v případě, že spořicí či investiční nástroj zná a zároveň ho využívá nebo využíval. V případě, kdy nejsou splněny obě podmínky (tj. porozumění a zkušenost), zákazník, který disponuje hlubokými znalostmi finančního trhu, ale doposud neinvestoval, získá nulové bodové ohodnocení za svou odpověď, které však chybně vyhodnocuje jeho znalosti v oblasti investičních a spořicích produktů. Je tedy zřejmé, že z takto formulované otázky není možné získat jednoznačné informace o znalostech a zkušenostech zákazníka v oblasti investic. Účastník řízení tak prostřednictvím svého investičního dotazníku nezjišťoval řádně informace o odborných znalostech zákazníka, pokud se jedná o investiční služby (jednotlivé typy a jejich charakteristiky) a o investiční obchody, ani informace o frekvenci a rozsahu předchozích obchodů zákazníka. 15. Formulář DUS obsahující investiční dotazník byl předložen ke všem smlouvám kontrolního vzorku smluv týkajících se investic (viz výše). 8 Ke 2 smlouvám byl navíc předložen vyplněný investiční dotazník společnosti 9 a ke 3 smlouvám, kdy zákazník nakupoval konkrétní investiční nástroj, 10 byl předložen vyplněný investiční dotazník společnosti. 11 V ostatních případech 12 byl součástí účastníkem řízení předložené dokumentace pouze vyplněný investiční dotazník ve formuláři DUS. 16. Investiční dotazníky i jsou koncipovány obdobně jako investiční dotazník účastníka řízení, tj. jako soubor otázek s předdefinovanými odpověďmi, přičemž zákazník může v případě každé otázky označit jednu, resp. v některých případech i více možností. Pokud se jedná o získávání informací o odborných znalostech a zkušenostech zákazníka prostřednictvím investičního dotazníku, je této 8 Viz příloha spisu: Přijato ČNB dne pod č. j. 2016/028161/CNB/590 (složka 1.Smlouvy_investice všechny smlouvy). 9 Viz příloha spisu: Přijato ČNB dne pod č. j. 2016/028161/CNB/590 (složka 1.Smlouvy_investice - smlouva č. a ). 10 V ostatních případech se jednalo o termínované vklady u. 11 Viz příloha spisu: Přijato ČNB dne pod č. j. 2016/028161/CNB/590 (složka 1.Smlouvy_investice - smlouva č., a ). 12 Viz příloha spisu: Přijato ČNB dne pod č. j. 2016/028161/CNB/590 (složka 1.Smlouvy_investice - smlouva č. _,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, a. 8

9 problematice věnována otázka č. 5 Jak hodnotíte své znalosti a zkušenosti v oblasti investování?. Z odpovědí na tuto otázku se však účastník řízení dozví pouze to, nakolik se zákazník o oblast investic zajímá a zda již dříve investoval. Nedozví se, zda má zákazník znalosti o investičních službách (zda zná jednotlivé typy a jejich specifika), o investičních nástrojích (jaké zná druhy investičních nástrojů a zda zná též jejich charakteristiky) nebo zda ví, jakým způsobem lze s investičními nástroji obchodovat. Dále se též nedozví informace o délce, frekvenci, rozsahu či povaze jeho obchodování. Informacím o vzdělání zákazníka, pokud se vztahuje k obchodům s investičními nástroji, se věnuje rovněž pouze otázka č. 5, z níž lze o zákazníkovi zjistit, zda má vysokoškolské vzdělání v oblasti financí. Účastník řízení však již nijak nezjišťuje, zda zákazník nemá jiné relevantní vzdělání v oblasti investic než vysokoškolské (např. vyšší odborné, popř. středoškolské). Kromě toho vzdělání v oblasti financí se nemusí vztahovat k obchodům s investičními nástroji. 17. Pokud se jedná o získávání informací o odborných znalostech a zkušenostech zákazníka prostřednictvím investičního dotazníku společnosti, který je přímo součástí rámcové smlouvy Clear Deal 13, bylo zjištěno, že otázka týkající se zjišťování znalostí investičních služeb, konkrétně Znám tyto investiční služby, nabízí pouze jednu odpověď, a to provádění pokynů týkajících se investičních nástrojů na účet zákazníka. Vzhledem ke skutečnosti, že investiční služby nezahrnují pouze službu provádění pokynů, neumožňuje tato otázka zjistit znalosti zákazníka o investičních službách v dostatečném rozsahu. Co se týče zbylých otázek zaměřených na informace o zákazníkových odborných znalostech a zkušenostech, nebylo zřejmé, zda a jakým způsobem poradci resp. VZ účastníka řízení odpovědi zákazníků vyhodnotili. 18. Při poskytování investičního poradenství je dále třeba zajistit, aby investiční dotazník obsahoval rovněž otázky, které budou směřovat ke zjištění finančního zázemí a investičních cílů zákazníka podle ustanovení 15h odst. 1 písm. c) a d) ZPKT, resp. 27 odst. 2 a 3 vyhlášky č. 303/2010 Sb. Zbývající otázky, které jsou součástí formuláře DUS (viz níže), jsou zaměřeny na zjišťování délky a frekvence zamýšlené investice zákazníka, dále na poměr zamýšleného objemu investice k majetku zákazníka a na jeho postoj k riziku. Charakter otázek tedy směřuje ke zjišťování informací o finančním zázemí a investičních cílech zákazníka podle výše uvedených ustanovení. Verze DUS Otázka Varianty odpovědí Chci investovat pravidelně/nepravidelně/dlouhodobě/jednorá zově DUS 2014 Chci investovat po dobu Předpokládaná investice bude činit 1 roku/2 let/3 let/více než 3 let do 10 % ročního čistého příjmu, více než 10 % a méně než 20 % ročního příjmu a více než 20 % a méně než 30 % ročního příjmu 13 Viz příloha spisu: Přijato ČNB dne pod č. j. 2016/028161/CNB/590 (složka 1.Smlouvy_investice - smlouva č., a ). 9

10 Verze DUS Otázka Varianty odpovědí Budu investovat dlouhodobě/jednorázově Chci investovat pravidelně/nepravidelně DUS 2015 Chci investovat po dobu 1 roku/3 let/5 let/více než 5 let obě verze DUS Jaká je výše Vašeho majetku ve vztahu k zamýšlené investici (resp. příjmu k pravidelné investici) Při investování Pokud by se hodnota investice snížila o 15 % Čistý roční příjem Příjem pochází jedná se o většinu (více než 70 %) hodnoty mého majetku/jedná se významnou, nikoli rozhodující část (30-70 %) mého majetku/jedná se o nevýznamnou část mého majetku (méně než 30 %) jsem ochoten podstoupit vyšší riziko/chci spíše jistotu okamžitě investici prodám/neprodám ihned, nicméně dle dalšího vývoje se rozhodnu, zda prodám či nikoliv/vyčkám na další vývoj méně než ,- Kč/více než ,- Kč a méně než ,- Kč/více než ,- Kč ze závislé činnosti/z podnikatelské činnosti/z pronájmu/z kapitálových příjmů/jiný zdroj 19. Otázky zaměřené na příjmy a výdaje zákazníka jsou rovněž součástí dokumentu Finanční analýza 14, který slouží k zaznamenání průběhu schůzky poradce se zákazníkem. V části Příjmy a výdaje je zákazník dotazován na jednotlivé složky svých výdajů (bydlení, domácnost apod.) včetně jeho závazků s uvedením výše splátek a na jeho čisté příjmy. 20. K vyžádanému kontrolnímu vzorku 62 smluv (viz výše) byl účastníkem řízení předložen vyplněný formulář Finanční analýza ve 23 případech 15, z toho v 5 případech nebyla součástí tohoto dokumentu část Příjmy a výdaje. V případě 14 viz příloha spisu: Přijato ČNB dne pod č. j. 2016/012559/CNB/590 (složka 12. propagační materiály, soubor: Finanční analýza.pdf) 15 Jednalo se o smlouvy č.,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, a, dokumenty Finanční analýza přijaty ČNB dne pod č. j. 2016/42438/CNB/590 (složka Smlouvy_investice_ČNB). Uvedený výčet smluv nezahrnuje smlouvy, u nichž účastník řízení uvedl, že zákazník požadoval investici do konkrétního investičního nástroje. 10

11 smluv, ke kterým nebyl předložen tento dokument 16, resp. kde nebyla možnost vyplnit informace o zákazníkových příjmech a výdajích 17, účastník řízení nezískal informace o finančních závazcích zákazníka plněných v pravidelných splátkách. 21. Co se týče informací o zdroji a výši pravidelných příjmů zákazníků, získává je účastník řízení dále prostřednictvím otázek Čistý roční příjem (otázka č. 10) a Příjem pochází (otázka č. 11) ve svém investičním dotazníku a současně ve formuláři Finanční analýza. V investičním dotazníku tyto odpovědi neovlivňují investiční profil zákazníka (nejsou bodově ohodnoceny) a slouží pouze pro účely kontroly zákazníka podle zákona č. 253/2008 Sb., o některých opatřeních proti legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu, ve znění pozdějších předpisů 18. V případě otázek uvedených ve Finanční analýze je situace s vyhodnocením obdobná. Není zřejmé, zda a jakým způsobem účastník řízení tyto informace při vyhodnocení zákazníkova profilu zohlednil (ve vzorku smluv se jednalo o 17 případů 19 ). 22. Informace o příjmu zákazníka jsou dále zjišťovány ve formuláři DUS 2015 prostřednictvím otázky č. 7: Jaká je výše Vašeho majetku ve vztahu k zamýšlené investici (resp. příjmu k pravidelné investici). Tato otázka se zároveň jako jediná dotazuje na zákazníkův majetek (formulář DUS 2014 neobsahuje žádné otázky vztahující se k majetku zákazníka). V případě, že zákazník zamýšlí investovat jednorázově, je jeho odpověď vztažena k jeho majetku, tudíž se účastník řízení z odpovědi na tuto otázku nedozví žádné relevantní informace o zákazníkově příjmu. V opačné situaci, tj. když má zákazník v úmyslu investovat pravidelně, získá účastník řízení informaci o poměru investice k jeho příjmu, nikoliv však údaje o jeho majetku. Při použití formuláře DUS 2014 a v některých případech při použití formuláře DUS 2015 (u pravidelné investice) tak VZ účastníka řízení nezískali informace o majetku zákazníka. 23. Co se týče zjišťování účelu resp. cíle investice, nedodržují VZ účastníka řízení jednotný postup. V některých případech byl účel investice zřejmý z formuláře Finanční analýza (např. smlouva č., a ) 20, dále z názvu investičního účtu u společnosti (např. smlouva č.,,,,,, ) nebo u společnosti (např. smlouva č., a ) 21, či z údajů uvedených na modelaci návrhu investic (např. smlouva č., 16 Jednalo se o smlouvy č.,,,,,,,,,,,,,,,,, a. 17 Jednalo se o smlouvy č.,,, a, dokumenty Finanční analýza přijaty ČNB dne pod č. j. 2016/42438/CNB/590 (složka Smlouvy_investice_ČNB.). 18 viz příloha spisu: Přijato ČNB dne pod č. j. 2016/028161/CNB/590 (složka 1.Smlouvy_investice všechny smlouvy). 19 Jednalo se o smlouvy č.,,,,,,,,,,,,,,, a. 20 viz příloha spisu: Přijato ČNB dne pod č. j. 2016/42438/CNB/590 (složka Smlouvy_investice_ČNB.). 21 viz příloha spisu: Přijato ČNB dne pod č. j. 2016/028161/CNB/590 (složka 1.Smlouvy_investice). 11

12 ) 22. Z formulářů DUS a z dalších předložených dokumentů však nebylo patrné, zda a jakým způsobem tyto získané informace VZ vyhodnotili. V některých případech informace o účelu investice zcela chyběla (např. smlouva č. a ). 24. Jak bylo uvedeno výše, v případě 3 smluv 23, kdy zákazník nakupoval konkrétní investiční nástroj, byl předložen, mimo investičního dotazníku účastníka řízení, rovněž vyplněný investiční dotazník. Součástí tohoto dotazníku však nejsou otázky zjišťující finanční zázemí a investiční cíle zákazníka. Co se týče 2 smluv 24, u nichž byl předložen vyplněný dotazník, odpovídal zákazník nad rámec otázek uvedených v investičním dotazníku účastníka řízení na dvě otázky, a to Jak je pro Vás důležitá možnost investici rychle přeměnit na hotové peníze? a Hodláte využít postupného snižování rizikového profilu Vaší investice? Přestože účastník řízení u těchto 2 zprostředkovaných smluv použil současně svůj investiční dotazník a investiční dotazník investiční společnosti, nezískal v dostatečném rozsahu informace o finančním zázemí a investičních cílech zákazníků. V ostatních případech 25 byl součástí účastníkem řízení předložené dokumentace pouze vyplněný investiční dotazník ve formuláři DUS. Vyjádření účastníka řízení. 25. K výše uvedenému zjištění, které účastník řízení nerozporuje, pak ve Vyjádření k zahájení řízení uvádí, že zapracoval veškeré výtky správního orgánu a doložil, že přijal opatření k nápravě, když vytvořil novou verzi formuláře DUS, který obsahuje veškeré chybějící náležitosti dle požadavků zákona a vyhlášky. Stanovisko správního orgánu vč. právní kvalifikace. 26. Ustanovení 157 odst. 2 písm. b) zákona o podnikání na kapitálovém trhu stanoví, že obchodník s cennými papíry, zahraniční osoba poskytující investiční služby v České republice prostřednictvím pobočky nebo investiční zprostředkovatel se dopustí správního deliktu tím, že poruší při jednání se zákazníky povinnost podle 15 odst. 1 nebo 32 odst viz příloha spisu: Přijato ČNB dne pod č. j. 2016/42438/CNB/590 (složka Smlouvy_investice_ČNB.). 23 viz příloha spisu: Přijato ČNB dne pod č. j. 2016/028161/CNB/590 (složka 1.Smlouvy_investice - smlouva č., a ). 24 Přijato ČNB dne pod č. j. 2016/028161/CNB/590 (složka 1.Smlouvy_investice - smlouva č. a ). 25 viz příloha spisu: Přijato ČNB dne pod č. j. 2016/028161/CNB/590 (složka 1.Smlouvy_investice - smlouva č. _,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, a. 12

13 27. S ohledem na skutečnost, že účastník řízení poskytuje hlavní investiční službu dle ustanovení 4 odst. 2 písm. a) a e) ZPKT 26, měl by účastník řízení u svých zákazníků provádět tzv. test přiměřenosti, jehož obsahem je zjištění informací o zákazníkových odborných znalostech v oblasti investic, vzdělání a povolání pokud se vztahuje k obchodům s investičními nástroji, předchozím zkušenostem v oblasti investic, a to zejména o délce, frekvenci, rozsahu a povaze obchodování. Primárním cílem provádění testu přiměřenosti je totiž získání informací, díky kterým může investiční zprostředkovatel vyhodnotit, zda zákazník má potřebné znalosti a zkušenosti k tomu, aby porozuměl rizikům souvisejícím s nabízenou či poptávanou hlavní investiční službou či finančním produktem. Dále by pak měl provádět i test vhodnosti, jehož obsahem je navíc i zjištění informací o finančním zázemí a investičních cílech zákazníků resp. informace o zdroji a výši pravidelných příjmů, výši majetku včetně likvidních aktiv, investic a nemovitostí a finančních závazcích plněných v pravidelných splátkách a dále alespoň údaje o době, po kterou hodlá zákazník investiční nástroje držet, toleranci a preferencích ve vztahu k rizikům a účelu investice. 28. Jak je uvedeno výše v rámci skutkových zjištění, účastník řízení předložil veškeré podklady k 62 případům resp. vzorkům smluv a pokynů v kontrolovaném období. Kontrolou výše uvedených pokynů bylo zjištěno výše uvedené tj. že ve výše uvedených případech účastníkem řízení použité formuláře neobsahovaly dostatečně podrobné dotazy resp. odpovědi na tyto výše uvedené informace. 29. Správní orgán vzal na vědomí účastníkem řízení deklarované opatření k nápravě spočívající v úpravě formuláře DUS, toto však nemůže zcela vést k zániku deliktní odpovědnosti účastníka řízení, ale bylo k němu přihlédnuto jako k polehčující okolnosti při stanovení výše sankce (viz níže). Dále správní orgán k tomuto opatření uvádí níže uvedené: a) v části věnované Finanční situaci Klienta není zřejmé, jakým způsobem jsou získané informace o příjmech, výdajích, majetku apod. zohledněny ve vyhodnocení ID. Podobně je tomu i v případě účelu investice v části Investiční pokyny Klienta; b) v případě Výše měsíčního příjmu není zřejmé, zda se jedná např. o čistý/hrubý příjem/příjem očištěný o finanční závazky apod. V případě výdajů, zda jsou součástí rovněž finanční a jiné závazky. Bylo by vhodné uvedené blíže specifikovat; c) uvádění bodového hodnocení, resp. rozmezí, podle něhož se ID vyhodnocuje, může zákazníky návodně ovlivňovat při jeho vyplňování; d) v případě otázky zjišťující zkušenosti zákazníka v oblasti investování není s ohledem na předchozí varianty odpovědí zřejmé, co se rozumí pod pojmem investování prostřednictvím obchodníka s cennými papíry, resp. lze doporučit blíže specifikovat s jakými dalšími investičními nástroji má zákazník zkušenost; e) otázka Při investování: jsem ochoten podstoupit vyšší riziko - 1b, resp. chci spíše jistotu - 0b. je podle názoru správního orgánu příliš obecná a nelze na jejím základě zjistit konkrétní preference zákazníka ve vztahu k rizikům; f) otázky zjišťující znalosti zákazníků týkající se investičních nástrojů a obchodů jsou založeny pouze na hodnotícím soudu zákazníka (navíc mezi investičními nástroji 26 Tj. přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních nástrojů a investiční poradenství týkající se investičních nástrojů. 13

14 jsou uvedeny: termínované vklady, životní pojištění, penzijní připojištění, které z povahy věci investičními nástroji nejsou). 30. Na základě shora uvedeného má správní orgán za prokázané, že tím, že účastník řízení v období od do dne v 62 případech při poskytování investiční služby přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních nástrojů nedostatečně zjišťoval informace o zákazníkových odborných znalostech a zkušenostech v oblasti investic, když řádně nezjišťoval informace o odborných znalostech zákazníka v oblasti investic, zejména o znalostech služeb, investičních nástrojů a obchodů, vzdělání a povolání nebo dřívějším povolání zákazníka, pokud se vztahuje k obchodům s investičními nástroji, a informace o předchozích zkušenostech zákazníka v oblasti investic, zejména o délce, frekvenci, rozsahu a povaze obchodování, a při poskytování investiční služby investiční poradenství týkající se investičních nástrojů dále nedostatečně zjišťoval informace o finančním zázemí zákazníka a o investičních cílech zákazníka, porušil 32 odst. 3 ZPKT v návaznosti na ustanovení 15h odst. 1 a 15i odst. 1 tohoto zákona, ve spojení s ustanovením 27 odst. 1, 2 a 3 vyhlášky č. 303/2010 Sb. ve spojení s ustanovením 32 odst. 2 písm. b) bodu 3 této vyhlášky a dopustil se tak správního deliktu dle ustanovení 157 odst. 2 písm. b) zákona o podnikání na kapitálovém trhu. Povinnost informovat zákazníka viz výrok (II) 31. Ustanovení 32 odst. 3 ZPKT stanoví, že na investičního zprostředkovatele se při výkonu činností uvedených v 29 odst. 1 použijí přiměřeně 15a až 15r upravující povinnosti při jednání se zákazníky. Podle ustanovení 15d odst. 1 písm. a) téhož zákona je účastník řízení povinen přiměřeně informovat zákazníka o údajích o své osobě a základních informacích souvisejících s jím poskytovanými investičními službami. Výše uvedené základní informace jsou specifikovány v ustanovení 20 odst. 1 vyhlášky č. 303/2010 Sb. Investiční zprostředkovatel je dále povinen podle 15d odst. 1 písm. e) ZPKT informovat zákazníka v dostatečném časovém předstihu před poskytnutím investiční služby o celkové ceně této služby. Na toto ustanovení zákona pak navazuje uvedená Vyhláška, která stanoví, že informace o nákladech a poplatcích obsahují dle ustanovení 20 odst. 2 písm. b) vyhlášky č. 303/2010 Sb. přiměřeně okolnostem mj. měnu, ve které má být cena nebo její část hrazena, včetně směnných kurzů a souvisejících nákladů (daná ustanovení se na účastníka řízení vztahují dle ustanovení 32 odst. 2 písm. b) bod 2 této vyhlášky). Zjištění správního orgánu. 32. V Provozní směrnici účastníka řízení platné v období od do , resp. platné od jsou v části Hlava 5: Vázaný zástupce investičního zprostředkovatele, odstavec III. Povinnosti vázaného zástupce, bod 6) písm. d taxativně uvedeny informace, o kterých jsou vázaní zástupci povinni informovat zákazníky. Pro splnění informační povinnosti využívají poradci formulář DUS. Analýzou DUS však bylo zjištěno, že tento dokument v plném rozsahu nenaplňuje požadavky dané ustanovením 20 odst. 1 vyhlášky č. 303/2010 Sb. Formuláře DUS, 27 Tj. v kontrolovaném období. 28 Viz příloha spisu: Přijato ČNB dne pod č. j. 2016/012559/CNB/590 (složka 8.vnitřní předpisy soubor: Provozni_smernice_PFS_ pdf a Provozni_smernice_PFS_ pdf) 14

15 resp. dokumentace k předloženému vzorku 62 smluv týkajících se investic (viz výše) neobsahovala žádné další podklady, které by prokazovaly, že by zákazníci byli informováni o jazyce, nebo jazycích, ve kterých může zákazník s účastníkem řízení komunikovat, a ve kterých od ní bude dostávat informace, o způsobu komunikace mezi účastníkem řízení a zákazníkem, o sídle orgánu, který provedl registraci k poskytování investičních služeb a o pravidlech pro případ střetu zájmů. 33. Dále bylo zjištěno, že účastník řízení zprostředkovává svým zákazníkům investiční nástroje nabízené společností. V předložené evidenci IZ 29 evidoval účastník řízení celkem 247 pokynů k nákupu podílových fondů nabízených touto společností, přičemž ve 243 případech zákazník investoval v CZK do fondu denominovaného v cizí měně. Součástí předloženého kontrolního vzorku smluv se 18 smluv týkalo společnosti 30. Smlouvy obsahovaly celkem 30 pokynů k nákupu investičního nástroje. Dle předložené dokumentace ke smlouvám investovali zákazníci ve všech těchto případech finanční prostředky v CZK, které zasílali na účet vedený u společnosti 31 Tyto prostředky byly následně konverzí směněny do příslušné měny podílového fondu. 32 Z podkladů není patrné, že by účastník řízení zákazníka o použitém směnném kurzu informoval. Podle vyjádření účastníka řízení zákazník kurz nezná a není znám ani jemu. Zákazník se o použitém směnném kurzu dozví z podrobného ročního výpisu či online náhledu svého investičního účtu až po provedení transakce 33 Vyjádření účastníka řízení. 34. K výše uvedenému zjištění, které účastník řízení nerozporuje, pak ve Vyjádření k zahájení řízení uvádí, že zapracoval veškeré výtky správního orgánu a doložil, že přijal opatření k nápravě, když provedl úpravu pokynu klienta k nákupu investičních nástrojů společnosti dle požadavků zákona a vyhlášky. Stanovisko správního orgánu vč. právní kvalifikace. 35. Ustanovení 157 odst. 2 písm. b) zákona o podnikání na kapitálovém trhu stanoví, že obchodník s cennými papíry, zahraniční osoba poskytující investiční služby v České republice prostřednictvím pobočky nebo investiční zprostředkovatel se dopustí správního deliktu tím, že poruší při jednání se zákazníky povinnost podle 15 odst. 1 nebo 32 odst Správní orgán k výše uvedeným zjištěním uvádí, že bylo zjištěno, že účastník řízení ve výše uvedených případech neinformoval klienty dostatečným způsobem o údajích 29 Viz příloha spisu: Přijato ČNB dne pod č. j. 2016/012559/CNB/590 (složka 34. investiční deník soubor: Investiční_deník_stav_k_ xlsx) 30 Jednalo se o smlouvy č.,,,,,,,,,,,,,,,, a, viz příloha spisu: přijato ČNB dne pod č. j. 2016/028161/CNB/590 (složka 1.Smlouvy_investice) 31 Viz příloha spisu: Přijato ČNB dne pod č. j. 2016/012559/CNB/590 (složka 29.vzorové investiční smlouvy, soubor: Pokyny k nákupu_ (CZK).xlsx a Přehled platebních účtů.pdf) 32 Viz příloha spisu: Záznam o poskytnutí informací: Kontrolní pohovor Jan Hrdlička, (čas od 25:43 do 26:00). 33 Viz příloha spisu: Záznam o poskytnutí informací: Kontrolní pohovor Jan Hrdlička, (čas od 24:50 do 28:16) 15

16 o své osobě a základních informacích souvisejících s jím poskytovanými investičními službami a o investičních službách, které poskytuje a o celkové ceně poskytované investiční služby včetně všech poplatků a jiných souvisejících nákladů, tak jak vyžaduje zákon. Toto skutkové zjištění nebylo vyjádřením účastníka řízení nikterak zpochybněno. ZPKT jasně stanoví, jaké informace mají být zákazníkům poskytnuty, přičemž účastník řízení jim tyto informace neposkytl. Správní orgán vzal na vědomí účastníkem řízení doložené opatření k nápravě, toto však nemůže zcela vést k zániku deliktní odpovědnosti účastníka řízení, ale bylo k němu přihlédnuto jako k polehčující okolnosti při stanovení výše sankce (viz níže). Dále správní orgán k tomuto opatření uvádí níže uvedené. Účastník řízení předložil upravený pokyn k nákupu investičních nástrojů společnosti, který byl doplněn informací beru na vědomí, že jsem byl upozorněn na skutečnost, že je-li investiční nástroj denominován v jiné měně než mnou investované finanční prostředky, lze informace o použitém směnném kurzu pro konverzi měn zjistit na webové stránce společnosti : K tomu, aby mohly být informace poskytnuty zákazníkovi prostřednictvím internetových stránek, musí zákazník vyslovit souhlas (ustanovení 15e písm. b) ZPKT). Dále lze dodat, že na předmětné internetové adrese nejsou žádné informace o použitých směnných kurzech k dispozici, proto by účastník řízení měl tuto část přijatého opatření k nápravě upravit. 37. Na základě výše uvedeného má správní orgán za prokázané, že účastník řízení tím, že v období od do dne neinformoval v 62 případech klienty dostatečným způsobem o údajích o své osobě a základních informacích souvisejících s jím poskytovanými investičními službami a v 18 případech o celkové ceně poskytované investiční služby včetně všech poplatků a jiných souvisejících nákladů, porušil ustanovení 32 odst. 3 ve spojení s 15d odst. 1 písm. a) a e) ZPKT a navazujícím ustanovením 20 odst. 1 a 20 odst. 2 písm. b) vyhlášky č. 303/2010 Sb. ve spojení s ustanovením 32 odst. 2 písm. b) bodu 2 této vyhlášky, a tím se dopustil správního deliktu podle ustanovení 157 odst. 2 písm. b) ZPKT. Jednání se zákazníky informace o pobídkách viz výrok (III) 38. Ustanovení 32 odst. 3 ZPKT stanoví, že na investičního zprostředkovatele se při výkonu činností uvedených v 29 odst. 1 použijí přiměřeně 15a až 15r upravující povinnosti při jednání se zákazníky; ustanovení 15 odst. 3 a 4 platí obdobně. Ustanovení 15 odst. 3 pak stanoví, že obchodník s cennými papíry nesmí při poskytování investičních služeb přijmout, nabídnout nebo poskytnout poplatek, odměnu nebo nepeněžitou výhodu (dále jen pobídka ), která může vést k porušení povinnosti stanovené v odstavci 1 (tj. porušení povinnosti jednat kvalifikovaně, čestně a spravedlivě a v nejlepším zájmu zákazníků). Dle 32 odst. 8 písm. b) ZPKT pak prováděcí právní předpis stanoví rozsah plnění povinností stanovených v odstavcích 3 a 4. Prováděcí právní předpis pak stanoví i požadavky na kvalitativní charakter přípustných pobídek. 39. Tímto prováděcím předpisem je vyhláška č. 303/2010 Sb., o podrobnější úpravě některých pravidel při poskytování investičních služeb, v platném znění (dále jen vyhláška č. 303/2010 Sb. ). V této vyhlášce je pak stanoveno v 15 odst. 1 písm. 34 Tj. v kontrolovaném období 16

17 b) bodu 1 (který se na účastníka řízení vztahuje prostřednictvím 32 odst. 2 písm. a) této vyhlášky), že pobídka je v mezích 15 odst. 1 a 3 zákona přípustná, pokud je hrazena třetí straně či pro třetí stranu nebo poskytována třetí stranou či za třetí stranu a zákazník byl před poskytnutím hlavní nebo doplňkové investiční služby jasně, srozumitelně a úplně informován o existenci a povaze pobídky a výši nebo hodnotě pobídky nebo způsobu jejího výpočtu, pokud ji nelze zjistit předem. Podle ustanovení 15 odst. 3 vyhlášky č. 303/2010 Sb. může investiční zprostředkovatel uvedené údaje poskytnout v podobě souhrnného popisu hlavních podmínek pobídky. Podrobnější informace a výkladové stanovisko správního orgánu ve vztahu k pobídkám je uvedeno ještě v Úředním sdělení České národní banky č. 1/2014 ze dne 17. ledna 2014 o podmínkách přípustnosti pobídek při distribuci některých produktů na finančním trhu (dále jen úřední sdělení č. 1/2014 ) 35. V tomto úředním sdělení je pak pro vysvětlení daných ustanovení zákona a vyhlášky týkajících se pobídek uvedeno, že pro splnění podmínky přípustnosti pobídky je účastník řízení povinen informovat zákazníka jasně, srozumitelně a úplně o výši nebo hodnotě pobídky nebo způsobu jejího výpočtu. Tuto informaci lze poskytnout v podobě souhrnného popisu hlavních podmínek pobídky (dále jen souhrnný popis ). Souhrnný popis musí vymezit výši nebo hodnotu pobídky alespoň rozumně širokým rozmezím, které umožní vytvořit si představu o úrovni pobídky. Třetí strany musejí být zmíněny tak, aby bylo přinejmenším jasné, o jaký typ třetí strany se jedná. Zjištění správního orgánu. 40. V rámci státní kontroly bylo zjištěno, že účastník řízení přijímá pobídky od jednotlivých smluvních partnerů, tj. společností,,, a. Proces výpočtu provize je stanoven ve smlouvách s těmito společnostmi Pobídky byly v předpisové základně účastníka řízení upraveny ve vnitřním předpisu Pravidla řízení střetu zájmů. 37 Předpis obsahuje informaci, že Specifickým případem střetu zájmů jsou tzv. pobídky. S výjimkou uvedenou v bodě 8 těchto Pravidel Společnost nesmí při poskytování investičních služeb přijmout, nabídnout nebo poskytnout poplatek, odměnu nebo nepeněžitou výhodu, která může vést k porušení povinnosti Společnosti jednat kvalifikovaně, čestně, spravedlivě a v nejlepším zájmu zákazníků. Bod 8 říká, že účastník řízení přijímá pobídky v podobě poplatků a provizí hrazených třetí osobou (např. investiční společností či obchodníkem s cennými papíry) za zprostředkování uzavření smlouvy o nákupu cenných papírů (podíl ze vstupních poplatků, podíl z manažerských poplatků a podíl z poplatku emitenta), přičemž zákazník je o těchto pobídkách informován. Vnitřní předpis účastníka řízení nestanovuje, jaká jsou pravidla pro vyhodnocování splnění podmínek přípustnosti pobídky podle ustanovení 15 odst. 1 vyhlášky č. 303/2010 Sb., resp. neuvádí, kdo je za tuto činnost odpovědný. 35 Dostupné na pdf 36 Viz příloha spisu: Přijato ČNB dne pod č. j. 2016/012559/CNB/590 (složka 27., 28. smlouvy s investičními společnostmi včetně vnitřních předpisů). 37 Viz příloha spisu: Přijato ČNB dne pod č. j. 2016/012559/CNB/590 (složka 8.vnitřní předpisy soubor: Pravidlastretu-zajmu_PFS_ pdf), resp. dne pod č. j. 2016/016804/CNB/590 (soubory: Pravidlastretu-zajmu_PFS_ _-_b._2.pdf a Pravidla-stretu-zajmu_AF_ _-_b._2.pdf) 17

18 42. V rámci kontroly bylo zjištěno, že účastník řízení informoval (potenciální) zákazníky o pobídkách v informační části DUS, a sice následujícím způsobem: Společnost/Spolupracovník jsou za své služby odměňováni systémem provizí, které jsou hrazeny partnerskými společnostmi. Provize představuje jednu ze složek, které mají rozhodující vliv na nákladovost daného finančního produktu. Na žádost Klienta jsou Společnost/Spolupracovník dále povinni sdělit mu způsoby svého odměňování. Dále účastník řízení informoval zákazníky o tom, že ve vztahu mezi Společností/Spolupracovníkem a Klientem dochází ke střetu zájmu, který je dán způsobem odměňování Společnosti/Spolupracovníka. V daném případě účastník řízení tedy sice informoval zákazníky o možných provizích, ale neinformoval je o tom, jaká část z těchto provizí náleží účastníku řízení od obchodníka jako pobídka. Pro splnění podmínky přípustnosti pobídky je účastník řízení povinen zákazníka informovat o její existenci, povaze a její výši nebo hodnotě, popř. o způsobu jejího výpočtu, pokud nelze výši nebo hodnotu pobídky zjistit předem, tak jak stanoví vyhláška č. 303/2010 Sb. Vyjádření účastníka řízení. 43. K výše uvedenému zjištění, které účastník řízení nerozporuje, pak ve Vyjádření k zahájení řízení uvádí, že zapracoval veškeré výtky správního orgánu a doložil, že přijal opatření k nápravě, když chybějící informace o existenci a povaze pobídky a její výši resp. způsobu výpočtu zahrnul do dokumentu DUS do části zprostředkování investic a podrobně zde rozepsal výši nebo hodnotu jednotlivých pobídek. Stanovisko správního orgánu vč. právní kvalifikace. 44. Ustanovení 157 odst. 2 písm. b) zákona o podnikání na kapitálovém trhu stanoví, že obchodník s cennými papíry, zahraniční osoba poskytující investiční služby v České republice prostřednictvím pobočky nebo investiční zprostředkovatel se dopustí správního deliktu tím, že poruší při jednání se zákazníky povinnost podle 15 odst. 1 nebo 32 odst Z výše uvedeného zjištění vyplývá, že účastník řízení neposkytoval zákazníkům informace týkající se pobídek, tj. neinformoval zákazníky o existenci a povaze pobídky a výši a hodnotě pobídky nebo způsobu jejího výpočtu ani neobsahovaly souhrnný popis investičním zprostředkovatelem přijímaných pobídek, který musí vymezit výši nebo hodnotu pobídky alespoň rozumně širokým rozmezím, které umožní vytvořit si představu o úrovni pobídky (a třetí strany musejí být zmíněny tak, aby bylo přinejmenším jasné, o jaký typ třetí strany se jedná) 38. Vyjádření účastníka řízení přitom na výše uvedeném zjištěném skutkovém stavu nic nemění. Pro splnění podmínky přípustnosti pobídky je účastník řízení povinen informovat zákazníka jasně, srozumitelně a úplně o výši nebo hodnotě pobídky nebo způsobu jejího výpočtu. Tuto informaci lze poskytnout v podobě souhrnného popisu hlavních podmínek pobídky, který musí vymezit výši nebo hodnotu pobídky alespoň rozumně širokým rozmezím, které umožní vytvořit si představu o úrovni pobídky. Pro splnění podmínky přípustnosti pobídky je účastník řízení povinen zákazníka informovat nejen o její existenci a povaze, ale též o její výši nebo hodnotě (popř. způsobu jejího výpočtu, 38 Viz strana 8 a 9 přílohy Úředního sdělení č. 1/