Úloha centrální banky v měnové politice a peněžním oběhu

Transkript

1 Úloha centrální banky v měnové politice a peněžním oběhu Ing. Pavel Řežábek člen bankovní rady a vrchní ředitel ČNB Seč u Pardubic 28. srpna 2007

2 Obsah prezentace BANKOVNÍ SYSTÉM Dvoustupňový bankovní systém Centrální banka a její základní role v bankovním systém Legislativní rámec centrální banky ČR ČNB ZÁKLADNÍ ROLE ČNB V BANKOVNÍM SYSTÉMU Měnová politika (měnověpolitické nástroje, transmisní mechanismus) Platební styk Emisní role (oběživo, pobočky, logistika) Nové ochranné prvky 2

3 Bankovní systém kvalitně fungující bankovní systém je nezbytný pro dynamický rozvoj vyspělých ekonomik banky shromažďují dočasně volné peněžní zdroje a redistribuují je (tzn. jsou prostředníky mezi nabídkou a poptávkou po penězích) Organizace bankovního systému způsoby uspořádání vztahů mezi bankovními institucemi jednostupňový (většinu všech operací provádí jediná banka) charakteristický pro netržní ekonomiky (centrálně plánované, např. charakteristické pro čs. ekonomiku ) dvoustupňový (funkčně odděleno centrální a obchodní bankovnictví) charakteristický pro tržní ekonomiky 3

4 Dvoustupňový bankovní systém funkčně odděleno centrální a obchodní bankovnictví I. stupeň CENTRÁLNÍ BANKA neúvěruje podnikatelský sektor přímo neřídí činnost ostatních bank II. stupeň OBCHODNÍ A DALŠÍ BANKY podnikají s penězi za účelem zisku podnikají v rámci regulace (nejen od CB, ale i obchodně-právní rámec) a dohledu 4

5 Centrální banka a její základní role v bankovním systému postavení centrální banky je odlišné od obchodních bank základní role centrální banky jsou v následujících oblastech: emise hotovostních peněz měnová politika regulace a dohled bankovního systému platební styk a zúčtování 5

6 Centrální banka a její základní role v bankovním systému (pokračování) EMISNÍ MONOPOL výsadní právo k emisi hotovostních bankovek a mincí na daném území PROVÁDĚNÍ MĚNOVÉ POLITIKY cílem je zajistit stabilitu cen v ekonomice, tj. přispět k tvorbě stabilního prostředí pro rozvoj podnikatelských aktivit měnověpolitické nástroje (operace na volném trhu, automatické facility, povinné minimální rezervy) REGULACE A DOHLED BANKOVNÍHO SYSTÉMU stanovení základních povinností a pravidel činnosti obchodních a dalších bank působících na daném území 6

7 Legislativní rámec centrální banky ČR - ČNB Úloha měnové politiky ČNB je právně kodifikována: 1. v ustanoveních článku 98 Ústavy 2. 2 zákona č. 6/1993 Sb., o České národní bance, které jí ukládají: zabezpečovat cenovou stabilitu = hlavní cíl a pokud tím není dotčen hlavní cíl ČNB - podporovat obecnou hospodářskou politiku vlády vedoucí k udržitelnému hospodářskému růstu. ČNB však není jen o měnové politice a udržování cenové stability, ale i o mnoha praktických aspektech všedního života... 7

8 Legislativní rámec centrální banky ČR ČNB (pokračování) Dále v souladu se svým hlavním cílem Česká národní banka určuje měnovou politiku, vydává bankovky a mince, Dnešní primární zaměření řídí peněžní oběh, platební styk a zúčtování bank, pečuje o jejich plynulost a hospodárnost a podílí se na zajištění bezpečnosti, spolehlivosti a efektivnosti platebních systémů a na jejich rozvoji, vykonává dohled nad osobami působícími na finančním trhu, provádí analýzy vývoje finančního systému, pečuje o bezpečné fungování a rozvoj finančního trhu v České republice a přispívá ke stabilitě jejího finančního systému jako celku (dříve pouze bankovní dohled), Zmíním se pouze okrajově provádí další činnosti (sterilizace, devizový zákon). 8

9 Institucionální a komunikační rámec ČNB Vazba ČNB na Poslaneckou sněmovnu (ze zákona: 2x ročně Zpráva o měnovém vývoji) vládu (stanoviska k materiálům,kt. se dotýkají působnosti ČNB, guvernér má právo účastnit se zasedání vlády s hlasem poradním, strategie přistoupení k EURO) Ministerstvo financí mezinárodní instituce (ECB, EU,...) kontakt s výbory (Poslanecká sněmovna/senát informovanost) ČNB nesmí přijímat ani vyžadovat pokyny od prezidenta, Parlamentu, vlády, správních úřadů či od jakéhokoliv jiného subjektu 9

10 Institucionální a komunikační rámec ČNB Komunikace měnové politiky oznámení přes web stránku ČNB (ihned po rozhodnutí na chráněné stránce s embargem pro agentury) pravidelná tisková konference guvernéra (pouze pro média, prezentace je po TK vyvěšena na webstránku) nově včetně poměru hlasů a také včetně elektronické verze prezentace a zvukového záznamu z tiskové konference zveřejnění minutes (8 dní po rozhodnutí v české a anglické verzi) záznamy z jednání (6 let) Zpráva o inflaci čtvrtletní článek v Ekonomu (autor T. Holub, týká se nové prognózy) pravidelné semináře pro analytiky Novinky: nový inflační cíl platný od ledna 2010 jako meziroční přírůstek indexu spotřebitelských cen ve výši 2 % (+/- 1p.b.) počínaje rokem 2008 bude ČNB zveřejňovat trajektorii sazeb konzistentní s prognózou v číselné podobě, formou tzv. vějířového grafu (HDP, inflace) zveřejňování jmenovitého hlasováníčlenů bankovní rady o změně úrokových sazeb, a to od počátku roku 2008 snížení počtu pravidelných měnověpolitických zasedání na osm za rok 10

11 Měnová politika 11

12 Měnová politika ÚLOHA MĚNOVÉ POLITIKY hlavním cílem je zabezpečovat cenovou stabilitu lze metodologicky členit z mnoha různých hledisek asi nejznámější je členění z hlediska dopadu na bankovní systém: TRANSMISNÍ Přímé (netržní, adresné, administrativní) Omezují banky a zasahují přímo do jejich rozhodovacího mechanismu (např. pravidla likvidity, povinné vklady, limity úvěrů/úrokových sazeb) Nepřímé (tržní, neadresné) Banky na ně mohou, ale nemusí povinně reagovat (operace na volném trhu, diskontní nástroje, intervence kurzové, slovní,...) MECHANISMUS Nástroje měnové politiky Nepřímé i nepřímé (prolínání charakteristik) Např. povinné minimální rezervy, doporučení, výzvy, dohody INFLACE 12

13 Měnová politika - transmisní mechanismus v praxi Očekávání výše úrokové sazby ZVÝŠENÍ ÚROKOVÉ SAZBY Inflační očekávání Růst tržních úrokových sazeb Nižší očekávaná ziskovost firem Posílení kurzu Obtížnější získávání kreditu, nižší investice Pokles spotřeby Redukce investic Pokles exportů zvýšení importů Nižší dovozní ceny Pokles poptávky POKLES INFLACE KREDITNÍ KANÁL ÚROKOVÝ KANÁL KURZOVÝ KANÁL 13

14 Měnová politika - měnověpolitické nástroje ČNB NÁSTROJE MĚNOVÉ POLITIKY, KTERÉ PŘEVÁŽNĚ POUŽÍVÁ ČNB: Operace na volném trhu Automatické facility Povinné minimální rezervy 14

15 5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00-0,50-1,00-1,50-2,00 Měnověpolitické nástroje ČNB (pokračování) Hlavní MP nástroj 2T REPO sazba 15 5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00-0,50-1,00-1,50-2,00 Datum Spread sazba ČNB sazba ECB

16 Platební styk 16

17 Platební styk Mezibankovní platební styk při bezhotovostním platebním styku se peníze převádějí z účtu plátce na účet příjemce platby provádění bezhotovostního platebního styku je vyhrazeno peněžním institucím - bankám, u kterých mají jejich klienti uloženy peníze na účtech. banky provádějí platby na základě příkazů svých klientů, předávaných formou písemného dokladu (tiskopis příkazu k úhradě, šek apod.) nebo technickými prostředky (příkazy předávanými na datovém nosiči, elektronicky počítačem spojeným s bankou, hlasově běžným telefonem, zvláštní bankovní aplikací prostřednictvím mobilního telefonu, příp. můžeme za elektronický příkaz k úhradě považovat i použití platební karty). pokud plátce i příjemce platby mají své účty u stejné banky, provede převod peněz (zúčtování na účtech) tato banka ve svém vlastním zúčtovacím centru. V případě, že plátce a příjemce platby mají své účty u různých bank, musí banka plátce použít pro převod peněz "mezibankovní zúčtovací centrum". 17

18 Platební styk Systémy platebního styku CERTIS - Systém mezibankovního platebního styku SKD systém krátkodobých dluhopisů ABO - systém účetnictví a platebního styku ČNB 18

19 Platební styk CERTIS - Systém mezibankovního platebního styku zúčtovací centrum ČNB provozuje platební systém CERTIS (Czech Express Real Time Interbank Gross Settlement System), který je jediným systémem mezibankovního zúčtování v České republice. v roce 2006 zpracovalo zúčtovací centrum ČNB celkem 381,7 mil. položek v celkové hodnotě mld. Kč (5 470,7 mld. EUR). Průměr činil 1,52 mil. položek denně. Průměrná denní hodnota položek činila 603,7 mld. Kč (21,8 mld. EUR). Maximální počet zpracovaných položek v jednom dni byl 4,949 mil. ( ). Rekord objemu byl mld. Kč ( ) Průměrný denní počet položek Průměrné denní obraty v mld. Kč

20 Emisní role 20

21 Péče o peněžní oběh a bankovky Oběživo Vývoj oběživa v ČR (v mld. Kč) Červenec mld. Kč v oběhu 21 XII.93 XII.94 XII.95 XII.96 XII.97 XII.98 XII.99 XII.00 XII.01 XII.02 XII.03 XII.04 XII.05 XII.06

22 Péče o peněžní oběh a bankovky Struktura oběživa k Nominální hodnota V oběhu v mil. Kč Podíl v % na celkovém oběživu V oběhu v mil. kusů Podíl v % v rámci skupiny Počet kusů připadajících na 1 obyvatele ČR bankovky Kč ,1 31,40% 21,1 6,50% 2, Kč ,9 20,64% 34,6 10,65% 3, Kč ,1 37,87% 127,0 39,10% 12, Kč ,6 3,10% 20,8 6,40% 2, Kč 8 967,8 2,67% 44,8 13,79% 4, Kč 4 471,5 1,33% 44,7 13,76% 4,34 50 Kč 1 323,4 0,39% 26,5 8,16% 2,57 20 Kč 106,5 0,03% 5,3 1,63% 0,51 bankovky celkem ,9 97,44% 324,8 100,00% 31,51 mince Váha 1 ks v g Váha všech v t 50 Kč 1 630,2 0,49% 32,6 1,23% 2,11% 3,16 9, Kč 2 758,5 0,82% 137,9 5,22% 8,94% 13,38 8, Kč 1 492,0 0,44% 149,2 5,64% 9,68% 14,48 7, Kč 845,9 0,25% 169,2 6,40% 10,97% 16,42 4, Kč 576,6 0,17% 288,3 10,90% 18,70% 27,97 3, Kč 353,5 0,11% 353,5 13,37% 22,93% 34,30 3, ,50 Kč 205,5 0,06% 411,0 15,55% 26,66% 39,88 0, ,20 Kč 93,8 0,03% 469,2 17,75% 45,52 0, ,10 Kč 63,3 0,02% 633,0 23,94% 61,42 0, mince celkem 8 019,3 2,39% 2 643,9 100,00% 256, ,00 pamětní mince 578,7 0,17% 1,2 0,12 Celkem ,9 100,00% 2 969,9 288,15 22

23 Péče o peněžní oběh a bankovky Zpracování oběživa Tiskárna Mincovna Transporty Bezpečnostní agentury Banky Zpracování Uložení... Obyvatelstvo 23

24 Pobočková síť a logistika peněz PRAHA ÚSTÍ n. L. HRADEC KRÁLOVÉ PLZEŇ OSTRAVA ČESKÉ BUDĚJOVICE BRNO 24

25 Ochranné prvky bankovek 1 Vodoznak 2 - Ochranný okénkový proužek 3 - Ochranná vlákna 4 - Soutisková značka 5 - Skrytý obrazec 6 - Opticky proměnlivá barva 7 - Iridiscentní pruh 8 Mikrotext 25

26 Péče o peněžní oběh a bankovky Padělky Padělaná a pozměněná platidla 1993 až Zahraniční České Celkem

27 Numismatika Zlaté a stříbrné pamětní mince Příklady emise zlatých sad SADA KORUNA ČESKÁ SADA KAREL IV. CYKLUS DESET STOLETÍ ARCHITEKTURY NOVÝ CYKLUS KULTURNÍ PAMÁTKY TECHNICKÉHO DĚDICTVÍ Příklady jednotlivých stříbrných mincí 200 Kč výročí založení Českého fotbalového svazu 2500 Kč - Vstup České republiky do Evropské unie - mince se zlatým středem a stříbrným mezikružím 27

28 Další informace: Otevírací doba a čas prohlídek Úterý - Pátek od do (ve čtvrtek do 18:00) Prohlídky začínají vždy v 09:00, v 11:00 a ve 13:30, ve čtvrtek i v 16:00 hod V pondělí, v sobotu, v neděli a o svátcích zavřeno Vzhledem k mimořádnému zájmu o expozici doporučujeme rezervovat místa předem!! Informace a hlášení skupinových návštěv: Tel.: Fax: expozice@cnb.cz VSTUP VOLNÝ!! Ing. Pavel Řežábek člen bankovní rady a vrchní ředitel ČNB 28. srpna 2007

29 Děkuji za pozornost Následuje videoprezentace nové bankovky 2000,- Kč