Rizika financování projektů v teplárenství

Transkript

1 Rizika financování projektů v teplárenství Energetika Most 2011 Most, Vladimír Kubeček, Česká spořitelna a.s. 1

2 Obsah Investice do projektů v teplárenství Rizika projektu a jejich ošetření Financování teplárenských projektů Českou spořitelnou Postup Struktura Parametry Produkty a služby ČS strana 2

3 Rizika projektu a jejich ošetření Rizika vstupů Uhlí bude?, schopnost uzavřít dlouhodobou smlouvu ze strany dodavatele uhlí Biomasa dřevní štěpka otázka kapacity v daném regionu RRD otázka budoucnosti a zemědělského sektoru Cíleně pěstovaná fytomasa otázka technologie a zemědělského sektoru Plyn otázka dostupnosti a kapacity distribuční sítě Riziko odbytu Riziko odbytu tepla Zateplování Odpojování Struktura odběratelů a potenciál rozvoje Riziko připojení do distribuční sítě Riziko výroby elektřiny při KVET či OZE Riziko odbytu elektrické energie je (částečně) eliminováno systémem podpory výkupních cen Možnost zajištění cen (forwardy) Velmi nízké platební riziko odběratele (otázka kvality obchodníka s elektřinou) strana 3

4 Rizika projektu a jejich ošetření Riziko dodávané technologie Výběr dodavatele technologie Výběr finančně silného dodavatele s ověřenou technologií a referenčními projekty Smluvní dokumentace ošetřující hlavní parametry dodávky Zpoždění uvedení projektu do provozu a plánovaných investic Průběžný monitoring bankou, stavební dozor, technickoinvestorský dozor strana 4

5 Rizika projektu a jejich ošetření Provozní riziko Nedosažení plánované výkonnosti / poruchovost Kvalitní servisní smlouva s dodavatelem technologií Schválený a dodržovaný provozní plán Správně vyškolená obsluha Průběžná údržba distribuční sítě / zdroje Reinvestice v průměru na úrovni odpisů Omezení technických ztrát strana 5

6 Rizika projektu a jejich ošetření Finanční riziko Likvidní past na počátku splácení Alternativně lze použít i kapitalizaci úroků Kurzové riziko nákup technologie od zahraničního dodavatele v jiné než domácí měně Úrokové riziko vyplývající z pohybu úrokových sazeb strana 6

7 Rizika projektu a jejich ošetření Pojistitelná rizika Pojištění kryjící rizika během výstavby (živelné pohromy, požár, odcizení, vandalismus, odpovědnost za škody) Pojištění kryjící následující rizika během provozu (živelné pohromy, požár, odcizení, vandalismus, odpovědnost za škody, pojištění výpadku provozu s úhradou ušlého zisku) strana 7

8 Postup při financování projektů OZE Představení projektu klientem: Podnikatelský záměr Energetický audit/feasibility study/projektová dokumentace/územní energetická koncepce Finanční model Energy Team ČS : Vypracování vlastního finančního modelu Na základě předložených podkladů Vypracování nabídky financování Klient a Energy Team: Podpis úvěrové dokumentace Splnění podmínek čerpání Územní rozhodnutí a stavební povolení Souhlas s připojením k distribuční síti Uzavřená smlouva s akceptovatelným generálním dodavatelem Uzavřené smlouvy s akceptovatelnými dodavateli paliva Čerpání úvěru Po vyčerpání vlastních zdrojů Zálohové platby proti akontační bankovní garanci Poradenství (Energy Team ČS a společnosti ve FSČS v průběhu celé spolupráce) strana 8

9 Základní struktura financování projektů v teplárenství Obchodník s elektřinou DSO Odběratelé tepla Zajištění cen elektřiny Platby za silovou elektřinu Podpora za KVET/OZE Příjmy z prodeje Tepla Stát / EU fondy BANKA Investor Dotace Úvěr Vlastní kapitál Projektová společnost / teplárna Vratka DPH Finanční úřad Zajištění cen vstupů Dodavatel technologie Dodavatel vstupů Ostatní dodavatelé strana 9

10 Hlavní parametry financování Klient: Projektová společnost/stávající korporát Splatnost: 10 let zohledňuje dobu výstavby (odložené splácení jistiny do období zprovoznění) Vlastní zdroje a ekonomická návratnost projektu*: Financování 20% vlastních zdrojů (v závislosti na ekonomice projektu) Bankovní financování následuje až po využití vlastních zdrojů Pozitivní cash-flow projektu konzervativní přístup zohledňující příjmy jak z prodeje elektřiny a tepla, případně i uspořených emisních povolenek Zajištění: Bianco směnka Zástava pozemku Zástava technologie Zástava pojištění Zástava pohledávek Zástava účtů *Každý projekt podléhá individuálnímu posouzení bankou strana 10

11 Produkty a služby ČS při financování projektů v teplárenství Základní produktový mix při projektovém financování Investiční dlouhodobý úvěr financování investičních nákladů projektu Krátkodobý účelový úvěr překlenutí časového nesouladu mezi platbou DPH a jejím vrácením finančním úřadem při realizaci projektu Střednědobý účelový úvěr Profinancování nároku na dotaci Úrokové a kurzové zajištění strana 11

12 ČS zkušenosti a dodatečné služby Naše zkušenosti > 60 projektů bioplynových stanic a projektů na biomasu Zkušenosti s projekty rekonstrukcí tepláren Dodatečné služby Možnost financování provozu Zajištění ceny komodit (elektřiny, černé uhlí, plyn atd.) Platební styk a elektronická fakturace Poradenství při získání dotací a dotační management (GRANTIKA a.s.) Poradenství při výběrovém řízení (GRANTIKA a.s.) Poradenství při prodeji emisních povolenek Poradenství při uzavírání smluv Poradenství při prodeji elektřiny strana 12

13 Děkuji za pozornost Kontakt: Vladimír Kubeček Kompetenční centrum pro energie ČS