Fragsimv2. Uživatelská příručka

Transkript

1 Fragsimv2 Uživatelská příručka Fragsimv2 je softwarový nástroj, který slouží k řešení Goodhartova-Tsomocosova modelu finanční křehkosti adaptovaného na české prostředí (detailní popis modelu je uveden v souboru popis_modelu.pdf). Za předpokladu, že se finanční trhy nachází v ekonomické rovnováze, a změnou exogenních proměnných dojde k narušení této rovnováhy, lze simulovat ustanovení nové rovnováhy, která se projeví změnou hodnot endogenních proměnných modelu. Hlavními ukazateli, které program prezentuje, je vývoj očekávané míry splácení klientských závazků, a dále vývoj makroekonomických ukazatelů HDP, míry inflace a nezaměstnanosti. Tento software byl vytvořen s finanční podporou TA ČR (evidenční číslo projektu TD020190). Tento software je šířen pod licencí GNU GPL, což znamená licence pro svobodný software. Systémové požadavky Požadavky na operační systém: Windows XP Service Pack 3, Windows XP x64 Edition Service Pack 2, Windows Server 2003 R2 Service Pack 2, Windows Vista Service Pack 1 nebo 2, Windows Server 2008 Service Pack 2 or R2, Windows 7, Windows 8. Procesor: Jakýkoliv procesor Intel nebo AMD x86, který podporuje instrukční set SSE2. Disková kapacita: Minimálně 1 GB. Paměť RAM: 1024 MB (doporučeno nejméně 2048 MB).

2 Instalace Aplikace byla vytvořena v programovém prostředí MATLAB R2010b a pro spuštění je nutné nainstalovat sadu knihoven Matlab Compiler Runtime (MCR), která je součástí instalačního souboru. Balíček obsahuje následující soubory: fragsimv2_pkg.exe instalátor, který kromě extrakce samotného programu Fragsimv2 nainstaluje i potřebné knihovny MATLABu. initial_equilibrium.xls soubor, který obsahuje počáteční rovnováhu (data z České republiky z roku 2013). Do tohoto souboru je možné provést změny parametrů, na základě kterých potom proběhne simulace. setpath.bat tento soubor je nutné spustit pro nastavení systémové proměnné PATH. popis_modelu.pdf tento soubor obsahuje kompletní popis modelu finanční křehkosti. cmd.bat spustí příkazovou řádku v aktuálním adresáři. Postup instalace: 1. Jako první krok je nutné spustit instalátor fragsimv2_pkg.exe. V průběhu instalace může být uživatel dotázán na umístění knihoven MATLABu doporučujeme ponechat výchozí nastavení, resp. provést instalaci MCR do adresáře C:\Program Files\. 2. Po úspěšné instalaci je nutné ještě spustit soubor setpath.bat. Pokud byly v předchozím kroku knihovny MCR nainstalovány do jiného než výchozího umístění, je nutné změnit příslušnou cestu v tomto souboru před jeho spuštěním. Používání programu Program Fragsimv2 je nutné spustit pomocí příkazové řádky systému Windows. Tu je možné spustit pomocí souboru cmd.bat. Syntaxe programu je následující: fragsimv2 FileName kde FileName označuje název vstupního souboru ve formátu XLS (Microsoft Office). Jedná se o tabulku se 160 řádky a 2 sloupci, ve které první sloupec vstupního souboru obsahuje nadpisy proměnných pro snazší orientaci, druhý sloupec obsahuje číselné hodnoty. Soubor initial_equilibrium.xls, přiložený k instalaci programu, obsahuje tato data pro rok 2013 a je možné jej upravit. Průběh simulace Simulace probíhá tak, že ve vstupním souboru dojde ke změně určitých exogenních parametrů modelu (např. měnová báze, sazba povinných minimálních rezerv), na základě kterých dojde k výpočtu nových hodnot endogenních proměnných.

3 Textový výstup simulace je následující: Loading values from input file initial_equilibrium.xls Setting up simulation Running optimization Optimization finished Calculating the new equilibrium Macroeconomic indicators: GDP growth (good state): GDP growth (bad state): Inflation rate (good state): Inflation rate (bad state): Unemployment rate (good state): Unemployment rate (bad state): Financial fragility indicators: Clients of bank gamma (good state): Clients of bank gamma (bad state): Clients of bank delta (good state): Clients of bank delta (bad state): Clients of bank tau (good state): Clients of bank tau (bad state): The new equilibrium stored in output.xls Program vypíše hlavní parametry nové rovnováhy, tedy: Růst HDP (GDP growth) v dobrém a špatném stavu světa, Míru inflace (Inflation rate) v dobrém a špatném stavu světa, Míru nezaměstnanosti (Unemployment rate) v dobrém a špatném stavu světa. Ukazatele finanční křehkosti (Financial fragility indicators), kterými je míra splácení klientských úvěrů, a to pro všechny tři banky modelu, tedy banky gamma (γ), delta (δ) a tau (τ). Celá nová rovnováha je zároveň zapsána do souboru output.xls, ve kterém je možné hledat příčiny vývoje jednotlivých parametrů. Možné problémy s používáním programu a jejich řešení Program hlásí chybu, že není možné nalézt knihovnu mclmcrrt7_14.dll. V tomto případě je nutné před spuštěním programu spustit skript setpath.bat se správnou cestou k souborům MCR. Program nereaguje na změny vstupního souboru initial_equilibrium.xls. V tomto případě je nutné soubor uložit pod jiným názvem, např. initial_equilibrium2.xls.

4 Popis vstupního souboru V následující tabulce naleznete popis proměnných, které tvoří vstupní XLS soubor programu Fragsimv2. Pro kompletní popis proměnných, jejich významu a vztahů doporučujeme konzultovat přiložený soubor (popis_modelu.pdf). Sloupec Označení obsahuje jednotlivé proměnné v prvním sloupci vstupní tabulky, numerická hodnota se nachází ve druhém sloupci. Označení r_gamma r_delta r_tau mu_alpha mu_beta mu_theta m_gamma m_delta m_tau rd_gamma rd_delta rd_tau mud_gamma mud_delta mud_tau d_gamma_phi d_delta_phi d_tau_phi ro d_gamma d_delta d_tau mu_gamma mu_delta mu_tau Bt Úroková míra na trhu půjček banky γ Úroková míra na trhu půjček banky δ Úroková míra na trhu půjček banky τ Poptávka po půjčkách zákazníky banky γ Poptávka po půjčkách zákazníky banky δ Poptávka po půjčkách zákazníky banky τ Objem poskytnutých půjček bankou γ Objem poskytnutých půjček bankou δ Objem poskytnutých půjček bankou τ Úroková míra na trhu depozit banky γ Úroková míra na trhu depozit banky δ Úroková míra na trhu depozit banky τ Poptávka po depozitech banky γ Poptávka po depozitech banky δ Poptávka po depozitech banky τ Nabídka depozit bance γ Nabídka depozit bance δ Nabídka depozit bance τ Úroková míra na mezibankovním trhu Nabídka bance γ na mezibankovním trhu Nabídka bance δ na mezibankovním trhu Nabídka bance τ na mezibankovním trhu Poptávka banky γ na mezibankovním trhu Poptávka banky δ na mezibankovním trhu Poptávka banky τ na mezibankovním trhu Objem státních dluhopisů Popis

5 M Ri Rii p p2 GDPi GDPii ra xi Agamma Adelta Atau l_gamma l_delta l_tau e0_gamma e0_delta e0_tau ei_gamma ei_delta ei_tau eii_gamma eii_delta eii_tau pi_i_gamma pi_i_delta pi_i_tau pi_ii_gamma pi_ii_delta pi_ii_tau other_gamma other_delta other_tau v_i_alpha v_i_beta v_i_theta Měnová báze Míra splácení závazků bank v dobrém stavu světa Míra splácení závazků bank ve špatném stavu světa Pravděpodobnost dobrého stavu světa Pravděpodobnost špatného stavu světa HDP v dobrém stavu světa HDP ve špatném stavu světa Rentabilita aktiv (položky market book) Sazba povinných minimálních rezerv Položka market book banky γ Položka market book banky δ Položka market book banky τ Povinné minimální rezervy banky γ Povinné minimální rezervy banky δ Povinné minimální rezervy banky τ Vlastní kapitál banky γ v počátečním období Vlastní kapitál banky δ v počátečním období Vlastní kapitál banky τ v počátečním období Vlastní kapitál banky γ v dobrém stavu světa Vlastní kapitál banky δ v dobrém stavu světa Vlastní kapitál banky τ v dobrém stavu světa Vlastní kapitál banky γ ve špatném stavu světa Vlastní kapitál banky δ ve špatném stavu světa Vlastní kapitál banky τ ve špatném stavu světa Zisk banky γ v dobrém stavu světa Zisk banky δ v dobrém stavu světa Zisk banky τ v dobrém stavu světa Zisk banky γ ve špatném stavu světa Zisk banky δ ve špatném stavu světa Zisk banky τ ve špatném stavu světa Položka other na straně pasiv banky γ Položka other na straně pasiv banky δ Položka other na straně pasiv banky τ Míra splácení závazků klientů banky γ v dobrém stavu světa Míra splácení závazků klientů banky δ v dobrém stavu světa Míra splácení závazků klientů banky τ v dobrém stavu světa

6 v_ii_alpha v_ii_beta v_ii_theta v_i_gamma v_i_delta v_i_tau v_ii_gamma v_ii_delta v_ii_tau omega_loans omega_mb omega_interbank k_gamma k_delta k_tau k_i_gamma k_i_delta k_i_tau k_ii_gamma k_ii_delta k_ii_tau lam_k_i_gamma lam_k_i_delta lam_k_i_tau lam_k_ii_gamma lam_k_ii_delta lam_k_ii_tau lam_i_gamma lam_i_delta lam_i_tau lam_ii_gamma lam_ii_delta lam_ii_tau c_i_gamma c_i_delta c_i_tau Míra splácení závazků klientů banky γ ve špatném stavu světa Míra splácení závazků klientů banky δ ve špatném stavu světa Míra splácení závazků klientů banky τ ve špatném stavu světa Míra splácení závazků banky γ v dobrém stavu světa Míra splácení závazků banky δ v dobrém stavu světa Míra splácení závazků banky τ v dobrém stavu světa Míra splácení závazků banky γ ve špatném stavu světa Míra splácení závazků banky δ ve špatném stavu světa Míra splácení závazků banky τ ve špatném stavu světa Riziková váha klientských půjček Riziková váha položky market book Riziková váha půjček na mezibankovním trhu Limit kapitálové přiměřenosti pro banku γ Limit kapitálové přiměřenosti pro banku δ Limit kapitálové přiměřenosti pro banku τ Skutečná kapitálová přiměřenost banky γ v dobrém stavu světa Skutečná kapitálová přiměřenost banky δ v dobrém stavu světa Skutečná kapitálová přiměřenost banky τ v dobrém stavu světa Skutečná kapitálová přiměřenost banky γ ve špatném stavu světa Skutečná kapitálová přiměřenost banky δ ve špatném stavu světa Skutečná kapitálová přiměřenost banky τ ve špatném stavu světa Trest za nedodržení CAR banky γ v dobrém stavu světa Trest za nedodržení CAR banky δ v dobrém stavu světa Trest za nedodržení CAR banky τ v dobrém stavu světa Trest za nedodržení CAR banky γ ve špatném stavu světa Trest za nedodržení CAR banky δ ve špatném stavu světa Trest za nedodržení CAR banky τ ve špatném stavu světa Trest za nesplácení závazků bankou γ v dobrém stavu světa Trest za nesplácení závazků bankou δ v dobrém stavu světa Trest za nesplácení závazků bankou τ v dobrém stavu světa Trest za nesplácení závazků bankou γ ve špatném stavu světa Trest za nesplácení závazků bankou δ ve špatném stavu světa Trest za nesplácení závazků bankou τ ve špatném stavu světa Koeficient averze k riziku banky γ v dobrém stavu světa Koeficient averze k riziku banky δ v dobrém stavu světa Koeficient averze k riziku banky τ v dobrém stavu světa

7 c_ii_gamma c_ii_delta c_ii_tau a_alpha_1 a_alpha_2 a_alpha_3 a_beta_1 a_beta_2 a_beta_3 a_theta_1 a_theta_2 a_theta_3 z_gamma_1 z_gamma_2 z_gamma_3 z_gamma_4 z_delta_1 z_delta_2 z_delta_3 z_delta_4 z_tau_1 z_tau_2 z_tau_3 z_tau_4 g_alpha_i_1 g_alpha_i_2 g_alpha_i_3 g_beta_i_1 g_beta_i_2 g_beta_i_3 g_theta_i_1 g_theta_i_2 g_theta_i_3 g_alpha_ii_1 g_alpha_ii_2 g_alpha_ii_3 Koeficient averze k riziku banky γ ve špatném stavu světa Koeficient averze k riziku banky δ ve špatném stavu světa Koeficient averze k riziku banky τ ve špatném stavu světa Autonomní člen - poptávka domácností po půjčkách - klienti banky γ Citlivost na oček. vývoj HDP v příštím období - klienti banky γ Autonomní člen - poptávka domácností po půjčkách klienty banky δ Citlivost na oček. vývoj HDP v příštím období - klienti banky δ Autonomní člen - poptávka domácností po půjčkách klienty banky τ Citlivost na oček. vývoj HDP v příštím období - klienti banky τ Autonomní člen nabídka klientských depozit bance γ Citlivost na oček. vývoj HDP v příštím období - nabídka depozit bance γ Autonomní člen nabídka klientských depozit bance δ Citlivost na oček. vývoj HDP v příštím období - nabídka depozit bance δ Autonomní člen nabídka klientských depozit bance τ Citlivost na oček. vývoj HDP v příštím období - nabídka depozit bance τ Autonomní člen míra splácení závazků klientů banky γ v dobrém stavu světa Citlivost na vývoj HDP míra splácení závazků klientů banky γ v dobrém stavu světa Citlivost na objem půjček míra splácení závazků klientů banky γ v dobrém stavu světa Autonomní člen míra splácení závazků klientů banky δ v dobrém stavu světa Citlivost na vývoj HDP míra splácení závazků klientů banky δ v dobrém stavu světa Citlivost na objem půjček míra splácení závazků klientů banky δ v dobrém stavu světa Autonomní člen míra splácení závazků klientů banky τ v dobrém stavu světa Citlivost na vývoj HDP míra splácení závazků klientů banky τ v dobrém stavu světa Citlivost na objem půjček míra splácení závazků klientů banky τ v dobrém stavu světa Autonomní člen míra splácení závazků klientů banky γ ve špatném stavu světa Citlivost na vývoj HDP míra splácení závazků klientů banky γ ve špatném stavu světa Citlivost na objem půjček míra splácení závazků klientů banky γ ve špatném stavu světa

8 g_beta_ii_1 g_beta_ii_2 g_beta_ii_3 g_theta_ii_1 g_theta_ii_2 g_theta_ii_3 u_i_1 u_i_2 u_ii_1 u_ii_2 qi,1 qi,2 qii,1 qii,2 ni,1 ni,2 ni,3 ni,4 nii,1 nii,2 nii,3 nii,4 psii psiii Ii Iii r2t Autonomní člen míra splácení závazků klientů banky δ ve špatném stavu světa Citlivost na vývoj HDP míra splácení závazků klientů banky δ ve špatném stavu světa Citlivost na objem půjček míra splácení závazků klientů banky δ ve špatném stavu světa Autonomní člen míra splácení závazků klientů banky τ ve špatném stavu světa Citlivost na vývoj HDP míra splácení závazků klientů banky τ ve špatném stavu světa Citlivost na objem půjček míra splácení závazků klientů banky τ ve špatném stavu světa Autonomní člen vývoj HDP v dobrém stavu světa Citlivost vývoje HDP v dobrém stavu světa na celkový objem půjček na trhu Autonomní člen vývoj HDP ve špatném stavu světa Citlivost vývoje HDP ve špatném stavu světa na celkový objem půjček na trhu Autonomní člen míra nezaměstnanosti v dobrém stavu světa Citlivost vývoje míry nezaměstnanosti na HDP v dobrém stavu světa Autonomní člen míra nezaměstnanosti ve špatném stavu světa Citlivost vývoje míry nezaměstnanosti na HDP ve špatném stavu světa Autonomní člen míra inflace v dobrém stavu světa Míra inflace v dobrém stavu světa citlivost na mezibankovní investice Míra inflace v dobrém stavu světa citlivost na objem klientských půjček Míra inflace v dobrém stavu světa citlivost na vývoj měnové báze Autonomní člen míra inflace ve špatném stavu světa Míra inflace ve špatném stavu světa citlivost na mezibankovní investice Míra inflace ve špatném stavu světa citlivost na objem klientských půjček Míra inflace ve špatném stavu světa citlivost na vývoj měnové báze Míra nezaměstnanosti v dobrém stavu světa Míra nezaměstnanosti ve špatném stavu světa Míra inflace v dobrém stavu světa Míra inflace ve špatném stavu světa Dvoutýdenní repo sazba