Vybrané ukazatele společnosti RMS Mezzanine, a.s

Konsolidovaná výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Vybrané ukazatele společnosti RMS Mezzanine, a.s. 2010-2016 Konsolidovaná aktiva 2010-2016 (tis. Kč) 2010* 2011 2012 2013 2014 2015 2016 3 096 897 6 782 180 6 254 467 4 791 590 6 498 749 5 158 600 5 483 788 Konsolidovaný zisk před zdaněním 2010-2016 (tis. Kč) 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016-48 035-3 125 49 570 54 117 57 098 44 190 77 041 Počet analyzovaných projektů po čtvrtletích 1q 2014 2q 2014 3q 2014 4q 2014 1q 2015 2q 2015 3q 2015 4q 2015 1q 2016 2q 2016 3q 2016 4q 2016 3 12 22 18 14 10 14 9 7 8 11 30 40 * Konsolidovaná aktiva jsou vykázána k 1. lednu 2010 z důvodu přeshraniční fúze.

OBSAH 1. Úvodní slovo předsedy představenstva...3 2. Zpráva dozorčí rady o výsledcích její kontrolní činnosti za období 2016...4 3. Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti společnosti a o stavu jejího majetku za účetní období 2016...6 3.1 Profil společnosti...6 3.2 Ekonomické výsledky...6 3.2.1 Výnosy, náklady, zisk...6 3.2.2 Struktura aktiv a pasiv...6 3.2.3 Investice a budoucí investice...7 3.3 Produkty Společnosti a popis trhů...7 3.4 Řízení rizik...8 3.5 Důležité události v roce 2016...8 3.6 Portfolio RMS Mezzanine, a.s. k 31. prosinci 2016...10 3.6.1 Analyzované projekty...12 3.6.2 Uskutečněné investice...13 3.7 Dosažené a budoucí cíle Společnosti...13 4 Údaje o Společnosti...14 4.1 Údaje o Společnosti...14 4.2 Základní kapitál Společnosti...15 4.3 Hlavní akcionáři...16 4.4 Osoby s řídící pravomocí...16 4.5 Peněžité/nepeněžité příjmy osob s řídící pravomocí...20 4.6 Informace o akciích ve vlastnictví osob s řídící pravomocí...20 4.7 Principy odměňování osob s řídící pravomocí...20 4.8 Prohlášení osob s řídící pravomocí...21 4.9 Informace o konání valných hromad za období 2016...21 4.10 Přehled podnikání...21 4.11 Organizační struktura...22 4.12 Zaměstnanci...22 4.13 Nemovitosti, stroje a zařízení...22 4.14 Informace o státních, soudních nebo obdobných řízeních za účetní období...22 4.15 Dividendy...23 4.16 Zdroje kapitálu...23 4.17 Významné smlouvy...23 4.18 Údaje o majetkových účastech...23 4.19 Odměny za audit...24 4.20 Údaje o závislosti Společnosti na patentech nebo licencích...24 4.21 Ochrana životního prostředí...24 4.22 Aktivity v oblasti výzkumu a vývoje...24 4.23 Přerušení podnikání...24 4.24 Údaje o investicích...24 5. Správa o řízení společnosti...24 6. Účetní závěrka...29 7. Písemná zpráva o vztazích mezi ovládajícími osobami a ovládanou osobou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou za účetní období roku 2016 za společnost RMS Mezzanine, a.s....116 8. Zpráva auditora...118 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 1

Naše cíle jsou být nejúspěšnějším poskytovatelem alternativního kapitálu v regionu zaměření na malé a střední podniky sdílené zájmy se společnostmi, do kterých investujeme maximalizace hodnoty pro naše akcionáře flexibilita při posuzovaní investičních příležitostí efektivní tým, minimální provozní náklady 2 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2014

1. Úvodní slovo předsedy představenstva Vážení akcionáři a obchodní partneři, jsem rád, že Vás mohu opět v tomto období seznámit s dosaženými výsledky společnosti RMS Mezzanine, a.s. za uplynulý rok 2016 a stejně Vám představit i cíle, které si její představenstvo klade pro roky následující. V roce 2016 došlo nejen k změnám v portfoliu, kdy bylo splaceno několik projektů zainvestovaných v minulém období, ale také došlo i k novým investicím. V roce 2016 společnost v rámci své činnosti vyhodnotila 29 investičních příležitostí. Nejvíce byly zastoupeny projekty z oblasti nemovitosti a následně se do popředí dostávají projekty z oblasti informačních technologií a telekomunikací. Z tohoto počtu představenstvo společnosti vybralo 14 nových projektů, do nichž bylo investováno více než 1 623 mil. CZK. Počet analyzovaných projektů se ve srovnání s minulým obdobím sice snížil, ale to je opět jen výsledkem zaměření společnosti na více bonitní investiční příležitosti. Během roku 2016 došlo v červnu k odprodeji pohledávky společnosti, která podniká v oblasti cestovního ruchu a dále k úplnému splacení několika krátkodobých úvěrů, který od společnosti čerpaly různé finanční společnosti, které poskytují financování středoevropským podnikům. U stávajícího portfolia i nadále probíhá sledování výkonnosti investic, a to z důvodů co nejpřesnějšího obrazu o příspěvku jednotlivých investičních projektů k plnění celkových cílů společnosti. Společnost vykázala na konsolidované úrovni čistý zisk ve výši 10 961 tis. Kč. Konsolidovaná bilanční suma společnosti meziročně vzrostla o 325 188 tis. Kč na 5 483 788 tis. Kč stejně jako konsolidovaný vlastní kapitál o 83 235 tis. Kč na 2 417 934 tis. Kč. V následujícím roce 2017 bude vedení společnosti usilovat o důsledné řízení ziskovosti a rizikovosti portfolia, o udržení hodnoty aktiv společnosti a vyhledávání dalších vhodných investic pro zhodnocení finančního majetku společnosti. Ing. Mgr. Boris Procik Předseda představenstva RMS Mezzanine, a.s. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 3

2. Zpráva dozorčí rady o výsledcích její kontrolní činnosti za období 2016 Dozorčí rada společnosti tímto předkládá řádné valné hromadě svou Zprávu o kontrolní činnosti za období od 1. ledna 2016 do 31. prosince 2016 (dále jen Zpráva o kontrolní činnosti ). Dozorčí rada jako kontrolní orgán Společnosti dohlížela v období 2016 na výkon působnosti představenstva a uskutečňování podnikatelské činnosti společnosti. Dozorčí rada pravidelně kontrolovala, zda činnost Společnosti probíhá v souladu s obecně závaznými předpisy, usneseními valné hromady, stanovami a v zájmu akcionářů Společnosti. Dozorčí rada dále průběžně sledovala činnost Společnosti a klíčová rozhodnutí prováděná představenstvem a zabývala se podněty svých členů. Dozorčí rada v rámci své činnosti zastával i funkci zástupu výboru pro audit. Dozorčí rada konstatuje, že představenstvo Společnosti poskytovalo dozorčí radě včasné a úplné informace nezbytné pro kontrolní činnost dozorčí rady. V průběhu roku 2016 nedošlo k žádným změnám v personálním složení dozorčí rady. V průběhu období 2016 se dozorčí rada pravidelně zúčastňovala porad vedení společnosti a rovněž se sešla na 3 samostatných řádných zasedáních. Všechna tato zasedání byla usnášeníschopná. Pravidelně na svých zasedáních dozorčí rada projednávala čtvrtletní, pololetní a roční výsledky hospodaření. Dozorčí rada rovněž přezkoumala konsolidovanou a individuální účetní závěrku společnosti k 31. prosinci 2016 a doporučuje valné hromadě společnosti schválení této závěrky. Dále dozorčí rada přezkoumala návrh na rozdělení zisku, který předkládá představenstvo společnosti konkrétně návrh, aby individuální hospodářský výsledek - zisk ve výši 62 179 tis. Kč byl převeden na účet nerozdělený zisk minulých let, se kterým dozorčí rada vyslovuje svůj souhlas. Dozorčí rada společnosti došla k závěru, že účetní postupy používané společností jsou správné a účetní záznamy společnosti jsou vedeny řádně, to vše v souladu s příslušnými právními a účetními předpisy a se stanovami společnosti. Dozorčí rada dále přezkoumala zprávu o vztazích mezi propojenými osobami vypracovanou představenstvem podle 82 zákona o obchodních korporacích a konstatuje, že nemá k této zprávě žádné výhrady. Dozorčí rada společnosti souhlasí se závěrem představenstva společnosti, že v rozhodném období nevznikla společnosti v důsledku uzavření smluv, ani plnění, či protiplnění ze strany společnosti, uvedených ve zprávě představenstva společnosti o vztazích mezi propojenými osobami za účetní období 2016, žádná újma. Na základě výkonu své pravidelné kontrolní činnosti ve společnosti dozorčí rada konstatuje, že situace ve společnosti je stabilní a dozorčí rada společnosti v rámci výkonu své kontrolní působnosti nezjistila v činnosti představenstva společnosti žádné nedostatky. V Praze dne 28. dubna 2017 Ing. Matej Taliga Předseda dozorčí rady 4 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

RMS Mezzanine, a.s. Podnikatelský koncept společnosti Na počátku své nové podnikatelské činnosti (tj. po vstupu současného majoritního akcionáře) se společnost zaměřovala na poskytování půjček a úvěrů zejména větším podnikům s kapitálově silným vlastníkem. Takovéto investice se financovaly zejména z vlastního kapitálu společnosti. Poměrně rychle ale společnost začala přesouvat svoji pozornost na poskytování půjček a úvěrů pro malé a střední podniky, které představují vyšší výnos při srovnatelném riziku v kombinaci s menší konkurencí na trhu podobných poskytovatelů financování. Tyto investice jsou financované kombinací vlastních a externích zdrojů. Tuto oblast máme v úmyslu nadále rozvíjet. Dluhová kapacita společnosti s ohledem na obezřetné podnikání a diverzifikaci rizik je omezená, proto RMS Mezzanine od roku 2011 investuje také prostřednictvím fondových struktur (konkrétně fond Nexus FGS II v Chorvatsku). Fondový způsob financování znamená rychlé zvětšení oblastí působení společnosti bez velkých dodatečných provozních nákladů a nároků na vlastní kapitál spolu se sdílením zvýšeného investičního rizika společně s ostatními partnery. Zaměření společnosti na přímé investice v kombinaci s fondy znamená synergie pro obě části podnikání zejména v oblasti sdílení know-how, informací z trhu, risk managementu a větší diverzifikaci podnikatelských činností a portfolia. Cílem managementu společnosti RMS Mezzanine je její definování jako tzv. one-stop shop, který bude oslovován klienty se žádostmi o méně tradiční způsoby financování jejich podnikatelských projektů, následně bude zvolena nejvhodnější struktura financování a klienti nebudou nuceni hledat finanční zdroje jinde. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 5

3. Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti společnosti a o stavu jejího majetku za účetní období 2016 Představenstvo společnosti RMS Mezzanine, a.s., tímto předkládá konsolidovanou výroční zprávu za účetní období 2016 ( Výroční zpráva ). 3.1 Profil společnosti RMS Mezzanine, a.s. (dále také RMS Mezzanine nebo Společnost ) je nezávislá společnost na trhu alternativního financování působící v regionu střední a východní Evropy. Specializuje se na poskytování úvěrů malým a středním podniků v případech, kdy banky z různých důvodů financování neposkytují. Taktéž investuje do minoritních a majoritních podílů společností, u kterých je předpoklad vysokého růstu hodnoty v budoucnosti a do specializovaných fondů. Poskytovaný kapitál má většinou formu podřízeného dluhu, tzv. mezaninu. 3.2 Ekonomické výsledky V této části následuje přehled hlavních finančních ukazatelů, kterých Společnost dosáhla v roce 2016. Detailní přehled a komentář ke konsolidovaným ekonomickým výsledkům se nachází v Konsolidované účetní závěrce (resp. komentář k individuálním ekonomickým výsledkům Společnosti se nachází v Účetní závěrce). Obdobím se rozumí rok 2016, předchozím obdobím pak rok 2015 (tzn. období od 1. ledna 2015 do 31. prosince 2015). Vymezení konsolidačního celku v roce 2016 je popsáno v bodě 1. Všeobecné informace v Konsolidované účetní závěrce. Komentář ke konsolidovaným výkazům Společnosti se nachází v Konsolidované účetní závěrce, komentář k individuálním výkazům Společnosti se nachází v Účetní závěrce. 3.2.1 Výnosy, náklady, zisk Společnost vygenerovala v období konsolidovaný čistý úrokový výnos (rozdíl mezi úrokovými výnosy a náklady) ve výši 48 833 tis. Kč, v předcházejícím období ve výši 65 410 tis. Kč. Konsolidovaný čistý výnos z poplatků a provizí dosáhl v období (-) 2 795 tis. Kč oproti (-) 2 237 tis. Kč v předchozím období. Tyto náklady souvisí zejména s poplatky se zřízením bankovních úvěrů. Celkové čisté výnosy z hlavní činnosti dosáhly výše 5 513 tis. Kč ve srovnání s předchozím obdobím ve výši 54 331 tis. Kč. V celkových čistých výnosech je zahrnuta ztráta z měnového derivátu -5 078 tis. Kč, kterým Společnost omezuje vliv kurzového rizika, z dalších významných položek je to například zisk z plného inkasa pohledávky nakoupené s diskontem vůči společnosti aktivní v oboru nemovitostí ve výši 4 266 tis. Kč. Celkové konsolidované provozní náklady Společnosti činily 6 499 tis. Kč, v předchozím období tato položka dosáhla výše (-) 91 985 tis. Kč. Pokles nákladů byl způsoben především eliminací kurzových ztrát a částečným rozpuštěním opravné položky k pohledávce do slovenské společnosti aktivní v oblasti cestovního ruchu a investic do nemovitostí. Dále společnost z důvodu opatrnosti přecenila hodnotu investice do fondu Nexus FGS II o (-) 13 860 tis. Kč. Konsolidovaný zisk za období před zdaněním činil 44 190 tis. Kč, konsolidovaný zisk za období z pokračující činností dosáhl 10 961 tis. Kč ve srovnání s (-) 7 693 tis. Kč za předchozí období. 3.2.2 Struktura aktiv a pasiv Společnost na konci roku 2016 evidovala hodnotu konsolidovaných aktiv ve výši 5 483 788 tis. Kč, největší podíl na konsolidovaných aktivech tvořily poskytnuté úvěry a půjčky v sumě 4 004 046 tis. Kč a finanční nástroje realizovatelné ve výši 1 245 111 tis. Kč. Objem konsolidovaných aktiv při meziročním srovnání vzrostl o 325 188 tis. Kč Na straně konsolidovaných pasiv došlo k nárůstu konsolidovaného vlastního kapitálu z 2 334 699 tis. Kč na 2 417 934 tis. Kč. Tento nárůst je dán zejména pozitivním efektem z přecenění cenných papírů v rámci ostatního úplného výsledku hospodaření. 6 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Bilanční suma Společnosti na nekonsolidovaném základě zaznamenala nárůst o 304 776 tis. Kč na 5 362 600 tis. Kč. Nekonsolidovaný vlastní kapitál Společnosti vzrostl meziročně o 62 929 tis. Kč na 2 296 975 tis. Kč. 3.2.3 Investice a budoucí investice Společnost ve sledovaném období neuskutečnila žádné významné investice do hmotných nebo nehmotných dlouhodobých aktiv, a ani se k takovým investicím nezavázala. Společnost evidovala k 31. prosinci 2016 konsolidovaná hmotná aktiva ve výši 501 tis. Kč. K 31. prosinci 2016 vlastnil konsolidovaný celek veřejně obchodované akcie a podílové listy. Bližší informace, včetně ocenění zmíněných akcií a dluhopisů, jsou uvedeny v bodu 7. Finanční nástroje realizovatelné Konsolidované účetní závěrky. 3.3 Produkty Společnosti a popis trhů Společnost se zaměřuje na poskytování podřízených (mezaninových) úvěrů podnikatelským subjektům. Mezaninové úvěry vyplňují v kapitálové struktuře příjemce prostor mezi vlastním kapitálem a nepodřízenými úvěry. Splacení podřízených úvěrů je podmíněno řádným splácením úvěrů nepodřízených, zpravidla bankovních. Podřízené úvěry jsou spojeny s vyšším rizikem než nepodřízené úvěry, toto je však vyváženo vyšším požadovaným výnosem. Podřízené úvěry se zpravidla využívají při změnách kapitálové struktury (refinancování), financování rozvoje podnikání, akvizičním a projektovém financování. Společnost kromě mezaninových úvěrů rovněž poskytuje i další formy kapitálu jako jsou seniorní úvěry nebo přímé investice do vlastního kapitálu. Společnost investuje dále prostřednictvím investičních fondů. Společnost se orientuje především na financování malých a středních podniků ( MSP ) v České republice, na Slovensku a prostřednictvím fondu soukromého kapitálu Nexus FGS II i v Chorvatsku. Někteří příjemci financování od Společnosti jsou právně registrování v dalších zemích, jako jsou například Holandsko nebo Kypr. Česká republika Slovensko Kypr Holandsko Ostatní Podíl na úrokových výnosech 20,6% 25,5% 28,0% 25,2% 0,7% Podíl na dividendových výnosech 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Z pohledu konkurence Společnost soutěží s dalšími poskytovateli financování jako jsou banky a nebankovní finanční instituce (investiční fondy, leasingové společnosti, družstevní záložny atd.), fondy rizikového kapitálu a soukromí investoři. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 7

3.4 Řízení rizik Představenstvo Společnosti při obchodním vedení Společnosti vyhodnocuje a přijímá opatření zejména vůči následujícím druhům rizik: Úvěrové riziko riziko spočívá v nesplacení dlužné částky nebo její části klientem. Pro eliminaci tohoto rizika Společnost vypracovala a dodržuje celou řadu opatření, která pokrývají obchodní případ od prvotního kontaktu s klientem až po splacení úvěru. Mezi nástroje, které Společnost využívá, patří například formalizovaný proces investičního rozhodování nebo pravidelné monitorování hodnoty úvěrového portfolia. Riziko aktiv a pasiv (assets liabilities management), riziko likvidity cílem řízení těchto rizik je zajištění stabilních úrokových výnosů ve vztahu k přijatému financování a optimalizace úrovně likvidních prostředků. Společnost na pravidelné bázi sleduje a vyhodnocuje svoji likvidní a úrokovou pozici a přijímá příslušná opatření. Provozní riziko tato oblast zahrnuje celou řadu rizik vztahujících se k provozu Společnosti, jejichž realizace může přivodit Společnosti materiální či peněžní újmu. Mezi provozní rizika řadíme například rizika týkající se informačních systémů, bezpečnosti práce nebo rizika spojená s trestnou činnosti. Společnost postupně implementovala řadu opatření technického a organizačního charakteru s cílem omezit provozní rizika. Měnové riziko měnové riziko pramení z otevřené devizové pozice (tzn. existence takových aktiv či závazků Společnosti, jejichž hodnota z pohledu Společnosti kolísá se změnami měnových kurzů). Měnové riziko se realizuje buď ve formě translačního, nebo transakčního rizika. Translační riziko se týká účetního zachycení aktiv a pasiv denominovaných v cizí měně. Transakční riziko spočívá v riziku, že skutečné výsledky transakcí se mohou lišit od očekávaných, a to v důsledku pohybu měnových kurzů. Společnost si je tohoto rizika vědoma a řídí jej interně tzv. matchingem (přiřazováním) aktiv (např. poskytnutých půjček a úvěrů) denominovaných v jedné měně k pasivům (zdrojům financování) denominovaným ve stejné měně a měnovými deriváty. Společnost v roce 2016 využívala při řízení měnového rizika derivátové obchody, konkrétně měnové forwardy a swapy. (více viz bod 26.4 Konsolidované účetní závěrky). Detailní popis a dopady rizik na podnikatelskou aktivitu Společnosti jsou dále blíže popsány a analyzovány v bodu 26. Hlavní rizikové faktory ve finančním řízení Skupiny Konsolidované účetní závěrky. Dále si společnost RMS Mezzanine, a.s. nebyla vědoma žádných dalších významných rizik, nejistot nebo důležitých faktorů, které mohly provázet a významně ovlivnit její podnikatelskou činnost a výsledek hospodaření Společnosti v roce 2016. 3.5. Důležité události v roce 2016 V roce 2016 došlo ve Společnosti zejména k těmto důležitým událostem: Únor 2016 Přijetí nového úvěru od společnosti Poštová banka, a.s. na nákup pohledávek společnosti podnikající ve sportovním odvětví Červen 2016 Konání valné hromady společnosti RMS Mezzanine, a.s. Prosinec 2016 Splacení přijatého úvěru v roce 2015 od společnosti J&T Bank ao. Splacení přijatého úvěru v roce 2016 od společnosti Záložna CREDITAS spořitelní družstvo 8 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Naše hodnoty Flexibilita Rychlost Jasná vize Zkušenosti Inovace Růst Transparentnost Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 9

3.6. Portfolio RMS Mezzanine, a.s. k 31. prosinci 2016 Ke konci roku 2016 byly v úvěrovém portfoliu, stejně jako v roce předcházejícím, nejvíce zastoupeny úvěry rekapitalizačního charakteru, které tvořily skoro polovinu úvěrového portfolia. Tyto úvěry jsou obecně příjemci používány na optimalizaci kapitálové struktury a zpravidla jsou motivovány snahou o vyšší zapojení dluhu nebo potřebu překlenout období do načerpání jiného zdroje financování. Následovalo akviziční financování a financování projektové. Společnost RMS Mezzanine v roku 2016 uskutečnila celkem 14 nových investic v objemu převyšujícím 1 623 mio. CZK. Tyto investice směřovaly zejména do finančního sektoru, sportovního odvětví a nově do sektoru IT technologií a telekomunikací. Financování nových projektů mělo hlavně úvěrový charakter a bylo použito na refinancování jiných závazků klientů respektive na projektové financování. K 31. 12. 2016 byly v portfoliu nejvíce zastoupené nadále investice za účelem Rekapitalizace a překlenovacího úvěru (45,37% meziroční pokles o -21,50%) dále představovaly významnou část investice z důvodu Akvizice ve výši 26,88% (meziroční nárůst o +4,95%) a investice na konkrétní Projektové financování 17,94% (v roce 2015 nebylo zastoupeno) respektive 9,81% (meziroční pokles o -0,39%) u Expanzního financování. Nejvýznamnější rozdíl ve struktuře portfolia podle účelu poskytnutí je patrný u Rekapitalizace a překlenovacího úvěru a je z velké části ovlivněn nově zařazenou sekcí Projektové financování. K 31. 12. 2016 bylo shodně jako v roce 2015 celkové portfolio RMS Mezzanine z největší části alokováno do sektoru Finance, který představuje 29,95% podíl (v roce 2015 podíl na portfoliu 40,28%), dále pak nově do sektoru Sportovního odvětví (17,70%), Chemického průmyslu (14,00%, v roce 2015 zastoupeno v 14,99%), Energetika (12,00%, meziroční pokles o -5,75%) a Nemovitostí, kde došlo k meziročnímu poklesu o -4,68%. Podíl ostatních sektorů byl pod úrovní 10%, viz graf níže. 10 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Ačkoliv se Společnost soustředí především na financování podniků v České republice a na Slovensku, prostřednictvím své dceřiné společnosti RMSM1 Limited působí na Kypru a prostřednictvím fondu soukromého kapitálu Nexus FGS II v Chorvatsku, někteří příjemci financování od Společnosti byli právně registrovaní v dalších zemích, jako je například Holandsko. Proto celkové portfolio bylo k 31. 12. 2016 geograficky alokováno kromě České Republiky (29,34% meziroční nárůst o +22,29%) a Slovenska (18,17% meziroční pokles o -6,82%) významnou měrou také na Kypru (34,12% meziroční pokles o -3,18%) a v Holandsku (17,05% meziroční pokles o -12,87%). 1 bez podílových listů Nexus FGS II 2 bez podílových listů Nexus FGS II Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 11

3.6.1 Analyzované projekty V roce 2016 Společnost v rámci své činnosti vyhodnotila 29 investičních příležitostí. Nejvíce byly zastoupeny projekty z oblasti nemovitosti a následně se do popředí dostávají projekty z oblasti informačních technologií a telekomunikací. Z geografického hlediska možno vidět největší zastoupení investičních příležitostí právě České republice a následně na Slovensku. V těchto krajinách společnost analyzovala nejvíc projektů za rok 2016. V rámci členění analyzovaných projektů podle poptávaného účelu se v roce 2016 úvěry rekapitalizačního charakteru dostávají proti minulému roku až na třetí místo a do popředí se dostává zájem o expanze a akviziční financování projektů. 12 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

3.6.2 Uskutečněné investice Společnost realizovala v průběhu období 14 nových investic formou úvěrů v objemu převyšujícím 1 623 mil. CZK. Příklady uskutečněných investic Projekt 1 - sportovní klub V únoru 2016 investovala RMS Mezzanine, a.s. formou odkoupení pohledávky do společnosti, která vlastní a spravuje sportovní klub v České republice Projekt 2 - IT technologie a telekomunikace Společnost poskytla v srpnu 2016 financování formou úvěru společnosti působící v telekomunikacích za účelem jejího akvizičního financování. Projekt 3 - IT technologie a telekomunikace Společnost poskytla v srpnu 2016 financování formou úvěru společnosti působící v IT technologiích za účelem jejího projektového financování. Projekt 4 finanční holding V květnu a září 2016 investovala Společnost finanční prostředky ve formě úvěrů do finančního holdingu, působícího ve střední Evropě, který poskytuje financování velkým středoevropským podnikům. Příklad ukončených projektů V lednu 2016 došlo k úplnému splacení dvou úvěrů, který od Společnosti čerpaly dvě různé finanční společnosti, které poskytují financování středoevropským podnikům V červnu 2016 byla na třetí subjekt postoupena pohledávka společnosti, která podniká v oblasti cestovního ruchu. V srpnu 2016 byla předčasně splacena pohledávka na projektové financování výstavby nových nemovitostí. V září 2016 došlo k úplnému splacení dalších dvou úvěrů, který od Společnosti čerpaly finanční společnosti, které poskytují financování středoevropským podnikům 3.7 Dosažené a budoucí cíle Společnosti 2011 2016 Do roku 2018 Postupné etablování na trhu Posílení pozice na trhu alternativních poskytovatelů kapitálu ve střední Evropě Stabilní hospodaření společnosti Větší diverzifikace portfolia Efektivita provozu a investičního procesu Pokračování ve zvyšování ziskovosti Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 13

4. Údaje o Společnosti 4.1. Údaje o Společnosti Základní údaje: Obchodní firma: RMS Mezzanine, a.s. Identifikační číslo: 000 25 500 Sídlo: Sokolovská 394/17, Karlín, 186 00 Praha 8, Česká republika Právní forma: Akciová společnost Právní předpisy, jimiž se Společnost zejména řídí: zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů, zákon č. 90/2012Sb., o obchodních korporacích zákon č. 89/ 2012 Sb., občanský zákoník, zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, zákon č. 219/1995 Sb., devizový zákon, ve znění pozdějších předpisů, zákon č. 253/2008 Sb., o některých opatřeních proti legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu ( zákon proti praní špinavých peněz ). Místo registrace a registrační číslo: Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 495. Datum založení: Akciová společnost byla založena jednorázově na základě zakladatelského plánu Českého statistického úřadu ze dne 19. října 1990. Zakladatel současně vypracoval stanovy Společnosti a jmenoval orgány Společnosti. Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku dne 1. ledna 1991. Společnost byla založena na dobu neurčitou. Předmět podnikání: - Výroba, obchod a služby neuvedené v přílohách 1 až 3 živnostenského zákona Kontakt pro akcionáře: Kontaktní osoba: Ing. Lenka Váchová T: +420 221 710 302 E: akcionar@rmsmezzanine.cz Sokolovská 394/17 186 00 Praha 8 Česká republika 14 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

4.2. Základní kapitál Společnosti Akciová společnost byla založena jednorázově na základě zakladatelského plánu Českého statistického úřadu ze dne 19. října 1990. Zakladatel současně vypracoval stanovy společnosti a jmenoval orgány společnosti. Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku dne 1. ledna 1991. Základní kapitál ke dni 1. ledna 2011 byl ve výši 784 035 000,- Kč rozdělen do 784 035 ks akcií na majitele ve jmenovité hodnotě 1 000,- Kč. Na základě přeshraniční fúze sloučením dne 5. ledna 2011 přešlo na společnost RMS Mezzanine, a.s. jako společnost nástupnickou jmění zanikajících společností. Z tohoto důvodu byl změněn základní kapitál společnosti a s tím související počet akcií a jejich jmenovitá hodnota. Základní kapitál Společnosti ke dni 31. prosince 2016 je ve výši 532 535 567,- Kč a je rozdělen do 1 065 071 134 ks kmenových akcií na majitele v zaknihované podobě ve jmenovité hodnotě 0,50 Kč. Pravidla postupu pro zvyšování nebo snižování základního kapitálu jsou obsažena ve stanovách Společnosti. Údaje o cenných papírech Společnosti Akcie byly vydány v souvislosti se založením společnosti 1. ledna 1991 a jsou kmenovými akciemi Společnosti. Akcie na majitele jsou kótovány na oficiálním trhu s cennými papíry podle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Druh akcie kmenová Forma na majitele Podoba zaknihovaná Počet kusů 1 065 071 134 ISIN/SIN/SIN CS0008416251 Celkový objem emise 532 535 567,- Kč Jmenovitá hodnota 0,50 Kč Způsoby zdaňování výnosů z cenného Výnosy z cenného papíru jsou zdaňovány v souladu se zákonem č. 586/1992 Sb., papíru ve státě sídla Společnosti o daních z příjmů, ve zněních pozdějších předpisů Plátce daně sražené z výnosů cenného papíru Společnost Způsoby převodu cenného papíru převody akcií jsou realizovány prostřednictvím CDCP Omezování převoditelnosti převoditelnost není omezena Obchodování na regulovaných trzích v ČR Burza cenných papírů Praha, a.s. a RM-SYSTÉM, česká burza cenných papírů a.s. Obchodování na regulovaných trzích Akcie nejsou přijaty k obchodování na žádném zahraničním trhu v zahraničí V období po rozvahovém dni nedošlo k žádným významným událostem ve vztahu k cenným papírům Společnosti. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 15

4.3. Hlavní akcionáři Podíl k Podíl k Akcionář Sídlo 31. prosinci 2016 31. prosinci 2015 SIMFAX TRADING Akropoleos, 59-61 SAVVIDES CENTER, 1st floor, 85,37% 85,37% LIMITED Flat/Office 102, Nicosia, P.C. 2092, Kyperská republika J&T PERSPEKTIVA OPF Pobřežní 297/14, PSČ 186 00 Praha 8-Karlín, Česká republika 7,36% 7,36% MUSTAND INVESTMENT Akropoleos, 59-61 SAVVIDES CENTER, 1st floor, 5,50% 5,50% LIMITED Flat/Office 102, Nicosia, P.C. 2092, Kyperská republika Ostatní akcionáři n/a 1,77% 1,77% pozn.: n/a - neaplikovatelné 100,00% 100,00% Podíl na základním kapitálu odpovídá podílu na hlasovacích právech Společnosti. Výše podílu na základním kapitálu společnosti opravňuje jmenované akcionáře k výkonu jejich hlasovacích práv na valných hromadách. Společnost dále k akcionářské struktuře uvádí, že pan Ing. Mgr. Boris Procik je k 31. prosinci 2016 vlastníkem akcií představujících 100% základního kapitálu společnosti SIMFAX TRADING LIMITED a je tedy nepřímým vlastníkem akcií představujících 85,37% základního kapitálu Společnosti. Popis práv spojených s akciemi: Práva a povinnosti akcionářů upravují příslušné právní předpisy (zákon o obchodních korporacích) a stanovy Společnosti. Akcionář Společnosti má právo podílet se na řízení společnosti. Toto právo může akcionář uplatnit na valné hromadě Společnosti, na níž má právo hlasovat, požadovat a dostat vysvětlení záležitostí týkajících se Společnosti, je-li takové vysvětlení potřebné pro posouzení předmětu jednání valné hromady, a uplatňovat návrhy a protinávrhy. Hlasovací právo se řídí jmenovitou hodnotou jeho akcií. Na každou akcii o jmenovité hodnotě 0,50 Kč připadá jeden hlas. Akcionář má právo na podíl ze zisku Společnosti (dividendu), který valná hromada podle výsledků hospodaření schválila k rozdělení. Podíl na zisku je určen poměrem jmenovité hodnoty jeho akcií k jmenovité hodnotě akcií všech akcionářů. Při zrušení společnosti s likvidací má akcionář právo na podíl na likvidačním zůstatku v poměru jmenovité hodnoty jeho akcií k jmenovité hodnotě akcií všech akcionářů. 4.4. Osoby s řídící pravomocí Představenstvo k 31. prosinci 2016 Ing. Mgr. Boris Procik Členem představenstva je od 12. ledna 2010, předsedou představenstva je od 26. března 2010. Datum narození: 27. května 1974 Vzdělání: Ekonomická univerzita v Bratislavě Počet let praxe: 20 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2016: Office Invest, a.s., SR, člen představenstva Polianky, a.s., SR, předseda představenstva RMS Mezzanine, a.s., organizačná zložka Slovensko, vedoucí organizační složky INGOS PROJEKT a.s., SR, člen představenstva 16 Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let: Ben Rosse &Co., a.s., SR, člen představenstva SUPPORT & REAL, a.s., SR, předseda představenstva Investment Finance Group, a.s., ČR, předseda představenstva (společnost zanikla dne 5. 1. 2011) INVESTMENT HOLDING, a.s., ČR, předseda představenstva (společnost zanikla dne 5. 1. 2011) Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Jiná podnikatelská činnost: žádná PROPORTION a.s., ČR, člen představenstva (společnost zanikla dne 5. 1. 2011) Mobile Distribution, s.r.o., SR, člen představenstva (společnost zanikla dne 16. 11. 2011) Europská zdravotná poisťovňa, a.s., v likvidácií, SR, předseda představenstva RMSM3, a.s., ČR, předseda představenstva Mgr. Lenka Barteková, MBA Členkou představenstva je od 26. března 2010, místopředsedkyní představenstva je od 26. března 2010. Datum narození: 10. října 1983 Vzdělání: Univerzita Konštantína Filozofa v Nitře Executive Sales Management, Vídeň Počet let praxe: 14 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2016: žádné Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let: RMSM2, s.r.o., ČR, jednatel RMSM3, a.s., ČR, člen dozorčí rady RETRONS, a.s., SR, v likvidácii člen představenstva Investment Finance Group, a.s., ČR, člen představenstva (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) INVESTMENT HOLDING, ČR, a.s., člen představenstva (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) PROPORTION a.s., ČR, člen dozorčí rady (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) SUPPORT & REAL, a.s., SR, člen představenstva společnosti (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) Jiná podnikatelská činnost: žádná JUDr. Martin Bučko Členem představenstva je od 1. října 2014. Datum narození: 5. července 1974 Vzdělání: Vysoká škola v Sládkovičove Vysoká škola mezinárodních a veřejných vztahů Praha Počet let praxe: 24 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2016: Oxygen Slovakia, s.r.o., SR, jednatel Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let: ANIMA Bratislava, s.r.o., SR, jednatel, společník Investment Finance Group, a.s., ČR, předseda dozorčí rady (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) INVESTMENT HOLDING, a.s., ČR, předseda dozorčí rady (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) Jiná podnikatelská činnost: Oxygen Slovakia, s.r.o., SR, společník Funkční období členů představenstva je pětileté. Členové představenstva jsou voleni a odvoláváni dozorčí radou Společnosti. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 17

Členové představenstva prohlašují, že: splňují ustanovení o zákazu konkurence podle 441 zákona o obchodních korporacích; žádný z členů představenstva nebyl v uplynulých pěti letech pravomocně odsouzen za úmyslný trestný čin; proti žádnému členu představenstva nebylo v uplynulých pěti letech vzneseno úřední veřejné obvinění, ani udělena sankce ze strany statutárních nebo regulatorních orgánů; žádný z členů představenstva nebyl v uplynulých pěti letech soudně zbaven způsobilosti k výkonu funkce člena správního, řídícího nebo dozorčího orgánu ani funkce ve vedení nebo provádění činnosti společnosti ani jiné obchodní společnosti-emitenta cenných papírů; ostatní z členů představenstva s výjimkou Ing. Mgr. Borise Procika a Mgr. Lenky Bartekové nebyl v uplynulých pěti letech jako fyzická osoba, nebo člen statutárního nebo dozorčího orgánu společnosti účasten konkursního řízení, likvidace nebo nucené správy; Ing. Mgr. Boris Procik byl od 13. září 2005 předsedou představenstva společnosti Európska zdravotná poisťovňa, a.s., v likvidaci. Na majetek této společnosti byl dne 28. října 2008 prohlášen konkurz; Mgr. Lenka Barteková byla jednatelem společnosti RMSM2, s.r.o., která s účinností ke dni 1. srpna 2013 vstoupila do likvidace a s účinností ke dni 17. dubna 2014 došlo k vymazání společnosti z obchodního rejstříku; nejsou v příbuzenském vztahu k ostatním členům představenstva Společnosti, jakož ani ke členům dozorčí rady Společnosti; si nejsou vědomi žádného existujícího či hrozícího střetu zájmů v souvislosti s výkonem jejich funkcí členů představenstva. Dozorčí rada ke dni 31. prosince 2016: Ing. Matej Taliga Členem dozorčí rady od 22. června 2010, předsedou dozorčí rady od 1. října 2014. Datum narození: 15. července 1985 Vzdělání: Ekonomická univerzita v Bratislavě Počet let praxe: 13 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2016: Lumia International s.r.o., SR, jednatel Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let: fraser s.r.o., SR, jednatel, společník korina s.r.o., v likvidácii, SR, jednatel, společník Poistenie & Financie, s.r.o., SR, společník Investment Finance Group, a.s., ČR, člen představenstva (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) INVESTMENT HOLDING s.r.o., ČR, člen představenstva (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) PROPORTION a.s., ČR, předseda dozorčí rady (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) SUPPORT & REAL, a.s., SR, místopředseda představenstva (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) 727 s.r.o., SR, společník Jiná podnikatelská činnost: Lumia International, SR, společník Ing. Gabriel Ribo Členem dozorčí rady od 22. června 2010. Datum narození: 26. října 1976 Vzdělání: Technická univerzita v Košicích Počet let praxe: 17 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2016: G&R, s.r.o., SR, jednatel SK27 s.r.o., SR, jednatel 18 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let: Public event, s.r.o., SR, jednatel Investment Finance Group, a.s., ČR, člen dozorčí rady (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) INVESTMENT HOLDING, a.s., ČR, člen dozorčí rady (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) PROPORTION, a.s., ČR, člen dozorčí rady (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) Jiná podnikatelská činnost: G&R, s.r.o., SR, společník SK27 s.r.o., SR, společník Ing. Lenka Váchová Členem dozorčí rady od 1. října 2014. Datum narození: 8. dubna 1981 Vzdělání: Česká zemědělská univerzita v Praze Počet let praxe: 13 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2016: žádné Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let: Gomanold, a.s., ČR, člen dozorčí rady Arthur Bradley&Smith, a.s., ČR, člen dozorčí rady (společnost zanikla dne 30. 4. 2014) Jiná podnikatelská činnost: žádná Funkční období členů dozorčí rady je pětileté. Členové dozorčí rady jsou voleni a odvoláváni valnou hromadou Společnosti. Členové dozorčí rady prohlašují, že: splňují ustanovení o zákazu konkurence podle 441 zákona o obchodních korporacích, v platném znění; žádný z členů dozorčí rady nebyl v uplynulých pěti letech pravomocně odsouzen za úmyslný trestný čin; proti žádnému členu dozorčí rady nebylo v uplynulých pěti letech vzneseno úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany statutárních nebo regulatorních orgánů; žádný z členů dozorčí rady nebyl v uplynulých pěti letech soudně zbaven způsobilosti k výkonu funkce člena správního, řídícího nebo dozorčího orgánu ani funkce ve vedení nebo provádění činnosti společnosti ani jiné obchodní společnosti-emitenta cenných papírů; žádný z členů dozorčí rady nebyl v uplynulých pěti letech jako fyzická osoba, člen statutárního nebo dozorčího orgánu společnosti, účasten konkursního řízení, likvidace nebo nucené správy; nejsou v příbuzenském vztahu k ostatním členům dozorčí rady společnosti, jakož ani ke členům představenstva společnosti; si nejsou vědomi žádného existujícího či hrozícího střetu zájmů v souvislosti s výkonem jejich funkcí členů dozorčí rady. Pracovní adresy členů představenstva a dozorčí rady společnosti jsou shodné se sídlem Společnosti. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 19

4.5. Peněžité/nepeněžité příjmy osob s řídící pravomocí Představenstvo 2016 Dozorčí rada 2016 Odměna za výkon funkce (tis. Kč) 381 144 Příjem z pracovně právního poměru (tis. EUR) 103,5 28,3 Naturální příjmy (tis. Kč) 0 0 Kromě výše uvedeného nebylo v období 2016 členům orgánů společnosti poskytnuto žádné další plnění v peněžní ani v naturální formě, či jiné výhody. Členové orgánů společnosti neměli v období 2016 uzavřeny pracovní nebo jiné obdobné smlouvy s dceřinými společnostmi Společnosti a neobdrželi tudíž od těchto společností žádné peněžité ani nepeněžité plnění. 4.6. Informace o akciích ve vlastnictví osob s řídící pravomocí V majetku členů představenstva, členů dozorčí rady a osob těmto osobám blízkým nebyly k 31. prosinci 2016 žádné akcie Společnosti. Ing. Mgr. Boris Procik je k 31. prosinci 2016 vlastníkem akcií představujících 100% základního kapitálu společnosti SIMFAX TRADING LIMITED a je tedy nepřímým vlastníkem akcií představujících 85,37% základního kapitálu Společnosti. Výše uvedené osoby k tomuto datu neuzavřely, ani nebyly v jejich prospěch uzavřeny žádné opční nebo jiné obdobné obchody, jejichž podkladovým aktivem by byly akcie Společnosti. 4.7. Principy odměňování osob s řídící pravomocí Členové představenstva vykonávají funkci a jsou odměňováni v souladu se stanovami a příslušnými právními ustanoveními obchodního zákoníku. Odměnu za výkon funkce ve statutárním orgánu pobírají na základě smlouvy o výkonu funkce. Tato odměna je stanovena pevnou měsíční částkou. Členům představenstva náleží na základě smlouvy o výkonu funkce uhrazení nutných a účelně vynaložených nákladů za výkon jejich funkce jako jsou cestovní náklady, cestovní pojištění atd. Členům představenstva nepřísluší při skončení výkonu funkce žádné peněžité nebo nepeněžité výhody. Členové představenstva, kteří jsou zároveň i zaměstnanci Společnosti, mají dále i příjem z titulu pracovně - právních vztahů ke Společnosti. Výše této odměny z pracovně - právního vztahu je stanovena pevnou měsíční částkou, na základě sjednaného pracovního úvazku. Dále na základě pracovně - právního vztahu náleží pracovníkovi jednorázová odměna - nezaručená část mzdy, a to na základě rozhodnutí představenstva. Podmínkou pro přiznání jednorázové odměny na základě pracovně právního vztahu je včasné a kvalitní plnění stanovených úkolů, jako i dodržování stanovených interních předpisů Společnosti. Členům představenstva neplynou z výše uvedených smluv po jejich skončení žádné výhody nad rámec obecně závazných právních předpisů. Společnost neustanovila výbor pro odměňování. Neuzavřela s řídícími pracovníky žádnou smlouvu mimo smluv výše uvedených. Mimo členy představenstva nemá Společnost jiné osoby s řídící pravomocí. 20 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

4.8. Prohlášení osob s řídící pravomocí Čestně prohlašujeme, že podle našeho nejlepšího vědomí podává tato výroční zpráva věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření Společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 a o vyhlídkách budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a výsledků hospodaření. Ing. Mgr. Boris Procik Předseda představenstva RMS Mezzanine, a.s. Mgr. Lenka Barteková Místopředseda představenstva RMS Mezzanine, a.s. JUDr. Martin Bučko Člen představenstva RMS Mezzanine, a.s. 4.9. Informace o konání valných hromad za období 2016 Řádná valná hromada společnosti RMS Mezzanine, a.s. se konala dne 23. června 2016. 4.10. Přehled podnikání RMS Mezzanine, a.s. je významným poskytovatelem alternativního kapitálu v České republice, na Slovensku a v Chorvatsku. Alternativní kapitál poskytovaný společností RMS Mezzanine, a.s., má nejčastěji podobu úvěrů, které jsou strukturálně anebo smluvně podřízené tradičnímu bankovnímu financování. Hlavními příjemci úvěrů jsou malé a střední podniky v České republice a na Slovensku s kvalitním managementem, které potřebují rozvojový kapitál a překlenovací úvěry. Kapitál od RMS Mezzanine, a.s., se využívá i při doplňování akvizičních finančních struktur. RMS Mezzanine, a.s. není emitentem kótovaných dluhopisů. Pro podnikání společnosti RMS Mezzanine, a.s., není významná závislost na patentech, licencích, průmyslových, obchodních nebo finančních smlouvách, anebo nových výrobních postupech. Podrobnosti o podnikání jsou uvedené v části 3 této výroční zprávy. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 21

4.11. Organizační struktura Představenstvu společnosti RMS Mezzanine, a.s. je známo, že v období od 1. 1. 2016 do 31. 12. 2016 byla Společnost přímo ovládána následující osobou: SIMFAX TRADING LIMITED, IČ: HE238368, sídlem Akropoleos, 59-61 SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat/Office 102, Nicosia, Kyperská republika, P.C.2012 Představenstvu RMS Mezzanine, a.s. je známo, že v období od 1.1.2016 do 31.12.2016 byla Společnost ovládána nepřímo následujícími osobami: Ing. Mgr. Boris Procik r.č.740527/6131, bytem Bratislava, Dvořákovo nábrežie 7527/10D, 811 02 Bratislava, Slovenská republika, který ovládá SIMFAX TRADING LIMITED Představenstvu RMS Mezzanine, a.s. není známo, že by od 1.1.2016 do 31.12.2016 byla Společnost ovládána stejnými osobami, společně s jinými ovládanými osobami, prostřednictvím společnosti SIMFAX TRADING LIMITED. Představenstvu společnosti RMS Mezzanine, a.s. je známé, že v období od 1. 1. 2016 do 31. 12. 2016 ovládá společnost RMS Mezzanine, a.s. následující dceřiné společnosti: RMSM1 LIMITED (dříve TIPPRA PROPERTIES LIMITED), IČ: HE187361, sídlem Akropoleos, 59-61 SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat/Office 102, Nicosia, Kyperská republika, P.C. 2012; společnost RMS Mezzanine, a.s. vlastní 100% obchodní podíl společnosti RMSM1 LIMITED. Společnost má zřízenou organizační složku na Slovensku: RMS Mezzanine, a.s., organizačná zložka Slovensko, IČ: 45 971 480, sídlem Dvořákovo nábrežie 10, Bratislava 811 02, zastoupená vedoucím organizační složky Ing. Mgr. Borisem Procikem. 4.12. Zaměstnanci Počet zaměstnanců Společnosti na konci roku 2016 činil 6 (v roce 2015: 6), z čehož 3 byli zaměstnanci organizační složky na Slovensku (v roce 2015: 3) a 2 z nich byli členy představenstva Společnosti (v roce 2015: 2) a 1 byl členem dozorčí rady Společnosti (v roce 2015: 1). Členům představenstva a dozorčí rady Společnosti ani osobám s řídící pravomocí či osobám blízkým neplynuly v roce 2016 mimo mezd a odměn za výkon funkce žádné jiné peněžité či nepeněžité výhody (cenné papíry představující podíl na Společnosti, opce, apod.). Dceřiná společnost RMSM1 LIMITED, neměla v průběhu účetního období 2016 žádné zaměstnance. 4.13. Nemovitosti, stroje a zařízení Tyto položky jsou podrobně popsány v bodu 12. Hmotný majetek v Konsolidované účetní závěrce, včetně pořizovacích cen, oprávek/opravných položek, zůstatkových cen a včetně jejich pohybů za období a předchozí období. Konsolidační celek ani společnost RMS Mezzanine, a.s. nevlastní jiná významná hmotná aktiva. 4.14. Informace o státních, soudních nebo obdobných řízeních za účetní období 1) Pasivní spory - RMS Mezzanine, a.s. v pozici strany žalované: Vůči společnosti RMS Mezzanine, a.s., do uzávěrky výroční zprávy, nejsou vedeny takové soudní spory, které by měly nebo mohly mít významně negativní vliv na hospodaření nebo finanční situaci společnosti RMS Mezzanine, a.s. 22 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

2) Aktivní spory RMS Mezzanine, a.s. v pozici žalobce: Společnost RMS Mezzanine, a.s., do uzávěrky výroční zprávy nevede takové soudní spory, které by měly nebo mohly mít významně negativní vliv na její hospodaření nebo finanční situaci. 3) Exekuční řízení: Vůči společnosti RMS Mezzanine, a.s. do uzávěrky výroční zprávy nebylo nařízeno takové exekuční řízení, které by mělo nebo mohlo mít významně negativní vliv na její hospodaření nebo finanční situaci. 4.15. Dividendy Společnost RMS Mezzanine, a.s. v roce 2016 nevyplácela dividendu. Společnost RMS Mezzanine, a.s. dále prohlašuje, že neimplementovala žádnou politiku upravující výplatu dividend. Předkládání návrhu valné hromadě ohledně výše a způsobu vyplácení dividend je v souladu se stanovami Společnosti v působnosti představenstva Společnosti, které o tomto rozhoduje na základě posouzení aktuálních finančních výsledků a očekávaného budoucího vývoje hospodaření Společnosti. 4.16. Zdroje kapitálu Konsolidovaný vlastní kapitál Společnosti ke dni 31. prosince 2016 dosáhl výše 2 417 934 tis. Kč. Přehled o změnách v konsolidovaném vlastním kapitálu Společnosti za rok 2016 je uveden v Konsolidovaném výkazu změn vlastního kapitálu, který je součástí Konsolidované účetní závěrky. Nekonsolidovaný vlastní kapitál společnosti RMS Mezzanine, a.s. ke dni 31. prosince 2016 dosáhl výše 2 296 975 tis. Kč. Přehled o změnách ve vlastním kapitálu Společnosti za rok 2016 je zachycen ve výkazu změn vlastního kapitálu, který je uveden a komentován v Účetní závěrce. V roce 2016 Společnost při své činnosti využívala cizí zdroje v podobě bankovních a nebankovních úvěrů. RMS Mezzanine neevidovala ke dni 31.12.2016 žádné konsolidované přijaté dlouhodobé půjčky a úvěry, konsolidované přijaté krátkodobé půjčky společnosti RMS Mezzanine, a.s. ke dni 31. prosince 2016 činily 3 021 071 tis. Kč. Společnost neemitovala v roce 2016 žádné dluhopisy. Představenstvo nemá žádné informace o omezeních týkajících se využití zdrojů kapitálu, které podstatně ovlivnily nebo mohly ovlivnit fungování Společnosti, kromě omezení, která jsou běžná pro financování přijatými úvěry (např. specifický účel použití financování, plnění kovenantů a podobně). 4.17. Významné smlouvy Společnost nemá uzavřeny smlouvy, které nabydou účinnosti, změní se nebo zaniknou v případě změny ovládání Společnosti v důsledku nabídky převzetí. Podnikatelská činnost Společnosti sestává z poskytování financování širokému portfoliu klientů, které jsou z převážné míry kryté vlastními zdroji a přijatými úvěry Společnosti. Za tímto účelem Společnost uzavírá se svými klienty smlouvy o financování, které jsou doplněny zajišťovací dokumentací. Společnost neeviduje významné smlouvy mimo rámec běžného podnikání. Žádná ze smluv svojí velikostí nepřesahuje 25% z celkových aktiv. Portfolio společnosti RMS Mezzanine, a.s. je blíže popsáno a definováno v bodu 3.6 této Konsolidované výroční zprávy. Společnost není součástí jiné skupiny. 4.18. Údaje o majetkových účastech Údaje o majetkových účastech konsolidovaného celku jsou popsány v bodu 4 Konsolidované účetní závěrky. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 23

4.19. Odměny za audit Společnosti byla v roce 2016 účtována odměna auditorovi ve výši 895 tis. Kč. Z částky 895 tis. Kč připadla částka 269 tis. Kč na odměnu za ověření individuální účetní závěrky a částka 626 tis. Kč za odměnu za ověření konsolidované účetní závěrky a výroční zprávy. Jiné odměny než výše uvedené nebyly Společnosti ze strany auditora účtovány. 4.20. Údaje o závislosti Společnosti na patentech nebo licencích Společnost neevidovala žádné patenty nebo licence a podnikatelská činnost společnosti není na žádných patentech nebo licencích závislá. 4.21. Ochrana životního prostředí Společnost při své podnikatelské činnosti dbá šetrného přístupu k životnímu prostředí. Vzhledem k povaze své podnikatelské činnosti však Společnost v roce 2016 nemusela vynakládat jakékoliv investice směřující k ochraně životního prostředí. 4.22. Aktivity v oblasti výzkumu a vývoje Společnost vzhledem k povaze své podnikatelské činnosti nevynaložila v roce 2016 žádné prostředky v oblasti výzkumu a vývoje. 4.23. Přerušení podnikání Společnost v roce 2016 nepřerušila své podnikání. 4.24. Údaje o investicích Údaje o investicích jsou popsány ve zprávě představenstva o podnikatelské činnosti Společnosti a stavu jejího majetku za účetní období 2016. 5. Správa o řízení Společnosti Samostatná část výroční zprávy podle 118 odst. 4 písm. b), c), e), f) a odst. 5 písm. a) až l) zákona 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, v platném znění. a) Struktura vlastního kapitálu Společnosti, včetně cenných papírů nepřijatých k obchodování na regulovaném trhu se sídlem v členském státě Evropské unie a případného určení různých druhů akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na Společnosti a podílu na základním kapitálu každého druhu akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na Společnosti. Struktura vlastního kapitálu za konsolidační celek (v tis. Kč) k 31. prosinci 2016 Základní kapitál 532 536 Rezervní a jiné fondy 288 508 Nerozdělený zisk/ztráta 1 585 929 Zisk/ztráta za období 10 961 CELKEM 2 417 934 Struktura vlastního kapitálu za RMS Mezzanine, a.s. (v tis. Kč) k 31. prosinci 2016 Základní kapitál 532 536 Rezervní a jiné fondy 110 062 Nerozdělený zisk/ztráta 1 592 198 Zisk/ztráta za období 62 179 CELKEM 2 296 975 24 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Bližší určení cenných papírů (akcií) tvořících základní kapitál Společnosti se nachází v části 4.2. této zprávy. b) Omezení převoditelnosti cenných papírů Převoditelnost akcií Společnosti není omezena. c) Významné přímé a nepřímé podíly na hlasovacích právech Společnosti Podíl k Podíl k Akcionář Sídlo 31. prosinci 2016 31. prosinci 2015 SIMFAX TRADING Akropoleos, 59-61 SAVVIDES CENTER, 1st floor, 85,37% 85,37% LIMITED Flat/Office 102, Nicosia, P.C. 2092, Kyperská republika J&T PERSPEKTIVA OPF Pobřežní 297/14, PSČ 186 00 Praha 8-Karlín, Česká republika 7,36% 7,36% MUSTAND INVESTMENT Akropoleos, 59-61 SAVVIDES CENTER, 1st floor, 5,50% 5,50% LIMITED Flat/Office 102, Nicosia, P.C. 2092, Kyperská republika Ostatní akcionáři n/a 1,77% 1,77% pozn.: n/a - neaplikovatelné 100,00% 100,00% d) Informace o vlastnících cenných papírů se zvláštními právy Společnost neemitovala cenné papíry se zvláštními právy. e) Informace o omezení hlasovacích práv Společnosti nejsou známá žádná omezení hlasovacích práv u akcií emitovaných Společností. f) Informace o smlouvách mezi akcionáři nebo obdobnými vlastníky cenných papírů představujících podíl na Společnosti, které mohou mít za následek ztížení převoditelnosti akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na Společnosti, pokud jsou Společnosti známy Společnosti nejsou známy žádné smlouvy mezi akcionáři, jež by měly za následek ztížení převoditelnosti akcií emitovaných Společnosti. g) Informace o zvláštních pravidlech určujících volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov nebo obdobného dokumentu Společnosti Společnost nepřijala žádná zvláštní pravidla určujících volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov nebo obdobného dokumentu Společnosti. h) Informace o zvláštních působnostech statutárního orgánu nebo správní rady podle zákona upravujícího právní poměry obchodních společností a družstev Statutární orgán Společnosti nemá zvláštní působnost podle zákona upravujícího právní poměry obchodních společností a družstev. i) Informace o významných smlouvách, ve kterých je Společnost smluvní stranou a které nabydou účinnosti, změní se nebo zaniknou v případě změny ovládání Společnosti v důsledku nabídky převzetí, a o účincích z nich vyplývajících Společnosti nejsou takové smlouvy známé. j) Informace o smlouvách mezi Společností a členy jeho statutárního orgánu nebo zaměstnanci, kterými je Společnost zavázána k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí Společnost neuzavřela žádné smlouvy s členy statutárního orgánu či zaměstnanci, které by obsahovaly ujednání o plnění ze strany Společnosti v případě skončení funkce nebo zaměstnaní v souvislosti s nabídkou převzetí. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 25

k) Informace o případných programech, na jejichž základě je zaměstnancům a členům statutárního orgánu Společnosti umožněno nabývat účastnické cenné papíry Společnosti, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim za zvýhodněných podmínek, a o tom, jakým způsobem jsou práva z těchto cenných papírů vykonávána Společnost nemá žádné programy, na jejichž základě je zaměstnancům a členům statutárního orgánu umožněno nabývat účastnické cenné papíry, opce na tyto papíry či jiná práva za zvýhodněných podmínek. l) Informace o úhradách placených státu za právo těžby, pokud rozhodující činnost emitenta spočívá v těžebním průmyslu Společnost nepůsobí v těžebním průmyslu a státu v roce 2016 neuhradila žádné platby za právo těžby. Popis postupů rozhodování a základní působnosti valné hromady Společnosti Nejvyšším orgánem Společnosti je valná hromada, která se skládá ze všech na ní přítomných akcionářů. Valná hromada rozhoduje svými usneseními, která jsou pro Společnost a její orgány závazná. Do výlučné působnosti valné hromady naleží záležitosti svěřené jí zákonem a stanovami Společnosti. Řádná valná hromada se koná jednou za rok, a to nejpozději do 6 měsíců od posledního dne účetního období a představenstvo na tuto valnou hromadu zve akcionáře oznámením o konání valné hromady v Obchodním věstníku a na internetových stránkách www.zakonna-oznameni.cz, dále Společnost pozvánku zveřejňuje na svých webových stránkách (www.rmsmezzanine.cz), na stránkách www.patria.cz, dále informuje o této skutečnosti Burzu cenných papírů v Praze a Českou národní banku, ve lhůtě stanované příslušným právním předpisem. Valná hromada je schopná usnášení, jsou-li na ní přítomni osobně, prostřednictvím osob oprávněných jednat jejich jménem nebo prostřednictvím svých zástupců, akcionáři mající akcie, jejichž jmenovitá hodnota přesahuje 76% základního kapitálu Společnosti. Valná hromada rozhoduje ve všech případech alespoň 76% většinou hlasů přítomných akcionářů. Hlasovaní se provádí způsobem a formou uvedenými ve stanovách a v Jednacím a hlasovacím řádu valné hromady. Hlasování se provádí zásadně pomocí hlasovacích lístků, které akcionář obdržel při prezentaci, pokud valná hromada výslovně nerozhodne jinak. Akcionář vyznačí na hlasovacím lístku příslušnou odpověď ( PRO, PROTI, ZDRŽEL SE ) zakřížkováním a tento lístek vlastnoručně podepíše. O průběhu jednání se pořizuje zápis. Vyhotovení zápisu o valné hromadě zabezpečuje představenstvo Společnosti do 30 dnů od jejího ukončení. K zápisu se přikládají návrhy a prohlášení, předložené na valné hromadě k projednání a seznam přítomných akcionářů (případně jejich zástupců) na valné hromadě. Valné hromady se účastní členové představenstva a dozorčí rady. Popis postupů pro změnu stanov Společnosti Rozhodnutí o změně stanov, zvýšení čí snížení základního kapitálu, zrušení Společnosti s likvidací a návrhu rozdělení likvidačního zůstatku, změně druhu nebo formy akcií, změně práv spojených s určitým druhem akcií, omezení převoditelnosti akcií na jméno a o zrušení registrace akcií náleží do působnosti valné hromady a musí mít formu notářského zápisu. Popis postupů rozhodování představenstva Společnosti Představenstvo je statutárním orgánem Společnosti, které řídí činnost Společnosti a jedná jejím jménem. Představenstvo rozhoduje o všech záležitostech Společnosti, pokud nejsou vyhrazeny zákonem nebo stanovami do působnosti valné hromady nebo dozorčí rady. Nestanoví-li zákon jinak, není nikdo oprávněn dávat představenstvu pokyny týkající se obchodního vedení Společnosti. 26 Představenstvo Společnosti má 3 členy, kteří volí ze svého středu předsedu a jednoho místopředsedu. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Funkční období člena představenstva je pětileté, počíná dnem volby a zaniká volbou nového člena představenstva, nejpozději však uplynutím tří měsíců od skončení jeho funkčního období. Jestliže člen představenstva je odvolán, odstoupí z funkce, zemře nebo jinak skončí jeho funkční období, musí dozorčí rada do tří měsíců zvolit nového člena představenstva. Opětovná volba člena představenstva je možná. Členy představenstva volí a odvolává dozorčí rada Společnosti. Členům představenstva přísluší za výkon jejich funkce odměna podle smlouvy o výkonu funkce, kterou schvaluje valná hromada společnosti. Zasedání představenstva svolává jeho předseda nebo místopředseda zpravidla jednou za měsíc, podle potřeby i častěji. Zasedání představenstva jsou svolávána písemnými pozvánkami. Představenstvo je schopné usnášení v případě, že jsou přítomni nejméně 2 členové představenstva. Pro přijetí usnesení je nutné, aby pro něj hlasovali nejméně 2 členové představenstva. Představenstvo může podle své úvahy přizvat na zasedání i členy jiných orgánů Společnosti, její zaměstnance nebo další osoby. Na svých zasedáních představenstvo zabezpečuje obchodní vedení Společnosti, projednává zejména hospodaření Společnosti a rozhoduje o schvalování rámcového obchodního plánu, finančního rozpočtu, objemu a struktuře investic do hmotného a nehmotného majetku, rozhoduje o majetkových účastech Společnosti, rozhoduje ve věcech prodeje a nákupu nemovitostí, schvaluje investice do hmotného a nehmotného majetku, schvaluje přijetí nebo poskytnutí jakéhokoliv úvěru či půjčky nebo jiných forem zadlužení. Pro členy představenstva Společnosti platí povinnosti i zákaz konkurence v rozsahu jak ukládají stanovy Společnosti ( 25 stanov). Popis postupů rozhodování dozorčí rady Společnosti Dozorčí rada je orgánem Společnosti, který dohlíží na výkon působnosti představenstva a uskutečňování podnikatelské činnosti Společnosti. Dozorčí rada má 3 členy. Členy dozorčí rady volí valná hromada. Funkční období člena dozorčí rady je pětileté, počíná dnem volby a zaniká volbou nového člena dozorčí rady, nejpozději však uplynutím tří měsíců od skončení jeho funkčního období, pokud jeho funkce dříve nezanikne odvoláním nebo odstoupením z funkce nebo jiným způsobem stanoveným zákonem. Opětovná volba člena dozorčí rady je možná. Volbu nového člena dozorčí rady provádí vždy valná hromada, s touto výjimkou pro ni platí stejné podmínky jako pro člena představenstva a je dána stanovami Společnosti. Dozorčí rada volí ze svého středu předsedu a místopředsedu. Místopředseda zastupuje předsedu v době jeho nepřítomnosti. Dozorčí rada vykonává svá práva společně nebo prostřednictvím svých jednotlivých členů. Dozorčí rada může trvale rozdělit provádění kontroly mezi své jednotlivé členy, tím však není dotčena odpovědnost členů dozorčí rady ani jejich právo provádět další kontrolní činnost. Dozorčí rada je oprávněna požadovat od všech zaměstnanců Společnosti a členů představenstva, aby se dostavili na zasedání dozorčí rady a podali vysvětlení týkající se skutečnosti, která souvisí se Společností nebo její činností. Členové dozorčí rady jsou oprávněni nahlížet do všech dokladů a záznamů týkajících se činnosti Společnosti a kontrolují, zda účetní záznamy jsou řádně vedeny v souladu se skutečností a zda podnikatelská činnost Společnosti se uskutečňuje v souladu s právními předpisy, stanovami a pokyny valné hromady. Dozorčí rada přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou účetní závěrku, popř. mezitímní účetní závěrku a návrhy na rozdělení zisku nebo úhradu ztráty a předkládá své vyjádření valné hromadě. Dozorčí rada zastupuje Společnost v řízení před soudy a jinými orgány proti členům představenstva. Působnost dozorčí rady se rozšířila o výkon funkce výboru pro audit, zejména dozorčí rada v tomto ohledu (a) sleduje postup sestavování účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky; (b) hodnotí účinnost vnitřní kontroly Společnosti, vnitřního auditu a případně systémů řízení rizik; (c) sleduje proces povinného auditu účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky; (d) posuzuje nezávislost statutárního auditora a auditorské společnosti a zejména poskytování doplňkových služeb Společnosti; (e) doporučuje auditora k provedení povinného auditu, včetně ověření účetní závěrky Společnosti a konsolidované účetní závěrky. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 27

Dozorčí rada je schopná usnášení, jestliže všichni její členové byli řádně a včas pozváni a jsou přítomní nejméně 2 její členové. Každý člen dozorčí rady má jeden hlas. K přijetí usnesení dozorčí rady je zapotřebí souhlasu nejméně 2 jejích členů. Členům dozorčí rady přísluší za výkon jejich funkce odměna podle smlouvy o výkonu funkce, kterou schvaluje valná hromada společnosti. Pro členy dozorčí rady platí povinnosti i zákaz konkurence ve stejném rozsahu jako pro členy představenstva ( 25 stanov). Informace o zásadách a postupech vnitřní kontroly a pravidlech přístupu Společnosti k rizikům ve vztahu k procesu účetního výkaznictví Společnost vede předepsaným způsobem a v souladu s právními předpisy své účetnictví. Řádné vedení účetnictví zabezpečuje představenstvo, které předkládá auditorům účetní závěrku spolu se žádostí o ověření hospodaření za příslušný rok. Po obdržení zprávy od auditora o ověření účetní závěrky a hospodaření Společnosti předá představenstvo řádnou, mimořádnou a konsolidovanou účetní závěrku, popř. mezitímní účetní závěrku, spolu se zprávou auditora a návrhem na rozdělení zisku nebo úhrady ztráty ihned dozorčí radě. Dozorčí rada přezkoumá účetní závěrku a návrh na rozdělení zisku nebo úhradu ztráty a o výsledku informuje valnou hromadu. Valné hromadě předkládá řádnou, mimořádnou a konsolidovanou účetní závěrku, popř. mezitímní účetní závěrku ke schválení představenstvo. Společnost je povinna zveřejňovat údaje z účetní závěrky ověřené auditorem a vydávat za účelem zveřejnění výroční zprávu v souladu s platnými právními předpisy. Informace o kodexech řízení a správy Společností Společnost v roce 2016 neměla implementovaný Kodex správy a řízení společnosti založený na Principech OECD (2004) ani žádný jiný obdobný kodex. Důvodem je skutečnost, že Společnost se při své činnosti řídí obecně závaznými právními předpisy, stanovami a vnitřními směrnicemi. Tento rámec Společnost považuje za postačující pro své odpovědné a transparentní fungování. 28 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

6. Účetní závěrka Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 29

RMSMezzanine,a.s. Konsolidovanáúetnízávrkazarokkonící31.prosince2016 Vyhotovenodne: Podpisstatutárníhoorgánuúetníjednotky: Osobaodpovdnázaúetnízávrku: 28.dubna2017 Ing.Mgr.BorisProcik JiinaSrnková 30 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

KONSOLIDOVANÝVÝKAZFINANNÍPOZICE k31.prosinci2016 vtis.k Bod 31.prosince2016 31.prosince2015 AKTIVA Penízeapenžníekvivalenty 5 6000 9756 Finanníaktivavreálnéhodnotpecennávýsledkov 6 1482 Finannínástrojerealizovatelné 7 1245111 1175491 Poskytnutéúvryapjky 8 4004046 3722887 Obchodnípohledávkyaostatníaktiva 9 3130 2871 Pohledávkyzesplatnédanzpíjm 5819 Investicevespolenovládanýchspolenostech 10 174603 183196 Goodwill 11 Hmotnýmajetek 12 501 678 Pohledávkyzodloženédan 15 44578 62239 Aktivacelkem 5483788 5158600 ZÁVAZKY Finannízávazkyvreálnéhodnotpecennévýsledkov 6 4916 Pijatéúvryapjky 13 3021071 2797813 Obchodníaostatnízávazky 14 24780 14420 Závazkyzesplatnédanzpíjm 15087 11668 Závazkycelkem 3065854 2823901 VLASTNÍKAPITÁL Základníkapitál 532536 532536 Nerozdlenýziskaostatnífondy 1885398 1802163 Vlastníkapitálpipadajícíakcionámmateskéspolenosti 16 2417934 2334699 Vlastníkapitálcelkem 2417934 2334699 Vlastníkapitálazávazkycelkem 5483788 5158600 Pílohauvedenánastranách36až74tvoínedílnousouásttétoúetnízávrky. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 31

KONSOLIDOVANÝVÝKAZZISKUAZTRÁTY zarokkonící31.prosince2016 vtis.k Bod 31.prosince2016 31.prosince2015 Úrokovévýnosy 17 229951 444734 Úrokovénáklady 17 181118 379324 istýúrokovývýnos 48833 65410 Výnosyzpoplatkaprovizí 18 50 100 Nákladynapoplatkyaprovize 18 2845 2337 istývýnos/nákladzpoplatkaprovizí 2795 2237 istýzisk/istáztrátazobchodování 19 4790 37196 Ostatníprovoznívýnosy 20 10303 17135 Celkovéistévýnosyzhlavníinnosti 5513 54331 Osobnínáklady 22 6221 6003 Odpisyaamortizace 12 177 320 Sníženíhodnotygoodwillu 11 896 Tvorba/Rozpuštníopravnépoložkykúvrm 8 31440 8846 Ostatníprovoznínáklady 21 18543 75920 Provoznínákladycelkem 6499 91985 Ztrátazespolenovládanýchspoleností 10 13860 28644 Zisk/ztrátapedzdanním 44190 3125 Dazpíjm 23 33229 4568 ZISK/ZTRÁTAZAOBDOBÍ 10961 7693 Zisk/ztrátazaobdobípipadající akcionám 10961 7693 Zisk/ztrátanaakciizákladníizedná(vK) 0,010 0,007 Pílohauvedenánastranách36až74tvoínedílnousouásttétoúetnízávrky. 32 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

KONSOLIDOVANÝVÝKAZÚPLNÉHOVÝSLEDKU zarokkonící31.prosince2016 vtis.k Bod 31.prosince2016 31.prosince2015 Zisk/ztrátazaobdobí 10961 7693 OSTATNÍÚPLNÝVÝSLEDEK položky,kteréjsounebomohoubýt následnreklasifikoványdoziskuneboztráty Kurzové rozdíly zpevodu závrek zahraniních jednotek na jinoumnu 484 5496 Realizovatelnáfinanníaktiva 69831 98592 Podíl na ostatním úplném výsledku pidružených a spolen ovládanýchspoleností 1959 4666 Ostatníúplnývýsledekzaobdobícelkem 72274 88430 CELKOVÝÚPLNÝVÝSLEDEKZAOBDOBÍ 83235 80737 Celkovýúplnývýsledekzaobdobípipadající: akcionám 83235 80737 Pílohauvedenánastranách36až74tvoínedílnousouásttétoúetnízávrky. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 33

KONSOLIDOVANÝVÝKAZPENŽNÍCHTOK zaobdobíkonící31.prosince2016 vtis.k Bod 31.prosince2016 31.prosince2015 PROVOZNÍINNOST Zisk/ztrátapedzdanním 44190 3125 Upravenéo: Odpisyaamortizace 12 177 320 Sníženíhodnotygoodwill 896 Tvorbaarozpuštníopravnépoložkykúvrm 8 31440 8846 Pecennífinanníchnástrojvreálnéhodnot 19 5040 26370 Zisk/ztrátazprodejefinanníchaktiv 19 6264 Výnosyzdividend 19 288 139 istýúrokovýnáklad 17 48833 65410 Nerealizovanékurzovézisky/ztráty 1971 115765 Ostatnínepenžnínákladyavýnosy 6904 Výnosy/nákladyzespolenovládanýchspoleností 10 13860 28644 Provoznízisk/ztrátapedzmnoupracovníhokapitálu 15323 46259 Zmnaposkytnutýchúvrapjek 121206 1077735 Zmnaobchodníchpohledávekaostatníchaktiv 259 901 Zmnapijatýchúvrapjek 197779 1412274 Zmnaobchodníchaostatníchzávazk 10360 3314 Úrokypijaté 101317 385675 Úrokyzaplacené 155435 348577 Zaplacenádazpíjm 17968 75 Penžnítokyz/použitévprovozníinnosti 735 253670 INVESTINÍINNOST Výdajenanavýšeníkapitáluvespolenovládanéspolenosti 3309 167358 Píjmyzprodejerealizovatelnýchfinanníchnástroj 419770 Výdajenanákuprealizovatelnýchfinanníchnástroj 43 Pijatédividendy 19 288 139 Penžnítokyz/použitévinvestiníinnosti 3021 252508 istýpírstek/úbytekpenzapenžníchekvivalent 3756 1162 Penízeapenžníekvivalentynapoátkuobdobí 5 9756 10989 Vlivkurzovýchzmnnadrženépenízeapenžníekvivalenty 71 Penízeapenžníekvivalentynakonciobdobí 5 6000 9756 Pílohauvedenánastranách36až74tvoínedílnousouásttétoúetnízávrky. 34 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

KONSOLIDOVANÝVÝKAZZMNVEVLASTNÍMKAPITÁLU zaobdobíkonící31.prosince2016 vtis.k Základní kapitál Rezervní fondy Fondy zpecenní investic Fondy zpepotu cizíchmn Nerozdlený zisk/ztráta Podíl vlastník mateské Nekontrolní podíly spolenosti Celkem Stavk1.lednu2015 532536 106507 13825 35122 1593622 2253962 2253962 Zisk/Ztrátazaobdobí 7693 7693 7693 Ostatníúplnývýsledeksnáslednoureklasifikacído ziskuneboztráty 98592 10162 88430 88430 Efektzpepotucizíchmnuzahraniních jednotek 5496 5496 5496 Efektpecennícennýchpapír 98592 98592 98592 Podílnaostatnímúplnémvýsledkupidruženýcha spolenútovanýchspoleností 4666 4666 4666 Úplnývýsledekzaobdobí 98592 10162 7693 80737 80737 Stavk31.prosinci2015 532536 106507 84767 24960 1585929 2334699 2334699 Stavk1.lednu2016 532536 106507 84767 24960 1585929 2334699 2334699 Zisk/Ztrátazaobdobí 10961 10961 10961 Ostatníúplnývýsledeksnáslednoureklasifikacído ziskuneboztráty 69831 2443 72274 72274 Efektzpepotucizíchmnuzahraniních jednotek 484 484 Efektpecennícennýchpapír 69831 69831 69831 Podílnaostatnímúplnémvýsledkupidruženýcha spolenútovanýchspoleností 1959 1959 1959 Úplnývýsledekzaobdobí 69831 2443 10961 83235 83235 Stavk31.prosinci2016 532536 106507 154598 27403 1596890 2417934 2417934 Pílohauvedenánastranách36až74tvoínedílnousouásttétoúetnízávrky. 484 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 35

POZNÁMKYKEKONSOLIDOVANÉÚETNÍZÁVRCE 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. VŠEOBECNÉINFORMACE... 37 VÝZNAMNÉÚETNÍZÁSADY...39 DLEŽITÉÚETNÍÚSUDKYAKLÍOVÉZDROJENEJISTOTYPIODHADECH...49 PÍRSTKYAÚBYTKYPODÍLVDCEINÝCHASPOLENOVLÁDANÝCHSPOLENOSTECH...50 PENÍZEAPENŽNÍEKVIVALENTY...50 FINANNÍAKTIVAAZÁVAZKYVREÁLNÉHODNOTPECENNÉVÝSLEDKOV...50 FINANNÍNÁSTROJEREALIZOVATELNÉ...50 POSKYTNUTÉÚVRYAPJKY...52 OBCHODNÍPOHLEDÁVKYAOSTATNÍAKTIVA...54 10. INVESTICEVESPOLENOVLÁDANÝCHSPOLENOSTECH...54 11. GOODWILL...55 12. HMOTNÝMAJETEK...55 13. PIJATÉÚVRYAPJKY...56 14. OBCHODNÍAOSTATNÍZÁVAZKY...56 15. ODLOŽENÉDAOVÉPOHLEDÁVKY,ODLOŽENÉDAOVÉZÁVAZKY...57 16. VLASTNÍKAPITÁL...58 17. ISTÝÚROKOVÝVÝNOS...58 18. ISTÝVÝNOS/NÁKLADZPOPLATKAPROVIZÍ...59 19. ISTÝZISK/ISTÁZTRÁTAZOBCHODOVÁNÍ...59 20. OSTATNÍPROVOZNÍVÝNOSY...59 21. OSTATNÍPROVOZNÍNÁKLADY...60 22. OSOBNÍNÁKLADY...60 23. DAZEZISKUSPLATNÁAODLOŽENÁ...61 24. ZISK/ZTRÁTANAAKCII...61 25. ÚDAJEOREÁLNÉHODNOT...62 26. HLAVNÍRIZIKOVÉFAKTORYVEFINANNÍMÍZENÍSKUPINY...64 27. SPÍZNNÉOSOBY...73 28. DOPLUJÍCÍINFORMACE...73 29. NÁSLEDNÉUDÁLOSTI...74 36 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

1. VŠEOBECNÉINFORMACE SpolenostRMSMezzanine,a.s.(dálejen Spolenost nebo mateskáspolenost )jeakciováspolenostregistrovaná veskérepublicesesídlempraha8,sokolovská394/17,karlín,ps18600,i00025500,zapsanávobchodnímrejstíku vedeném Mstským soudem vpraze, oddíl B, vložka 495, dne 1. ledna 1991. Její mateskou a nejvyšší holdingovou spolenostíjespolenostsimfaxtradinglimited,piemžnejvyššíovládajícíosoboujeing.mgr.borisprocik. HlavnímipodnikatelskýmiinnostmiSpolenostiajejíchdceinýchspoleností(dálejen Skupina )jsouinvestiníaktivity aposkytováníúvrmalýmastednímpodnikm. SpolenostRMSMezzanine,a.s.jekótovanánaBurzecennýchpapírPraha. AkcionáskástrukturaSpolenostik31.prosinci2016a31.prosinci2015 Podílnazákladnímkapitálurespektivehlasovacíchprávech: 31.prosince2016 31.prosince2015 SIMFAXTRADINGLIMITED 85,37% 85,37% J&TPERSPEKTIVAOPF 7,36% 7,36% MUSTANDINVESTMENTLIMITED 5,50% 5,50% Ostatníakcionái 1,77% 1,77% 100,00% 100,00% PedstavenstvoadozoríradaSpolenosti: SloženípedstavenstvaSpolenostik31.prosinci2016: Ing.Mgr.BorisProcik pedseda denvznikufunkce12.bezna2013 Mgr.LenkaBarteková místopedseda denvznikufunkce12.bezna2013 JUDr.MartinBuko len denvznikufunkce1.íjna2014 SloženídozoríradySpolenostik31.prosinci2016: Ing.MatejTaliga pedseda denvznikufunkce1.íjna2014 Ing.GabrielRibo len denvznikufunkce26.ervna2013 Ing.LenkaVáchová len denvznikufunkce1.íjna2014 Zmnyvpedstavenstvu,dozoríradSpolenostivprbhulet2016a2015apodatuúetnízávrky Vprbhu let 2015 a 2016 a ani po datu úetní závrky 2016 nedošlo ke zmn vpedstavenstvu a dozorí rad Spolenosti. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 37

Vymezeníúetníhoobdobí KonsolidovanáúetnízávrkaSkupinyzarokkonící31.prosince2016obsahujeúetnízávrkumateskéspolenostia jejíchdceinýchspoleností(souhrnnpodnázvem Skupina )za12msíc.srovnatelnéúdajejsouza12msícroku 2015.VšechnyspolenostiSkupinymajístejnéúetníobdobí. Vymezeníkonsolidaníhocelkuk31.prosinci2016: Konsolidaní celek je tvoen mateskou spoleností a dceinými podniky, které jsou do konsolidace zahrnuté plnou metodou. Podíl Podíl Obchodníjméno I Sídlo Datum založení Funkní mna 2016 (v%) 2015 (v%) RMSMezzanine,a.s. 00025500 Sokolovská394/17,18600,Praha8 1.1.1991 CZK RMSMezzanine,a.s., 45971480 Dvoákovonábrežie10,81102, 19.1.2011 EUR 100 100 organizanázložka Slovensko Bratislava RMSM1LIMITED HE187361 Akropoleos,5961SAVVIDESCENTER, 1stfloor,Office102,Nicosia,P.C.2012, Cyprus 21.11.2006 EUR 100 100 KyperskádceináspolenostRMSM1LIMITEDbylazaloženázaúeleminvestovánídoveejnobchodovanýchcenných papír. MateskáspolenostRMSMezzanine,a.s.vlastnípodílvespolenovládanéspolenostiNexusFGSII(dobezna2015 ALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGS),kterájedokonsolidovanéúetnízávrkyzahrnutaekvivalennímetodou. Obchodníjméno I Sídlo Datum založení Funkní mna NexusFGSII NovaVes11,10000,Zagreb,Croatia 1.3.2011 HRK 43,33 43,33 ChorvatskýfondNexusFGSIIbylzaloženývroce2011zaúeleminvestovánídochorvatskýchspolenostízevšechsfér podnikání. Podíl 2016 (v%) Podíl 2015 (v%) 38 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

2. VÝZNAMNÉÚETNÍZÁSADY 2.1 Prohlášeníoshod KonsolidovanáúetnízávrkajesestavenavsouladusMezinárodnímistandardyúetníhovýkaznictvíveznnípijatém Evropskouunií. Konsolidovanáúetnízávrkabylaschválenápedstavenstvemdne28.dubna2017. 2.2 Východiskasestavováníúetnízávrky Konsolidovaná úetní závrka je sestavena za použití oceovací báze historických cen (poizovacích cen) krom nkterýchfinanníchnástroj(derivátovéfinannínástroje,finannímajetekazávazkyoceovanéreálnouhodnotu výsledkov nebo realizovatelné finanní nástroje), které jsou ocenny reálnými hodnotami, jak je uvedeno níže vúetníchpravidlech.historickácenaobecnvycházízreálnéhodnotyprotihodnotyposkytnutévýmnouzaaktiva. Konsolidovanáúetnízávrkajesestavenáveskýchkorunách(K,popípadCZK),zaokrouhlenýchnatisíceeských korun.úetnímetodybylyspolenostmiveskupinaplikoványkonzistentnavsouladusminulýmúetnímobdobím. Použitíúsudk,pedpokladaodhad Sestavení úetní závrky vsouladu smezinárodními standardy úetního výkaznictví ve znní pijatém EU vyžaduje použití rzných úsudk, pedpoklad a odhad. Tyto mají vliv naástky vykazovaného majetku, závazk, výnos anáklad.skutenévýsledkysevšakpravdpodobnbudoulišitodtchtoodhad.zásadníúetníodhadyaúsudky provedené managementem, které nesou znané riziko zpsobení významné úpravy vpíštím úetním období, jsou popsányvbod3 Dležitéúetníúsudkyaklíovézdrojenejistotypiodhadech. Odhadyasouvisejícípedpokladyjsouprbžnrevidovány.Pokudsepehodnoceníúetníchodhadvztahujepouze kjednomuúetnímuobdobí,vykážesevtomtoobdobí,pokudpehodnoceníovlivnísouasnéibudoucíúetníobdobí, vykážesevobdobí,kdydošlokpehodnoceníatakévbudoucíchobdobích. AplikacenovýchIFRS(InternationalFinancialReportingStandards) SkupinaaplikovalavšechnyIFRSajejichinterpretaceveznnípijatémEvropskouunií(dále EU )k31.prosinci2016 vetnvšechdodatkkpijatýmstandardm. (i) DodataschválenímtétoúetnízávrkybylyvydánynásledujícínovéanovelizovanéIFRS,kterévšaknebylykpoátku bžnéhoúetníhoobdobíúinnéaskupinajenepoužilapisestavovánítétoúetnízávrky IFRS9Finannínástroje Vervenci2014vydalaRadapromezinárodníúetnístandardy(IASB)konenouverziIFRS9Finannínástroje,který nahrazujestávajícístandardias39 Finannínástroje:útováníaoceování. IFRS9vstoupívplatnostod1.ledna2018,dívjšíaplikacejemožná.SkupinavsouasnostiplánujezavéstIFRS9od 1.ledna2018. DopadIFRS9vrocezavedení(2018)naúetnízávrkuSkupinyneníznámanemžebýtspolehlivstanoven,protože budezávislýnafinanníchnástrojích,kteréskupinabudedržet,anaekonomickýchpodmínkách,kterébudouvtédob platit.stejntakbudezávisetnavolbáchútováníanaposouzeních,kterébudouuinnyvbudoucnosti.novýstandard bude vyžadovat, aby Skupina pizpsobila své úetní procesy a vnitní kontroly navázané na vykazování finanních nástrojatytozmnyzatímnebylydokoneny.nicménskupinavyhodnocujemožnýdopadpijetíifrs9nazákladjejí pozicek31.prosinci2016azajišovacíchvztahaplikovanýchbhemroku2016podleias39. KlasifikaceFinanníaktiva IFRS9obsahujenovouklasifikaciaocennífinanníchaktiv,kterázohledujeobchodnímodel,vekterémjsoudaná aktivaízena,acharakteristikyjejichpenžníchtok. IFRS9obsahujetizákladníklasifikaníkategorieprofinanníaktiva:ocennévamortizovanépoizovacícen(AC),v reálnéhodnotdoostatníhoúplnéhovýsledkuhospodaení(fvoci)nebovreálnéhodnotvykázanédoziskuaztráty (FVTPL). Standard ukonuje nynjší kategorie z IAS 39: držené do splatnosti (HTM), úvry a pohledávky (L&R) a realizovatelnénástroje(afs). Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 39

Na základ výsledku SPPI testu mohou být úvry klasifikovány bu jako AC nebo FVTPL. Analýza portfolia aktuáln probíhá,skupinaovšempedpokládá,ženaprostávtšinaúvrovéhoportfoliavýšeuvedenýsppitestsplníabudetak klasifikována jako AC, tj. bude vykazována vprakticky nezmnné podob od stávajícího vykazování dle standardu IAS39. SníženíhodnotyFinanníaktivaasmluvníaktiva IFRS9nahrazujemodel"vznikléztráty"dleIAS39zamodel"oekávanéúvrovéztráty"(ECL).Tenbudevyžadovat náležité posuzování, jak se zmny ekonomických faktor promítají do ECL, což bude stanoveno na základ pravdpodobnostníchvah. NovýmodelsníženíhodnotybudeaplikovánnafinanníaktivaocennévamortizovanépoizovacícenneboFVOCI, vyjímajeinvesticdokapitálovýchcennýchpapírasmluvníchaktiv. PodleIFRS9budouztrátymenynajednéznásledujícíchdvoubází: 12msíníECL.JdeoECL,kterévyplývajízmožnýchpípadselháníbhem12msícporozvahovémdni;a ECLzaceloudobuexistence.JdeoECL,kterévyplývajízevšechmožnýchpípadselhánízaceloudobuexistence finanníhonástroje. ECLzaceloudobuexistencesepoužijevpípad,kdysekreditnírizikofinanníhoaktivakrozvahovémudnivýznamn zvýšiloodprvotníhovykázání.12msíníeclsepoužijevpípad,pokudktomunedošlo.skupinamžeurit,žese kreditnírizikofinanníchaktivnezvýšilovýznamn,pokudaktivamajínízkékreditnírizikokrozvahovémudni.nicmén ECLzaceloudobuexistencesevždypoužijevpípadobchodníchpohledávekasmluvníchaktivbezvýznamnéfinanní složky.subjektbudetotopravidloaplikovatiproobchodnípohledávkyasmluvníaktivasvýznamnoufinannísložkou. Skupina oekává, že se ztráty ze snížení hodnoty v rámci modelu dle IFRS 9 zvýší a budou více volatilní. Skupina momentálnpracujenafinalizacimetodikyvýpotuoekávanýchztrát. KlasifikaceFinannízávazky IFRS9zvelkéástizachovávásouasnépožadavkyzIAS39naklasifikacifinanníchzávazk. NicménpodleIAS39všechnyzmnyreálnéhodnotyzávazkveFVTPLjsouzahrnutydoziskaztráty,zatímcopodle IFRS9jsoutytozmnyreálnéhodnotyobsaženynásledovn: výšezmnyreálnéhodnoty,kterálzepipsatzmnkreditníhorizikazávazku,sezahrnujedooci,a zbylávýšezmnyreálnéhodnotysezahrnedoziskuaztráty. Pedbžnévyhodnocenískupinyneindikuježádnývýznamnýdopad,pokudbypožadavkyIFRS9naklasifikacifinanních závazkbylyaplikoványk31.prosinci2016. Vykazování IFRS9budevyžadovatnovérozsáhlévykazovánípedevšímkreditníhorizikaaoekávanýchkreditníchztrát.Pedbžné vyhodnocenískupinyzahrnovaloanalýzynarozeznánídatovýchnedostatkvnynjšíchprocesechaskupinaplánuje implementovatsystémakontrolovatzmny,ukterýchoekává,žebudounutnénazachycenípožadovanýchdat. Provedenízmn Zmny v úetních pravidlech vycházející z pijetí IFRS 9 budou primárn aplikovány retrospektivn, vyjímaje níže popsanýchpípad. Skupinaplánujevyužítvýjimky,díkykterénenívyžadovánovytvoenísrovnávacíchinformacípropedešláobdobí vesmysluzmnyklasifikaciaocenní(vetnsníženíhodnoty).zmnyúetníhodnotyfinanníchaktivafinanních závazkvyplývajícízpijetíifrs9budoupedevšímzahrnutydonerozdlenéhoziskuk1.lednu2018. Budenutnévymezitnásledujícíbodynazákladskutenostíaokolností,kterábudouplatnákdatupoátkuaplikace novéhostandardu: o o ureníobchodníchmodeladvod,zekterýchjsoufinanníaktivadržena oznaeníazrušenípedešlýchoznaeníuritýchfinanníchaktivafinanníchzávazkpodleocenníve FVTPL 40 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

o Kvantifikacedopad oznaeníuritýchinvesticvkapitálovýchinvesticích,kterénejsouurenykobchodovánívfvoci. Skupina, vzhledem ke komplexnosti zmny vsouvislosti snovým standardem a vzhledem kprobíhajícím projektm implementacevtutochvílineuvádíkvantifikacidopaduprvotníaplikaceifrs9naúetnízávrku,jelikoždocházíke zpesnnímodelvýpotuoekávanýchztrát. Kvalitativníinformacevsouvislostisdopady HlavnídopadSkupinaoekávázejménazdvodunavýšeníúrovnopravnýchpoložek,jelikožnovýstandardvyžaduje tvorbu opravných položek koekávaným ztrátám i u aktiv, kde není kdatu úetní závrky objektivní dkaz o znehodnocení. Piprvotnímzachyceník1.lednu2018budeefektzezmnyznehodnocenífinanníchaktivjednorázovzaútovánproti útmvlastníhokapitálu.prbžnézmnypo1.lednu2018zdvodunovýchpožadavknatvorbuopravnýchpoložek sebudoujižvykazovatvrámcivýkazuziskuaztrát. IFRS15Výnosyzesmluvsezákazníky Úinnýproroníúetníobdobízaínající1.ledna2018nebopozdji.Dívjšípoužitíjepovoleno. Tento nový standard poskytuje rámec, který nahrazuje stávající úpravu vykazování výnos vifrs. Úetní jednotky zavedouptikrokovýmodelscílemuritvjakýokamžikavjakévýšivýnosyvykázat.novýmodelstanoví,ževýnosby mlbýtzaútovánvokamžiku,kdyúetníjednotkapevedekontrolunadzbožímneboslužbaminazákazníka,atove výši,najakoubudemítúetníjednotkadlesvéhovlastníhooekávánínárok.vzávislostinasplnníuritýchkritériíse výnosvykáže: vprbhuasu,atozpsobem,kterýodrážíplnníúetníjednotky,nebo vokamžiku,kdykontrolanadzbožímneboslužbamipejdenazákazníka. IFRS15rovnžstanovujezásady,kteréúetníjednotkauplatníscílemposkytnoutuživatelmúetnízávrkyužitené kvalitativní a kvantitativní informace o povaze, výši, naasování a nejistot výnos a penžních tok plynoucích ze smlouvysezákazníkem. Skupinapedpokládá,ženovýstandardnebudemítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. NovelizaceIFRS10aIAS28Prodejnebovkladaktivmeziinvestoremajehopidruženýmispolenýmpodnikem Radapromezinárodníúetnístandardydosudnestanoviladatumúinnosti,avšakdívjšípoužitíjepovoleno. Tatonovelizaceobjasuje,ževpípadtransakcetýkajícísepidruženéhoispolenéhopodnikuzávisírozsahvykázání ziskuneboztrátynatom,zdaprodanáivloženáaktivapedstavujípodnik,piemž: ziskneboztrátasevykážouvplnémrozsahu,pokudsetransakcemeziinvestoremajehopidruženýmispoleným podnikemtýkápevoduaktivaneboaktiv,kterápedstavujípodnik(bezohledunato,zdajeobsaženvdceiné spolenosti),kdežto zisk nebo ztráta se vykážou vásteném rozsahu, pokud se transakce mezi investorem a jeho pidruženými spolenýmpodnikemtýkáaktiv,kteránepedstavujípodnik(ivpípad,žedanáaktivajsouobsaženavdceiné spolenosti). Skupinapedpokládá,ženovýstandardnebudemítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. (ii) Standardyainterpretace,kterédosudnebylyschválenyEU NovelizaceIAS7 Úinná pro roní úetní období zaínající 1. ledna 2017 nebo pozdji; použije se prospektivn. Dívjší použití je povoleno. Tatonovelizacevyžadujezveejnnídalšíchinformací,kteréuživatelmpomohouposouditzmnyzávazkvyplývajících z financování, vetn zmn penžních tok a nepenžních zmn (nap. dopadu kurzových zisk i ztrát, zmn vyplývajícíchzezískáníipozbytíkontrolynaddceinýmispolenostmi,zmnreálnéhodnoty). Skupinapedpokládá,ženovýstandardnebudemítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 41

NovelizaceIAS12Vykázáníodloženýchdaovýchpohledávekznerealizovanýchztrát Úinná pro roní úetní období zaínající 1. ledna 2017 nebo pozdji; použije se prospektivn. Dívjší použití je povoleno. Tatonovelizaceobjasuje,jakakdyútovatoodloženýchdaovýchpohledávkáchvnkterýchsituacíchajakbymlbýt stanovenbudoucízdanitelnýziskproúelyposouzenívykázáníodloženýchdaovýchpohledávek. Skupinapedpokládá,ženovýstandardnebudemítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. IFRIC22Transakcevcizíchmnáchacizomnovézálohy Úinnáproroníúetníobdobízaínající1.ledna2018nebopozdji. Tatointerpretaceobjasujejakuritdatumtransakceproúelystanovenímnovéhokurzu,kterýsepoužijepiprvotním zaútování píslušného aktiva, nákladu nebo výnosu (nebo jeho ásti), pi odútování nepenžního aktiva nebo nepenžníhozávazkuztituluplatbynebopijetícizomnovézálohy.zatchtookolnostíjedatemtransakcedatum,kdy úetníjednotkaprvotnzaútujenepenžníaktivumnebonepenžnízávazekztituluplatbynebopijetízálohy. Skupinapedpokládá,ženovýstandardnebudemítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. RonízdokonaleníIFRS Zdokonalenípinášejí2novely2standardspolusnáslednýminovelizacemidalšíchstandardainterpretací,kterémají zanásledekzmnytýkajícísevykazování,útovánínebooceování.tytonovelizacesevztahujínaroníúetníobdobí zaínající1.ledna2017nebopozdji,resp.1.ledna2018nebopozdji,piemžsepoužijíretrospektivn. Skupinapedpokládá,žezdokonalenínebudoumítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. DalšínovéMezinárodnístandardyúetníhovýkaznictvíainterpretace,kterénejsoudosudvplatnosti SkupinapedasnneaplikovalažádnéstandardyIFRS,pokudpijetínenípovinnékednisestavenívýkazuofinanní pozici.tam,kdepechodnáustanovenívpijatémifrsdávajímožnostúetníjednotceserozhodnout,zdapoužijenové standardydobudoucna,izptn,zvolísiskupinaaaplikacistandarduprospektivnoddatapechodu.vedenískupiny neoekává,žetytodalšínovéstandardybudoumítvýznamnýdopadnaúetnízávrkuskupiny. 2.3 Východiskaprokonsolidaci Konsolidovaná úetní závrka obsahuje úetní závrku Spolenosti a subjekt, které Spolenost kontroluje (dceiné podniky). Výnosy a náklady dceiných podnik získaných nebo prodaných bhem bžného období jsou zahrnuty do konsolidovanéhovýkazuoúplnémvýsledkuoddataakviziceaždodataprodeje.celkovýúplnývýsledekjepiazen vlastníkmspolenostianekontrolnímpodílmivpípad,kdyjevýsledkemzápornýzstateknekontrolníchpodíl. Sjednoceníúetníchmetod Úetnízávrkydceinýchspolenostíbylypodlepotebyupravenytak,abysejejichúetnípravidlauvedladosouladu spravidly,kterápoužívajíostatníspolenostivrámciskupiny.úetnízásadyjsoutedypoužíványkonzistentnvcelém konsolidanímcelku. Metodyakvizice Piútováníonákupudceinýchspolenostíjevúetnictvípoužitaakvizinímetoda.Plnnípevedenévrámcikaždé podnikovékombinaceseoceujejakosouetreálnýchhodnot,kterémajíkdatupoízenípevedenýmajetek,vzniklé nebopodmínnézávazkyanástrojevlastníhokapitáluemitovanéskupinoukvlivýmnakontrolenadpoizovaným subjektem.nákladysouvisejícísakvizicíjsouzaútoványdovýkazuziskuaztrátyvmomentjejichvzniku. Identifikovatelnáaktiva,závazkyapodmínnézávazkypoizovanéhosubjektu,kterésplujepodmínkyproIFRS3,jsou vykázányvreálnýchhodnotáchkedniakvizice.goodwilljeoceovanýjakopebyteksoutuprodejníprotihodnoty,sumy všechnekontrolníchpodílpoizovatelenapoizovanémsubjektuareálnéhodnotypodílunavlastnímkapitálu,který vlastní poizovatel na poizovaném subjektu po akvizici nad hodnotou poízeného identifikovatelného majetku apevzatýchzávazkvdenakvizice. 42 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Jakýkolivnekontrolnípodílnapoizovanémsubjektujeocennproporcionálnjakopodílistéhoidentifikovatelného majetkupoizovanéhosubjektu.goodwill,kterývznikádsledkempodnikovékombinacejeuznanýjakomajetek,který seneodepisuje,avšakjekaždoronpodrobenýposouzenízhlediskasníženíhodnoty. Pokud je podniková kombinace dosáhnuta po etapách, podíly Skupiny vpoizovaném subjektu jsou pecenny na reálnouhodnotuvdenakvizice(tj.vden,kdyskupinazískákontrolunadsubjektem).následnýziskneboztrátajsou vykázányvevýkazuúplnéhovýsledku. Ztrátakontroly Vpípad, že Skupina ztratí kontrolu nad dceinou spoleností, odútuje majetek a závazky dceiné spolenosti, nekontrolní podíly a ostatní složky vlastního kapitálu vztahujícího se kdceiné spolenosti. Jakýkoliv pebytek nebo deficitvznikajícípiztrátkontrolyjevykázanývevýkazuúplnéhovýsledku.pokudsiskupinaponechápodílvedíve kontrolovanédceinéspolenosti,tentopodílseoceujereálnouhodnotoukdatu,kdybylakontrolaztracena.následn seútujejakooinvesticiekvivalennímetodounebojakoofinannímmajetkudrženémkprodeji,vzávislostinastupni zachovánívlivu. Transakceeliminovanépikonsolidaci Skupinapoužilametodutzv.plnékonsolidace,vrámcinížjsousetenavykazovanáaktiva,závazkyavlastníkapitálve Výkazufinannípozice,výnosyanákladyveVýkazuúplnéhovýsledkuaprovedenyúpravy,pikterýchdojdek: - vylouení hodnoty investice vkaždém dceiném podniku a hodnoty vlastního kapitálu každého dceiného podniku; - vykázánígoodwillu,pokudvznikl; - identifikovánínekontrolníchpodílnazisku/ztrátzaobdobíanaistýchaktivech; - vylouenívšechvnitroskupinovýchtransakcí,zstatk,výnosanáklad. 2.4 Dceinéspolenosti Dceinéspolenostijsoutakovéspolenosti,kteréjsoukontrolovanéSpoleností.Kontrolaexistuje,pokudSpolenost zárove: - mávlivnadsubjektem; - jevystavenavariabilnímvýnosmzúastinasubjektu(nebománatytovýnosyprávo);a - využívávlivnadsubjektemkovlivnnívýševýnos. Existenceavlivpotenciálníchhlasovacíchpráv,kteréjsouvsouasnostiuplatnitelnénebozamnitelné,seberoudo úvahypiposuzování,jestlimáskupinakontrolunadjinýmsubjektem.konsolidovanáúetnízávrkazahrnujepodíl SkupinynajinýchspolenostechnazákladschopnostiSkupinykontrolovattytospolenostibezohledunato,jestlive skutenostijekontrolauplatovánanebonikoliv.úetnízávrkydceinýchspolenostíjsouzahrnutédokonsolidované úetnízávrkyodednevznikukontrolydodne,kdydošlokzánikukontroly. 2.5 Spolenovládanéspolenosti(jointventures) Spolenovládanéspolenostijsoutakovéspolenosti,unichžmáSkupinaspolenoukontroluzaloženounasmluvní dohodnadaktivitamidanéhosubjektu.konsolidovanáúetnízávrkazahrnujepodílskupinynavykázanýchziscích aztrátáchspolenovládanýchspolenostípodleekvivalennímetodyodednevznikuspolenékontrolydodne,kdy došlokzánikuspolenéhoovládáníspolenosti. 2.6 Cizímna Transakcevcizímn IndividuálníúetnízávrkakaždéhosubjektuvrámciSkupinyjevyjádenavmnprimárníhoekonomickéhoprostedí, vekterémdanáspolenostvyvíjísvojiinnost(funknímnaspolenosti). Transakcevcizímnjsoupepoítánynafunknímnuvýmnnýmkurzemplatnýmvdenuskutennídanétransakce. Penžní majetek a závazky vcizích mnách jsou pepoítané na funkní mnuke dni, ke kterému je úetní závrka sestavená. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 43

Kurzovérozdílyvyplývajícíztakovýchpepotjsouvykázányvýsledkov.Nepenžnímajetekazávazkyvcizíchmnách, kteréjsouocennypoizovacícenou,jsoupepoítánynafunknímnukurzemplatnýmvdenuskutennítransakce. Nepenžnímajetekazávazkyvcizíchmnách,kteréseoceujíreálnouhodnotou,jsoupepoítanénafunknímnu kurzyplatnýmivden,kdybylaurenareálnáhodnota. Útováníozahraniníchspolenostech Pro úely konsolidované úetní závrky se výsledky a finanní pozice jednotlivých spoleností ve Skupin vyjaduje veských korunách (K, popípad CZK), které jsou funkní mnou mateské spolenosti RMS Mezzanine, a.s. amnouvykazováníprokonsolidovanouúetnízávrku. Majetekazávazkyzahraniníchpodnik,vetngoodwilluaúpravnareálnouhodnotuvyplývajícízkonsolidace,jsou pepoítány na eskou korunu kurzem platným vden, ke kterému je úetní závrka sestavená. Výnosy anákladyzahraniníchspolenostíjsoupepoítánynaeskoukorunuprmrnýmmnovýmkurzemdanéhoúetního období,zakteréjeúetnízávrkasestavena.pokudbymnovékurzyvtomtoobdobívýznamnkolísaly,použijese mnovýkurzplatnýkdatutransakce.kurzovérozdílyvzniklépipepotujsouvykázányvostatnímúplnémvýsledku ajsoukumuloványvevlastnímkapitálu(spíslušnýmpiazenímnekontrolníchpodíl). 2.7 Finannínástroje Klasifikace Finannínástrojevreálnéhodnotpecennévýsledkov(vykázanédoziskuneboztráty)jsoutakové,kteréSkupinadrží zejménakobchodovánízaúelemkrátkodobéhodosáhnutízisku.tytofinannínástrojezahrnujíinvesticeaderivátové finannínástroje,kterénepedstavujíefektivnízajišovacínástroje(hedginginstruments),azávazkyzkrátkýchprodej finanníchnástroj. Úvry,pjkyapohledávkypedstavujínederivátovýfinannímajetekspevnýmiastanovitelnýmiplatbami,kterýnení kótovánnaaktivnímtrhuaneníklasifikovánjakofinannínástrojrealizovatelný,drženýdosplatnostinebooceovaný reálnouhodnotoupecennývýsledkov. Finannínástrojedrženédosplatnostipedstavujínederivátovýfinannímajetekspevnstanovenýminebouritelnými platbamiapevnstanovenýmdnemsplatnosti,ukteréhoskupinahodláajeschopnajejdržetdosplatnosti. Finannínástrojerealizovatelnépedstavujínederivátovýfinannímajetek,kterýnenízaazenýjakofinannímajetek oceovanýreálnouhodnotouvykázanýdoziskuneboztráty,úvry,pjkyapohledávkynebofinannímajetekdržený dosplatnosti. Vykazování Skupina vykazuje finanní majetek oceovaný reálnou hodnotou vykázaný do zisku nebo ztráty a finanní nástroje realizovatelnévden,kdysezavazujekjejichnákupu.pravidelnénákupyaprodejefinanníhomajetku,vetnfinanního majetkudrženéhodosplatnosti,jsouvykázányvdenobchodu.úvry,pjkyapohledávkyjsouútoványvden,kdyjsou Skupinouposkytnuty. Oceování Finanní nástroje jsou pi prvotním vykázání ocenny reálnouhodnotou. Vpípad, že finanní nástroj neníocenn reálnou hodnotou vykázanou do zisku nebo ztráty, se toto ocenní zvýší i o náklady související sobstaráním nebo vydánímfinanníhonástroje. Následn,poprvotnímvykázání,jefinannímajetekoceovánreálnouhodnotou,mimoúvr,pjekapohledávek, finanníchnástrojdrženýchdosplatnostiauritýchnekótovanýchrealizovatelnýchcennýchpapírdržených,jejichž reálnouhodnotunenímožnéspolehlivstanovit,akteréjsouoceoványvnabhléhodnot. Následn, po prvotním vykázání, jsou finanní závazky oceovány vumoované hodnot, mimo finanních závazk oceovanýchreálnouhodnotouvykazovanoudovýkazuoúplnémvýsledku. Pioceováníumoovanouhodnotoujerozdílmezipoizovacíminákladyanominálníhodnotouvykazovánvevýkazuo úplnémvýsledkupodobutrvánípíslušnéhomajetkunebozávazkuspoužitímmetodyefektivníúrokovémíry. 44 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Principyoceováníreálnouhodnotou Reálnáhodnotafinanníchnástrojjezaloženanajejichkótovanétržníhodnotvden,kekterémusesestavujeúetní závrka,bezjakýchkolivsníženíonákladysouvisejícísjejichobstaráním.vpípadkdyneníkdispozicikótovanátržní cena, reálná hodnota nástroje je odhadnuta vedením Skupiny spoužitím technik oceovacích model nebo diskontovánímbudoucíchpenžníchtok. Vpípad použití metody diskontování penžních tok je odhad budoucích penžních tok založený na nejlepších odhadechvedeníadiskontnísazbapedstavujetržnísazbupronástrojspodobnýmipodmínkamikedni,kekterémuse sestavujeúetnízávrka.pipoužitíoceovacíchmodeljsouvstupyprotytomodelyzaloženynatržníchfaktorechke dni,kekterémusesestavujeúetnízávrka. Ziskyaztrátypináslednémpecenní Ziskyaztrátyvyplývajícízezmnyreálnéhodnotyjsouprofinannínástrojevreálnéhodnotvykazovanédoziskunebo ztrátyvykazoványvevýkazuziskuaztrátyaprorealizovatelnéfinannínástrojevykázányvostatnímúplnémvýsledku. Zmna reálné hodnoty realizovatelných finanních nástroj je odútována zostatního úplného výsledku do výkazu oúplnémvýsledkuvmomentprodeje.úrokovévýnosyanákladyprorealizovatelnéfinannínástrojejsouvykazovány vevýkazuoúplnémvýsledkuspoužitímmetodyefektivníúrokovémíry. Odútování Finannímajetekjeodútovánvpípad,kdyskupinaztratíkontrolunadsmluvnímiprávy,kterájsouvtomtomajetku obsažena.totosestanetehdy,kdyjsoupíslušnáprávauplatnna,zaniknounebosejichskupinavzdá.finannízávazek jeodútovánvpípad,kdyzávazekspecifikovanývesmlouvzanikneuplynutímasu,jesplnnýnebozrušený. Realizovatelnýfinannínástrojamajetekocennýreálnouhodnotouvykázanoudoziskuneboztráty,kterýjeprodaný, jeodútovánapíslušnépohledávkyvikupujícímnaúhradujsouzaútoványdnem,kdyseskupinazavážemajetek prodat. Nástroje držené do splatnosti a úvry a zálohy poskytnuté zákazníkm jsou odútovány vden, kdy jsou Skupinou prodány. 2.8 Penžníprostedkyapenžníekvivalenty Penžní prostedky a penžní ekvivalenty sestávají zpenžních prostedk vpokladn a vbankách a krátkodobých vysocelikvidníchinvesticspvodnídobousplatnostitimsíceamén. 2.9 Sníženíhodnoty ÚetníhodnotamajetkuSkupiny,jinéhonežodloženédaovépohledávky,jepehodnocenákekaždémudni,kekterému sesestavujeúetnízávrkascílemstanovit,zdaexistujeobjektivnídkazsníženíjehohodnoty.pokudexistujejakýkoliv takovýtonáznak,jeodhadnutanávratnáhodnotatohotomajetku.goodwillanehmotnýmajetek,kterýmáneomezenou životnost, není pedmtem amortizace, snížení hodnoty takového majetku se každoron provuje jako souást jednotkyvytváejícípenžníprostedky,kekterétentomajetekpatí. Osníženíhodnotymajetkuseútujevždytehdy,kdyúetníhodnotadanéhomajetkunebojehojednotkyvytváející penžníprostedky,pesáhnejehonávratnouhodnotu.ztrátyzesníženíhodnotyjsouvykázánydoziskuaztráty. Úvryazálohyjsouvykázánypoodpoítáníopravnépoložkynaztrátyzúvr.Opravnépoložkyjsouurenénazáklad stavuúvruakonánídlužníkaaberesedoúvahyhodnotavšechzajištnívetngarancíazáruktetíchstran. NávratnáhodnotafinanníhomajetkuSkupinydrženéhodosplatnostiapohledávekvykázanýchvnabhléhodnotje stanovenajakosouasnáhodnotaodhadovanýchbudoucíchpenžníchtokdiskontovanýchpvodníefektivníúrokovou mírou (tj. efektivní úrokovou mírou vypoítanou pi prvotním vykázání tohoto finanního majetku). Krátkodobé pohledávkysenediskontují. Návratnáhodnotaostatníhomajetkujehodnota,kterájevyššízjehoreálnéhodnotysníženéonákladynaprodejnebo užitnéhodnoty(angl.valueinuse).pistanoveníužitnéhodnotyseodhadovanébudoucípenžnítokydiskontujína jejichsouasnouhodnotupoužitímtakovédiskontnímírypedzdanním,kteráodrážísouasnétržníocenníasové hodnotypenzarizikaspecificképrodanýmajetek.promajetek,kterýnegenerujedoznanémírysamostatnépenžní toky,senávratnáhodnotaurujeprojednotkuvytváejícípenžníprostedky,dokterétentomajetekpatí. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 45

Ztrátazesníženíhodnotytýkajícíseinvesticdomajetkovýchúastívykázanýchjakorealizovatelnýfinannínástrojse nezruší nebo nesníží vykázáním do zisku a ztráty. Pokud sereálná hodnota dlouhodobého nástroje zaazeného jakorealizovatelnýfinannínástrojzvýšíapokudtentonárstmžebýtobjektivnpipsanýudálosti,kteránastalapo sníženíjehohodnotyvykázanévziskuaztrát,taksetatoztrátazesníženíhodnotyzrušínebosníží.totozrušenínebo sníženíjevykázanévziskuaztrát. Vpípadgoodwillunenímožnéztrátuzesníženíhodnotynáslednsnížit. Proostatnímajetekseztrátazesníženíhodnotyzrušínebosníží,pokudexistujenáznak,žetotosníženíhodnotyužnení opodstatnnéadošlokezmnpedpokladpoužitýchpistanovenínávratnéhodnoty. Ztrátazesníženíhodnotymžebýtzrušenanebosníženajendotakovévýše,abyúetníhodnotanepevyšovalaúetní hodnotu, která by byla stanovena po zohlednní odpis a amortizace, pokud by nebyla vykázána ztráta ze snížení hodnoty. 2.10 Dlouhodobýhmotnýmajetek Vlastnímajetek Jednotlivépoložkymajetkujsouoceovanépoizovacímicenamisníženýmiooprávkyaztrátyzesníženíjejichhodnoty. Poizovacícenazahrnujevýdaje,kteréjsoupímopiaditelnékpoízenímajetku. Vpípad,žejednotlivéástipoložkydlouhodobéhohmotnéhomajetkumajírozdílnédobyživotnosti,tytokomponenty dlouhodobéhomajetkujsouútoványjakosamostatnépoložky(hlavníkomponenty)dlouhodobéhohmotnéhomajetku. Následnévýdaje Následné výdaje jsou aktivovány pouze tehdy, pokud je pravdpodobné, že Skupin znich poplynou budoucí ekonomické užitky obsažené vpíslušné položce dlouhodobého majetku a píslušné náklady lze spolehliv mit. Všechny ostatní výdaje, vetnbžné údržby dlouhodobého majetku, jsou zútovány do výkazu o úplném výsledku vobdobí,sekterýmsouvisí. Odpisy Odpisyjsouútoványdovýsledkuhospodaenínalineárníbázipodobuodhadovanéživotnostijednotlivýchpoložek dlouhodobéhomajetku.pozemkyseneodepisují.odhadovanéživotnostijsounásledující: Stavby 30let Samostatnévcimovitéajejichsoubory 5 8let Jinýdlouhodobýhmotnýmajetek 5 8let 2.11 Dlouhodobýnehmotnýmajetek Goodwillanehmotnýmajetekzískanývpodnikovýchkombinacích Goodwillpedstavujehodnotu,okteroupevyšujepoizovacícenapoizovanéinvesticereálnouhodnotupodíluSkupiny naistémidentifikovatelnémmajetkupoizovanédceinéspolenostinebopidruženéspolenostikednijejíhopoízení. Goodwill zpoízení dceiných spoleností je zahrnutý do nehmotného majetku. Goodwill z poízení pidružených spoleností a spolen ovládaných spoleností je zahrnutý vinvesticích do pidružených spoleností. Goodwill je každoronprovovanýnasníženíjehohodnotyajeoceovánvpoizovacícenpoodpoítáníakumulovanýchztrátze sníženíjehohodnoty.ziskyaztrátyzvyazeníuritéspolenostizahrnujíúetníhodnotugoodwillu,kterýsetýkáprodeje spolenosti.zápornýgoodwill,kterývzniknepipoízení,jepehodnocenýajakýkolivzbytekzápornéhogoodwillupo pehodnoceníjeútovanýpímodovýsledkuhospodaení. Nehmotný majetek poízený vpodnikové kombinaci je vykazován vreálné hodnot ke dni poízení, pokud je tento nehmotnýmajetekoddlitelnýnebovyplývázesmluvníchnebojinýchpráv.nehmotnýmajeteksneomezenoudobou životnosti není amortizovaný a vykazuje se vpoizovacích cenách snížených o ztrátu ze snížení hodnoty. Nehmotný majeteksuritoudobouživotnostijeamortizovanýpodobuživotnostiavykazovanývpoizovacíchcenáchsnížených ooprávkyaztrátyzesníženíhodnoty. 46 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

2.12 Aktivadrženákprodejiaukonovanéinnosti Skupinaklasifikujedlouhodobáaktivaavyazovanéskupinyjakodrženékprodeji,pokudjejichúetníhodnotabude uhrazenazjejichprodejespíšenežjejichbudoucímužíváním.tatoaktivaavyazovanéskupinymusejíbýtpipravené prookamžitýprodejvjejichsouasnémstavuajejichprodejmusíbýtvysocepravdpodobný. 2.13 Rezervy Skupina zaútuje rezervu, pokud existuje zákonná nebo smluvní povinnost jako dsledek minulé události a je pravdpodobné, že pi vypoádání této povinnosti dojde kúbytku ekonomických užitk a tento úbytek je možné spolehlivodhadnout. ástkavykázanájakorezervajenejlepšímodhademvýdaj,kterébudounezbytnékvypoádánísouasnéhozávazku vykázanéhokekonciúetníhoobdobípozohlednnírizikanejistotspojenýchsdanýmzávazkem.pokudserezerva urujepomocíodhadupenžníchtokpotebnýchkvypoádánísouasnéhozávazku,úetníhodnotarezervyserovná souasnéhodnottchtopenžníchtok(pokudjeefektasovéhodnotypenzvýznamný). 2.14 Zamstnanecképožitky ZávazekSkupinyvyplývajícízdlouhodobýchzamstnaneckýchpožitkjinýchneždchodovéplánypedstavujeodhad budoucí hodnoty požitk, které si zamstnanci zasloužili za práci vykonanou vbžném období avpedcházejících obdobích. Závazek je vypoítaný metodou diskontovaných cash flow. Diskontní sazba použitá na výpoet souasné hodnoty závazku je odvozená zvýnosové kivky vysoce kvalitních dluhopis se splatností pibližující se podmínkám závazkskupinykedni,kekterémusesestavujeúetnízávrka. 2.15 Úrokovévýnosyanáklady Úrokové výnosy a úrokové náklady se útují ve výkazu úplného výsledku, a to vobdobí, se kterým vcn aasov souvisejí.úrokovévýnosyanákladyzahrnujíamortizacivšechdiskontneboprémiínebojinýchrozdílmezipvodní úetníhodnotouúroenéhonástrojeajehohodnotouvasejehosplacení,vypoítanénabáziefektivníúrokovémíry. Všechnynákladynaúvryapjkyjsouvykazoványvevýsledkuzaúetníobdobí.Vykázanáprmrnáúrokovámíraje kalkulovánajakoroníváženýprmrzotevenýchkontraktkednisestaveníúetnízávrky. 2.16 istýzisk/istáztrátazobchodování istýziskzobchodovánízahrnujeziskyaztrátyzaúetníobdobívyplývajícízúbytkuazmnreálnéhodnotyfinanního majetkuazávazkurenýchkprodejiazmnyhodnotyaúbytkufinanníchnástrojoceovanýchreálnouhodnotou, jejichžzmnyseútujídovýnosnebonáklad. Výnosyzdividendsevykazují,jakmilevznikneprávoakcionánapijetíplatby(pokudjepravdpodobné,žeekonomické užitky poplynou do Skupiny aástka výnos mže být spolehlivocenna). Výnosy zdividendjsou vykazovány jako souástistéhozisku/istéztrátyzobchodování. 2.17 Dazpíjm Dazpíjmbžnéhoúetníhoobdobízahrnujesplatnouaodloženouda. Splatnádasevypoítánazákladzdanitelnéhoziskuzadanéobdobí.Zdanitelnýziskseodlišujeodzisku,kterýje vykázanývkonsolidovanémvýsledkuzaúetníobdobí,protoženezahrnujepoložkyvýnos,respektivenáklad,které jsou zdanitelné nebo oditatelné od základu dan vjiných letech, ani položky, které nejsou zdanitelné, respektive odpoitatelné od základu dan. Závazek Skupiny ze splatné danse vypoítápomocí daových sazeb uzákonných, respektivevyhlášenýchdokonceúetníhoobdobí. Odloženádasevykáženazákladdoasnýchrozdílmeziúetníhodnotouaktivazávazkvúetnízávrceajejich daovou základnou použitou pro výpoet zdanitelného zisku. Odložené daové závazky se uznávají obecnu všech zdanitelnýchpechodnýchrozdíl,odloženédaovépohledávkyseobecnuznávajíuvšechoditatelnýchpechodných rozdíl vrozsahu, vjakém je pravdpodobné, že zdanitelný zisk, proti kterému se budou moci využít oditatelné pechodnérozdíly,budedosažen.tytoodloženédaovépohledávkyazávazkysenevykazují,pokudpechodnýrozdíl vznikázgoodwillunebopiprvotnímvykazování(krompodnikovýchkombinací)ostatníchaktivazávazkpitransakci, kteráneovlivujezdanitelnýaniúetnízisk. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 47

Úetníhodnotaodloženýchdaovýchpohledávekseposuzujevždykekonciúetníhoobdobíasnižujese,pokudjižnení pravdpodobné, že budoucí zdanitelný zisk bude schopen odloženou daovou pohledávku pokrýt vcelkové nebo ástenévýši. Odložené daové pohledávky a závazky se oceují pomocí daové sazby, která bude platit vobdobí, ve kterém pohledávka bude realizována nebo závazek splatný, na základ daových sazeb (a daových zákon) uzákonných, respektivevyhlášenýchdokonceúetníhoobdobí.oceováníodloženýchdaovýchzávazkapohledávekzohleduje daovédsledky,kterévyplynouzezpsobu,jakýmskupinakekonciúetníhoobdobíoekáváúhradunebovyrovnání úetníhodnotysvýchaktivazávazk. Splatnáaodloženádasezahrnujedozisku/ztrátyzaobdobí,krompípad,kdysouvisíspoložkami,kterésevykazují buvostatnímúplnémvýsledku,nebopímovevlastnímkapitálu vtompípadseisplatnáaodloženádavykazuje vostatnímúplnémvýsledku,nebopímovevlastnímkapitálu.pokudsplatnáneboodloženádavznikápiprvotním zaútovánípodnikovékombinace,jedaovýefektzahrnutdoútováníopodnikovékombinaci. 2.18 Ostatníprovoznívýnosy Výnosyseoceujívreálnéhodnotpijaténebonárokovanéprotihodnoty.Výnosysesnižujíopedpokládanévratkyod odbratel,rabatyaostatnípodobnéslevy.pedmtempodnikánískupinynenívýroba,prodejzbožíneboposkytování služeb. 2.19 Závazkyzobchodníhostykuaostatnízávazky Závazkyzobchodníhostykuaostatnízávazkyjsouvykazoványvumoovanéhodnot. 2.20 Závazkyzdividend Dividendysevykážouvevýkazuzmnvlastníhokapitáluazárovejakozávazekvobdobí,kdyjsoudividendyschváleny. 2.21 Vykazovánípodlesegment Oborovýsegmentjeskupinaaktivaoperacízapojenýchdoposkytováníproduktneboslužeb,kteréjsouvystavenyriziku adosahujítakovévýkonnosti,kteréjsouodlišnéodrizikavýkonnostijinýchoborovýchsegment.územnísegmentje takovásložkapodniku,kterásezabýváposkytovánímproduktneboslužebvdílímekonomickémprostedíakterá psobívprostedítakovýchrizikadosahujetakovévýkonnosti,kteréjsouodlišnéodrizikavýkonnostisložekpsobících vjinýchekonomickýchprostedích. Skupinaidentifikovalapouzejedenodlišitelnýsegmentproposkytovánífinanníchslužebvrámcistedníavýchodní Evropy.VtomtosegmentuzajišujeSkupinavtšinusvýchvýnosaziskuaangažujevtšinusvýchaktiv.Všechnyvýnosy, zisk a aktiva nesouvisející stímto jediným odlišitelným oborovým segmentem nepevyšují 10 % celkových výnos, výsledk nebo aktiv. Skupina poskytuje služby zákazníkm vpodobném ekonomickém prostedí, které pedstavuje podobnérizikoavýhodyakterénevytváírznéúzemnísegmenty. 48 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

3. DLEŽITÉÚETNÍÚSUDKYAKLÍOVÉZDROJENEJISTOTYPIODHADECH PiuplatováníúetníchpravidelSkupinyuvedenýchvbod2seodvedenívyžaduje,abyprovedloúsudkyavypracovalo odhady a pedpoklady o výši úetní hodnoty aktiv a závazk, která není okamžit zejmá zjiných zdroj. Odhady a píslušnépedpokladyserealizujínazákladzkušenostízminulýchobdobíajinýchfaktor,kterésevdanémpípad považujízarelevantní.skutenévýsledkyseodtchtoodhadmohoulišit. Odhadyapíslušnépedpokladysepravidelnprovují.Opravyúetníchodhadsevykazujívobdobí,vekterémbyl danýodhadopraven(pokudmáopravavlivpouzenapíslušnéobdobí),nebovobdobívytvoeníopravyavbudoucích obdobích(pokudmáopravavlivnabžnéibudoucíobdobí). 3.1 Finannínástroje Reálnáhodnotafinanníchnástrojjestanovenanazáklad: - Úrove1: kótovanátržnícena(neupravená)naaktivnímtrhuprototožnýmajeteknebozávazky - Úrove2: vstupy,jinénežkótovanécenyzahrnutévúrovni1,kteréjsouporovnatelnépromajeteknebo závazky,bupímo(cenyporovnatelnýchnástroj)nebonepímo(cenyodvozenéodjinýchtržníchcen) - Úrove3: vstupyproocennímajetkuazávazk,kterénejsousrovnatelnénazákladdatporovnatelných strhem(neporovnatelnévstupy) Pokudtrhsfinanníminástrojineníaktivní,reálnáhodnotajeodhadovánazapoužitíoceovacíchtechnik.Pipoužití oceovacích technik management používá také odhady a pedpoklady, které jsou konzistentní sdostupnými informacemitýkajícímiseodhadapedpoklad,kterébyúastnícitrhupoužilipistanovenícenprofinannínástroje. 3.2 Poskytnutéúvryapjky Opravné položky respektive ztráty ze snížení návratné hodnoty poskytnutých úvr a pjek jsou managementem Skupinyodhadoványzapoužitíoceovacíchtechnik.Pipoužitíoceovacíchtechnik,managementzohledujeveškeré dostupnéinformacetýkajícíseekonomickéhoakonkurenníhoprostedíkonkrétníhodlužníka,informacídostupných ztrhu,vetnzohlednnífinannísituaceaoekávanýchpenžníchtokdlužníkapozohlednnízabezpeeníúvrui pjkyazárukpijatýchodtetíchstran. Poskytnutéúvryapjkylzekategorizovatzejménanásledujícímzpsobem: - Financováníirefinancovánírealestateprojekt;návratnáhodnotatakovýchpohledávekjezpravidlaurena nazákladznaleckýchposudkkonkrétníhomajetku,kterýjepedmtemfinancováníirefinancování;tento majetekjeastokrátzastavenveprospchskupiny - Akvizinífinancování;návratnáhodnotatakovýchpohledávekjezpravidlaurenahodnotoupodkladového aktiva, ato dle daného konkrétního pípadu kótovanou tržní cenou na aktivním trhu, odvozením ceny na základporovnánísporovnatelnýmiinstrumentynatrhunebonazákladdatneporovnatelnýchstrhempi zohlednnífinanníavýkonnostnísituacepodkladovéhoaktivaadlužníkasamotného - Projektové/pedprojektové financování; návratná hodnota pohledávek je urena na základ zohlednní mnohafaktorzahrnujícífinanní,ekonomickouavýkonnostnísituacidanéhoprojektuadlužníkaazohlednní reálnýchaplánovanýchpenžníchtok - Rozvojovéfinancování;návratnáhodnotapohledávekseposuzujekombinacíplánovanýchpenžníchtok, srovnatelnýchtransakcía/neboznaleckýchposudkspihlédnutímkoekávanévelikostirelevantníhotrhua potebkapitálovýchvýdajrozvojovéhoprojektu Dalšípodrobnostijsouuvedenyvbod8tétoKonsolidovanéúetnízávrky. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 49

4. PÍRSTKYAÚBYTKYPODÍLVDCEINÝCHASPOLENOVLÁDANÝCHSPOLENOSTECH Vroce2016a2015nedošlokžádnémuúbytkunebopírstkuúastívespolenostechskontrolnímnebovýznamným podílem. 5. PENÍZEAPENŽNÍEKVIVALENTY vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Penízevhotovosti 60 82 Bžnéútyvbankách 5940 9674 Celkem 6000 9756 6. FINANNÍAKTIVAAZÁVAZKYVREÁLNÉHODNOTPECENNÉVÝSLEDKOV 6.1 Finanníaktivavreálnéhodnotpecennávýsledkov vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Deriváty Mnovéforwardy úrove2 1482 Celkem 1482 6.2 Finannízávazkyvreálnéhodnotpecennévýsledkov vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Deriváty Mnovéforwardy úrove2 4916 Celkem 4916 7. FINANNÍNÁSTROJEREALIZOVATELNÉ vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Akcie(kótované) Tatrymountainresorts,a.s. 392395 368387 Ostatní 44 35 Akcie(nekótované) 3927 3927 Podílovélisty J&TFVEuzavenýpodílovýfond,J&TINVESTINÍSPOLENOST,a.s. 848745 803142 Celkem 1245111 1175491 50 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Ocennírealizovatelnýchfinanníchnástrojreálnouhodnotouk31.prosinci2016 vtis.k Akcie Akcie (kótované) (nekótované) Podílovélisty Celkem Úrove1 kótovanátržnícena 392439 392439 Úrove3 vypoítanápoužitímtechnikoceování 3927 848745 852672 392439 3927 848745 1245111 Ocennírealizovatelnýchfinanníchnástrojreálnouhodnotouk31.prosinci2015 vtis.k Akcie Akcie (kótované) (nekótované) Podílovélisty Celkem Úrove1 kótovanátržnícena 368422 368422 Úrove3 vypoítanápoužitímtechnikoceování 3927 803142 807069 368422 3927 803142 1175491 K31.prosinci2016aik31.12.2015máSkupinavportfoliupodílovélistyfonduJ&TFVEuzavenýpodílovýfond,J&T INVESTINÍSPOLENOST,a.s.VšechnypodílovélistyJ&TFVEuzavenéhopodílovéhofondujsouposkytnutyjakozáruka zapijatýúvr. Skupinak31.prosinci2016vlastní595181ksakciíspolenostiTatrymountainresorts,a.s.vocenní392395tis.K (vroce2015:595181ksvocenní368387tis.k).321064ksakciíspolenostibylovroce2016a2015poskytnutojako zárukazapijatýúvr. Detailocenníreálnouhodnotounaúrovni3 Odsouhlasenípoáteníchakonenýchstavocenníúrovn3reálnouhodnotoujeuvedenovnásledujícítabulce: vtis.k Akcie Akcie Podílovélisty kótované nekótované Celkem Stavk1.lednu2016 3927 803142 807069 Zisky/ztrátyvykázanévostatnímúplném výsledku 45773 45773 Pírstky Úbytky Pohybúroku Vlivzmnsmnnýchkurz 170 170 Stavk31.prosinci2016 3927 848745 852672 Stavk1.lednu2015 413175 3925 750329 1167429 Zisky/ztrátyvykázanévostatnímúplném výsledku 72443 72443 Pírstky Úbytky 413175 413175 Pohybúroku Vlivzmnsmnnýchkurz 2 19630 19628 Stavk31.prosinci2015 3927 803142 807069 Pokudbysereálnáhodnotališilao10%odhodnotodhadnutýchmanagementem,istázstatkováhodnotafinanních nástrojnaúrovni3bybylao85267tis.kvyššínebonižšínežjakjevykázának31.prosinci2016(vroce2015:o80707 tis.k). Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 51

8. POSKYTNUTÉÚVRYAPJKY vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Poskytnutéúvryapjky 4057108 3807403 Ztrátazesníženíhodnoty 53062 84516 Hodnotaposkytnutýchúvrapjeknetto 4004046 3722887 K31.prosinci2016seoekává,že948456tis.K(2015:875298tis.K)zcelkovýchposkytnutýchúvrapjekbude vypoádanýchzadobudelšínež12msícpodatuúetnízávrky. Sníženíhodnotyúvrapjek vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Poátenístavk1.lednu 84516 77630 Tvorbaopravnépoložky 17730 8846 Použitíopravnépoložky 49170 Rozdílyzpepoítánícizíchmn 14 1960 Zstatekk31.prosinci 53062 84516 Skupina poskytla v roce 2011 financování slovenské spolenosti, která se zabývá poskytováním služeb v oblasti cestovního ruchu a investic do nemovitostí. K pohledávce byla v roce 2013 vytvoena opravná položka ve výši 1400tis.EUR(38395tis.K),cožbylopibližn19%zdlužnéástky.Vroce2014bylavytvoenakpohledávcedalší opravnápoložkavevýši1400tis.eur(38815tis.k).dalšíopravnápoložkabylavytvoenavroce2015vevýši327tis. EUR(8846tis.K)avroce2016došlokrozpuštníopravnépoložkyvevýši1819tis.EUR(49170tis.K).Souhrnná výšeopravnýchpoložekjevevýši1308tis.eur(35332tis.k),cožjepibližn15,28%zdlužnéástky,zohleduje oekáváné penžní píjmy zprojektu ve stedndobém horizontu a bere vúvahu hodnotu majetku financované spolenostistanovenounazákladznaleckýchposudkainterníchanalýz. Dálebylavroce2016vytvoenaopravnápoložkakúvruposkytnutémueskémusubjektuatovevýši17730tis.K,což jepibližn20,64%zdlužnéástky. Skupinavbžnémobdobíposkytlaúvryapjkycelkem26klientm(bylyzasmluvnnyvroce2016nebovletech pedchozích).vminulémobdobísejednaloo24klient. Jednáseopohledávky,znichžSkupinplyneúrok3,80% 11%p.a.,piemžváženýaritmetickýprmrúrokových sazebiní6,30%p.a.(vminulémúetnímobdobípak5,90%p.a.). Posplatnostijeúvrvevýši139591tis.Kposkytnutýslovenskémupodnikatelskémusubjektu.Tentoúvrjenicmén zajištnvplnévýšigarancí,aztohodvoduseskupinarozhodlanevytváetopravnoupoložku. Všechny poskytnuté úvry a pjky byly kdatu úetní závrky ocenny zstatkovou hodnotou, za použití metody efektivníúrokovémírypoodeteníztrátzesníženíhodnoty. Analýzaposkytnutýchúvrapjeksúlevou(Forbearance) Sohledem na to, že se Skupina specializuje na financování projekt formou podízeného dluhu/mezaninového financování,mezijehožhlavníatributymimojinépatívyššívýnos(odpovídajícímzpsobemvykoupenývyššímrizikem), dlouhodobásplatnostanižšínárokynacashflowplynoucíoddlužníkabhemtrváníúvrovéhovztahu,jevýznamnáást portfoliaskupinytvoenaúvrysesplatnostíjistinyaúrokažnakoncismluvníhovztahu.jelikožsesplácenítohoto druhufinancováníastoopíráohodnotupodkladovýchaktiv,resp.schopnostdlužníkarealizovattatopodkladováaktiva, akesplaceníúvrdocházívevtšinpípadažpijejichexitu,jsouúvryzpovahyvcivelmiastoprolongovány. Skupinapikaždéprolongaciposuzujeschopnostdlužníkasplatitsvézávazkyavyhodnocuje,zdatatoprolongacenení vynucenazhoršenímschopnostidlužníkasplácet. Bhemsmluvníhovztahunebopiprolongacimohoubýtsmluvnípodmínkyúvrupravenyzmnohadvod,vetn zmny tržních podmínek, snahy o udržení klient i dalších faktor, které nesouvisí s aktuálním nebo potenciálním 52 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

zhoršovánímschopnostiklientasplácetúvr.stávajícíúvr,jehožpodmínkybylymodifikovány,mžebýtvnkterých pípadechrozpoznánjakonovápjkavreálnéhodnot. Jakoexpozicesúlevou(forbearance)jsouklasifikoványtyúvry,ukterýchseSkupinarozhodnemodifikovatpodmínky zdvodu: - souasnýchfinanníchpotížídlužníka,anebo - pokudbyfinannípotížedlužníkanastalyvpípad,žebynedošlokezmnsmluvníchpodmínekúvru. Skupinapistupujekmodifikacipjekindividuálndleokolnostíjednotlivýchdlužník,azároveoekává,žedlužník budeschopendostátsvýchzávazkdlemodifikovanésmlouvy.revidovanépodmínkymohoumítformu,alenejsou omezenyna: - sníženíúrokovésazby, - sníženínabhléhoúrokuijistiny, - zmnusplátkovéhokalendáe(nap.posunsplatnostijistinyaúrok,doasnéplatebníprázdniny), - prodlouženíkonenésplatnostiúvru, - platbapoplatkipíslušenstvízadlužníka, - úpravyinesledováníkovenant, - kapitalizaceúrokisplátky, - ástenéodepsánídluhu. Jakákolimodifikacepodmínek,kteránenídsledkemfinanníchpotížídlužníka,nenívykazovánajakoexpozicesúlevou. PiposuzováníschopnostidlužníkasplácetSkupinazohledujejakkvalitativní,takikvantitativníkritériaprohodnocení kvalityúvrovéhopípadu.meziklíovákritériaskupinazahrnujehodnotupodkladovýchaktiv,kterájeodvozovánana základkombinacevícefaktor,nap.: - výhleducashflow, - odhadovanédiskontnímíry, - zadluženíprojektu, - srovnatelnýchtržníchtransakcí, - analýzyrelevantníhotrhu, - ajiné. ZároveSkupinaberevúvahuaktuálnísituaciadosavadnízkušenostisdlužníkem,nap.: - dodržovánínastavenýchsmluvníchpodmínek,jakonap.prodlenísplatbamiúroknebojistinyijejich nezaplacení, - poskytnutéúlevyudlenéskupinoudlužníkovizekonomickýchijinýchprávníchdvodsouvisejících sfinannímiobtížemidlužníka,kterébyjinakskupinaneudlila, - významnéfinanníproblémyemitentanebodlužníka, - pravdpodobnostkonkurzuijinéfinannírestrukturalizacedlužníka, - ajiné. Stavposkytnutýchúvrapjeksúlevou vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Hrubáhodnotaposkytnutýchúvrapjeksúlevou 456548 473486 Ztrátazesníženíhodnotyposkytnutýchúvrapjeksúlevou 53062 84516 istáhodnotaposkytnutýchúvrapjeksúlevou 403486 388970 Skupinaevidujevkategoriiposkytnutýchúvrapjeksúlevoutakové,ukterýchdošlopoposkytnutíkmodifikaci podmínekzdvodufinanníchobtížídlužníka.opravnépoložkykposkytnutýmúvrmapjkámsúlevoujsoutvoeny naindividuálníbázi.vbžnémúetnímobdobívytvoilaskupinakpoložkámsúlevouopravnépoložkyvevýši17730tis. K(2015:8846tis.K). K31. prosinci 2016 je podílisté hodnoty poskytnutých úvr a pohledávek súlevou 10,1% na celkové hodnot poskytnutýchúvrapjek(2015:10,4%). Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 53

Vývojposkytnutýchúvrapjeksúlevou vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Poátenístavk1.lednu 473486 463060 Pírstky Zmny 16866 19621 Rozdílyzpepoítánícizíchmn 72 9195 Zstatekk31.prosinci 456548 473486 9. OBCHODNÍPOHLEDÁVKYAOSTATNÍAKTIVA vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Pohledávkyzobchodníhostyku 109 77 Brutto 2897 199 Opravnápoložka 2788 122 Zútovánístrhemcennýchpapír 7 7 Ostatnípohledávky 220 159 Finannípohledávkycelkempodléhajícírizikovéanalýze 336 243 Poskytnutéprovoznízálohy 2298 2104 Nákladypíštíchobdobí 496 524 Pohledávkynefinanníhocharakterucelkem 2794 2628 Celkem 3130 2871 Nezaplacenépohledávkyzobchodníchvztahnejsouzajištny.Veškerépohledávkyzobchodníhostykuaostatníaktiva, kteráskupinaeviduje,jsoukrátkodobé.utchtopohledávek(sezstatkovoudobousplatnostimenšínežjedenrok)se pedpokládá,žejejichnominálníhodnotapedstavujezároveihodnotureálnou. Spolenostvytvoilaopravnoupoložkuvevýši2666tis.K(vroce2015:0tis.K)knezaplacenéástikupnícenyza postoupenoupohledávkunatetísubjekt. 10. INVESTICEVESPOLENOVLÁDANÝCHSPOLENOSTECH Skupinavlastní43,33%podílvespolenostiNexusFGSII(dobezna2015ALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGS). vtis.k Hodnotainvestice Hodnotainvestice Stát Podíl k31.prosinci2016 k31.prosinci2015 NexusFGSII Chorvatsko 43,33% 174603 183196 Vprbhuroku2016došloknavýšeníúastivefonduNexusFGSIIo922tis.HRK(3309tis.K).Podílskupinyzstává ponavýšeníúastistále43,33%.cenajednohopodílovéholistubyla8,17hrk(vroce2015:8,82hrk). Souhrnnéfinanníúdajeospolenovládanéspolenostivykázanévjejícelkovéhodnot(100%): vtis.k Závazky Vlastní Výnosy Náklady Ztráta Aktivacelkem celkem kapitál 31.prosince2015 579 11637 11058 415571 1115 414456 31.prosince2016* 0 23564 23564 400179 1363 398816 *ÚdajevycházízposledníchdostupnýchvýkazfonduNexusFGSIIk30.ervnu2016. 54 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

11. GOODWILL Vykazovanýgoodwillvznikldne7.ervna2010spolenspoízením100%podíluvespolenostiTIPPRAPROPERTIES LIMITED,kterábyladne17.ervna2010pejmenovánanaRMSM1LIMITEDak30.ervnu2010zalennavrámci pololetnízprávyspolenostidokonsolidaníhocelku.spolusakvizicítétospolenostivzniklspolenostirmsmezzanine, a.s.goodwillpopepotenívevýši847tis.k. Goodwillbylkdatusestaveníúetnízávrkyzarok2015vsouladuspožadavkystandarduIAS36testovánnasnížení hodnoty.zptnzískatelnáástkapenzotvornéjednotkyrmsm1limitedsúetníhodnotou10720tis.k,zahrnující goodwillvevýši887tis.k,bylastanovenanazákladhodnotyzužívání.hodnotazužíváníbylaodvozenazprognóz budoucích penžních tok penzotvorné jednotky. Diskontní sazby aplikované na pedpokládané penžní toky jsou vypotenyjakováženéprmrnénákladynakapitál(wacc).spolenostidentifikovalak31.prosinci2015indikátory sníženíhodnotyavjejichdsledkubylakegoodwilluvytvoenaopravnápoložkavplnévýši. K31.prosinci2016jekegoodwilluvytvoenaopravnápoložkavplnévýši. 12. HMOTNÝMAJETEK vtis.k Stavby Samostatné vcimovité Celkem Poizovacícena Stavk1.lednu2015 1061 1055 2116 Pírstky Úbytky Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl 26 17 43 Stavk31.prosinci2015 1035 1038 2073 Stavk1.lednu2016 1035 1038 2073 Pírstky Úbytky Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl Stavk31.prosinci2016 1035 1038 2073 Oprávkyaztrátyzesníženíhodnotymajetku Stavk1.lednu2015 324 774 1098 Odpis 111 209 320 Úbytky Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl 9 14 23 Stavk31.prosinci2015 426 969 1395 Stavk1.lednu2016 426 969 1395 Odpis 108 69 177 Úbytky Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl Stavk31.prosinci2016 534 1038 1572 Zstatkováhodnota K1.lednu2015 737 281 1018 K31.prosinci2015 609 69 678 K1.lednu2016 609 69 678 K31.prosinci2016 501 501 Skupinak31.prosinci2016neevidovalanevyužitýmajetek(2015:0tis.K)anemlamajetekpojištn. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 55

13. PIJATÉÚVRYAPJKY vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Bankovníúvry 2129749 2198639 Nebankovníúvry 535021 282399 Smnky 356301 316775 Celkem 3021071 2797813 Vroce2016seneoekávajížádnépijatéúvryapjkysdobouvypoádánídelšínež12msícpodatuúetnízávrky (vroce2015seoekávalo,že1033301tis.kzcelkovýchúvrapjekbudevypoádánozadobudelšínež12msíc podatuúetnízávrky). Skupinavbžnémúetnímobdobíevidujepijatéúvryapjky(zasmluvnnévroce2016nebovletechpedchozích) od9vitel.vminulémúetnímobdobísejednaloo8vitel. Pijatéúvryapjkybylykdatuúetnízávrkyocennyzstatkovouhodnotouzapoužitímetodyefektivníúrokové míry.žádnýztchtoúvrneníposplatnostiajednáseozávazkysúroením3,0%p.a. 8,0%p.a.,piemžvážený aritmetickýprmrúrokovýchsazebvbžnémúetnímobdobíiní6,35%p.a.(vroce2015:6,39%p.a.). 14. OBCHODNÍAOSTATNÍZÁVAZKY vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Závazkyzobchodníhostyku 399 937 Závazkyvizamstnancm 329 356 Nevyfakturovanédodávky 336 247 Závazkyviakcionám 2968 8565 Ostatnízávazky 1335 453 Finannízávazkycelkempodléhajícírizikovéanalýze* 5367 10558 Pijatéprovoznízálohy 19413 3862 Závazkynefinanníhocharakterucelkem 19413 3862 Obchodnízávazkyaostatnízávazkycelkem 24780 14420 * Rizikovéanalýzepodléhásouetfinanníchzávazkazávazkzesplatnédan. Veškeréfinannízávazky,kteráSkupinaeviduje,jsoukrátkodobé. Závazkyviakcionámvevýši2968tis.K(vroce2015:8565tis.K)pedstavujízávazkyztitulunevyzvednutých dividend,ztituluveejnédražby,zdvodunevyzvednutýchakciípizmnakciízakciínajménonaakcienamajitele, respektiveakcielistinné. PijatéprovoznízálohyzahrnujízálohynamožnýprodejásticennýchpapírzportfoliaRMSprotistran. 56 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

15. ODLOŽENÉDAOVÉPOHLEDÁVKY,ODLOŽENÉDAOVÉZÁVAZKY 15.1 Zaútovanáodloženádaovápohledávkaazávazek Odloženádaovápohledávkaaodloženýdaovýzávazekbylyútoványknásledujícímpoložkám: vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Pohledávky Závazky Pohledávky Závazky Hmotnýmajetek 37 8 Finannínástrojerealizovatelné 1125 153 1126 97 Finannímajetekvreálnéhodnotpeceovanývýsledkov 43569 43254 Úvryapjky 17948 Zapotení* 153 153 97 97 Celkem 44578 62239 * Zapotení hrubé odložené daové pohledávky a závazky se zapoítávají pro každou dceinou spolenost zvláš, pokud je to aplikovatelné. Zmnaodloženédaovépohledávkyvprbhuroku vtis.k Hmotný majetek Finanní nástroje realizovatelné Finannímajetek vreálnéhodnot peceovanývýsledkov Úvryapjky Stavk1.lednu2016 8 1126 43254 17948 Zmnadovýkazuziskuaztráty 29 224 17948 Zmnadoostatního souhrnnéhovýsledku hospodaení 1 539 Zmnavdsledkukurzových rozdíl Stavk31.prosinci2016 37 1125 43569 vtis.k Finanní Finannímajetek Hmotný nástroje vreálnéhodnot majetek realizovatelné peceovanývýsledkov Úvryapjky Stavk1.lednu2015 1125 37812 16298 Zmnadovýkazuziskuaztráty 8 5442 1650 Zmnadoostatníhosouhrnného výsledkuhospodaení 1 Zmnavdsledkukurzových rozdíl Stavk31.prosinci2015 8 1126 43254 17948 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 57

16. VLASTNÍKAPITÁL Základníkapitál Základní kapitál RMS Mezzanine, a.s. k31. prosinci 2016 i 31. prosinci 2015iní 532535567 K a je rozvržen na 1065071134kuskmenovýchakciínamajitelevzaknihovanépodobojmenovitéhodnot0,50Kazstalnezmnn vporovnánísminulýmúetnímobdobím. AkcionáimajínároknavýplatudividendyanavalnéhromadSpolenostimákaždáakciehodnotujednohohlasu. Skupinanemánekontrolnípodíly,jelikožsouástíkonsolidovanéhocelkujsoupouzedceinéspolenostivlastnnéze 100%. Nerozdlenýziskarezervnífondy Rezervnífondykonsolidovanéhocelkuvbžnémúetnímobdobíjsoutvoenyrezervnímfondemvevýši106507tis.K (vminulémúetnímobdobívevýši106507tis.k).rezervnífondjetvoendleplatnýchstanovspolenostikumulativn vminimálnívýši5%zistéhodosaženéhoziskuspolenostiaždovýše20%základníhokapitáluspolenosti.rezervní fondmžebýtpoužitpouzenaúhraduztrátspolenostianesmíbýtpoužitnavýplatudividend.opoužitírezervního fondu rozhoduje pedstavenstvo po pedchozím souhlasu dozorí rady. O pípadném dalším doplování rezervního fondunadtutohranicirozhodujevalnáhromada.rezervnífondspolenostijek31.prosinci2016plndotvoenajeho výpoetjeuskutennvsouladusestanovamispolenosti.vroce2016valnáhromadanerozhodlaonavýšenírezervního fondu. Ostatnífondyvkapitálu Ostatní fondy vkapitálu zahrnují kumulované pecenní finanních nástroj peceovaných do ostatního úplného výsledkuakumulovanékurzovérozdílyvzniklépepotemmajetkuazávazkzahraniníchjednotek. 17. ISTÝÚROKOVÝVÝNOS Skupinanevykazujevýnosyanákladyvsegmentech,protožemápouzejedinouhlavníinnost,atovýnosyanáklady spojenésposkytovánímapijímánímúvr/pjek. vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Úrokovévýnosy Úvryklientm 229951 444734 Úrokovévýnosycelkem 229951 444734 Úrokovénáklady Úvryodbankaklient 170513 354449 Smnky 10605 24875 Úrokovénákladycelkem 181118 379324 istýúrokovývýnos/náklad 48833 65410 Úrokovéapodobnévýnosyjsouspojenypouzesposkytnutýmiúvryapjkamipopsanýmivbodu8tétoKonsolidované úetnízávrkyaúrokovéapodobnénákladyjsouspojenypouzespijatýmiúvryapjkamipopsanýmivbodu13této Konsolidovanéúetnízávrky. Úrokovévýnosyzúvrsesníženouhodnotouvbžnémúetnímobdobípedstavovaly14590tis.K(vroce2015:8926 tis.k). Úrokovévýnosyzaktiv,kteránejsouvreálnéhodnotpecennávýsledkov,pedstavovalyvroce2016ástku229951 tis.k(vroce2015:444734tis.k). 58 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

18. ISTÝVÝNOS/NÁKLADZPOPLATKAPROVIZÍ vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Výnosyzpoplatkaprovizí Ostatnívýnosyzpoplatkaprovizí 50 100 Výnosyzpoplatkaprovizícelkem 50 100 Nákladynapoplatkyaprovize Nákladynapoplatkyaprovizenasprávu,úschovuauloženíhodnot 26 4 FinannínákladynaplatebnístykaoperacesCP 444 144 Nákladynapoplatkyaprovizenaostatníslužby 2375 2189 Nákladynapoplatkyaprovizecelkem 2845 2337 istývýnos/nákladzpoplatkaprovizí 2795 2237 Souástí náklad napoplatky a provize na ostatní služby byly vroce 2016 poplatky související se zízením úvr od Poštovébanky,a.s.vevýši2365tis.K(vroce2015:2189tis.K). 19. ISTÝZISK/ISTÁZTRÁTAZOBCHODOVÁNÍ vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Zisk/ztrátazprodejeapecennífinanníchaktivazávazk Mnovéderiváty 5078 26370 Akciekótované 6264 isté(netto)výnosyzpostoupenípohledávek 4423 Výnosyzdividend 288 139 istýzisk/ztrátazobchodovánícelkem 4790 37196 Vroce2016Skupinaneobchodovalasakciemi.Vroce2015Skupinarealizovalaziskzobchodovánísakciemispolenosti ENERGOCHEMICASEvevýši6596tis.K. VýnosyzdividendbylyvyplacenyspolenostíPražskáteplárenskávevýši288tis.K(vroce2015:139tis.K). 20. OSTATNÍPROVOZNÍVÝNOSY vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Výnosyzporadenskýchakonzultaníchslužeb 325 61 Ostatnívýnosy 9978 17074 Ostatníprovoznívýnosycelkem 10303 17135 Ostatnívýnosyk31.prosinci2016sedáleskládajípevážnznevyzvednutýchjistinzdražebvevýši5610tis.K(vroce 2015:5596tis.K)aziskuzodkupupohledávkyvevýši4266tis.K. Vroce2015došlokesplacenízávazkuspolenostiALTERNATIVEPRIVATEEQUITYd.o.o.zasprávufonduNexusFGSII, kterébylovroce2014zachycenovnákladechnapoplatkyaprovize.vtomtoúetnímobdobídošlokezmnpodmínek asesplacenímzávazkubylanavýšenainvesticevefondu.ztitulunavýšeníinvesticeskupinavykázalazaobdobíkonící 31.prosince2015ostatnívýnosyvástce6904tis.K. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 59

21. OSTATNÍPROVOZNÍNÁKLADY vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Nákladynaaudit,úetníslužby 7047 6954 Nákladynanájemném 3140 3214 Ztrátazesníženíhodnotypohledávek 2666 DPH 1462 1618 Daryanákladynareprezentaci 276 201 Nákladynaporadenství(právní,daové,znalci,notáskéslužby) 224 435 Kurzovéztráty 175 59900 Ostatnínáklady 3553 3598 Ostatníprovoznínákladycelkem 18543 75920 Ostatnínákladyvroce2016obsahujípedevšímnákladynadopravuaubytovánívevýši577tis.K(vroce2015:525tis. K). 22. OSOBNÍNÁKLADY vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Mzdovénáklady 3989 3857 Zákonnézdravotníasociálnípojištní 1393 1355 Odmnylenmstatutárníhoorgánuadozorírady 525 525 Dohodyoprovedenípráce 252 201 Ostatnísociálnínáklady 62 65 Osobnínákladycelkem 6221 6003 Prmrnýpoetzamstnanc PrmrnýpoetzamstnancSkupinyvroce2016inil6(vroce2015:6),zehož3jsouzamstnanciorganizanísložky naslovensku(vroce2015:3)a2znichjsoulenypedstavenstvaskupiny(vroce2015:2)a1byllenemdozorírady Skupiny(vroce2015:1). Stavzamstnanck31.prosinci2016 Poetzamstnancspolenostinakonciroku2016inil5(vroce2015:6),zehož3bylizamstnanciorganizanísložky naslovensku(vroce2015:3)a2znichbylilenypedstavenstvaspolenosti(vroce2015:2)a1byllenemdozorírady Spolenosti(vroce2015:1). 60 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

23. DAZEZISKUSPLATNÁAODLOŽENÁ vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Splatnáda 15087 11711 Odloženáda 18142 7143 Dazpíjmcelkem 33229 4568 Sazba dan zpíjm právnických osob veské republice vletech 2015 a 2016 inila 19 %. Sazba dan zpíjm právnickýchosobvkyperskérepublicevletech2015a2016inila12,5%. vtis.k Dazeziskuvztahujícísekekomponentámostatníhoúplného výsledku 31.prosince2016 31.prosince2015 Pecennírealizovatelnýchfinanníchaktivpespoložkuostatního úplnéhovýsledku 58 95 Dazeziskuvztahujícísekekomponentámostatníhoúplného výsledku 58 95 vtis.k Odsouhlaseníefektivnídaovésazby 31. prosince 2016 31. prosince 2016 31. prosince 2015 31. prosince 2015 % % Zisk/ztrátapedzdanním 44190 3125 Daovásazba19% 19,00% 8396 19,00% 594 Vlivdaovýchsazebvjinýchzemích 7,25% 3202 3702 Daovneuznatelnénáklady 100,20% 44280 10760 Nezdaovanévýnosy 51,25% 22649 4297 Vykázánívminulostinevykázanýchdaovýchztrát 0% 5003 Celkem 33229 4568 24. ZISK/ZTRÁTANAAKCII Kalkulaceziskupipadajícíhonajednuakciivbžnémúetnímobdobíjezaloženanaváženémprmrnémpotuakcií 1065071134ksakciíanaziskuzabžnéúetníobdobípipadajícínaakcionáemateskéSpolenosti. vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Zisk/ztrátapipadajícínavlastníkaSkupiny(tis.K) 10961 7693 Váženýprmrpotukmenovýchakcií(ks) 1065071134 1065071134 Zisk/ztrátanaakciivK 0,010 0,007 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 61

25. ÚDAJEOREÁLNÉHODNOT NásledujícípehledobsahujeúdajeoúetníhodnotareálnéhodnotfinanníhomajetkuazávazkSkupiny,které nejsouvúetnictvívyjádenyvreálnéhodnot,vetntíúrovníhierarchiereálnýchhodnot. vtis.k Úetní hodnota Reálnáhodnota k31.prosinci2016 Úrove1 Úrove2 Úrove3 Celkem Majetek Penízeapenžníprostedky 6000 6000 6000 Poskytnutéúvryapjky 4004046 3932819 3932819 Obchodníaostatní pohledávky * 3130 4013176 6000 3932819 3938819 Závazky Pijatéúvryapjky 3021071 3043906 3043906 Obchodníaostatnízávazky * 24780 3045851 3043906 3043906 vtis.k Úetní hodnota Reálnáhodnota k31.prosinci2015 Úrove1 Úrove2 Úrove3 Celkem Majetek Penízeapenžníprostedky 9756 9756 9756 Poskytnutéúvryapjky 3722887 3765606 3765606 Obchodníaostatní pohledávky * 2871 3735514 9765 3765606 3775362 Závazky Pijatéúvryapjky 2797813 2839917 2839917 Obchodníaostatnízávazky * 14420 2812233 2839917 2839917 * Skupina nezveejnila reálné hodnoty finanního majetku u krátkodobých obchodních pohledávek a závazk, protože jejich úetní hodnotajetémshodnásreálnouhodnotou Vprbhulet2015a2016došlokezmnzaazeníÚvraostatníchpohledávekzaklientyvrámcihierarchického systému zúrovn 2 do Úrovn 3. Cílem této zmny je zpesnní vykázání vhierarchickém systému s ohledem na posouzenívýznamnostinetržníchvstupazejménazohlednnízmntržnípraxevefinannímsektoru,kekterýmdošlo vposledníchletech. Odhadyreálnýchhodnot Následujícíodstavcepopisujíhlavnímetodyapedpokladypoužitépiodhadechreálnýchhodnotfinanníhomajetku azávazkuvedenýchvpehleduvýše. Poskytnutéapijatéúvryapjky Reálná hodnota byla vypoítána na základ pedpokládaných budoucích diskontovaných píjm ze splátek jistiny aúrok. Pi odhadech pedpokládaných budoucích penžních tok byly vzaty do úvahy i rizika znesplnní jako iskutenosti,kterémohounaznaovatsníženíhodnoty.odhadovanéreálnéhodnotyúvrvyjadujízmnyvúvrovém hodnoceníodmomentujejichposkytnutí,jakoizmnyvúrokovýchsazbáchvpípadúvrsfixníúrokovousazbou. 62 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Detailocenníreálnouhodnotounaúrovni3 Odsouhlasenípoáteníchakonenýchstavocenníúrovn3reálnouhodnotoujeuvedenovnásledujícítabulce: vtis.k Poskytnutéúvryapjky Celkem Stavk1.lednu2016 3765606 3765606 Pírstky 167213 167213 Úbytky Stavk31.prosinci2016 3932819 3932819 Stavk1.lednu2015 4867411 4867411 Pírstky Úbytky 1101805 1101805 Stavk31.prosinci2015 3765606 3765606 Pokud by se reálná hodnota lišila o 10 % od hodnot odhadnutých managementem, istá zstatková hodnota poskytnutýchúvrapjeknaúrovni3bybylao393282tis.kvyššínebonižšínežjakjevykázának31.prosinci2016 (vroce2015:o376561tis.k). Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 63

26. HLAVNÍRIZIKOVÉFAKTORYVEFINANNÍMÍZENÍSKUPINY Níže jsou detailn popsány finanní a provozní rizika, kterým je Skupina vystavena a zpsob jejich ízení. Nejvýznamnjšímifinannímiriziky,kterýmjeSkupinavystavena,jsouúvrovériziko,mnovériziko,operaníriziko, rizikolikvidityatržníriziko.tržnírizikopakzahrnujerizikozmnyúrokovýchsazeb,kurzovérizikoarizikozmnycen akcií. 26.1 Úvrovériziko Úvrovérizikojespojenosneschopnostídlužníkasplatitsvjzávazekvsouvislostisposkytnutoupjkouneboúvrem. ObjemvystaveníseúvrovémurizikujevyjádenúetníhodnotoutohotomajetkuvKonsolidovanémvýkazufinanní pozice.mimotohotojeskupinavystavenapodrozvahovémurizikunesplaceníúvruvtchpípadech,kdyskupinamá závazekprodloužitúvr. Úetníhodnotapjekaúvrvyjadujenejvyššímožnouúetníztrátu,kterábymuselabýtzaútovánavpípad,že protistranaúplnselžepiplnnísvýchsmluvníchzávazkavšechnazajištníbymlanulovouhodnotu.tatohodnota protovysokopevyšujeoekávanéztráty,kteréjsouvykázányvrámciopravnýchpoložek.konsolidovanýcelekneeviduje žádnoudlouhodoboupjkuneboúvr,kterýbybylpodatusplatnosti.úvrovérizikoseskupinasnažíminimalizovat tím,žesdlužníkyuzavírásmlouvyozajištní,atozejménazástavobchodníhopodílu(detailnjipopsánovbodu8). Dalšírizikojespojenoseskuteností,ženkteréposkytnutéúvryjsoupodízenybankovnímufinancovánídlužníka (detailnjipopsánovbodu8). PosouzeníúvrovéhorizikatýkajícíhosesmluvnístranyjezaloženénainternímhodnotícímsystémuSkupinyrespektive Spolenosti.HodnotícísystémSkupinyjezaloženýnastandardizovanémohodnocenípíslušnýchkritérií,kterévypovídají o finanní situaci smluvní strany a její schopnosti plnit své úvrové závazky, a to vetn oekávaného vývoje, pimenéhozabezpeeníastejntaknavrhovanýchpodmínekprouskutennídanétransakce. 64 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Úvrovérizikopodlesektoru vtis.k Úvrovérizikopodlesektoru k31.prosinci2016 Podniky Státy, vlády Finanní instituce Fyzické osoby Ostatní Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty 5940 60 6000 Finanníaktivavreálnéhodnot pecennávýsledkov Finannínástrojerealizovatelné 396367 848744 1245111 Poskytnutéúvryapjky 3185246 601189 217611 4004046 Obchodní,ostatníadaové pohledávkypodléhajícírizikové analýze 83 6037 35 6155 3581696 6037 1455908 217611 60 5261312 Závazky Finannízávazkyvreálnéhodnot pecennévýsledkov 4916 4916 Pijatéúvryapjky 217248 356301 2447522 3021071 Obchodní,ostatníadaové závazkypodléhajícírizikové analýze 4624 15187 30 530 83 20454 221872 371488 2452468 530 83 3046441 vtis.k Úvrovérizikopodlesektoru k31.prosinci2015 Podniky Státy, vlády Finanní instituce Fyzické osoby Ostatní Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty 9674 82 9756 Finanníaktivavreálnéhodnot pecennávýsledkov 1482 1482 Finannínástrojerealizovatelné 372349 803142 1175491 Poskytnutéúvryapjky 2658561 1064326 3722887 Obchodní,ostatníadaové pohledávkypodléhajícírizikové analýze 42 132 44 25 243 3030952 132 1878668 25 82 4909859 Závazky Finannízávazkyvreálnéhodnot pecennévýsledkov Pijatéúvryapjky 214355 316775 2266683 2797813 Obchodní,ostatníadaové závazkypodléhajícírizikové analýze 10170 11747 33 276 22226 224525 328522 2266716 276 2820039 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 65

Úvrovérizikopodlelokality vtis.k Úvrovérizikopodlelokality k31.prosinci2016 eská republika Slovenská republika Holandsko Kyperská republika Ostatní Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty 5283 715 2 6000 Finanníaktivavreálnéhodnot pecennávýsledkov Finannínástrojerealizovatelné 848745 396322 44 1245111 Poskytnutéúvryapjky 1044893 742231 721477 1439558 55887 4004046 Obchodní,ostatníadaové pohledávkypodléhajícírizikové analýze 6117 12 26 6155 1905038 1139280 721477 1439558 55959 5261312 Závazky Finannízávazkyvreálnéhodnot pecennévýsledkov 4916 4916 150 Pijatéúvryapjky 1667513 1134636 68441 481 3021071 Obchodnízávazkyaostatnípasiva 19947 275 203 29 20454 150 1692376 1134911 68441 203 510 3046441 vtis.k Úvrovérizikopodlelokality k31.prosinci2015 eská republika Slovenská republika Holandsko Kyperská republika Ostatní Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty 5513 4243 9756 Finanníaktivavreálnéhodnot pecennávýsledkov 1482 1482 Finannínástrojerealizovatelné 807069 368387 35 1175491 Poskytnutéúvryapjky 268842 863304 1141333 1350080 99328 3722887 Obchodní,ostatníadaové pohledávkypodléhajícírizikové analýze 231 10 2 243 1083137 1235944 1141333 1350080 99365 4909859 Závazky Pijatéúvryapjky 1245656 793893 68044 690220 2797813 Obchodní,ostatníadaové závazkypodléhajícírizikové analýze 21664 414 70 78 22226 1267320 794307 68044 70 690298 2820039 Úvrovériziko sníženíhodnotyfinanníhomajetku Vroce 2016 Skupina evidovala poskytnutý úvr po splatnosti vkategorii do 3 msíc ve výši 139 591 tis. K (2015: 139617tis.K). Vkovástrukturaposkytnutýchúvrapjek: vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Úvryapjkysesplatnostído1roku 3090922 2847589 Ztrátazesníženíhodnotykúvrmapjkámdo1roku 35332 Úvryapjkysesplatnostínad1rok 966186 959814 Ztrátazesníženíhodnotykúvrmapjkámnad1rok 17730 84516 Celkem 4004046 3722887 66 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

26.2 Rizikolikvidity Riziko likvidity vzniká vrámci všeobecného financování innosti Skupiny a ízení finanní pozice. Zahrnuje riziko neschopnostifinancovatmajetekvdohodnutédobsplatnostiaúrokovésazbataktéžrizikoneschopnostirealizovat majetekzarozumnoucenuvpimenémasovémhorizontu. JednotlivéspolenostivrámciSkupinypoužívajírznémetodyízenírizikalikvidity,vetnindividuálníhomonitorování. ManagementSkupinyjezamujenejvícenadiverzifikacizdrojfinancování.TatodiverzifikaceumožujeSkupinvtší pružnostasnižujezávislostnajednomzdrojifinancování.rizikolikviditysevyhodnocujepedevšímsledovánímzmnve struktuefinancování,porovnávajícítytozmnysestrategiíízenírizikalikviditystanovenémanagementemskupiny. VrámcisvéstrategieízenírizikalikviditydržíSkupinaástsvéhomajetkuveformvysocelikvidníchaktiv. VnásledujícítabulcejeuvedenaanalýzaSkupinysestavenápodlezstatkovédobysplatnosti.Oekávanédobysplatnosti sevnkterýchpípadechlišíodpvodndohodnutýchsmluvníchsplatností, jelikožzkušenostukázala,žesplatnosti mnohakrátkodobýchúvrapjekbylyprodlouženy.tatoanalýzapedstavujenejopatrnjšívariantuzstatkových dobsplatnosti,protojevpípadposkytnutýchúvrapjeknejdelšímožnésplacení. Splatnostifinanníchaktivazávazkvetnpedpokládanýchúrokovýchplateb vtis.k Smluvní Rizikolikvidity k31.prosinci2016 Úetní hodnota penžní toky Do3 msíc 3msíce až1rok 1rok až5let Nad5let Neurená splatnost Majetek Penízeapenžní ekvivalenty 6000 6000 6000 Finannínástroje realizovatelné 1245111 1245111 1245111 Poskytnutéúvryapjky 4004046 4555215 453896 2705784 560616 834919 Obchodní,ostatnía daovépohledávky podléhajícírizikové analýze 6155 6154 8 6146 5261312 5812480 459904 2711930 560616 834919 1245111 Závazky Pijatéúvryapjky 3021071 3128114 555804 2572310 Obchodní,ostatnía daovézávazky podléhajícírizikové analýze 20454 20454 4967 15487 3041525 3148568 560771 2587797 Zárukyapísliby 1554201 1554201 724312 721809 108080 Smluvní Rizikolikvidity k31.prosinci2016 Úetní hodnota penžní toky Do3 msíc 3msíce až1rok 1rok až5let Nad5let Neurená splatnost Derivátovýfinannízávazek Forwardovékontrakty výdaj 4916 1080800 1080800 píjem 1075960 1075960 4916 4840 4840 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 67

ManagementSkupinypedpokládá,žerozdílymezifinannímizávazkyafinannímmajetkemSkupinyzpohledulikvidity bude,vpípadpoteby,ešenformoubankovníchanebankovníchúvr. vtis.k Smluvní Rizikolikvidity k31.prosinci2015 Úetní hodnota penžní toky Do3 msíc 3msíce až1rok 1rok až5let Nad5let Neurená splatnost Majetek Penízeapenžní ekvivalenty 9756 9756 9756 Finannínástroje realizovatelné 1175491 1175491 1175491 Poskytnutéúvryapjky 3722887 4004989 438539 2639161 406823 520466 Obchodní,ostatníadaové pohledávkypodléhající rizikovéanalýze 243 251 154 87 10 4908377 5190487 448449 2639248 406823 520466 1175501 Závazky Pijatéúvryapjky 2797813 3022568 213105 1883514 925949 Obchodní,ostatníadaové závazkypodléhajícírizikové analýze 22226 22226 13291 123 8812 2820039 3044794 226396 1883637 925949 8812 Zárukyapísliby 760524 760524 652424 108100 Smluvní penžní toky Rizikolikvidity k31.prosinci2015 Úetní hodnota Do3 msíc 3msíce až1rok 1rok až5let Nad5let Derivátovýfinanní majetek Neurená splatnost Forwardovékontrakty výdaj 1081000 1081000 píjem 1482 1082520 1082520 1482 1520 1520 68 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

26.3 Úrokovériziko innostiskupinyjsouvystavenyrizikuzmnvúrokovýchsazbách.objemtohotorizikajerovnýsumúroenéhomajetku (vetninvestic)aúroenýchzávazk,pikterýchjeúrokovásazbavdobsplatnostinebovdobzmnyodlišnáod souasnéúrokovésazby.doba,nakteroujeprofinannínástrojstanovenapevnásazbaprotovyjadujevystaveníriziku zmnvúrokovýchsazbách.pehleduvedenýníževyjadujevystavenískupinyrizikuzmnvúrokovýchsazbáchbuna základsmluvní doby splatnosti finanních nástroj, nebo pro finanní nástroje, jejichž cena se mní vzávislosti od zmnytržnísazbyještpedsplatnosti,sebraldoúvahydatumnejbližšízmnyúrokovésazby.majetekazávazky,které nemajístanovenousplatnostnebojsouneúroené,jsouvykázányspoluvkategorii neurenásplatnost. Vystaveníúrokovémurizikupodleúetníhodnotyk31.prosinci2016bylonásledující: vtis.k Do3 1rok Neurená msíc Do1roku až5let Nad5let splatnost Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty 5940 60 6000 Finanníaktivavreálnéhodnotpecenná výsledkov Finannínástrojerealizovatelné 1245111 1245111 Poskytnutéúvryapjky 450095 2605495 480713 467743 4004046 Obchodní,ostatníadaovépohledávky podléhajícírizikovéanalýze 6155 6155 456035 2605495 480713 467743 1251326 5261312 Závazky Finannízávazkyvreálnéhodnotpecenná výsledkov 4916 4916 Pijatéúvryapjky 552568 2468503 3021071 Obchodní,ostatníadaovézávazky podléhajícírizikovéanalýze 20454 20454 557484 2468503 20454 3046441 Vystaveníúrokovémurizikuk31.prosinci2015bylonásledující: vtis.k Do3 1rok Neurená msíc Do1roku až5let Nad5let splatnost Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty 9674 82 9756 Finanníaktivavreálnéhodnotpecenná výsledkov 1482 1482 Finannínástrojerealizovatelné 1175491 1175491 Poskytnutéúvryapjky 443050 2404539 494049 381249 3722887 Obchodní,ostatníadaovépohledávky podléhajícírizikovéanalýze 243 243 454206 2404539 494049 381249 1175816 4909859 Závazky Pijatéúvryapjky 224287 1540225 1033301 2797813 Obchodní,ostatníadaovézávazky podléhajícírizikovéanalýze 22226 22226 224287 1540225 1033301 22226 2820039 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 69

26.4 Mnovériziko Mnové riziko je spojeno se zvýšením nebo snížením hodnoty finanního majetku a závazk Skupiny vdsledku znehodnocení/zhodnocenísmnnýchkurz. K31.prosinci2016bylaSkupinavystavenanásledujícímumnovémuriziku: vtis.k CZK EUR USD HRK Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty 4217 751 1030 2 6000 Finanníaktivavreálnéhodnotpecenná výsledkov Finannínástrojerealizovatelné 852671 392440 1245111 Poskytnutéúvryapjky 1404786 2599260 4004046 Obchodní,ostatníadaovépohledávkypodléhající rizikovéanalýze 6155 6155 2267829 2992451 1030 2 5261312 Podrozvaha 1774204 1559487 3333691 Závazky Finannízávazkyvreálnéhodnotpecenné výsledkov 4916 4916 Pijatéúvryapjky 1222144 1786759 12168 3021071 Obchodní,ostatníadaovézávazkypodléhající rizikovéanalýze 17000 3454 20454 1244060 1790213 12168 3046441 Podrozvaha 315196 1479300 1794496 K31.prosinci2015bylaSkupinavystavenanásledujícímumnovémuriziku: vtis.k CZK EUR USD HRK Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty 4560 4308 888 9756 Finanníaktivavreálnéhodnotpecenná výsledkov 1482 1482 Finannínástrojerealizovatelné 807069 368422 1175491 Poskytnutéúvryapjky 887126 2835761 3722887 Obchodní,ostatníadaovépohledávkypodléhající rizikovéanalýze 188 55 243 1700425 3208546 888 4909859 Podrozvaha 1637208 205837 153312 1996357 Závazky Pijatéúvryapjky 1153525 1632450 11838 2797813 Obchodní,ostatníadaovézávazkypodléhající rizikovéanalýze 18871 3355 22226 1172396 1635805 11838 2820039 Podrozvaha 488097 2445215 2933312 70 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

26.5 Operaníriziko Operanírizikojeriziko,kterépedstavujerizikoztrátyzdvoduzpronevry,neautorizovanýchaktivit,chyb,omyl, neefektivnostineboselhánísystém,ipípadnérizikosoudníchspor.totorizikovznikápivšechaktivitáchskupinya elímuvšechnyspolenostivrámciskupiny. CílemSkupinyjeíditoperanírizikotak,abysezabránilofinannímztrátámaújmámnadobrémjménuSkupinyvrámci efektivity náklad vynaložených na splnní tohoto cíle a vyhnout se pitom opatením, která by bránila iniciativ a kreativit. Hlavní zodpovdnost za implementaci kontrol souvisejících sízením operaního rizika má management každé spolenostiskupiny.tatozodpovdnostjepodporovanávypracovánímstandardnaízeníoperaníhorizikaspoleného procelouskupinuazahrnujenásledujícíoblasti: IdentifikaceoperaníhorizikavrámcistrukturykontrolníhosystémukaždézespolenostívrámciSkupiny(vytváení podmínekprosnižováníalimitovánítohotorizika(pizabezpeenípožadovanéúrovnaktivit),téžjehodopadua následkjakoidoporuenínavhodnéešenívtétooblasti). Požadavek na odsouhlasení a monitorování transakcí (každý úvri pjka, která je poskytnuta, vetn erpání vsouvislostisúvrovýmrámcem,jeodsouhlasovánapedstavenstvemspolenosti). TentopehledudálostítýkajícíchseoperaníhorizikaumožujeSkupinzpesnitpodniknutékrokyaopatenína sníženítchtorizikatéžuskutenitrozhodnutítýkajícísenásledujícího: akceptovánívzniklýchrizik, iniciováníopatenísnižujícíchmožnédopady;nebo snižovánírozsahutakovýchtoaktivitnebojejichúplnézastavení. 26.6 Analýzacitlivosti Úrokovériziko vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Fixnúroenéinstrumenty Poskytnutéúvryapjky 4004046 3722887 Pijatéúvryapjky 2149488 1826668 Nettopozice 1854558 1896219 Variabilnúroenéinstrumenty Poskytnutéúvryapjky Pijatéúvryapjky 871583 971145 Nettopozice 871583 971145 Okamžitézvýšení/sníženíúrokovýchsazebo100bazickýchbod( bp ),pocelévýnosovékivcevztahujícísenaúrokové pozice vportfoliu konsolidovaného celku, by mlo následující dopad na výsledek hospodaení a vlastní kapitál konsolidovanéhocelku: (a) Analýzacitlivosticashflow Variabilnúroenéinstrumenty Vlivnavýsledekhospodaení Vlivnavlastníkapitál (vtis.k) (vtis.k) 31.prosince2016 31.prosince2015 31.prosince2016 31.prosince2015 Poklesúrokovýchsazebo100bp 8716 9711 8716 9711 Nárstúrokovýchsazebo100bp 8716 9711 8716 9711 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 71

(b) Analýzacitlivostireálnéhodnoty Skupinak31.prosinci2016nemlažádnéfixnúroenéinstrumenty,nanichžbymohlabýtprovedenaanalýzacitlivosti zmnyreálnéhodnoty(vroce2015:0tis.k). Mnovériziko Jednoprocentníposíleníeskékorunyvieuru,chorvatskékunaamerickémdolaruvportfoliu,bymlonásledující vlivnavýsledekhospodaeníavlastníkapitálkonsolidovanéhocelku: Citlivostmnovéhorizika Vlivnavýsledekhospodaení (vtis.k) 31.prosince2016 31.prosince2015 EUR 11903 15572 HRK 120 117 USD 10 9 Oslabeníeskékorunyo100bpoprotieuru,chorvatskékunaamerickémudolaruvportfoliubymlostejnvelký,ale opanývlivnavýsledekhospodaeníavlastníkapitál. Management Skupiny si není vdom žádného jiného tržního, úrokového, mnového nebo úvrového rizikai rizika likvidity,kteréjespojenospodnikatelskýmiaktivitamikonsolidovanéhocelku. Rizikozmnycenakcií Rizikozmnycenakciívznikávdsledkuvlastnictvícennýchpapírurenýchnaprodejacennýchpapírocenných reálnouhodnotouskupinou.vedenískupinymonitorujemixdluhovýchcennýchpapírakapitálovýchnástrojvesvém portfoliucennýchpapír,piemžvýznamnémajetkovécennépapíryjsouízenéindividuáln. Skupinanemánederivátováfinanníaktivaoceovanáreálnouhodnotoupesvýsledekhospodaení. Jednoprocentníposílenínederivátovýchfinanníchaktivurenýchkprodejioceovanýchreálnouhodnotoupesostatní úplnývýsledekhospodaeníbymlopozitivnídopadnavlastníkapitálskupinyvbžnémúetnímobdobí. Citlivostrizikazmnycenakcií Vlivnavlastníkapitál (vtis.k) 31.prosince2016 31.prosince2015 Realizovatelnéfinannínástroje úrove1 3924 3684 Realizovatelnéfinannínástroje úrove3 39 39 Realizovatelnéfinannínástroje 3963 3723 Jednoprocentníoslabenífinanníhomajetku,kterýbylanalyzovánvýše,bymlostejný,aleopanýdopadnavlastní kapitálskupiny. 26.7 ízeníkapitálu StrategiíSkupinyprozachovánísilnékapitálovébázejeudržovatdvruinvestor,vitelatrhuataképodporovat dalšírstvlastníhopodnikánískupiny. 72 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

27. SPÍZNNÉOSOBY Jakjeuvedenovnásledujícímpehledu,Skupinajevevztahuspíznnéosobykesvémateskéspolenosti,konené mateskéspolenostiajinýmstranámvbžnémiminulémúetnímobdobí: (1) Konenámateskáspolenostajíovládanéspolenosti (2) Spoleností,kteréspolenovládajínebomajívýznamnývlivnaúetníjednotuajejídceinéapidružené spolenosti (3) Pidruženéspolenosti (4) Spolenovládanéspolenosti,vekterýchjeSkupinaspoleníkem (5) Spolenosti,kterékontrolujílenovévrcholovéhomanagementu (6) lenovévrcholovéhomanagementuspolenostinebomateskéspolenosti Pehledtransakcísespíznnýmiosobamivroce2016a2015jenásledující: vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Pohledávky Závazky Pohledávky Závazky lenovévrcholovéhomanagementu 82 53 Celkem 82 53 vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Výnosy Náklady Výnosy Náklady lenovévrcholovéhomanagementu 3608 4007 Celkem 3608 4007 Transakceselenyvrcholovéhomanagementu,ježjsouspíznnýmiosobamiSkupiny: CelkovéodmnyzahrnutévOsobníchnákladechjsouvevýši3608tis.K(vroce2015:4007tis.K).Odmnylen vrcholovéhomanagementuspadajídokategoriekrátkodobýchzamstnaneckýchpožitk. 28. DOPLUJÍCÍINFORMACE 28.1 Mimobilannevidovanéúdaje(podrozvaha) Konsolidovanýcelekmimobilanneviduje: vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Podrozvahováaktiva Poskytnutépísliby 1554201 760524 Poskytnutézástavycennépapíry 1562905 1583397 Poskytnutéostatnízástavy 536161 826804 Akciovéopce 153312 153312 Mnovéforwardy 1075960 1082520 Hodnotypedanédoúschovy 10388 10347 Nominálníhodnotanakoupenýchpohledávek 98 Podrozvahovápasiva Pijatépísliby 62912 1213511 Pijatézástavycennépapíry 10388 10347 Pijatéostatnízástavy 243099 47032 Ostatnípijatézárukyaruení 454888 638800 Mnovéforwardy 1080800 1081000 Postoupenépohledávkynominálníhodnota 14072 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 73

28.2 Soudníspory KedniúetnízávrkyrespektivesestavenínebylyspolenostiRMSMezzanine,a.s.aRMSM1LIMITEDznámyjakékoliv soudníspory,kdybyvýšezmínnéspolenostibylyvpostavenístranypovinné,nebobysoudnísporhrozil. 29. NÁSLEDNÉUDÁLOSTI Po skonení úetního období nedošlo kžádným významným událostem, které by si vyžádaly úpravu úetní závrky Skupiny. 74 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

RMSMezzanine,a.s. Úetnízávrka zarokkonící31.prosince2016 Vyhotovenodne: Podpisstatutárníhoorgánuúetníjednotky: Osobaodpovdnázaúetnízávrku: 28.dubna2017 Ing.Mgr.BorisProcik JiinaSrnková Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 75

VÝKAZFINANNÍPOZICE k31.prosinci2016 vtis.k Bod 31.prosince2016 31.prosince2015 AKTIVA Penízeapenžníekvivalenty 5 5469 9697 Finanníaktivavreálnéhodnotpecennávýsledkov 6 1482 Finannínástrojerealizovatelné 7 8595 8349 Poskytnutéúvryapjky 8 4929605 4625268 Obchodnípohledávkyaostatníaktiva 9 3123 2851 Pohledávkyzesplatnédan 5819 Úastisvýznamnýmpodílem 11 174603 183196 Úastiskontrolnímpodílem 10 190307 164064 Hmotnýmajetek 12 501 678 Pohledávkyzodloženédan 15 44578 62239 Aktivacelkem 5362600 5057824 ZÁVAZKY Finannízávazkyvreálnéhodnotpecennévýsledkov 6 4916 Pijatéúvryapjky 13 3021071 2797813 Obchodníaostatnízávazky 14 24551 14297 Závazkyzesplatnédanzpíjm 15087 11668 Závazkycelkem 3065625 2823778 VLASTNÍKAPITÁL Základníkapitál 532536 532536 Nerozdlenýziskaostatnífondy 1764439 1701510 Vlastníkapitálcelkem 16 2296975 2234046 Vlastníkapitálazávazkycelkem 5362600 5057824 Pílohauvedenánastranách81až115tvoínedílnousouásttétoúetnízávrky. 76 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

VÝKAZZISKUAZTRÁTY zarokkonící31.prosince2016 vtis.k Bod 31.prosince2016 31.prosince2015 Úrokovévýnosy 17 278155 481943 Úrokovénáklady 17 181118 379324 istýúrokovývýnos 97037 102619 Výnosyzpoplatkaprovizí 18 50 100 Nákladynapoplatkyaprovize 18 2818 2332 istývýnos/nákladzpoplatkaprovizí 2768 2232 istýzisk/istáztrátazobchodování 19 16700 4217 Ostatníprovoznívýnosy 20 10600 17135 Celkovéistévýnosyzhlavníinnosti 6100 21352 Osobnínáklady 22 6221 6003 Odpisyaamortizace 12 177 320 Tvorbaopravnépoložkykúvrm 8 31440 8846 Ostatníprovoznínáklady 21 17803 57406 Provoznínákladycelkem 7239 72575 Zisk/ztrátapedzdanním 93449 49164 Dazpíjm 23 33229 4569 ZISK/ZTRÁTAZAOBDOBÍ 62179 44595 Zisk/ztrátanaakciizákladníizedná(vK) 24 0,058 0,042 Pílohauvedenánastranách81až115tvoínedílnousouásttétoúetnízávrky. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 77

VÝKAZÚPLNÉHOVÝSLEDKU zarokkonící31.prosince2016 vtis.k Bod 31.prosince2016 31.prosince2015 Zisk/ztrátazaobdobí 62179 44595 OSTATNÍÚPLNÝVÝSLEDEK položky,kteréjsounebomohoubýt následnreklasifikoványdoziskuneboztráty Kurzovérozdílyzpevoduzávrkyorganizanísložkynamnu vykazování 4 702 Realizovatelnáfinanníaktiva 208 142 Podíl na ostatním úplném výsledku pidružených a spolen útovanýchspoleností 538 Ostatníúplnývýsledekzaobdobícelkem 750 844 CELKOVÝÚPLNÝVÝSLEDEKZAOBDOBÍ 62929 45439 Pílohauvedenánastranách81až115tvoínedílnousouásttétoúetnízávrky. 78 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

KONSOLIDOVANÝVÝKAZPENŽNÍCHTOK zaobdobíkonící31.prosince2016 vtis.k Bod 31.prosince2016 31.prosince2015 PROVOZNÍINNOST Zisk/ztrátapedzdanním 44190 3125 Upravenéo: Odpisyaamortizace 12 177 320 Sníženíhodnotygoodwill 896 Tvorbaarozpuštníopravnépoložkykúvrm 8 31440 8846 Pecennífinanníchnástrojvreálnéhodnot 19 5040 26370 Zisk/ztrátazprodejefinanníchaktiv 19 6264 Výnosyzdividend 19 288 139 istýúrokovýnáklad 17 48833 65410 Nerealizovanékurzovézisky/ztráty 1971 115765 Ostatnínepenžnínákladyavýnosy 6904 Výnosy/nákladyzespolenovládanýchspoleností 10 13860 28644 Provoznízisk/ztrátapedzmnoupracovníhokapitálu 15323 46259 Zmnaposkytnutýchúvrapjek 121206 1077735 Zmnaobchodníchpohledávekaostatníchaktiv 259 901 Zmnapijatýchúvrapjek 197779 1412274 Zmnaobchodníchaostatníchzávazk 10360 3314 Úrokypijaté 101317 385675 Úrokyzaplacené 155435 348577 Zaplacenádazpíjm 17968 75 Penžnítokyz/použitévprovozníinnosti 735 253670 INVESTINÍINNOST Výdajenanavýšeníkapitáluvespolenovládanéspolenosti 3309 167358 Píjmyzprodejerealizovatelnýchfinanníchnástroj 419770 Výdajenanákuprealizovatelnýchfinanníchnástroj 43 Pijatédividendy 19 288 139 Penžnítokyz/použitévinvestiníinnosti 3021 252508 istýpírstek/úbytekpenzapenžníchekvivalent 3756 1162 Penízeapenžníekvivalentynapoátkuobdobí 5 9756 10989 Vlivkurzovýchzmnnadrženépenízeapenžníekvivalenty 71 Penízeapenžníekvivalentynakonciobdobí 5 6000 9756 Pílohauvedenánastranách36až74tvoínedílnousouásttétoúetnízávrky. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 79

INDIVIDUÁLNÍVÝKAZZMNVEVLASTNÍMKAPITÁLU zaobdobíkonící31.prosince2016 vtis.k Základní kapitál Rezervní fondy Fondy zpecenní investic Fondy zpepotu cizíchmn Nerozdlený zisk/ztráta Vlastníkapitál celkem Stavk1.lednu2015 532536 106507 217 2716 1547065 2188607 Zisk/Ztrátazaobdobí 44595 44595 Ostatníúplnývýsledeksnáslednoureklasifikacído ziskuneboztráty 142 702 844 Efektzpepotucizíchmnuzahraniní organizanísložky 702 702 Efektpecennícennýchpapír 142 142 Stavk31.prosinci2015 532536 106507 75 3418 1591660 2234046 Stavk1.lednu2016 532536 106507 75 3418 1591660 2234046 Zisk/Ztrátazaobdobí 62179 62179 Ostatníúplnývýsledeksnáslednoureklasifikacído ziskuneboztráty 208 4 538 750 Efektzpepotucizíchmnuzahraniních jednotek 208 Efektpecennícennýchpapír 4 4 Podílnaostatnímúplnémvýsledkupidruženýcha spolenútovanýchspoleností 538 538 Stavk31.prosinci2016 532536 106507 133 3422 1654377 2296975 Pílohauvedenánastranách81až115tvoínedílnousouásttétoúetnízávrky. 208 80 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

POZNÁMKYKEKONSOLIDOVANÉÚETNÍZÁVRCE POZNÁMKYKINDIVIDUÁLNÍÚETNÍZÁVRCE 1. VŠEOBECNÉINFORMACE... 82 2. VÝZNAMNÉÚETNÍZÁSADY... 83 3. DLEŽITÉÚETNÍÚSUDKYAKLÍOVÉZDROJENEJISTOTYPIODHADECH...90 4. PÍRSTKYAÚBYTKYÚASTÍVESPOLENOSTECHSKONTROLNÍMAVÝZNAMNÝMPODÍLEM...91 5. PENÍZEAPENŽNÍEKVIVALENTY...91 6. FINANNÍAKTIVAAZÁVAZKYVREÁLNÉHODNOTPECENNÉVÝSLEDKOV...91 7. FINANNÍNÁSTROJEREALIZOVATELNÉ...92 8. POSKYTNUTÉÚVRYAPJKY...93 9. OBCHODNÍPOHLEDÁVKYAOSTATNÍAKTIVA...95 10. ÚASTISKONTROLNÍMPODÍLEM...95 11. ÚASTISVÝZNAMNÝMPODÍLEM...96 12. HMOTNÝMAJETEK...96 13. PIJATÉÚVRYAPJKY...97 14. OBCHODNÍAOSTATNÍZÁVAZKY...97 15. ODLOŽENÉDAOVÉPOHLEDÁVKY,ODLOŽENÉDAOVÉZÁVAZKY...98 16. VLASTNÍKAPITÁL...99 17. ISTÝÚROKOVÝVÝNOS...99 18. ISTÝVÝNOS/NÁKLADZPOPLATKAPROVIZÍ...100 19. ISTÝZISK/ISTÁZTRÁTAZOBCHODOVÁNÍ... 100 20. OSTATNÍPROVOZNÍVÝNOSY...100 21. OSTATNÍPROVOZNÍNÁKLADY... 101 22. OSOBNÍNÁKLADY...101 23. DAZEZISKUSPLATNÁAODLOŽENÁ...102 24. ZISK/ZTRÁTANAAKCII...102 25. ÚDAJEOREÁLNÉHODNOT...103 26. HLAVNÍRIZIKOVÉFAKTORYVEFINANNÍMÍZENÍSPOLENOSTI...105 27. SPÍZNNÉOSOBY...114 28. DOPLUJÍCÍINFORMACE...115 29. NÁSLEDNÉUDÁLOSTI...115 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 81

1. VŠEOBECNÉINFORMACE SpolenostRMSMezzanine,a.s.(dálejen Spolenost nebo mateskáspolenost )jeakciováspolenostregistrovanáveskérepublice sesídlempraha8,sokolovská394/17,karlín,ps18600,i00025500,zapsanávobchodnímrejstíkuvedenémmstskýmsoudemvpraze, oddílb,vložka495,dne1.ledna1991.jejímateskouanejvyššíholdingovouspolenostíjespolenostsimfaxtradinglimited,piemž nejvyššíovládajícíosoboujeing.mgr.borisprocik. Hlavnímipodnikatelskýmiinnostmispolenostiajejíchdceinýchspolenostíjsouinvestiníaktivityaposkytováníúvrmalýmastedním podnikm. AkcionáskástrukturaSpolenostik31.prosinci2016a31.prosinci2015 Podílnazákladnímkapitálurespektivehlasovacíchprávech: 31.prosince2016 31.prosince2015 SIMFAXTRADINGLIMITED 85,37% 85,37% J&TPERSPEKTIVAOPF 7,36% 7,36% MUSTANDINVESTMENTLIMITED 5,50% 5,50% Ostatníakcionái 1,77% 1,77% 100,00% 100,00% PedstavenstvoadozoríradaSpolenosti: SloženípedstavenstvaSpolenostik31.prosinci2016: Ing.Mgr.BorisProcik pedseda denvznikufunkce12.bezna2013 Mgr.LenkaBarteková místopedseda denvznikufunkce12.bezna2013 JUDr.MartinBuko len denvznikufunkce1.íjna2014 SloženídozoríradySpolenostik31.prosinci2016: Ing.MatejTaliga pedseda denvznikufunkce1.íjna2014 Ing.GabrielRibo len denvznikufunkce26.ervna2013 Ing.LenkaVáchová len denvznikufunkce1.íjna2014 Zmnyvpedstavenstvu,dozoríradSpolenostivprbhulet2016a2015apodatuúetnízávrky Vprbhulet2015a2016aanipodatuúetnízávrky2016nedošlokezmnvpedstavenstvuadozoríradSpolenosti. Vymezeníúetníhoobdobí Úetní závrka za rok konící31.prosince 2016 obsahuje úetní závrku spolenosti RMS Mezzanine, a. s. (souhrnn pod názvem Spolenost )za12msíc.porovnatelnéúdajejsouza12msícroku2015. 82 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

2. VÝZNAMNÉÚETNÍZÁSADY 2.1 Prohlášeníoshod IndividuálníúetnízávrkajesestavenavsouladusMezinárodnímistandardyúetníhovýkaznictvíveznnípijatémEvropskouunií. 2.2 Východiskasestavováníúetnízávrky Individuálníúetnízávrkajesestavenazapoužitíoceovacíbázehistorickýchcen(poizovacíchcen)kromnkterýchfinanníchnástroj (derivátovéfinannínástroje,finannímajetekazávazkyoceovanéreálnouhodnotuvýsledkovneborealizovatelnéfinannínástroje), které jsou ocenny reálnými hodnotami, jak je uvedeno níže vúetních pravidlech. Historická cena obecn vychází zreálné hodnoty protihodnotyposkytnutévýmnouzaaktiva. Individuálníúetnízávrkajesestavenáveskýchkorunách(K,popípadCZK),zaokrouhlenýchnatisíceeskýchkorun.Úetnímetody bylyspolenostmiveskupinaplikoványkonzistentnavsouladusminulýmúetnímobdobím. Použitíúsudk,pedpokladaodhad SestaveníúetnízávrkyvsouladusMezinárodnímistandardyúetníhovýkaznictvíveznnípijatémEUvyžadujepoužitírznýchúsudk, pedpoklad a odhad. Tyto mají vliv na ástky vykazovaného majetku, závazk, výnos anáklad. Skutené výsledky se však pravdpodobnbudoulišitodtchtoodhad.zásadníúetníodhadyaúsudkyprovedenémanagementem,kterénesouznanériziko zpsobení významné úpravy vpíštím úetním období, jsou popsány vbod 3 Dležité úetní úsudky a klíové zdroje nejistoty pi odhadech. Odhadyasouvisejícípedpokladyjsouprbžnrevidovány.Pokudsepehodnoceníúetníchodhadvztahujepouzekjednomuúetnímu období, vykáže se vtomto období, pokud pehodnocení ovlivní souasné i budoucí úetní období, vykáže se vobdobí, kdy došlo kpehodnoceníatakévbudoucíchobdobích. AplikacenovýchIFRS(InternationalFinancialReportingStandards) SpolenostaplikovalavšechnyIFRSajejichinterpretaceveznnípijatémEvropskouunií(dále EU )k31.prosinci2016vetnvšech dodatkkpijatýmstandardm. (i) DodataschválenímtétoúetnízávrkybylyvydánynásledujícínovéanovelizovanéIFRS,kterévšaknebylykpoátkubžnéhoúetního obdobíúinnéaspolenostjenepoužilapisestavovánítétoúetnízávrky IFRS9Finannínástroje Vervenci2014vydalaRadapromezinárodníúetnístandardy(IASB)konenouverziIFRS9Finannínástroje,kterýnahrazujestávající standardias39 Finannínástroje:útováníaoceování. IFRS9vstoupívplatnostod1.ledna2018,dívjšíaplikacejemožná.SpolenostvsouasnostiplánujezavéstIFRS9od1.ledna2018. DopadIFRS9vrocezavedení(2018)naúetnízávrkuSpolenostineníznámanemžebýtspolehlivstanoven,protožebudezávislýna finanníchnástrojích,kteréspolenostbudedržet,anaekonomickýchpodmínkách,kterébudouvtédobplatit.stejntakbudezáviset navolbáchútováníanaposouzeních,kterébudouuinnyvbudoucnosti.novýstandardbudevyžadovat,abyspolenostpizpsobilasvé úetníprocesyavnitníkontrolynavázanénavykazovánífinanníchnástrojatytozmnyzatímnebylydokoneny.nicménspolenost vyhodnocujemožnýdopadpijetíifrs9nazákladjejípozicek31.prosinci2016azajišovacíchvztahaplikovanýchbhemroku2016 podleias39. KlasifikaceFinanníaktiva IFRS 9 obsahuje novou klasifikaci a ocenní finanních aktiv, která zohleduje obchodní model, ve kterém jsou daná aktivaízena, a charakteristikyjejichpenžníchtok. IFRS9obsahujetizákladníklasifikaníkategorieprofinanníaktiva:ocennévamortizovanépoizovacícen(AC),vreálnéhodnotdo ostatníhoúplnéhovýsledkuhospodaení(fvoci)nebovreálnéhodnotvykázanédoziskuaztráty(fvtpl).standardukonujenynjší kategoriezias39:drženédosplatnosti(htm),úvryapohledávky(l&r)arealizovatelnénástroje(afs). NazákladvýsledkuSPPItestumohoubýtúvryklasifikoványbujakoACneboFVTPL.Analýzaportfoliaaktuálnprobíhá,Spolenost ovšem pedpokládá, že naprostá vtšina úvrového portfolia výše uvedený SPPI test splní a bude tak klasifikována jako AC, tj. bude vykazovánavpraktickynezmnnépodobodstávajícíhovykazovánídlestandarduias39. SníženíhodnotyFinanníaktivaasmluvníaktiva IFRS9nahrazujemodel"vznikléztráty"dleIAS39zamodel"oekávanéúvrovéztráty"(ECL).Tenbudevyžadovatnáležitéposuzování,jak sezmnyekonomickýchfaktorpromítajídoecl,cožbudestanovenonazákladpravdpodobnostníchvah. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 83

NovýmodelsníženíhodnotybudeaplikovánnafinanníaktivaocennévamortizovanépoizovacícenneboFVOCI,vyjímajeinvesticdo kapitálovýchcennýchpapírasmluvníchaktiv. PodleIFRS9budouztrátymenynajednéznásledujícíchdvoubází: 12msíníECL.JdeoECL,kterévyplývajízmožnýchpípadselháníbhem12msícporozvahovémdni;a ECLzaceloudobuexistence.JdeoECL,kterévyplývajízevšechmožnýchpípadselhánízaceloudobuexistencefinanníhonástroje. ECLzaceloudobuexistencesepoužijevpípad,kdysekreditnírizikofinanníhoaktivakrozvahovémudnivýznamnzvýšiloodprvotního vykázání.12msíníeclsepoužijevpípad,pokudktomunedošlo.spolenostmžeurit,žesekreditnírizikofinanníchaktivnezvýšilo významn,pokudaktivamajínízkékreditnírizikokrozvahovémudni.nicméneclzaceloudobuexistencesevždypoužijevpípad obchodníchpohledávekasmluvníchaktivbezvýznamnéfinannísložky.subjektbudetotopravidloaplikovatiproobchodnípohledávkya smluvníaktivasvýznamnoufinannísložkou. Spolenostoekává,žeseztrátyzesníženíhodnotyvrámcimodeludleIFRS9zvýšíabudouvícevolatilní.Spolenostmomentálnpracuje nafinalizacimetodikyvýpotuoekávanýchztrát. KlasifikaceFinannízávazky IFRS9zvelkéástizachovávásouasnépožadavkyzIAS39naklasifikacifinanníchzávazk. NicménpodleIAS39všechnyzmnyreálnéhodnotyzávazkveFVTPLjsouzahrnutydoziskaztráty,zatímcopodleIFRS9jsoutytozmny reálnéhodnotyobsaženynásledovn: výšezmnyreálnéhodnoty,kterálzepipsatzmnkreditníhorizikazávazku,sezahrnujedooci,a zbylávýšezmnyreálnéhodnotysezahrnedoziskuaztráty. PedbžnévyhodnoceníSpolenostineindikuježádnývýznamnýdopad,pokudbypožadavkyIFRS9naklasifikacifinanníchzávazkbyly aplikoványk31.prosinci2016. Vykazování IFRS 9 bude vyžadovat nové rozsáhlé vykazování pedevším kreditního rizika a oekávaných kreditních ztrát. Pedbžné vyhodnocení SpolenostizahrnovaloanalýzynarozeznánídatovýchnedostatkvnynjšíchprocesechaSpolenostplánujeimplementovatsystéma kontrolovatzmny,ukterýchoekává,žebudounutnénazachycenípožadovanýchdat. Provedenízmn ZmnyvúetníchpravidlechvycházejícízpijetíIFRS9budouprimárnaplikoványretrospektivn,vyjímajenížepopsanýchpípad. Spolenostplánujevyužítvýjimky,díkykterénenívyžadovánovytvoenísrovnávacíchinformacípropedešláobdobívesmysluzmny klasifikaciaocenní(vetnsníženíhodnoty).zmnyúetníhodnotyfinanníchaktivafinanníchzávazkvyplývajícízpijetíifrs9 budoupedevšímzahrnutydonerozdlenéhoziskuk1.lednu2018. Budenutnévymezitnásledujícíbodynazákladskutenostíaokolností,kterábudouplatnákdatupoátkuaplikacenovéhostandardu: o o o Kvantifikacedopad ureníobchodníchmodeladvod,zekterýchjsoufinanníaktivadržena oznaeníazrušenípedešlýchoznaeníuritýchfinanníchaktivafinanníchzávazkpodleocennívefvtpl oznaeníuritýchinvesticvkapitálovýchinvesticích,kterénejsouurenykobchodovánívfvoci. Spolenost,vzhledemkekomplexnostizmnyvsouvislostisnovýmstandardemavzhledemkprobíhajícímprojektmimplementacevtuto chvílineuvádíkvantifikacidopaduprvotníaplikaceifrs9naúetnízávrku,jelikoždocházíkezpesnnímodelvýpotuoekávanýchztrát. Kvalitativníinformacevsouvislostisdopady HlavnídopadSpolenostoekávázejménazdvodunavýšeníúrovnopravnýchpoložek,jelikožnovýstandardvyžadujetvorbuopravných položekkoekávanýmztrátámiuaktiv,kdeneníkdatuúetnízávrkyobjektivnídkazoznehodnocení. Piprvotnímzachyceník1.lednu2018budeefektzezmnyznehodnocenífinanníchaktivjednorázovzaútovánprotiútmvlastního kapitálu.prbžnézmnypo1.lednu2018zdvodunovýchpožadavknatvorbuopravnýchpoložeksebudoujižvykazovatvrámcivýkazu ziskuaztrát. IFRS15Výnosyzesmluvsezákazníky 84 Úinnýproroníúetníobdobízaínající1.ledna2018nebopozdji.Dívjšípoužitíjepovoleno. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Tentonovýstandardposkytujerámec,kterýnahrazujestávajícíúpravuvykazovánívýnosvIFRS.Úetníjednotkyzavedouptikrokový modelscílemuritvjakýokamžikavjakévýšivýnosyvykázat.novýmodelstanoví,ževýnosbymlbýtzaútovánvokamžiku,kdyúetní jednotkapevedekontrolunadzbožímneboslužbaminazákazníka,atovevýši,najakoubudemítúetníjednotkadlesvéhovlastního oekávánínárok.vzávislostinasplnníuritýchkritériísevýnosvykáže: vprbhuasu,atozpsobem,kterýodrážíplnníúetníjednotky,nebo vokamžiku,kdykontrolanadzbožímneboslužbamipejdenazákazníka. IFRS 15 rovnž stanovuje zásady, které úetní jednotka uplatní scílem poskytnout uživatelm úetní závrky užitené kvalitativní a kvantitativníinformaceopovaze,výši,naasováníanejistotvýnosapenžníchtokplynoucíchzesmlouvysezákazníkem. Spolenostpedpokládá,ženovýstandardnebudemítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. NovelizaceIFRS10aIAS28Prodejnebovkladaktivmeziinvestoremajehopidruženýmispolenýmpodnikem Radapromezinárodníúetnístandardydosudnestanoviladatumúinnosti,avšakdívjšípoužitíjepovoleno. Tatonovelizaceobjasuje,ževpípadtransakcetýkajícísepidruženéhoispolenéhopodnikuzávisírozsahvykázáníziskuneboztrátyna tom,zdaprodanáivloženáaktivapedstavujípodnik,piemž: ziskneboztrátasevykážouvplnémrozsahu,pokudsetransakcemeziinvestoremajehopidruženýmispolenýmpodnikemtýká pevoduaktivaneboaktiv,kterápedstavujípodnik(bezohledunato,zdajeobsaženvdceinéspolenosti),kdežto ziskneboztrátasevykážouvástenémrozsahu,pokudsetransakcemeziinvestoremajehopidruženýmispolenýmpodnikem týkáaktiv,kteránepedstavujípodnik(ivpípad,žedanáaktivajsouobsaženavdceinéspolenosti). Spolenostpedpokládá,ženovýstandardnebudemítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. (ii) Standardyainterpretace,kterédosudnebylyschválenyEU NovelizaceIAS7 Úinnáproroníúetníobdobízaínající1.ledna2017nebopozdji;použijeseprospektivn.Dívjšípoužitíjepovoleno. Tato novelizace vyžaduje zveejnní dalších informací, které uživatelm pomohou posoudit zmny závazk vyplývajících z financování, vetnzmnpenžníchtokanepenžníchzmn(nap.dopadukurzovýchziskiztrát,zmnvyplývajícíchzezískáníipozbytíkontroly naddceinýmispolenostmi,zmnreálnéhodnoty). Spolenostpedpokládá,ženovýstandardnebudemítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. NovelizaceIAS12Vykázáníodloženýchdaovýchpohledávekznerealizovanýchztrát Úinnáproroníúetníobdobízaínající1.ledna2017nebopozdji;použijeseprospektivn.Dívjšípoužitíjepovoleno. Tatonovelizaceobjasuje,jakakdyútovatoodloženýchdaovýchpohledávkáchvnkterýchsituacíchajakbymlbýtstanovenbudoucí zdanitelnýziskproúelyposouzenívykázáníodloženýchdaovýchpohledávek. Spolenostpedpokládá,ženovýstandardnebudemítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. IFRIC22Transakcevcizíchmnáchacizomnovézálohy Úinnáproroníúetníobdobízaínající1.ledna2018nebopozdji. Tato interpretace objasuje jak urit datum transakce pro úely stanovení mnového kurzu, který se použije pi prvotním zaútování píslušnéhoaktiva,nákladunebovýnosu(nebojehoásti),piodútovánínepenžníhoaktivanebonepenžníhozávazkuztituluplatby nebopijetícizomnovézálohy.zatchtookolnostíjedatemtransakcedatum,kdyúetníjednotkaprvotnzaútujenepenžníaktivum nebonepenžnízávazekztituluplatbynebopijetízálohy. Spolenostpedpokládá,ženovýstandardnebudemítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. RonízdokonaleníIFRS Zdokonalenípinášejí2novely2standardspolusnáslednýminovelizacemidalšíchstandardainterpretací,kterémajízanásledekzmny týkajícísevykazování,útovánínebooceování.tytonovelizacesevztahujínaroníúetníobdobízaínající1.ledna2017nebopozdji, resp.1.ledna2018nebopozdji,piemžsepoužijíretrospektivn. Spolenostpedpokládá,žezdokonalenínebudoumítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 85

DalšínovéMezinárodnístandardyúetníhovýkaznictvíainterpretace,kterénejsoudosudvplatnosti SpolenostpedasnneaplikovalažádnéstandardyIFRS,pokudpijetínenípovinnékednisestavenívýkazuofinannípozici.Tam,kde pechodnáustanovenívpijatémifrsdávajímožnostúetníjednotceserozhodnout,zdapoužijenovéstandardydobudoucna,izptn, zvolísispolenostaaplikacistandarduprospektivnoddatapechodu.vedeníspolenostineoekává,žetytodalšínovéstandardybudou mítvýznamnýdopadnaúetnízávrkuspolenosti. 2.3 Cizímna Transakcevcizímn IndividuálníúetnízávrkaSpolenostijevyjádenavmnprimárníhoekonomickéhoprostedí,vekterémSpolenostvyvíjísvojiinnost (funknímnaspolenosti). Transakcevcizímnjsoupepoítánynafunknímnuvýmnnýmkurzemplatnýmvdenuskutennídanétransakce.Penžnímajeteka závazkyvcizíchmnáchjsoupepoítanénafunknímnukedni,kekterémujeúetnízávrkasestavená. Kurzovérozdílyvyplývajícíztakovýchpepotjsouvykázányvýsledkov.Nepenžnímajetekazávazkyvcizíchmnách,kteréjsouocenny poizovacícenou,jsoupepoítánynafunknímnukurzemplatnýmvdenuskutennítransakce.nepenžnímajetekazávazkyvcizích mnách,kteréseoceujíreálnouhodnotou,jsoupepoítanénafunknímnukurzyplatnýmivden,kdybylaurenareálnáhodnota. Útováníozahraniníchorganizanísložce Proúelyindividuálníúetnízávrkysevýsledkyafinannísituacezahraniníorganizanísložkyvyjadujeveskýchkorunách(K,popípad CZK),kteréjsoumnouprovykazováníproindividuálníúetnízávrku. Majetekazávazkyorganizanísložkyjsoupepoítánynaeskoukorunukurzemplatnýmvden,kekterémujeúetnízávrkasestavená. Výnosyanákladyzahraniníorganizanísložkyjsoupepoítánynaeskoukorunuprmrnýmmnovýmkurzemdanéhoúetníhoobdobí, zakteréjeúetnízávrkasestavena.pokudbymnovékurzyvtomtoobdobívýznamnkolísaly,použijesemnovýkurzplatnýkdatu transakce.kurzovérozdílyvzniklépipepotujsouvykázányvostatnímúplnémvýsledkuajsoukumuloványvevlastnímkapitálu. 2.4 Finannínástroje Klasifikace Finanní nástroje v reálné hodnot pecenné výsledkov (vykázané do zisku nebo ztráty) jsou takové, které Spolenost drží zejména kobchodování za úelem krátkodobého dosáhnutí zisku. Tyto finanní nástroje zahrnují investice a derivátové finanní nástroje, které nepedstavujíefektivnízajišovacínástroje(hedginginstruments),azávazkyzkrátkýchprodejfinanníchnástroj. Úvry,pjkyapohledávkypedstavujínederivátovýfinannímajetekspevnýmiastanovitelnýmiplatbami,kterýneníkótovánnaaktivním trhuaneníklasifikovánjakofinannínástrojrealizovatelný,drženýdosplatnostinebooceovanýreálnouhodnotoupecennývýsledkov. Finannínástrojedrženédosplatnostipedstavujínederivátovýfinannímajetekspevnstanovenýminebouritelnýmiplatbamiapevn stanovenýmdnemsplatnosti,ukteréhospolenosthodláajeschopnajejdržetdosplatnosti. Finannínástrojerealizovatelnépedstavujínederivátovýfinannímajetek,kterýnenízaazenýjakofinannímajetekoceovanýreálnou hodnotouvykázanýdoziskuneboztráty,úvry,pjkyapohledávkynebofinannímajetekdrženýdosplatnosti. Vykazování Spolenostvykazujefinannímajetekoceovanýreálnouhodnotouvykázanýdoziskuneboztrátyafinannínástrojerealizovatelnévden, kdysezavazujekjejichnákupu.pravidelnénákupyaprodejefinanníhomajetku,vetnfinanníhomajetkudrženéhodosplatnosti,jsou vykázányvdenobchodu.úvry,pjkyapohledávkyjsouútoványvden,kdyjsouspolenostíposkytnuty. Oceování Finannínástrojejsoupiprvotnímvykázáníocennyreálnouhodnotou.Vpípad,žefinannínástrojneníocennreálnouhodnotou vykázanoudoziskuneboztráty,setotoocennízvýšíionákladysouvisejícísobstaránímnebovydánímfinanníhonástroje. Následn,poprvotnímvykázání,jefinannímajetekoceovánreálnouhodnotou,mimoúvr,pjekapohledávek,finanníchnástroj drženýchdosplatnostiauritýchnekótovanýchrealizovatelnýchcennýchpapírdržených,jejichžreálnouhodnotunenímožnéspolehliv stanovit,akteréjsouoceoványvnabhléhodnot. 86 Následn,poprvotnímvykázání,jsoufinannízávazkyoceoványvumoovanéhodnot,mimofinanníchzávazkoceovanýchreálnou hodnotouvykazovanoudoziskuneboztráty. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Pioceováníumoovanouhodnotoujerozdílmezipoizovacíminákladyanominálníhodnotouvykazovánvevýkazuoúplnémvýsledkupo dobutrvánípíslušnéhomajetkunebozávazkuspoužitímmetodyefektivníúrokovémíry. Principyoceováníreálnouhodnotou Reálná hodnota finanních nástroj je založena na jejich kótované tržní hodnot vden, ke kterému se sestavuje úetní závrka, bez jakýchkolivsníženíonákladysouvisejícísjejichobstaráním.vpípadkdyneníkdispozicikótovanátržnícena,reálnáhodnotanástrojeje odhadnutavedenímspolenostispoužitímtechnikoceovacíchmodelnebodiskontovánímbudoucíchpenžníchtok. Vpípad použití metody diskontování penžních tok je odhad budoucích penžních tok založený na nejlepších odhadech vedení a diskontnísazbapedstavujetržnísazbupronástrojspodobnýmipodmínkamikedni,kekterémusesestavujeúetnízávrka.pipoužití oceovacíchmodeljsouvstupyprotytomodelyzaloženynatržníchfaktorechkedni,kekterémusesestavujeúetnízávrka. Ziskyaztrátypináslednémpecenní Ziskyaztrátyvyplývajícízezmnyreálnéhodnotyjsouprofinannínástrojevreálnéhodnotvykazovanédoziskuneboztrátyvykazovány vevýkazuziskuaztrátyaprorealizovatelnéfinannínástrojevykázányvostatnímúplnémvýsledku.zmnareálnéhodnotyrealizovatelných finanních nástroj je odútována zostatního úplného výsledku do výkazu oúplném výsledku vmoment prodeje. Úrokové výnosy a nákladyprorealizovatelnéfinannínástrojejsouvykazoványvevýkazuoúplnémvýsledkuspoužitímmetodyefektivníúrokovémíry. Odútování Finannímajetekjeodútovánvpípad,kdySpolenostztratíkontrolunadsmluvnímiprávy,kterájsouvtomtomajetkuobsažena.Toto sestanetehdy,kdyjsoupíslušnáprávauplatnna,zaniknounebosejichspolenostvzdá.finannízávazekjeodútovánvpípad,kdy závazekspecifikovanývesmlouvzanikneuplynutímasu,jesplnnýnebozrušený. Realizovatelnýfinannínástrojamajetekocennýreálnouhodnotouvykázanoudoziskuneboztráty,kterýjeprodaný,jeodútována píslušnépohledávkyvikupujícímnaúhradujsouzaútoványdnem,kdysespolenostzavážemajetekprodat. Nástrojedrženédosplatnostiaúvryazálohyposkytnutézákazníkmjsouodútoványvden,kdyjsouSpolenostíprodány. 2.5 Úastiskontrolnímavýznamnýmpodílem ProúelysestaveníindividuálníúetnízávrkySpolenostvykazujeúastiskontrolnímavýznamnýmpodílemoddlenodostatních cennýchpapírspolenosti.úastiskontrolnímpodílemjsouprosestaveníindividuálníúetnízávrkyocennyvpoizovacícenaúasti svýznamnýmpodílemvreálnéhodnotpesvýkazziskaztrát. 2.6 Penžníprostedkyapenžníekvivalenty Penžníprostedkyapenžníekvivalentysestávajízpenžníchprostedkvpokladnavbankáchakrátkodobýchvysocelikvidníchinvestic spvodnídobousplatnostitimsíceamén. 2.7 Sníženíhodnoty Úetníhodnotamajetkuspolenosti,jinéhonežodloženédaovépohledávky,jepehodnocenákekaždémudni,kekterémusesestavuje úetnízávrkascílemstanovit,zdaexistujeobjektivnídkazsníženíjehohodnoty.pokudexistujejakýkolivtakovýtonáznak,jeodhadnuta návratnáhodnotatohotomajetku.goodwillanehmotnýmajetek,kterýmáneomezenouživotnost,nenípedmtemamortizace,snížení hodnotytakovéhomajetkusekaždoronprovujejakosouástjednotkyvytváejícípenžníprostedky,kekterétentomajetekpatí. Osníženíhodnotymajetkuseútujevždytehdy,kdyúetníhodnotadanéhomajetkunebojehojednotkyvytváejícípenžníprostedky, pesáhnejehonávratnouhodnotu.ztrátyzesníženíhodnotyjsouvykázánydoziskuaztráty. Úvryazálohyjsouvykázánypoodpoítáníopravnépoložkynaztrátyzúvr.Opravnépoložkyjsouurenénazákladstavuúvruakonání dlužníkaaberesedoúvahyhodnotavšechzajištnívetngarancíazáruktetíchstran. NávratnáhodnotafinanníhomajetkuSpolenostidrženéhodosplatnostiapohledávekvykázanýchvnabhléhodnotjestanovenajako souasná hodnota odhadovaných budoucích penžních tok diskontovaných pvodní efektivní úrokovou mírou (tj. efektivní úrokovou mírouvypoítanoupiprvotnímvykázánítohotofinanníhomajetku).krátkodobépohledávkysenediskontují. Návratnáhodnotaostatníhomajetkujehodnota,kterájevyššízjehoreálnéhodnotysníženéonákladynaprodejneboužitnéhodnoty (angl.valueinuse).pistanoveníužitnéhodnotyseodhadovanébudoucípenžnítokydiskontujínajejichsouasnouhodnotupoužitím takovédiskontnímírypedzdanním,kteráodrážísouasnétržníocenníasovéhodnotypenzarizikaspecificképrodanýmajetek.pro majetek, který negeneruje do znané míry samostatné penžní toky, se návratná hodnota uruje pro jednotku vytváející penžní prostedky,dokterétentomajetekpatí. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 87

Ztrátazesníženíhodnotytýkajícíseinvesticdomajetkovýchúastívykázanýchjakorealizovatelnýfinannínástrojsenezrušínebonesníží vykázánímdoziskuaztráty.pokudsereálnáhodnotadlouhodobéhonástrojezaazenéhojakorealizovatelnýfinannínástrojzvýšíapokud tentonárstmžebýtobjektivnpipsanýudálosti,kteránastalaposníženíjehohodnotyvykázanévziskuaztrát,taksetatoztrátaze sníženíhodnotyzrušínebosníží.totozrušenínebosníženíjevykázanévziskuaztrát. Vpípadgoodwillunenímožnéztrátuzesníženíhodnotynáslednsnížit. Proostatnímajetekseztrátazesníženíhodnotyzrušínebosníží,pokudexistujenáznak,žetotosníženíhodnotyužneníopodstatnnéa došlokezmnpedpokladpoužitýchpistanovenínávratnéhodnoty. Ztrátazesníženíhodnotymžebýtzrušenanebosníženajendotakovévýše,abyúetníhodnotanepevyšovalaúetníhodnotu,kteráby bylastanovenapozohlednníodpisaamortizace,pokudbynebylavykázánaztrátazesníženíhodnoty. 2.8 Dlouhodobýhmotnýmajetek Vlastnímajetek Jednotlivépoložkymajetkujsouoceovanépoizovacímicenamisníženýmiooprávkyaztrátyzesníženíjejichhodnoty.Poizovacícena zahrnujevýdaje,kteréjsoupímopiaditelnékpoízenímajetku. Vpípad,žejednotlivéástipoložkydlouhodobéhohmotnéhomajetkumajírozdílnédobyživotnosti,tytokomponentydlouhodobého majetkujsouútoványjakosamostatnépoložky(hlavníkomponenty)dlouhodobéhohmotnéhomajetku. Následnévýdaje Následné výdaje jsou aktivovány pouze tehdy, pokud je pravdpodobné, že Spolenosti znich poplynou budoucí ekonomické užitky obsaženévpíslušnépoložcedlouhodobéhomajetkuapíslušnénákladylzespolehlivmit.všechnyostatnívýdaje,vetnbžnéúdržby dlouhodobéhomajetku,jsouzútoványdovýkazuoúplnémvýsledkuvobdobí,sekterýmsouvisí. Odpisy Odpisyjsouútoványdovýsledkuhospodaenínalineárníbázipodobuodhadovanéživotnostijednotlivýchpoložekdlouhodobéhomajetku. Pozemkyseneodepisují.Odhadovanéživotnostijsounásledující: Stavby 30let Samostatnévcimovitéajejichsoubory 5 8let Jinýdlouhodobýhmotnýmajetek 5 8let 2.9 Rezervy Spolenostzaútujerezervu,pokudexistujezákonnánebosmluvnípovinnostjakodsledekminuléudálostiajepravdpodobné,žepi vypoádánítétopovinnostidojdekúbytkuekonomickýchužitkatentoúbytekjemožnéspolehlivodhadnout. ástkavykázanájakorezervajenejlepšímodhademvýdaj,kterébudounezbytnékvypoádánísouasnéhozávazkuvykázanéhokekonci úetního období po zohlednní rizik a nejistot spojených sdaným závazkem. Pokud se rezerva uruje pomocí odhadu penžních tok potebnýchkvypoádánísouasnéhozávazku,úetníhodnotarezervyserovnásouasnéhodnottchtopenžníchtok(pokudjeefekt asovéhodnotypenzvýznamný). 2.10 Zamstnanecképožitky Závazekspolenostivyplývajícízdlouhodobýchzamstnaneckýchpožitkjinýchneždchodovéplánypedstavujeodhadbudoucíhodnoty požitk,kterésizamstnancizasloužilizaprácivykonanouvbžnémobdobíavpedcházejícíchobdobích.závazekjevypoítanýmetodou diskontovanýchcashflow.diskontnísazbapoužitánavýpoetsouasnéhodnotyzávazkujeodvozenázvýnosovékivkyvysocekvalitních dluhopissesplatnostípibližujícísepodmínkámzávazkspolenostikedni,kekterémusesestavujeúetnízávrka. 2.11 Úrokovévýnosyanáklady Úrokovévýnosyaúrokovénákladyseútujívevýkazuúplnéhovýsledku,atovobdobí,sekterýmvcnaasovsouvisejí.Úrokovévýnosy anákladyzahrnujíamortizacivšechdiskontneboprémiínebojinýchrozdílmezipvodníúetníhodnotouúroenéhonástrojeajeho hodnotouvasejehosplacení,vypoítanénabáziefektivníúrokovémíry.všechnynákladynaúvryapjkyjsouvykazoványvevýsledku zaúetníobdobí.vykázanáprmrnáúrokovámírajekalkulovánajakoroníváženýprmrzotevenýchkontraktkednisestaveníúetní závrky. 88 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

2.12 istýzisk/istáztrátazobchodování istýziskzobchodovánízahrnujeziskyaztrátyzaúetníobdobívyplývajícízúbytkuazmnreálnéhodnotyfinanníhomajetkuazávazk urenýchkprodejiazmnyhodnotyaúbytkufinanníchnástrojoceovanýchreálnouhodnotou,jejichžzmnyseútujídovýnosnebo náklad. Výnosyzdividendsevykazují,jakmilevznikneprávoakcionánapijetíplatby(pokudjepravdpodobné,žeekonomickéužitkypoplynou dospolenostiaástkavýnosmžebýtspolehlivocenna).výnosyzdividendjsouvykazoványjakosouástistéhozisku/istéztrátyz obchodování. 2.13 Dazpíjm Dazpíjmbžnéhoúetníhoobdobízahrnujesplatnouaodloženouda. Splatná da se vypoítá na základ zdanitelného zisku za dané období. Zdanitelný zisk se odlišuje od zisku, který je vykázaný vkonsolidovaném výsledku za úetní období, protože nezahrnuje položky výnos, respektive náklad, které jsou zdanitelné nebo oditatelné od základu dan vjiných letech, ani položky, které nejsou zdanitelné, respektive odpoitatelné od základu dan. Závazek spolenostizesplatnédansevypoítápomocídaovýchsazebuzákonných,respektivevyhlášenýchdokonceúetníhoobdobí. Odloženádasevykáženazákladdoasnýchrozdílmeziúetníhodnotouaktivazávazkvúetnízávrceajejichdaovouzákladnou použitouprovýpoetzdanitelnéhozisku.odloženédaovézávazkyseuznávajíobecnuvšechzdanitelnýchpechodnýchrozdíl,odložené daovépohledávkyseobecnuznávajíuvšechoditatelnýchpechodnýchrozdílvrozsahu,vjakémjepravdpodobné,žezdanitelnýzisk, protikterémusebudoumocivyužítoditatelnépechodnérozdíly,budedosažen.tytoodloženédaovépohledávkyazávazkysenevykazují, pokudpechodnýrozdílvznikázgoodwillunebopiprvotnímvykazování(krompodnikovýchkombinací)ostatníchaktivazávazkpi transakci,kteráneovlivujezdanitelnýaniúetnízisk. Úetníhodnotaodloženýchdaovýchpohledávekseposuzujevždykekonciúetníhoobdobíasnižujese,pokudjižnenípravdpodobné, žebudoucízdanitelnýziskbudeschopenodloženoudaovoupohledávkupokrýtvcelkovéneboástenévýši. Odloženédaovépohledávkyazávazkyseoceujípomocídaovésazby,kterábudeplatitvobdobí,vekterémpohledávkabuderealizována nebozávazeksplatný,nazákladdaovýchsazeb(adaovýchzákon)uzákonných,respektivevyhlášenýchdokonceúetníhoobdobí. Oceováníodloženýchdaovýchzávazkapohledávekzohledujedaovédsledky,kterévyplynouzezpsobu,jakýmSpolenostkekonci úetníhoobdobíoekáváúhradunebovyrovnáníúetníhodnotysvýchaktivazávazk. Splatnáaodloženádasezahrnujedozisku/ztrátyzaobdobí,krompípad,kdysouvisíspoložkami,kterésevykazujíbuvostatním úplnémvýsledku,nebopímovevlastnímkapitálu vtompípadseisplatnáaodloženádavykazujevostatnímúplnémvýsledku,nebo pímovevlastnímkapitálu.pokudsplatnáneboodloženádavznikápiprvotnímzaútovánípodnikovékombinace,jedaovýefektzahrnut doútováníopodnikovékombinaci. 2.14 Ostatníprovoznívýnosy Výnosyseoceujívreálnéhodnotpijaténebonárokovanéprotihodnoty.Výnosysesnižujíopedpokládanévratkyododbratel,rabaty aostatnípodobnéslevy.pedmtempodnikáníspolenostinenívýroba,prodejzbožíneboposkytováníslužeb. 2.15 Závazkyzobchodníhostykuaostatnízávazky Závazkyzobchodníhostykuaostatnízávazkyjsouvykazoványvumoovanéhodnot. 2.16 Závazkyzdividend Dividendysevykážouvevýkazuzmnvlastníhokapitáluazárovejakozávazekvobdobí,kdyjsoudividendyschváleny. 2.17 Vykazovánípodlesegment OborovýsegmentjeSpolenostaktivaoperacízapojenýchdoposkytováníproduktneboslužeb,kteréjsouvystavenyrizikuadosahují takovévýkonnosti,kteréjsouodlišnéodrizikavýkonnostijinýchoborovýchsegment.územnísegmentjetakovásložkapodniku,kteráse zabýváposkytovánímproduktneboslužebvdílímekonomickémprostedíakterápsobívprostedítakovýchrizikadosahujetakové výkonnosti,kteréjsouodlišnéodrizikavýkonnostisložekpsobícíchvjinýchekonomickýchprostedích. SpolenostidentifikovalapouzejedenodlišitelnýsegmentproposkytovánífinanníchslužebvrámcistedníavýchodníEvropy.Vtomto segmentuzajišujespolenostvtšinusvýchvýnosaziskuaangažujevtšinusvýchaktiv.všechnyvýnosy,ziskaaktivanesouvisejícístímto jediným odlišitelným oborovým segmentem nepevyšují 10 % celkových výnos, výsledk nebo aktiv. Spolenost poskytuje služby zákazníkmvpodobnémekonomickémprostedí,kterépedstavujepodobnérizikoavýhodyakterénevytváírznéúzemnísegmenty. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 89

3. DLEŽITÉÚETNÍÚSUDKYAKLÍOVÉZDROJENEJISTOTYPIODHADECH Piuplatováníúetníchpravidelspolenostiuvedenýchvbod2seodvedenívyžaduje,abyprovedloúsudkyavypracovaloodhadya pedpokladyovýšiúetníhodnotyaktivazávazk,kteráneníokamžitzejmázjinýchzdroj.odhadyapíslušnépedpokladyserealizují nazákladzkušenostízminulýchobdobíajinýchfaktor,kterésevdanémpípadpovažujízarelevantní.skutenévýsledkyseodtchto odhadmohoulišit. Odhadyapíslušnépedpokladysepravidelnprovují.Opravyúetníchodhadsevykazujívobdobí,vekterémbyldanýodhadopraven (pokudmáopravavlivpouzenapíslušnéobdobí),nebovobdobívytvoeníopravyavbudoucíchobdobích(pokudmáopravavlivnabžné ibudoucíobdobí). 3.1 Finannínástroje Reálnáhodnotafinanníchnástrojjestanovenanazáklad: - Úrove1: kótovanátržnícena(neupravená)naaktivnímtrhuprototožnýmajeteknebozávazky - Úrove2: vstupy,jinénežkótovanécenyzahrnutévúrovni1,kteréjsouporovnatelnépromajeteknebozávazky,bupímo (cenyporovnatelnýchnástroj)nebonepímo(cenyodvozenéodjinýchtržníchcen) - Úrove3: vstupy pro ocenní majetku a závazk, které nejsou srovnatelné na základ dat porovnatelných strhem (neporovnatelnévstupy) Pokudtrhsfinanníminástrojineníaktivní,reálnáhodnotajeodhadovánazapoužitíoceovacíchtechnik.Pipoužitíoceovacíchtechnik managementpoužívátakéodhadyapedpoklady,kteréjsoukonzistentnísdostupnýmiinformacemitýkajícímiseodhadapedpoklad, kterébyúastnícitrhupoužilipistanovenícenprofinannínástroje. 3.2 Poskytnutéúvryapjky Opravnépoložkyrespektiveztrátyzesníženínávratnéhodnotyposkytnutýchúvrapjekjsoumanagementemspolenostiodhadovány za použití oceovacích technik. Pi použití oceovacích technik, management zohleduje veškeré dostupné informace týkající se ekonomického a konkurenního prostedí konkrétního dlužníka, informací dostupných ztrhu, vetn zohlednní finanní situace a oekávanýchpenžníchtokdlužníkapozohlednnízabezpeeníúvruipjkyazárukpijatýchodtetíchstran. Poskytnutéúvryapjkylzekategorizovatzejménanásledujícímzpsobem: - Financováníi refinancování real estate projekt; návratná hodnota takových pohledávek je zpravidla urena na základ znaleckýchposudkkonkrétníhomajetku,kterýjepedmtemfinancováníirefinancování;tentomajetekjeastokrátzastaven veprospchspolenosti - Akvizinífinancování;návratnáhodnotatakovýchpohledávekjezpravidlaurenahodnotoupodkladovéhoaktiva,atodledaného konkrétního pípadu kótovanou tržní cenou na aktivním trhu, odvozením ceny na základ porovnání sporovnatelnými instrumentynatrhunebonazákladdatneporovnatelnýchstrhempizohlednnífinanníavýkonnostnísituacepodkladového aktivaadlužníkasamotného - Projektové/pedprojektovéfinancování;návratnáhodnotapohledávekjeurenanazákladzohlednnímnohafaktorzahrnující finanní,ekonomickouavýkonnostnísituacidanéhoprojektuadlužníkaazohlednníreálnýchaplánovanýchpenžníchtok - Rozvojové financování; návratná hodnota pohledávek se posuzuje kombinací plánovaných penžních tok, srovnatelných transakcí a/nebo znaleckých posudk spihlédnutím koekávané velikosti relevantního trhu a poteb kapitálových výdaj rozvojovéhoprojektu Dalšípodrobnostijsouuvedenyvbod8tétoúetnízávrky. 90 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

4. PÍRSTKYAÚBYTKYÚASTÍVESPOLENOSTECHSKONTROLNÍMAVÝZNAMNÝMPODÍLEM 4.1 Úbytkyúastívespolenostechskontrolnímpodílem Vroce2016a2015nedošlokžádnémuúbytkunebopírstkuúastívespolenostechskontrolnímnebovýznamnýmpodílem. 5. PENÍZEAPENŽNÍEKVIVALENTY vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Penízevhotovosti 60 82 Bžnéútyvbankách 5409 9615 Celkem 5469 9697 6. FINANNÍAKTIVAAZÁVAZKYVREÁLNÉHODNOTPECENNÉVÝSLEDKOV 6.1 Finanníaktivavreálnéhodnotpecennávýsledkov vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Deriváty Mnovéforwardy úrove2 1482 Celkem 1482 6.2 Finannízávazkyvreálnéhodnotpecennévýsledkov vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Deriváty Mnovéforwardy úrove2 4916 Celkem 4916 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 91

7. FINANNÍNÁSTROJEREALIZOVATELNÉ vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Akcie(kótované) Tatrymountainresorts,a.s. 4624 4387 Ostatní 44 35 Akcie(nekótované) 3927 3927 Celkem 8595 8349 Ocennírealizovatelnýchfinanníchnástrojreálnouhodnotouk31.prosinci2016 vtis.k Akcie(kótované) Akcie(nekótované) Celkem Úrove1 kótovanátržnícena 4668 4668 Úrove3 vypoítanápoužitímtechnikoceování 3927 3927 4668 3927 8595 Ocennírealizovatelnýchfinanníchnástrojreálnouhodnotouk31.prosinci2015 vtis.k Akcie(kótované) Akcie(nekótované) Celkem Úrove1 kótovanátržnícena 4422 4422 Úrove3 vypoítanápoužitímtechnikoceování 3927 3927 4422 3927 8349 Detailocenníreálnouhodnotounaúrovni3 Odsouhlasenípoáteníchakonenýchstavocenníúrovn3reálnouhodnotoujeuvedenovnásledujícítabulce: vtis.k Akciekótované Akcienekótované Celkem Stavk1.lednu2016 3927 3927 Zisky/ztrátyvykázanévostatnímúplnémvýsledku Pírstky Úbytky Pohybúroku Vlivzmnsmnnýchkurz Stavk31.prosinci2016 3927 3927 Stavk1.lednu2015 413175 3927 417102 Pírstky Úbytky 413175 413175 Stavk31.prosinci2015 3927 3927 92 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

8. POSKYTNUTÉÚVRYAPJKY vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Poskytnutéúvryapjky 4982667 4709784 Ztrátazesníženíhodnoty 53062 84516 Celkem 4929605 4625268 K31.prosinci2016seoekává,že1017270tis.K(2015:1708562tis.K)zcelkovýchposkytnutýchúvrapjekbudevypoádaných zadobudelšínež12msícpodatuúetnízávrky. Sníženíhodnotyúvrapjek vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Poátenístavk1.lednu 84516 77630 Tvorbaopravnépoložky 17730 8846 Použitíopravnépoložky 49170 Rozdílyzpepoítánícizíchmn 14 1960 Zstatekk31.prosinci 53062 84516 Spolenost poskytla v roce 2011 financování slovenské spolenosti, která se zabývá poskytováním služeb v oblasti cestovního ruchu a investicdonemovitostí.kpohledávcebylavroce2013vytvoenaopravnápoložkavevýši1400tis.eur(38395tis.k),cožbylopibližn 19%zdlužnéástky.Vroce2014bylavytvoenakpohledávcedalšíopravnápoložkavevýši1400tis.EUR(38815tis.K).Dalšíopravná položkabylavytvoenavroce2015vevýši327tis.eur(8846tis.k)avroce2016došlokrozpuštníopravnépoložkyvevýši1819tis. EUR(49170tis.K).Souhrnnávýšeopravnýchpoložekjevevýši1308tis.EUR(35332tis.K),cožjepibližn15,28%zdlužnéástky, zohledujeoekávánépenžnípíjmyzprojektuvestedndobémhorizontuaberevúvahuhodnotumajetkufinancovanéspolenosti stanovenounazákladznaleckýchposudkainterníchanalýz. Dálebylavroce2016vytvoenaopravnápoložkakúvruposkytnutémueskémusubjektuatovevýši17730tis.K,cožjepibližn20,64% zdlužnéástky. Spolenost vbžném období poskytla úvry a pjky celkem 27 klientm (byly zasmluvnny vroce 2016 nebo vletech pedchozích). Vminulémobdobísejednaloo25klient. Jednáseopohledávky,znichžspolenostiplyneúrok3,80% 11%p.a.,piemžváženýaritmetickýprmrúrokovýchsazebiní5,89%p.a. (vminulémúetnímobdobípak6,30%p.a.). Posplatnostijeúvrvevýši139591tis.Kposkytnutýslovenskémupodnikatelskémusubjektu.Tentoúvrjenicménzajištnvplnévýši garancí,aztohodvodusespolenostrozhodlanevytváetopravnoupoložku. Všechnyposkytnutéúvryapjkybylykdatuúetnízávrkyocennyzstatkovouhodnotou,zapoužitímetodyefektivníúrokovémírypo odeteníztrátzesníženíhodnoty. Analýzaposkytnutýchúvrapjeksúlevou(Forbearance) Sohledemnato,žesespolenostspecializujenafinancováníprojektformoupodízenéhodluhu/mezaninovéhofinancování,mezijehož hlavníatributymimojinépatívyššívýnos(odpovídajícímzpsobemvykoupenývyššímrizikem),dlouhodobásplatnostanižšínárokyna cashflowplynoucíoddlužníkabhemtrváníúvrovéhovztahu,jevýznamnáástportfoliaspolenostitvoenaúvrysesplatnostíjistinya úrokažnakoncismluvníhovztahu.jelikožsesplácenítohotodruhufinancováníastoopíráohodnotupodkladovýchaktiv,resp.schopnost dlužníkarealizovattatopodkladováaktiva,akesplaceníúvrdocházívevtšinpípadažpijejichexitu,jsouúvryzpovahyvcivelmi astoprolongovány.spolenostpikaždéprolongaciposuzujeschopnostdlužníkasplatitsvézávazkyavyhodnocuje,zdatatoprolongace nenívynucenazhoršenímschopnostidlužníkasplácet. Bhem smluvního vztahu nebo pi prolongaci mohou být smluvní podmínky úvr upraveny z mnoha dvod, vetn zmny tržních podmínek,snahyoudrženíklientidalšíchfaktor,kterénesouvisísaktuálnímnebopotenciálnímzhoršovánímschopnostiklientasplácet úvr.stávajícíúvr,jehožpodmínkybylymodifikovány,mžebýtvnkterýchpípadechrozpoznánjakonovápjkavreálnéhodnot. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 93

Jakoexpozicesúlevou(forbearance)jsouklasifikoványtyúvry,ukterýchsespolenostrozhodnemodifikovatpodmínkyzdvodu: - souasnýchfinanníchpotížídlužníka,anebo - pokudbyfinannípotížedlužníkanastalyvpípad,žebynedošlokezmnsmluvníchpodmínekúvru. Spolenostpistupujekmodifikacipjekindividuálndleokolnostíjednotlivýchdlužník,azároveoekává,žedlužníkbudeschopen dostátsvýchzávazkdlemodifikovanésmlouvy.revidovanépodmínkymohoumítformu,alenejsouomezenyna: - sníženíúrokovésazby, - sníženínabhléhoúrokuijistiny, - zmnusplátkovéhokalendáe(nap.posunsplatnostijistinyaúrok,doasnéplatebníprázdniny), - prodlouženíkonenésplatnostiúvru, - platbapoplatkipíslušenstvízadlužníka, - úpravyinesledováníkovenant, - kapitalizaceúrokisplátky, - ástenéodepsánídluhu. Jakákolimodifikacepodmínek,kteránenídsledkemfinanníchpotížídlužníka,nenívykazovánajakoexpozicesúlevou. Piposuzováníschopnostidlužníkasplácetspolenostzohledujejakkvalitativní,takikvantitativníkritériaprohodnoceníkvalityúvrového pípadu.meziklíovákritériaspolenostzahrnujehodnotupodkladovýchaktiv,kterájeodvozovánanazákladkombinacevícefaktor, nap.: - výhleducashflow, - odhadovanédiskontnímíry, - zadluženíprojektu, - srovnatelnýchtržníchtransakcí, - analýzyrelevantníhotrhu, - ajiné. Zárovespolenostberevúvahuaktuálnísituaciadosavadnízkušenostisdlužníkem,nap.: - dodržovánínastavenýchsmluvníchpodmínek,jakonap.prodlenísplatbamiúroknebojistinyijejichnezaplacení, - poskytnuté úlevy udlené spoleností dlužníkovi zekonomických i jiných právních dvod souvisejících sfinanními obtížemidlužníka,kterébyjinakspolenostneudlila, - významnéfinanníproblémyemitentanebodlužníka, - pravdpodobnostkonkurzuijinéfinannírestrukturalizacedlužníka, - ajiné. Stavposkytnutýchúvrapjeksúlevou vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Hrubáhodnotaposkytnutýchúvrapjeksúlevou 456548 473486 Ztrátazesníženíhodnotyposkytnutýchúvrapjeksúlevou 53062 84516 istáhodnotaposkytnutýchúvrapjeksúlevou 403486 388970 Spolenostevidujevkategoriiposkytnutýchúvrapjeksúlevoutakové,ukterýchdošlopoposkytnutíkmodifikacipodmínekzdvodu finanníchobtížídlužníka.opravnépoložkykposkytnutýmúvrmapjkámsúlevoujsoutvoenynaindividuálníbázi.vbžnémúetním obdobívytvoilaspolenostkpoložkámsúlevouopravnépoložkyvevýši17730tis.k(2015:8846tis.k). K31.prosinci2016jepodílposkytnutýchúvrapohledáveksúlevou10,1%nacelkovéhodnotposkytnutýchúvrapjek(2015: 10,4%). 94 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Vývojposkytnutýchúvrapjeksúlevou vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Poátenístavk1.lednu 473486 463060 Pírstky Zmny 16866 19621 Rozdílyzpepoítánícizíchmn 72 9195 Zstatekk31.prosinci 456548 473486 9. OBCHODNÍPOHLEDÁVKYAOSTATNÍAKTIVA vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Pohledávkyzobchodníhostyku 109 77 Brutto 2897 199 Opravnápoložka 2788 122 Zútovánístrhemcennýchpapír 1 Ostatnípohledávky 219 25 Pohledávkyzdanzpidanéhodnoty 129 Finannípohledávkycelkempodléhajícírizikovéanalýze 329 231 Poskytnutéprovoznízálohy 2298 2096 Nákladypíštíchobdobí 496 524 Pohledávkynefinanníhocharakterucelkem 2794 2620 Celkem 3123 2851 Nezaplacenépohledávkyzobchodníchvztahnejsouzajištny.Veškerépohledávkyzobchodníhostykuaostatníaktiva,kteráSpolenost eviduje,jsoukrátkodobé.utchtopohledávek(sezstatkovoudobousplatnostimenšínežjedenrok)sepedpokládá,žejejichnominální hodnotapedstavujezároveihodnotureálnou. Spolenostvytvoilaopravnoupoložkuvevýši2666tis.K(vroce2015:0tis.K)knezaplacenéástikupnícenyzapostoupenoupohledávku natetísubjekt. 10. ÚASTISKONTROLNÍMPODÍLEM vtis.k Hodnotaúasti Použitýmodel Stát 31.prosince2016 31.prosince2015 ocenní Podíl(v%) Podíl(v%) RMSM1LIMITED Kypr 100 190307 100 164064 poizovacícena Celkem x x 190307 x 164064 x KyperskádceináspolenostRMSM1LIMITEDbylazaloženázaúeleminvestovánídoveejnobchodovanýchcennýchpapír.Investicedo dceiné spolenosti RMSM1 LIMITED byla navýšena dodateným poskytnutím bezúroného úvru Spoleností do dceiné spolenosti RMSM1LIMITED. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 95

11. ÚASTISVÝZNAMNÝMPODÍLEM Spolenostvlastní43,33%podílvespolenostiNexusFGSII(dobezna2015ALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGS). vtis.k Hodnotaúasti Podíl Stát (v%) 31.prosince2016 31.prosince2015 Použitýmodelocenní reálnáhodnotapes NexusFGSII Chorvatsko 43,33 174603 183196 výkazziskaztrát Celkem x x 174603 183196 x Vprbhuroku2016došloknavýšeníúastivefonduNexusFGSIIo922tis.HRK(3309tis.K).Podílspolenostizstáváponavýšeníúasti stále43,33%.cenajednohopodílovéholistubyla8,17hrk(vroce2015:8,82hrk). 12. HMOTNÝMAJETEK vtis.k Stavby Samostatnévci movité Celkem Poizovacícena Stavk1.lednu2015 1061 1055 2116 Pírstky Úbytky Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl 26 17 43 Stavk31.prosinci2015 1035 1038 2073 Stavk1.lednu2016 1035 1038 2073 Pírstky Úbytky Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl Stavk31.prosinci2016 1035 1038 2073 Oprávkyaztrátyzesníženíhodnotymajetku Stavk1.lednu2015 324 774 1098 Odpis 111 209 320 Úbytky Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl 9 14 23 Stavk31.prosinci2015 426 969 1395 Stavk1.lednu2016 426 969 1395 Odpis 108 69 177 Úbytky Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl Stavk31.prosinci2016 534 1038 1572 Zstatkováhodnota K1.lednu2015 737 281 1018 K31.prosinci2015 609 69 678 K1.lednu2016 609 69 678 K31.prosinci2016 501 501 Spolenostk31.prosinci2016neevidovalanevyužitýmajetek(2015:0tis.K)anemlamajetekpojištn. 96 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

13. PIJATÉÚVRYAPJKY vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Bankovníúvry 2129749 2198639 Nebankovníúvry 535021 282399 Smnky 356301 316775 Celkem 3021071 2797813 Vroce 2016 se neoekávají žádné pijaté úvry a pjky sdobou vypoádání delší než msíc po datu úetní závrky (vroce 2015 se oekávalo,že1033301tis.kzcelkovýchúvrapjekbudevypoádánozadobudelšínež12msícpodatuúetnízávrky). Spolenostvbžnémúetnímobdobíevidujepijatéúvryapjky(zasmluvnnévroce2015nebovletechpedchozích)od9vitel. Vminulémúetnímobdobísejednaloo8vitel. Pijatéúvryapjkybylykdatuúetnízávrkyocennyzstatkovouhodnotouzapoužitímetodyefektivníúrokovémíry.Žádnýztchto úvrneníposplatnostiajednáseozávazkysúroením3,0%p.a. 8,0%p.a.,piemžváženýaritmetickýprmrúrokovýchsazeb vbžnémúetnímobdobíiní6,35%p.a.(vroce2015:6,35%p.a.). 14. OBCHODNÍAOSTATNÍZÁVAZKY vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Závazkyzobchodníhostyku 171 821 Závazkyvizamstnancm 329 356 Nevyfakturovanédodávky 336 247 Závazkyviakcionám 2968 8565 Ostatnízávazky 504 446 Finannízávazkycelkempodléhajícírizikovéanalýze 4308 10435 Pijatéprovoznízálohy 19413 3862 Výnosypíštíchobdobí 830 Závazkynefinanníhocharakterucelkem 20243 3862 Obchodnízávazkyaostatnízávazkycelkem 24551 14297 Veškeréobchodníafinannízávazky,kteráSpolenosteviduje,jsoukrátkodobé. Závazkyviakcionámvevýši2968tis.K(vroce2015:8565tis.K)pedstavujízávazkyztitulunevyzvednutýchdividend,ztitulu veejnédražby,zdvodunevyzvednutýchakciípizmnakciízakciínajménonaakcienamajitele,respektiveakcielistinné. PijatéprovoznízálohyzahrnujízálohynamožnýprodejásticennýchpapírzportfoliaRMSprotistran. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 97

15. ODLOŽENÉDAOVÉPOHLEDÁVKY,ODLOŽENÉDAOVÉZÁVAZKY 15.1 Zaútovanáodloženádaovápohledávkaazávazek Odloženádaovápohledávkaaodloženýdaovýzávazekbylyútoványknásledujícímpoložkám: vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Pohledávky Závazky Pohledávky Závazky Hmotnýmajetek 37 8 Finannínástrojerealizovatelné 1125 153 1126 97 Finannímajetekvreálnéhodnotpeceovanývýsledkov 43569 43254 Úvryapjky 17948 Zapotení* 153 153 97 97 Celkem 44578 62239 *Zapotení hrubéodloženédaovépohledávkyazávazkysezapoítávajíprokaždoudceinouspolenostzvláš,pokudjetoaplikovatelné. Zmnaodloženédaovépohledávkyvprbhuroku vtis.k Hmotný majetek Finannínástroje realizovatelné Finannímajetekvreálné hodnotpeceovaný výsledkov Úvryapjky Stavk1.lednu2016 8 1126 43254 17948 Zmnadovýkazuziskuaztráty 29 223 17948 Zmnadoostatníhosouhrnného výsledkuhospodaení Zmnavdsledkukurzovýchrozdíl 1 538 Stavk31.prosinci2016 37 1125 43569 vtis.k Finannímajetekvreálné Hmotný majetek Finannínástroje realizovatelné hodnotpeceovaný výsledkov Úvryapjky Stavk1.lednu2015 1125 37770 16298 Zmnadovýkazuziskuaztráty 8 5484 1650 Zmnadoostatníhosouhrnného výsledkuhospodaení 1 Zmnavdsledkukurzovýchrozdíl Stavk31.prosinci2015 8 1126 43254 17948 98 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

16. VLASTNÍKAPITÁL Základníkapitál Základní kapitál RMS Mezzanine, a.s. k31. prosinci 2016 i 31. prosinci 2015iní 532535567 K a je rozvržen na 1065071134 kus kmenových akcií na majitele vzaknihované podob ojmenovité hodnot 0,50 K a zstal nezmnn vporovnání sminulým úetním obdobím. Akcionáimajínároknavýplatudividendyanavalnéhromadspolenostimákaždáakciehodnotujednohohlasu. Nerozdlenýziskarezervnífondy Spolenostvykázalanerozdlenýziskvevýši1654377tis.K.Rezervnífondyvbžnémúetnímobdobíjsoutvoenyzákonnýmrezervním fondemvevýši106507tis.k(vminulémúetnímobdobívevýši106507tis.k).rezervnífondjetvoendleplatnýchstanovspolenosti kumulativnvminimálnívýši5%zistéhodosaženéhoziskuspolenostiaždovýše20%základníhokapitáluspolenosti.rezervnífond mže být použit pouze na úhradu ztrát Spolenosti a nesmí být použit na výplatu dividend. O použití rezervního fondu rozhoduje pedstavenstvopopedchozímsouhlasudozorírady.opípadnémdalšímdoplovánírezervníhofondunadtutohranicirozhodujevalná hromada.rezervnífondspolenostijek31.prosinci2015plndotvoenajehovýpoetjeuskutennvsouladusestanovamispolenosti. Vroce2016valnáhromadanerozhodlaonavýšenírezervníhofondu. Ostatnífondyvkapitálu Ostatnífondyvkapitáluzahrnujíkumulovanépecennífinanníchnástrojpeceovanýchdoostatníhoúplnéhovýsledkuakumulované kurzovérozdílyvzniklépepotemmajetkuazávazkzahraniníorganizanísložkyvcelkovévýší3555tis.k(vroce2015:3343tis.k). 17. ISTÝÚROKOVÝVÝNOS Spolenost nevykazuje výnosy a náklady vsegmentech, protože má pouze jedinou hlavní innost, a to výnosy a náklady spojené sposkytovánímapijímánímúvr/pjek. vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Úrokovévýnosy Úvryklientm 278155 481943 Úrokovévýnosycelkem 278155 481943 Úrokovénáklady Úvryodbankaklient 170513 354449 Smnky 10605 24875 Úrokovénákladycelkem 181118 379324 istýúrokovývýnos/náklad 97037 102619 Úrokovéapodobnévýnosyjsouspojenypouzesposkytnutýmiúvryapjkamipopsanýmivbodu8tétoindividuálníúetnízávrkya úrokovéapodobnénákladyjsouspojenypouzespijatýmiúvryapjkamipopsanýmivbodu13tétoindividuálníúetnízávrky. Úrokovévýnosyzúvrsesníženouhodnotouvbžnémúetnímobdobípedstavovaly14590tis.K(vroce2015:8926tis.K). Úrokovévýnosyzaktiv,kteránejsouvreálnéhodnotpecennávýsledkov,pedstavovalyvroce2016ástku229951tis.K(vroce2015: 481943tis.K). Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 99

18. ISTÝVÝNOS/NÁKLADZPOPLATKAPROVIZÍ vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Výnosyzpoplatkaprovizí Ostatnívýnosyzpoplatkaprovizí 50 100 Výnosyzpoplatkaprovizícelkem 50 100 Nákladynapoplatkyaprovize FinannínákladynaplatebnístykaoperacesCP 443 144 Nákladynapoplatkyaprovizenaostatníslužby 2375 2188 Nákladynapoplatkyaprovizecelkem 2818 2332 istývýnos/nákladzpoplatkaprovizí 2768 2232 Souástínákladnapoplatkyaprovizenaostatníslužbybylyvroce2016poplatkysouvisejícísezízenímúvrodPoštovébanky,a.s.ve výši2365tis.k(vroce2015:2189tis.k). 19. ISTÝZISK/ISTÁZTRÁTAZOBCHODOVÁNÍ vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Zisk/ztrátazprodejeapecennífinanníchaktivazávazk Mnovéderiváty 5078 26370 Akciekótované 6596 Akcienekótované isté(netto)výnosyzpostoupenípohledávek 4422 Výnosyzdividend 288 139 Ztrátazpecenníúastísvýznamnýmvlivem 11901 33310 Ostatnízisk/ztrátazobchodování 9 istýzisk/ztrátazobchodovánícelkem 16700 4217 Vroce 2016 spolenost neobchodovala sakciemi. Vroce 2015 spolenost realizovala zisk zobchodování sakciemi spolenosti ENERGOCHEMICASEvevýši6596tis.K. VýnosyzdividendvespolenostibylyvyplacenyspolenostíPražskáteplárenskávevýši288tis.K(vroce2015:139tis.K). 20. OSTATNÍPROVOZNÍVÝNOSY vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Odpispohledávek 4266 Výnosyzporadenskýchakonzultaníchslužeb 325 Ostatnívýnosy 6009 17135 Ostatníprovoznívýnosycelkem 10600 17135 Ostatnívýnosyk31.prosinci2016sedáleskládajípevážnznevyzvednutýchjistinzdražebvevýši5610tis.K(vroce2015:5596tis.K). Vroce2015došlokesplacenízávazkuspolenostiALTERNATIVEPRIVATEEQUITYd.o.o.zasprávufonduNexusFGSII,kterébylovroce2014 zachycenovnákladechnapoplatkyaprovize.vtomtoúetnímobdobídošlokezmnpodmínekasesplacenímzávazkubylanavýšena investicevefondu.ztitulunavýšeníinvesticespolenostvykázalazaobdobíkonící31.prosince2015ostatnívýnosyvástce6904tis.k. 100 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

21. OSTATNÍPROVOZNÍNÁKLADY vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Nákladynaaudit,úetníslužby 6849 6753 Nákladynanájemném 3140 3214 Ztrátazesníženíhodnotypohledávek 2666 DPH 1462 1618 Daryanákladynareprezentaci 276 201 Nákladynaporadenství(právní,daové,znalci,notáskéslužby) 224 421 Kurzovéztráty 41919 Ostatnínáklady 3186 3280 Ostatníprovoznínákladycelkem 17803 57406 Ostatnínákladyvroce2016obsahujípedevšímnákladynadopravuaubytovánívevýši577tis.K(vroce2015:525tis.K). 22. OSOBNÍNÁKLADY vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Mzdovénáklady 3989 3857 Zákonnézdravotníasociálnípojištní 1393 1355 Odmnylenmstatutárníhoorgánuadozorírady 525 525 Ostatníodmny 201 Dohodyoprovedenípráce 252 Ostatnísociálnínáklady 62 65 Osobnínákladycelkem 6221 6003 Prmrnýpoetzamstnanc Prmrnýpoetzamstnancspolenostivroce2016inil6(vroce2015:6),zehož3jsouzamstnanciorganizanísložkynaSlovensku (vroce2015:3)a2znichjsoulenypedstavenstvaspolenosti(vroce2015:2)a1byllenemdozoríradyspolenosti(vroce2015:1). Stavzamstnanck31.prosinci2016 Poetzamstnancspolenostinakonciroku2016inil5(vroce2015:6),zehož3bylizamstnanciorganizanísložkynaSlovensku(v roce2015:3)a2znichbylilenypedstavenstvaspolenosti(vroce2015:2)a1byllenemdozoríradyspolenosti(vroce2015:1). Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 101

23. DAZEZISKUSPLATNÁAODLOŽENÁ vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Splatnáda 15087 11711 Odloženáda 18142 7142 Dazpíjmcelkem 33229 4569 Sazbadanzpíjmprávnickýchosobveskérepublicevletech2015a2016inila19%.SazbadanzpíjmprávnickýchosobvKyperské republicevletech2015a2016inila12,5%. vtis.k Dazeziskuvztahujícísekekomponentámostatníhoúplnéhovýsledku 31.prosince2016 31.prosince2015 Pecennírealizovatelnýchfinanníchaktivpespoložkuostatníhoúplného výsledku 58 95 Dazeziskuvztahujícísekekomponentámostatníhoúplnéhovýsledku 58 95 vtis.k Odsouhlaseníefektivnídaovésazby 31.prosince 2016 31.prosince 2016 31.prosince 2015 31.prosince 2015 % % Zisk/ztrátapedzdanním 93449 49164 Daovásazba19% 19,00% 17755 19,00% 9341 Daovneuznatelnénáklady 40,80% 38123 4571 Nezdaovanévýnosy 24,24% 22649 4340 Vykázánívminulostinevykázanýchdaovýchztrát 0% 5003 Celkem 33229 4569 24. ZISK/ZTRÁTANAAKCII Kalkulaceziskupipadajícíhonajednuakciivbžnémúetnímobdobíjezaloženanaváženémprmrnémpotuakcií1065071134ksakcií anaziskuzabžnéúetníobdobípipadajícínaakcionáespolenosti. vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Zisk/ztrátapipadajícínavlastníkask.(tis.K) 62179 44595 Váženýprmrpotukmenovýchakcií(ks) 1065071134 1065071134 Zisk/ztrátanaakciivK 0,058 0,042 102 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

25. ÚDAJEOREÁLNÉHODNOT Následujícípehledobsahujeúdajeoúetníhodnotareálnéhodnotfinanníhomajetkuazávazkspolenosti,kterénejsouvúetnictví vyjádenyvreálnéhodnot,vetntíúrovníhierarchiereálnýchhodnot. vtis.k Úetníhodnota Reálnáhodnota k31.prosinci2016 Úrove1 Úrove2 Úrove3 Celkem Majetek Penízeapenžníprostedky 5469 5469 5469 Poskytnutéúvryapjky 4929605 4864239 4864239 Obchodníaostatnípohledávky 1 3123 4938197 5469 4864239 4869708 Závazky Pijatéúvryapjky 3021071 3043906 3043906 Obchodníaostatnízávazky 1 24551 3045622 3043906 3043906 vtis.k Úetníhodnota Reálnáhodnota k31.prosinci2015 Úrove1 Úrove2 Úrove3 Celkem Majetek Penízeapenžníprostedky 9697 9697 9697 Poskytnutéúvryapjky 4625268 4667986 4667986 Obchodníaostatnípohledávky 1 2851 4637816 9697 4667986 4677683 Závazky Pijatéúvryapjky 2797813 2839917 2839917 Obchodníaostatnízávazky 1 14297 2812110 2839917 2839917 1) Spolenost nezveejnila reálné hodnoty finanního majetku u krátkodobých obchodních pohledávek a závazk, protože jejich úetní hodnotajetémshodnásreálnouhodnotou Vprbhulet2015a2016došlokezmnzaazeníÚvraostatníchpohledávekzaklientyvrámcihierarchickéhosystémuzÚrovn2do Úrovn 3. Cílem této zmny je zpesnní vykázání vhierarchickém systému s ohledem na posouzení významnosti netržních vstup a zejménazohlednnízmntržnípraxevefinannímsektoru,kekterýmdošlovposledníchletech. Odhadyreálnýchhodnot Následujícíodstavcepopisujíhlavnímetodyapedpokladypoužitépiodhadechreálnýchhodnotfinanníhomajetkuazávazkuvedených vpehleduvýše. Poskytnutéapijatéúvryapjky Reálnáhodnotabylavypoítánanazákladpedpokládanýchbudoucíchdiskontovanýchpíjmzesplátekjistinyaúrok.Piodhadech pedpokládanýchbudoucíchpenžníchtokbylyvzatydoúvahyirizikaznesplnníjakoiskutenosti,kterémohounaznaovatsnížení hodnoty. Odhadované reálné hodnoty úvr vyjadují zmny vúvrovém hodnocení od momentu jejich poskytnutí, jako i zmny vúrokovýchsazbáchvpípadúvrsfixníúrokovousazbou. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 103

Detailocenníreálnouhodnotounaúrovni3 Odsouhlasenípoáteníchakonenýchstavocenníúrovn3reálnouhodnotoujeuvedenovnásledujícítabulce: vtis.k Poskytnutéúvryapjky Celkem Stavk1.lednu2016 4667986 4667986 Pírstky 196253 196253 Úbytky Stavk31.prosinci2016 4864239 4869708 Stavk1.lednu2015 5594551 5594551 Pírstky Úbytky 926565 926565 Stavk31.prosinci2015 4667986 4667986 Pokudbysereálnáhodnotališilao10%odhodnotodhadnutýchmanagementem,istázstatkováhodnotaposkytnutýchúvrapjek naúrovni3bybylao486424tis.kvyššínebonižšínežjakjevykázának31.prosinci2016(vroce2015:o466799tis.k). 104 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

26. HLAVNÍRIZIKOVÉFAKTORYVEFINANNÍMÍZENÍSPOLENOSTI Nížejsoudetailnpopsányfinanníaprovoznírizika,kterýmjeSpolenostvystavenaazpsobjejichízení.Nejvýznamnjšímifinanními riziky,kterýmjespolenostvystavena,jsouúvrovériziko,mnovériziko,operaníriziko,rizikolikvidityatržníriziko.tržnírizikopak zahrnujerizikozmnyúrokovýchsazeb,kurzovérizikoarizikozmnycenakcií. 26.1 Úvrovériziko Úvrovérizikojespojenosneschopnostídlužníkasplatitsvjzávazekvsouvislostisposkytnutoupjkouneboúvrem.Objemvystavení se úvrovému riziku je vyjáden úetní hodnotou tohoto majetku ve výkazu finanní pozice. Mimo tohoto je Spolenost vystavena podrozvahovémurizikunesplaceníúvruvtchpípadech,kdyspolenostmázávazekprodloužitúvr. Úetníhodnotapjekaúvrvyjadujenejvyššímožnouúetníztrátu,kterábymuselabýtzaútovánavpípad,žeprotistranaúpln selžepiplnnísvýchsmluvníchzávazkavšechnazajištníbymlanulovouhodnotu.tatohodnotaprotovysokopevyšujeoekávané ztráty,kteréjsouvykázányvrámciopravnýchpoložek.spolenostneeviduježádnoudlouhodoboupjkuneboúvr,kterýbybylpodatu splatnosti.úvrovérizikosespolenostsnažíminimalizovattím,žesdlužníkyuzavírásmlouvyozajištní,atozejménazástavobchodního podílu (detailnji popsáno vbodu 8). Další riziko je spojeno se skuteností, že nkteré poskytnuté úvry jsou podízeny bankovnímu financovánídlužníka(detailnjipopsánovbodu8). PosouzeníúvrovéhorizikatýkajícíhosesmluvnístranyjezaloženénainternímhodnotícímsystémuspolenostirespektiveSpolenosti. Hodnotícísystémspolenostijezaloženýnastandardizovanémohodnocenípíslušnýchkritérií,kterévypovídajíofinannísituacismluvní stranyajejíschopnostiplnitsvéúvrovézávazky,atovetnoekávanéhovývoje,pimenéhozabezpeeníastejntaknavrhovaných podmínekprouskutennídanétransakce. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 105

Úvrovérizikopodlesektoru vtis.k Úvrovérizikopodlesektoru k31.prosinci2016 Podniky Státy,vlády Finanní instituce Fyzické osoby Ostatní Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty 5409 60 5469 Finanníaktivavreálnéhodnot pecennávýsledkov Finannínástrojerealizovatelné 8595 8595 Poskytnutéúvryapjky 4110805 601189 217611 4929605 Obchodní,ostatníadaovépohledávky podléhajícírizikovéanalýze 83 6038 28 6149 4119483 6038 606626 217611 60 4949818 Závazky Finannízávazkyvreálnéhodnot pecennévýsledkov 4916 4916 Pijatéúvryapjky 217248 356301 2447522 3021071 Obchodní,ostatníadaovézávazky podléhajícírizikovéanalýze 4421 15186 5 530 83 20225 221669 371487 2452443 530 83 3046212 vtis.k Úvrovérizikopodlesektoru k31.prosinci2015 Podniky Státy,vlády Finanní instituce Fyzické osoby Ostatní Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty 9615 82 9697 Finanníaktivavreálnéhodnot pecennávýsledkov 1482 1482 Finannínástrojerealizovatelné 8349 8349 Poskytnutéúvryapjky 3560942 1064326 4625268 Obchodní,ostatníadaovépohledávky podléhajícírizikovéanalýze 40 129 37 25 231 3569331 129 1075460 25 82 4645027 Závazky Finannízávazkyvreálnéhodnot pecennévýsledkov Pijatéúvryapjky 214355 316775 2266683 2797813 Obchodní,ostatníadaovézávazky podléhajícírizikovéanalýze 10057 11740 30 276 22103 224412 328515 2266713 276 2819916 106 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Úvrovérizikopodlelokality vtis.k Úvrovérizikopodlelokality k31.prosinci2016 eská republika Slovenská republika Holandsko Kyperská republika Ostatní Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty 5283 184 2 5 469 Finanníaktivavreálnéhodnot pecennávýsledkov Finannínástrojerealizovatelné 8 551 44 8 595 Poskytnutéúvryapjky 1044893 742 231 721 477 2 365 117 55887 4 929 605 Obchodní,ostatníadaovépohledávky podléhajícírizikovéanalýze 6110 12 27 6149 1056286 750 978 721 477 2 365 117 55 960 4 949 818 Závazky Finannízávazkyvreálnéhodnot pecennévýsledkov 4 916 - - - - 4 916 Pijatéúvryapjky 1 667 513 1 134 636 68 441-150 481 3 021 071 Obchodnízávazkyaostatnípasiva 19 947 251 - - 27 20 225 1 692 376 1 134 887 68 441-150 508 3 046 212 vtis.k Úvrovérizikopodlelokality eská Slovenská Kyperská k31.prosinci2015 republika republika Holandsko republika Ostatní Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty 5513 4184 9697 Finanníaktivavreálnéhodnot pecennávýsledkov 1482 1482 Finannínástrojerealizovatelné 3927 4387 35 8349 Poskytnutéúvryapjky 268842 863304 1141333 2252461 99328 4625268 Obchodní,ostatníadaovépohledávky podléhajícírizikovéanalýze 221 10 231 279985 871885 1141333 2252461 99393 4645027 Závazky Pijatéúvryapjky 1245656 793893 68044 690220 2797813 Obchodní,ostatníadaovézávazky podléhajícírizikovéanalýze 21664 411 28 22103 1267230 794304 68044 690248 2819916 Úvrovériziko sníženíhodnotyfinanníhomajetku Vroce2016spolenostevidovalaposkytnutýúvrposplatnostivkategoriido3msícvevýši139591tis.K(2015:139617tis.K). Vkovástrukturaposkytnutýchúvrapjek: vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Úvryapjkysesplatnostído1roku 3947667 2916706 Ztrátazesníženíhodnotykúvrmapjkámdo1roku 35332 Úvryapjkysesplatnostínad1rok 1035000 1793078 Ztrátazesníženíhodnotykúvrmapjkámnad1rok 17730 84516 Celkem 4929605 4625268 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 107

26.2 Rizikolikvidity Rizikolikvidityvznikávrámcivšeobecnéhofinancováníinnostispolenostiaízenífinannípozice.Zahrnujerizikoneschopnostifinancovat majetekvdohodnutédobsplatnostiaúrokovésazbataktéžrizikoneschopnostirealizovatmajetekzarozumnoucenuvpimeném asovémhorizontu. Spolenostipoužívárznémetodyízenírizikalikvidity,vetnindividuálníhomonitorování.Managementspolenostijezamujenejvíce nadiverzifikacizdrojfinancování.tatodiverzifikaceumožujespolenostivtšípružnostasnižujezávislostnajednomzdrojifinancování. Rizikolikviditysevyhodnocujepedevšímsledovánímzmnvestruktuefinancování,porovnávajícítytozmnysestrategiíízenírizika likviditystanovenémanagementemspolenosti.vrámcisvéstrategieízenírizikalikviditydržíspolenostástsvéhomajetkuveform vysocelikvidníchaktiv. VnásledujícítabulcejeuvedenaanalýzaSpolenostisestavenápodlezstatkovédobysplatnosti.Oekávanédobysplatnostisevnkterých pípadechlišíodpvodndohodnutýchsmluvníchsplatností,jelikožzkušenostukázala,žesplatnostimnohakrátkodobýchúvrapjek bylyprodlouženy.tatoanalýzapedstavujenejopatrnjšívariantuzstatkovýchdobsplatnosti,protojevpípadposkytnutýchúvra pjeknejdelšímožnésplacení. Splatnostifinanníchaktivazávazkvetnpedpokládanýchúrokovýchplateb vtis.k Smluvní Rizikolikvidity Úetní penžní 3msíce 1rok k31.prosinci2016 hodnota toky Do3msíc až1rok až5let Neurená splatnost Nad5let Majetek Penízeapenžníekvivalenty 5469 5469 5469 Finannínástroje realizovatelné 8595 8595 8595 Poskytnutéúvryapjky 4929605 5498218 453896 3573481 635922 834919 Obchodní,ostatníadaové pohledávkypodléhající 6149 6149 1 6148 rizikovéanalýze 4949817 5518431 459327 3579629 635922 834919 8595 Závazky Pijatéúvryapjky 3021071 3128114 555804 2572310 Obchodní,ostatníadaové závazkypodléhajícírizikové 20225 20225 4738 15487 analýze 3045677 3148339 560542 2587797 Zárukyapísliby 1554201 1554201 724312 721809 108080 Rizikolikvidity Úetní Smluvní 3msíce 1rok Neurená k31.prosinci2016 hodnota penžnítoky Do3msíc až1rok až5let Nad5let splatnost Derivátovýfinannízávazek Forwardovékontrakty výdaj 4916 1080800 1080800 píjem 1075960 1075960 4916 4840 4840 Management spolenosti pedpokládá, že rozdíly mezi finanními závazky a finanním majetkem spolenosti zpohledu likvidity bude, vpípadpoteby,ešenformoubankovníchanebankovníchúvr. 108 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

vtis.k Smluvní Rizikolikvidity Úetní penžní 3msíce 1rok k31.prosinci2015 hodnota toky Do3msíc až1rok až5let Neurená splatnost Nad5let Majetek Penízeapenžníekvivalenty 9697 9697 9679 Finannínástrojerealizovatelné 8349 8349 8349 Poskytnutéúvryapjky 4625268 4907369 438539 2701622 1246742 520466 Obchodní,ostatníadaové pohledávkypodléhajícírizikové analýze 231 231 153 77 1 4643545 4925646 448389 2701699 1246742 520466 8350 Závazky Pijatéúvryapjky 2797813 3022568 213105 1883514 925949 Obchodní,ostatníadaové závazkypodléhajícírizikové analýze 22103 22103 13291 8812 2819916 3044671 226396 1883514 925949 8812 Zárukyapísliby 760524 760524 652424 108100 Rizikolikvidity Úetní Smluvní 3msíce 1rok Neurená k31.prosinci2015 hodnota penžnítoky Do3msíc až1rok až5let Nad5let splatnost Derivátovýfinannímajetek Forwardovékontrakty výdaj 1081000 1081000 píjem 1482 1082520 1082520 1482 1520 1520 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 109

26.3 Úrokovériziko innosti Spolenosti jsou vystaveny riziku zmn vúrokových sazbách. Objem tohoto rizika je rovný sum úroeného majetku (vetn investic)aúroenýchzávazk,pikterýchjeúrokovásazbavdobsplatnostinebovdobzmnyodlišnáodsouasnéúrokovésazby.doba, nakteroujeprofinannínástrojstanovenapevnásazbaprotovyjadujevystavenírizikuzmnvúrokovýchsazbách.pehleduvedenýníže vyjadujevystaveníspolenostirizikuzmnvúrokovýchsazbáchbunazákladsmluvnídobysplatnostifinanníchnástroj,nebopro finannínástroje,jejichžcenasemnívzávislostiodzmnytržnísazbyještpedsplatnosti,sebraldoúvahydatumnejbližšízmnyúrokové sazby.majetekazávazky,kterénemajístanovenousplatnostnebojsouneúroené,jsouvykázányspoluvkategorii neurenásplatnost. Vystaveníúrokovémurizikupodleúetníhodnotyk31.prosinci2016bylonásledující: vtis.k Do3 1rok Neurená msíc Do1roku až5let Nad5let splatnost Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty 5409 60 5469 Finanníaktivavreálnéhodnotpecenná výsledkov Finannínástrojerealizovatelné 8595 8595 Poskytnutéúvryapjky 450095 3531054 480713 467743 4929605 Obchodní,ostatníadaovépohledávkypodléhající rizikovéanalýze 6149 6149 455504 3531054 480713 467743 14693 4949818 Závazky Pijatéúvryapjky 4916 4916 Obchodní,ostatníadaovézávazkypodléhající rizikovéanalýze 552568 2468503 3021071 20225 20225 557484 2468503 20225 3046212 Vystaveníúrokovémurizikuk31.prosinci2015bylonásledující: vtis.k Do3 1rok Neurená msíc Do1roku až5let Nad5let splatnost Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty 9615 82 9697 Finanníaktivavreálnéhodnotpecenná výsledkov 1482 1482 Finannínástrojerealizovatelné 8349 8349 Poskytnutéúvryapjky 505512 2411194 1327313 381249 4625268 Obchodní,ostatníadaovépohledávkypodléhající rizikovéanalýze 231 231 516609 2411194 1327313 381249 8622 4625027 Závazky Pijatéúvryapjky 224287 1540225 1033301 2797813 Obchodní,ostatníadaovézávazkypodléhající rizikovéanalýze 22103 22103 224287 1540225 1033301 22103 2819916 110 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

26.4 Mnovériziko Mnové riziko je spojeno se zvýšením nebo snížením hodnoty finanního majetku a závazk spolenosti vdsledku znehodnocení/zhodnocenísmnnýchkurz. K31.prosinci2016bylaspolenostvystavenanásledujícímumnovémuriziku: vtis.k CZK EUR USD HRK Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty 4217 220 1030 2 5469 Finanníaktivavreálnéhodnotpecennávýsledkov - Finannínástrojerealizovatelné 3927 4668 8595 Poskytnutéúvryapjky 2130383 2799222 4929605 Obchodní,ostatníadaovépohledávkypodléhajícírizikové analýze 6149 6149 2144739 2804047 1030 2 4949818 Podrozvaha 1774204 1559487 3333691 Závazky Finannízávazkyvreálnéhodnotpecennévýsledkov 4916 4916 Pijatéúvryapjky 1222144 1786759 12168 3021071 Obchodní,ostatníadaovézávazkypodléhajícírizikové analýze 17000 3225 20225 1244060 1789984 12168 3046212 Podrozvaha 315196 1479300 1794496 K31.prosinci2015bylaspolenostvystavenanásledujícímumnovémuriziku: vtis.k CZK EUR USD HRK Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty 4560 4249 888 9697 Finanníaktivavreálnéhodnotpecennávýsledkov 1482 1482 Finannínástrojerealizovatelné 3927 4422 8349 Poskytnutéúvryapjky 1579579 3045689 4625268 Obchodní,ostatníadaovépohledávkypodléhajícírizikové analýze 178 53 231 1589726 3054413 888 4645027 Podrozvaha 1637208 205837 153312 1996357 Závazky Pijatéúvryapjky 1153525 1632450 11838 2797813 Obchodní,ostatníadaovézávazkypodléhajícírizikové analýze 18871 3232 22103 1172396 1635682 11838 2819916 Podrozvaha 488097 2445215 2933312 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 111

26.5 Operaníriziko Operanírizikojeriziko,kterépedstavujerizikoztrátyzdvoduzpronevry,neautorizovanýchaktivit,chyb,omyl,neefektivnostinebo selhánísystém,ipípadnérizikosoudníchspor.totorizikovznikápivšechaktivitáchspolenosti. Cílemspolenostijeíditoperanírizikotak,abysezabránilofinannímztrátámaújmámnadobrémjménuspolenostivrámciefektivity nákladvynaloženýchnasplnnítohotocíleavyhnoutsepitomopatením,kterábybránilainiciativakreativit. HlavnízodpovdnostzaimplementacikontrolsouvisejícíchsízenímoperaníhorizikamámanagementSpolenosti.Tatozodpovdnostje podporovanávypracovánímstandardnaízeníoperaníhorizikaazahrnujenásledujícíoblasti: Identifikaceoperaníhorizikavrámcistrukturykontrolníhosystému(vytváenípodmínekprosnižováníalimitovánítohotorizika(pi zabezpeenípožadovanéúrovnaktivit),téžjehodopaduanásledkjakoidoporuenínavhodnéešenívtétooblasti). Požadaveknaodsouhlaseníamonitorovánítransakcí(každýúvripjka,kterájeposkytnuta,vetnerpánívsouvislostisúvrovým rámcem,jeodsouhlasovánapedstavenstvemspolenosti). Tentopehledudálostítýkajícíchseoperaníhorizikaumožujespolenostizpesnitpodniknutékrokyaopatenínasníženítchtorizik atéžuskutenitrozhodnutítýkajícísenásledujícího: akceptovánívzniklýchrizik, iniciováníopatenísnižujícíchmožnédopady;nebo snižovánírozsahutakovýchtoaktivitnebojejichúplnézastavení. 26.6 Analýzacitlivosti Úrokovériziko vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Fixnúroenéinstrumenty Poskytnutéúvryapjky 4929605 4625268 Pijatéúvryapjky 2149488 1826668 Nettopozice 2780117 2798600 Variabilnúroenéinstrumenty Poskytnutéúvryapjky Pijatéúvryapjky 871583 971145 Nettopozice 871583 971145 Okamžitézvýšení/sníženíúrokovýchsazebo100bazickýchbod( bp ),pocelévýnosovékivcevztahujícísenaúrokovépozicevportfoliu spolenosti,bymlonásledujícídopadnavýsledekhospodaeníavlastníkapitálspolenosti: (a) Analýzacitlivosticashflow Variabilnúroenéinstrumenty Vlivnavýsledekhospodaení Vlivnavlastníkapitál (vtis.k) (vtis.k) 31.prosince2016 31.prosince2015 31.prosince2016 31.prosince2015 Poklesúrokovýchsazebo100bp 8716 9711 8716 9711 Nárstúrokovýchsazebo100bp 8716 9711 8716 9711 (b) Analýzacitlivostireálnéhodnoty Spolenostk31.prosinci2016nemlažádnéfixnúroenéinstrumenty,nanichžbymohlabýtprovedenaanalýzacitlivostizmnyreálné hodnoty(vroce2015:0tis.k). 112 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Mnovériziko Jednoprocentní posíleníeské koruny vi euru, chorvatské kuna americkém dolaru vportfoliu, by mlo následující vliv na výsledek hospodaeníavlastníkapitálspolenosti: Citlivostmnovéhorizika Vlivnavýsledekhospodaení (vtis.k) 31.prosince2016 31.prosince2015 EUR 10141 14047 HRK 120 117 USD 10 9 Oslabeníeskékorunyo100bpoprotieuru,chorvatskékunaamerickémudolaruvportfoliubymlostejnvelký,aleopanývlivna výsledekhospodaeníavlastníkapitál. ManagementSpolenostisinenívdomžádnéhojinéhotržního,úrokového,mnovéhoneboúvrovéhorizikairizikalikvidity,kteréje spojenospodnikatelskýmiaktivitamispolenosti. Rizikozmnycenakcií Rizikozmnycenakciívznikávdsledkuvlastnictvícennýchpapírurenýchnaprodejacennýchpapírocennýchreálnouhodnotou spolenosti. Vedení Spolenosti monitoruje mix dluhových cenných papír a kapitálových nástroj ve svém portfoliu cenných papír, piemžvýznamnémajetkovécennépapíryjsouízenéindividuáln. Spolenostnemánederivátováfinanníaktivaoceovanáreálnouhodnotoupesvýsledekhospodaení. Jednoprocentníposílenínederivátovýchfinanníchaktivurenýchkprodejioceovanýchreálnouhodnotoupesostatníúplnývýsledek hospodaeníbymlopozitivnídopadnavlastníkapitálspolenostivbžnémúetnímobdobí. Citlivostrizikazmnycenakcií Vlivnavlastníkapitál (vtis.k) 31.prosince2016 31.prosince2015 Realizovatelnéfinannínástroje úrove1 47 44 Realizovatelnéfinannínástroje úrove3 39 39 Realizovatelnéfinannínástroje 86 83 Jednoprocentníoslabenífinanníhomajetku,kterýbylanalyzovánvýše,bymlostejný,aleopanýdopadnavlastníkapitálspolenosti. 26.7 ízeníkapitálu StrategiíSpolenostiprozachovánísilnékapitálovébázejeudržovatdvruinvestor,vitelatrhuataképodporovatdalšírstvlastního podnikáníspolenosti. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 113

27. SPÍZNNÉOSOBY Jakjeuvedenovnásledujícímpehledu,Spolenostjevevztahuspíznnéosobykesvémateskéspolenosti,konenémateskéspolenosti ajinýmstranámvbžnémiminulémúetnímobdobí: (1) Konenámateskáspolenostajíovládanéspolenosti (2) Spoleností,kteréspolenovládajínebomajívýznamnývlivnaúetníjednotuajejídceinéapidruženéspolenosti (3) Pidruženéspolenosti (4) Spolenovládanéspolenosti,vekterýchjeSpolenostspoleníkem (5) Spolenosti,kterékontrolujílenovévrcholovéhomanagementu (6) lenovévrcholovéhomanagementuspolenostinebomateskéspolenosti (7) Ovládané(dceiné)spolenosti Pehledtransakcísespíznnýmiosobamivroce2016a2015jenásledující: vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Pohledávky Závazky Pohledávky Závazky Ovládané(dceiné)spolenosti 902381 lenovévrcholovéhomanagementu 82 53 Celkem 82 902381 53 vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Výnosy Náklady Výnosy Náklady Ovládané(dceiné)spolenosti 37210 Spolenovládanéspolenosti lenovévrcholovéhomanagementu 3608 4007 Celkem 3608 37210 4007 Transakceselenyvrcholovéhomanagementu,ježjsouspíznnýmiosobamispolenosti: Celkové odmny zahrnuté vosobních nákladech jsou ve výši 3 608 tis. K (v roce 2015: 4 007 tis. K). Odmnylen vrcholového managementuspadajídokategoriekrátkodobýchzamstnaneckýchpožitk. 114 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

28. DOPLUJÍCÍINFORMACE 28.1 Mimobilannevidovanéúdaje(podrozvaha) Konsolidovanýcelekmimobilanneviduje: vtis.k 31.prosince2016 31.prosince2015 Podrozvahováaktiva Poskytnutépísliby 1544201 760524 Poskytnutézástavycennépapíry 501977 581577 Poskytnutéostatnízástavy 536161 826804 Akciovéopce 153312 153312 Mnovéforwardy 1075960 1082520 Hodnotypedanédoúschovy 10388 10347 Nominálníhodnotanakoupenýchpohledávek 98 Podrozvahovápasiva Pijatépísliby 62912 1213511 Pijatézástavycennépapíry 10388 10347 Pijatéostatnízástavy 243099 47032 Ostatnípijatézárukyaruení 454889 638800 Mnovéforwardy 1080800 1081000 Postoupenépohledávkynominálníhodnota 14072 28.2 Soudníspory KedniúetnízávrkyrespektivesestavenínebylyspolenostiRMSMezzanine,a.s.známyjakékolivsoudníspory,kdybyvýšezmínné spolenostibylyvpostavenístranypovinné,nebobysoudnísporhrozil. 29. NÁSLEDNÉUDÁLOSTI Poskoneníúetníhoobdobínedošlokžádnýmvýznamnýmudálostem,kterébysivyžádalyúpravuindividuálníúetnízávrkySpolenosti. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 115

7. Písemná zpráva o vztazích mezi ovládajícími osobami a ovládanou osobou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou za účetní období roku 2016 za společnost RMS Mezzanine, a.s. Společnost RMS Mezzanine, a.s., se sídlem Sokolovská 394/17, 186 00, Praha 8 Karlín, IČ 000 25 500, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 495 (dále jen jako Zpracovatel, Společnost nebo RMS Mezzanine ), je součástí celku, ve kterém existují či existovali následující vztahy mezi Zpracovatelem a ovládajícími osobami a dále vztahy mezi Zpracovatelem a osobami ovládanými a vztahy mezi Zpracovatelem a osobami ovládanými stejnými ovládajícími osobami (dále jen propojené osoby ). Tato zpráva o vztazích mezi níže uvedenými osobami byla vypracována v souladu s ustanovením 82 zákona č. 90/2012 Sb. o obchodních společnostech a družstvech (ZOK). Mezi Zpracovatelem a níže uvedenými osobami byly v tomto účetním období uzavřeny níže uvedené smlouvy a byly přijaty či uskutečněny následující právní úkony a ostatní faktická opatření. I. Struktura vztahů mezi ovládajícími osobami a ovládanou osobou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou, úloha ovládané osoby v něm, způsob a prostředky ovládání Představenstvu společnosti RMS Mezzanine, a.s. je známo, že v období od 1. 1. 2016 do 31. 12. 2016 byla Společnost přímo ovládána následující osobou: SIMFAX TRADING LIMITED, IČ: HE238368, sídlem Akropoleos, 59-61 SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat/Office 102, Nicosia, Kyperská republika, P.C.2012, Představenstvu RMS Mezzanine, a.s. je známo, že v období od 1.1.2016 do 31.12.2016 byla Společnost ovládána nepřímo následujícími osobami Ing. Mgr. Boris Procik r.č.740527/6131, bytem Bratislava, Dvořákovo nábrežie 7527/10D, 811 02 Bratislava, Slovenská republika, který ovládá SIMFAX TRADING LIMITED. Představenstvu RMS Mezzanine, a.s. není známo, že by od 1.1.2016 do 31.12.2016 byla Společnost ovládána stejnými osobami, společně s jinými ovládanými osobami, prostřednictvím společnosti SIMFAX TRADING LIMITED Představenstvu společnosti RMS Mezzanine, a.s. je známé, že v období od 1. 1. 2016 do 31. 12. 2016 ovládá společnost RMS Mezzanine, a.s. následující dceřiné společnosti: RMSM1 LIMITED (dříve TIPPRA PROPERTIES LIMITED), IČ: HE187361, sídlem Akropoleos, 59-61 SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat/Office 102, Nicosia, Kyperská republika, P.C. 2012; společnost RMS Mezzanine, a.s. vlastní 100% obchodní podíl společnosti RMSM1 LIMITED Společnost má zřízenou organizační složku na Slovensku: RMS Mezzanine, a.s., organizačná zložka Slovensko, IČ: 45 971 480, sídlem Dvořákovo nábrežie 10, Bratislava 811 02, zastoupená vedoucím organizační složky Ing. Mgr. Borisem Procikem. II. Úloha ovládané osoby v rámci podnikatelského uskupení Společnost RMS Mezzanine, a.s. je přímo ovládanou osobou ve vztahu ke společnosti SIMFAX TRADING LIMITED a nepřímo ovládanou osobou ve vztahu Ing. Mgr. Borisi Procikovi. Společnost RMS Mezzanine, a.s. sama pak ovládá jednu dceřinu společnost RMSM1 LIMITED, ve které drží 100% podíl. Toto podnikatelské uskupení není podrobeno jednotnému řízení, a netvoří tak koncern podle 79 zákona o obchodních korporacích. III. Způsob a prostředky ovládání Společnost je ze strany společnosti SIMFAX TRADING LIMITED ovládána prostřednictvím výkonu akcionářských práva na valné hromadě. Osoba nepřímo ovládající společnost RMS Mezzanine, a.s., pan Ing. Mgr. Boris Procik, pak vykonává svůj vliv prostřednictvím svého členství v představenstvu společnosti. Obdobným způsobem, tedy prostřednictvím výkonu akcionářských práva a zastoupení ve statutárních orgánech, pak společnost RMS Mezzanine, a.s. vykonává svůj vliv v dceřiné společ- 116 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

nosti RMSM1 LIMITED. V rámci tohoto podnikatelského uskupení není uzavřena žádná akcionářská dohoda či dohoda o výkonu hlasovacích práv či jiná dohoda obdobného charakteru. IV. Přehled jednání učiněných v účetním období roku 2016, která byla učiněna na popud nebo v zájmu ovládající osoby nebo jí ovládaných osob, pokud se takovéto jednání týkalo majetku, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu ovládané osoby zjištěného podle poslední účetní závěrky. V průběhu účetního období nebyly v zájmu či na popud osoby ovládající a osob ovládaných osobou ovládající učiněna žádná jednání týkající se majetku, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu ovládané osoby zjištěného podle poslední účetní závěrky. V. Přehled vzájemných smluv mezi osobou ovládanou a osobou ovládající nebo mezi osobami ovládanými V rámci běžného obchodního styku byly učiněny tyto úkony mezi propojenými osobami: Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2011 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši 308 244 tis*. Kč (11 408 tis. EUR) na refinancování nákupu obchodního podílu ve společnosti Tatry mountain resort, a.s.. Výše půjčky k 31.12.2016 byla 75 305 tis*. Kč (2 787 tis. EUR). Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2013 dlouhodobou úročenou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši 617 829 tis. Kč. Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2013 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši 1 135 tis*. Kč. (42 tis. EUR). V prvním, druhém a třetím čtvrtletí roku 2016 byla tato půjčka navýšena a k 31.12.2016 je ve výši 3 783 tis*. Kč (140 tis. EUR). Společnost RMS Mezzanine, a.s. převzala v roce 2015 závazek společnosti RMSM1 LIMITED vůči třetímu subjektu, který vznikl z titulu kupní ceny za pohledávky ve výši 138 315 tis*. Kč. (5 119 tis. EUR). Pokud jde o jiné propojené osoby ve vztahu ke Zpracovateli, než ty, které jsou uvedeny v této zprávě, nejsou zpracovateli ani při vynaložení veškeré péče požadované po řádném hospodáři známy. Pokud jde o jiné právní úkony učiněné v zájmu nebo na popud propojených osob, nebyly v účetním období, kromě těch, které jsou uvedeny v této zprávě, přijaty ani učiněny. Po prozkoumání a prověření právních vztahů mezi zpracovatelem a propojenými osobami lze konstatovat, že v důsledku smluv, jiných právních úkonů a všech ostatních opatření, která byla Zpracovatelem v účetní období v zájmu nebo na popud propojených osob učiněna či přijata nevznikla zpracovateli žádná újma. VI. Posouzení toho, zda vznikla ovládané osobě újma, a posouzení jejího vyrovnání podle 71 a 72 ZOK. Ovládané osobě nevznikla újma podle 71 a 72 ZOK. VII. Zhodnocení výhod a nevýhod plynoucí ze vztahů mezi ovládající osobou a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou včetně konstatování, zda převládají výhody nebo nevýhody a jaká z toho pro ovládanou osobu plynou rizika. Obecně lze konstatovat, že ze vztahů mezi propojenými osobami plynou zejména výhody synergií při využívání společné infrastruktury a sdílení společného know- how. Z tohoto pohledu vzájemné vztahy mezi propojenými osobami žádná rizika či nevýhody nepřináší. VIII. Prohlašujeme, že jsme do zprávy o vztazích mezi propojenými osobami společnosti RMS Mezzanine, a.s. vyhotovované dle 82 ZOK pro účetní období od 1.1.2016 do 31.12.2016 uvedli veškeré informace, k datu podpisu této zprávy známé. V Praze dne 31. 3. 2017 představenstvo společnosti *Kurz pro přepočet měny EUR/CZK, byl použit kurz ČNB ze dne 30. 12. 2016 ve výši 27,020 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 117

8. Zpráva auditora 118 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 119

120 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 121

122 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 123

124 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 125

126 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 127