NÁRODNÍ EKONOMICKÁ RADA VLÁDY Rámec Strategie konkurenceschopnosti a výchozí náměty Prezentace výstupů kapitoly Finanční trhy Garant: Ing. Jan Procházka Koordinátor: Prof. Michal Mejstřík 14.3.2011
ÚVOD Workshopy každé pondělí 10.00 12.00 instituce (21.2.2011) vzdělanost (28.2.2011) trh zboží, služeb a práce - daně(7.3.2011) finanční trhy (14.3.2011) technologická připravenost (21.3.2011) podnikání a inovace (28.3.2011)
FINANČNÍ TRHY A KONKURENCESCHOPNOST Pyramida faktorů necenové konkurenceschopnosti Rozvoj finančních trhůje důležitou podmínkou pro růst firem v ČR rozvoj velmi omezený Zdroje : Petr Janský a spoluautoři, data WEF 3
5. kapitola Finanční trh Tři oblasti zájmu Banky konkurence, přístup k financování Burza a přístup k rizikovému kapitálu Legislativa Nosné téma: neefektivně alokovaný kapitál!!! Spíše špatnýrankingvgci, 48. místo ze139 zemí(4,5 bodů). V rámci významné, několika pilířové, kapitoly Efficiency enhancers se jedná dokonce o nejhorší výsledek ČR. 4
Banky konkurence, přístup k financování - Zdraví vs. přijímané riziko bankovního trhu - Nízká finanční gramotnost - Zvýšení toku peněz v ekonomice - Unifikace a standartizace bankovních produktů 5
ZÁTĚŽOVÉ TESTY ČNB II (3/2011)
BASEL III A JEHO DŮSLEDKY 14. 2.2011OECD -implementacepožadavků Basel IIIdo 2015 HDP -0,08 %ročněa implementacepro 2019 dokonce - 0,23 %ročně Splnění požadavků Basel III pro 2015 v EU nárůst úrokové marženaúvěrecho 0,19 % a pro 2019 o 0,55 % Pohled ČR: upevnění pozice českých bank, jelikož stávající kapitálová přiměřenost bank ČR je výrazně nad průměrem EU.
ZISKOVOST ČESKÝCH BANK
ZISKOVOST ČESKÝCH BANK Vklady/Úvěry 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% OTP Bank PKO BP Pekao Bank Zachodni BRE Bank Société Générale KBC Erste Raiffeisen UniCredit Group Commerzbank Deutsche Bank BNP Paribas Credit Agricole Credit Suisse HSBC Banco Santander Podíl poplatků na výnosech 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% OTP Bank PKO BP Pekao Bank Zachodni BRE Bank Société Générale KBC Erste Raiffeisen UniCredit Group Commerzbank Deutsche Bank BNP Paribas Credit Agricole Credit Suisse HSBC Banco Santander
Banky konkurence, přístup k financování - České banky jsou zdravé, ale zároveň jsou brzdou konkurenceschopnosti - Vklady převyšují úvěry lidé neumí investovat - Zároveň banky mají vklady téměř zadarmo- čistá úroková marže je vysoká - Poplatkyv podánícz banky vs. SUI (% je stejné) - Je třeba nalézt soulad mezi zdravím/podporou ekonomiky - ÚHOS ( churning ) vs. řízená liberalizace 10
CÍLE A OPATŘENÍ - Zvýšení konkurence liberalizace bankovním sektoru - a) Liberalizace subtrhů a produktů( vytahovací hypotéka) - b) Zvýšení finanční gramotnosti - c) Podpora internetových projektů mapujících bankovní sektor - d) Podpora TV cyklů zabývajících se financemi a bankovním sektorem - Zrychlení oběhu peněz v ekonomice - Podpora zavádění platebních terminálů a většího využívání bezhotovostního bank. styku internet banking, mobilní banking - Zefektivněníalokacestátnípodporyjednotlivých finančních produktů - Převést státní podporu tam, kde je nejvyšší multiplikátor státem zamýšleného cíle 11
Burza a přístup k rizikovému kapitálu 12
CÍLE A OPATŘENÍ - Privatizace minoritních(20-30%) podílůve st. podnicích (ČEPRO, ČEPS, Letiště Praha, ČSA, Lesy ČR, Budvar, Česká pošta, EGAP/ČEB) - Burzovní(méněregulovaný) trh pro SMI; lépe využít AIM, NewConnect - Zrušitdaňz dividend - 6M daň.test - Nepřeregulovávat sektor 13
Burza a přístup k rizikovému kapitálu 14
CÍLE A OPATŘENÍ - Insentivy PE/VC- revolving/ refundace mzdových nákladů - Seedfond základ pro PE/VC - Penzijní reforma / st. dluhopisový autopilot - Umožnit pojišťovnám investovat do P/E 10% tech. rezerv - Přijetí legislativy AIFM/SICAV - Státnídluhopisypro občany viz banky - Právní/daňová jistota nikoliv stálá změna 15
LEGISLATIVA - Finanční gramotnost soudců - Restrukturalizace a sjednocení rejstříku zástav - Zrychlení a zpřehlednění insolvenčního řízení - Stanovení procesních pravidel insolvenčního řízení - Inspirace z Federal Rules of Bankruptcy(USA) - Zefektivněníalokace státnípodporyjednotlivých finančních produktů 16
FINANČNÍ GRAMOTNOST Finanční negramotnost Individuální dopady Obtížný osobní ekonomický rozvoj Předluženost Nízký příjem/ společenské zařazení Omezený přístup k finančním službám Nevhodná alokace kapitálu Ekonomické dopady Neoptimální tržní struktura Neoptimální růst ekonomiky Dodatečnévýdaje na sociální systém 17
FINANČNÍ GRAMOTNOST Vzdělávací pořady typu BESIP Vzdělávání státních úředníků Vzdělávání soudců(ekon. kauzy) Povinný předmět fin. gramotnost Zintenzivnění výuky matematiky Povinné státní maturity z matematiky Příklady z praxe (žněvs. P&L) Příklady ze zahraničí(finanční řidičský průkaz AUT; Finances&Pédagogie FR) Projekt EU Dolceta 18
FINANČNÍ GRAMOTNOST 19
5. kapitola Finanční trh Díky za pozornost! 20