Představení projektu DOMY VINOŘ. BH Securities a.s. Váš obchodník s cennými papíry. www.bhs.cz

Představení projektu DOMY VINOŘ BH Securities a.s. Váš obchodník s cennými papíry www.bhs.cz

1 ZÁKLADNÍ ÚDAJE O PROJEKTU DOMY VINOŘ 1.1 IDENTIFIKAČNÍ ÚDAJE PROJEKTU Lokalita: Praha 9 Vinoř Inženýrské sítě: Zkolaudovány Lokalita ETAPA II. V Žabokřiku II, ulice Stojická, Lipoltická Termíny ETAPA II. zahájení leden 2015 Investor: Euro Development Vinoř, s.r.o. Dodavatel stavby: Euro Development Group, s.r.o. 1.2 MAPA UMÍSTĚNÍ PROJEKTU 1.3 ROZPOČTOVÉ NÁKLADY PROJEKTU Náklady Množství Cena/jedn. Celkem Kč Cena půdy pro výstavbu vč. sítí 3 277,0 m 2 4 828 Kč 15 821 356 Výstavba rodinných domů (hrubá zastavěná plocha) 1 333,8 m 2 14 850 Kč 19 806 336 Inženýrské a projekční činnosti 1 786 310 Finanční náklady projektu 4 347 500 Provozní a ostatní náklady 756 766 Náklady celkem 42 518 268 Výnosy Množ. Cena/jedn. Celkem Kč Prodej stavebních pozemků 3 277 m 2 6 242 Kč 20 455 024 Prodej rodinných domů 1 042 m 2 27 200 Kč 28 342 400 Více zisk z prodeje zahrad a zařízení 3 340 576 Výnosy celkem 52 138 000 1.4 CENÍK DOMŮ Typ domu Číslo domu Pozemek Disp. Užitná plocha Pozemek m 2 CELKEM vč. DPH C1 V139/115 1337/115 5kk 139 411 6 845 200 Kč C1 V139/341 1337/341 5kk 139 372 6 588 200 Kč C2 V127/117 1337/117 5kk 127 399 6 429 120 Kč C2 V127/343 1337/343 5kk 127 409 6 489 120 Kč C2 V127/344 1337/344 5kk 127 413 6 513 120 Kč C2 V127/118 1337/345+/118 5kk 127 418 6 543 120 Kč C2 V127/64 1336/64 5kk 127 429 6 374 060 Kč C2 V127/65 1336/65+/84 5kk 127 426 6 356 060 Kč

1.5 UMÍSTĚNÍ DOMŮ V PROJEKTU VINOŘ Vinoř 1.6 VIZUALIZACE DOMŮ Lokalita v Žabokřiku

1.7 INFORMACE O MĚSTSKÉ ČÁSTI PRAHA 9 VINOŘ Vinoř je městskou částí Prahy 9 a nachází se na severovýchodním okraji Hlavního města Prahy v blízkosti městské části Kbely a Čakovice v pěkné lokalitě ohraničené Vinořským parkem a Ctěnickým potokem. Historie této městské části sahá až do roku 1088 n.l. V současné době zde žije asi 4 000 obyvatel. 1.8 INFORMACE PRO ŘIDIČE Městská část Praha Vinoř leží na komunikaci č. 610, která spojuje centrum Prahy s Brandýsem nad Labem. Autem se do centra Prahy dostanete do 25 minut. Brandýs nad Labem je dostupný autem do 13 minut. 1.9 AUTOBUSEM DO CENTRA PRAHY I OKOL- NÍCH OBCÍ Kromě zeleně a pěkného prostředí je další nespornou výhodou Vinoře dopravní dostupnost. Vinoř je spojena s centrem Prahy několika linkami městské a příměstské hromadné dopravy. Například linkou 259 a 378 se dostanete do Letňan či linkou 375 z Brandýsa nad Labem do stanice Českomoravská. V nedalekých Satalicích a Kbelích jsou železniční zastávky tratě vedoucí do Českého ráje a z druhé strany do centra Prahy. 1.10 JAK LZE TRÁVIT VOLNÝ ČAS V LOKALITĚ Vinoř je bývalou historickou obcí s několika památkami, Ctěnickým a Vinořským zámkem a kostelem Povýšení sv. Kříže. Lokalita je vhodná pro mladé lidi a začínající rodiny, které mají rády přírodu a příměstské bydlení v klidu a zeleni. Vinoř obklopují kaskády rybníků, Ctěnický a Vinořský háj. V údolí Vinořského potoka jsou situovány zahrady a naučné stezky. Ve Vinoři je fotbalové hřiště, hřiště Sokolu Vinoř a tenisové kurty. Milovníci koní najdou v Ctěnickém areálu parkur. V místě se také nachází golfové hřiště driving range Vinoř. Občanská vybavenost je na velmi vysoké úrovni. Nachází se zde zdravotní středisko, školy, mateřské školky, pošta, několik nákupních středisek, kulturně vzdělávací středisko VINCENT a nová sportovní hala. 1.11 CO NAJDETE V OKOLÍ VINOŘE V blízkosti se nachází hrad Jenštejn, založený počátkem 14. století. Z původního hradu se zachovala středověká bašta přístupná veřejnosti. V blízkém souměstí Brandýs nad Labem Stará Boleslav u řeky Labe je možné navštívit bývalou rezidenci posledního rakousko-uherského císaře Karla I, brandýský zámek s bohatými expozicemi jak z období monarchie, tak z období první republiky. V Brandýse také začíná nejlepší in-line stezka ve Středočeském kraji, která vede podél Labe až do Kostelce. 1.12 POSTUP PRODEJE ÚSTNÍ REZERVACE Ústní rezervace je nezávazná a je sjednávána na dobu 48 hodin. V této lhůtě je nezbytné potvrdit zájem o koupi nemovitosti podpisem Rezervační smlouvy. PÍSEMNÁ REZERVACE Písemná rezervace je závazná, tzn. že pokud klient z vlastní vůle odstoupí, rezervační poplatek propadá. Závazná rezervace vznikne podpisem Rezervační smlouvy a zaplacením rezervační zálohy. Rezervační poplatek je součástí kupní ceny nemovitosti. SMLOUVA O SMLOUVĚ BUDOUCÍ O PŘEVODU NEMOVITOSTI Smlouva o budoucí smlouvě upravuje vztah mezi budoucím kupujícím a budoucím prodávajícím. Je zde blíže specifikována prodávaná nemovitost pozemek, dům, stanoveny platební podmínky a popsány jednotlivé fáze koupě. Podpis dle rezervační smlouvy do 30 60 dní. SMLOUVA O ZAJIŠTĚNÍ KLIENTSKÝCH ZMĚN Smlouva o budoucí smlouvě upravuje vztah mezi budoucím kupujícím a budoucím prodávajícím. Je zde blíže specifikována prodávaná nemovitost pozemek, dům, stanoveny platební podmínky a popsány jednotlivé fáze koupě. Podpis dle rezervační smlouvy do 30 60 dní. KUPNÍ SMLOUVA NA POZEMEK A DŮM Kupní smlouva se podepisuje po kolaudaci domu a po doplacení celé kupní ceny. Okamžitě po podpisu kupní smlouvy bude příslušnému katastrálnímu úřadu doručen návrh na zahájení řízení o povolení vkladu vlastnického práva ve prospěch strany kupující. SPLÁTKOVÝ KALENDÁŘ 1. záloha rezervační poplatek ve výši 250.000,- Kč 2. záloha kupní smlouva na převod pozemku 3. záloha další platby (z ceny domu) dle postupu výstavby: 21% Dokončení základové desky vč. přívodu kanalizace a vody 15% Dokončení obvodového zdiva vč. věnce 15% Dokončení krovu a střešní krytiny vč. vnitřních příček 20% Vnitřní instalace: elektro, voda, kanalizace (plyn není součástí dodávky) 13% Dokončení hrubé stavby domu vč. okenních výplní a vchodových dveří 13% Kompletní dokončení vnitřní části stavby,

podlah, dlažby, obkladů a zařizovacích předmětů 3% Doplatek po kompletním dokončení domu a venkovních úprav 2 CHARAKTERISTIKA A PODMÍNKY EMISE DLUHOPISŮ 2.1 PRÁVNÍ ZÁKLAD EMISE, DOBA, MÍSTO A ZPŮSOB VYDÁVÁNÍ Vydání celé emise bude provedeno zaknihováním v Centrálním depozitáři cenných papírů, a.s., se sídlem Praha 1, Rybná 14, PSČ 110 05, IČ: 250 81 489. Datum emise je 30. 12. 2014. 2.2 DRUH, FORMA A PODOBA CENNÉHO PAPÍRU, OMEZENÍ PŘEVODITELNOSTI Dluhopisy mají podobu zaknihovaného cenného papíru a znějí na doručitele. Dluhopisy jsou bez omezení převoditelnosti, avšak jejich převody mohou být pozastaveny 30 dní před datem jejich splatnosti. 2.3 CELKOVÁ HODNOTA EMISE A JMENOVITÁ HODNOTA CENNÉHO PAPÍRU Celková hodnota emise: 26 500 000 Kč Jmenovitá hodnota: 1 000 Kč Počet dluhopisů: 26 500 ks 2.4 STRUKTURA EMISE CENNÝCH PAPÍRŮ Emisi tvoří jednotlivé dluhopisy ve jmenovité hodnotě 1 000 Kč. 2.5 ADMINISTRÁTOR EMISE A OBCHODNÍK, KTERÝ OBSTARÁVÁ VYDÁNÍ DLUHOPISŮ Administrátorem emise a Hlavním manažerem emise dluhopisů je společnost BH Securities a.s., se sídlem Praha 1, Na Příkopě 583/15, PSČ 110 00, IČ: 60192941. 2.6 AGENT PRO ZAJIŠTĚNÍ Za účelem posílení postavení vlastníků dluhopisů Emitent zajistil splacení dluhopisů škálou záruk a zajištění s pomocí institutu Agenta pro zajištění, který je, v případě nesplnění peněžitých závazků Emitenta smluvně zavázán vyplatit výtěžek z realizace zajištění administrátorovi emise aby jej tento vyplatil vlastníkům dluhopisů v rozsahu případného nesplnění peněžitého závazku Emitenta. Závazky Emitenta vyplývající z vydaných dluhopisů budou zajišťeny ve prospěch agenta pro zajištění: (1) zástavním právem k nemovitostem ve vlastnictví společnosti Suberoso, s.r.o.; (2) zástavním právem k pozemkům ve vlastnictví Emitenta, jakmile se stane jejich vlastníkem; (3) zástavním právem k právům stavby, ohledně nichž bude stavebníkem společnost EURO DEVELOPMENT GROUP, s.r.o., kterážto práva stavby budou zřízena na pozemcích ve vlastnictví Emitenta; (4) ručitelským závazkem společností EURO DEVELOPMENT a.s.; (5) peněžní jistotou a (6) věcným právem zákazu zcizení nebo zatížení nemovitých věcí, které budou v zástavě k zajištění Dluhopisů. Agentem pro zajištění je společnost BH Securities, a.s., se sídlem Praha 1, Na Příkopě 583/15, PSČ 110 00, IČ: 60192941. 2.7 ÚROKOVÝ VÝNOS 2.7.1 Způsob úročení Dluhopisy jsou úročeny pevnou úrokovou sazbou 7,25 % p.a. Úroky budou vypláceny dvakrát ročně vždy k 30. 6 a 30. 12. příslušného roku zpětně. Úrokový výnos bude narůstat vždy ode dne 30. 12. a 30. 6. každého roku, počínaje dnem 30. 12. 2014. 2.7.2 Báze pro výpočet úroku Pro účely výpočtu úrokového výnosu příslušejícího k dluhopisům za období kratší jednoho roku se použije úrokové konvence pro výpočet úroku 30E/360, tzn. že pro účely výpočtu úrokového výnosu za období kratší jednoho roku se má za to, že jeden rok obsahuje 360 dní, avšak vychází se ze skutečně uplynulého počtu dní v daném výnosovém období. 2.7.3 Konec úročení Dluhopisy přestanou být úročeny dnem jejich splatnosti dne 30. 12. 2017 nebo dnem předčasné splatnosti. 2.8 SPLACENÍ 2.8.1 Splacení jmenovité hodnoty Pokud nedojde k předčasnému splacení dluhopisů, bude jmenovitá hodnota dluhopisů splacena dne 30. 12. 2017. 2.8.2 Předčasné splacení Emitent má právo předčasně splatit minimálně 20% a maximálně 40% jmenovité hodnoty emise k 30. 12. 2015 a 20% až 100% nesplacené jmenovité hodnoty emise k 30. 12. 2016 anebo k jakémukoliv poté následujícímu Dni výplaty úroků, a to vždy nejméně 20% jmenovité hodnoty Dluhopisů. 2.9 PLATBY 2.9.1 Měna plateb Emitent se zavazuje vyplácet úrokové výnosy a splatit jmenovitou hodnotu dluhopisů výlučně v českých korunách. Úrokové výnosy budou vypláceny a jmenovitá hodnota dluhopisů bude splacena majitelům dluhopisů v souladu s daňovými, devizovými a jinými příslušnými právními předpisy České republiky účinnými v době provedení příslušné platby.

2.9.2 Den výplaty a splatnosti Výplaty úrokových výnosů budou prováděny k datům 30. 6. a 30. 12. příslušného roku a splacení jmenovité hodnoty dluhopisů bude provedeno nejpozději k datu 30.12.2017. 5.2 KONKURENČNÍ PROSTŘEDÍ Pro akvizici se Emitent rozhodl zejména po důkladné obchodní analýze trhu celé lokality a okolí. Pozemky pro realizaci projektu Domy Vinoř si vybral nejen z důvodu zajímavé prodejní ceny pozemků (v absolutní ceně za každou stavební parcelu) ale také proto, že akvizicí získal výhradní možnost zakoupit sousední pozemek pro výstavbu dalších několika rodinných domů, který má zajištěn přístup pouze přes pozemky Emitenta, za velmi zajímavou cenu. 3 POUŽITÍ VÝTĚŽKU EMISE Výnos z této emise dluhopisů bude použit na nákup pozemků a na výstavbu 8 rodinných domů na pozemcích Emitenta. 4 INFORMACE O EMITENTOVI OBCHODNÍ FIRMA, IDENTIFIKAČNÍ ČÍSLO, SÍDLO, ROK VZNIKU, PRÁVNÍ FORMA Obchodní firma: EURO DEVELOPMENT VINOŘ, s.r.o. Sídlo podle obchodního rejstříku: Ječná 550/1, Praha 2, PSČ 12000 Identifikační číslo: 033 23 544 Právní forma: Společnost s ručením omezeným Založení společnosti: Společnost byla založena dne 26.6.2014 zakladatelskou smlouvou na dobu neurčitou Dne 22.8.2014 byla zapsána v obchodním rejstříku vedeném u Městského soudu v Praze, oddíl C, vložka 230269 5 ÚDAJE O ČINNOSTI EMITENTA 5.1 POPIS PODNIKÁNÍ Hlavním předmětem činnosti Emitenta, společnosti EURO DEVELOPMENT VINOŘ, s.r.o., je developerská činnost v lokalitě Praha 9 Vinoř, spočívající ve výstavbě 8 moderních patrových rodinných domů, v rámci I.etapy projektu Domy Vinoř. Emitent podniká v této lokalitě od léta 2014, kdy podepsal smlouvu budoucí kupní na koupi prvních 8 stavebních pozemků a další si rezervoval. Emitent upravil půdorysy a standardy původního projektu tak, aby se přizpůsobil aktuální poptávce na trhu (menší domy, kuchyně zdarma). Další úprava spočívala v přidání zdraví prospěšných infra kabin, které nabízí zdarma v rámci stanoveného standardu. Tyto úpravy kladně ovlivňují poptávku po tomto rezidenčním projektu ve srovnání s konkurencí. Předpokládaný termín vydání stavebního povolení a následného zahájení výstavby prvních rodinných domů plánuje Emitent na jaro 2015. V městské části Praha 9 Vinoř se sice vyskytují konkurenční projekty s podobnými prodejními cenami, ale díky levným stavebním pracím zhotovitelů (vlastní stavební firma) si Emitent může dovolit za stejné ceny okolo 6 mil. Kč nabízet domy s kuchyněmi, fotovoltaickými panely nebo infra kabinami zdarma v ceně domu. Záruční dobu na postavené domy Emitent u tohoto projektu prodloužil na dnes už nadstandardních 5 let. Výše uvedené parametry dělají z projektu Domy Vinoř v rámci lokálního trhu nabízených nemovitostí velmi konkurence schopný projekt. 5.3 OBCHODNÍ STRATEGIE Strategií Emitenta v projektu Domy Vinoř je postavit v rámci projektu prvních 5 domů v roce 2015, část domů jako hrubou stavbu a část do fáze kompletních dokončených staveb na klíč, kde si kupující zvolí pouze druh a barvu finálních povrchů podlah a koupelen a barvu dveří. Kromě poptávky po ještě nepostavených domech, kde kupující očekává jiné výhody, jako např. nižší cenu domu, je totiž v současné době velký zájem po již postavených domech, do kterých by se poptávající mohli ihned přestěhovat. Postavené domy se také v dnešní době těší výrazně větší důvěře zákazníků. Takové poptávající chce Emitent uspokojit co nejdříve, a proto se v obchodní strategii pro rok 2015 zaměřil zejména na co nejrychlejší dokončení prvních 5 domů. Z inkasovaných tržeb z těchto domů pak Emitent postaví a prodá další tři domy během 2016 2017. 6 PŘEDPOKLÁDANÝ VÝVOJ EMITENTA Ve střednědobém horizontu 2 3 let předpokládá Emitent pozitivní vývoj své developerské činnosti v městské části Praha 9 Vinoř. Jedná se zejména o přípravu více než 2ha velkého území v jižní části této městské části na výstavbu několika desítek rodinných domů, na které Emitent plánuje získat stavební povolení do r. 2017. V dlouhodobém horizontu 3 10 let předpokládá Emitent velký rozvoj své stavební aktivity v lokalitě právě na výše zmíněném pozemku, bude se jednat o výstavbu více, než 50 rodinných domů.

ZÁKLADNÍ ÚDAJE O JEDINÉM SPOLEČNÍKOVI EMITENTA EURO DEVELOPMENT, A.S. Obchodní firma, identifikační číslo, sídlo, rok vzniku, právní forma Obchodní firma: EURO DEVELOPMENT, a.s. Sídlo podle obchodního rejstříku: Ječná 550/1, Praha 2, PSČ 120 00 Identifikační číslo: 27860841 Právní forma: Akciová společnost Založení společnosti: Společnost byla založena dne 18. 1. 2007 zakladatelskou smlouvou na dobu neurčitou Dne 14. 2. 2007 byla zapsána v obchodním rejstříku vedeném u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 11585 PROFIL SPOLEČNOSTI EURO DEVELOPMENT,A.S. Společnost EURO DEVELOPMENT, a. s. (také jen ED ) spolu se svými dceřinými společnostmi tvoří jeden z významných subjektů, zabývají se developerskou činností v Praze a okolí. Svou podnikatelskou činnost ED zaměřuje výhradně na trh rezidenčních nemovitostí, a to především na výstavbu rodinných domů, s cílem vytvořit širokou nabídku projektů rodinných domů v zajímavých pražských i mimopražských lokalitách. Významnou část obchodní činnosti tvoří kromě developerských projektů zprostředkování prodeje realit a zprostředkování jejich financování. Mediálně známá je dceřiná společnost 1.EUROHYPO- TÉKA,s.r.o., člen Asociace hypotečních makléřů a jeden z největších hypotečních brokerů v České republice zprostředkovala v letech 2007-2013 přes 15 mld. korun v objemu hypotečních úvěrů a tržby této společnosti dosahují každoročně přes 50 mil. korun. Mezi její klienty patří významné osobnosti z řad podnikatelů i umělců a společnost patří dnes mezi TOP 10 hypotečních zprostředkovatelů v České republice. PŘEHLED MAJETKU KONTROLOVANÉM SPOLEČNOSTÍ EURO DEVELOPMENT A.S. Společnost Majetek LV Kat.území m 2 Hodnota Výše zástavy Vlastní jmění ED,as pozemky 3520 Unhošť 4465 8 930 000,00 Kč 6 103 655,00 Kč 2 826 345,00 Kč ED,as pozemky 2628 Dolní Jirčany 5494 15 108 500,00 Kč 6 592 800,00 Kč 8 515 700,00 Kč EDG pozemky 3593 Unhošť 10682 12 818 400,00 Kč 6 500 000,00 Kč 6 318 400,00 Kč EDG rozest. stavby 854 Herink 200 3 956 000,00 Kč 2 060 800,00 Kč 1 895 200,00 Kč EDG rozest. stavby --- Unhošť 1200 11 271 150,00 Kč 6 762 690,00 Kč 4 508 460,00 Kč ED Unhošť pozemky Unhošť 5849 7 018 800,00 Kč 4 000 000,00 Kč 3 018 800,00 Kč EPI pozemky Unhošť 11886 38 035 200,00 Kč 17 400 000,00 Kč 20 635 200,00 Kč ED Castle Královice pozemky 353 Praha 22, Královice 106392 122 789 150,00 Kč 45 000 000,00 Kč 77 789 150,00 Kč ED Královice pozemky 352 Praha 22, Královice 97139 36 000 000,00 Kč 26 300 000,00 Kč 9 700 000,00 Kč ED Herink pozemky 678 Herink 15817 42 705 900,00 Kč 31 036 512,83 Kč 11 669 387,18 Kč ED Czech pozemky 651 Herink 13350 36 045 000,00 Kč 40 695 703,75 Kč -4 650 703,75 Kč ED Central Bohemia pozemky 782 Přezletice 2510 10 000 000,00 Kč 8 800 000,00 Kč 1 200 000,00 Kč ED Prague 22 pozemky 937 Praha 10, Štěrboholy 17454 75 687 200,00 Kč 26 000 000,00 Kč 49 687 200,00 Kč ED Březiněves pozemky Praha 8, Březiněves 83 500 000,00 Kč 45 000 000,00 Kč 38 500 000,00 Kč Celkem 503 865 300,00 Kč 272 252 161,58 Kč 231 613 138,43 Kč K hlavním realizovaným projektům řadí ED především: (i) nákup 51 962 m 2 pozemků v obci Herink v r. 2008 a následný development celkem 107 rodinných do mů ve III. etapách (zkolaudováno již 64 rodinných domů) (ii) nákup a zahájení následného developmentu po - slední III. etapy developerského projektu TERASY UNHOŠŤ od ECM (celkem 42 moderních funkcionalistických domů, projekt ve fázi výstavby) s nákupem dalších stavebních pozemků v obci pro výstavbu 78 rodinných domů (iii) nákup 746 708 m 2 pozemků v městské části Praha 22 Královice pro budoucí výstavbu více, než 300 rodinných domů a nového komerčního centra této městské části (na I.etapu výstavby již bylo vydáno územní rozhodnutí) K důležitým připravovaným projektům řadí ED především: (i) nákup pozemků v městské části Praha 8, Březiněves a následný development celkem 74 rodinných domů (výstavba rodinných domů bude zahájena v roce 2015, předpokládaný termín získání ÚR jaro 2015)

(ii) nákup pozemků v městské části Praha 10, Štěrboholy a následný development 50 rodinných domů (výstavba rodinných domů bude zahájena v roce 2015, předpokládaný termín získání ÚR léto 2015) (iii) nákup několika pozemků v městské části Praha 9, Vinoř a Přezletice a následný development více než 70 rodinných domů ve II. Etapách (výstavba 21 rodinných domů v I.etapě bude zahájena do konce roku 2014, získání SP a zahájení výstavby II.etapy bude realizováno v roce 2016 2017) Za dobu své činnosti si skupina ED vybudovala silnou pozici residenčního developera rodinných domů, kdy v posledním roce úspěšně zahájila jejich prodej v několika nových lokalitách. Záměrem společnosti je dále posilovat svoji pozici investora a developerské společnosti do dalších stavebně zajímavých lokalit v hlavním městě Praze i okolních okresů Středočeského kraje. POPIS PODNIKÁNÍ Hlavním předmětem činnosti společnosti EURO DEVELOP- MENT, a.s. a jejich dceřiných firem (dále jen skupina ED ) je developerská činnost, spočívající ve výstavbě výhradně rezidenčních nemovitostí a především pak rodinných domů a činnosti související s touto developerskou činností, zejména zprostředkování prodeje nemovitostí a jejich financování. Skupina ED podniká na českém realitním trhu od r. 2007, některé ze společností ve skupině ED pak od roku 2005 2006. V posledních třech letech skupina ED trvale úspěšně rozšiřuje své aktivity nákupem dalších pozemků ve vhodných oblastech a lokalitách v Praze a okolí, za zmínku stojí např. pozemky v lokalitě Terasy Unhošť, pozemky v městské části Praha 22 Královice, Praha 10 Štěrboholy nebo Praha 9 Vinoř. Pozemky v majetku skupiny ED jsou umístěny ve zdravě se rozvíjejících lokalitách, případně lokalitách, ve kterých společnost spatřuje dobrý potenciál budoucího rozvoje. V současné době skupina ED vlastní v Praze a okolí po zemky o tržní hodnotě přes 0.6 mld korun a další pozemky má pod budoucími kupními smlouvami. Skupina ED provozuje své činnosti především v regionu Praha a jeho okolí, strategií společnosti je však podnikat ve všech okresech Středočeského kraje, kde je v současné době mnoho zajímavých investičních příležitostí. KONKURENČNÍ PROSTŘEDÍ Skupina ED je ve svém regionu jedním z velkých vlastníků pozemků na výstavbu rodinných domů s velice dobrou znalostí trhu a celého podnikatelského prostředí, na kterém se pohybuje téměř 10 let. Ke svým projektům si vybírá zejména lokality s žádnou nebo minimální konkurencí v podobě jiných developerských projektů na výstavbu rodinných domů. V těch lokalitách, kde se konkurence vyskytuje, se pak skupina ED odlišuje výrazně nižší cenou i vizuální přitažlivostí svého produktu (funkcionalistické domy ED na Terasách Unhošť v kontrastu s běžnými rodinnými domy s valbovými a sedlovými střechami od společnosti JUNG nebo atraktivní moderní patrové domy v lokalitě městské části Praha 22 Královice se zajímavou atypickou střechou v kontrastu s běžnou zástavbou a konkurenčním projektem se sedlovými střechami). Nižší prodejní ceny rodinných domů pak ED dosahuje spojením více faktorů. Základním z nich je několikaletý vývoj vlastních projektů rodinných domů, kde ve spolupráci projekčních atelierů a dodavatelů staveb vznikají projekty z cenově dostupných a kvalitních materiálů. V konečné fázi do vývoje zasahují i zákazníci, kterým již byly rodinné domy prodány a kteří ED dávají důležitou zpětnou vazbu. Díky tomu jsou projekty dispozičně řešeny tak, aby zde nechyběl např. úložný prostor v podobě půdy nebo zde nedocházelo k žádným ztrátám ploch na nevyužité prostory, jako jsou dlouhé chodby nebo různá zákoutí, které zbytečně prodražují cenu stavby. Dalším zásadním faktorem, který ovlivňuje konečnou prodejní cenu rodinných domů, je akviziční cena pozemků k výstavbě. Skupina ED se zaměřuje pouze na akvizice pozemků za výrazně nižší, než tržní cenu, které kupuje od majitelů pozemků nebo jiných menších developerských společností ve finanční tísni nebo které získává v rámci nedobrovolných dražeb, veřejných soutěžích či jako odkup pohledávek ze zkrachovalých developerských projektů od bank a jiných věřitelů. OBCHODNÍ STRATEGIE Strategií skupiny ED je další rozšiřování aktivit investicemi do vhodných stavebních pozemků zejména v Praze a pak okolních krajích, ve kterých nemá žádné developerské projekty. V současnosti se jedná o severní okraj našeho hlavního města, protože většina současných projektů skupiny ED je situována na západním, jižním a východním okraji Prahy. V současnosti skupina ED uvažuje o několika zajímavých lokalitách v Praze 8 a Praze 9 a dále pak v okresech, přiléhajících k těmto částem hlavního města. Skupina ED hodlá i nadále intenzivně využívat mezery, které existují na trhu výstavby rodinných domů v Praze a okolí, a které v posledních letech úspěšně zaplnila developerskými projekty Domy Herink nebo Terasy Unhošť. Jde zejména prodej menších rodinných domů na stavebních parcelách o velikosti od 200 do 400 m 2. Prodejní ceny rodinných domů se na takto malých pozemcích blíží cenové nabídce větších bytů v obdobných lokalitách a domy se tak stávají cenově dostupné i pro zájemce, kteří by jinak o koupi rodinného domu vůbec neuvažovali.

Součástí záměru rozvoje skupiny ED je také individuální výstavba rodinných domů na pozemcích zájemců, kterou zahájí v roce 2015. Pro tento záměr již vybraný projekční atelier připravuje katalog vzorových rodinných domů. Skupina ED se také v současnosti více zaměřuje na výstavbu rodinných domů na sklad. Důvodem je fakt, že skupina ED má většinu rodinných domů ve svých developerských projektech prodánu ještě před zahájením jejich samotné výstavby a nemá v nabídce žádné postavené domy pro zájemce, kteří se chtějí stěhovat ihned (např. z důvodu prodeje jejich bytu v Praze apod). Dle současných analýz skupiny ED se jedná až o 50 % kupujících. Druhá polovina zájemců je ochotná počkat si na výstavbu až 1 rok. Strategií skupiny ED je intenzivní analýzou možných investičních příležitostí realizovat nejen přímé nákupy pozemků, ale také využít své kapitálové síly, know how a kontaktů s bankami a jinými věřiteli k převzetí obchodních společností se zajímavými pozemky ve svém majetku. 36 rodinných domů. Výstavba prvních 14 domů byla zahájena v polovině roku 2014 (iv) Domy Unhošť Terasy (www.terasy-unhost.cz): nákup 16.331 m 2 stavebních pozemků v obci Unhošť a zahájení následné výstavby této III. etapy projektu TERASY UNHOŠŤ. Projekt 42 moderních funkcionalistických domů je nyní ve fázi výstavby prvních 5 řad rodinných domů, představujícího větší část projektu. V r. 2015 předpokládá společnost získání ÚR na dalších 78 rodinných domů ve východní části Unhoště (v) Domy Praha Královice (www.domy-kralovice.cz): nákup celkem 746 708 m 2 pozemků v městské části Praha 22 Královice. Na I. etapu výstavby 17 rodinných domů z celkového budoucího počtu více, než 300 rodinných domů, již bylo vydáno územní rozhodnutí. Výstavba této první etapy bude zahájena do jara 2015. O rok později bude zahájena výstavba II. etapy s 30 rodinnými domy PŘEHLED AKTUÁLNĚ REALIZOVANÝCH DEVELO- PERSKÝCH PROJEKTŮ (i) Domy Herink (www.domy-herink.cz): nákup 51 962 m 2 stavebních pozemků v obci Herink a jejich následný development celkem 107 rodinných domů ve III etapách (v současnosti dokončeno a zkolaudováno 64 rodinných domů) (ii) Domy Jesenice (www.domy-jesenice.cz): nákup 14 101 m 2 stavebních pozemků v obci Jesenice u Prahy jejich následný development, část pozemků byla prodána zájemcům o individuální výstavbu, na části pozemků se připravuje výstavba 16 rodinných domů s termínem zahájení výstavby prvních 6 domů na začátku r. 2015 (iii) Domy Dolní Jirčany (www.domy-jircany.cz): nákup 29 024 m 2 stavebních pozemků v obci Dolní Jirčany a příprava následného developmentu, část pozemků (přes 9 tis. m 2 ) byla prodána zájemcům o individuální výstavbu. Na části pozemků se připravuje výstavba (vi) Domy Praha Vinoř (www.domy-vinor.cz, www.domy- -prezletice.cz): nákup více než 30 tis. m 2 pozemků v městské části Praha 9 Vinoř a Přezletice. Na I. etapu výstavby 17 rodinných domů z celkového budoucího počtu více, než 70 rodinných domů, již bylo vydáno územní rozhodnutí a veškeré inženýrské sítě této etapy jsou již dokončeny a zkolaudovány. Výstavba první části této první etapy bude zahájena do konce roku 2014. Do r. 2017 bude zahájena výstavba II. etapy s přibližně 50 rodinnými domy PŘEDPOKLÁDANÝ VÝVOJ Ve střednědobém i dlouhodobém horizontu předpokládá skupina ED pozitivní vývoj svých činností v rozsahu předmětu svého podnikání. Skupina se primárně zaměří na rozšíření portfolia vlastněných stavebních pozemků ve vybraných lokalitách v Praze, tak jako na využití prostoru v oblasti individuální výstavby domů a na zefektivnění své příjmové situace plynoucí z prodeje již postavených rodinných domů. Váš spolehlivý investiční partner již od roku 1993! PRÁVNÍ UPOZORNĚNÍ Důležité upozornění: Tato emise není veřejnou nabídkou cenných papírů. Hodnota dluhopisu může klesat nebo růst. Investoři mohou získat při prodeji dluhopisu před datem splatnosti částku nižší než částku investovanou. Minulá výkonnost nezaručuje srovnatelný budoucí výkon. Tento dokument má pouze propagační obsah, informace a hodnocení v něm obsažené slouží pouze pro informativní účely. Tento dokument není prospektem a není určen pro výběrové řízení, není právní, daňovou, nebo investiční radou, doporučením ani nabídkou, ani neobsahuje radu nebo doporučení k uzavírání jakékoliv transakce. Investování je spojeno s riziky. Investiční rozhodnutí investora musí být založeno na pečlivém zvážení vhodnosti investice do dluhopisů v souvislosti s jejich vlastním cenovým vývojem, likviditou a investičním horizontem a investor by měl zvážit potřebu nezávislého investičního, právního a daňového poradenství. Tento dokument nezohledňuje investiční profil jednotlivého investora. Není zaručena přesnost nebo úplnost informací obsažených v tomto dokumentu. Některé služby a produkty jsou předmětem právních omezení, a proto nemohou být určeny pro obyvatele některých zemí. BH Securities a.s. je dozorována ČNB. Společnost BH Securities a.s. může od emitenta za činnost spojenou s emisí dluhopisů obdržet úplatu. Více informací k investičním pobídkám je uvedeno na informačním CD BHS a webových stránkách společnosti v záložce Dokumenty ke stažení. K získání konkrétnější informace se prosím obracejte na Vaší kontaktní osobu. Tento dokument byl připraven s náležitou pečlivostí a pozorností. Tiskové chyby jsou vyhrazeny. BHS podléhá dohledu ČNB www.bhs.cz www.investice.cz sledujte nás na : facebook twitter linked-in