Fond PARETURN MT THALER SHORT TERM BOND FUND Sub-fond PARETURN, investiční společnosti s variabilním kapitálem podle práva Lucemburska ZJEDNODUŠENÝ PROSPEKT Z SRPNA 2009 Zjednodušený prospekt obsahuje pouze základní popis Společnosti. Podrobnější informace, zejména poslední celý prospekt ( Prospekt ) a poslední výroční a pololetní zprávy podrobně popisující cíle Společnosti, náklady a výdaje, rizika a další informace, získáte od svého finančního poradce, anebo si veškerou dokumentaci můžete vyžádat na adrese: 23, avenue de la Porte Neuve, L-2085 Lucembursko. Veškeré dokumenty jsou poskytovány zdarma a jsou veřejnosti kdykoliv přístupné. VŠEOBECNÉ INFORMACE PRÁVNÍ FORMA SÍDLO SPOLEČNOSTI Společnost s několika sub-fondy, podléhající části I lucemburského zákona ze dne 20. prosince 2002 o organizacích kolektivního investování, ve znění pozdějších předpisů ( Zákon z roku 2002 ). 23, avenue de la Porte Neuve, L-2085 Lucemburské velkovévodství. DATUM ZALOŽENÍ 25. března 1994 ÚČETNÍ OBDOBÍ ZAKLADATEL 1. říjen až 30. září každého roku SPRÁVCE MDO Management Company SA, 19, rue de Bitbourg, L-1273 Lucemburk. POVĚŘENÝ INVESTIČNÍ SPRÁVCE DEPOZITNÍ BANKA, REGISTRAČNÍ ZÁSTUPCE A POVĚŘENÝ PŘEVODNÍ ZÁSTUPCE ( REGISTRAČNÍ A PŘEVODNÍ ZÁSTUPCE ) POVĚŘENÝ ADMINISTRATIVNÍ ZÁSTUPCE AUDITOŘI ORGÁN DOHLEDU MT Thaler Investment Management LLP, Brewers Hall, Aldermanbury Square, London EC2V 7HR Spojené království. Deloitte S.A., 560, r. de Neudorf, L- 2220 Lucemburk Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
INVESTIČNÍ POLITIKA INVESTIČNÍ CÍL Sub-fond PARETURN MT THALER SHORT TERM BOND FUND ( sub-fond ) má za cíl obstarávat vysoký výnos, pokud jde o výnos nabízený na trhu německých obligací ( German Bunds ). INVESTIČNÍ POLITIKA Aby sub-fond mohl tento cíl realizovat, bude investovat do diverzifikovaného obligačního portfolia obsahujícího hlavně obligace investment grade, vydané vládami nebo společnostmi. Minimálně 85 % portfolia se investuje do obligací s minimálním ratingem BBB, na základě hodnocení agentur Moody s, Standard & Poors nebo Fitch. Kromě toho minimálně dvě třetiny čistého aktiva sub-fondu se investují do obligací vydaných emitenty se sídlem v Evropské unii, Spojených státech, Kanadě nebo Japonsku. Ačkoliv obligace budou moci být vystaveny v EUR, USD nebo národní měně, minimálně 90 % měnové expozice sub-fondu bude za účelem krytí převedeno na EUR (referenční měna sub-fondu). Aby se snížilo riziko související s měnou a vyloučily se nepříznivé výkyvy, bude sub-fond moci mít přístup k odvozeným produktům za účelem krytí pro třídy CZK, USD, CHF a GBP. RIZIKOVÝ PROFIL PROFIL INVESTORŮ Aby se zachovala určitá rovnováha, investuje sub-fond také do 3,5 letých nebo mladších obligací. Pověřený správce, jehož náplní je ochrana a zachování jmění, zahájí výběrový disciplinovaný postup, spočívající ve vyhledávání obligací vybraných pro jejich potenciální výnosy, avšak zohledňující zároveň také stávající míru úvěruschopnosti vydavatelů dluhopisů. A konečně, sub-fond se bude snažit vyplácet dividendy tak, aby zachovával stálý podíl kuponových obligací, díky nimž by bylo možné čtvrtletní vyplácení dividend. Sub-fond je vystaven různým rizikům: Tržní rizika: hodnota portfolia sub-fondu bude záviset na celkové situaci na trhu. Riziko spojené s úrokovými sazbami: hodnota dluhopisů bude záviset na celkové situaci úrokových sazeb a na tom, jak budou finanční trhy citlivé na riziko. Riziko deviz: hodnota investice v sub-fondu bude podléhat výkyvům hodnoty referenční měny oproti hodnotám měn portfolia. Nepříznivé výkyvy směnného kurzu mohou způsobit pokles výnosů a ztrátu kapitálu. Kreditní riziko: pokles ratingu nebo úvěruschopnosti vydavatele dluhopisu může negativně ovlivnit schopnost tohoto vydavatele platit včas úroky. Subfond může postihnout ztráta, pokud se zhorší nálady investorů ohledně úvěruschopnosti vydavatele nebo pokud dojde ke skutečným událostem, které mají vliv na ochotu nebo schopnost vydavatele včas a v plné výši platit úroky. Investorům se doporučuje, aby se před naplánováním jakékoliv investice poradili s vlastními právními a daňovými poradci. Tento sub-fond je určen pro investory, kteří: - hledají stabilní a dlouhodobé výnosy, - přejí si mít vysoké výnosy ze svých úspor a mohou tolerovat střední úroveň rizika a výkyvů trhu, chtějí si zajistit výnos ze svých úspor a mohou tolerovat výkyvy tržní hodnoty své investice. AKCIE AKCIE V kategorii EUR I společnost vydává distribuční akcie Třídy A a akcie, které kapitalizují příjmy, Třídy B V kategoriích USD I Hedged, CZK Hedged a CHFI Hedged společnost vydá akcie, které kapitalizují příjmy, Třídy B.
V kategorii GBP I Hedged, CZK Hedged a CHF I Hedged společnost vydá akcie, které kapitalizují příjmy, Třídy A. KATEGORIE AKCIÍ - z kategorie institucionální, které jsou ve třídě akcií v EUR ( EUR I ) - z kategorie institucionální, které jsou ve třídě akcií v USD ( USD I - z kategorie institucionální, které jsou ve třídě akcií v CZK ( CZK I - z kategoire institucionální, které jsou ve třídě akcií v CHF ( CHF I - z kategorie institucionální, které jsou ve třídě akcií v GBP ( GBP I Kód ISIN V tomto sub-fondu vydá Společnost akcie na jméno a na majitele. «EUR I» A: LU0442309687 «EUR I» B : LU0438499724 «USD I Hedged» : LU0438500323 «CZK I Hedged» : LU0438500836 «CHF I Hedged» : LU0440073392 «GBP I Hedged» : LU0442310008 Referenční měna Minimální počáteční upisování Minimální pozdější upisování EUR MINIMÁLNÍ UPISOVÁNÍ A DRŽENÍ V kategorii EUR I : 100,- EUR V kategorii USD I Hedged : 100 USD V kategorii CZK I Hedged : 1000CZK V kategorii CHF I Hedged : 100 CHF V kategorii GBP I Hedged : 100 GBP, V kategorii EUR I : 50 EUR V kategorii USD I Hedged : 50 USD V kategorii CZK I Hedged : 500 CZK V kategorii CHF I Hedged : 50 CHF V kategorii GBP I Hedged : 50 GBP POPLATKY, VÝDAJE A PROVIZE POPLATKY A PROVIZE PŘI UPISOVÁNÍ, ZPĚTNÉM ODKUPU A KONVERZÍCH Provize za upsání pro finanční Minimálně 3 % Č.I.H. pro finanční zprostředkovatele zprostředkovatele Provize za zpětný odkup pro Není. finanční zprostředkovatele Provize za konverzi pro finanční Není. zprostředkovatele mezi sub-fondy, v rámci jedné kategorie nebo mezi povolenými kategoriemi. ROČNÍ VÝDAJE ZA VEDENÍ A SPRÁVU Tyto výdaje a provize se vztahují k průměru čistých aktiv jednoho účetního období a jsou vyjádřeny v procentech Maximální provize za správu a vedení Jako odměnu za poskytnuté služby obdrží Pověřený jednatel fixní Vypočítaná z průměru čistých aktiv provizi ve výši 0,65 %, vypočítanou z průměru hodnoty čistých v měsíci u každé kategorie akcií, mimo výdaje za transakci. Do této aktiv sub-fondu. provize se započítávají i odměny jednatelů a pověřených jednatelů. Provize z výkonu Žádná provize z výkonu se nestrhává.
Jiné maximální výdaje Žádné. ČISTÁ INVENTÁRNÍ HODNOTA; ZPŮSOBY UPISOVÁNÍ, ZPĚTNÉHO ODKUPU A KONVERZÍ Datum a vyhodnocení čisté inventární hodnoty Způsoby upisování, zpětného odkupu a konverzí Zveřejnění Č.I.H. Datum emise/aktivace Použití výsledků Každodenně, a to každý pracovní bankovní den v Lucembursku ( Evaluační den ), na základě posledních známých kurzů tohoto evaluačního dne. Je-li evaluační den v Lucembursku svátkem, bude Č.I.H. datovaná k následujícímu bankovnímu pracovnímu dni. Upisovací cena odpovídá čisté inventární hodnotě sub-fondu, stanovené podle kapitoly V Prospektu, navýšená o maximální provizi za upisování ve výši 3 % čisté inventární hodnoty pro distributory. Cena zpětného odkupu se rovná čisté inventární hodnotě (ČIH) subfondu, určené podle kapitoly V Prospektu bez provize za zpětný odkup. Konverze akcií sub-fondu na akcie jiného sub-fondu Společností není povolena. Seznamy upisování/zpětných odkupů/konverze jsou uzavřeny nejpozději v 16:00 hodin vpředvečer Evaluačního dne ČIH. Úhrada upisování, zpětných odkupů a konverzí bude zaplacena v referenční měně třídy akcií a ve lhůtě 4 pracovních dní po výpočtu použité čisté inventární hodnoty. Veškeré ČIH jsou k dispozici v sídle společnosti SICAV. Správní rada si vyhrazuje právo zahájit činnost sub-fondu k pozdějšímu datu. Kapitalizace a distribuce DAŇOVÝ SYSTÉM Daňový režim Na Společnost se v Lucembursku vztahuje roční platba daní, jejichž sazba je 0,05 % (s výjimkou sub-fondů, na které lze uplatnit sníženou sazbu daně 0,01 % v roce uvedeném v listech sub-fondů (institucionální investoři nebo sub-fond Likvidity ). Tato daň se vypočítává z čisté inventární hodnoty Společnosti. Stanovuje se a platí se čtvrtletně v poslední den každého kalendářního čtvrtletí. V Lucembursku se neuplatňuje kolkovné ani podobný poplatek za emisi akcií. V Lucembursku se ani na společnost, ani na akcionáře nevztahuje povinnost platit jakékoliv daně nebo poplatky z příjmu, nadhodnoty, pozůstalosti nebo darů, z převodu akcií, kromě případu akcionářů s trvalým pobytem a některých fyzických osob, které mají v Lucembursku jiné vazby než pouhé držení akcií. Je na akcionáři, aby se informoval o daňové úpravě, která se na něj vztahuje, s ohledem na právní předpisy platné v jeho zemi, na národnost nebo trvalý pobyt, z důvodu distribuce dividend nebo bezplatných akcií nebo vlastnictví akcií. DODATEČNÉ INFORMACE Dodatečné informace Společnost je registrovaná v Obchodním rejstříku a rejstříku společností, vedeném v Lucemburském obchodním rejstříku a rejstříku společností pod číslem B-47.104 na dobu neurčitou. Koordinované stanovy Společnosti jsou v něm uloženy také. Jednu kopii stanov, úplného prospektu, zjednodušeného prospektu a
Doplňkové informace finančních zpráv (pololetní zpráva a revidovaná výroční zpráva) lze získat zdarma v sídle společnosti a v Depozitní bance. Pokud potřebujete jakékoliv další doplňkové informace, obraťte se prosím na sídlo společnosti VÝKONNOST SUB-FONDU Protože sub-fond zahájil svou činnost teprve, sloupcový diagram by ještě nebyl reprezentativní. Upozornění: Z minulých výkonů nelze odvozovat výkony budoucí. Sub-fond je vystaven především riziku souvisejícími s investováním do akcií. Ceny majetku, do něhož sub-fond investoval, se mohou vyvíjet jak směrem nahoru, tak i dolů. Proto investoři nemohou dostat žádnou záruku na vrácení svého počátečního vkladu. Pokud jde o dosažení cílů sub-fondu, nelze poskytovat žádné záruky.