Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu za období I. VI. 2011 (dle ustanovení 7 vyhlášky č. 603/2006 Sb.) Investiční společnost České spořitelny, a.s., Smíšený fond otevřený podílový fond Dne 18. 1. 2010 Česká národní banka udělila investiční společnosti povolení k vytvoření nového standardního fondu Investiční společnost České spořitelny, a.s., Smíšený fond otevřený podílový fond (rozhodnutím č.j. 2010/540/570). Toto rozhodnutí nabylo právní moci dne 20. 1. 2010. První podílové listy tohoto fondu byly vydány dne 8. 2. 2010. ISIN: CZ0008473261 Typ fondu dle AFAM ČR (nyní AKAT) smíšený fond Investiční politika Cílem investiční politiky je dlouhodobé překonávání výnosu českých státních dluhopisů a světových akcií prostřednictvím aktivních změn váhy akcií v portfoliu, měnového složení portfolia a modifikované durace dluhopisové části portfolia. V minoritním zastoupení mohou být do portfolia fondu zařazeny instrumenty s expozicí na korporátní dluhopisy. Podílový fond je řízen s důrazem na celkový dosažený výnos. Cíle je dosahováno především aktivní alokací aktiv (zejména dluhopisy versus akcie), přičemž maximální podíl akcií a investičních nástrojů nesoucích riziko akcií nepřesáhne 90 % majetku v podílovém fondu. Podíl akciové složky na portfoliu podílového fondu je aktivně řízen, taktéž její regionální a sektorová skladba je aktivně řízena. Velikost složky portfolia tvořené státními dluhopisy je cílována v neutrální pozici na 60 % majetku v podílovém fondu. Je aktivně řízena vzhledem k úrokovému riziku především na české a eurové výnosové křivce. Podílový fond při tom podstupuje měnové riziko vyplývající z investic do lokálních měn. Toto riziko je aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Vzhledem k důrazu na využívání investičních příležitostí je dosahováno vysokého obratu aktiv. Uvedené cíle nepředstavují limity pro omezení a rozložení rizika spojeného s investováním. Benchmark není pro podílový fond stanoven. Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 30. 6. 2011 Rok narození 1971 Jiří Lengál, Ing., Mgr., CFA portfolio manažer Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) Absolvent přírodovědecké fakulty Univerzity Karlovy, obor biochemie (1995) Absolvent Vysoké školy ekonomické, obor finance (1998) Equity Markets and Analysis, Advanced Fixed Income Analysis, Derivatives, Moneco, Brno (1999-2002) Chartered Financial Analyst Course, CFA Institute, Charlottesville, USA (2005) 11 let (OPF SPOROTREND (2002 - ), Smíšený fond (02/10 - ))
Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171. Údaje o obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností: Obchodní firma Identifikační číslo Sídlo Doba činnosti pro FKI ABN AMRO Bank N.V. 1082 PP Amsterdam, Gustav Mahlerlaan 10, Nizozemsko ATON Capital Group 101000 Moskva, 17 Chistoprudny Blvd., Bldg. 1, Ruská federace Bank Austria 1090 Vídeň, Julius Tandler Platz 3, Rakouská republika BNP Paribas SA 75009 Paříž, 16 Boulevard des Italiens, Francie BNY ConvergEx Group, LLC 1633 Broadway, 48th Floor, NY 10019, New York, USA COMMERZBANK AG 60261 Frankfurt nad Mohanem, Kaiserplatz, SRN 2
Cowen International Limited Crédit Agricole S.A. Česká spořitelna, a.s. 45244782 Československá obchodní banka, a.s. 00001350 Deutsche Bank Ltd. Eczacibasi Securities Erste Group Bank AG ING BANK N.V. JPMorgan Chase & Co. Komerční banka, a.s. 45317054 Leerink Swann LLC Merrill Lynch & Co., Inc. Morgan Stanley and Co., Inc. Patria Finance, a.s. 60197226 Raiffeisen International Bank Holding AG 1 Snowden Street, 11th Floor, London EC2A 2DQ, Spojené království Velké Británie a Severního Irska 75015 Paříž, 91-93 Boulevard Pasteur, Francie Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00 Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57 Moskva 115035, Ul. Sadovnicheskaya 82-2, Ruská federace Istanbul, Büyükdere Cad. Tekfen Tower Kat:6, Turecká republika 1010 Vídeň, Graben 21, Rakouská republika 1081 KL Amsterdam, Amstelveenseenseweg 500, Nizozemsko 270 Park Avenue, NY 10017, New York, USA Praha 1, Na Příkopě 33, čp. 969, PSČ 114 07 One Federal Street, 37th Floor Boston, MA 02110, USA 4 World Financial Center, 250 Vesey Street, NY 10080, New York, USA 1585 Broadway, NY 10036, New York, USA Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00 1030 Vídeň, Am Stadtpark 3, Rakouská republika Rodman & Renshaw, LLC 1270 Sixth Avenue, 28th Floor, NY 10020, New York, USA 3
Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA Troika Dialog UK Ltd. WOOD & Company Financial Services, a.s. 26503808 Zimmerman Adams International 50667 Cologne, Unter Sachsenhausen 4, SRN 85 Fleet Street, 4th Floor, London EC4Y1AE, Spojené království Velké Británie a Severního Irska Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ 110 00 New Broad Street House, 35 New Broad Street, London EC2M 1NH, Spojené království Velké Británie a Severního Irska Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období: - - - Komentář manažera fondu Po slibném úvodu roku akciové trhy ve zbytku pololetí většinou ztrácely, když zemětřesení postihnuvší japonskou Fukušimu, obavy z růstu inflace a vleklá jednání evropských představitelů ohledně řešení dluhové krize eurozóny se negativně podepsaly jak na výkonnosti finančních trhů, tak i na reálných makroekonomických datech. Nepokoje v několika arabských zemích, které postupně vedly k pádu vládnoucích režimů v Tunisku a Egyptě a občanské válce v Libyi, trhům rovněž na klidu nepřidaly. Ekonomickým důsledkem těchto událostí byl růst cen ropy až ke 120 USD/bl, což jen posílilo obavy z inflace a dopadu vysokých cen energií na hospodářský růst. Ve střední a východní Evropě si nejlépe vedly v korunovém vyjádření maďarské akcie. Vzhledem k loňským atakům Orbánovy vlády na jednotlivá odvětví (speciální daně) a na fondový pilíř penzijního systému byla letošní očekávání investorů nastavena přiměřeně nízko; Budapešť tak řadu z nich překvapila 8% růstem, k čemuž přispěl i sílící forint. České akcie skončily na nule, jen o málo hůře si vedly ruské akcie. U domácích titulů je však nutno vzít v potaz, že Komerční banka a ČEZ vyplatily dividendu. Varšava ztratila v korunovém vyjádření více než procento, velkým poraženým pak byly turecké akcie, jež se propadly o více než 18 %, ovšem většina z toho šla za oslabením měny. Ve střední Evropě se dařilo především defenzivním titulům (telekomunikace, distribuční energetické společnosti, dividendové tituly). Na rozdíl od západní Evropy si dobře vedla i řada bank v čele s maďarskou OTP, ztrácely zejména tituly spojované s Řeckem a dalšími jihoevropskými zeměmi a nebo ty, o nichž trh spekuloval, že by mohly vydávat další akcie k posílení kapitálu. Zátěžovým testem, jehož výsledky byly zveřejněny v červenci, úspěšně prošly všechny finanční instituce, jejichž akcie byly obsaženy v portfoliu fondu. Na opačném konci výkonnostního spektra pak stála většina titulů z odvětví materiálů, průmyslového zboží a služeb a médií. To platilo velkou měrou i o ruských akciích; navzdory růstu ceny ropy si většina titulů připsala spíše symbolické zisky, dařilo se však chemickým společnostem. Naopak ztráty si připsala většina metalurgických jmen, i když i zde se našly výjimky (Severstal, ukrajinské Ferrexpo). Smíšený fond v prvním pololetí narostl o necelá 2,5 %, když těžil zejména z pozic v Maďarsku a dobré výkonnosti vybraných ruských titulů. 4
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+/-) ks ks ks Leden 64 007 69 350 0 0 64 007 69 350 Únor 0 0 23 560 25 932-23 560-25 932 Březen 52 549 55 478 0 0 52 549 55 478 Duben 0 0 132 549 141 182-132 549-141 182 Květen 0 0 0 0 0 0 Červen 14 225 14 499 0 0 14 225 14 499 C E L K E M 130 781 139 327 156 109 167 114-25 328-27 787 Poznámka: 1. pro přepočet cizích měn na Kč je v tabulkové části pololetní zprávy použit kurz stanovený ČNB k 30. 6. 2011 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 128 5
Vývoj hodnoty podílových listů OPF Smíšený fond v průběhu I. pololetí 2011 1 125 1 100 Hodnota PL, Kč 1 075 1 050 1 025 1 000 975 3.1 10.1 17.1 24.1 31.1 7.2 14.2 21.2 28.2 7.3 14.3 21.3 28.3 4.4 11.4 18.4 26.4 3.5 10.5 17.5 24.5 31.5 7.6 14.6 21.6 28.6 6
Rozvaha fondu kolektivního investování Část 1: Aktiva Datová oblast: ROFO10_11 Aktiva Poslední den rozhodného období, Podíl na celkových aktivech, % A B 1 2 Aktiva celkem 1 1 811 331 100,00 Pokladní hotovost 2 0 0,00 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami 3 79 400 4,38 Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání 4 79 400 4,38 Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky 5 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty 6 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání 7 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky 8 0 0,00 Dluhové cenné papíry 9 0 0,00 Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi 10 0 0,00 Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami 11 0 0,00 Akcie, podílové listy a ostatní podíly 12 1 718 555 94,88 Akcie 13 918 839 50,73 Podílové listy 14 799 716 44,15 Ostatní podíly 15 0 0,00 Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem 16 0 0,00 Dlouhodobý nehmotný majetek 17 0 0,00 Zřizovací výdaje 18 0 0,00 Goodwill 19 0 0,00 Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek 20 0 0,00 Dlouhodobý hmotný majetek 21 0 0,00 Pozemky a budovy pro provozní činnost 22 0 0,00 Ostatní dlouhodobý hmotný majetek 23 0 0,00 Ostatní aktiva 24 13 376 0,74 Pohledávky z upsaného základního kapitálu 25 0 0,00 Náklady a příjmy příštích období 26 0 0,00
Část 2: Pasiva Datová oblast: ROFO10_21 Pasiva Poslední den rozhodného období, A B 1 Pasiva celkem 1 1 811 331 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám 2 0 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - splatné na požádání 3 0 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - ostatní závazky 4 0 Závazky vůči nebankovním subjektům 5 0 Závazky vůči nebankovním subjektům - splatné na požádání 6 0 Závazky vůči nebankovním subjektům - ostatní závazky 7 0 Ostatní pasiva 8 30 390 Výnosy a výdaje příštích období 9 274 Rezervy 10 4 006 Rezervy na důchody a podobné závazky 11 0 Rezervy na daně 12 4 006 Ostatní rezervy 13 0 Podřízené závazky 14 0 Základní kapitál 15 0 Splacený základní kapitál 16 0 Vlastní akcie 17 0 Emisní ážio 18-41 612 Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku 19 0 Povinné rezervní fondy a rizikové fondy 20 0 Ostatní rezervní fondy 21 0 Ostatní fondy ze zisku 22 0 Rezervní fond na nové ocenění 23 0 Kapitálové fondy 24 1 714 225 Oceňovací rozdíly 25 0 Oceňovací rozdíly z majetku a závazků 26 0 Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů 27 0 Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí 28 0 Ostatní oceňovací rozdíly 29 0 Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 30 56 160 Zisk nebo ztráta za účetní období 31 47 888
Část 3: Specifikace podrozvahových aktiv a pasiv Datová oblast: ROFO10_31 Podrozvahová aktiva a pasiva Poslední den rozhodného období, A B 1 Poskytnuté přísliby a záruky 1 0 Poskytnuté zástavy 2 0 Pohledávky ze spotových operací 3 0 Pohledávky z pevných termínových operací 4 1 525 363 Pohledávky z opcí 5 0 Odepsané pohledávky 6 0 Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení 7 1 718 555 Hodnoty předané k obhospodařování 8 0 Přijaté přísliby a záruky 9 0 Přijaté zástavy a zajištění 10 0 Závazky ze spotových operací 11 0 Závazky z pevných termínových operací 12 1 533 098 Závazky z opcí 13 0 Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení 14 0 Hodnoty převzaté k obhospodařování 15 0
Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování Část 1: Výkaz zisku a ztráty Datová oblast: VYFO20_11 Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty Od začátku do konce rozhodného období, A B 1 Výnosy z úroků a podobné výnosy 1 558 Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů 2 141 Výnosy z úroků z ostatních aktiv 3 417 Náklady na úroky a podobné náklady 4 0 Výnosy z akcií a podílů 5 17 397 Výnosy z akcií a podílů z účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem 6 0 Ostatní výnosy z akcií a podílů 7 17 397 Výnosy z poplatků a provizí 8 0 Náklady na poplatky a provize 9-2 852 Zisk nebo ztráta z finančních operací 10 36 893 Ostatní provozní výnosy 11 0 Ostatní provozní náklady 12 0 Správní náklady 13-81 Náklady na zaměstnance 14 0 Mzdy a platy zaměstnanců 15 0 Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců 16 0 Ostatní náklady na zaměstnance 17 0 Ostatní správní náklady 18-81 Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM 19 0 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM 20 0 Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku 21 0 Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár., výnosy z dříve od. pohl. 22 0 Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám 23 0 Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 24 0 Ztráty z přev. účastí s rozh. a podst. vlivem, tvorba a použ. OP 25 0 Rozpuštění ostatních rezerv 26 0 Tvorba a použití ostatních rezerv 27 0 Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem 28 0 Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 29 51 915 Mimořádné výnosy 30 0 Mimořádné náklady 31 0 Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním 32 0 Daň z příjmů 33-4 027 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění 34 47 888
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování A B Hodnota Vlastní kapitál fondu kolektivního investování, 1 1 776 661 Počet emitovaných podílových listů, ks 2 1 714 225 Vlastní kapitál připadající na 1 PL, Kč 3 1 036,422290 Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč 4 1 000,00 Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 PL, Kč 6 36,796766 Úplata určená IS za obhospodařování OPF, 7 1 119 Úplata depozitáři, 34 559
Struktura investičních nástrojů v portfoliu FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB https://wsn.cnb.cz/ewi/ - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace) Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Investiční Vztah limit k na majetek legislativě fondu Investiční limit na emitenta či FKI Celková pořizovací cena, Celková reálná hodnota, Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 BANK OF CYPRUS CY0000100111 CY 024 074 094 24 637 18 832 381 061 7 978 0,02 BANKERS PETROLEUM LTD CA0662863038 CA 032 074 094 52 547 44 413 370 000 6 455 0,15 BNK PETROLEUM INC CA05570P1036 CA 032 074 094 29 059 25 391 315 000 5 496 0,22 ERSTE GROUP BANK CZK AT0000652011 AT 024 074 094 70 310 67 877 79 000 593 0,00 FX ENERGY INC US3026951018 US 032 074 094 31 820 33 277 225 000 4 0,07 INTEGRA GROUP HOLDINGS (GDR) US45822B2051 RU 032 074 095 23 042 18 775 346 148 5 831 0,24 KGHM POLSKA MIEDZ S.A. PLKGHM000017 PL 024 076 094 98 166 108 188 90 000 549 0,05 MOL MAGYAR OLAJ - ES GAZIPARI R HU0000068952 HU 024 074 094 38 426 39 399 20 500 1 876 0,02 MOSTOTREST CLS RU0009177331 RU 032 074 094 28 323 26 405 190 000 13 0,07 NEW WORLD RESOURCES PLC GB00B42CTW68 GB 024 074 094 36 585 33 278 135 000 54 0,05 OTP BANK HU0000061726 HU 024 074 094 72 460 87 399 160 096 1 465 0,03 PKO BANK POLSKI SA PLPKO0000016 PL 024 074 094 63 152 60 227 235 000 29 396 0,02 POWSECHNY ZAKLAD UBEZPIECZENPLPZU0000011 PL 024 074 094 24 408 25 400 11 100 68 0,01 RAIFFEISEN INTL. BANK-HOLDING AGAT0000606306 AT 024 074 094 63 189 53 204 61 500 1 497 0,01 SBERBANK RU0009029540 RU 032 074 094 19 165 18 597 300 000 51 0,00 DB X-TRACKERS MSCI EUROPE TRN LU0274209237 LU 038 092 097 55 651 53 692 65 000 1 582 0,04 ISHARE MSCI EMERGIN MARKETS IN US4642872349 US 042 092 097 27 256 27 262 34 000 191 0,00 ISHARE MSCI JAPAN FUND DE000A0DPMW9 IE 038 092 097 44 207 38 482 220 000 5 356 0,03 ISHARE MSCI JAPAN INDEX FUND US4642868487 US 042 092 097 47 052 40 409 230 000 3 874 0,00 ISHARES DAX DE DE0005933931 DE 042 092 097 49 832 52 749 32 000 779 0,01
Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Investiční Vztah limit k na majetek legislativě fondu Investiční limit na emitenta či FKI Celková pořizovací cena, Celková reálná hodnota, Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 ISHARES MSCI CANADA INDEX FUNDUS4642865095 US 042 092 097 30 490 28 008 52 500 884 0,00 ISHARES PLC - IFTSE 100 IE0005042456 IE 038 092 097 77 133 72 239 450 000 12 137 0,03 ISHARES SP 500 INDEX FUND (USD) US4642872000 US 042 092 097 89 958 84 763 38 000 640 0,00 LYXOR ETF LEVER DJ STOXX 50 FR0010468983 FR 038 092 097 33 895 34 693 87 000 2 118 0,13 POWERSHARES QQQ US73935A1043 US 042 092 097 44 133 42 284 44 000 741 0,00 RYDEX 2X SP 500 ETF US78355W7838 US 042 092 097 91 039 89 418 117 000 1 971 0,59 RYDEX SP EQUAL WEIGHT ETF US78355W1062 US 042 092 097 52 820 51 162 60 000 1 011 0,04 SPDR TRUST 1 US78462F1030 US 042 092 097 112 997 108 929 49 000 825 0,01
Skladba majetku v portfoliu FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu A B Hodnota, Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) zákona 1 918 839 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zákona 2 658 169 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zákona 3 0 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) bodu 3 zákona 4 260 670 Investiční CP podle 26 odst. 1 písm. b) zákona 5 0 CP vydané standardním fondem podle 26 odst. 1 písm. c) zákona 6 291 211 CP vydané speciálním fondem podle 26 odst. 1 písm. d) zákona 7 508 505 Vklady u bank podle 26 odst. 1 písm. e) zákona 8 79 400 Finanční deriváty podle 26 odst.1 písm. f) zákona 9 0 Finanční deriváty podle 26 odst.1 písm. g) zákona 10-7 735 Nástroje peněžního trhu podle 26 odst. 1 písm. h) zákona 11 0 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. i) zákona 12 0