Novinky ze světa Citigold

Novinky ze světa Citigold 11 12/2014 Veronika Špaňárová Ředitelka retailového bankovnictví Citibank Europe plc Editorial Vážení klienti, ačkoli purpura ještě nevoní a Vy jste možná doposud nestihli přepnout na klidový režim, Vánoce už netrpělivě přešlapují za dveřmi. Proto byste mohli ocenit informace z rubriky Benefit měsíce, ve které se dozvíte o vánočních slevách, které pro Vás přichystali vybraní partneři programu Citi Club při platbě Citi platební kartou. Ušetřit přitom můžete až 35 %. Přinášíme Vám také inspiraci na vánoční dárek nebo využití vánočního volna: šperkařský ateliér ALO diamonds nedávno uvedl svou novou kolekci šperků, Emirates Vám nabízí 10% slevu na letenky ve First a Business Class do vybraných exotických destinací, a díky své zlaté kartě CitiCard a společnosti MasterCard si můžete užít lyžování či snowboarding na Tyrolských ledovcích o 10 % levněji. Navíc Vám představíme dvojici nových exkluzivních partnerů Gold Clubu. Prvním potěšíme především dámy, neboť jde o luxusní salon krásy Bello v samotném srdci Prahy. Druhou partnerskou akvizicí je stylová restaurace u Karlova mostu, vyhlášená Hergetova Cihelna s pestrou nabídkou pokrmů z celého světa a nádherným výhledem na Vltavu, který potěší každou romantickou duši. Pamatujete na rok 1989? Nedávno jsme oslavili další výročí 17. listopadu a znovu si tak připomněli, jak trnitá byla česká cesta ke svobodě. Osobní i finanční. Z dnešního pohledu nám tehdejší bankovní sektor ve srovnání s aktuálním stavem připadá jako temný středověk. Svět financí dnes ovládají bleskové bezkontaktní platby, zainvestovat můžete jedním kliknutím myši, internetové bankovnictví je pro klienty samozřejmostí a svět se všeobecně stal propojenějším. Řada z Vás využívá dennodenně více měn, protože často cestujete do zahraničí ať už za pracovními či soukromými záležitostmi. Někdy je třeba zaplatit do zahraničí i vyšší částku a pak hraje každá desetinka v měnovém kurzu velkou roli. Vnímáme Vaše potřeby, proto jsou měnové kurzy Citibank nyní výhodnější a navíc s novou službou limitních devizových pokynů si pro cizoměnové transakce od určitého objemu můžete nastavit svůj vlastní měnový kurz. Těm z Vás, kteří uvítali možnost nově platit zlatou debetní CitiCard bezkontaktně, přinášíme i stručný návod, jak o převydání této karty požádat. Právě investiční produkty a praktické informace z oblasti investic jsou srdcem tohoto newsletteru. Na konci roku je dobrým zvykem bilancovat, proto se ohlédneme za rokem 2014 z hlediska investičních produktů, jako jsou strukturované dluhopisy či podílové fondy. Dozvíte se o trendech minulých měsíců i zajímavosti o tržní dynamice. Samozřejmostí je komentář Davida Köglera k vývoji na finančních trzích, který shrnuje poznatky nedávno publikované zprávy analytiků Citi na téma diverzifikace investičních aktiv. Věnuje se mimo jiné existenci kauzality mezi vývojem dluhopisů a akcií, přičemž upozorňuje, že v novém tržním prostředí a díky zaváděné regulaci již u těchto instrumentů není pravděpodobně možné apriori předpokládat platnost tohoto kauzálního vztahu. Nechybí ani tabulka shrnující ve zkratce vývoj na trzích a nově Vám přinášíme aktuální výhledy Citi na jednotlivé třídy aktiv. Informačně hodnotný je také následující článek zaměřený na vysvětlení významu investiční strategie šité na míru. Představíme zde přístup Citibank k investičnímu poradenství a seznámíme Vás se základními postupy při tvorbě vhodné investiční strategie. Teď už Vám za sebe i celý tým Citi popřeji minimum předvánočního shonu, klidné svátky a bohatou nadílku. Rádi bychom Vás upozornili, že jakékoliv dotazy či podněty týkající se Novinek ze světa Citigold, jakož i témata, o kterých byste se zde rádi dočetli, můžete zasílat na e mailovou adresu marketing.cz@citi.com. Za všechny Vaše reakce předem děkujeme. 1

Tržní komentář Diverzifikace je v kurzu Analytici Citi vydali v nedávné době zajímavý report dotýkající se tématu platnosti cyklického přelévání mezi investičními aktivy v portfoliích v kontextu zcela nového tržního a regulatorního prostředí. V posledních dvou dekádách jsme byli svědky toho, že v době růstu cen akcií klesaly ceny dluhopisů (a rostly jejich výnosy) a naopak. Tento vývoj nás mohl vést k přesvědčení o existenci kauzálního vztahu mezi akciemi a dluhopisy. A tak jsme rovněž nabyli dojmu, že nás čekají další kola rotace mezi investičními aktivy v důsledku očekávaného růstu úrokových sazeb. Nicméně ani poté, co v polovině roku 2013 oznámila americká centrální banka své odhodlání ukončit postupně program nákupu aktiv, po němž došlo ke krátkodobému výprodeji na dluhopisech, neexistuje důkaz o tom, že došlo k zásadnímu odlivu prostředků z dluhopisů do akcií. Zatímco dluhopisy reagovaly na očekávané zvýšení sazeb, akcie se pohybovaly v rámci svého dlouhodobějšího růstového trendu. Změna dynamiky mezi vývojem akcií a dluhopisů souvisí s novým investičním prostředím, které je charakterizováno bezprecedentními kroky centrálních bank zavedenými po finanční krizi, rozvojem moderních investičních platforem a vzestupem nových tříd aktiv, rostoucím trendem prodeje zaměřeným na diverzifikovaná investiční řešení a regulací sledující větší ochranu investorů. Zdá se tak, že to, co mohlo být považováno za cyklické přelévání mezi investičními aktivy související se změnami v ekonomických cyklech, mohlo být víceméně výsledkem souběhu různých okolností. Analytici Citi vyjadřují názor, že za pohyby v objemech zainvestovaného kapitálu stojí spíše než rigidní kauzalita mezi akciemi a dluhopisy průběžné oceňování rizik a očekávaných výnosů daných investičních příležitostí. Kvantitativní uvolňování centrálních bank pomohlo změnu v dynamice zviditelnit, neboť se centrální banky dostaly do pozice kupujících bez ohledu na cenu, za kterou nakupují. Vedlejším efektem těchto měnových opatření je prostředí nízkých úrokových sazeb a výnosů z dluhopisů a obecně nízká volatilita cen rizikových aktiv. Nad rámec zmíněného vlivu měnových autorit prochází investiční prostředí řadou dalších změn, které mají svůj vliv na dynamiku mezi investičními aktivy. Je to zejména vznik nových tříd aktiv, které začínají být standardní součástí investičních alokací zmínit můžeme například větší zájem o komodity, nemovitosti nebo nástroje devizového trhu. Navíc již dnes nejsou investoři limitováni geograficky a mají možnost pro své investice vybírat z nepřeberné nabídky moderních investičních platforem a investičních produktů (např. ETF, hedgové fondy aj). V neposlední řadě je potřeba zmínit regulatorní změny. Například připravovaná evropská směrnice Solvency 2, upravující podnikání pojistných firem, zavádí kapitálové požadavky založené na komplexních stress testech, které by měly potvrdit schopnost přežít kapitálový šok, který může nastat jednou za 200 let (modeluje se pokles akcií o cca 39 %). Výsledkem je pak požadavek na větší kapitálové vybavení pojistných firem v případě investic do akcií. Závěrem lze konstatovat, že tradiční představa o kauzalitě mezi vývojem cen akcií a dluhopisů nemusí být zcela platná. Nové investiční prostředí a zaváděná regulace vedou k tomu, že investoři dnes nerozhodují o tom, zdali investovat do akcií nebo dluhopisů, ale spíš o tom, jak co nejvíce diverzifikovat svá investiční portfolia, čímž nevědomky mění donedávna platnou dynamiku mezi investičními aktivy. David Kögler Investment Product Manager Citibank Europe plc Vývoj na trzích ve zkratce Země Index Výnos od začátku roku Korunové investiční fondy s nejvyšší výkonností Výnos fondu od začátku roku USA S&P 500 10,75 % FF America Fund A ACC CZK (Hedged) 14,66 % Evropa Euro Stoxx 50 0,64 % Parvest Equity Best Selection Euro (CZK) H 3,07 % ČR PX 1,63 % ING International Czech Equity Fund 2,72 % Asie MSCI EM Asia 2,45 % Templeton Asian Growth Fund (CZK) 10,43 % Svět MSCI World 4,04 % ING (L) Invest Global Opportunities (CZK) 13,23 % Zdroj dat: Bloomberg, 19. 11. 2014 2

Aktuální výhledy Citi na jednotlivé třídy aktiv Investice, novinky Podvážit Neutrální Nadvážit Peněžní trhy Dluhopisy EUR, USD, CZK Vládní dluhopisy USA, EU, Japonska Globální dluhopisy investičního stupně Firemní dluhopisy neinvestičního stupně Dluhopisy rozvíjejících se zemí Akcie Latinská Amerika CEEMEA Asie, Evropa Japonsko, USA Alternativní investice Komodity Konvertibilní dluhopisy Zdroj: Monthly Sales Action, Citibank N.A., listopad 2014 Investiční produkty: ohlédnutí za rokem 2014 Strukturované dluhopisy Citibank je na českém trhu dlouhodobě lídrem v oblasti strukturovaných dluhopisů, a s blížícím se koncem roku si proto dovolujeme shrnout několik zajímavostí z letošní nabídky těchto produktů. Citibank letos nabídla klientům možnost investovat na kapitálových trzích prostřednictvím více než čtyřiceti různých strukturovaných dluhopisů do širokého okruhu atraktivních investičních témat, v několika různých denominacích, se splatností již od jednoho roku a v celkovém objemu přesahujícím 1 mld. Kč. Oblíbené byly především produkty umožňující investici do akcií silných evropských a amerických firem a stejně tak i do menších nadějných firem z oborů, které spojuje důraz na inovace. Dalšími oblíbenými tématy byly investice do českých akcií, globálních indexů, měnových párů a komodit. Strukturované dluhopisy umožňují investovat do každého z témat prostřednictvím mnoha různých konstrukcí, které volíme s ohledem na aktuální tržní situaci. Nejčastěji byla použita konstrukce produktu, která poskytuje možnost výplaty pravidelných kuponových plateb s předem dohodnutou periodicitou, a to jak v případě růstu, tak i poklesu hodnoty podkladového aktiva. Vedle zmíněné konstrukce se stala oblíbenou i varianta, která dovoluje měsíční uzamykání nejvyššího dosaženého výnosu. Hodnota produktu pak v budoucnu pod tuto úroveň již nemůže klesnout, a to ani v případě poklesu hodnoty podkladového aktiva. Jelikož se klientům Citibank snažíme maximálně vycházet vstříc, nabízíme i stále populárnější možnost sestavení strukturovaného dluhopisu na míru. Klient má v takovém případě možnost si zvolit libovolné podkladové aktivum a případně i ovlivnit téměř jakýkoliv další parametr připravovaného produktu. Podílové fondy Citibank klade v oblasti nabídky podílových fondů důraz na otevřenou platformu. To znamená, že nemáme v nabídce produkty Citibank, což zajištuje větší nezávislost a lepší výběr pro klienty. Prodej cenných papírů podílových fondů je následně postaven na diverzifikovaných modelových portfoliích, nikoli na jednom či dvou produktech. Letošní dosavadní prodeje cenných papírů podílových fondů byly taženy primárně snahou klientů o rebalancování stávajících pozic v investičních portfoliích v závislosti na aktuálních výhledech Citibank. Největší odliv zaznamenaly obecně dluhopisové fondy, na které měla Citibank od začátku roku (v kontextu očekávání růstu úrokových sazeb) negativní výhled. Mezi dluhopisovými fondy lze však nalézt dvě výjimky dluhopisy neinvestičního stupně a konvertibilní dluhopisy. Tyto dvě dluhopisové třídy zaznamenaly téměř dvacetiprocentní nárůst v objemu majetku, a to i díky lepším výhledům v porovnání s ostatními třídami dluhopisových fondů. Naopak globální dluhopisy investičního stupně a domácí dluhopisy zaznamenaly největší odliv. Mezi akciovými fondy lze pozorovat podobnou dynamiku. Alokace fondů zaměřených na třídy aktiv s negativním výhledem Citibank byly zmenšovány a naopak. Největší odliv zaznamenaly fondy investující do českých akcií a do rozvíjejících se zemí. Naopak značného přírůstku v objemu aktiv dosáhly fondy globálních akcií a fondy evropských akcií. Pokud Vás strukturované dluhopisy a podílové fondy zajímají a ještě chybí ve Vašem investičním portfoliu, kontaktujte svého osobního Citigold bankéře. 3

Investice, novinky Každý investor potřebuje investiční strategii na míru Citibank uplatňuje komplexní přístup k investičnímu poradenství, který je založen na dlouhodobých zkušenostech Citi v oblasti investování a správy osobních financí a na hledání optimální investiční strategie pro každého investora. Na počátku celého procesu je snaha o pochopení investičních cílů klienta, jeho tolerance k riziku, časového horizontu, finančního zázemí a především jeho dosavadních znalostí a zkušeností v oblasti investic. Detailní poznání klienta vede následně k určení jeho investorského profilu, na jehož základě pak osobní bankéř nabídne klientovi vhodnou investiční strategii. Sledování této investiční strategie by mělo vést k naplnění investičních cílů vycházejících z investorského profilu klienta. Úroveň investičního poradenství Citibank je podporována globálním zázemím a know how banky, které umožňuje vytvářet a využívat kvalitní investiční analýzy napříč trhy. Tvorba a implementace investiční strategie jsou dalšími kroky v celém procesu. Úspěch klientského investičního portfolia začíná zdravým, dobře diverzifikovaným portfoliem investic, které bere v úvahu globální tržní očekávání analytiků Citi a investorský profil klienta. Pro tento účel vyvinula Citibank modelová portfolia, která se používají jako základ k volbě produktů vhodných pro zvolenou investiční strategii a jako rámec pro pravidelné hodnocení klientova investičního portfolia. Ve fázi implementace investiční strategie nabízí Citibank klientům svou expertizu ve formě kvalitativní a kvantitativní analýzy dostupných investičních produktů, ze kterých může klient vybírat. Implementací investiční strategie však celý proces nekončí. Pohyby na trzích mají přímý dopad na zvolené investiční portfolio klienta a alokace jednotlivých investic. Je proto nutné přistoupit k pravidelnému hodnocení alokace portfolia, které může ochránit klienta před expozicí vůči investičním rizikům přesahujícím jeho rizikovou toleranci. Klient tak ve svém osobním bankéři získává průběžnou podporu, což Citibank odlišuje od ostatních bank poskytujících podobné služby. Investiční poradenství Citibank není ale pouze o kontaktu s osobním bankéřem. Celý proces je postaven na účinné spolupráci osobního bankéře, investičního produktového týmu a investičních specialistů zaměřených na detailní znalost práce s investičními portfolii. Jen tak je možné dosáhnout nadstandardních služeb pro klienta v oblasti investičního poradenství. Čtyřfázový investiční proces Citibank S pomocí čtyřfázového procesu poradenství banka stanoví a implementuje osobní investiční strategii klienta. Během celého procesu osobní bankéř klienta využívá podpory týmu investičních specialistů, aby klientovi dokázal poskytnout to nejkvalitnější poradenství. Pravidelné hodnocení a revize portfolia klienta Určení investorského profilu klienta 4 Hodnocení 1 Pochopení Implementace Strategie 3 Implementace klientovy investiční strategie 2 Nalezení odpovídající investiční strategie 6 % p.a. dlouhodobý výnos investic při správně zvolené strategii Návrh investičních portfolií vychází vždy z modelových alokací, jejichž výkonnost v čase je zobrazena v tabulce níže. Z tabulky lze vyčíst, že například dlouhodobá výkonnost portfolia zaměřeného na příjem a růst hodnoty portfolia v čase dosáhla za posledních 10 let přes 6 % ročně. Září 2014 Výkonnost korunových modelových portfolií Podíl zastoupení aktiv v daném portfoliu Rizikově averzní Defenzivní Příjmové Příjmové a růstové Růstové Agresivní růstové CZK peněžní trhy 100 % 60 % 30 % 10 % 0 % 0 % CZK dluhopisy 0 % 20 % 25 % 20 % 15 % 3 % Globální IG dluhopisy 1 0 % 10 % 15 % 15 % 10 % 3 % HY a EM dluhopisy 2 0 % 0 % 0 % 5 % 5 % 4 % CZK akcie 0 % 4 % 12 % 20 % 28 % 35 % Evropské akcie 0 % 4 % 12 % 15 % 24 % 30 % Globální akcie 0 % 2 % 6 % 12 % 14 % 20 % EM akcie 3 0 % 0 % 0 % 3 % 4 % 5 % Roční nom. výnos za 10 let 1,68 % 3,24 % 4,90 % 6,46 % 7,46 % 7,99 % 1 Globální IG dluhopisy = globální dluhopisy investičního stupně 2 HY a EM dluhopisy = dluhopisy neinvestičního stupně a dluhopisy rozvíjejících se zemí 3 EM akcie = akcie rozvíjejících se zemí Zdroj dat: Citibank N.A., Bloomberg, 1. 10. 2014 4

Investice, novinky Výkonnost korunových modelových portfolií 340 300 260 220 180 Rizikově averzní Defenzivní Příjmové Příjmové a růstové Růstové Agresivně růstové 140 100 60 01 99 12 99 11 00 10 01 09 02 08 03 07 04 06 05 05 06 04 07 03 08 02 09 01 10 12 10 11 11 10 12 09 13 08 14 Zdroj dat: Citibank N.A., Bloomberg, 30. 9. 2014 Obchodujete se dvěma měnami? Zvolte si svůj vlastní kurz Cestujete často do zahraničí, nakupujete tam nebo přemýšlíte nad převodem většího objemu peněžních prostředků do cizích měn? Citibank Vám nyní nabízí zvýhodněné měnové kurzy a umožňuje provádět cizoměnové transakce za Vámi sjednaný měnový kurz s novou službou limitních devizových pokynů. Výhodnější kurzy pro transakce nad 5000 USD Pro cizoměnové transakce v objemu nad 5000 USD zadávané v internetovém bankovnictví Citibank Online můžete využít měnový kurz, který se každou vteřinu mění dle aktuálního vývoje na devizovém trhu a který je o 0,3 % až 0,5 % výhodnější než měnový kurz platný pro transakce do 5000 USD. Ilustrativní příklad měnových kurzů při nákupu EUR za CZK: prostřednictvím CitiPhone nebo na pobočce: 28,145 prostřednictvím Citibank Online do 5000 USD: 28,090 prostřednictvím Citibank Online nad 5000 USD: 27,994 Limitní devizové pokyny nad 25 000 USD za ještě výhodnější kurz Uvažujete nad nákupem nebo prodejem většího objemu deviz za výhodnější kurz než je ten aktuální, ale nemáte čas sledovat devizové trhy? Využijte služby limitních devizových pokynů, která tuto práci odvede za Vás. S touto službou navíc získáte až o 0,6 % výhodnější měnové kurzy, než které platí pro běžné transakce do 5000 USD prováděné prostřednictvím internetového bankovnictví Citibank Online. Co Vám limitní devizové pokyny umožňují? Sjednat požadovaný měnový kurz pro nákup či prodej deviz. Zadat pokyn k omezení ztráty (tzv. stop loss), který je proveden, když se devizový trh náhle pohne nežádoucím směrem. Rušit nebo měnit stávající úrovně a zadávat nové podle tržního výhledu nebo Vašich finančních plánů. Dojde li k provedení Vašeho pokynu, bude tento pokyn vždy vypořádán za měnový kurz sjednaný na začátku obchodu (tzv. vypořádací kurz). 5

Investice, novinky V jakých měnách můžete zadávat limitní devizové pokyny? EUR USD GBP AUD JPY CAD DKK CHF HUF NOK SEK PLN CZK Pokyn typu Provedením jednoho se ruší druhý Tento pokyn zahrnuje dva alternativní základní limitní pokyny, přičemž jeden z nich je pokynem k omezení ztráty. Je li jeden z pokynů proveden, druhý se tím automaticky ruší. Pokud nedojde k provedení pokynu do konce jeho platnosti, pokyn expiruje (vyprší jeho platnost). Jak limitní devizové pokyny fungují? Zadávat můžete následující typy pokynů: Limitní kurz 1,5600 Provedení pokynu Základní limitní pokyn Jedná se o pokyn, na jehož základě je obchod proveden za sjednaný vypořádací kurz. Pokud nedojde k provedení pokynu do konce platnosti pokynu, pokyn expiruje (vyprší jeho platnost). U základního limitního pokynu můžete vybrat z následujících možností: Pokyn k nákupu: k provedení pokynu dojde v okamžiku, kdy promptní (tržní) kurz bude roven nebo nižší než limitní kurz uvedený v pokynu. Pokyn je vypořádán za sjednaný vypořádací kurz. Vypořádací kurz 1,5500 Promptní kurz 1,5400 Pokyn k zastavení ztráty 1,5300 Datum pokynu Spread Zrušený pokyn Uvedený příklad včetně zobrazených devizových kurzů a spreadu slouží jen pro ilustraci. 1,5500 Se službou pro zadávání limitních devizových pokynů již nemusíte sledovat devizové trhy 24 hodin denně. Navíc můžete kdykoli podle tržního vývoje a svých finančních plánů měnit nebo rušit zadané pokyny, případně zadávat nové. Promptní kurz 1,5400 Vypořádací kurz 1,5300 Limitní kurz 1,5200 Spread Provedení pokynu Jak začít? Než začnete zadávat limitní devizové pokyny, ujistěte se, že máte na svých peněžních účtech v příslušných měnách dostatečné prostředky. Limitní devizové pokyny můžete zadávat on line nebo po telefonu. Datum pokynu Uvedený příklad včetně zobrazených devizových kurzů a spreadu slouží jen pro ilustraci. Pokyn k prodeji: k provedení pokynu dojde v okamžiku, kdy promptní (tržní) kurz bude roven nebo vyšší než limitní kurz uvedený v pokynu. Pokyn je vypořádán za sjednaný vypořádací kurz Na telefonním čísle 233 061 901 za Vás vše vyřídí telefonní bankéř. V internetovém bankovnictví Citibank Online postupujte následovně: Přihlaste se do Citibank Online. Přejděte do sekce Investice a zvolte Limitní devizové pokyny. Zvolte náležitosti pokynu a zadejte jej. Video s ukázkou zadání pokynu v Citibank Online si můžete prohlédnout zde. Pro více informací kontaktujte svého osobního Citigold bankéře. Limitní kurz 1,5600 Vypořádací kurz 1,5500 Promptní kurz 1,5400 1,5300 Datum pokynu Spread Provedení pokynu Uvedený příklad včetně zobrazených devizových kurzů a spreadu slouží jen pro ilustraci. Ilustrativní příklad zadání limitního devizového pokynu: Máte zájem nakoupit americké dolary za české koruny v očekávání, že americký dolar bude proti české koruně výhledově posilovat. Nelíbí se Vám však aktuální hodnota, za kterou se americký dolar vůči koruně obchoduje, například 22,10. Zadáte limitní devizový pokyn k nákupu amerického dolaru za vypořádací kurz například 21 korun za americký dolar. Pokud americký dolar vůči české koruně skutečně oslabí pod Vámi sjednaný měnový kurz (tzv. limitní kurz), bude Váš pokyn vypořádán za kurz 21 korun za dolar (rozlišení mezi limitním kurzem a vypořádacím kurzem naleznete v grafech níže). 6

Se CitiCard plaťte nově bezkontaktně Investice, novinky Vylepšili jsme pro Vás zlatou debetní kartu CitiCard nyní je bezkontaktní. O bezkontaktní debetní kartu můžete bezplatně zažádat v internetovém bankovnictví Citibank Online. Pokud této nabídky nevyužijete, bude Vám tato funkcionalita k dispozici při pravidelné obnově Vaší debetní karty. 1. Po přihlášení do Citibank Online klikněte na záložku Zákaznické centrum. 2. Vyberte položku Vydání náhradní karty. 3. V sekci Vydání náhradní karty zvolte: Karta: zvolte hlavní nebo dodatková. Číslo karty: zvolte číslo debetní karty, kterou chcete převydat. Důvod vydání náhradní karty: zvolte Poškození *. Následně Vám na doručovací adresu bude doručena nová bezkontaktní debetní karta, kterou je třeba aktivovat. Pokud jste v poslední době změnili adresu a neinformovali jste nás o tom, kontaktujte před vydáním nové debetní karty zákaznickou linku CitiPhone na čísle 233 062 323. * V případě, že jako důvod vydání náhradní karty zvolíte poškození karty, stávající karta nebude ihned zablokována a bude funkční do doby, než aktivujete kartu nově vydanou. Teprve poté bude Vaše původní karta automaticky zablokována. V případě, že byste jako důvod vydání náhradní karty zvolili ztrátu či odcizení, stávající karta bude ihned automaticky zablokována a současně Vám bude vydána a zaslána karta nová. Video s názorným postupem si můžete prohlédnout zde. Bezkontaktní zlatá CitiCard Vám umožňuje rychlé a pohodlné nákupy v obchodech: U plateb do 500 Kč nemusíte zadávat PIN kód. Stačí přiložit kartu k bezkontaktnímu terminálu a je zaplaceno. Vyšší částky je možné platit přiložením karty k bezkontaktnímu terminálu a zadáním PIN kódu. Placením bezkontaktní kartou ušetříte čas a navíc nemusíte dávat kartu z ruky. 7

Seznamte se s novými partnery Gold Clubu Salon Bello Salon Bello je exkluzivním salonem v centru Prahy, v těsné blízkosti obchodního centra Palladium. Je kouzelným světem krásy, v němž naleznete klid a profesionální přístup i pohodu a humor a odpočinete si od všudypřítomného stresu. Salon poskytuje komplexní služby v oblasti kadeřnictví, podporované produkty profesionální vlasové kosmetiky (L Oréal Professionnel a Kérastase Paris). Můžete se nechat hýčkat kadeřníky a kadeřnicemi, kteří mají bohaté zkušenosti, pravidelně se účastní seminářů v České republice i v zahraničí a mají přehled o nových trendech vlasového designu. Salon dále poskytuje pleťové kosmetické služby (s italskou biokosmetikou BIOLINE), bahenní zábaly z bahna z Mrtvého moře, prodloužení a barvení řas, manikúru a patentovanou pedikúru (SPA PEDICURE by OPI), solárium (Ergoline), širokou škálu masáží, nadpájení a zahušťování vlasů (HOT HEADS) a služby nutričního poradce. Svěřte se zde do rukou profesionálů. V salonu Bello budete v nejlepších rukou. Při platbě zlatou Citi platební kartou získáte slevu 30 % z celkového účtu. Salon Bello Soukenická 10 Praha 1, 110 00 Tel.: 605 353 647 www.salon-bello.cz Hergetova Cihelna Romantická atmosféra, nádherné výhledy na Karlův most a pestrá nabídka specialit pocházejících ze všech koutů světa. Taková by mohla být stručná charakteristika jednoho z nejoblíbenějších podniků metropole, malostranské Hergetovy Cihelny. Přestože se zde menu pravidelně mění, některá jídla na něm zůstávají již několik let. Hostům tolik chutnají, že si je šéfkuchař nedovolí vyřadit z nabídky. A právě tato úspěšná signature dishes, malé kulinářské klenoty vybroušené k dokonalosti, by měl ochutnat každý milovník špičkové moderní kuchyně. Pod jejich podobou je podepsán šéfkuchař Kampa Group Marek Raditsch. Můžete se tak těšit například na nesmrtelného tuňáka smaženého v tempuře a podávaného s wasabi bramborovým pyré, doplněného silným telecím jus a houbičkami enoki, který je dokonalou ukázkou fusion kuchyně. Ke skvělému jídlu nesmí chybět skvělé víno. V Hergetově Cihelně probíhají každý pátek zajímavé degustace vín z celého světa, kde hlavní sommeliér Petr Hanzlíček představuje ta nejlepší vinařství, která má restaurace v portfoliu. Partnerem degustací se stal odborný časopis Wine&Degustation, který pro akce vyhledává méně známá, ale o to zajímavější malá vinařství z domova i ze zahraničí. Hergetova Cihelna má ovšem ještě jeden velký trumf a tím je romantická terasa s podmanivým výhledem na Karlův most, která patří k nejkrásnějším v celé Praze. Když se vydaří počasí, patří večery strávené na terase Hergetovy Cihelny k nezapomenutelným zážitkům. Při platbě zlatou Citi platební kartou získáte slevu 20 % na menu á la carte obědy a slevu 15 % na menu á la carte večeře (příchod 18.00 18.30). Hergetova Cihelna Cihelná 102/2b Praha 1, 108 00 Tel.: 296 826 103 www.kampagroup.com 8

Benefit měsíce Ušetřete o Vánocích až 35 % se Citi platební kartou! Od 15. listopadu do 31. prosince 2014 můžete nakoupit zajímavé zboží a služby u vybraných partnerů programu Citi Club za speciální vánoční ceny. Potěšíte své blízké a navíc ušetříte. Stačí jen zaplatit jakoukoli Citi platební kartou. Uplatnění slevy u partnera programu Citi Club je třeba oznámit před placením či potvrzením objednávky. Vánoční nabídka partnerů programu Citi Club: Sport Sleva 20 % Sleva až 17 % Sleva až 35 % Móda Při nákupu nad 3000 Kč dárek v hodnotě 1000 Kč zdarma. 10 % sleva na ostatní sortiment Sleva 15 % Sleva 10 % Doplňky Sleva až 10 % Sleva 15 % Sleva 15 % Ostatní Sleva 15 % Sleva 7 % Sleva 30 % Neváhejte a využívejte všech výhod, které Vám přináší Vaše Citi platební karta! 9

Benefit měsíce Inspirujte se na Vánoce novou kolekcí ALO diamonds Jednoduchost, originalita, styl a špičkový design... To vše, spolu s nepřeberným množstvím použitých materiálů, polodrahokamů, drahokamů i perel, se snoubí v nové kolekci ALO diamonds pro sezonu podzim/zima 2014. Je elegantní, decentní a nadčasová, zároveň však v sobě kombinuje svůdnou vášeň i ženskost, které ke šperkům neodmyslitelně patří. Klenotnický ateliér ALO diamonds vytváří již téměř 20 let oslnivé šperky inspirované krásou. Krásou fyzickou i duševní, která má nepřeberné množství podob, skrývá se všude kolem, v prožitcích, v emocích, jen ji odhalit. A právě tím se vyznačuje nová kolekce podtrhuje kouzlo okamžiku, je pestrá i živočišná, dává průchod prožitkům a nechává vyniknout nejjemnějším detailům. Při platbě zlatou Citi platební kartou získáte slevu 7 % z maloobchodní ceny a dvakrát ročně čištění zakoupených ALO šperků zdarma. Prsten ALO Sun Frog, žluté 18kt zlato, diamanty 43 ks, 45 250 Kč Prsten ALO Moonlight Calla, bílé 18kt zlato, diamanty 15 ks, 46 500 Kč Náušnice ALO Gentility Drops, růžové 18kt zlato, diamanty 16 ks, 43 250 Kč Prsten ALO Romantic Desire, žluté 18kt zlato, diamanty 21 ks, měsíční kámen, 79 650 Kč Šperky z nové kolekce si můžete prohlédnout v buticích ALO diamonds: OC Nový Smíchov Plzeňská 233/8 Praha 5, 150 00 Tel.: 603 192 388 Centrum Černý Most Chlumecká 765/6 Praha 9, 198 00 Tel.: 605 226 128 OC Chodov Roztylská 2321/19 Praha 4, 148 00 Tel.: 773 585 559 Forum Nová Karolina Jantarová 3344/4 Ostrava, 702 00 Tel.: 603 166 013 OC Olympia U Dálnice 777 Modřice, 664 42 Tel.: 733 397 316 Nejkrásnější dárek je ten, který je darovaný srdcem. www.alo.cz 10

Benefit měsíce Zaleťte si s Emirates za exotikou s exkluzivní 10% slevou! Společnost Emirates létá do více než 140 destinací napříč 6 kontinenty. Díky špičkovým službám, které poskytuje posádka hovořící mnoha jazyky, a gurmánské kuchyni inspirované regionálními pokrmy si vychutnáte každý okamžik na palubě. Využijte naplno výhod plynoucích z našeho partnerství s Emirates, světově uznávanou a oceňovanou leteckou společností. Získejte exkluzivní 10% slevu na letenky ve First a Business Class do vybraných exotických destinací. Stačí si zarezervovat letenku do 31. prosince 2014 na www.emirates.com/cz/exclusive. Užijte si lyžování na tyrolském ledovci s 10% slevou! Společnost MasterCard připravila pro držitele svých platebních karet ve spolupráci s rakouskými partnery unikátní nabídku: Slevu 10 % na 3+ vícedenní skipas v 5 lyžařských střediscích: Kaunertal, Pitztal, Stubai, Solden, Hintertux. Pro využití slevy se zaregistrujte a stáhněte si slevový voucher na www.mastercard soutez.cz. Jak získat 10% slevu na skipas na tyrolské ledovce? 1. V sekci SLEVA NA SKIPAS vyplňte údaje pro ověření své zlaté debetní karty CitiCard typu MasterCard. 2. Poukaz si vytiskněte nebo stáhněte do mobilu a vezměte s sebou na dovolenou. 3. Při platbě skipasu svou zlatou debetní kartou CitiCard typu MasterCard v jedné z oblastí tyrolských ledovců Kaunertal, Pitztal, Sölden, Stubai a Hintertux předložte voucher na pokladně a 10% sleva je Vaše. Voucher můžete získat od 15. 12. 2014 do 31. 3. 2015 a můžete jej uplatnit až do 1. 5. 2015. Sleva platí pro jeden nákup až pěti skipasů v minimální délce tři dny. Jméno na zlaté debetní kartě CitiCard typu MasterCard, se kterou budete skipasy platit, musí být stejné jako jméno na voucheru. Se svou zlatou debetní kartou CitiCard můžete navíc vybírat hotovost ze všech bankomatů v zahraničí zdarma. 11

Dovolujeme si Vás upozornit, že dne 31. 12. 2014 budou v souvislosti s koncem roku naše pobočky otevřeny do 13 hodin. Kde nás najdete? CitiPhone VIP linka 233 062 323 Internetové stránky www.citigold.cz, www.citibank.cz Pobočka Bucharova Explora Business centre, building Jupiter Bucharova 2641/14, Praha 5 Stodůlky, 158 02 Citigold Centrum Příkopy Na Příkopě 1047/17, Praha 1, 110 00 Pobočka Revoluční Revoluční 6, Praha 1, 110 00 Pobočka Vinohradská Vinohradská 1215/32, Praha 2, 120 00 Otevírací doba: po pá 9.00 17.00 Pokladna: po pá 9.00 17.00 Bankomat: 24 hodin denně Telefon: +420 233 062 211 E mail: bucharova@citi.com Otevírací doba: po pá 8.30 17.00 Telefon: +420 233 063 280 E mail: prikopy@citi.com Citigold Centrum neposkytuje pokladní služby. Otevírací doba: po pá 9.00 17.00 Pokladna: po pá 9.00 17.00 Bankomat: 24 hodin denně Telefon: +420 233 063 291 E mail: revolucni@citi.com Otevírací doba: po pá 9.00 17.00 Pokladna: po pá 9.00 17.00 Bankomat: 24 hodin denně Telefon: +420 233 063 206 E mail: vinohradska@citi.com Regionální Citigold Centrum Pardubice Administrativní centrum Otevírací doba: Schůzku s bankéřem je třeba si sjednat Pardubice u asistentky na níže uvedeném telefonním čísle. K Vinici 1256, Telefon: +420 233 063 490 Pardubice, E mail: pardubice@citi.com 530 02 Citigold Centrum neposkytuje pokladní služby. Regionální Citigold Centrum Plzeň Avalon Business Center Otevírací doba: Schůzku s bankéřem je třeba si sjednat Poděbradova 2842/1, u asistentky na níže uvedeném telefonním čísle. Plzeň Jižní Předměstí, Telefon: +420 233 063 445 301 17 E mail: plzen@citi.com Citigold Centrum neposkytuje pokladní služby. Regionální Citigold Centrum Liberec Moskevská 658/41, Otevírací doba: Schůzku s bankéřem je třeba si sjednat Liberec 4, na níže uvedeném telefonním čísle. 460 02 Telefon: +420 607 228 177 E mail: liberec@citi.com Citigold Centrum neposkytuje pokladní služby. Pobočka Ostrava Nádražní 11, Ostrava, 700 39 Pobočka Brno Brno Business Park, Budova C Londýnské nám. 881/6, Brno Štýřice, 639 00 Otevírací doba: po pá 9.00 17.00 Pokladna: po pá 9.00 17.00 Bankomat: 24 hodin denně Telefon: +420 595 130 401 E mail: ostrava@citi.com Otevírací doba: po pá 9.00 17.00 Pokladna: po pá 9.00 17.00 Bankomat: po pá 7.00 20.00 Telefon: +420 233 062 434 E mail: brno@citi.com Důležité upozornění Tento dokument není návrhem na uzavření jakéhokoliv obchodu s nástroji a produkty zde uvedenými. Investiční nástroje nebo jiné investiční produkty nejsou bankovním vkladem, nejsou pojištěny vládní institucí ani fondem pojištění vkladů jako pohledávka z bankovního vkladu, ani nejsou závazkem či jakýmkoliv způsobem pojištěny či zaručeny Citibank Europe plc, Citigroup Inc ani jakoukoliv společností přímo či nepřímo ovládanou Citigroup Inc, pokud platný statut/prospekt či jiný závazný konstitutivní dokument stanovující bližší podmínky investičního nástroje nebo jiného investičního produktu nestanoví výslovně jinak. S obchodováním s investičními nástroji nebo jinými investičními produkty jsou spojena investiční rizika, a to včetně případné ztráty investovaných prostředků. Historický či předpokládaný výnos nebo výkonnost investičního nástroje nebo jiného investičního produktu v minulosti není zárukou budoucího vývoje ani spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů. Cena investičního nástroje nebo jiného investičního produktu může klesnout, jakož i stoupnout. Návratnost vložených prostředků do investičního nástroje nebo jiného investičního produktu není zaručena a předpokládané či možné výnosy z investičních nástrojů nebo jiných investičních produktů nejsou zaručené. Investiční nástroj nebo jiný investiční produkt může být dále předmětem rizika fluktuace měnových kurzů, která může způsobit ztrátu investovaných prostředků. Nejedná se o úplný výčet rizik, další informace lze získat u osobního bankéře. Investiční nástroje nesmí být nabízeny tzv. osobám: 1. Spojených států (U.S. Persons), kterými se rozumí občan Spojených států amerických či držitel zelené karty v USA nebo rezident Spojených států amerických pro účely určení federální daně z příjmů. 2. Irska (Irish Persons), kterými se rozumí občan Irska nebo rezident Irska pro účely určení daně z příjmů, která je v době podání pokynu k obstarání vydávání/odkupování/ přestupu investičních nástrojů distribuovaných Citibank Europe plc fyzicky přítomna na území Irska. Citibank nesmí přijímat od občanů Irska pokyny k obstarání nákupu/ odkupování/přestupu cenných papírů kolektivního investování domicilovaných v Irsku. 3. Austrálie (Australian Person), kterými se rozumí občan Austrálie, který je v době podání pokynu k obstarání nákupu/odkupování/přestupu investičních nástrojů distribuovaných Citibank Europe plc fyzicky přítomen na území Austrálie. Příslušné investiční služby poskytované Citibank Europe plc prostřednictvím její organizační složky umístěné na území České republiky jsou poskytovány výlučně v rámci tohoto území. Citibank Europe plc, společnost založená a existující podle irského práva, se sídlem Dublin, North Wall Quay 1, Irsko, registrovaná v rejstříku společností v Irské republice pod číslem 132781, provozující svou obchodní činnost v České republice prostřednictvím Citibank Europe plc, organizační složka, se sídlem na adrese Praha 5 Stodůlky, Bucharova 2641/14, PSČ 158 02, IČ 28198131, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl A, vložka 59288. Člen skupiny Citigroup. Orgánem dohledu Citibank Europe plcje Central Bank of Ireland. 12