Technická analýza a AOS Prezentace pro Českou asociaci treasury, Praha, 27.4.2010 Štěpán Pírko, Asset Management Colosseum, a.s. pirko@colosseum.cz
Obsah 1. Co je a co není TA? 2. Charting 3. Indikátory 4. AOS
1. Co je a co není TA? Nástroj pro rozhodnutí kdy nakupovat a kdy prodávat Sleduje: Cenu Další burzovní informace: objem obchodů, počet otevřených kontraktů (open interest), indikátory opčního trhu (volatilita, obchody s put a call opcemi), klesající/rostoucí emise apod.
1. Co je a co není TA? Byl útok 11/9 nečekaný?
1. Co je a co není TA? TA vnitřní hodnotu nelze stanovit Důležité koncepty: Není důležité vědět, kam cena půjde, důležité je být v trhu, až tam půjde. Technik nepředpovídá, reaguje. Není důležitá realita (fundament), ale jak lidé vnímají realitu psychologie trhu. Cena zobrazuje názor obchodníků. Před cenou se nic neutají předběhne zveřejnění fundamentů.
1. Co je a co není TA? Kdy začal a skončil medvědí trend?
1. Co je a co není TA? Fundamentální analýza zisk? nákup riziko!
1. Co je a co není TA? Technická analýza prodej nákup
1. Co je a co není TA? Fundamentální Technická Výhody Fundamentální vnitřní hodnota racionální lze jí snadněji uvěřit Technická načasování obchodů lze použít i při nedostatku informací vstup, výstup, systém Nevýhody risk management nedostatek informací - nepoužitelná načasování subjektivní nedůvěra, horší obchodovat Použití akcie FX, úroky, komodity
2. Charting Charting Grafy, Data, Software Support/Resistence Formace
2. Charting Čárový graf
2. Charting Sloupcový graf
2. Charting Candlestick graf
2. Charting Line Break graf
2. Charting Denní graf
2. Charting Týdenní graf
2. Charting Měsíční graf
2. Charting Data, Software Data End Of Day (EOD) CSI (www.csidata.com) Intraday esignal (www.esignal.com) Software Wealth-Lab (www.wealth-lab.com) Data + Software Strategy Runner () http:///on-line-investovani/strategy-runner
2. Charting
2. Charting Support / Resistence Předchozí maxima/minima Kulatá čísla Trendové čáry
2. Charting Support / Resistence
2. Charting Trendové čáry Přímka spojující maxima nebo minima Určuje support/rezistenci/změnu trendu Kreslit od nejnovější ceny
2. Charting Trendové čáry
2. Charting Formace Potvrzující trend Obracející trend
2. Charting Formace potvrzující trend Triangl
2. Charting Formace obracející trend Head & shoulders s1 h s2 neckline target
3. Indikátory Indikátory Klouzavé průměry Oscilátory Vlastní indikátory
3. Indikátory Klouzavé průměry Zjištění trendu, lepší porozumění trhu, vyhlazení ceny Support/rezistence Signály k obchodování
3. Indikátory Zjištění trendu, support/resistence
3. Indikátory Klouzavé průměry jako signál k obchodování Cena MA MA1 MA2 MA MA(MA) Sklon MA Dlouhodobé MA Weekly, Monthly MA
3. Indikátory MA MA(MA)
3. Indikátory Oscilátory RSI, Momentum, Stochastics Oscilátory jako signály k obchodování: Divergence RSI RSI v trading range
3. Indikátory Divergence RSI
3. Indikátory RSI při trading range
4. AOS Co jsou AOS Výhody/nevýhody Příklady použití
4. AOS Co je AOS? Automatický Obchodní Systém (Trading System) Soubor pevných pravidel pro vstup a výstup z trhu
4. AOS Výhody/nevýhody AOS Výhody Objektivní pevná pravidla Odstraňuje emoce Možnost ověřit strategii před riskováním peněz Úspora času Nevýhody Složité Nedůvěra při obchodování
4. AOS Příklad AOS č. 1 Dlouhodobý trendový systém Algoritmus: Když SMA220 > SMA30(SMA220) long Jinak short Trhy všechny likvidní komodity i finanční kontrakty
4. AOS Příklad AOS
4. AOS Příklad AOS
4. AOS Příklad AOS č. 2 Colosseum Asset Management % výnos netto 2005 2,11% 2006 11,30% 2007 28,07% 2008-12,09% 2009 28,55%
4. AOS Colosseum Makléř Příklad AOS č. 3
4. AOS
4. AOS
4. AOS
4. AOS
4. AOS
4. AOS
4. AOS Tvorba AOS na míru Spekulace Hedging Různá aktiva: Komodity Měny Úrokové míry
Závěr Technická analýza (TA) umožňuje rozhodování při obchodování na finančních trzích. Určí kdy nakoupit a kdy prodat. Při vložení pravidel do uceleného automatického obchodního systému (AOS) je možné konkrétní strategii otestovat na historických datech před riskováním reálných peněz. Po ověření lze podle dané strategie reálně obchodovat.
DĚKUJI VÁM ZA POZORNOST Štěpán Pírko, pirko@colosseum.cz Colosseum, a.s., Londýnská 59, 120 00 Praha 2 Tel.: +420 2460 888 88, Fax: +420 2460 888 89
UPOZORNĚNÍ TATO ZPRÁVA JE POUZE INFORMATIVNÍ A NENÍ MYŠLENA JAKO NÁVRH NEBO NABÍDKA KE KOUPI ČI PRODEJI JAKÉKOLIV KOMODITY, FUTURES KONTRAKTU NEBO OPCE. AČKOLIV FAKTA A INFORMACE ZDE OBSAŽENÉ JSOU ZÍSKÁNY ZE ZDROJŮ, KTERÉ COLOSSEUM, A.S. ( SPOLEČNOST ) POVAŽUJE ZA VĚROHODNÉ, NEZARUČUJEME JEJICH PŘESNOST A JAKÁKOLIV INFORMACE MŮŽE BÝT NEÚPLNÁ NEBO ZKRÁCENÁ. SPOLEČNOST NEODPOVÍDÁ ZA TYPOGRAFICKÉ CHYBY V TÉTO ZPRÁVĚ. VEŠKERÉ NÁZORY A ODHADY V TÉTO ZPRÁVĚ VYJADŘUJÍ NÁZOR SPOLEČNOSTI K DATU TÉTO ZPRÁVY A VYHRAZUJE SI PRÁVO NA JEJICH ZMĚNU BEZ PŘEDCHOZÍHO UPOZORNĚNÍ. SPOLEČNOST, JEJÍ POBOČKY, PŘEDSTAVITELÉ A/NEBO ZAMĚSTNANCI MOHOU, ALE NEMUSÍ KDYKOLIV DRŽET KRÁTKÉ A/NEBO DLOUHÉ POZICE V JAKÉKOLIV KOMODITĚ, FUTURES KONTRAKTU, OPCI NEBO JINÉM INVETIČNÍM INSTRUMENTU ZMIŇOVANÉM VTÉTO ZPRÁVĚ. PŘÍKAZY UVEDENÉ V TOMTO DOKUMENTU MOHOU BÝT POUZE ILUSTRATIVNÍ A SPOLEČNOST JE MŮŽE, ALE NEMUSÍ PROVÁDĚT NA TRHU. VEŠKERÉ NÁZORY V TÉTO ZPRÁVĚ JSOU NÁZORY ANALYTICKÉHO ODDĚLENÍ SPOLEČNOSTI. JEDNOTLIVÍ OBCHODNÍCI NEBO JINÉ FIREMNÍ PUBLIKACE MOHOU VYJADŘOVAT ROZDÍLNÝ NEBO PROTICHŮDNÝ NÁZOR. NÁZORY V TÉTO ZPRÁVĚ MOHOU BÝT ZALOŽENY NA RŮZNÝCH ANALYTICKÝCH METODÁCH NEBO DISCIPLÍNÁCH. NAPŘÍKLAD FUNDAMENTÁLNÍ A TECHNICKÁ ANALÝZA OBVYKLE POUŽÍVAJÍ RŮZNÉ METODY A ODLIŠNÉ ČASOVÉ OBDOBÍ, PROTO MOHOU ČINIT RŮZNÉ ZÁVĚRY OHLEDNĚ VÝVOJE STEJNÉ KOMODITY NEBO TERMÍNOVÉHO KONTRAKTU. INVESTIČNÍ STRATEGIE POPISOVANÉ V TÉTO ZPRÁVĚ JSOU RISKANTNÍ A NEJSOU VHODNÉ PRO KAŽDÉHO INVESTORA. POKUD PLNĚ NEPOROZUMÍTE PODMÍNKÁM A RIZIKŮM POPISOVANÝCH OBCHODŮ, VČETNĚ ROZSAHU POTENCIÁLNÍHO RIZIKA ZTRÁTY, KTERÉ MŮŽE DOSÁHNOUT A V URČITÝCH PŘÍPADECH I PŘESÁHNOUT HODNOTU INVESTICE, MĚLI BYSTE SE TAKOVÝCH OBCHODŮ ZDRŽET. VÍCE INFORMACÍ ZÍSKÁTE NA WWW.COLOSSEUM.CZ. 2010 COLOSSEUM, A.S. VŠECHNA PRÁVA VYHRAZENA. JAKÉKOLIV NEAUTORIZOVANÉ POUŽITÍ, DUPLIKACE NEBO ŠÍRENÍ TOHOTO MATERIÁLU JE ZAKÁZANO.