OBSAH. Pfiedmluva Úvodní slovo autorky... 16

Rozměr: px

Začít zobrazení ze stránky:

Download "OBSAH. Pfiedmluva... 13. Úvodní slovo autorky... 16"

Zdenka Sedláková
před 9 lety
Počet zobrazení:

1 IKT_(1_4)_zlom :38 Stránka 5 OBSAH Pfiedmluva Úvodní slovo autorky Finanãní trh Podstata, funkce a význam finančního trhu Struktura finančního trhu Regulace finančního trhu a dohled nad ním Kapitálov trh Burza cenných papírů Vznik, historický vývoj burz a současné trendy v jejich vývoji Burza pojem, funkce a význam Druhy burz Burzovní systém a jeho složky Obchodní systém Účastníci burzovních obchodů Burzovní příkazy Předmět obchodování Druhy obchodů Vypořádání obchodů Burzovní informace Burzovní indexy Kurzovní lístek Ukazatelé kapitálového trhu Regulace a kontrola Mimoburzovní trh Svûtové burzovní trhy Burzy středo- a východoevropského regionu Burza cenných papírů Praha (BCPP) Založení a dosavadní vývoj BCPP

............................................ 47 2.1 Burza cenných papírů................................... 47 2.1.1 Vznik, historický vývoj burz a současné trendy v jejich vývoji.................................... 48 2.

2 IKT_(1_4)_zlom :38 Stránka 6 INVESTOVÁNÍ NA KAPITÁLOV CH TRZÍCH Orgány BCPP Členství na BCPP Předmět a způsob obchodování na BCPP Tržní segmenty BCPP Vypořádání obchodů na BCPP Burzovní indexy na BCPP Tržní kapitalizace a objemy obchodů na BCPP RM-systém RM-systém jako mimoburzovní trh RM-systém jako burzovní trh Wiener Börse (WB) Gielda papierów wartościowych w Warszawie (GPWW) Budapesti Értéktözsde (BÉT) Burza cenných papierov Bratislava (BCPB) Ljubljanska Borza (LB) Největší a nejvýznamnější světové burzovní trhy New York Stock Exchange (NYSE) Nejvýznamnější události v historii NYSE Členství na NYSE, vypořádání obchodů a regulace Předmět obchodování na NYSE a struktura trhu Systém obchodování na NYSE Burzovní informace a indexy na NYSE NASDAQ Nejvýznamnější události v historii NASDAQ Obchodní systém NASDAQ Hlavní indexy NASDAQ Tokyo Stock Exchange (TSE) Nejvýznamnější události v historii TSE Členství na TSE, vypořádání obchodů a regulace Předmět obchodování a struktura trhu na TSE Systém obchodování na TSE Burzovní informace a indexy na TSE London Stock Exchange (LSE) Nejvýznamnější události v historii LSE Členství na LSE, vypořádání obchodů a regulace Předmět obchodování a struktura trhu na LSE Systém obchodování na LSE Burzovní informace a indexy na LSE

... 132 3.1.2 RM-systém..................................... 138 3.1.2.1 RM-systém jako mimoburzovní trh............. 138 3.1.2.2 RM-systém jako burzovní trh................. 139 3.1.3 Wiener Börse (WB).

3 IKT_(1_4)_zlom :38 Stránka 7 OBSAH Deutsche Börse (DB) Nejvýznamnější události v historii DB a FW Členství na DB a FW, vypořádání obchodů a regulace Předmět obchodování a struktura trhu na DB a FW Systém obchodování na FW Burzovní informace a indexy na FW Burzovní aliance, společné obchodní platformy a spolupráce Eurex OMX Vznik a postupné rozrůstání burzovní aliance NOREX Podmínky členství v OMX Předmět obchodování na OMX Obchodní systém OMX Vypořádání obchodů v OMX Burzovní indexy OMX Zhodnocení a další perspektivy OMX Euronext Vznik a dosavadní vývoj Euronextu Organizační struktura Euronextu Podmínky členství v Euronextu Předmět obchodování na Euronextu Obchodní systém Euronextu Vypořádání obchodů v Euronextu Burzovní indexy Euronextu Zhodnocení a další perspektivy Euronextu Investiãní instrumenty a jejich charakteristika Finanční instrumenty a jejich charakteristika Akcie Práva spojená s držbou akcie Druhy akcií Výhody a nevýhody spojené s držbou akcií Akciová společnost, její orgány a základní cíl

.......... 203 3.2.6 Burzovní aliance, společné obchodní platformy a spolupráce.................................... 205 3.2.6.1 Eurex.................................... 206 3.2.6.2 OMX.................................... 208 3.

4 IKT_(1_4)_zlom :38 Stránka 8 INVESTOVÁNÍ NA KAPITÁLOV CH TRZÍCH Významné faktory ovlivňující tržní hodnotu firmy a jejich akcií Dluhopisy Druhy dlouhodobých dluhopisů Výhody a nevýhody spojené s držbou dluhopisu Rating dluhopisů Krátkodobé dluhopisy Pokladniční poukázky Depozitní certifikáty Komerční papíry Collateralized debt obligations CDOs Podílové listy Akcie investičních fondů Investiční certifikáty Burzovně obchodované fondy ETFs Opce Warranty (opční listy) Financial futures Reálné instrumenty (aktiva) Drahé kovy Investice do zlatých instrumentů Investice do stříbrných instrumentů Drahé kameny Diamanty Barevné drahokamy Nemovitosti Umělecké předměty a díla Anal za akciov ch instrumentû Fundamentální analýza Globální fundamentální analýza Odvětvová fundamentální analýza Životní cyklus odvětví Citlivost odvětví na hospodářský cyklus Tržní struktura odvětví Role regulatorních orgánů Firemní fundamentální analýza Metody a modely pro stanovení vnitřní hodnoty akcie

1.2.4 Krátkodobé dluhopisy....................... 261 4.1.2.4.1 Pokladniční poukázky................ 261 4.1.2.4.2 Depozitní certifikáty................. 262 4.1.2.4.3 Komerční papíry.................... 264 4.

5 IKT_(1_4)_zlom :38 Stránka 9 OBSAH Dividendové diskontní modely Ziskové modely Cash flow modely Historické modely Bilanční modely Kombinované modely model nadměrného výnosu (Excess Return Model) Vstupy pro metody a modely pro stanovení vnitřní hodnoty akcie Míra růstu dividend, popřípadě zisku Míra růstu cash flow Požadovaná výnosová míra Ohodnocování firem ve specifických situacích Mladé, začínající firmy (start-up firms) a jejich ohodnocování Firmy ve ztrátě nebo s nízkým ziskem (firms with negative or low earnings) a jejich ohodnocování Soukromé, veřejně neobchodovatelné firmy (private firms) a jejich ohodnocování Technická analýza Podstata a základní principy technické analýzy Dow Theory Metody a nástroje technické analýzy Grafické metody (Charting) Čárový graf (Line Chart) Sloupkový graf (Bar Chart) Point and Figure Chart Svícový graf (Candlestick Chart) Equivolume Chart Kagi Chart Three Line Break Chart Renko Chart Indikátory technické analýzy Klouzavé průměry a metody na nich založené Oscilátory

....................... 416 5.1.3.2.1 Míra růstu dividend, popřípadě zisku.... 416 5.1.3.2.2 Míra růstu cash flow................. 423 5.1.3.2.3 Požadovaná výnosová míra............ 424 5.1.3.3 Ohodnocování firem ve specifických situacích.

6 IKT_(1_4)_zlom :38 Stránka 10 INVESTOVÁNÍ NA KAPITÁLOV CH TRZÍCH Objemové indikátory Sentiment indikátory Indikátory šíře trhu Psychologická analýza Le Bonova psychologie davu Kostolanyho investiční psychologie Keynesova investiční psychologie Drasnarova investiční psychologie Epsteinové a Garfieldova investiční psychologie Teorie spekulativních bublin Tulipánové šílenství ( ) Tichomořská bublina ( ) Velký krach v říjnu Krach 19. října Česká spekulativní bublina (1993/1994) Technologická bublina z konce a přelomu tisíciletí Prasknutí nemovitostní spekulativní bubliny a finanční krize Pyramidální princip v investování Teorie efektivních trhů Formy (stupně) efektivnosti trhu Podstata a model hypotézy efektivního trhu Charakteristiky efektivního trhu Předpoklady efektivního trhu Anomálie (efekty) narušující efektivnost trhu Události a jevy podporující efektivnost trhu Moderní důkazy neefektivnosti trhu Anal za dluhov ch instrumentû Analýza dlouhodobých instrumentů Základní principy ohodnocování dlouhodobých dluhopisů Alikvótní úrokový výnos Úroková míra jako základní determinanta ceny dluhopisu Výnos z dluhopisu Nominální kupónový výnos (Par Yield) Běžný výnos (Current Yield)

3.3 Keynesova investiční psychologie.................... 535 5.3.4 Drasnarova investiční psychologie.................... 539 5.3.5 Epsteinové a Garfieldova investiční psychologie......... 541 5.3.6 Teorie spekulativních bublin.

7 IKT_(1_4)_zlom :38 Stránka 11 OBSAH Výnos do doby splatnosti (Yield to Maturity) Výnos za dobu držby (Holding-Period Yield) Výnos do doby výpovědi (Yield to Call) Ilustrativní příklad: výpočet různých druhů výnosu z dluhopisu Riziko dluhopisu Durace Konvexita Výnosové křivky Analýza krátkodobých dluhových instrumentů Základní principy ohodnocování pokladničních poukázek Základní principy ohodnocování depozitních certifikátů V nos, riziko a likvidita investiãních instrumentû a portfolia Měření výnosu, rizika a likvidity investičních instrumentů Historická versus očekávaná výnosová míra investičního instrumentu Historické versus očekávané riziko investičního instrumentu Likvidita investičního instrumentu a trhu Měření výnosu, rizika a likvidity portfolia Výnosová míra portfolia Riziko portfolia Výnos, riziko a likvidita portfolia v případě mezinárodního investování Základní principy teorie portfolia Efektivní hranice a efektivní portfolia Optimální portfolio Přímka kapitálového trhu (CML) Přímka trhu cenných papírů (SML) Modifikace modelu CAPM T-CAPM model Zero-Beta CAPM model Spotřební CAPM model IP-CAPM model APT model

............................... 623 6.1.6 Výnosové křivky.................................. 626 6.2 Analýza krátkodobých dluhových instrumentů............... 629 6.2.1 Základní principy ohodnocování pokladničních poukázek.

8 IKT_(1_4)_zlom :38 Stránka 12 INVESTOVÁNÍ NA KAPITÁLOV CH TRZÍCH 8 Institucionální investofii na kapitálov ch trzích Subjekty kolektivního investování Penzijní fondy Pojišťovny Obchodníci s cennými papíry Summary Seznam pouïité literatury Rejstfiík

4 Obchodníci s cennými papíry............................ 743 Summary.................................................. 760 Seznam pouïité literatury.

Podobné dokumenty

Úvod 1. Finanční trh 2. Kapitálový trh 3. Burzovní trhy ve světě

Úvod 1. Finanční trh 2. Kapitálový trh 3. Burzovní trhy ve světě Obsah Úvod... 17 1. Finanční trh... 21 1.1 Podstata, funkce a význam finančního trhu... 22 1.2 Struktura finančního trhu... 28 1.3 Regulace a dohled nad finančním trhem... 35 2. Kapitálový trh... 60 2.1