Úloha centrální banky v měnové politice a peněžním oběhu Ing. Pavel Řežábek člen bankovní rady a vrchní ředitel ČNB Seč u Pardubic 28. srpna 2007
Obsah prezentace BANKOVNÍ SYSTÉM Dvoustupňový bankovní systém Centrální banka a její základní role v bankovním systém Legislativní rámec centrální banky ČR ČNB ZÁKLADNÍ ROLE ČNB V BANKOVNÍM SYSTÉMU Měnová politika (měnověpolitické nástroje, transmisní mechanismus) Platební styk Emisní role (oběživo, pobočky, logistika) Nové ochranné prvky 2
Bankovní systém kvalitně fungující bankovní systém je nezbytný pro dynamický rozvoj vyspělých ekonomik banky shromažďují dočasně volné peněžní zdroje a redistribuují je (tzn. jsou prostředníky mezi nabídkou a poptávkou po penězích) Organizace bankovního systému způsoby uspořádání vztahů mezi bankovními institucemi jednostupňový (většinu všech operací provádí jediná banka) charakteristický pro netržní ekonomiky (centrálně plánované, např. charakteristické pro čs. ekonomiku 1950-1989) dvoustupňový (funkčně odděleno centrální a obchodní bankovnictví) charakteristický pro tržní ekonomiky 3
Dvoustupňový bankovní systém funkčně odděleno centrální a obchodní bankovnictví I. stupeň CENTRÁLNÍ BANKA neúvěruje podnikatelský sektor přímo neřídí činnost ostatních bank II. stupeň OBCHODNÍ A DALŠÍ BANKY podnikají s penězi za účelem zisku podnikají v rámci regulace (nejen od CB, ale i obchodně-právní rámec) a dohledu 4
Centrální banka a její základní role v bankovním systému postavení centrální banky je odlišné od obchodních bank základní role centrální banky jsou v následujících oblastech: emise hotovostních peněz měnová politika regulace a dohled bankovního systému platební styk a zúčtování 5
Centrální banka a její základní role v bankovním systému (pokračování) EMISNÍ MONOPOL výsadní právo k emisi hotovostních bankovek a mincí na daném území PROVÁDĚNÍ MĚNOVÉ POLITIKY cílem je zajistit stabilitu cen v ekonomice, tj. přispět k tvorbě stabilního prostředí pro rozvoj podnikatelských aktivit měnověpolitické nástroje (operace na volném trhu, automatické facility, povinné minimální rezervy) REGULACE A DOHLED BANKOVNÍHO SYSTÉMU stanovení základních povinností a pravidel činnosti obchodních a dalších bank působících na daném území 6
Legislativní rámec centrální banky ČR - ČNB Úloha měnové politiky ČNB je právně kodifikována: 1. v ustanoveních článku 98 Ústavy 2. 2 zákona č. 6/1993 Sb., o České národní bance, které jí ukládají: zabezpečovat cenovou stabilitu = hlavní cíl a pokud tím není dotčen hlavní cíl ČNB - podporovat obecnou hospodářskou politiku vlády vedoucí k udržitelnému hospodářskému růstu. ČNB však není jen o měnové politice a udržování cenové stability, ale i o mnoha praktických aspektech všedního života... 7
Legislativní rámec centrální banky ČR ČNB (pokračování) Dále v souladu se svým hlavním cílem Česká národní banka určuje měnovou politiku, vydává bankovky a mince, Dnešní primární zaměření řídí peněžní oběh, platební styk a zúčtování bank, pečuje o jejich plynulost a hospodárnost a podílí se na zajištění bezpečnosti, spolehlivosti a efektivnosti platebních systémů a na jejich rozvoji, vykonává dohled nad osobami působícími na finančním trhu, provádí analýzy vývoje finančního systému, pečuje o bezpečné fungování a rozvoj finančního trhu v České republice a přispívá ke stabilitě jejího finančního systému jako celku (dříve pouze bankovní dohled), Zmíním se pouze okrajově provádí další činnosti (sterilizace, devizový zákon). 8
Institucionální a komunikační rámec ČNB Vazba ČNB na Poslaneckou sněmovnu (ze zákona: 2x ročně Zpráva o měnovém vývoji) vládu (stanoviska k materiálům,kt. se dotýkají působnosti ČNB, guvernér má právo účastnit se zasedání vlády s hlasem poradním, strategie přistoupení k EURO) Ministerstvo financí mezinárodní instituce (ECB, EU,...) kontakt s výbory (Poslanecká sněmovna/senát informovanost) ČNB nesmí přijímat ani vyžadovat pokyny od prezidenta, Parlamentu, vlády, správních úřadů či od jakéhokoliv jiného subjektu 9
Institucionální a komunikační rámec ČNB Komunikace měnové politiky oznámení přes web stránku ČNB (ihned po rozhodnutí na chráněné stránce s embargem pro agentury) pravidelná tisková konference guvernéra (pouze pro média, prezentace je po TK vyvěšena na webstránku) nově včetně poměru hlasů a také včetně elektronické verze prezentace a zvukového záznamu z tiskové konference zveřejnění minutes (8 dní po rozhodnutí v české a anglické verzi) záznamy z jednání (6 let) Zpráva o inflaci čtvrtletní článek v Ekonomu (autor T. Holub, týká se nové prognózy) pravidelné semináře pro analytiky Novinky: nový inflační cíl platný od ledna 2010 jako meziroční přírůstek indexu spotřebitelských cen ve výši 2 % (+/- 1p.b.) počínaje rokem 2008 bude ČNB zveřejňovat trajektorii sazeb konzistentní s prognózou v číselné podobě, formou tzv. vějířového grafu (HDP, inflace) zveřejňování jmenovitého hlasováníčlenů bankovní rady o změně úrokových sazeb, a to od počátku roku 2008 snížení počtu pravidelných měnověpolitických zasedání na osm za rok 10
Měnová politika 11
Měnová politika ÚLOHA MĚNOVÉ POLITIKY hlavním cílem je zabezpečovat cenovou stabilitu lze metodologicky členit z mnoha různých hledisek asi nejznámější je členění z hlediska dopadu na bankovní systém: TRANSMISNÍ Přímé (netržní, adresné, administrativní) Omezují banky a zasahují přímo do jejich rozhodovacího mechanismu (např. pravidla likvidity, povinné vklady, limity úvěrů/úrokových sazeb) Nepřímé (tržní, neadresné) Banky na ně mohou, ale nemusí povinně reagovat (operace na volném trhu, diskontní nástroje, intervence kurzové, slovní,...) MECHANISMUS Nástroje měnové politiky Nepřímé i nepřímé (prolínání charakteristik) Např. povinné minimální rezervy, doporučení, výzvy, dohody INFLACE 12
Měnová politika - transmisní mechanismus v praxi Očekávání výše úrokové sazby ZVÝŠENÍ ÚROKOVÉ SAZBY Inflační očekávání Růst tržních úrokových sazeb Nižší očekávaná ziskovost firem Posílení kurzu Obtížnější získávání kreditu, nižší investice Pokles spotřeby Redukce investic Pokles exportů zvýšení importů Nižší dovozní ceny Pokles poptávky POKLES INFLACE KREDITNÍ KANÁL ÚROKOVÝ KANÁL KURZOVÝ KANÁL 13
Měnová politika - měnověpolitické nástroje ČNB NÁSTROJE MĚNOVÉ POLITIKY, KTERÉ PŘEVÁŽNĚ POUŽÍVÁ ČNB: Operace na volném trhu Automatické facility Povinné minimální rezervy 14
5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00-0,50-1,00-1,50-2,00 Měnověpolitické nástroje ČNB (pokračování) Hlavní MP nástroj 2T REPO sazba 15 5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00-0,50-1,00-1,50-2,00 Datum 5.3.2002 10.5.2002 15.7.2002 16.9.2002 19.11.2002 27.1.2003 31.3.2003 5.6.2003 7.8.2003 9.10.2003 15.12.2003 20.2.2004 26.4.2004 28.6.2004 1.9.2004 5.11.2004 11.1.2005 15.3.2005 18.5.2005 22.7.2005 23.9.2005 30.11.2005 2.2.2006 6.4.2006 13.6.2006 17.8.2006 19.10.2006 22.12.2006 9.2.2007 26.3.2007 10.5.2007 24.6.2007 Spread sazba ČNB sazba ECB
Platební styk 16
Platební styk Mezibankovní platební styk při bezhotovostním platebním styku se peníze převádějí z účtu plátce na účet příjemce platby provádění bezhotovostního platebního styku je vyhrazeno peněžním institucím - bankám, u kterých mají jejich klienti uloženy peníze na účtech. banky provádějí platby na základě příkazů svých klientů, předávaných formou písemného dokladu (tiskopis příkazu k úhradě, šek apod.) nebo technickými prostředky (příkazy předávanými na datovém nosiči, elektronicky počítačem spojeným s bankou, hlasově běžným telefonem, zvláštní bankovní aplikací prostřednictvím mobilního telefonu, příp. můžeme za elektronický příkaz k úhradě považovat i použití platební karty). pokud plátce i příjemce platby mají své účty u stejné banky, provede převod peněz (zúčtování na účtech) tato banka ve svém vlastním zúčtovacím centru. V případě, že plátce a příjemce platby mají své účty u různých bank, musí banka plátce použít pro převod peněz "mezibankovní zúčtovací centrum". 17
Platební styk Systémy platebního styku CERTIS - Systém mezibankovního platebního styku SKD systém krátkodobých dluhopisů ABO - systém účetnictví a platebního styku ČNB 18
Platební styk CERTIS - Systém mezibankovního platebního styku zúčtovací centrum ČNB provozuje platební systém CERTIS (Czech Express Real Time Interbank Gross Settlement System), který je jediným systémem mezibankovního zúčtování v České republice. v roce 2006 zpracovalo zúčtovací centrum ČNB celkem 381,7 mil. položek v celkové hodnotě 151 537 mld. Kč (5 470,7 mld. EUR). Průměr činil 1,52 mil. položek denně. Průměrná denní hodnota položek činila 603,7 mld. Kč (21,8 mld. EUR). Maximální počet zpracovaných položek v jednom dni byl 4,949 mil. (18.12.06). Rekord objemu byl 1 358 mld. Kč (29.9.06). 1 600 000 1 400 000 1 200 000 1 000 000 800 000 600 000 400 000 200 000 0 700 600 500 400 300 200 100 0 1992 1993 Průměrný denní počet položek 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 Průměrné denní obraty v mld. Kč 2002 2003 2004 2005 2006 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 19 2006
Emisní role 20
350 300 250 200 150 100 50 0 Péče o peněžní oběh a bankovky Oběživo Vývoj oběživa v ČR (v mld. Kč) Červenec 2007 327 mld. Kč v oběhu 21 XII.93 XII.94 XII.95 XII.96 XII.97 XII.98 XII.99 XII.00 XII.01 XII.02 XII.03 XII.04 XII.05 XII.06
Péče o peněžní oběh a bankovky Struktura oběživa k 31.7.2007 Nominální hodnota V oběhu v mil. Kč Podíl v % na celkovém oběživu V oběhu v mil. kusů Podíl v % v rámci skupiny Počet kusů připadajících na 1 obyvatele ČR bankovky 10 306 700 5 000 Kč 105 305,1 31,40% 21,1 6,50% 2,05 2 000 Kč 69 231,9 20,64% 34,6 10,65% 3,36 1 000 Kč 126 990,1 37,87% 127,0 39,10% 12,32 500 Kč 10 381,6 3,10% 20,8 6,40% 2,02 200 Kč 8 967,8 2,67% 44,8 13,79% 4,35 100 Kč 4 471,5 1,33% 44,7 13,76% 4,34 50 Kč 1 323,4 0,39% 26,5 8,16% 2,57 20 Kč 106,5 0,03% 5,3 1,63% 0,51 bankovky celkem 326 777,9 97,44% 324,8 100,00% 31,51 mince Váha 1 ks v g Váha všech v t 50 Kč 1 630,2 0,49% 32,6 1,23% 2,11% 3,16 9,70 316 20 Kč 2 758,5 0,82% 137,9 5,22% 8,94% 13,38 8,43 1162 10 Kč 1 492,0 0,44% 149,2 5,64% 9,68% 14,48 7,62 1137 5 Kč 845,9 0,25% 169,2 6,40% 10,97% 16,42 4,80 812 2 Kč 576,6 0,17% 288,3 10,90% 18,70% 27,97 3,70 1067 1 Kč 353,5 0,11% 353,5 13,37% 22,93% 34,30 3,60 1273 0,50 Kč 205,5 0,06% 411,0 15,55% 26,66% 39,88 0,90 370 0,20 Kč 93,8 0,03% 469,2 17,75% 45,52 0,74 347 0,10 Kč 63,3 0,02% 633,0 23,94% 61,42 0,60 380 mince celkem 8 019,3 2,39% 2 643,9 100,00% 256,52 6 864,00 pamětní mince 578,7 0,17% 1,2 0,12 Celkem 335 375,9 100,00% 2 969,9 288,15 22
Péče o peněžní oběh a bankovky Zpracování oběživa Tiskárna Mincovna Transporty Bezpečnostní agentury Banky Zpracování Uložení... Obyvatelstvo 23
Pobočková síť a logistika peněz PRAHA ÚSTÍ n. L. HRADEC KRÁLOVÉ PLZEŇ OSTRAVA ČESKÉ BUDĚJOVICE BRNO 24
Ochranné prvky bankovek 1 Vodoznak 2 - Ochranný okénkový proužek 3 - Ochranná vlákna 4 - Soutisková značka 5 - Skrytý obrazec 6 - Opticky proměnlivá barva 7 - Iridiscentní pruh 8 Mikrotext 25
Péče o peněžní oběh a bankovky Padělky Padělaná a pozměněná platidla 1993 až 2006 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Zahraniční 16070 10944 14624 3593 4571 26886 5834 4229 3489 1945 1864 2392 2226 1251 České 14328 2973 8982 4039 4959 59124 7319 5297 3737 4332 8965 6897 7069 6583 Celkem 30398 13917 23606 7632 9530 86010 13153 9526 7226 6277 10829 9289 9295 7834 26
Numismatika Zlaté a stříbrné pamětní mince Příklady emise zlatých sad SADA KORUNA ČESKÁ SADA KAREL IV. CYKLUS DESET STOLETÍ ARCHITEKTURY NOVÝ CYKLUS KULTURNÍ PAMÁTKY TECHNICKÉHO DĚDICTVÍ Příklady jednotlivých stříbrných mincí 200 Kč - 100. výročí založení Českého fotbalového svazu 2500 Kč - Vstup České republiky do Evropské unie - mince se zlatým středem a stříbrným mezikružím 27
Další informace: www.cnb.cz Otevírací doba a čas prohlídek Úterý - Pátek od 09.00 do 16.00 (ve čtvrtek do 18:00) Prohlídky začínají vždy v 09:00, v 11:00 a ve 13:30, ve čtvrtek i v 16:00 hod V pondělí, v sobotu, v neděli a o svátcích zavřeno Vzhledem k mimořádnému zájmu o expozici doporučujeme rezervovat místa předem!! Informace a hlášení skupinových návštěv: Tel.: +420-224412626 Fax: +420-224417123 E-mail: expozice@cnb.cz VSTUP VOLNÝ!! Ing. Pavel Řežábek člen bankovní rady a vrchní ředitel ČNB 28. srpna 2007
Děkuji za pozornost Následuje videoprezentace nové bankovky 2000,- Kč