MATERIÁL NA JEDNÁNÍ Zastupitelstva města Doksy Jednání zastupitelstva města dne: 2. 0. 206 Věc: Portfolio města Předkládá: Ing. Eva Burešová, starostka města Zpracoval (a): Ing. Pavinská, VFO MěÚ Doksy Návrh usnesení Zastupitelstvo města: a) bere na vědomí zhodnocení finančních aktiv města od 0. 0. 206 do 3. 08. 206 o 2,75 % p.a., v korunách o 552.55 Kč b) bere na vědomí přehled nabídek na zhodnocení c) ukládá ponechat správu portfolia stávajícímu správci ČSOB Asset Management, a.s., Praha d) schvaluje stávající limit max 25 % portfolia pro zabezpečené investice rozšířit i na fondy Portfolio Pro 90 s odlišným a využívaným způsobem zabezpečení e) schvaluje úpravu výnosové odměny a snížení její sazby na 5 % z dosaženého výnosu f) ukládá zapracovat změny dle písmene b-c) do Smlouvy o obhospodařování cenných papírů Důvodová zpráva: Portfolio ČSOB je spravováno konzervativními finančními nástroji v podobě cenných papírů tuzemských i zahraničních. Turbulence finančních trhů zhodnotila portfolio města do plusu. Oslovením bankovních ústavů a dalších finančních správců byly nabídnuty buď stejné finanční nástroje, nebo více rizikové k celkovému zhodnocení. Také bylo zajímavé, že z nabídek bylo zjištěno, že někteří nabídli své služby a zhodnocení bude jakousi subdodávkou od například Conseq Praha, kteří podali samostatnou nabídku městu. Tímto se některé finanční nástroje dublují. Vzhledem ke stavu portfolia a vývoje na finančních trzích, doporučuji pokračovat ve správě portfolia se stávajícím správcem ČSOB Asset Management, a.s., Praha, protože je spravováno profesionály v oboru. Dále přikládám FINPARÁDU PRODUKTŮ, kde jsou uvedeny finanční produkty nejvyšší kvality právě pod správou ČSOB Asset Management města. Nabídkou je zabýval FV, který doporučil stávající správu ponechat s doporučením, jaké je v usnesení. Vzhledem, že část portfolia (0 mil Kč) bude použita k investicím do majetku města, není efektivní ukončovat smluvní vztah a převádět další volné finanční prostředky na jiné produkty pokud se nyní aktivně zhodnocují. Celková hodnota portfolia města činí 3. 777. 83,26 Kč. Termín splnění: 3. 2, 206 Projednání ve výboru zastupitelstva města, v komisi rady města :
MATERIÁL NA JEDNÁNÍ Zastupitelstva města Doksy ANO NE Datum zpracování materiálu : 05. 0. 206 Jméno zpracovatele: Ing. Pavinská, VFO MěÚ Doksy Podpis zpracovatele: Příloha: Výpis z portfolia, nabídka finančních aktiv, FINPARÁDA
NABÍDKA ZHODNOCOVÁNÍ FINANČNÍCH AKTIV MĚSTA DOKSY POŘADÍ NÁZEV SPOLEČNOSTI NÁZEV PRODUKTU Zhodnocení, úroková sazba Bankovní poplatky, provize, odměny pevné, výnosové Min délka období vložených investic Celková výše složených investic Dostupnost, návratnost finančních zdrojů ve dnech, v letech Rizika (stupeň - 3) Finanční nástroje zhodnocení - přesný popis včetně historie. 2. Česká spořitelna, a.s, Konzervativní portfolio (CZK) až 6,% BH Securities, a.s. 3. FG Financial Group, a.s., Praha CZK Konzervativní portfolio, Dynamické portfolio Korporátní dluhopisy, směnečné smlouvy VIZ PŘÍLOHA fixní sazba, vázaná úložka 3-5 let 0,25% fixní, 30% z nadvýnosu nad výkonnost trhů doporučený - 3 roky 20 mil Kč 5 pracovních dnů 20 mil Kč 3-5 let 20 mil Kč 3-5 let 2 CZK dluhopisy, zahraniční dluhopisy, dluhopisové fondy, nemovitostní fondy, akciové fondy, komoditní investice Conseq pro města a obce - Příjmové PROFI portfolio * 4,5 % p. a.** vstupní poplatek max. 2,05 %, manažerský poplatek je již obsažen v očekávaném výnosu a není klientovi účtován zvlášť doporučeno 3-5 let 20 mil Kč Není omezeno určitou dobou, v případě prodeje jsou finanční zdroje dostupné do 7 až 0 pracovních dnů, 3 až 5 let je pouze doporučený investiční horizont, lze vybrat kdykoli,5 Conseq Private Invest Příjmové PROFI portfolio - aktivně obhospodařovaný fond fondů se zajištěním do CZK. Minulá výkonnost k 3. 8. 206: rok +2,5 %; 3 roky +3,%; 5 let +30,9 % 4. Conseq Investment Management, a.s., Praha In Investments, s. r. o., K Moravině 7, 90 00 Praha 9 30 % prostředků ve velmi konzervativním portfoliu, 30 % prostředků v konzervativním portfoliu, 40 % v příjmovém portfoliu 30 % prostředků dostupných okamžitě (výnos do %), 30 % prostředků na rok až 3 roky (výnos okolo 4%), 40 % prostředků na více než 3 roky (výnos od 6 % a výše). Celkově tedy okolo 4 % Žádné poplatky navíc (vedení účtu, výstupní poplatky, atd.), bez vstupních poplatků, nulové transakční náklady, odměna pouze z manažerského poplatku (ten je již obsažen v nákladovosti fondu). Nic navíc se neplatí. Maximální transparentnost. 30 % prostředků dostupná okamžitě, 30 % investováno s horizontem rok až 3 roky, 40 % investováno na 3 roky a více 20 MIL. KČ Dostupnost finančních prostředků do 4 dní (na účtu obce) od podání žádosti Průběžné příjmy z dividend, úroků, měnové zajištění do CZK, dluhopisy (krátkodobé, střednědobé i dlouhodobé), akcie, alternativní investice. Optimální mix s ohledem na riziko, dostupnost a výnos. 5. 6. ČSOB Asset Managemenst, a.s., Praha zabezpečené varianty Z2- Z3, DUO2, stávající správa s limitem pro zajištěné fondy a rozšíření o fondy typu Portfolio PRO až 3 % změna odměny pro správce -3 roky 20 mil Kč DOPORUČUJE FINANČNÍ VÝBOR. Není omezeno dobou určitou, spolehlivost z let minulých, zavedené portfolio Zahraniční dluhopisy, strukturované dluhopisy v CZK, zajištěné fondy PRO
NABÍDKA ZHODNOCOVÁNÍ FINANČNÍCH AKTIV MĚSTA DOKSY POŘADÍ NÁZEV SPOLEČNOSTI NÁZEV PRODUKTU Zhodnocení, úroková sazba Bankovní poplatky, provize, odměny pevné, výnosové Min délka období vložených investic Celková výše složených investic Dostupnost, návratnost finančních zdrojů ve dnech, v letech Rizika (stupeň - 3) Finanční nástroje zhodnocení - přesný popis včetně historie. Asset management - CZK konzervativní portfolio od roku 2004 průměrné zhodnocení 2,33% 0,5% p.a. poplatek za obhospodařování, poplatek za úspěšnost 20% z kladného zhodnocení minimální doporučená doba investice rok do 20 mil Kč do 30 dnů ode dne kdy byla doručena žádost na výběr finančních prostředků Portfolio je investováno zejména do úrokových instrumentů denominovaných v CZK, a to zejména do státních dluhopisů, do dluhopisů vydaných tuzemskými bankami a podniky, do hypotečních zástavních listů, do korunových euroobligací a do dalších pevně úročených nástrojů. Část portfolia může být investována do akciových instrumentů obchodovaných na českém kapitálovém trhu a do investičních certifikátů denominovaných v CZK, a to maximálně 20% portfolia. Asset management - CZK dynamické portfolio od roku 2004 průměrné zhodnocení 6,49%,20% p.a. poplatek za obhospodařovaní, poplatek za úspěšnost 20% z kladného zhodnocení minimální doporučená doba investice 2-3 roky do 20 mil Kč do 30 dnů ode dne kdy byla doručena žádost na výběr finančních prostředků 2 Portfolio je investováno zejména do akciových instrumentů, do nichž může být umístěno až 00% portfolia. Převážná část akciových investic je směřována do akcií obchodovaných na českém kapitálovém trhu. Doplňkově může být portfolio investováno do akcií obchodovaných na kapitálových trzích členských zemí OECD, maximální limit pro investice v zahraničí činí 30% portfolia. 2. BH Securities a.s. 3. Asset management - CZK mix konzervativní a dynamické strategie odhad ročního výnosu 5% p.a. 0,25% poplatek za obhospodařovaní, poplatek za úspěšnost 5% z kladného zhodnocení.poplatky související s obchodováním 50 000 Kč/rok minimální doporučená doba investice rok nad 20 mil Kč do 30 dnů ode dne kdy byla doručena žádost na výběr finančních prostředků Portfolio je investováno do úrokových instrumentů a to zejména bankovní vklady, nástroje peněžního trhu, tuzemské dluhové cenné papíry, zahraniční dluhové cenné papíry, dluhopisová ETFs nebo CEFs, a tento typ investic tvoří minimálně 50% portfolia. Dále je portfolio investováno do akciových instrumentů obchodovaných na kapitálových trzích členských zemí OECD, tuzemské akcie, zahraniční akcie, indexové instrumenty, akciové ETFs nebo CEFs, tento typ investic tvoří maximálně 50% portfolia. Doplňkově může být portfolio investováno do investičních certifikátu, tento typ investic tvoří maximálně 20% portfolia. Korporátní dluhopisy od 6,5% - 0,5% p.a. vstupní poplatek % (včetně úpisu ) 4 roky 20 mil Kč 4 roky 3 Dluhopis Gevorkyan 0,5%/208, Dluhopis ZOOT 6,5%/2020, Dluhopis Leo Express 7,5%/206, Dluhopis PRP 8,5%/209 4. 5. 6. Poučení: Poznámka: Toto Stupeň upozornění rizika - plní nejnižší, obecné 3- a nejvyšší.vaše trvalé úsilí společnosti předpokládáná BH Securities investice a.s. ve poskytovat výši 20 mil. klientům CZK se dá zřetelné rozdělit a relevantní mezi naše informace. nabízené produkty.
Tento dokument slouží pouze pro informační účely a nepředstavuje žádnou nabídku či výzvu ke koupi, nebo prodeji cenných papírů, či obecněji jakéhokoliv investičního nástroje. Dokument je tedy určen především pro kvalifikované a zkušené investory. Tento dokument a v něm obsažené informace a názory nelze mechanicky použít k nákupům a prodejům cenných papírů. Společnost BH Securities a.s. nenese žádnou odpovědnost za případné škody vzniklé třetím osobám v důsledku využití informací z tohoto dokumentu. Přesto, že v následujícím textu je uvedena řada důležitých skutečností, je třeba výslovně upozornit na to, že upozornění společnosti je třeba číst a vnímat ve svém celku, tj. kromě informací zde uvedených taktéž informace a prohlášení