Důvodová zpráva. Správu aktiv města Jablonce nad Nisou vykonává na základě uzavřené smlouvy společnost J&T Banka, a.s.

Transkript

1

2 Důvodová zpráva Správu aktiv města Jablonce nad Nisou vykonává na základě uzavřené smlouvy společnost J&T Banka, a.s. Město do správy aktiv vložilo následující finanční prostředky: v lednu ,- Kč, v dubnu ,- Kč a červnu ,- Kč. V únoru byla inkasována odměna za správu roku 2016 ve výši ,65 Kč. Struktura portfolia města byla k tvořena z 14 % dluhopisovými instrumenty, z 86 % instrumenty peněžního trhu. V současné době je preferována krátkodobá splatnost instrumentů. Stav portfolia k představoval částku ,58 Kč. Výnosnost portfolia za I. pololetí roku 2017 představuje částku ,77 Kč, což činí v absolutním % vyjádření 1,96 % a v ročním % vyjádření 3,92 % p.a. V průběhu I. pololetí 2017 správce uskutečnil následující transakce: DLUHOPISY: transakce název cenného papíru počet ks cena obchodu EPH Fin 3,5 06/09/ ,00 ks ,66 CZPI 4,85 08/22/ ,00 ks ,01 J&T HIGH YELD II CZK 8 340,98 ks ,00 EPH Fin 3,5 06/09/ ,00 ks ,36 J&T MONEY ,00 ks ,00 REPO OPERACE: transakce název cenného papíru počet ks cena obchodu prodej TATRY MOUNTAIN RESORT ,00 ks ,55 TATRY MOUNTAIN RESORT ,00 ks ,00 UNIPETROL ,00 ks ,12 prodej UNIPETROL ,00 ks ,88 UNIPETROL ,00 ks ,20 prodej UNIPETROL ,00 ks ,77 UNIPETROL ,00 ks ,96 prodej UNIPETROL ,00 ks ,44 UNIPETROL ,00 ks ,00 UNIPETROL ,00 ks ,60 prodej TATRY MOUNTAIN RESORT ,00 ks ,08 TATRY MOUNTAIN RESORT ,00 ks ,00 prodej UNIPETROL ,00 ks ,34 UNIPETROL ,00 ks ,80 prodej UNIPETROL ,00 ks ,77 prodej UNIPETROL ,00 ks ,72

3 UNIPETROL ,00 ks ,60 UNIPETROL ,00 ks ,00 UNIPETROL ,00 ks ,60 Přílohu tvoří materiál s názvem Čtvrtletní zpráva o řízení portfolia cenných papírů Statutárního města Jablonec nad Nisou za období duben-červen Závěr: V závěru uvádíme přehled výnosnosti portfolia za 1. pololetí roku 2017: Výnosnost 1. čtvrtletí 2017 Správce Stav k Vklady (+) Výběry (-) J & T , , ,65 Zhodnocení 1. čtvrt absol. vyj. % roční vyj. % p.a ,41 1,17 4,68 Výnosnost 2. čtvrtletí 2017 Správce Stav k Vklady (+) Výběry (-) Zhodnocení 2. čtvrt absol. vyj. % roční vyj. % p.a. J & T , , ,36 0,78 3,12 Výnosnost 1. pololetí celkem Správce Stav k Vklady (+) Výběry (-) J & T , , ,65 Zhodnocení 1. pol absol. vyj. % roční vyj. % p.a ,77 1,96 3,92 Finanční výbor na své schůzi dne 11. září 2017 projednal Informativní zprávu o správě portfolia cenných papírů za II. čtvrtletí 2017 a doporučuje zastupitelstvu vzít tuto zprávu na vědomí. 2

4 ČTVRTLETNÍ ZPRÁVA O ŘÍZENÍ PORTFOLIA CENNÝCH PAPÍRŮ STATUTÁRNÍHO MĚSTA JABLONEC NAD NISOU DUBEN - ČERVEN 2017

5 OBHOSPODAŘOVÁNÍ ČTVRTLETNÍ ZPRÁVA MĚSTO JABLONEC NAD NISOU PORTFOLIA CENNÝCH PAPÍRŮ Společnost J&T BANKA, a.s. se stala dne správcem portfolia v důsledku převodu části závodu společnosti J&T INVESTIČNÍ SPOLEČ- NOST, a.s. do společnosti J&T BANKA, a.s. Společnost J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. (dále rovněž Správce) na základě Smlouvy o obhospodařování majetku klienta ze dne 1. ledna 2010 poskytuje služby aktivní správy portfolia CP pro město Jablonec nad Nisou (dále rovněž Město). Portfolio Města je spravováno od listopadu Zároveň Správce spravoval od února 2007 operativní prostředky Města ve zvláštním portfoliu. V současné době jsou obě portfolia sloučena v jediné. 2

6 EKONOMIKA ČTVRTLETNÍ ZPRÁVA MĚSTO JABLONEC NAD NISOU A FINANČNÍ TRHY V závěru druhého čtvrtletí panovala na finančních trzích stále optimistická nálada. Ceny akcií v rozvinutých zemích uzavíraly první polovinu roku 2017 s jednociferným růstem. Evropské akcie těžily z francouzské povolební euforie a zlepšujících se ekonomických ukazatelů napříč kontinentem. Nadmíru uspokojivé finanční výsledky amerických společností se projevily v diversifikovaném indexu S&P 500, který posílil o 2.5%. Nejvýraznější zhodnocení zaznamenaly v USA akcie vybraných technologických společností, u nichž investoři stále vnímají růstový potenciál. Poptávka po defenzivních titulech, které svým charakterem více připomínají dluhopisy, naopak poklesla. Dluhopisové trhy prošly poklidným obdobím. Výnosy evropských i amerických státních dluhopisů setrvaly na historicky minimálních hodnotách. Vyšší volatilita byla pozorovatelná na trhu komodit. Prudkým výkyvům v cenách čelili investoři v energetickém sektoru. Cena ropy propadla z úrovně 56 USD/barel na 45 USD/barel. Česká koruna se vydala s měsíčním zpožděním na cestu posílení. Od začátku května posílil kurz české koruny vůči euru na úroveň blížící se k 26 EURCZK a vůči dolaru překonal hodnotu 23 USDCZK. Na kurzu české koruny a americké měny se podepsal prodejní tlak na americkém dolaru. Červen 2017 MĚNY DLUHOPISY AKCIE KOMODITY HLAVNÍ TABULKA INDEXŮ Index 3M 6M 1Y CZK/USD % % -6.05% CZK/EUR % -3.05% -3.45% USA US All>1Y 1.16% 1.97% -2.61% Evropa EU All>1Y 0.58% -0.91% -3.40% ČR CZ All>1Y 0.18% -2.14% -1.03% USA S&P % 8.24% 15.46% Evropa EUROSTOXX % 4.60% 20.15% ČR PX -0.08% 6.38% 20.01% EM trhy MXEF 5.47% 17.23% 21.18% Ropa Brent -9.29% % -3.54% Index DBYEHTOY -3.18% -6.17% -5.41% 3

7 SLOŽENÍ A STRATEGIE PORTFOLIA ČTVRTLETNÍ ZPRÁVA MĚSTO JABLONEC NAD NISOU TRANSAKCE STRUKTURA PORTFOLIA Ve druhém čtvrtletí roku 2017 jsme alokovali prostředky zejména do cenných papírů emitentů s expozicí na Českou republiku. Zaměřili jsme se převážně na obchody s nástroji peněžního trhu. Ve sledovaném období Město vložilo do portfolia částku 50 mil. CZK. Prostředky byly využity k u dluhopisů EPH 3.50/20 a navýšení pozic ve fondech J&T Money a J&T High Yield II. Od začátku roku 2017 se portfolio zhodnotilo o +1.96%. STRATEGIE Úrokové sazby ECB setrvávají na historických minimech, což činí investice do dluhopisů zemí Eurozóny málo atraktivními. Americká centrální již utahuje měnové podmínky, růst sazeb se však do cen fixně úročených papírů příliš nepromítá. Po zohledněné nákladů na měnové zajištění nabízí největší potenciál zhodnocení investice na lokálním trhu. V portfoliu ponecháváme ve větším zastoupení dluhopisy z regionu střední a východní Evropy. Pozn. Podrobné složení portfolia naleznete v pravidelném měsíčním reportu. 4

8 VÝVOJ HODNOTY ČTVRTLETNÍ ZPRÁVA MĚSTO JABLONEC NAD NISOU A VÝKONNOST PORTFOLIA Výnos Cash Flow Období Stav Portfolia M ěsíční V Kč Od počátku roku Celkem Peněžní prostředky Cenné papíry Výkonnostní odměna % % % % % % % % % % % % VÝNOS PORTFOLIA V OBDOBÍ LEDEN - ČERVEN 2017 ČINIL 1.96%. 5

9 ČTVRTLETNÍ ZPRÁVA MĚSTO JABLONEC NAD NISOU J&T BANKA, a. s. Pobřežní Praha 8 Tel.: PORTFOLIO MANAŽER: Katarína Ščecinová Tel.: Mobil: scecinova@jtfg.com Důležitá upozornění: Před rozhodnutím investovat by měl potenciální investor vždy věnovat pozornost obsahu smluv, obchodním podmínkám, sazebníku a dalším relevantním informacím, které lze získat v sídle společnosti nebo na jejích internetových stránkách. Údaje o minulých kurzech a výnosech nelze považovat za indikátor jejich budoucího vývoje. S každou investicí je spojeno riziko, její hodnota a hodnota investičních nástrojů se může v čase měnit, a to jak růst, tak i klesat. Návratnost investované částky není zaručena. J&T BANKA, a.s. nepřebírá odpovědnost za jednání klienta učiněná na základě údajů, které jsou uvedeny v tomto dokumentu ani za přesnost a úplnost těchto údajů a doporučuje investorům konzultovat investiční záměry s odbornými poradci. 6