VÝROČNÍ ZPRÁVA 2015 BF Money Chráněný Fond

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2015 BF Money Chráněný Fond Účetní závěrka je součástí výroční zprávy. Obsah A. Zpráva nezávislého auditora o výroční zprávě B. Základní údaje C. Výroční zpráva I. Výkaz majetku, skladba fondu II. Počet distribuovaných podílových listů III. Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list IV. Skladba fondu 1) Skladba fondu 2) Analýza výkazu majetku V. Vývoj aktiv fondu v předmětném období VI. Tabulka obsahující porovnání údajů za uplynulé obchodní roky VII. Detailní prezentace derivátových transakcí v předmětném období VIII. Změny, které nastaly v souvislosti s činností fondu, přehled významných faktorů působících na vývoj investiční politiky IX. Odměny vyplacené správcem fondu, respektive fondem v daném období X. Další informace týkající se fondu 1) Poměr takových aktiv fondu, na která se z důvodu jejich nelikvidního charakteru vztahují specifické předpisy 2) Veškeré nové dohody týkající se spravování likvidity fondu uzavřené v daném období 3) Aktuální rizikový profil fondu a systémy řízení rizika aplikované správcem fondu za účelem řízení rizika 4) Fondy spravované správcem fondu XI. V případě fondu aplikujícího pákový efekt změny týkající se rozsahu pákového efektu D. Zpráva nezávislého auditora o účetní závěrce E. Účetní závěrka Rozvaha Výkaz zisku a ztráty Doplňující příloha F. Zpráva o obchodní činnosti

B. Základní údaje Název v anglickém jazyce Název v českém jazyce Zkrácený název Zkrácený název v anglickém jazyce Zkrácený název v českém jazyce BF Money Chraneny Investment Fund BF Money Chráněný Fond BF Money Chraneny Alap BF Money Chraneny Fund BF Money Chráněný Fond Harmonizace Typ, druh fondu Doba trvání Datum zahájení činnosti Měna fondu Údaje o sériích SKIPCP fond veřejný, otevřený podílový fond cenných papírů neurčitá 15. říjen 2007 (číslo povolení orgánu PSZÁF: PSZÁF III/110.570-1/2007) CZK CZK série nominální hodnota 1 CZK ISIN kód HU0000705785 Správce fondu Budapest Alapkezelő Zrt. 1138 Budapest, Váci út 193. Správce depozitu Pobočka zahraniční banky Citibank Europe plc 1051 Budapest, Szabadság tér 7. v Maďarsku Auditor KPMG Hungária Kft. 1134 Budapest, Váci út 31. Aktuální výše poplatku správci fondu 1.2% Cíle fondu Cílem fondu je poskytnout svým klientům vhodnou kombinací investic na trzích s akciemi, na trzích s dluhopisy a na finančních trzích střednědobě takovou investiční alternativu s atraktivními výnosy, která by při podstupování přiměřeného rizika překračovala výnosy fondů na finančních trzích. Správce fondu zohledňuje při výběru aktiv fondu především bezpečnost a zachování hodnoty, respektive dosažení co nejvyšších výnosů při současném podstupování rizika v omezené míře. Cílem fondu je dosáhnout toho, aby kurz podílových listů (netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list) nebyl v žádný distribuční den nižší než 90 % z nejvyššího kurzu dosaženého doposud v době trvání fondu. Fond investuje především do úročených nástrojů, které kladou důraz na zachování hodnoty a na bezpečnost, za účelem snížení rizika (účel krytí) uzavírá především odvozené transakce a realizuje investice na bázi akcií. Cílem fondu je zvyšování kapitálu. Správce fondu hodlá akciové investice fondu zaměřit především na globální akciové trhy vyspělých zemí. Fond nedisponuje jinými geografickými specifiky ani expozicemi ve specifických průmyslových sektorech. Profil investora, kterému jsou určeny podílové listy fondu Fond doporučujeme takovým investorům, kteří uvažují středně- a dlouhodobě, a kteří jsou za účelem dosažení zisků překračujících průměr ochotni podstoupit i vyšší riziko, současně však je pro ně důležité zachování bezpečnosti a hodnoty investice. Nejkratší doba investice doporučovaná investičním správcem fondu: 5 let. Místa určená ke zveřejňování informací fondu www.bpalap.hu; www.kozzetetelek.hu

C. Výroční zpráva I. Výkaz majetku a skladba fondu Měna fondu: česká koruna Fond smí nakupovat pouze burzovní cenné papíry (vyjma cenných papírů představujících úvěrový vztah a podílových listů). Výkaz majetku Výkaz majetku Počáteční stav Konečný stav Převoditelné cenné papíry 1,779,083,978 2,778,871,917 Zůstatky na bankovních účtech 787,400,847 999,829,207 Jiné prostředky -36,390,690-11,408,990 Aktiva celkem 2,530,094,135 3,767,292,134 Závazky vyplývající z poplatků -8,806,335-13,765,749 Netto hodnota aktiv 2,521,287,800 3,753,526,385 Skladba portfolia podle hlavních kategorií aktiv BF Money Chráněný Fond Skladba portfolia Počáteční stav Konečný stav 2014.12.31 2015.12.31 Typ aktiva Hodnota aktiva Váha Hodnota aktiva Váha Finance na účtech 172,015,009 6.8% 455,799,563 12.1% Vklady 615,385,838 24.3% 544,029,645 14.4% Dluhopisy emisní banky 0 0.0% 0 0.0% Diskontní pokladniční poukázky 0 0.0% 0 0.0% Státní dluhopisy 735,304,819 29.1% 1,155,415,749 30.7% Hypoteční zástavní listy 12,913,912 0.5% 12,469,075 0.3% Podnikové dluhopisy 278,809,331 11.0% 845,449,473 22.5% Podílové listy 0 0.0% 0 0.0% ETF 752,055,916 29.7% 765,537,620 20.3% Akcie 0 0.0% 0 0.0% Derivátové transakce -40,256,252-1.6% -12,814,757-0.3% Repo 0 0.0% 0 0.0% Zůstatek na distribučním účtu 0 0.0% 0 0.0% Pohledávky/Závazky 3,865,563 0.2% 1,405,767 0.0% Aktiva celkem (Brutto hodnota aktiv) 2,530,094,135 100.0% 3,767,292,134 100.0% Poplatky -8,806,335-13,765,749 Netto hodnota aktiv: 2,521,287,800 3,753,526,385

Detailní skladba fondu Detailní skladba cenných papírů fondu a zůstatky na bankovních účtech Měna fondu: česká koruna Zůstatky na bankovních účtech Běžný účet Měna Kód Počáteční stav % Konečný stav % Maďarský forint HUF 38,877 0.0% 39,316 0.0% Česká koruna CZK 100,635,427 4.0% 409,549,741 10.9% Euro EUR 624,411 0.0% 43,131,709 1.1% Britská libra GBP 1,067,278 0.0% 2,070,959 0.1% USA dolar USD 69,649,017 2.8% 1,007,837 0.0% Celkem CZK 172,015,009 455,799,563 Vklady Měna Kód Počáteční stav % Konečný stav % USA dolar USD 615,385,838 24.4% 544,029,645 14.5% Celkem CZK 615,385,838 544,029,645 %: V poměru k netto hodnotě aktiv Převoditelné cenné papíry počáteční stav Druh Název ISIN Hodnota aktiv Částka Státní dluhopisy A150212A04 HU0000402268 950 0.0% A170224B06 HU0000402375 1,008 0.0% PEMÁK 2015/X HU0000402615 30,228,793 1.2% A150824C12 HU0000402581 933 0.0% A161222D13 HU0000402623 935 0.0% PEMÁK 2016/X HU0000402664 129,282,311 5.1% PEMÁK 2016/Y HU0000402698 97,282,239 3.9% REPHUN 4.75 02/03/15 US445545AC05 162,216,770 6.4% REPHUN 5 03/30/16 XS0249458984 115,379,250 4.6% BGARIA 8.25 01/15/15 XS0145623624 35,755,382 1.4% REPHUN 3.5 07/16 XS0240732114 165,156,247 6.6% ETF VANGUARD TOT WORLD STK US9220427424 116,914,137 4.6% DB X-TRACKERS MSCI World LU0274208692 173,472,179 6.9% ISHARES MSCI WORLD ETF IE00B0M62Q58 161,720,126 6.4% LYXOR MSCI WORLD ETF FR0010315770 132,865,363 5.3% SOURCE MSCI WORLD ETF IE00B60SX394 58,019,616 2.3% POWERSHARES S&P 500 LOW VOLA US73937B7799 8,684,710 0.3% ISHARES MSCI ALL WORLD US4642882579 100,379,784 4.0% Hypoteční zástavní listy FHB FJ18NF01 HU0000652755 12,913,912 0.5% Podnikové dluhopisy MAGYAR 5.875 05/16 XS0632248802 60,546,357 2.4% OTPHB 5.27 09/16 XS0268320800 115,465,396 4.6% MAEXIM 5.5 02/18 XS0864511588 44,671,084 1.8% CBRD 5 06/14/17 XS0305384124 58,126,494 2.3%

konečný stav Druh Název ISIN Hodnota aktiv Částka Státní dluhopisy A170224B06 HU0000402375 960 0.0% REPHUN 3.5 07/16 XS0240732114 158,181,848 4.2% A161222D13 HU0000402623 895 0.0% PEMÁK 2016/X HU0000402664 126,261,015 3.4% REPHUN 5 03/30/16 XS0249458984 115,055,495 3.1% REPHUN 4.125 02/19/18 US445545AG19 113,141,081 3.0% PEMÁK 2016/Y HU0000402698 94,983,870 2.5% CZGB 0.85 03/17/18 CZ0001004246 103,138,700 2.7% CZGB Float 11/19/27 CZ0001004105 206,312,000 5.5% CZGB Float 12/20 CZ0001004113 100,754,300 2.7% REPHUN 5.75 06/18 XS0369470397 31,116,833 0.8% Sloven 4.75 05/10/2018 XS0927637495 106,468,752 2.8% ETF DB X-TRACKERS MSCI World LU0274208692 115,446,631 3.1% ISHARES MSCI WORLD ETF IE00B0M62Q58 108,507,803 2.9% LYXOR MSCI WORLD ETF FR0010315770 103,399,683 2.8% SOURCE MSCI WORLD ETF IE00B60SX394 62,703,740 1.7% VANGUARD TOT WORLD STK US9220427424 100,385,774 2.7% POWERSHARES S&P 500 LOW VOLA US73937B7799 38,398,168 1.0% SPDR S&P500 ETF TRUST US78462F1030 136,999,179 3.6% VANGUARD FTSE JAPAN UCITS IE00B95PGT31 19,002,747 0.5% VANGUARD MSCI EUROPEAN ETF US9220428745 80,693,895 2.1% Hypoteční zástavní listy FHB FJ18NF01 HU0000652755 12,469,075 0.3% Podnikové dluhopisy MAEXIM 5.5 02/18 XS0864511588 166,467,971 4.4% MAGYAR 5.875 05/16 XS0632248802 204,268,611 5.4% MOLHB 5.875 04/17 XS0503453275 29,623,597 0.8% OTPHB 5.27 09/16 XS0268320800 307,905,734 8.2% CBRD 5 06/14/17 XS0305384124 56,763,332 1.5% MAGNO 4 03/29/49 CORP XS0247761827 80,420,228 2.1% Částka: V poměru k netto hodnotě aktiv Jiné nástroje Derivátové transakce počáteční stav Název Hodnota aktiv Splatnost EUR/CZK -1,427,249 2015.01.07 EUR/CZK -696,183 2015.01.21 EUR/CZK -201,445 2015.01.07 EUR/CZK -310,188 2015.01.07 EUR/CZK -292,730 2015.02.25 EUR/CZK -5,684 2015.02.24 EUR/CZK 25,591 2015.02.06 EUR/CZK -9,452 2015.01.07 EUR/CZK -144,169 2015.01.07 EUR/CZK -221,260 2015.02.25 EUR/CZK 14,092 2015.02.06

EUR/CZK -43,304 2015.02.04 GBP/CZK -847,586 2015.01.07 GBP/CZK -1,844,354 2015.02.04 USD/CZK -1,062,165 2015.02.25 USD/CZK -455,380 2015.03.18 USD/CZK -1,566,249 2015.02.04 USD/CZK -10,282,158 2015.01.07 USD/CZK -6,841,545 2015.01.22 USD/CZK -2,813,889 2015.03.04 USD/CZK -4,028,575 2015.02.25 USD/CZK -2,250,877 2015.02.04 USD/CZK -1,044,243 2015.02.25 USD/CZK -2,593,008 2015.02.04 USD/CZK -1,006,757 2015.02.04 USD/CZK -307,489 2015.03.12 konečný stav Název Hodnota aktiv Splatnost EUR/CZK -355,285 2016.09.14 EUR/CZK -175,272 2016.03.09 EUR/CZK -175,384 2016.09.15 EUR/CZK -201,018 2016.02.24 EUR/CZK -549,675 2016.09.09 EUR/CZK -1,301,494 2016.01.20 EUR/CZK -1,110,296 2016.02.24 EUR/USD 12,842 2016.03.09 GBP/CZK 1,873,215 2016.02.10 USD/CZK -6,358,935 2016.01.20 USD/CZK -4,199,302 2016.01.20 USD/CZK -274,153 2016.03.09 Repo transakce Na konci daných období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje. Distribuční účty Na konci daných období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje. Pohledávky/Závazky počáteční stav Pohledávka/Závazek Druh Instrument ISIN Hodnota aktiva Finanční pohledávky/závazky CZK 3,865,563 konečný stav Pohledávka/Závazek Druh Instrument ISIN Hodnota aktiva Finanční pohledávky/závazky CZK 25,200 Finanční pohledávky/závazky MAGNO 4 03/29/49 CORP 810,660 Příjmy plynoucí z cenných papírů SPDR S&P500 ETF TRUST 569,907

II. Počet distribuovaných podílových listů Počet podílových listů Počáteční stav ks Konečný stav ks "A" série 2,236,012,742 3,265,573,570 III. Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list Počáteční stav Konečný stav "A" série 1.1276 1.1494 IV. Skladba aktiv fondu 1) Skladba aktiv fondu Počáteční stav Změna v mezidobí % Konečný stav Aktiva % Převoditelné cenné papíry oficiálně registrované na burze 1,500,274,647 28.9% 1,933,422,444 51.3% Převoditelné cenné papíry obchodované na jiných regulovaných trzích 0 0 0.0% Převoditelné cenné papíry zavedené do distribuce v nedávné minulosti 0 0 0.0% Jiné převoditelné cenné papíry 278,809,331 203.2% 845,449,473 22.4% Celkem 1,779,083,978 56.2% 2,778,871,917 73.8% Z toho cenné papíry představující úvěrový vztah 1,027,028,062 96.0% 2,013,334,297 53.4% Cenné papíry v portfoliu vyznačující se nejvyšší váhou Název cenného papíru Typ cenného papíru Hodnota aktiv Aktiva % OTPHB 5.27 09/16 Podnikové dluhopisy 307,905,734 8.2% CZGB Float 11/19/27 Státní dluhopisy 206,312,000 5.5% MAGYAR 5.875 05/16 Podnikové dluhopisy 204,268,611 5.4% MAEXIM 5.5 02/18 Podnikové dluhopisy 166,467,971 4.4% REPHUN 3.5 07/16 Státní dluhopisy 158,181,848 4.2% Cenné papíry celkem: 2,778,871,917 73.8% Nejvyšší sazba poplatků vyplácených správci fondu za fondy v portfoliu Investuje-li fond alespoň 20 procent svých aktiv do jiných podílových fondů, forem kolektivního investování, je povinen ve výroční zprávě zveřejnit maximální sazbu poplatků vyplácených z titulu spravování fondu jiných fondů a forem kolektivního investování uváděných jako skutečné investice. Podíl forem kolektivního investování v rámci všech aktiv: 20.3% Nejvyšší sazba poplatků vyplácených správci fondu v souvislosti s formami kolektivního investování: 0, 5% Dotčená investiční forma: ISHARES MSCI WORLD ETF Provozní náklady spojené s cennými papíry překračujících 20% podíl v rámci skladby cenných papírů fondu Neaplikovatelné.

2) Analýza výkazu majetku Tržní procesy v roce 2015 Přestože MNB ve druhé polovině roku již nezasahovala do základní úrokové sazby ve výši 1.35 %, úroky státních dluhopisů v průběhu roku postupně klesaly. MNB různými prostředky neustále podporovala nákupy státních dluhopisů tuzemskými komerčními bankami. V podzimních měsících ve významné míře omezila přístup ke dvoutýdenním vkladům a současně byl zaveden nový tříměsíční instrument, přičemž národní banka předpokládala, že tímto se zvýší nákupy státních cenných papírů s delší dobou splatnosti. Zahraniční klienti v průběhu roku snížili své expozice v maďarských státních dluhopisech o více než tisíc miliard forintů, avšak z důvodu nákupů komerčních bank a vystupňovanému financování běžných spotřebitelů toto nezpůsobilo tlak na straně nabídky, a to navzdory tomu, že ani v roce 2015 nebyla realizována emise devizového státního dluhu. Ve druhé polovině roku se díky obavám z růstu čínské ekonomiky, poklesu cen komodit a blížícímu se termínu zvýšení úrokové sazby FED stupňoval tlak na rozvíjejících se trzích, ale region střední a východní Evropy zůstal poměrně ochráněn. Také v případě maďarských státních dluhopisů bylo ke konci roku znatelné jen minimální zvýšení výnosů. V první polovině roku 2015 dorazila ze Spojených států slabší makroekonomická data, data o HDP v prvním čtvrtletí poukazovala na mírné zpomalení, což se projevilo i na akciových trzích. FED ukončil v roce 2014 program QE, po kterém by v roce 2015 mohl následovat cyklus zvyšování úroků. Předpokládané zvýšení úroků a také silný dolar zadržel výkonnost na burzách, a proto se vedoucí americké indexy ve zkoumaném období pohybovaly kolem maximálních hodnot dosažených v roce 2014. Evropské trhy podaly v prvním pololetí dobré výsledky, a to jednak díky příznivému prostředí ve světové ekonomice, jednak díky tomu, že ECB na jaře opět spustila program QE. Hlavní evropské indexy dosáhly ke konci prvního čtvrtletí nových maximálních hodnot, avšak řecká dluhová krize, nejistota spojená s růstem čínské ekonomiky a očekávané zvýšení úrokové sazby FED zastavila rallye na evropských akciových trzích. Také japonský Nikkei podal mimořádně dobrý výkon, v první polovině roku vzrostl o téměř 16 %, k čemuž přispěla nulová úroková sazba a také příznivá makroekonomická data. Propad cen ropy se na jaře pozastavil a v polovině léta opět vzrostla cena WTI na téměř 60 dolarů za barel. Nižší ceny ropy však i nadále omezují výsledky energetického sektoru, což má vliv i na kurzy akcií. Investice fondu v roce 2015 Převážnou část svých aktiv investoval fond do úročených nástrojů denominovaných v českých korunách, eurech a amerických dolarech (bankovní vklady, státní dluhopisy, podnikové dluhopisy), zbývající část aktiv byla investována na trzích s akciemi. Fond investoval především do nástrojů akciových trhů na vyspělých akciových trzích, v rámci toho byly pak v roce 2015 upřednostňovány nástroje akciového trhu zajišťující vysoké výnosy plynoucí z dividend. Podíl akciových nástrojů zastoupených v portfoliu spravujeme na základě modelu, který fondu zajišťuje ochranu přislíbenou investiční politikou. Podíl investic fondu do akcií v průběhu roku v důsledku příznivého vývoje kurzu na akciových trzích po celý rok klesal, v první třetině roku se pohyboval v rozmezí 32-34 %, na konci roku kolem 15 %. V. Vývoj aktiv fondu v předmětném období Příjmy plynoucí z investic Jiné příjmy Správní náklady Poplatky Správci depozitu Jiné poplatky a daně Netto příjmy Oceňovací rozdíl Přístup k údajům Výkaz zisku a ztráty / PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ Výkaz zisku a ztráty / JINÉ PŘÍJMY Účetní závěrka III/příloha č. 3 Poplatek Správci fondu Účetní závěrka III/příloha č. 3 Poplatek Správci depozitu Účetní závěrka III/příloha č. 3 Jiné poplatky Výkaz zisku a ztráty / Výsledek za předmětný rok Účetní závěrka II/příloha č. 6 Rezerva oceňovacího rozdílu Rozdělené a reinvestované příjmy Fond nevyplácí výnosy. Zisky dosažené investicemi fondu správce fondu reinvestuje. Vlastníci podílových listů realizují výnosy ze svých podílových listů odprodejem podílových listů (nebo části podílových listů).

Změny kapitálového účtu Počáteční stav (ks) 2,236,012,742 Nákup (ks) 1,379,950,502 Odkup (ks) 350,389,674 Konečný stav (ks) 3,265,573,570 Měna fondu: česká koruna Nominální hodnota sérií je uvedena v kapitole Základní údaje. Datum Netto hodnota aktiv Kurz 2015.01.30 2,659,944,492 1.1487 2015.02.27 2,856,444,924 1.1683 2015.03.31 3,123,190,233 1.1804 2015.04.30 3,304,967,860 1.1706 2015.05.29 3,456,449,448 1.1768 2015.06.30 3,590,649,035 1.1595 2015.07.31 3,697,487,901 1.1672 2015.08.31 3,646,538,425 1.1394 2015.09.30 3,636,201,390 1.1325 2015.10.30 3,691,604,933 1.1513 2015.11.30 3,757,809,896 1.1620 2015.12.31 3,753,526,385 1.1494 Nejsou žádné takové další změny, které mají vliv na nástroje a závazky podílového fondu. VI. Tabulka obsahující porovnání údajů za uplynulé obchodní roky Datum netto hodnota aktiv (CZK) kurz (CZK/ks) výnos (%) 2010.12.31 82,951,637 0.9713 2.06% 2011.12.30* 81,249,846 0.9389-3.34% 2012.12.28* 127,695,746 0.9736 3.70% 2013.12.31 723 246 130 1.0677 9.58% 2014.12.31 2,521,287,800 1.1276 5.61% 2015.12.31 3,753,526,385 1.1494 1.93% *: lomený rok, neanualizované výnosy Výsledky, výnosy dosažené fondem v minulosti neznamenají záruku pro budoucí výsledky, výnosy. VII. Detailní prezentace derivátových transakcí v předmětném období Typ transakce: krytá transakce forward. Derivátové transakce uzavřené fondem v roce 2015 Datum splatnosti Měna nákupu Měna prodeje Hodnota nákupu Hodnota prodeje 2015.01.07 EUR CZK 10,160,000 281,381,200 2015.02.04 CZK USD 198,599,363 8,555,000

2015.03.25 CZK GBP 37,044,000 1,050,000 2015.01.07 USD CZK 8,555,000 198,689,875 2015.01.07 GBP CZK 1,050,000 37,107,000 2015.01.07 EUR CZK 1,870,000 51,770,950 2015.03.25 CZK EUR 51,748,510 1,870,000 2015.02.04 CZK EUR 281,331,010 10,160,000 2015.01.21 EUR CZK 3,870,000 107,856,900 2015.04.22 CZK EUR 107,802,720 3,870,000 2015.02.04 USD CZK 6,560,000 158,227,200 2015.04.22 CZK EUR 121,394,140 4,340,000 2015.03.18 CZK USD 122,777,400 5,100,000 2015.01.22 USD CZK 5,100,000 122,884,500 2015.04.22 CZK USD 48,606,000 2,000,000 2015.04.22 CZK EUR 30,618,500 1,100,000 2015.02.04 EUR CZK 10,708,000 297,307,620 2015.02.04 USD CZK 4,900,000 120,050,000 2015.05.06 CZK GBP 77,292,600 2,100,000 2015.03.18 CZK EUR 297,256,329 10,708,000 2015.02.04 GBP CZK 2,100,000 77,435,400 2015.05.06 CZK USD 119,903,000 4,900,000 2015.02.04 EUR CZK 2,820,000 78,350,880 2015.03.25 CZK EUR 78,336,047 2,820,000 2015.05.06 CZK EUR 5,278,324 190,000 2015.02.05 EUR CZK 2,920,000 81,117,600 2015.02.06 EUR CZK 190,000 5,279,530 2015.05.06 CZK EUR 27,760,000 1,000,000 2015.02.06 EUR CZK 1,000,000 27,770,000 2015.05.06 CZK EUR 81,097,160 2,920,000 2015.04.22 CZK EUR 30,404,000 1,100,000 2015.03.12 USD CZK 500,000 12,119,250 2015.03.18 CZK USD 15,035,856 625,000 2015.04.01 CZK EUR 60,695,838 2,210,000 2015.02.24 EUR CZK 2,210,000 60,704,280 2015.02.25 USD CZK 1,398,000 33,957,420 2015.02.25 EUR CZK 4,160,000 114,067,200 2015.02.25 USD CZK 5,610,000 136,098,600 2015.05.20 CZK USD 135,913,470 5,610,000 2015.05.20 CZK EUR 114,033,920 4,160,000 2015.04.01 CZK USD 33,938,827 1,398,000 2015.02.25 USD CZK 1,500,000 36,165,000 2015.05.20 CZK USD 36,112,500 1,500,000 2015.03.04 USD CZK 3,600,000 88,927,200 2015.06.10 CZK USD 88,806,852 3,600,000 2015.04.15 CZK EUR 29,449,440 1,080,000 2015.03.18 USD CZK 625,000 16,091,875 2015.05.20 CZK USD 156,904,200 6,100,000 2015.04.22 CZK EUR 291,927,064 10,708,000 2015.04.22 CZK USD 16,083,744 625,000 2015.03.18 EUR CZK 10,708,000 291,953,620 2015.03.18 USD CZK 6,100,000 157,075,000 2015.04.22 USD EUR 1,350,000 1,267,249 2015.04.22 USD EUR 1,360,000 1,275,678 2015.05.20 CZK EUR 51,181,900 1,870,000 2015.05.20 CZK GBP 39,102,000 1,050,000

2015.03.25 GBP CZK 1,050,000 39,154,500 2015.04.22 CZK EUR 77,190,253 2,820,000 2015.03.25 EUR CZK 2,820,000 77,197,500 2015.03.25 EUR CZK 1,870,000 51,191,250 2015.05.06 CZK EUR 60,801,807 2,210,000 2015.04.01 USD CZK 1,398,000 35,902,038 2015.05.20 CZK USD 35,873,645 1,398,000 2015.04.01 EUR CZK 2,210,000 60,808,150 2015.05.20 CZK USD 54,299,455 2,135,000 2015.04.22 CZK USD 10,919,427 435,000 2015.06.10 CZK EUR 29,578,500 1,080,000 2015.04.15 EUR CZK 1,080,000 29,581,200 2015.07.21 CZK USD 111,740,640 4,400,000 2015.04.22 EUR CZK 9,310,000 255,466,400 2015.07.22 CZK EUR 30,181,580 1,100,000 2015.07.22 USD EUR 2,710,000 2,521,869 2015.07.22 CZK EUR 255,447,780 9,310,000 2015.04.22 USD CZK 1,060,000 26,984,420 2015.04.22 USD CZK 2,000,000 51,100,000 2015.07.22 CZK USD 51,030,000 2,000,000 2015.06.10 CZK EUR 371,332,372 13,528,000 2015.04.22 EUR CZK 13,528,000 371,343,600 2015.04.22 EUR CZK 1,100,000 30,181,800 2015.06.10 CZK USD 26,965,785 1,060,000 2015.04.22 EUR USD 2,524,688 2,710,000 2015.08.05 CZK EUR 27,400,000 1,000,000 2015.05.06 EUR CZK 1,000,000 27,400,000 2015.05.06 EUR CZK 2,920,000 80,008,000 2015.05.06 USD CZK 4,900,000 120,540,000 2015.07.22 USD EUR 850,000 760,558 2015.08.05 CZK EUR 65,783,640 2,400,000 2015.08.05 CZK USD 120,373,400 4,900,000 2015.05.06 GBP CZK 2,100,000 78,036,000 2015.08.05 CZK EUR 80,008,000 2,920,000 2015.05.06 EUR CZK 2,400,000 65,786,400 2015.08.05 CZK GBP 77,878,500 2,100,000 2015.05.20 USD CZK 1,500,000 36,833,700 2015.05.20 EUR CZK 6,030,000 165,131,550 2015.05.20 GBP CZK 1,050,000 39,974,550 2015.07.22 CZK GBP 39,921,000 1,050,000 2015.07.22 CZK USD 339,742,455 13,845,000 2015.07.22 CZK EUR 165,134,565 6,030,000 2015.05.20 USD CZK 13,845,000 340,033,200 2015.07.21 CZK USD 34,311,422 1,398,000 2015.05.20 USD CZK 1,398,000 34,339,074 2015.08.19 CZK USD 36,788,700 1,500,000 2015.06.10 EUR CZK 1,080,000 29,570,400 2015.09.09 CZK EUR 29,556,900 1,080,000 2015.09.09 CZK EUR 370,839,276 13,528,000 2015.06.10 EUR CZK 13,528,000 371,018,928 2015.06.10 USD CZK 4,660,000 112,902,480 2015.09.09 CZK USD 112,727,217 4,660,000 2015.09.09 CZK USD 967,899 40,000 2015.09.09 CZK USD 51,395,526 2,125,000 2015.09.30 CZK USD 38,122,064 1,550,000

2015.10.21 CZK EUR 415,253,800 15,340,000 2015.07.22 GBP CZK 1,050,000 40,845,000 2015.10.21 USD EUR 3,560,000 3,278,085 2015.10.21 CZK USD 344,892,795 13,845,000 2015.10.21 CZK GBP 40,740,000 1,050,000 2015.07.22 USD CZK 13,845,000 345,571,200 2015.07.22 EUR CZK 15,340,000 415,407,200 2015.07.22 USD CZK 2,000,000 49,750,000 2015.07.22 EUR CZK 1,100,000 29,777,000 2015.10.21 CZK USD 49,666,000 2,000,000 2015.10.21 CZK EUR 29,767,100 1,100,000 2015.07.21 USD CZK 5,798,000 145,257,294 2015.10.21 CZK USD 144,984,150 5,798,000 2015.07.22 EUR USD 3,281,106 3,560,000 2015.09.30 CZK USD 24,708,750 1,000,000 2015.08.05 EUR CZK 2,920,000 78,986,000 2015.08.05 GBP CZK 2,100,000 80,808,000 2015.08.05 USD CZK 4,900,000 120,540,000 2015.10.21 CZK USD 120,339,100 4,900,000 2015.10.21 CZK EUR 78,939,280 2,920,000 2015.10.21 CZK GBP 80,637,900 2,100,000 2015.10.21 CZK EUR 27,029,000 1,000,000 2015.08.05 EUR CZK 1,000,000 27,040,000 2015.08.05 EUR CZK 2,400,000 64,915,200 2015.10.21 CZK EUR 64,883,040 2,400,000 2015.11.10 CZK USD 1,500,000 60,662 2015.11.10 CZK USD 35,355,735 1,430,000 2015.11.18 CZK USD 36,444,000 1,500,000 2015.08.19 USD CZK 1,500,000 36,522,000 2015.09.30 CZK USD 15,348,506 640,000 2015.09.23 CZK EUR 29,198,880 1,080,000 2015.09.09 EUR CZK 1,080,000 29,224,800 2015.09.09 EUR CZK 13,528,000 366,067,680 2015.09.09 USD CZK 6,825,000 165,608,625 2015.09.16 CZK EUR 365,887,758 13,528,000 2015.09.16 CZK USD 165,516,146 6,825,000 2016.09.09 CZK EUR 133,650,000 5,000,000 2016.09.14 CZK EUR 133,825,000 5,000,000 2015.09.16 USD CZK 6,825,000 163,752,225 2015.09.16 EUR CZK 13,528,000 366,473,520 2015.09.23 CZK USD 163,725,130 6,825,000 2015.10.21 CZK EUR 366,227,310 13,528,000 2016.09.15 CZK EUR 134,000,000 5,000,000 2015.09.23 USD CZK 5,525,000 134,047,550 2015.10.21 CZK USD 133,883,237 5,525,000 2015.11.04 CZK USD 77,111,902 3,190,000 2015.09.30 USD CZK 3,190,000 77,204,380 2015.11.10 CZK USD 37,978,934 1,580,000 2015.10.21 USD CZK 18,745,000 447,068,250 2015.10.21 EUR USD 3,135,459 3,560,000 2015.10.21 GBP CZK 3,150,000 116,329,500 2015.12.09 CZK EUR 494,343,850 18,260,000 2015.12.09 CZK USD 446,608,998 18,745,000 2015.12.09 USD EUR 3,560,000 3,133,527

2015.12.09 CZK GBP 116,175,150 3,150,000 2015.10.21 EUR CZK 18,260,000 494,480,800 2015.12.09 CZK USD 47,640,000 2,000,000 2015.12.09 CZK EUR 56,855,400 2,100,000 2015.10.21 USD CZK 2,000,000 47,700,000 2015.10.21 EUR CZK 2,100,000 56,868,000 2015.12.09 CZK EUR 431,362,096 15,928,000 2015.10.21 EUR CZK 15,928,000 431,489,520 2015.10.21 USD CZK 11,323,000 270,313,979 2015.12.09 CZK USD 270,045,171 11,323,000 2015.12.02 CZK USD 78,717,301 3,190,000 2015.11.04 USD CZK 3,190,000 78,751,530 2015.11.10 USD CZK 3,070,000 77,756,960 2015.12.09 CZK USD 77,716,190 3,070,000 2015.12.02 USD CZK 1,000,000 25,421,010 2015.12.09 CZK USD 12,983,019 510,000 2015.12.02 USD CZK 510,000 12,984,600 2015.12.23 CZK USD 466,825,480 18,745,000 2016.02.10 CZK GBP 117,157,950 3,150,000 2016.03.09 USD EUR 3,560,000 3,272,360 2015.12.09 USD CZK 18,745,000 466,937,950 2015.12.09 GBP CZK 3,150,000 117,589,500 2015.12.09 EUR USD 3,279,595 3,560,000 2015.12.23 CZK EUR 496,692,086 18,260,000 2015.12.09 EUR CZK 18,260,000 496,672,000 2015.12.09 USD CZK 2,000,000 49,698,280 2015.12.09 EUR CZK 2,100,000 56,741,706 2016.03.09 CZK EUR 56,531,706 2,100,000 2016.03.09 CZK USD 49,398,280 2,000,000 2015.12.09 EUR CZK 15,928,000 430,087,856 2015.12.23 CZK EUR 430,092,634 15,928,000 2015.12.23 CZK USD 371,786,780 14,903,000 2015.12.09 USD CZK 14,903,000 371,874,559 2015.12.30 CZK EUR 81,055,200 3,000,000 2015.12.23 USD CZK 18,745,000 466,000,700 2015.12.23 EUR CZK 18,260,000 493,549,540 2015.12.30 CZK EUR 493,385,200 18,260,000 2015.12.30 CZK USD 465,813,250 18,745,000 2015.12.23 USD CZK 14,903,000 371,129,409 2015.12.30 CZK USD 371,014,209 14,903,000 2015.12.30 CZK EUR 430,062,371 15,928,000 2015.12.23 EUR CZK 15,928,000 430,135,640 2015.12.30 USD CZK 18,745,000 461,127,000 2015.12.30 EUR CZK 18,260,000 493,020,000 2016.01.20 CZK USD 460,002,300 18,745,000 2016.01.20 CZK EUR 492,107,000 18,260,000 2015.12.30 EUR CZK 3,000,000 81,030,000 2016.02.24 CZK EUR 80,859,000 3,000,000 2016.02.24 CZK EUR 429,264,378 15,928,000 2016.01.20 CZK USD 366,575,797 14,903,000 2015.12.30 USD CZK 14,903,000 367,478,174 2015.12.30 EUR CZK 15,928,000 430,151,568

VIII. Změny, které nastaly v souvislosti s činností fondu, přehled významných faktorů působících na vývoj investiční politiky Změny, které nastaly v souvislosti s činností správce fondu Generální ředitel společnosti správce fondu: Konkoly Miklós Předseda dozorčí rady: Szűcs Zoltán Jednatelé společnosti správce fondu: Konkoly Miklós, Harmath András. Vedoucí úseku administrativy správce fondu: Habsz Dániel. Manažerka společnosti správce fondu pro obchodování s investičními nástroji a burzovními produkty: Kovács Ildikó. V činnosti správce fondu nenastaly v roce 2015 významné změny. Významné faktory působící na fond, změna investiční politiky, další informace Rozhodnutím MNB číslo H-KE-III-823/2014 byla od 1. února 2015 provedena změna Prospektu a Statutu fondu. Rozhodnutím MNB číslo H-KE-III-903/2015 byla od 18. listopadu 2015 provedena změna Prospektu a Statutu fondu. Na základě 52 zákona číslo LXXIV z roku 2014 (novelizace některých zákonů o daních a jiných souvisejících zákonů, dále zákona číslo CXXII z roku 2010 o Národním daňovém a celním úřadu) je podílový fond klasifikován jako daňový subjekt daně stanovené zákonem. Na základě výše uvedeného jsou počínaje 1. lednem 2015 daně hrazené fondy v souladu se zákonem a ustanoveními zakotvenými ve statutu fondů vymezovány, respektive v době splatnosti placeny. IX. Odměny vyplacené správcem fondu, respektive fondem v daném období Správce fondu neaplikuje systém výkonových odměn vázaných k výsledkům dosažených fondy. Částka poplatků za spravování fondů se neodvíjí od dosažených výsledků. Fond nevyplácí výkonové odměny ani zaměstnancům. Částka mzdových nákladů a prémií uváděná v účetní závěrce správce fondu činí 265,034 tisíc HUF, částka jiných výdajů personálního charakteru činí 5,953 tisíc HUF, náklady spojené s absencí v době nemocenské dovolené činí 1,474 tisíc HUF. Průměrný statistický počet zaměstnanců je 18 osob. X. Další informace týkající se fondu 1) Poměr takových aktiv fondu, na která se z důvodu jejich nelikvidního charakteru vztahují specifické předpisy Neaplikovatelné 2) Veškeré nové dohody týkající se spravování likvidity fondu uzavřené v daném období Smlouva o běžném úvěrovém účtu bez povinnosti zachování dispozice (3. září 2014). 3) Aktuální rizikový profil fondu a systémy řízení rizika aplikované správcem fondu za účelem řízení rizika Profil rizika a výnosů Předpokládaný nižší výnos Předpokládané nižší riziko Předpokládaný vyšší výnos Předpokládané vyšší riziko 1 2 3 4 5 6 7 Ukazatel vychází z kolísání týdenních výnosů fondu v uplynulých pěti letech. Údaje z minulosti aplikované i při výpočtu syntetického indexu nejsou zákonitě spolehlivými ukazateli pro určení profilu fondu ohledně budoucího rizika. Uvedený profil rizika/výnosů nezůstane zaručeně beze změny a kategorizace fondu se může časem změnit. Nejnižší kategorie však neznamená současně bezrizikové investice.

Zařazení do střední rizikové kategorie je výsledkem kolísání kurzů odrážejících současné tržní prostředí, a to díky tomu, že fond převážnou část svých aktiv investuje do akcií a pro akcie je charakteristické značné kolísání kurzu. Z důvodu doposud nejvýznamnějšího kolísání výnosů byl fond dříve zařazen i do 3. rizikové kategorie. Nejvýznamnější rizikové faktory, které nejsou vyjádřeny poměrem rizika a výnosů: Riziko likvidity: Šíře a hloubka likvidity trhů s cennými papíry považovaná dříve za přiměřenou (státní dluhopisy, akcie) se může za jistých okolností výrazně zhoršit, v takových případech je pak uzavírání nebo otevírání některých pozic spojeno s významnými obchodními náklady a/nebo ztrátami. Úvěrové riziko: V případě bankovních vkladů a cenných papírů představujících úvěrový vztah může případný bankrot, insolvence finančních institucí přijímajících vklady, respektive emitentů cenných papírů v krajních případech vést k drastickému snížení hodnoty takových nástrojů zastoupených v portfoliu fondů nebo dokonce k zaniknutí fondů. Správce fondu investuje majetek fondů do bankovních vkladů, respektive do cenných papírů představujících úvěrový vztah výhradně až po pečlivém uvážení, velmi detailní a komplexní analýze rizik, týkající se dané finanční instituce, respektive státu nebo instituce jako emitenta cenných papírů. Ani navzdory co nejpečlivější volbě nelze vyloučit s úplnou jistotou insolvenci těchto institucí, států po dobu trvání fondů, což může v krajním případě vést k významnému snížení hodnoty podílových listů. Riziko protistrany: Správce fondu se snaží při uzavírání obchodů a během investování uzavírat vztahy s takovými protistranami, které jsou z hlediska úvěrového rizika co nejspolehlivější. Navzdory přísnému monitoringu rizik však nelze současně vyloučit, že se protistrany nedostanou do finančních či jiných těžkostí, což může fondu způsobit ztráty. Rizika související s činností Správce fondu: Rizika selhání lidského faktoru: Správce fondu zaměstnává za účelem řízení své činnosti, spravování portfolia a organizace činnosti back office takové osoby, které mají odpovídající zkušenosti z praxe, respektive složily odborné zkoušky předepsané zvláštními právními předpisy. Správce fondu vykonává svou činnost na základě právních předpisů a na základě interních pravidel vypracovaných v souladu s těmito předpisy. Nezávisle na výše uvedeném existují personální rizika související se zaměstnanci. Riziko plynoucí z materiálních, technických podmínek: Správce fondu disponuje odpovídajícími materiálními a technickými podmínkami potřebnými k vykonávání činnosti, avšak rizika plynoucí z případných změn, které mohou v průběhu času v této oblasti nastat, mohou ovlivnit i výsledky spravovaných fondů. Riziko správce depozitu: Správce depozitu eviduje investiční instrumenty zastoupené v portfoliu fondů na samostatném odděleném účtu. Správce depozitu splňuje předpisy a požadavky týkající se kapitálu stanovené zákonem. Rizika plynoucí z případné změny okolností však mohou ovlivnit i výsledky fondů. Limity investiční politiky zaměřené na omezenou ochranu proti ztrátě kapitálu Jestliže je upisování kurzu na akciových trzích plynulé a nevykazuje náhlé, významné výkyvy týkající se kurzu, pak fond plynulou korekcí podílu nástrojů spojených s vyšším rizikem a udržováním rovnováhy dokáže dosáhnout stanoveného cíle, aby kurz podílových listů každý distribuční den dosáhl alespoň 90 % z nejvyššího kurzu (netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list) dosaženého doposud v době trvání fondu, omezujíce tak maximální ztráty. Jestliže by však výše zmiňované náhlé snížení kurzu v případě nástrojů zajišťujících expozice fondu na akciových trzích přesáhlo 25 % nebo by z jakéhokoli nepředpokládaného důvodu byla přerušena distribuce nástrojů, pak fond nebude schopen dosáhnout vytýčeného cíle své investiční politiky, tedy aby kurz podílových listů každý distribuční den dosáhl alespoň 90 % z nejvyššího kurzu (netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list) dosaženého doposud v době trvání fondu. Systémy řízení rizika Za účelem eliminace podstupování nezáměrného rizika byly správcem fondu aplikovány dva hlavní kontrolní mechanismy v souladu s předpoklady právních předpisů a to zřízení organizačního oddělení úseku investic a úseku podpory obchodu, respektive provozování funkce nezávislého řízení rizika. Organizační rozlišení funkce charakteru front a back office zajišťuje, aby proces kontroly, potvrzování, vyúčtování a zhodnocování transakcí uzavíraných správci portfolia byl zcela oddělen od uzavírání transakcí, čímž se lze vyvarovat neslučitelnosti a současně se tak stává funkční institucionální kontrola druhého stupně. Obchodní činnost správce fondu vycházející z uvědomování si rizika je podporována institucionální kontrolou řízení rizika, která je v rámci organizace správce fondu přítomna jako oddělená funkce. Primárním účelem funkce nezávislého řízení rizika je proaktivní podpora obchodní činnosti spojená s uvědoměním rizika a dále neustálá kontrola rizika. V souladu s tímto je hlavní úlohou vypracování norem a metodiky řízení rizika, zastupování aspektů řízení rizika na interních fórech, rizikové kontroly pokrývající identifikovaná klíčová rizika jako realizace kontrol začleněných do procesů, provádění odpovídajících měření rizik, plnění s tímto souvisejících reportů, dále v odůvodněných případech eskalace zjištěných rizikových problémů na příslušné úrovně rozhodování.

Současně z hlediska vystupování cíleného uvědomování si rizika, respektive identifikace a řízení různých rizik se v rámci organizace správce fondu objevuje odpovědnost a úlohy pro všechny funkční skupiny. Vedle funkce nezávislého řízení rizika má mimořádnou úlohu generální ředitel jako osoba určující ochotu podstupování rizika organizace a schvalující politiku a metodiku řízení rizika, další vedoucí představitelé organizace správce fondu, respektive také správci portfolia, kteří vědomě podstupují případná rizika. Za účelem regulace norem a procesů souvisejících s řízením rizika aplikuje správce fondu interní pravidla řízení rizika. Účelem Politiky řízení rizika na vysoké úrovni je komplexní vymezení okruhu relevantního rizika předpokládaného v průběhu činnosti u správce fondu, respektive u portfolií spravovaných správcem fondu, dále určení obecných principů a metod spravování rizika. V souvislosti s některými spravovanými portfolii vymezuje management správce fondu apetit k rizikovým investicím na trhu detailně po jednotlivých položkách, s přihlédnutím k všeobecným principům řízení rizika definovaným v rámcích právních předpisů a v Politice řízení rizika. Techniky, prostředky a opatření určená k měření a spravování identifikovaných relevantních rizik, respektive formu a obsah služby reportů o řízení rizika vymezuje správce fondu ve zvláštních pravidlech, v detailním procesním řádu. Procesy řízení rizika zahrnují takové rizikové limity a prahová čísla/indikátory, které napomáhají správci fondu, aby se v průběhu spravování portfolií vyvaroval nežádoucího rizika, respektive aby včas inicioval potřebná korekční opatření. Rizikové limity schvaluje management organizace správce fondu, na základě toho pak úsek podpory obchodu a řízení rizika počínaje zpětným měřením v závislosti na charakteru limitů zabezpečuje tuto činnost pravidelně denně a/nebo měsíčně. V rámci pravidelných aktivit služby reportů o řízení rizika jsou případná odchýlení od schváleného profilu rizika vždy prozkoumána úsekem řízení rizika, na základě čehož může pak management organizace správce fondu směrem k úseku spravování portfolia iniciovat různé akce. 4) Fondy spravované Správcem fondu Budapest 2016 Alapok Alapja Budapest Abszolút Kötvény Alapok Alapja Budapest Állampapír Alap Budapest Arany Alapok Alapja Budapest Bonitas Alap Budapest Bonitas Plus Alap Budapest Bonus Abszolút Hozam Alapok Alapja Budapest Dollár Rövid Kötvény Alap Budapest Egyensúly Alap Budapest Euro Rövid Kötvény Alap Budapest Franklin Templeton Alapok Alapja Budapest Global100 Plusz Hozamvédett Alap Budapest Global90 Plusz Alap Budapest Ingatlan Alapok Alapja Budapest Kontroll Abszolút Hozam Származtatott Alap Budapest Paradigma Plusz Alap Budapest Kötvény Alap Budapest Nyersanyag Alapok Alapja Budapest Paradigma Alap Budapest Befektetési Kártya Tőkevédett Alap Budapest Spectrum Hozamvédett Alap Budapest US100 Hozamvédett Alap Budapest US95 Plusz Alap BF Money Balancovaný Fond BF Money Chráněný Fond BF Money EMEA Részvény Alap BF Money Fejlett Piaci Részvény Alap BF Money Feltörekvő Piaci DevizaKötvény Alap BF Money Feltörekvő Piaci Részvény Alap BF Money Konzervativní Fond BF Money Közép-Európai Részvény Alap Budapest Prémium Portfólió Alapok Alapja XI. V případě fondu aplikujícího pákový efekt změny týkající se rozsahu pákového efektu Neaplikovatelné. V Budapešti, dne 28. dubna 2016 Budapest Alapkezelő Zrt.

1 1 0-5 7 0-1 / 2 0 0 7 Číslo povolení orgánu PSZÁF 2 0 0 7 / 1 0 / 1 1 Datum udělení povolení PSZÁF Správce fondu: Budapest Alapkezelő Zrt. Distributor: GE Money Bank A.S., ING Bank Zrt. Správce depozitu: Pobočka zahraniční banky Citibank Europe plc v Maďarsku BF Money Chráněný Fond název subjektu 1138 Budapest, Váci út 193. adresa subjektu Rok 2015 Účetní závěrka Budapešť, 28. dubna 2016 O.R. Budapest Alapkezelő Zrt.

1 1 0-5 7 0-1 / 2 0 0 7 Číslo povolení orgánu PSZÁF 2 0 0 7 / 1 0 / 1 1 Datum udělení povolení PSZÁF BF Money Chráněný Fond Rok 2015 ROZVAHA Prostředky (aktiva) údaje v tis. HUF Pořadí Změny předch. Název položky Předch. rok roku (let) Předm. rok a b c d E 01. A. Investované prostředky (02. řádek) 0 0 0 02. I. CENNÉ PAPÍRY (03.+04. řádek) 0 0 0 03. 1. Cenné papíry 04. 2. Rozdíl z oceňování cenných papírů (05.+ 06. řádek) 0 0 0 05. a/ z úroků, podílů 06. b/ jiné 07. B. Oběžné prostředky (08.+13.+18. řádek) 29,141,706 0 43,671,693 08. I. POHLEDÁVKY (09.+10.+11.+12. řádek) 43,874 0 16,393 09. 1. Pohledávky 43,874 16,393 10. 2. Ztráta hodnoty pohledávek (-) 11. 3. Rozdíl z oceňování pohledávek v zahraničních měně 12. 4. Rozdíl z oceňování pohledávek ve forintech 13. II. CENNÉ PAPÍRY (14.+15. řádek) 20,207,930 0 32,138,689 14. 1. Cenné papíry 18,148,369 30,424,279 15. 2. Rozdíl z oceňování cenných papírů (16.+17. řádek) 2,059,561 0 1,714,410 16. a) z úroků, podílů 206,268 331,622 17. b) jiné 1,853,293 1,382,788 18. III. PENĚŽNÍ PROSTŘEDKY (19.+20. řádek) 8,889,902 11,516,311 19. 1. Peněžní prostředky 8,367,313 11,436,548 20. 2. Rozdíl z oceňování valut, devizových vkladů 522,589 80,063 21. C. Aktivní časová rozlišení (22.+23. řádek) 30,847 0 27,181 22. 1. Aktivní časová rozlišení 30,847 27,181 23. 2. Ztráta hodnoty aktivních časových rozlišení (-) 24. D. Rozdíl z oceňování derivátových transakcí -456,909-148,395 25. PROSTŘEDKY CELKEM (01.+07.+17.+21.+24. řádek) 28,715,644 0 43,550,479 26. E. Vlastní kapitál (27.+30. řádek) 28,616,488 0 43,456,840 27. I. POČÁTEČNÍ KAPITÁL (28.+29. řádek) 25,106,268 0 36,650,372 28. a) nominální hodnota emitovaných podílových listů 28,015,058 43,561,083 29. b) nominální hodnota zpětně odkoupených podílových listů (-) -2,908,790-6,910,711 30. II. ZMĚNY KAPITÁLU (NAVÝŠENÍ KAPITÁLU) (31.+32.+33.+34. řádek) 3,510,220 0 6,806,468 31. a) rozdíl z hodnoty zpětně odkoupených podílových listů 1,729,672 3,657,507 32. b) rezerva rozdílu z oceňování 2,125,241 1,646,078 33. c) výsledek předcházejícího roku (let) 98,113-344,693 34. d) výsledek obchodního roku -442,806 1,847,576 35. F. Cílové rezervy 36. G. Závazky (37.+38.+39. řádek) 37,695 0 1,665 37. I. DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY 38. II. KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY 37,695 1,665 39. III. ROZDÍL Z OCEŇOVÁNÍ ZÁVAZKŮ V ZAHRANIČNÍ MĚNĚ 40. H. Pasivní časová rozlišení 61,461 91,974 41. ZDROJE CELKEM (26.+35.+36.+40. řádek) 28,715,644 0 43,550,479 Budapešť, dne 28. dubna 2016 O.R. Budapest Alapkezelő Zrt.

1 1 0-5 7 0-1 / 2 0 0 7 Číslo povolení orgánu PSZÁF 2 0 0 7 / 1 0 / 1 1 Datum udělení povolení PSZÁF BF Money Chráněný Fond Rok 2015 "A" VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY údaje v tis. HUF Pořadí Změny předch. Název položky Předch. rok roku (let) Předm. rok a b c d e I. PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ 742,845 4,120,997 II. NÁKLADY NA FINANČNÍ OPERACE 958,790 1,856,143 III. JINÉ PŘÍJMY 0 0 IV. PROVOZNÍ NÁKLADY 226,861 397,971 V. JINÉ VÝDAJE 0 19,307 VI. MIMOŘÁDNÉ PŘÍJMY 0 0 VII. MIMOŘÁDNÉ VÝDAJE 0 0 VIII. VYPLACENÉ VÝNOSY, VÝNOSY K VYPLACENÍ 0 0 IX. VÝSLEDEK ZA PŘEDMĚTNÝ ROK -442,806 0 1,847,576 Budapešť, dne 28. dubna 2016 O.R. Budapest Alapkezelő Zrt.

BF Money Chráněný Fond 2015 DOPLŇUJÍCÍ PŘÍLOHA OBSAH: I. VŠEOBECNÁ ČÁST II. SPECIFICKÉ ÚDAJE II./1. POHLEDÁVKY II./2. ZTRÁTA HODNOTY ZAÚČTOVANÁ V PŘEDMĚTNÉM ROCE II./3. AKTIVNÍ ČASOVÁ ROZLIŠENÍ II./4. DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY, KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY II./5. PŘEŘAZENÍ AKTIV/ZDROJŮ II./6. VÝVOJ VLASTNÍHO KAPITÁLU II./7. PASIVNÍ ČASOVÁ ROZLIŠENÍ III. INFORMAČNÍ ÚDAJE III./1. III./2. III./3. III./4. III./5. III./6. III./7. III./8. PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ NÁKLADY NA FINANČNÍ OPERACE PROVOZNÍ NÁKLADY ZVLÁŠTNÍ ZÁVAZKY A ZÁVAZKY MIMO ROZVAHU STAV AKTIV KE DNI VYPRACOVÁNÍ ROZVAHY ZPRÁVA O PORTFOLIU CASH FLOW SROVNÁVACÍ TABULKA Budapešť, dne 28. dubna 2016 O.R. Budapest Alapkezelő Zrt.

I. VŠEOBECNÁ ČÁST Fond je spravován a zastupován společností Budapest Alapkezelő Zrt., tato společnost byla založena 12. října 1992 s registrovaným kapitálem ve výši 10 milionů HUF. Obchodní činnost zahájila společnost ve skutečnosti 12. října 1992. Základní kapitál společnosti ke dni vypracování rozvahy činí 500 milionů maďarských forintů. Sídlo: 1138 Budapešť, Váci u. 193. IČO: 01-10-041964 Místo zveřejňování informací: www.bpalap.hu Oprávnění k podpisu účetní závěrky mají v zastoupení organizace správce fondu níže uvedené osoby: Konkoly Miklós 2045 Törökbálint, Otelló u. 25. Habsz Dániel 2440 Százhalombatta, Erkel Ferenc körút 18. 3/12. Harmath András 1047 Budapest, Attila u. 132/B Provedení auditu je v případě podílového fondu povinné, v roce 2015 provedla audit společnost KPMG Hungária Kft. Osoba odpovědná za audit i osobně: Dr. Eperjesi Ferenc (Maďarská komora auditorů 003161). Poplatek za auditorské služby byl vyúčtovaný auditorem v roce 2015 ve výši 661.283 HUF. Společnost nevyužila jiné služby poskytované společností auditora. Osoba odpovědná za řízení a realizaci úloh spadajících do oblasti auditorských služeb: Jméno: Ivanov Emil Bydliště: 1148 Budapešť, Csernyus u. 70. Registrační číslo: Maďarská komora auditorů 006204 Účetní politika Hlavní rysy účetní politiky Účetní politika fondu byla vypracována v souladu se zákonem o účetnictví a Nařízením vlády číslo 215/2000. (XII.11.) o specifikách povinnosti vypracování účetní závěrky a vedení účetnictví podílových fondů. Fond vede podvojné účetnictví, vypracovává účetní závěrku, jejíž součástí je rozvaha, výkaz zisku a ztráty, doplňující příloha a výkaz Cash flow. Fond vede detailní evidenci svých prostředků, oceňování cenných papírů probíhá v souladu se Statutem fondu. Nerealizovaný rozdíl kurzu cenných papírů není zahrnut ve výsledku za předmětný rok, tento je zaúčtován bezprostředně proti nárůstku kapitálu. Rozdíl z přecenění devizových, respektive valutových

zásob není zahrnut ve výsledku za předmětný rok, tento je také vykazován bezprostředně proti nárůstku kapitálu. Prodej a zpětný odkup podílových listů je realizován za aktuální denní cenu. Rozdíl vyplývající z oceňování nominální hodnoty a aktuální ceny podílových listů způsobuje změnu přírůstku kapitálu vzhledem k počátečnímu kapitálu v nominální distribuční hodnotě. Za účelem uplatnění srovnávací zásady jsou údaje za předcházející období v rozvaze a ve výkazu zisku a ztráty uváděny v rozpisu, který je v souladu s předpisy daného nařízení. Chyba podstatná z hlediska účetní závěrky Za významnou chybu - která vyžaduje vypracování třísloupcové závěrky - je považována taková chyba, která je odhalena revizí nebo vlastní kontrolou, a která se vztahuje na rok uzavřený účetní závěrkou, a souhrnná hodnota nezávislá na znaménku chyb a vlivu chyb přesáhne 2 % z hlavní částky rozvahy za kontrolovaný rok, respektive jestliže 2 % z hlavní částky rozvahy nepřekračují částku 1 milionu forintů, pak chyba ve výši 1 milionu forintů. Metoda meziročního zaúčtování položek ve valutách a devizách Fond převádí meziroční položky evidované ve valutách a devizách na maďarský forint podle devizového kurzu zveřejněného MNB a platného v den realizace hospodářské události. Metoda oceňování prostředků ve valutách a devizách na konci roku Fond při vyhodnocování na konci roku oceňuje aktiva a závazky evidované ve valutách a devizách podle devizového kurzu zveřejněného MNB a platného v den vypracování rozvahy. Doplnění vztahující se k rozvaze: Skladba souboru cenných papírů je zahrnuta v samostatném výkazu. Konečný stav cenných papírů byl oceněn v kurzu platném posledního dne roku. Vlastní kapitál je tvořen počátečním kapitálem a přírůstkem kapitálu. Počáteční kapitál zahrnuje podílové listy v nominální hodnotě aktuální v době založení fondu. Přírůstek kapitálu je tvořen výsledkem za předmětný rok a oceňovacím rozdílem cenných papírů a podílových listů. Částku krátkodobých závazků představují nákladové účty doručené na konci předmětného vyúčtovacího období, které však nebyly zatím finančně vyrovnány. Pasivní časová rozlišení zahrnují závazky zatěžující předmětný rok. Doplnění vztahující se k výkazu zisku a ztráty: Tržby z finančních operací zahrnují úroky, kurzovní zisky a podíly vyplacené z cenných papírů, které byly realizovány v předmětném roce. Kurzovní ztráty jsou uváděny v položce finančních nákladů jako položky snižující částku výsledku. Zaúčtované provozní náklady jsou detailně, po jednotlivých položkách, rozepsány v samostatné tabulce, výkaz zahrnuje i částky, které byly do konce účetního období finančně vyrovnány. Ostatní Nominální hodnota podílových listů fondu: 1 CZK, slovy jedna česká koruna. Investiční politika fondu je vytvořena tak, aby poskytovala omezenou ochranu proti ztrátě kapitálu, a to do výše 90 % z kapitálu vloženého do fondu takovým způsobem, aby kurz podílových listů fondů (netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list) nebyl v žádný distribuční den nižší, než 90 % z nejvyššího kurzu dosaženého doposud v době trvání fondu.

Limitovanou ochranu kapitálu vztahující se na 90 % z kapitálu vloženého do fondu zajišťuje výhradně investiční politika fondu, takovou záruku neposkytuje ani správce fondu, ani žádná jiná třetí osoba. Ve fondu nebyly ke dni vypracování rozvahy zastoupeny zapůjčené nebo vypůjčené cenné papíry, přísliby výnosů a zachování kapitálu, přijatá ani poskytnutá krytí, jistiny, kauce, poskytnutí záruk nebo ručení.

BF Money Chráněný Fond II./1. POHLEDÁVKY Předch.rok Předm.rok tis.huf tis.huf Pohledávky z dodávek zboží a služeb (zákazníci) 0 0 Poskytnuté zálohy 0 0 Distribuční účty 43,874 0 Peněžní účet distributorů cenných papírů 0 16,101 Jiné pohledávky 0 292 Ztráta hodnoty pohledávek 0 0 Pohledávky celkem 43,874 16,393 II./2. ZTRÁTA HODNOTY ZAÚČTOVANÁ V PŘEDMĚTNÉM ROCE Předch.rok Předm.rok tis.huf tis.huf Ztráta hodnoty zaúčtovaná v účetnictví 0 0 Ztráta hodnoty nebyla zaúčtována.

BF Money Chráněný Fond II./3. AKTIVNÍ ČASOVÁ ROZLIŠENÍ Předch. rok tis. HUF Předm. rok tis. HUF Rozlišení úroků vázaných vkladů 30,847 27,181 Korekce poplatku vypláceného Správci fondu 0 0 Aktivní časová rozlišení celkem: 30,847 27,181

BF Money Chráněný Fond II./4. DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY Předch. rok tis.huf Předm. rok tis.huf Dlouhodobé závazky vůči správci fondu 0 0 Jiné dlouhodobé závazky 0 0 Dlouhodobé závazky celkem 0 0 KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY Předch. rok tis.huf Předm. rok tis.huf Přijaté zálohy 0 0 Závazky z dodávek zboží a služeb (dodavatelé) 37,695 1,665 Krátkodobé závazky vůči správci fondu 0 0 Povinnost platby DPH 0 0 Jiné krátkodobé závazky 0 0 Krátkodobé závazky celkem 37,695 1,665

BF Money Chráněný Fond II./5. PŘEŘAZENÍ AKTIV/ZDROJŮ Předch. rok tis.huf Předm. rok tis.huf Přeřazení do jiných závazků celkem: 0 0 PŘEŘAZENÍ NĚKTERÝCH DLOUHODOBÝCH ZÁVAZKŮ DO KRÁTKODOBÝCH ZÁVAZKŮ Předch. rok tis.huf Předm. rok tis.huf Přeřazení do krátkodobých závazků celkem: 0 0

BF Money Chráněný Fond Název VÝVOJ VLASTNÍHO KAPITÁLU Rok 2015 Meziroční Počáteční hodnota Zvýšení Snížení Konečná hodnota II./6. tis HUF Nominální hodnota emitovaných podílových listů 28,015,058 15,546,025 0 43,561,083 Nominální hodnota odkoupených podílových listů -2,908,790 0 4,001,921-6,910,711 Rozdíl hodnoty zápočtu zpětně odkoupených podílových listů 1,729,672 1,927,835 0 3,657,507 Rezerva oceňovacího rozdílu 2,125,241 0 479,163 1,646,078 Výsledek předcházejícího roku (let) 98,113 0 442,806-344,693 Výsledek obchodního roku -442,806 442,806 1,847,576 1,847,576 VLASTNÍ KAPITÁL 28,616,488 17,916,666 6,771,466 43,456,840