MĚSÍČNÍ ZPRÁVA ZÁŘÍ 2016 OBSAH Všeobecné produktové informace Vývoj fondu a ukazatele Simulovaný a skutečný vývoj fondu a ukazatele/ Vývoj pravidelné investice Analýza fondu Přehled o trhu Příloha 2 3 4 5 7 8 Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním záka azníkům a oprávněným partnerům a není určená pro soukromé anebo retailové klienty.
Charakteristika fondu Flexibilní investování C-QUADRAT Strategie AMI je flexibilní investiční fond. Fond se neorientuje na benchmark, nýbrž dlouhodobě a napříč kompletním tržním cyklem usiluje o absolutní zvyšování hodnoty a o eliminaci významných kurzových ztrát. Investiční koncept kombinuje dva elementy. Management fondu hledá s využitím regulovaného kvantitativního řízení portfolia možnosti investování do sektorů (regionů a oborů), které v celosvětovém měřítku skýtají největší šance na zhodnocení. Tým odborníků vybavený dlouholetými zkušenostmi přitom provádí diskreční výběr fondů a vyhledává nejatraktivnější produkty. Highlights fondu Flexibilní alokace aktiv: V rámci investiční strategie lze pružně mapovat nejzajímavější regiony, země a odvětví Aktivní řízení složení portfolia: S využitím kvantitativního modelu jsou váhová zastoupení ve fondu upravována při zachování optimálního poměru mezi výnosem a riziky Aktivní výběr fondů: Na základě detailní kvantitativní a kvalitativní analýzy probíhá identifikace nejatraktivnějších fondů a nejzajímavějších portfolio manažerů a jejich výběr do portfolia CÍL: Využívání šancí na globálních akciových trzích ve středně až dlouhodob bém horizontu DATA FONDU ISIN Datum vydání Měna fondu Použití výnosů Investiční společnost Management fondu Sub-manažer fondu Depozitář Minimální investice DE000A1C4DQ3 26.09.2011 CZK reinvestice výnosů Ampega Investment GmbH C-QUADRAT Kapitalanlage AG C-QUADRAT Asset Management GmbH Hauck und Aufhäuser Privatbankiers KGaA CZK 10.000,- Šance / Výhody Střednědobě a dlouhodobě nadprůměrný růst kapitálu prostřednictvím cestou investic do globálních akciových trhů Využitím aktivního řízení při výběru cílových fondů vzniká snaha dosáhnout vysoké participace na nejslibnějších trzích Diverzifikace propojením mezinárodních expertíz kapitálových trhů v jednom fondu Právní forma Fond ve společném vlastnictví ( 2 Abs. 2 InvFG), odpovídá UCITS IV Účetní rok 01.06. - 31.05. Vstupní poplatek max. 5,75 % Správní poplatek až do 1,95 % p.a. (+ 10 % odměna za výkonnost jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) Běžné náklady 2,68 % Povolení k prodeji AT/CZ/DE Celkový objem fondu v CZK 1 101 709 363,33 NAV v CZK 1 136,98 Rizika Při investování produktu do investiční třídy na základě vzestupného trendu, může být tento vystřídán trendem sestupným. Vzestupných trendů lze využít až od okamžiku, od kterého produkt investujee do příslušné investiční třídy. Sestupné trendy lze vyloučit až od okamžiku, od kterého produkt v příslušné investiční třídě deinvestuje. 2
Vývoj fondu a ukazatele od založení 130% 110% 90% 6% 10% 10% -2% -8% ( od 26.09.2011 ) Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta 13,70% 2,59% 11,42% 0,29-22,33% Měsíční příspěvky k vývoji fondu od založení 2011 2012 2013 2014 2015 2016 01 02 03 04 05 06 3,35% 1,91% 1,23% -0,02% 2,24% -1,69% 0,74% 0,87% 3,44% -0,18% 1,88% -3,65% -1,19% 3,22% -1,20% -1,63% 1,95% 1,48% 0,43% 4,50% 0,81% -1,18% 1,17% -3,78% -7,59% 1,36% 1,31% -1,46% -1,02% -2,19% 07 08 09 10 11 12 rok -0,85% -0,05% -2,79% 1,71% -2,02% 2,68% -1,06% -0,55% -2,05% 0,22% -0,71% 5,52% 2,76% -1,02% 1,59% 1,83% 2,00% -0,22% 10,30% 0,89% 0,90% 0,64% -0,29% 3,86% 0,82% 9,69% 0,99% -6,09% -4,45% 8,78% 2,60% -4,45% -1,63% 2,02% 0,77% -0,69% 0,00% 0,00% 0,00% -7,59% 3 roky 130% 110% 90% 10% -2% -8% ( ) 3 roky Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta 3,34% 1,10% 12,89% 0,15-22,33% 2013 2014 2015 1 rok 2016 130% 110% 90% ( 1 rok ) Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta -1,44% -1,44% 14,98% -0,02-17,88% 10.15 11.15 12.15 01.16 02.16 03.16 04.16 05.16 06.16 07.16 08.16 09.16 Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zoh hledněny. Pro výpočet výkonnosti jepoužitametodikaoekb(rakouskákontrolníbanka). 3
Simulovaný a skutečný vývoj fondu a ukazatele 10 let Simulation ( ) 10 let Výnos p.a. (po odečtení nákladů) * 1 Mod. sharpe ratio * 1 Maximální ztráta 87,35% 6,47% 12,18% 0,56-22,33% * 1 Výpočet na týdenní bázi Měsíční příspěvky k vývoji fondu 10 let 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 01 02 03 04 05 06 5,93% 2,41% -0,34% 2,53% -7,05% -4,91% 1,12% 1,85% -4,02% 1,82% 2,82% 3,19% -2,24% 2,11% -3,50% -0,43% -1,32% 0,55% 3,70% -0,02% -0,79% 0,07% 6,24% -2,34% -2,82% 3,49% 6,93% 1,33% -1,22% 1,14% -1,91% -0,95% -3,65% 0,30% -1,29% -2,64% 3,35% 1,91% 1,23% -0,02% 2,24% -1,69% 0,74% 0,87% 3,44% -0,18% 1,88% -3,65% -1,19% 3,22% -1,20% -1,63% 1,95% 1,48% 0,43% 4,50% 0,81% -1,18% 1,17% -3,78% -7,59% 1,36% 1,31% -1,46% -1,02% -2,19% 07 08 09 10 11 12 rok 1,57% 0,06% 0,95% 4,37% 1,99% 4,50% 11,81% 0,62% 0,04% 5,73% 6,35% -4,92% 2,25% 17,51% -1,79% -0,89% 0,26% 0,85% 3,03% -1,14% -4,60% 8,12% 5,05% 1,53% 0,10% 2,84% 4,81% 32,89% -1,99% 0,00% 2,11% 0,72% 2,53% 4,66% 17,59% -1,19% -5,60% -0,20% -0,05% -2,79% 1,71% -17,15% 2,68% -1,06% -0,55% -2,05% 0,22% -0,71% 5,52% 2,76% -1,02% 1,59% 1,83% 2,00% -0,22% 10,30% 0,89% 0,90% 0,64% -0,29% 3,86% 0,82% 9,69% 0,99% -6,09% -4,45% 8,78% 2,60% -4,45% -1,63% 2,02% 0,77% -0,69% 0,00% 0,00% 0,00% -7,59% Vývoj pravidelné investice 10 let 20 000 16 000 Simulation * Pravidelná investice ( 10 let) 12 000 8 000 Měsíční investice Celkem vloženo Hodnota portfolia CZK 100,00 CZK 12 100,00 CZK 13 665,17 4 000 Celkem vloženo 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Hodnota portfolia * Uvedené údaje se vztahují na simulovaný vývoj Výsledky z minulosti a simulovaný vývoj hodnot neumožňují vyvodit závěry pro budoucí vývoj inves stičního fondu a nezaručují stejný nebo podobný vývoj v budoucnosti. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena hodnoty do 25.09.2011 a skutečný vývoj hodnoty od 26.09.2011. návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpoče et výkonnosti je použita metodika OeKB(Rakouskákontrolníbanka). 4
Analýza fondu (1/2) Alokační třídy k 30.09.2016 Komentář fondu ZÁŘÍ 2016 Měsíce září a srpen znamenaly pro mezinárodní finanční trhy zejména pak v porovnání s předchozím rokem relativní stabilitu a absenci výraznější volatility. Z globálního pohledu však dynamika hospodářského vývoje v průmyslových zemích lehce ztrácí. Mezinárodní měnový fond v této souvislosti odhaduje míru hospodářského růstu pro roky 2016 a 2017 ve výši 1,8 %. Naopak rozvíjejícím trhům by se mohlo dařit víc zde by mohla ekonomika v příštím roce posílit o 4,5 %. Historické alokační třídy k 30.09.2016 Top pozice k 30.09.2016 V průběhu následujících měsíců bude velmi zajímavé sledovat především pokračující měnovou a fiskálně politickou situaci ve Spojených státech amerických. Vedle prezidentských voleb v USA budou mnozí investoři bedlivě sledovat také postup FEDu. Ten se pod vlivem pomalého růstu, výrazného propadu cen surovin a výsledku hlasování o brexitu přiklonil k rozhodnutí, hlavní úrokovou sazbu v USA prozatím dále nezvyšovat. Díky velmi dobré situaci na trhu práce a s tím souvisejícím růstem inflace mnozí analytici předpokládají, že by se po prezidentských volbách plánovaných v USA na 8. listopadu mohl otevřít prostor pro zvýšení úrokové sazby alespoň o jeden další krůček. FED se ovšem nechal slyšet, že nevýrazné tempo růstu ekonomiky vyžaduje obezřetný postup v oblasti peněžní politiky. Vývoj eura byl v září relativně konstantní a na konci měsíce jeho kurz uzavřel na 1,1228 USD. Podíl akcií byl v průběhu měsíce plně vyčerpán. V rámci alokace akciového portfolia směřoval větší podíl do oblastí jako např. USA, Japonsko, Asie a Latinská Amerika. Další pozice držel fond v sektoru finančních titulů. Aktuální alokace aktiv k 30.09.2016 V portfoliu C-QUADRAT Strategie AMI jsou zastoupeny jak aktivně řízené fondy, tak také ETF produkty. Akcie USA 61% Akcie Japonska 20% Akcie financí Akcie Latinské Ameriky 10% 9% Hotovost / Peněžní trh 1% Uvedené údaje o portfoliu vycházejí z posledních dostupných informačních zdrojů a proto se mohou lišit od údajuvykázaných v účetnictví fondu(právnězávaznýspis). 5
Analýza fondu (2/2) Korelace ke globálním investičním třídám Investiční třídy Index od změny managementu 26.09.2011 3 roky Globální akcie MSCI World TR Index (EUR) 0,81 0,87 Globální dluhopisy JPMorgan Global Aggregate Bond TR Index (EUR) 0,18 0,13 Komodity Rogers International Commodity Global TR Index (EUR) 0,16 0,12 Nemovitosti MSCI World Real Estate Index (EUR) 0,46 0,51 Další tranše ISIN Datum vydání Měny Použití výnosů Vstupní poplatek DE0005322218 DE000A1J3AF7 09.07.2001 01.04.2013 EUR EUR reinvestice výnosů reinvestice výnosů 5,75 % 5,75 % Minimální Správní poplatek investice až do 1,95 % p.a. (+ 10 % odměna za výkonnost EUR 500,- jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) až do 1,95 % p.a. (+ 10 % odměna za výkonnost EUR 500,- jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) Povolení k prodeji AT/CZ/DE AT/CZ/DE Ocenění Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zoh hledněny. Pro výpočet výkonnosti jepoužitametodikaoekb(rakouskákontrolníbanka). 6
Přehled o trhu Investiční třídy: v EUR ( 5 let ) 240% 220% 200% 1 160% 60% 40% Akcie 260% 240% 220% 200% 1 160% 60% 40% 240% 220% 200% 1 160% Globální akcie Globální dluhopisy Komodity Měny (USD/EUR) : v EUR ( 5 let ) Akcie Evropy Akcie USA Akcie Japonska Akcie Ásie bez Japonska Akcie rozvíjejících se trhů Dluhopisy: v EUR ( 5 let ) 60% 3měsíce peněžní trh Evropské státní dluhopisy Evropské firemní dluhopisy Globální high-yield dluhopisy Dluhopisy rozvíjejících se trhů 40% Měny: v EUR ( 5 let ) 5 let Globální akcie 113,61% Globální dluhopisy 31,10% Komodity -23,21% Měny (USD/EUR) 20,98% 5 let Akcie Evropy 76,77% Akcie USA 144,21% Akcie Japonska 73,00% Akcie Ásie bez Japonska 67,53% Akcie rozvíjejících se trhů 41,52% 5 let 3měsíce peněžní trh 1,20% Evropské státní dluhopisy 38,57% Evropské firemní dluhopisy 34,17% Globální high-yield dluhopisy 72,59% Dluhopisy rozvíjejících se trhů 43,05% 13,47% 6,87% 15,23% 8,86% 17,60% 15,31% 20,88% 16,60% 16,32% 0,03% 3,97% 2,34% 7,68% 5,10% 240% 220% 200% 1 USD JPY CHF GBP 5 let USD 20,98% 8,86% 160% JPY CHF -8,22% 11,90% 11,47% 8, GBP 0,65% 8,18% 60% 40% Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zoh hledněny. Pro výpočet výkonnosti jepoužitametodikaoekb(rakouskákontrolníbanka). 7
Kontaktní údaje C-QUADRAT Kapitalanlage AG Použité výpočtové metody : na denní bázi, ročně Modifikovaný Sharpeho poměr: Znázornění odpovídá výpočtu modifikovaného Sharpeho poměru, t.z. bez bezrizikové úrokové sazby Adresa INFO linka e-mail Internet Schottenfeldgasse 20 1070 Wien +43 1 515 66 0 sales@c-quadrat.com www.c-quadrat.com Korelace: Měří vývoj výkon nnosti fondu ve vztahu k referenčnímu indexu, na měsíční bázi. Investiční třídy: A = výpla ata výnosů; T = reinvestice výnosů; VT = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko & cizina; VT-A = reinvestice výnosů cizina; VT-I = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko Právní upozornění Tato marketingová zpráva slouží výhradně pro nezávazné informační účely a nepředstavuje nabídku ani výzvu k nákupu nebo prodeji podílových listů fondu, nelze ji pokládat za nabídku k uzavření smlouvy o službáchnebovedlejšíchslužbáchspojenýchs cennýmipapíry. Tentodokumentnemůženahraditporad denstvíprostřednictvímvašehoinvestičníhoporadce. Před investováním se seznamte s prospektem fondu, roční zprávou a v případě, že je starší 8 měsíců ů, půlroční zprávou fondu. Klíčové informace pro investory (KID nebo KIID) v českém jazyce a zveřejněný prodejní prospekt fondu C-QUADRAT Strategie AMI v aktuálním znění jsou zájemcům bezplatně k dispo ozici v německém a anglickém jazyce v sídle Ampega Investment GmbH, Charles-de-Gaulle-Platz 1, 50679 Köln a na webové stránce, www.ampega.de, v sídle C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Schottenfeldgasse 20, A-1070 Vídeň, Rakousko a na webové stránce, www.c-quadrat.com a v sídle platebního a informačního místav ČeskérepubliceUniCreditBankCzechRepublica.s.,Revoluční7, 11380Praha1Českárepublika a nawebovéstráncewww.unicreditbank.cz. Každá kapitálová investice do investičního fondu podléhá všeobecným konjunkturním rizikům a výkyvů ům hodnoty. Trendy se mohou měnit a přinášet s sebou negativní vývoj hodnoty. Trendkopírující obchodní systém může trendy převažovat nebo podvažovat. Pro lepší informovanost našich zákazníků bychom rádi upozornili, že rozsah bežných tržních odměn pro firmy zabývající se obchodováním s cennými papíry lze získat na stránkách Úřadu pro dohled nad finančními trhy (FMA) (www.fma.gv.at). Investiční společn nost C-QUADRAT Kapitalanlage AG nesmí při poskytování služeb s cennými papíry přijímat peníze klientů. Společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG zahrnuje do nabídky služeb pro Vás také vlastní produkty skupiny C-QUADRAT.Sem spadají zejména investiční fondy společnosti C-QUADRAT Kapitalanlage AG a strukturovanéproduktyspolečnostic-quadratinvestmentag. Kompletníuvedenývývojhodnotypředstavujehrubouvýkonnostzahrnujícíveškerésouvisejícínáklady naúrovnifondua vycházíz předpokladureinvesticevyplacenýchzisků. 2014Morningstar.Všechnaprávavyhrazena.Podrobnostik ratingumorningstarvizwww.morningstar r.de. Tentodokumentbyl vyhotovenýspolečnostíc-quadrat. 8