C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK

Transkript

1 MĚSÍČNÍ ZPRÁVA ČERVENEC 2014 OBSAH Všeobecné produktové informace 2/8 Vývoj fondu a ukazatele 3/8 Simulovaný a skutečný vývoj fondu a ukazatele / Vývoj pravidelné investice 4/8 Analýza fondu 5/8 Přehled o trhu 7/8 Příloha 8/8 Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně proinformační účely profesionálním klientům a není určená pro soukromé zákazníky.

2 Strategie AMI (T) CZK Charakteristika fondu Měsíční zpráva Flexibilní investiční směrnice - C-QUADRAT Strategie AMI je flexibilní fond fondů. Investiční strategie se neorientuje na žádný benchmark, ale naopak na dlouhodobém horizontu usiluje o dosažení absolutního nárůstu hodnoty v rámci celého ekonomického cyklu. Kvantitativně a diskréčně - Investiční přístup kombinuje dva elementy. Management fondu využívá kvantitativní systém s fixními pravidly obchodování s cílem investovat do celosvětově nejslibnějších sektorů (regionů, zemí a odvětví). Jako výsledek z dlouhodobé zkušenosti vykonává tým managementu diskréční výběr fondů a vybírá ty nejatraktivnější produkty. Highlights fondu Flexibilní rozložení aktiv: V rámci investiční strategie mohou být zohledněny nejzajímavější regiony, země a odvětví Atkivní řízení akciové složky: Prostřednictvím matematického modelu je fond vyvažován na optimální strukturu výnosu a rizika. Diverzifikace: ke snížení rizika, aniž by zároveň snižovala výnosy Aktivní výběr fondů: Prostřednictvím detailní kvantitativní analýzy se identifikují nejatraktivnější fondy a ti nejzajímavější manažeři portfolia, které jsou vybrané do portfolia. Cíl: Na střednědobém a dlouhodobém horizontu využívat šance na globálních akciových trzích a snižovat potenciální ztráty zajišťováním. DATA FONDU ISIN Datum vydání Měna fondu Použití výnosů Investiční společnost Management fondu Sub-manažer fondu Depozitář Minimální investice DE000A1C4DQ CZK reinvestice výnosů Ampega Investment GmbH C-QUADRAT Kapitalanlage AG Absolute Portfolio Management GmbH Hauck und Aufhäuser Privatbankiers KGaA CZK ,- Šance / Výhody Flexibilní investiční strategie: V závislosti na vývoji trhu a na investičních předpisech je využíváno investic do akcií, dluhopisů nebo nástrojů peněžního trhu. Vaše peníze jsou tedy investovány vždy tam, kde se to jeví jako nejlukrativnější. Vyloučení dlouhých ztrátových období: Profesionální total return koncept zajišťuje systematické řízení rizika bez lidských emocí. Právní forma Účetní rok Obchodován Vstupní poplatek max. 5,75 % Správní poplatek až do 1,95 % p.a. (+ 10 % odměna za výkonnost jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) Běžné náklady 2,99% Povolení k prodeji Celkový objem fondu v CZK NAV v CZK Fond ve společném vlastnictví ( 2 Abs. 2 InvFG), odpovídá UCITS IV denně (Cut-off: 13:00 MEZ) AT/CZ/DE , ,74 Rizika Při investování produktu do investiční třídy na základě vzestupného trendu, může být tento vystřídán trendem sestupným. Vzestupných trendů lze využít až od okamžiku, od kterého produkt investuje do příslušné investiční třídy. Sestupné trendy lze vyloučit až od okamžiku, od kterého produkt v příslušné investiční třídě deinvestuje. 2/8

3 Strategie AMI (T) CZK Měsíční zpráva Vývoj fondu a ukazatele od založení 3a ( od )* 1 Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta 17,97% 5,98% 8,80% 0,74-8,50% Měsíční příspěvky k vývoji fondu od založení 3a rok -0,85% * 1-0,05% -2,79% 1,71% -2,02% 3,35% 1,91% 1,23% -0,02% 2,24% -1,69% 2,68% -1,06% -0,55% -2,05% 0,22% -0,71% 5,52% 0,74% 0,87% 3,44% -0,18% 1,88% -3,65% 2,76% -1,02% 1,59% 1,83% 2,00% -0,22% 10,30% -1,19% 3,22% -1,20% -1,63% 1,95% 1,48% 0,89% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 3,46% 2 roky 3a ( ) 2 roky Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta 9,43% 4,61% 7,99% 0,66-8,50% 3a ( ) Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta 7,81% 7,81% 8,34% 0,90-4,73% 3a Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). 3/8

4 Strategie AMI (T) CZK Měsíční zpráva Simulovaný a skutečný vývoj fondu a ukazatele 10 let 4a ( ) 10 let Výnos p.a. (po odečtení nákladů) * 1 Mod. sharpe ratio * 1 Maximální ztráta 169,61% 10,42% 11,93% 0,90-21,09% * 1 Výpočet na týdenní bázi Měsíční příspěvky k vývoji fondu 10 let 4a rok 2,86% 3,07% -1,25% -0,67% -2,05% 1,32% -1,50% 1,87% 3,06% -1,05% 1,60% 1,62% 9,04% 0,70% 4,40% -2,76% -2,23% 3,30% 5,72% 3,67% -1,64% 10,77% -7,66% 9,87% 2,85% 28,64% 5,93% 2,41% -0,34% 2,53% -7,05% -4,91% 1,57% 0,06% 0,95% 4,37% 1,99% 4,50% 11,81% 1,12% 1,85% -4,02% 1,82% 2,82% 3,19% 0,62% 0,04% 5,73% 6,35% -4,92% 2,25% 17,51% -2,24% 2,11% -3,50% -0,43% -1,32% 0,55% -1,79% -0,89% 0,26% 0,85% 3,03% -1,14% -4,60% 3,70% -0,02% -0,79% 0,07% 6,24% -2,34% 8,12% 5,05% 1,53% 0,10% 2,84% 4,81% 32,89% -2,82% 3,49% 6,93% 1,33% -0,88% -0,44% -1,99% -0,14% 2,11% 0,72% 2,53% 4,66% 17,59% -1,91% -0,95% -3,65% 0,30% -1,29% -2,64% -1,19% -5,60% -0,20% -0,05% -2,79% 1,71% -17,15% 3,35% 1,91% 1,23% -0,02% 2,24% -1,69% 2,68% -1,06% -0,55% -2,05% 0,22% -0,71% 5,52% 0,74% 0,87% 3,44% -0,18% 1,88% -3,65% 2,76% -1,02% 1,59% 1,83% 2,00% -0,22% 10,30% -1,19% 3,22% -1,20% -1,63% 1,95% 1,48% 0,89% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 3,46% Vývoj pravidelné investice Vývoj pravidelné investice 10 let 4a Pravidelná investice ( ) 10 let Měsíční investice Celkem vloženo Celkem naspořeno CZK 100,00 CZK ,00 CZK ,27 4a Výsledky z minulosti a simulovaný vývoj hodnot neumožňují vyvodit závěry pro budoucí vývoj investičního fondu a nezaručují stejný nebo podobný vývoj v budoucnosti. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). * Uvedené údaje se vztahují na simulovaný vývoj hodnoty do a skutečný vývoj hodnoty od /8

5 Strategie AMI (T) CZK Analýza fondu (1/2) Alokační třídy k Historické alokační třídy k Top pozice k Aktuální alokace aktiv k a 5a Komentář fondu ČERVENEC 2014 Měsíční zpráva Mezinárodní akciové trhy odolaly v uplynulém měsíci pokračujícímu geopolitickému napětí a zůstaly relativně stabilní. Zveřejněná makroekonomická data však měla velmi různorodou podobu. Mezinárodní měnový fond (MMF) tak musel letošní ekonomický růst zrevidovat mírně směrem dolů. Tento krok je podmíněn především letošním slabším prvním čtvrtletím v USA, způsobeným nepříznivým počasím, který však již účastníci trhu do svých obchodů započítali. Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA naproti tomu pozitivně překvapily nejnižší hodnotou od února Dobré zprávy přicházely také z Asie. Čínský průmysl rostl v červenci nejvyšším tempem za posledních 18 měsíců. Index nákupních manažerů HSBC se podle předběžných údajů vyšplhal překvapivě o 1,3 na 52 body. Tato čísla ukazují, že vládní podpora ekonomiky přináší první výsledky. Čínská vláda například upřednostnila plán výdajů na výstavbu železniční sítě a na veřejnou bytovou výstavbu. Ekonomika má tento rok růst tempem 7,5%. V Evropě zůstává hlavním tahounem růstu jako obvykle Německo. Velmi silné impulzy přicházejí ze sektoru služeb, kterému se mimořádně daří. Slabší měsíční průběh vývoje má naproti tomu euro, které koncem července uzavřelo na 1,3385 USD. Hodnota C-QUADRAT Strategie AMI CZK se od počátku zvýšila a k dosáhla jeho výkonnost 3,46%. Investice fondu C-QUADRAT Strategie AMI CZK zůstaly stejně jako v předcházejícím měsíci uloženy z velké části v akciích. V rámci alokace portfolia byly opět více zastoupeny hlavní americké a evropské trhy (zejména large cap fondy). Další investice směřovaly m.j. do oblasti emerging markets; nakoupeny byly např. produkty ze segmentu Asie bez Japonska. Pozornost byla věnována také akciovým fondům z oblasti informačních technologií. V portfoliu C-QUADRAT Strategie AMI CZK jsou zastoupeny jak aktivně řízené fondy, tak také ETF produkty. 5a Uvedené údaje o portfoliu vycházejí z posledních dostupných informačních zdrojů a proto se mohou lišit od údajuvykázaných v účetnictví fondu (právně závazný spis). 5/8

6 Strategie AMI (T) CZK Analýza fondu (2/2) Měsíční zpráva Korelace ke globálním investičním třídám Investiční třídy Index od změny managementu Globální akcie MSCI World TR Index (EUR) 0,87 0,83 Globální dluhopisy JPMorgan Global Aggregate Bond TR Index (EUR) 0,23-0,25 Suroviny Rogers International Commodity Global TR Index (EUR) 0,20-0,28 Nemovitosti MSCI World Real Estate Index (EUR) 0,29 0,27 Další tranše ISIN Datum vydání Měny Použití výnosů Vstupní poplatek Správní poplatek Minimální investice Povolení k prodeji DE EUR reinvestice výnosů 5,75 % až do 1,95 % p.a. (+ 10 % odměna za výkonnost EUR 500,- jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) AT/CZ/DE DE000A1J3AF EUR reinvestice výnosů 5,75 % až do 1,95 % p.a. (+ 10 % odměna za výkonnost EUR 500,- jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) AT/CZ/DE Ocenění 6/8

7 Strategie AMI (T) CZK Měsíční zpráva Přehled o trhu Investiční třídy : v EUR ( ) 7a Globální akcie Globální dluhopisy Suroviny Měny (USD/EUR) Globální akcie 15,63% 9,33% Globální dluhopisy 4,39% 4,03% Suroviny -1,01% 9,16% Měny (USD/EUR) -0,78% 5,48% Akcie : v EUR ( ) 7a Akcie Evropy Aktie USA Akcie Japonska Akcie Ásie bez Japonska Akcie rozvíjejících se trhů Akcie Evropy Aktie USA 15,51% 16,33% 11,09% 11,30% Akcie Japonska 9,19% 17,17% Akcie Ásie bez Japonska 18,51% 11,05% Akcie rozvíjejících se trhů 14,78% 11,92% Dluhopisy : v EUR ( ) 7a 3měsíce peněžní trh Evropské státní dluhopisy Evropské firemní dluhopisy Globální high-yield dluhopisy Dluhopisy rozvíjejících se trhů 3měsíce peněžní trh 0,22% Evropské státní dluhopisy 9,84% 0,01% 2,86% Evropské firemní dluhopisy Globální high-yield dluhopisy Dluhopisy rozvíjejících se trhů 6,74% 8,20% 10,13% 1,88% 4,53% 4,49% Měny : v EUR ( ) 7a USD JPY CHF GBP USD -0,78% 5,48% JPY -5,56% 7,82% CHF 1,24% 2,53% GBP 10,18% 5,37% 7a Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). 7/8

8 Strategie AMI (T) CZK Měsíční zpráva Kontaktní údaje Adresa C-QUADRAT Kapitalanlage AG INFO linka Internet Stubenring Wien sales@c-quadrat.com Použité výpočtové metody : na denní bázi, ročně Modifikovaný Sharpeho poměr: Znázornění odpovídá výpočtu modifikovaného Sharpeho poměru, t.z. bez bezrizikové úrokové sazby Alpha: rozdíl mezi výkonností fondu a jeho referenčním indexem, měsíční báze Beta: měří volatilitu fundu v poměru k referenčnímu indexu, měsíční báze Tracking Error: Popisuje odhadnutou jednoduchou směrodatnou odchylku rozdílů výnosů mezi fondem a benchmarkem (= výkyvy rozdílů výnosů), měsíční báze Investiční třídy: A= výplata výnosů; T = reinvestice výnosů; VT = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko & cizina; VT-A = reinvestice výnosů cizina; VT-I = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko Právní upozornění Tato marketingová zpráva slouží výhradně proinformační účely a nepředstavuje nabídku ani výzvu knákupu nebo prodeji podílových listů fondu, nelze jipokládat za nabídku k uzavření smlouvy o službáchnebo vedlejších službách spojených s cennýmipapíry. Tento dokument nemůže nahradit poradenstvíprostřednictvím Vašeho investičního poradce. Před investováním se seznamte s prospektem fondu, roční zprávou a v případě, že je starší 8 měsíců, půlroční zprávou fondu. Klíčové informace pro investory (KID nebo KIID) v českém jazyce a zveřejněný prodejní prospekt fondu C-QUADRAT Strategie AMI v aktuálním znění jsou zájemcům bezplatně k dispozici v německém a anglickém jazyce v sídle Ampega Investment GmbH, Charles-de-Gaulle-Platz 1, Köln a na webové stránce, v sídle C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Stubenring 2, A-1010 Vídeň, Rakousko a na webové stránce, a v sídle platebního a informačního místa v České republice UniCredit Bank Czech Republic a.s., Revoluční 7, Praha 1 Česká republika a na webové stránce Každá kapitálová investice do investičního fondupodléhá všeobecným konjunkturním rizikům avýkyvům hodnoty. Trendy se mohou měnit a přinášets sebou negativní vývoj hodnoty. Trendkopírujícíobchodní systém může trendy převažovat nebopodvažovat. Informace pro konečného spotřebitele: Vstupnípoplatek může obdržet vaše banka nebo vášzprostředkovatel. Odměna za správu může zahrnovatprodejní provizi, kterou případně z části obdrží bankanebo zprostředkovatel. Produkty můžete získatprostřednictvím svého investičního poradce, bankynebo spořitelny. Oprávnění C-QUADRAT Kapitalanlage AG: Správa kapitálových investičních fondů dle rakouskéhoinvestmentfondsgesetz (zákona o investičníchfondech) investiční poradenství a správa portfolia dlerakouského Wertpapieraufsichtsgesetz (zákona odozoru nad cennými papíry). Pro lepší informovanost našich zákazníků bychom rádi upozornili, že rozsah bežných tržních odměn pro firmy zabývající se obchodováním s cennými papírylze získat na stránkách Úřadu pro dohled nadfinančními trhy (FMA) ( Investičníspolečnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG nesmí připoskytování služeb s cennými papíry přijímat penízeklientů. Společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AGzahrnuje do nabídky služeb pro Vás také vlastníprodukty skupiny C-QUADRAT. Sem spadají zejménainvestiční fondy společnosti C-QUADRATKapitalanlage AG a strukturované produktyspolečnosti C-QUADRAT Investment AG Morningstar. Všechna práva vyhrazena. Podrobnosti k ratingu Morningstar vizwww.morningstar.de. 8/8