Výroční zpráva fondů obhospodařovaných společností Pioneer investiční společnost, a.s. K 31. 12. 2010

Výroční zpráva fondů obhospodařovaných společností Pioneer investiční společnost, a.s. K 31. 12. 2010 Obsah Pioneer investiční společnost, a.s. Údaje o portfolio manažerech fondů Seznam obchodníků s cennými papíry Vývoj hodnoty podílového listu fondů Přehled majetku fondů Účetní závěrky: Pioneer Sporokonto, Pioneer obligační fond, Pioneer obligační plus, Pioneer dynamický fond, Pioneer akciový fond, BALANCOVANÝ FOND NADACÍ, RŮSTOVÝ FOND NADACÍ, Pioneer zajištěný fond, Pioneer zajištěný fond 2, Údaje z rozvahy a výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování: Pioneer Sporokonto, Pioneer obligační fond, Pioneer obligační plus, Pioneer dynamický fond, Pioneer akciový fond, BALANCOVANÝ FOND NADACÍ, RŮSTOVÝ FOND NADACÍ, Pioneer zajištěný fond, Pioneer zajištěný fond 2, Doplňkové údaje k hospodářské situaci fondu kolektivního investování Pioneer Sporokonto, Pioneer obligační fond, Pioneer obligační plus, Pioneer dynamický fond, Pioneer akciový fond, BALANCOVANÝ FOND NADACÍ, RŮSTOVÝ FOND NADACÍ, Pioneer zajištěný fond, Pioneer zajištěný fond 2, Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu kolektivního investování: Pioneer Sporokonto,

Pioneer obligační fond, Pioneer obligační fond, Pioneer dynamický fond, Pioneer akciový fond, BALANCOVANÝ FOND NADACÍ, RŮSTOVÝ FOND NADACÍ, Pioneer zajištěný fond, Pioneer zajištěný fond 2, Skladba majetku v portfoliu fondu kolektivního investování: Pioneer Sporokonto, Pioneer obligační fond, Pioneer obligační fond, Pioneer dynamický fond, Pioneer akciový fond, BALANCOVANÝ FOND NADACÍ, RŮSTOVÝ FOND NADACÍ, Pioneer zajištěný fond, Pioneer zajištěný fond 2,

Pioneer investiční společnost, a.s. Pioneer investiční společnost, a.s., je právnická osoba, akciová společnost, založená podle právního řádu České republiky, která vznikla zápisem do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze dne 8.3.1995, spis. zn. B 3049 (oddíl B, vložka 3049). Pioneer investiční společnost, a.s. má sídlo v Praze 8, Karolinská 650/1, PSČ 186 00. Předmětem podnikání společnosti je kolektivní investování spočívající ve vytváření a obhospodařování podílových fondů, nebo obhospodařování investičních fondů na základě smlouvy o obhospodařování a dále vykonávání činnosti související s kolektivním investováním jako služby pro jinou investiční společnost nebo zahraniční investiční společnost. Ministerstvo financí České republiky udělilo Pioneer investiční společnosti, a.s. povolení ke vzniku investiční společnosti dne 20.2.1995, č.j. 101/74 239/1994, které nabylo právní moci dne 9.3.1995. Platnost tohoto povolení byla potvrzena i Komisí pro cenné papíry dne 14.4.1999, č.j. 111/2144/R/1999, v rámci tzv. procesu přelicencování. Společnost byla taktéž oprávněna obhospodařovat majetek zákazníka, a to na základě smlouvy se zákazníkem, je-li součástí majetku investiční nástroj, uschovávat a spravovat cenné papíry vydané fondem kolektivního investování a poskytovat investiční poradenství týkající se investičního nástroje. Na základě vlastní žádosti společnosti jí bylo s účinností od 23.6.2010 rozhodnutím České národní banky odňato povolení k výkonu těchto činností. Na základě žádosti Pioneer investiční společnosti, a.s. o změnu rozsahu povolení k činnosti investiční společnosti, udělila Česká národní banka rozhodnutím ze dne 23.6.2010, č.j.: 2010/5742/570 Sp/2010/456/571 Pioneer investiční společnosti, a.s. nové povolení k činnosti investiční společnosti se změněným rozsahem, které nabylo právní moci dne 23.6.2010. IČO: 63 07 82 95 DIČ: CZ63078295 Společnost v roce 2010 obhospodařovala tyto podílové fondy: Pioneer Sporokonto,, SIN 770030000234; Pioneer obligační fond,, ISIN 770020000269; Pioneer dynamický fond,, ISIN CZ0008471018; Pioneer akciový fond,, SIN 770030000143; BALANCOVANÝ FOND NADACÍ, ; RŮSTOVÝ FOND NADACÍ, ; Pioneer zajištěný fond,, ISIN CZ0008472446; Pioneer zajištěný fond 2,, ISIN CZ0008472701; Pioneer - Premium fond 1,, ISIN CZ0008472925; Pioneer - Premium fond 2,, ISIN CZ0008473246; Rozhodnutím ČNB č.j. 2010/5737/570 Sp/2010/396/571 ze dne 23.6.2010, které nabylo právní moci dne 23.6.2010, bylo uděleno povolení k vytvoření podílového fondu Pioneer - obligační plus, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, ISIN CZ0008473329. Vydávání podílových listů tohoto fondu bylo zahájeno dne 28.6.2010.

Depozitář fondů Depozitářem fondů v roce 2010 byla UniCredit Bank Czech Republic, a.s., IČ 64948242, se sídlem Praha 1, Na Příkopě 858/20, PSČ 11121, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608. Auditor společnosti KPMG Česká republika Audit, s.r.o. Sídlo: Praha 8, Pobřežní 1a, PSČ 186 00 Zapsaná v obchodním rejstříku u Městského soudu Praze, oddíl C, č. vložky 24185. Zastoupená Ing. Pavlem Závitkovským, prokuristou se samostatnou prokurou, osvědčení č. 69 IČO: 49 61 91 87 DIČ: CZ49619187 Průměrný počet zaměstnanců společnosti rozhodném období činil 15,23. Osoby s kvalifikovanou účastí na investiční společnosti Pioneer Global Asset Management, S.p.A., IČ: 12350740159, se sídlem Galleria San Carlo, 6, Milan 20122, Itálie, člen bankovní skupiny UniCredit jediný akcionář, 100 % přímý podíl na základním kapitáluunicredit, S.p.A., IČ: 00348170101, se sídlem Via Alessandro Specchi 16, Roma, Itálie, člen bankovní skupiny UniCredit 100 % nepřímý podíl na základním kapitálu. Výše uvedené osoby měly na investiční společnosti kvalifikovanou účast po celé účetní období, za které je vypracovávána výroční zpráva Představenstvo (ke dni 31.12.2010) Mgr. Roman Pospíšil, MBA - předseda Ing. Vendulka Klučková místopředseda Bc. Dalibor Valter - člen Dozorčí rada (ke dni 31.12.2010) Werner Kretschmer - předseda Hannes Saleta Paolo Iannone Změny v dozorčí radě Na základě rozhodnutí jediného akcionáře Společnosti ze dne 17. září 2010 došlo od 18. září 2010 k odvolání paní Tamaty Haidl z funkce člena dozorčí rady, zároveň byl členem dozorčí rady zvolen pan Paolo Iannone. Tato změna nebyla v Obchodním rejstříku ke dni 31.12.2010 promítnuta. Významné soudní spory V důsledku fúze formou sloučení společnosti se společností ŽB - Trust, investiční společnost, a.s. se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ: 186 00, IČO: 63080273, se společnost stala účastníkem řízení o 19 739 128,- Kč s úroky, které v roce 2004 zahájila společnost Firstinvest holding, a.s., se sídlem Krnov Pod Bezdušovým vrchem, Hlubčická 146/8, PSČ: 794 01, IČO: 48533996. Soudní spor byl v roce 2007 pravomocně ukončen rozhodnutím Vrchního soudu v Praze, které potvrdilo rozhodnutí Městského soudu v Praze, kterým se žaloba zamítá. Nicméně žalobce podal mimořádný opravný prostředek - dovolání k Nejvyššímu soudu v Brně. Dne 14.4.2010 Nejvyšší soud v Brně rozhodl, že rozsudek Vrchního soudu v Praze ze dne 25.10.2007 se zrušuje a věc se vrací tomuto soudu k dalšímu řízení. Dne 30.9.2010 Vrchní soud v Praze rozhodl, že rozsudek soudu prvního stupně, kterým byla žaloba společnosti Firstinvest holding, a.s. zamítnuta, se potvrzuje. Dne 9.12.2010 podala společnost Firstinvest holding, a.s. dovolání proti rozsudku Vrchního soudu v Praze ze dne 30.9.2010. Další informace Výdaje na činnost v oblasti výzkumu, vývoje a ochrany životního prostředí společnost v roce 2009 nevynaložila. Společnost nemá a v průběhu roku 2009 neměla organizační složku v zahraničí.

Údaje o portfolio manažerech Dne 1.1.2009 došlo ke svěření obhospodařování majetku v otevřených podílových fondech obhospodařovaných společností do společnosti Pioneer Investments Austria GmbH, se sídlem Lassallestraβe 1, 1020 Vienna. Od 1.1.2009, není-li dále uvedeno jinak, obhospodařuje tým portolio manažerů Pioneer Investments Austria GmbH. majetek v otevřených podílových fondech obhospodařovaných společností v následujícím složení. Pioneer Sporokonto, Pioneer obligační fond, Pioneer obligační plus, Balancovaný fond nadací Portfolia fondů spravuje tým vedený Margarette Strasser. Margarette Strasser absolvovala ekonomii na vídeňské univerzitě v roce 1985. S téměř dvacetiletou zkušeností s dluhopisy rozvíjejících se trhů, získanou v různých pozicích ve skupině Bank Austria Creditanstalt, kde v oblasti investic působila od roku 1989, patří mezi nejzkušenější portfolio manažery zejména se zaměřením na východoevropský region. Ve skupině Pioneer Investments pracuje od roku 2001. Působí na pozici Senior portfolio manažera pro fondy s pevným příjmem (fondy peněžního trhu a dluhopisové) v rámci regionu střední a východní Evropy (CEE) ať už se jedná o fondy v CZK distribuované v České republice, v SKK distribuované na Slovensku nebo v RON v Rumunsku. Od roku 2007 spravuje fond společnosti Pioneer Investments Austria GmbH - PIA USD Bond a od června 2008 rovněž fond PIA Global Bond. Úzce spolupracuje s dceřinnými společnostmi zabývajícími se fondy v rámci východní Evropy. Dalším členem týmu je Martin Exel. Martin Exel absolvoval ekonomii na vídeňské univerzitě v roce 2002. Do skupiny Pioneer Investments přišel v roce 2008, z pozice fondového manažera zodpovědného za správu dluhopisových fondů regionu střední a východní Evropy společnosti Volksbank Invest. Oblasti investic se v rámci skupiny Volksbank AG věnoval v různých manažerských funkcích již od roku 2004. Předchozí zkušenosti získal působením v oddělení Treasury banky Raiffeisen Zentral Bank Austria a ve skupině BAWAG P.S.K. Group. V Pioneer Investments zastává funkci portfolio manažera pro fondy s pevným příjmem (fondy peněžního trhu a dluhopisové) v rámci regionu střední a východní Evropy (CEE) ať už se jedná o fondy v CZK distribuované v České republice, či fondy v RON distribuované v Rumunsku. Úzce spolupracuje s dceřinnými společnostmi zabývajícími se fondy v rámci východní Evropy. Pioneer zajištěný fond, Pioneer zajištěný fond 2 Portfolio fondu spravuje tým pro garantované a zajištěné fondy pod vedením Mikaela Bäckströma. Mikael Bäckström po absolvování univerzit ve švédské Uppsale, Lundu a ve Vídni v roce 1995, působí od roku 1997 v oblasti investic. Řídil řadu fondů zaměřených na globální akcie zejména ve skupině Capital Invest. Následně se od roku 2002 začal specializovat na tzv. Multi-Asset portfolia a garantované fondy. Od roku 2007 je pak zodpovědný za vedení týmu pro multi-asset portfolia, garantované a zajištěné fondy společnosti Pioneer Investments Austria GmbH a rovněž za řízení fondů zaměřených na čínské a indické akcie. Při řízení zajištěných fondů České rodiny fondů Pioneer spolupracuje se Zoltánem Rábou. Zoltán Rába po absolvování studií na univerzitě pro ekonomické vědy v Budapešti v roce 1994 a na newyorské státní univerzitě v Albany v roce 1996, přijal funkci analytika finančních trhů ve společnosti Creditanstalt Securities. Od roku 2001 se kromě kvantitativní analýzy začal rovněž věnovat řízení fondů, a to na pozici portfolio manažera a náměstka ředitele ve společnosti CA IB Fund Management. Podílel se zde na strategickém řízení akciových fondů v rozvinutých regionech OECD a jako portffolio manažer byl také zodpovědný za správu privátních a institucionálních portfolií. Do společnosti Pioneer Investments Austria přešel koncem roku 2003 z maďarské společnosti skupiny Pioneer Investments, kde zastával pozici vedoucího divize garantovaných produktů a stratéga pro akcie rozvinutých a rozvíjejících se trhů a mimo jiné rozvíjel linie zajištěných produktů. Jako portfolio manažer se na řízení zajištěných fondů České rodiny fondů Pioneer podílí od 15.1.2009 a úzce přitom spolupracuje zejména s Mikaelem Bäckströmem.

Pioneer dynamický fond, Pioneer akciový fond, Růstový fond nadací Portfolio manažerem fondů je Petr Zajíc. Po absolvování makléřských zkoušek v roce 1994 zastával řadu pozic v předních českých finančních společnostech - ČSOB, Expandia Finance, Patria Finance. Jeho specializací jsou globální akciové trhy. Ve skupině Pioneer Investments pracuje od roku 2002. Od 1.1. 2009 je členem týmu portfolio manažerů ve Vídni, kde zodpovídá primárně za akciovou část portfolia fondů a asset alokaci. V rámci akciové části fondů na správě spolupracuje s mezinárodním týmem pro globální akcie skupiny Pioneer Investments v Dublinu. Dluhopisová část fondů je spravována týmem Margarette Strasser.

Seznam obchodníků s cennými papíry pro rok 2010 Název Banca IMI S.p.A. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. Barclays Capital Inc. Česká spořitelna, a.s. Citigroup Inc. Československá obchodní banka, a.s. Deutsche Bank AG London DZ Bank AG Erste Group Bank AG Exane SA Exotic Holdings Limited HSBC Bank plc HSBC Bank plc pobočka Praha HSBC Trinkaus & Burkhardt AG ING Bank N.V. - organizační složka JP Morgan Securities London Komerční banka, a.s. MERCK FINCK & CO Natixis Bleichroeder Inc. Österreichische Volksbanken- Aktiengesellschaft Pioneer Asset Management, a.s. Raiffeisen Zentralbank AG Royal Bank of Canada Royal Bank of Scotland Societe Generale Corporate and Investment Banking Societe Genérale Securities UK UBS Ltd. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Unicredit CAIB AG WOOD & Company Financial Services, a.s. Sídlo Largo Mattioli, 3, Milano, Itálie Plaza San Nicolás, no 4, Bilbao, Španělsko 5, The North Colonnade Canary Wharf, London, Velká Británie Olbrachtova 1929/62, Praha, Česká republika Canada Square Canary Wharf, London, Velká Británie Praha 5, Radlická 333/150, Česká republika 6 Bishopsgate, London, Velká Británie Platz der Republik, Frankfurt am Main, Německo Graben 21, Wien, Rakousko 18 Avenue Matignon, Paris, Republique Francie 54 Baker Street, Watson House, London, Velká Británie 8 Canada Square, London, Velká Británie Millenium Plaza, V Celnici 10, Praha, Česká republika Koenigsallee 21/23, Duesseldorf, Německo Nádražní 344/25, Praha 5, Česká republika 60 Victoria Embankment, London, Velká Británie Na Příkopě 33, Praha 1, Česká republika Pacellistrasse 16, Muenchen, Německo 1345 Avenue of the Americas, New York, USA Kolingasse 14-16, Wien, Rakousko Karolilnská 650/1, Praha, Česká republika Am Stadtpark 9, Wien, Rakousko One Queenhithe, London, Velká Británie Premier Place, Devonshire Square, London, Velká Británie SG House 41 Tower Hill, London, Velká Británie Exchange House, Primrose Street, London, Velká Británie 21 Lombard street, London, Velká Británie Na Příkopě 20, Praha 1, Česká republika Julius Tandler Platz 3, Wien, Rakousko Náměstí Republiky 1079/1a, Praha, Česká republika

Vývoj hodnoty podílových listů jednotlivých fondů Pioneer Sporokonto, Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2010 Váha ve váženém indexu Pioneer - Sporokonto 1,35% Vážený index* 0,75% PRIBOR6M 50,00% PRIBOR3M 12,50% PRIBOR9M 12,50% PRIBOR1Y 12,50% PRIBOR2W 12,50% *Benchmark fondu zohledňuje průměrné roční náklady fondu včetně nákladů na zajištění měnového rizika. Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL, benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL), benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer - Sporokonto v období od 31.12.2009 do 31.12.2010 Hodnota podílového listu a benchmarku (Kč) 1.600 1.590 1.580 1.570 1.560 1.550 1.540 1.530 1.520 1.510 VK BMK 1.500 Dec-09 Jan-10 Feb-10 Feb-10 Mar-10 Apr-10 Apr-10 May-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Jul-10 Aug-10 Aug-10 Sep-10 Oct-10 Oct-10 Nov-10 Nov-10 Dec-10 PL 2,500 2,400 2,300 2,200 2,100 2,000 1,900 1,800 1,700 1,600 Vlastní kapitál (v mil. Kč) 1,500

Pioneer obligační fond, Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2010 Váha ve váženém indexu Pioneer - obligační fond 3,59% Vážený index* 1,55% EFFAS CHGATR 95,00% PRIBOR6M 5,00% *Benchmark fondu zohledňuje průměrné roční náklady fondu včetně nákladů na zajištění měnového rizika. Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL, benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL), benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer - obligační fond v období od 31.12.2009 do 31.12.2010 Hodnota podílového listu a benchmarku (Kč) 1.89 1.87 1.85 1.83 1.81 1.79 1.77 1.75 1.73 1.71 1.69 1.67 1.65 1.63 1.61 1.59 1.57 VK BMK Dec-09 Jan-10 Feb-10 Feb-10 Mar-10 Apr-10 Apr-10 May-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Jul-10 Aug-10 Aug-10 Sep-10 Oct-10 Oct-10 Nov-10 Nov-10 Dec-10 PL 2,200 2,100 2,000 1,900 1,800 1,700 1,600 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 Vlastní kapitál (v mil. Kč)

Pioneer obligační plus, Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2010 Váha ve váženém indexu Pioneer - obligační plus 0,59% Vážený index* 1,18% EFFAS CHGATR 60,00% ML Hungarian Governments 7,00% ML Polish Governments 13,00% ML Slovak Governments 15,00% PRIBOR6M 5,00% *Benchmark fondu zohledňuje průměrné roční náklady fondu včetně nákladů na zajištění měnového rizika. Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL, benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL), benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer - obligační plus v období od 28.6.2010 do 31.12.2010 Hodnota podílového listu a benchmarku (Kč) 1.04 1.02 1.00 0.98 VK BMK PL 900 850 800 750 700 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Jun-10 Jul-10 Aug-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dec-10 Vlastní kapitál (v mil. Kč)

Pioneer dynamický fond, Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2010 Váha ve váženém indexu Pioneer - dynamický fond 3,70% Vážený index* 3,60% MSCI Europe (CZK) 55,00% EFFAS CHGATR 40,00% PRIBOR6M 5,00% *Benchmark fondu zohledňuje průměrné roční náklady fondu včetně nákladů na zajištění měnového rizika. Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL, benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL), benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer - dynamický fond v období od 31.12.2009 do 31.12.2010 Hodnota podílového listu a benchmarku (Kč) 1.10 1.07 1.04 1.01 0.98 0.95 0.92 0.89 0.86 0.83 VK BMK PL 0.80 Dec-09 Jan-10 Feb-10 Mar-10 Apr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Aug-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dec-10 2,000 1,900 1,800 Vlastní kapitál (v mil. Kč) 1,700

Pioneer akciový fond, Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2010 Váha ve váženém indexu Pioneer - akciový fond 7,27% Vážený index* 7,27% MSCI World Local 95,00% PRIBOR6M 5,00% *Benchmark fondu zohledňuje průměrné roční náklady fondu včetně nákladů na zajištění měnového rizika. Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL, benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL), benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer - akciový fond v období od 31.12.2009 do 31.12.2010 Hodnota podílového listu a benchmarku (Kč) 0.90 0.88 0.86 0.84 0.82 0.80 0.78 0.76 0.74 0.72 0.70 0.68 0.66 0.64 0.62 0.60 VK BMK Dec-09 Jan-10 Feb-10 Mar-10 Apr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Aug-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dec-10 PL 1,100 1,050 1,000 950 900 850 800 Vlastní kapitál (v mil. Kč)

Balancovaný fond nadací, Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2010 Váha ve váženém indexu Balancovaný fond nadací 1,98% Vážený index* 1,81% PRIBOR6M 100,00% *Benchmark fondu zohledňuje průměrné roční náklady fondu včetně nákladů na zajištění měnového rizika. Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL, benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL), benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) BALANCOVANÉHO FONDU NADACÍ v období od 1.1. do 31.12.2010 Hodnota podílového listu a benchmarku (Kč) 1.040 1.035 1.030 1.025 1.020 1.015 1.010 1.005 1.000 0.995 0.990 0.985 VK BMK 0.980 Jan-10 Feb-10 Mar-10 Apr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Aug-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dec-10 PL 800 750 700 650 600 550 500 450 Vlastní kapitál (v mil. Kč) 400

Růstový fond nadací, Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2010 Váha ve váženém indexu Růstový fond nadací 3,73% Vážený index* 3,36% EFFAS CHGATR 70,00% MSCI Europe Local 25,00% PRIBOR6M 5,00% *Benchmark fondu zohledňuje průměrné roční náklady fondu včetně nákladů na zajištění měnového rizika. Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL, benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL), benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) RŮSTOVÉHO FONDU NADACÍ v období od 1.1. do 31.12.2010 Hodnota podílového listu a benchmarku (Kč) 1.02 1.00 0.98 0.96 0.94 0.92 VK BMK 0.90 Jan-10 Feb-10 Mar-10 Apr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Aug-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dec-10 PL 370 350 330 310 290 270 Vlastní kapitál (v mil. Kč) 250

Pioneer zajištěný fond, Roční výkonnost 1 podílového listu fondu Výkonnost 2010 Pioneer zajištěný 1,40% Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL, benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer - zajištěný fond v období od 31.12.2009 do 31.12.2010 Hodnota podílového listu a benchmarku (Kč) 1.02 1.01 1.00 0.99 0.98 VK 0.97 Jan-10 Feb-10 Mar-10 Apr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Aug-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dec-10 PL 1,000 950 900 850 800 750 700 650 600 550 Vlastní kapitál (v mil. Kč) 500

Pioneer zajištěný fond 2, Roční výkonnost 1 podílového listu fondu Výkonnost 2010 Pioneer zajištěný 2 1,32% Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL, benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer - zajištěný fond 2 v období od 31.12.2009 do 31.12.2010 Hodnota podílového listu a benchmarku (Kč) 1.03 1.02 1.01 1.00 VK PL 450 400 Vlastní kapitál (v mil. Kč) 0.99 Dec-09 Jan-10 Feb-10 Mar-10 Apr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Aug-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dec-10 350

Přehled majetku fondů

Pioneer - akciový, 31.12.2010 Název cenného papíru ISIN Počet ks Tržní cena TIS Podíl na majetku AXA FR0000120628 33 050 10 312 1,00% WELLS FARGO US9497461015 18 300 10 634 1,03% NOVARTIS AG REG SHS CH0012005267 9 700 10 683 1,03% PROCTER & GAMBLE CO US7427181091 9 100 10 977 1,06% BP PLC GB0007980591 81 800 11 085 1,07% Allianz AG DE0008404005 5 000 11 143 1,08% XEROX US9841211033 52 700 11 384 1,10% AKZO NOBEL N.V. NL0000009132 9 800 11 416 1,10% ADIDAS AG DE000A1EWWW0 9 400 11 517 1,11% INPEX CORP JP3294460005 110 12 060 1,17% LEGRAND SA FR0010307819 16 100 12 296 1,19% KONINKLIJKE KPN NL0000009082 46 000 12 588 1,22% BANK OF NEW YORK US0640581007 22 400 12 685 1,23% ESTEE LAUDER US5184391044 8 400 12 711 1,23% DaVita Inc. US23918K1088 10 000 13 030 1,26% LAZARD LTD BMG540501027 17 800 13 180 1,28% MCKESSON CORP US58155Q1031 10 000 13 197 1,28% REPSOL YPF ES0173516115 27 000 14 108 1,37% MOSAIC CO US61945A1079 10 000 14 318 1,39% SHARP JP3359600008 75 700 14 610 1,41% Siemens AG DE0007236101 6 300 14 635 1,42% INTERNATIONAL PAPER CO US4601461035 29 000 14 813 1,43% MARATHON OIL US5658491064 21 400 14 859 1,44% Credit Suisse Group CH0012138530 19 700 14 874 1,44% DELL INC US24702R1014 58 900 14 965 1,45% PALADIN ENERGY AU000000PDN8 161 000 15 144 1,47% Tesco Plc GB0008847096 127 500 15 773 1,53% JM SMUCKER CO/THE US8326964058 12 900 15 880 1,54% EXELON CORPORATION US30161N1019 20 500 16 006 1,55% SCHNEIDER ELECTRIC FR0000121972 5 800 16 279 1,58% ITOCHU CORP JP3143600009 87 000 16 490 1,60% WALMART STORES Inc US9311421039 16 800 16 989 1,64% CHINA MOBILE HK0941009539 92 000 17 131 1,66% NEW YORK COMMUNITY BANCORP US6494451031 50 000 17 673 1,71% MORGAN STANLEY US6174464486 34 800 17 755 1,72% GEMALTO N.V. NL0000400653 23 600 18 834 1,82% SES LU0088087324 42 300 18 885 1,83% BNP Paribas FR0000131104 15 840 18 899 1,83% COMCAST CORP-CL A US20030N1019 46 400 19 115 1,85% NEWMONT MINING US6516391066 16 700 19 236 1,86% SUMITOMO JP3890350006 28 900 19 272 1,86% BRISTOL - MYERS SQUIBB US1101221083 39 900 19 811 1,92% ROYAL DUTCH SHELL PLC GB00B03MLX29 32 100 19 981 1,93% ALTRIA GROUP US02209S1033 43 700 20 174 1,95% QCOM US US7475251036 22 200 20 601 1,99% XSTRATA PLC GB0031411001 47 800 20 947 2,03% FAMILYMART CO JP3802600001 29 800 21 026 2,03% United Technologies Corp US9130171096 14 800 21 846 2,11% APPLE INC US0378331005 3 800 22 984 2,22% Microsoft Corp US5949181045 44 900 23 498 2,27% CHEVRON CORP. US1667641005 15 200 26 008 2,52% Vodafone Group PLC GB00B16GWD56 602 200 29 063 2,81% Běžné účty CZK BÚ_CZK 1 36 449 3,53%

Pioneer - Sporokonto, 31.12.2010 Název cenného papíru ISIN Počet ks Tržní cena TIS Podíl na majetku BMW FLOAT XS0345201437 12 24 166 1,18% TELECOM ITALIA Float 2012 XS0237303598 20 24 712 1,21% MORGAN STANLEY Float 2012 XS0225152411 1 000 24 777 1,21% GROUPE BPCE FLOAT 12 FR0010398321 20 24 858 1,22% UNICREDIT Float 11/11 XS0273441278 1 000 24 983 1,22% SOCIETE GENERALE FLOAT 12 XS0289186230 20 25 018 1,23% KBC IFIMA NV XS0269226238 20 25 021 1,23% ING FLOAT 11 XS0259036175 1 000 25 028 1,23% TELIASONERA AB Float 2013 XS0289507484 1 000 25 029 1,23% UBS AG JERSEY XS0296237919 1 000 25 031 1,23% SWEDISH HOUSING FIN CORP XS0541883319 1 000 25 061 1,23% VOLKSWAGEN BANK XS0305080177 20 25 076 1,23% DANSKE BANK Float XS0266920320 1 000 25 077 1,23% BNP Paribas Float 06/12 XS0474526273 1 000 25 096 1,23% NORDEA BANK Float2012 XS0472575066 1 000 25 145 1,23% SVENSKA HANDELSBANK Float 13 XS0478420184 1 000 25 174 1,23% VODAFONE GROUP Float 01/12 XS0257808500 1 000 25 174 1,23% HSBC FLOAT 04/13 XS0455483254 1 000 25 194 1,23% CREDIT SUISSE FLOAT 01/2013 XS0472310860 1 000 25 196 1,23% DNB NOR BANK ASA Float XS0385623128 1 000 25 322 1,24% SKANDINAV ENSKIL Float 2012 XS0453108762 1 000 25 402 1,24% General Electric Float 2015 XS0490323580 18 36 301 1,78% SNS bank FLOAT 2012 XS0284363438 1 500 37 112 1,82% CCDJ FLOAT 03/12 XS0493718612 30 37 716 1,85% Česká spořitelna Float 2013 CZ0003702367 22 43 981 2,15% ČESKÁ EXP BANKA Float 2015 XS0499380128 40 49 565 2,43% POHJOLA BANK Float 2013 XS0490027348 2 000 50 295 2,46% RABOBANK NEDERLAND XS0518422513 2 000 50 400 2,47% SD Float 04/12 CZ0001002505 5 500 56 141 2,75% CITIGROUP Float 06/2011 XS0193765673 2 250 56 349 2,76% Běžné účty CZK BÚ_CZK 1 58 102 2,85% MF 0 06/21/11 CZ0001002893 75 74 519 3,65% ČS FLOAT 10/16 CZ0003701187 80 75 758 3,71% Termínované vklady CZK TV_CZK 1 90 000 4,41% PRAGUE CITY FLOAT/11 CZ0001500094 97 97 228 4,76% E.ON EOAGR FLOAT 03/13 XS0350806351 50 100 846 4,94% Deutsche Telekom Float 02/2013 XS0341655305 72 108 148 5,30% CEZ FLOAT 12/12 XS0473872306 77 116 494 5,71% SD Float 10/16 CZ0001002331 21 500 213 942 10,48%

Pioneer - obligační plus, 31.12.2010 Název cenného papíru ISIN Počet ks Tržní cena TIS Podíl na majetku POLAND BOND 5,75 2014 PL0000105433 1 000 6 686 1,08% SD 4.2 12/36 CZ0001001796 700 6 972 1,12% POLAND5 1/4 01/25 XS0479333311 270 7 200 1,16% POLAND BOND POLGB 5 1/2 04/15 PL0000105953 1 100 7 247 1,17% SLOVAK GOV BOND 4,2 2017 SK4120005372 84 7 516 1,21% SLOVAK GOV BOND 1/2 03/13 SK4120006545 300 000 7 955 1,28% HUNGARY GOV BOND 6,75 2018 HU0000402417 9 000 8 045 1,30% HUNGARY GOV BONDHGB 7 1/4 12 12/B HU0000402367 8 900 8 358 1,35% SLOVAK GOV BOND 4.9 02/14 SK4120004227 91 8 469 1,36% POLAND BOND 6,25 2015 PL0000103602 1 300 8 597 1,38% SLOVAK GOV BOND 4,0 2020 SK4120007204 360 000 9 171 1,48% POLAND BOND POLGB 5 1/4 10/17 PL0000104543 1 500 9 341 1,50% POLAND BOND 6,25 2013 PL0000105037 1 500 9 895 1,59% KBC IFIMA NV 2,25 09/17/12 XS0542954051 200 10 035 1,62% CS CESSPO 3,49 03/12 CZ0003701286 5 10 484 1,69% POLAND BOND 5,75 2022 PL0000102646 1 800 11 225 1,81% POLAND BOND POLGB 0 10/25/12 PL0000106100 2 000 11 609 1,87% POLAND BOND zero 2012 PL0000105912 2 310 13 587 2,19% SD 4,6 08/18/18 CZ0001000822 1 350 14 650 2,36% SD 3,55 10/12 CZ0001001887 1 520 15 779 2,54% Běžné účty CZK BÚ_CZK 1 16 448 2,65% SD 3,7 06/13 CZ0001000814 1 800 18 986 3,06% SLOVAK GOV BOND 4 3/8 01/15 XS0430015742 780 21 346 3,44% SD 4,7 09/12/22 CZ0001001945 2 200 23 773 3,83% SD 3,4 2015 CZ0001002737 2 650 27 622 4,45% SD 6,95 01/16 CZ0001000749 2 350 27 762 4,47% SD 3,75 09/20 CZ0001001317 2 800 27 984 4,51% SD 3,8 04/11/15 CZ0001001143 3 100 32 981 5,31% SD 4,0 11/17 CZ0001001903 3 590 38 326 6,17% SD 2,8 2013 CZ0001002729 4 100 42 491 6,84% SD 5 05/25/24 CZ0001002547 3 680 44 272 7,13% SD 5 04/11/19 CZ0001002471 4 000 44 779 7,21%

Pioneer - obligační, 31.12.2010 Název cenného papíru ISIN Počet ks Tržní cena TIS Podíl na majetku LBBW XS0196215882 451 24 550 1,25% SD 3,55 10/12 CZ0001001887 2 600 26 990 1,37% KBC IFIMA NV 2,25 09/17/12 XS0542954051 600 30 104 1,53% E.ON EOAGR FLOAT 03/13 XS0350806351 17 34 288 1,74% SD 2,8 2013 CZ0001002729 3 500 36 273 1,84% SD 4.2 12/36 CZ0001001796 3 650 36 355 1,85% Česká spořitelna 3,5 2012 CZ0003702268 32 48 906 2,49% Běžné účty CZK BÚ_CZK 1 50 813 2,58% GE 4 5/8 03/05/13 XS0348109074 25 52 727 2,68% SD 3,4 2015 CZ0001002737 6 100 63 583 3,23% SD 6,95 01/16 CZ0001000749 6 000 70 881 3,60% CS CESSPO 3,49 03/12 CZ0003701286 39 81 771 4,16% Telefonica SA XS0305574096 50 105 825 5,38% SD 4,7 09/12/22 CZ0001001945 11 300 122 108 6,21% SD 4,0 11/17 CZ0001001903 12 300 131 313 6,67% SD 3,75 09/20 CZ0001001317 14 650 146 414 7,44% SD 3,7 06/13 CZ0001000814 14 000 147 673 7,51% SD 5 05/25/24 CZ0001002547 12 750 153 388 7,80% SD 4,6 08/18/18 CZ0001000822 15 945 173 034 8,79% SD 3,8 04/11/15 CZ0001001143 16 657 177 214 9,01% SD 5 04/11/19 CZ0001002471 18 800 210 462 10,70%

Pioneer - Dynamický, 31.12.2010 Název cenného papíru ISIN Počet ks Tržní cena TIS Podíl na majetku REPSOL YPF ES0173516115 35 700 18 653 1,02% SWEDISH MATCH SE0000310336 34 400 18 700 1,02% FRESENIUS MEDICAL CARE AG DE0005785802 17 400 18 850 1,03% ZURICH FINANCIAL SERVICES CH0011075394 3 900 18 932 1,03% GIVAUDAN SA CH0010645932 940 19 010 1,04% IMPERIAL TOBACCO GB0004544929 34 300 19 649 1,07% SANOFI - SYNTHELABO FR0000120578 17 200 20 625 1,12% KONINKLIJKE KPN NL0000009082 76 100 20 825 1,13% VIVENDI UNIVERSAL FR0000127771 41 400 20 957 1,14% HZL UCB 6/2012 CZ0002001050 2 000 21 283 1,16% BAYER AG ORD REG DE000BAY0017 16 000 22 173 1,21% Koninklijke Ahold NV NL0006033250 90 700 22 448 1,22% CS CESSPO 3,49 03/12 CZ0003701286 11 23 064 1,26% SD 3,7 06/13 CZ0001000814 2 250 23 733 1,29% Credit Suisse Group CH0012138530 33 100 24 991 1,36% SES LU0088087324 56 200 25 090 1,37% NATIONAL GRID GB00B08SNH34 158 480 25 510 1,39% Telefonica 4,623 2014 XS0305574682 12 25 763 1,40% Rio Tinto Plc GB0007188757 19 900 25 988 1,42% Banco Santander ES0113900J37 137 500 27 318 1,49% NOVARTIS AG REG SHS CH0012005267 25 400 27 975 1,52% UNILEVER NV NL0000009355 49 200 28 728 1,56% Siemens AG DE0007236101 12 400 28 806 1,57% Telefonica SA XS0305574096 15 31 747 1,73% Vodafone Group PLC GB00B16GWD56 666 000 32 142 1,75% Běžné účty CZK BÚ_CZK 1 32 753 1,78% BNP Paribas FR0000131104 27 460 32 763 1,78% BP PLC GB0007980591 247 100 33 485 1,82% SD 4.2 12/36 CZ0001001796 3 400 33 865 1,84% HSBC HOLDINGS GB0005405286 200 000 37 904 2,06% ROYAL DUTCH SHELL PLC GB00B03MLX29 63 600 39 589 2,16% SD 2,8 2013 CZ0001002729 4 000 41 455 2,26% SD 5 05/25/24 CZ0001002547 3 600 43 310 2,36% GE 4 5/8 03/05/13 XS0348109074 21 44 291 2,41% SD 6,95 01/16 CZ0001000749 4 100 48 436 2,64% SD 4,6 08/18/18 CZ0001000822 4 700 51 004 2,78% SD 3,8 04/11/15 CZ0001001143 5 300 56 387 3,07% SD 4,7 09/12/22 CZ0001001945 5 600 60 514 3,30% SD 3,75 09/20 CZ0001001317 6 600 65 961 3,59% SD 4,0 11/17 CZ0001001903 7 800 83 271 4,54% SD 5 04/11/19 CZ0001002471 7 700 86 200 4,70%

Pioneer - zajištěný, 31.12.2010 Název cenného papíru ISIN Počet ks Tržní cena TIS Podíl na majetku PF EUR-EAST EU EQ LU0119336021 14 585 7 405 1,07% SD 6,55 10/11 CZ0001000764 3 000 31 761 4,59% SD Float 10/16 CZ0001002331 6 000 59 705 8,62% Pioneer - akciový fond 770030000143 91 946 611 66 983 9,67% SD 2,8 2013 CZ0001002729 10 000 103 637 14,96% SD 3,55 10/12 CZ0001001887 10 000 103 808 14,99% SD 4,1 04/11/11 CZ0001002158 14 000 145 889 21,06% SD Float 04/12 CZ0001002505 14 500 148 007 21,37%

Balancovaný fond nadací, 31.12.2010 Název cenného papíru ISIN Počet ks Tržní cena TIS Podíl na majetku SD 3,4 2015 CZ0001002737 500 5 212 1,01% SD 4,6 08/18/18 CZ0001000822 500 5 426 1,05% SD 5 05/25/24 CZ0001002547 500 6 015 1,16% SD 3,55 10/12 CZ0001001887 600 6 228 1,20% SD 6,55 10/11 CZ0001000764 600 6 352 1,23% General Electric Float 2015 XS0490323580 4 8 067 1,56% MF 0 06/21/11 CZ0001002893 10 9 936 1,92% Telefonica SA XS0305574096 5 10 582 2,04% CS CESSPO 3,49 03/12 CZ0003701286 7 14 677 2,84% Běžné účty CZK BÚ_CZK 1 15 183 2,93% SD 5 04/11/19 CZ0001002471 1 600 17 912 3,46% ČS FLOAT 10/16 CZ0003701187 20 18 940 3,66% PRAGUE CITY FLOAT/11 CZ0001500094 20 20 047 3,87% KBC IFIMA NV 2,25 09/17/12 XS0542954051 400 20 070 3,88% GE 4 5/8 03/05/13 XS0348109074 10 21 091 4,07% SD 3,75 09/20 CZ0001001317 2 200 21 987 4,25% E.ON EOAGR FLOAT 03/13 XS0350806351 12 24 203 4,68% CEZ FLOAT 12/12 XS0473872306 16 24 207 4,68% SD 4,0 11/17 CZ0001001903 2 300 24 554 4,74% Deutsche Telekom Float 02/2013 XS0341655305 19 28 539 5,51% SD 3,8 04/11/15 CZ0001001143 3 100 32 981 6,37% SD Float 10/16 CZ0001002331 3 750 37 316 7,21% SD Float 04/12 CZ0001002505 3 900 39 809 7,69% Termínované vklady CZK TV_CZK 1 55 000 10,63%

Růstový fond nadací, 31.12.2010 Název cenného papíru ISIN Počet ks Tržní cena TIS Podíl na majetku ENI-Ente Nazionale Idrocarburi IT0003132476 6 900 2 825 1,02% NATIONAL GRID GB00B08SNH34 19 740 3 177 1,14% BP PLC GB0007980591 29 200 3 957 1,43% E.ON AG DE000ENAG999 6 900 3 966 1,43% MUENCHNER RUECK DE0008430026 1 400 3 980 1,43% Tesco Plc GB0008847096 32 200 3 983 1,43% Credit Suisse Group CH0012138530 6 200 4 681 1,69% BNP Paribas FR0000131104 4 070 4 856 1,75% BAE SYSTEMS PLC GB0002634946 53 600 5 149 1,85% NOVARTIS AG REG SHS CH0012005267 4 700 5 176 1,86% SD 3,55 10/12 CZ0001001887 500 5 190 1,87% TNT NV NL0000009066 11 890 5 885 2,12% BAYER AG ORD REG DE000BAY0017 4 300 5 959 2,15% Telefonica 4,623 2014 XS0305574682 3 6 441 2,32% Vodafone Group PLC GB00B16GWD56 135 725 6 550 2,36% SD 4.2 12/36 CZ0001001796 700 6 972 2,51% CITIGROUP FNDG XS0359086849 70 7 315 2,63% SD 3,4 2015 CZ0001002737 750 7 818 2,82% GE 4 5/8 03/05/13 XS0348109074 4 8 436 3,04% Siemens AG DE0007236101 4 000 9 292 3,35% CS CESSPO 3,49 03/12 CZ0003701286 5 10 484 3,78% Telefonica SA XS0305574096 5 10 582 3,81% SD 5 05/25/24 CZ0001002547 1 050 12 632 4,55% SD 3,7 06/13 CZ0001000814 1 250 13 185 4,75% SD 4,7 09/12/22 CZ0001001945 1 300 14 048 5,06% SD 3,8 04/11/15 CZ0001001143 1 500 15 959 5,75% SD 4,6 08/18/18 CZ0001000822 1 480 16 061 5,79% SD 3,75 09/20 CZ0001001317 1 650 16 490 5,94% SD 4,0 11/17 CZ0001001903 1 900 20 284 7,31% SD 5 04/11/19 CZ0001002471 1 850 20 710 7,46%

Pioneer - Zajištěný 2, 31.12.2010 Název cenného papíru ISIN Počet ks Tržní cena TIS Podíl na majetku SD 5 04/11/19 CZ0001002471 500 5 597 1,38% Běžné účty CZK BÚ_CZK 1 29 680 7,31% PF USD-U.S.PIONEER LU0133642578 281 923 30 555 7,53% Pioneer - akciový 770030000143 42 213 813 30 753 7,58% PF USD - EMERGING MARKETS EQ LU0132178079 142 746 30 969 7,63% SD 4,6 08/18/18 CZ0001000822 4 700 51 004 12,57% SD 3,4 2015 CZ0001002737 5 000 52 117 12,84% SD 6,95 01/16 CZ0001000749 7 000 82 695 20,38% SD 4,0 11/17 CZ0001001903 8 000 85 407 21,05%

Účetní závěrky

Pioneer Sporokonto, Sídlo: Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ 186 00 Identifikační číslo: 63078295 Právní forma: otevřený podílový fond Předmět podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 31. března 2011 ROZVAHA K 31. PROSINCI 2010 31. prosince 2010 tis. Kč 31. prosince 2009 tis. Kč Aktiva: Pohledávky za bankami 148 739 178 089 V tom a/ splatné na požádání 58 502 77 810 b/ termínované vklady 90 237 100 279 Dluhové cenné papíry 1 911 432 1 584 708 V tom a/ vládních institucí 437 160 157 333 b/ ostatních subjektů 1 474 272 1 427 375 Ostatní aktiva 192 70 AKTIVA CELKEM 2 060 363 1 762 867 Pasiva: Ostatní pasiva 17 995 28 295 Výnosy a výdaje příštích období 1 052 842 Kapitálové fondy 1 512 985 1 233 898 Nerozdělený zisk z předchozích období 499 832 460 780 Zisk/Ztráta za účetní období 28 499 39 052 PASIVA CELKEM 2 060 363 1 762 867

Pioneer Sporokonto, Sídlo: Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ 186 00 Identifikační číslo: 63078295 Právní forma: otevřený podílový fond Předmět podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 31. března 2011 PODROZVAHA K 31. PROSINCI 2010 31. prosince 2010 31. prosince 2009 tis. Kč tis. Kč Podrozvahová aktiva: Pohledávky z pevných termínových operací 784 109 170 137 PODROZVAHOVÁ AKTIVA CELKEM 784 109 170 137 Podrozvahová pasiva: Závazky z pevných termínových operací 796 066 171 985 PODROZVAHOVÁ PASIVA CELKEM 796 066 171 985

Pioneer Sporokonto, Sídlo: Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ 186 00 Identifikační číslo: 63078295 Právní forma: otevřený podílový fond Předmět podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 31. března 2011 VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2010 2010 2009 tis. Kč tis. Kč Výnosy z úroků a podobné výnosy 48 953 50 047 V tom úroky z dluhových cenných papírů 46 993 47 239 V tom úroky z ostatních aktiv 1 960 2 808 Výnosy z poplatků a provizí 19 22 Náklady na poplatky a provize -151-137 Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací -2 130 3 737 Ostatní provozní výnosy 0 0 Ostatní provozní náklady 0-1 Správní náklady -16 692-12 926 Zisk/Ztráta z běžné činnosti před zdaněním 29 999 40 742 Daň z příjmů 1 500 1 690 Zisk/ztráta za účetní období po zdanění 28 499 39 052

Pioneer Sporokonto, Sídlo: Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ 186 00 Identifikační číslo: 63078295 Právní forma: otevřený podílový fond Předmět podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 31. března 2011 Přehled o změnách ve vlastním kapitálu Kapitálové Nerozdělený Zisk/Ztrát fondy zisk a Celkem tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč Zůstatek k 1. lednu 2009 1 626 123 467 720-6 940 2 086 903 Úhrada ztráty 2008 0-6 940 6 940 0 Zisk za účetní období 0 0 39 052 39 052 Prodej podílových listů 520 235 0 0 520 235 Odkup podílových listů -912 460 0 0-912 460 Zůstatek k 31. prosinci 2009 1 233 898 460 780 39 052 1 733 730 Rozdělení zisku 2009 0 39 052-39 052 0 Zisk za účetní období 0 0 28 499 28 499 Prodej podílových listů 1 187 009 0 0 1 187 009 Odkup podílových listů -907 922 0 0-907 922 Zůstatek k 31. prosinci 2010 1 512 985 499 832 28 499 2 041 316

Pioneer Sporokonto, Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince 2010 1. VÝCHODISKA PRO PŘÍPRAVU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou Ministerstva financí ČR (dále jen MF ČR ) č. 501 ze dne 6. listopadu 2002, ve znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce. Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná. 2. VŠEOBECNÉ INFORMACE Živnobanka Sporokonto investiční společnosti ŽB Trust, a.s., otevřený podílový fond (dále jen Fond ) byl založen dne 21. července 1997 jako podílový fond investiční společnosti ŽB - Trust, investiční společnost, a.s. za účelem kolektivního investování. Statut Fondu (dále jen Statut ) platný k rozvahovému dni, byl schválen Českou národní bankou 11. června 2010 a vstoupil v platnost dne 3. listopadu 2010. Dne 27. října 2004 na základě usnesení Městského soudu v Praze zanikla společnost ŽB Trust, investiční společnost, a.s., a to bez likvidace v důsledku fúze formou sloučení se společností Pioneer česká investiční společnost, a.s., která jako nástupnická společnost převzala v rámci sloučení jmění společnosti ŽB Trust, investiční společnost, a.s. Obhospodařování Fondu přešlo v důsledku fúze sloučením obou společností na nástupnickou společnost Pioneer česká investiční společnost, a.s. se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ 186 00, IČO 63078295. Dne 5. ledna 2005 byl Fond přejmenován na Pioneer Sporokonto, Pioneer česká investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond a po změně názvu obhospodařující společnosti na Pioneer investiční společnost, a.s. (dále jen Společnost ) byl dne 15. června 2005 přejmenován na Pioneer Sporokonto, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond. Společnost na základě 78 odst. 1 Zákona o kolektivním investování svěřila s účinností od 4. září 2006 následující činnosti související s kolektivním investováním obchodníku s cennými papíry společnosti Pioneer Asset Management, a.s., IČ: 25684558, se sídlem Praha 8: i. vedení evidence podílových listů Fondu a vedení seznamu podílníků Fondu, ii. iii. iv. vydávání a odkupování podílových listů Fondu a vypořádávání veškerých požadavků klientů týkajících se nakládání s podílovými listy Fondu, vyřizování dotazů a stížností podílníků Fondu, uzavírání smluv o vydání podílových listů Fondu a přijímání veškerých dalších požadavků klientů týkajících se nakládání s podílovými listy Fondu, v. vytváření a zabezpečení obchodní strategie Fondu, vi. nabízení podílových listů Fondu a propagaci služeb Společnosti a nabízených produktů. 1

Pioneer Sporokonto, Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince 2010 2. VŠEOBECNÉ INFORMACE (pokračování) Podílové listy jsou na jméno a nominální hodnota každého podílového listu je 1 Kč. Strategie Fondu je zaměřena na dosažení bezpečného zhodnocení svěřených prostředků alespoň na úrovni krátkodobých vkladů u bank a spořitelen investováním zejména do instrumentů peněžního a obligačního trhu včetně zahraničních. Depozitářem Fondu je UniCredit Bank Czech Republic, a.s. (dále jen Depozitář ). Konečnou mateřskou společností skupiny k 31. prosinci 2010 je UniCredit Italiano S.p.A. Od 1. ledna 2009 došlo na základě smlouvy a v souladu s 78 odst. 1 Zákona o kolektivním investování ke svěření obhospodařování majetku Fondu společnosti Pioneer Investments Austria GmbH, členu bankovní skupiny UniCredit, se sídlem Lassallestraße 1, A-1020 Vienna, která má zkušenosti s kolektivním investováním, je zahraniční osobou, která má povolení k obhospodařování majetku zákazníků, podléhá orgánům státního dohledu v zemi, ve které má sídlo a splňuje i další podmínky stanovené 78 Zákona o kolektivním investování. Společnost zajistila, aby svěření obhospodařování majetku Fondu nebránilo účinnému výkonu dohledu nad Společností, vykonávanému zejména Depozitářem Fondu a aby svěřením obhospodařování majetku Fondu nehrozil střet zájmů mezi Společností nebo klienty a společností Pioneer Investments Austria GmbH. Osobou zodpovědnou za portfolio a cash management Fondu je tým Margarette Strasser. 3. DŮLEŽITÉ ÚČETNÍ METODY Účetní závěrka Fondu byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami: a) Den uskutečnění účetního případu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, den zúčtování příkazů Fondu, den připsání (valuty) prostředků podle výpisu z účtu, den sjednání a den vypořádání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty. Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) se v den sjednání obchodu vykazují přímo v příslušné položce aktiv nebo pasiv. Pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech. Finanční aktivum nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá. 2

Pioneer Sporokonto, Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince 2010 3. DŮLEŽITÉ ÚČETNÍ METODY (pokračování) b) Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou cenné papíry, které byly pořízeny s cílem realizovat zisk z krátkodobých cenových fluktuací. Fond investuje pouze do cenných papírů, které splňují tuto definici. Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou nejprve oceňovány pořizovací cenou, zahrnující vedlejší pořizovací náklady vynaložené na jejich pořízení. Následně jsou oceňovány reálnou hodnotou na základě tržních cen. Veškeré související nerealizované zisky a ztráty z přecenění cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů a realizované zisky a ztráty při prodeji jsou zahrnuty v Čistém zisku nebo ztrátě z finančních operací. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako tržní cena zveřejňovaná domácí nebo zahraniční burzou cenných papírů nebo jiným veřejným trhem k datu ocenění za předpokladu, že cenný papír lze za takovou cenu prodat. V ostatních případech se použije reálná hodnota stanovená jako upravená hodnota cenného papíru odsouhlasená s Depozitářem. V souvislosti se situací na finančních trzích Fond věnoval zvýšenou pozornost sledování vývoje jednotlivých tržních faktorů a cen ovlivňujících přecenění všech instrumentů v portfoliu Fondu. Významnou prioritou Fondu se stalo zejména hodnocení kreditního rizika jednotlivých emitentů cenných papírů. c) Pohledávky a opravné položky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotě snížené o opravnou položku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skončení konkurzního řízení dlužníka nebo v případě, že pravděpodobnost jejich zaplacení je zanedbatelná. d) Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaným ČNB platným k datu účetní závěrky. Výsledný zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně je vykázán v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací. e) Finanční deriváty Měnové forwardové obchody jsou nejprve zachyceny v podrozvaze ve smluvní hodnotě a následně přeceňovány na reálnou hodnotu. Reálné hodnoty jsou odvozeny z modelů diskontovaných peněžních toků. Reálné hodnoty derivátů jsou vykazovány v položce ostatní aktiva, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v položce ostatní pasiva, je-li jejich reálná hodnota pro Fond negativní. Změny reálné hodnoty finančních derivátů, u kterých není aplikováno zajišťovací účetnictví, jsou vykázány v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací. Všechny deriváty jsou sjednány za účelem zajištění, nicméně zajišťovací účetnictví není aplikováno z důvodů administrativní náročnosti. 3

Pioneer Sporokonto, Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince 2010 3. DŮLEŽITÉ ÚČETNÍ METODY (pokračování) f) Výnosové a nákladové úroky Prémie či diskont u dluhových cenných papírů jsou rovnoměrně rozpouštěny do výkazu zisku a ztráty od okamžiku pořízení do data splatnosti. Úrokové výnosy také zahrnují kupóny z držby dluhových cenných papírů a jejich časové rozlišení. g) Daň z přidané hodnoty Fond není registrovaným plátcem daně z přidané hodnoty (dále jen DPH ), proto veškerá DPH na vstupu se stává součástí vynaložených nákladů. h) Daň z příjmů Daňový náklad zahrnuje splatnou a odloženou daň. Srážková daň ve výši, kterou nelze odečíst od splatné daně, tvoří součást daňového nákladu. Odložená daň se vykazuje u všech dočasných rozdílů mezi zůstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daňovou hodnotou s použitím úplné závazkové metody. Odložená daňová pohledávka je zachycena ve výši, kterou bude pravděpodobně možno realizovat proti očekávaným zdanitelným ziskům v budoucnosti. i) Položky z jiného účetního období a změny účetních metod Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období v rozvaze Fondu. 4

Pioneer Sporokonto, Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince 2010 4. VÝNOSY Z ÚROKŮ A PODOBNÉ VÝNOSY tis. Kč 2010 2009 Výnosy z úroků a podobné výnosy Úroky z běžných účtů 1 960 2 808 Úrokové výnosy z dluhových cenných papírů 46 993 47 239 Celkem 48 953 50 047 5. NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE tis. Kč 2010 2009 Náklady na poplatky a provize Bankovní poplatky 147 117 Poplatky z obchodování 4 20 Celkem 151 137 6. ČISTÝ ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ tis. Kč 2010 2009 Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací Zisk/ztráta z operací s cennými papíry -13 622-2 935 Zisk/ztráta z operací s deriváty 12 954 1 672 Kurzové rozdíly - 1 462 5 000 Celkem -2 130 3 737 5

Pioneer Sporokonto, Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince 2010 7. SPRÁVNÍ NÁKLADY tis. Kč 2010 2009 Správní náklady Poplatky za obhospodařování 12 964 9 903 Poplatky Depozitáři 3 152 2 492 Audit, daňové a právní poradenství 428 424 Ostatní správní náklady 148 107 Celkem 16 692 12 926 Fond je obhospodařován Společností, které platí poplatky za obhospodařování. Poplatky jsou časově rozlišeny v souladu se Statutem. Poplatek za obhospodařování placený Společnosti činí 0,60% průměrné denní hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu. Poplatek Depozitáři činí 0,09% p.a. hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni každého kalendářního měsíce. 8. POHLEDÁVKY ZA BANKAMI tis. Kč 31. prosince 2010 31. prosince 2009 Pohledávky za bankami Běžné účty u bank 58 502 77 810 Termínovaný vklad 90 237 100 279 Celkem 148 739 178 089 6

Pioneer Sporokonto, Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince 2010 9. DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY OCEŇOVANÉ REÁLNOU HODNOTOU PROTI ÚČTŮM NÁKLADŮ NEBO VÝNOSŮ Analýza dluhových cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů (v tržní hodnotě). tis. Kč 31. prosince 2010 31. prosince 2009 Vydané finančními Kótované na burze v ČR 169 305 75 678 institucemi Kótované na jiném trhu CP 707 732 856 386 Vydané Kótované na burze v ČR 213 722 79 550 nefinančními institucemi Kótované na jiném trhu CP 383 513 415 761 Vydané vládními Kótované na burze v ČR 437 160 99 683 institucemi Kótované na jiném trhu CP 0 57 650 Celkem 1 911 432 1 584 708 Jinými trhy CP se rozumí veřejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj ( OECD ) včetně ČR, zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse. Z titulu vyšší likvidity je v případě vybraných dluhopisů obchodováno také na mimoburzovním trhu (OTC). 10. OSTATNÍ AKTIVA tis. Kč 31. prosince 2010 31. prosince 2009 Ostatní aktiva Ostatní pohledávky 192 70 Celkem 192 70 11. OSTATNÍ PASIVA tis. Kč 31. prosince 2010 31. prosince 2009 Ostatní pasiva Závazky k podílníkům 4 847 25 207 Zúčtování se státním rozpočtem 655 751 Finanční deriváty 11 957 1 848 Ostatní závazky 536 489 Celkem 17 995 28 295 7