Výroční zpráva GE Capital Bank za rok 2001

Výroční zpráva GE Capital Bank za rok 2001 úvodní slovo složení dozorčí rady a představenstva zpráva představenstva vybrané ekonomické ukazatele záměry a výhled na rok 2002 zpráva dozorčí rady výrok auditora zpráva o vztazích mezi propojenými osobami rozvaha výkaz zisků a ztrát příloha účetní závěrky

Úvodní slovo Vážení zákazníci, akcionáři, kolegové, již třetí rok po sobě mohu ve výroční zprávě GE Capital Bank, a. s., vyjádřit svou radost nad tím, že uplynulý rok byl pro naši společnost úspěšný. Že nejde o frázi, jasně dokládají finanční výsledky banky: čistý zisk se zvýšil meziročně o 17 procent na 843 milionů korun, bilanční suma vzrostla o 14 procent na 78,5 miliardy korun, objem úvěrů poskytnutých klientům se zdvojnásobil na 11,5 miliardy korun, primární vklady vzrostly o 11 procent na 42,3 miliardy korun, kapitálová přiměřenost zůstává nad 41 procenty, provozní náklady poklesly o 12 procent, čistý zisk na zaměstnance vzrostl dokonce o 31 procent. Jenom těžko bychom našli ukazatel, kde by procentní zlepšení výsledků nebylo dvouciferné. To vše při zachování vysoké spokojenosti a loajality našich zákazníků. A nezůstalo jenom u spokojených zákazníků. Úspěchy zaznamenala a ocenila také odborná veřejnost. Za všechny bych zmínil ocenění GE Capital Bank jako e-firmy roku 2001" ze strany odborné poroty sestavené časopisem e-biz. Porotcům se líbily nejen e- commerce aktivity banky ve vztahu ke klientům, ale také zvyšování efektivity v situacích, kdy banka naopak vystupuje jako zákazník. Jde zejména o nákupy nejrůznějších komodit, od údržby vozového parku po výběr telekomunikačního operátora, prostřednictvím elektronické aukce. Úspěšný rok 2001 nezažila jen banka, ale co je důležité pro její klienty a partnery, také celá skupina General Electric, do které GE Capital Bank neodmyslitelně patří. General Electric, největší světová společnost z hlediska tržní kapitalizace, dosáhla v roce 2001 zisku po zdanění ve výši 13,684 miliardy amerických dolarů, tedy o 7,5 procenta více než v roce 2000, kdy se čistý zisk společnosti vyšplhal na 12,735 miliardy dolarů. Příjmy společnosti za rok 2001 dosáhly 125,9 miliardy USD. Skvělých výsledků dosáhla General Electric v době, kdy světová ekonomika procházela obdobím mezi konjunkturou a recesí a kdy americkou, ale i světovou veřejnost zasáhl v úterý 11. září 2001 brutální teroristický útok. Na pomoc rodinám obětí věnovala společnost General Electric a její zaměstnanci ze všech zemí světa miliony dolarů a řada z nich, včetně kolegů z České republiky, také svou krev. Také tyto aktivity přispěly k tomu, že General Electric byla podle průzkumu časopisu Fortune již pátý rok za sebou označena za nejobdivovanější světovou společnost. Počtvrté v řadě získala také přívlastek nejrespektovanější. Rok 2001 přinesl ještě jednu výraznou změnu v životě General Electric. Jeffrey Immelt vystřídal ve funkci předsedy představenstva a generálního ředitele legendárního Jacka Welche. Pro General Electric pracoval Jack Welch 40 let, z toho posledních 21 stál v jejím čele. GE dokázal za tu dobu přivést až na stupeň nejvyšší. Za svůj talent, píli a schopnosti byl proto po právu oceněn titulem manager století. Růst zájmu klientů o produkty a služby Dosažení náročných finančních výsledků by nebylo možné bez úspěšného prodeje produktů a služeb. Důsledná orientace na potřeby klientů nutí GE Capital Bank nabízet jen takové služby, které přinášejí klientům užitek, ale za který jsou ochotni také zaplatit. Úspěchy banky v této oblasti jsou jednoznačné. Ke konci roku 2001 měla GE Capital Bank 577 594 klientů, což v porovnání s koncem roku 2000, kdy banka spravovala účty 474 814 klientů, představuje 1

Opening words Dear customers, shareholders, colleagues, For the third year in a row it is my pleasure to announce in our annual report that the past year has been a successful one for our company, GE Capital Bank, a. s. This is not just a mere catchphrase, it is clearly backed up by the financial results of the bank: our net profit has grown year-on-year by 17 percent to CZK 843 million, our balance sum has grown by 14 percent to CZK 78.5 billion, the volume of loans offered to our clients has doubled to CZK 11.5 billion, our primary deposits have grown by 11 percent to CZK 42.3 billion, our capital adequacy remains at a level of above 41 percent, our operational costs have fallen by 12 percent, our net profit per employee has increased by 31 percent. It would be difficult for us to find an indicator where the improvement in our results has not been in double figures. And all of this while maintaining a high level of customer satisfaction and the loyalty of our clients. And this doesn t just end with the satisfaction of our customers. Our successes have also been noted and praised by the expert public. Of all the praise we have received, I would like to mention the fact that GE Capital Bank was judged as being the "e-company" of the year 2001 by an expert jury brought together by the magazine e-biz. The jurors praised not only the e-commerce activities of the bank in relation to its clients, but also its increased effectiveness when it acted as a customer itself. This involves in particular the purchase of the widest possible variety of commodities, the maintenance of a car park to the selection of a telecommunications operator, which was undertaken via an online auction. 2001 was not just a successful year for the bank but, and this an important factor for its clients and partners, also for the entire General Electric group, which GE Capital Bank is an inseparable part of. General Electric, the world s largest company in terms of market capital, attained a net profit in 2001 of USD 13.684 billion, which was an increase of 7.5 percent compared to the year 2000, when the net profit of the company reached a total of USD 12.735 billion. The revenues of t he company for 2001 totalled USD 125.9. General Electric attained excellent results at a time when the global economy was between stagnation and recession, when the American and international public were shocked by the brutal terrorist attacks of September 11,2001. The company General Electric and its employees from countries all over the world donated millions of dollars to help the families of the victims and a number of them, including employees in the Czech Republic, also gave their blood. These activities and others contributed to the fact that General Electric was voted as most admired company in the world according to a survey carried out by the magazine Fortune for the fifth year in a row. It also received the title of most respected company in the world, for the fourth time in a row. 2001 also brought another important change to the life of General Electric. Jeffrey Immelt replaced the legendary Jack Welch as chairman of the board of directors and chief executive officer. Jack Welch worked for General Electric for forty years, for the last twenty-one years he served as the head of the company. During this time, he managed to bring GE to its very pinnacle of achievement. For his talent, hard work and ability he was rightfully awarded the title of manager of the century. Increased customer interest in products and services The attainment of ambitious financial results would not have been possible without the successful selling of products and services. A strong orientation towards satisfying client needs obliges GE Capital Bank to provide not only the type of service that clients find useful, but which they are also willing to pay for. The bank s successes in this area are indisputable. By the end of 2001 GE Capital Bank had 577,594 clients which, in comparison with the end of the year 2000, when the bank handled the accounts of 474,814 client, represents a growth of 2

růst o téměř 22 %. Klíčovými produkty GE Capital Bank, o které byl mezi klienty největší zájem, byly úvěrové produkty ať už jde v oblasti retailových produktů o spotřebitelskou Expres půjčku či hypotéky, nebo v oblasti produktů pro malé a střední podniky o Malou podnikatelskou půjčku a Podnikatelský kontokorent. V roce 2001 vzrostl počet poskytnutých Expres půjček na 116 tisíc smluv (nárůst o 100 %) a jejich objem na téměř 5,5 miliardy Kč (nárůst o 92 %). V květnu 2001 GE Capital Bank nabídla klientům program Dostupné bydlení, jehož hlavní součástí je možnost získat hypotéku až do výše 85 % ceny nemovitosti. GE Capital Bank poskytla loni 1491 Hypoték v objemu 1,4 miliardy Kč. Oproti roku 2000 narostl počet zpracovaných Hypoték o 230 %. GE Capital Bank se tak zařadila s 10% podílem na trhu mezi první čtyři největší hypoteční ústavy. Malým a středním podnikům poskytla v roce 2001 GE Capital Bank úvěry ve výši 4,5 miliardy korun, o 73 % více než v roce 2000. Celkem má GE Capital Bank přes 77 tisíc klientů z řad malých a středních firem, což představuje 10% podíl trhu. Stejně dynamicky jako počet úvěrů rostl i počet účtů. Ke konci roku 2001 vedla GE Capital Bank téměř 767,8 tisíc depozitních účtů. V porovnání s koncem roku 2000 jde o nárůst o 23 %. S růstem počtu depozitních účtů přímo souvisí i zvýšení počtu platebních karet. V porovnání s koncem roku 2000 vydala GE Capital Bank o téměř 70 % platebních karet více, tj. téměř 280 tisíc. Jedním z cílů GE Capital Bank v loňském roce bylo výrazné rozšíření její bankomatové sítě. Banka svůj slib, který dala klientům počátkem loňského roku, splnila. V průběhu roku zvýšila jejich počet o 217 procent, ze 70 na 222. Významné postavení na českém trhu má GE Capital Bank v oblasti přímého bankovnictví. Její Mobil Banku ke konci loňského roku využívalo přes 150 tisíc klientů, což z GE Capital Bank dělá leadera českého GSM bankovnictví. Mobil Banku mohou využít klienti v síti Eurotel i Paegas. Nabídku nástrojů přímého bankovnictví rozšířila GE Capital Bank v loňském roce o Internet Banku. Nesporný růst zájmu klientů o naše produkty a služby je podmíněn naší schopností dát zákazníkům to, co od banky očekávají - rychlé, jednoduché a pohodlné služby. A ty jsme schopni nabídnout jen s těmi nejlepšími lidmi. Proto věnujeme motivaci a neustálému zvyšování kvalifikace našich zaměstnanců velkou pozornost. V současné době patří společnost GE Capital mezi deset nejvyhledávanějších zaměstnavatelů v České republice. V průběhu roku naši zaměstnanci absolvují i několik vzdělávacích programů jak z oblasti osobního, tak odborného růstu. Významným přínosem pro společnost jsou samozřejmě naši zaměstnanci vracející se ze zahraničních pracovních pobytů. Jenom dobří a motivovaní pracovníci jsou schopni dosáhnout takových výsledků, jaké očekávají naši klienti i akcionáři. Tým kvalitních zaměstnanců, urychlení, zjednodušení a digitalizace procesů, budování stabilních systémů, aplikace nástrojů kvality Six sigma a dodržování pravidel Integrity jsou nezbytné faktory k naplňování potřeb našich zákazníků a udržování náskoku před konkurencí. Podle pravidelného výzkumu společnosti AISA hodnotí klienti GE Capital Bank nejvyšším TRIM indexem, tedy nejvyšší spokojeností a loajálností ke své bance. Rychlost, jednoduchost a dostupnost služeb a procesů učiní GE Capital Bank nadále bankou rostoucí, ziskovou a bezpečnou. Děkuji vám za vaši podporu a těším se na další úspěšný rok, tentokráte 2002. Petr Šmída předseda představenstva a generální ředitel 3

almost 22 percent. The key products of GE Capital Bank, which received the greatest amount of interest from the bank s clients, were loan products whether we are talking about retail products, such as the Express consumer, or mortgage loans, or in the range of products for small and medium-sized enterprises, which included the Small Business Loan and the Business Current Account. In 2001, the number of Express loan provided by the bank increased to 116,000 concluded contracts (a growth of 100 %) and the volume of such loans grew to almost CZK 5.5 billion (a growth of 92 %). In May 2001, GE Capital Bank launched a products for its clients called Accessible Housing (Dostupné Bydlení), the main benefit of which was the possibility for clients to obtain a mortgage covering up to 85 percent of the value of the property in question. GE Capital Bank provided 1,491 mortgage loans last year, worth a total of CZK 1.4 billion. Compared to the year 2000, the number of mortgages provided grew by 230 percent. GE Capital Bank became one of the four largest mortgage providers on the market with a share of 10 percent. GE Capital Bank provided small and medium-sized businesses with loans totalling some CZK 4.5 billion, an increase of 73 percent compared to the year 2000. Overall, GE Capital Bank has 77,000 clients in the small and medium-sized business segment, which represents a market share of 10 percent. The number of deposit accounts saw a similar dynamic rate of growth as our loan business. By the end of 2001, GE Capital Bank handled almost 767,800 deposit accounts. Compared to the year 4

Složení dozorčí rady a představenstva Members of the bank s chief bodies Členové dozorčí rady: Members of the Supervisory Board: Luciano Passardi předseda dozorčí rady GE Capital Bank, a. s. chairman of the supervisory board of GE Capital Bank, a. s. (v dozorčí radě od 9.6. 1998) (on the supervisory board since 9. 6. 1998) Jan Švejnar člen dozorčí rady GE Capital Bank, a. s. member of the supervisory boar of GE Capital Bank, a. s. (v dozorčí radě od 17.6. 1999) (on the supervisory board since 17. 6. 1999) Pavel Zídek člen dozorčí rady GE Capital Bank, a. s. chairman of the supervisory board of GE Capital Bank, a. s. (v dozorčí radě od 11. 12. 2001) (on the supervisory board since 11. 12. 2001) Členové představenstva: Members of the Board of Directors: Petr Šmída předseda představenstva GE Capital Bank, a. s. Chairman of the Board of Directors of GE Capital Bank, a. s. (v představenstvu od 9. 6. 1998) (on the board since 9. 6. 1998) Jiří Klumpar místopředseda představenstva GE Capital Bank, a. s. Deputy Chairman of the Board of Directors of GE Capital Bank, a. s. (v představenstvu od 17. 3. 1999) (on the board since 17. 3. 1999) František Ježek člen představenstva GE Capital Bank, a. s. member of the Board of Directors of GE Capital Bank, a. s. (v představenstvu od 20. 3. 2001) (on the board since 20.3. 2001) Tomáš Salomon člen představenstva GE Capital Bank, a. s. member of the Board of Directors of GE Capital Bank, a. s. (v představenstvu od 20. 3. 2001) (on the board since 20. 3. 2001) 5

2000, this was a growth of 23 percent. The increase in the number of payment cards is directly related to the growth in the number of deposit accounts. In comparison with the end of the year 2000, GE Capital Bank issued almost 70 percent more payment cards, which means a total of almost 280,000. One of aims of GE Capital Bank last year was to dramatically increase its ATM network. The bank fulfilled this promise, which it gave to its customers at the beginning of last year. During the course of the year the bank increased its ATM network by 217 percent, from 70 to 222. GE Capital Bank has a significant position on the Czech market in the direct banking segment. Its Mobile Banka service was used by more than 150,000 customers by the end of last year, which makes GE Capital Bank the leader of the Czech GSM banking sector. Mobile Banka can be used by customers of the Eurotel and Paegas networks. GE Capital Bank increased the number of direct banking products last year to include Internet Banka. The indisputable growth in customer interest in our products and services is conditioned by our ability to give our customers what they expect from a bank - fast, simple and comfortable services. And we are able to this with a team comprising of the very best people. We therefore place great emphasis on motivation and the constant improvement of our employees qualifications. At present, the company GE Capital is one of the ten most sought after employers in the Czech Republic.During the course of any given year our employees undergo several education programmes both in the area of personal and professional growth. A great benefit for our company, of course, is the experiences employees bring back with them from work abroad programmes. Only high-quality and motivated employees are able to attain the kind of results expected by our customers and shareholders. Our team of high-quality employees, the speeding up, simplification and digitalisation of processes, the creation of stable systems, the application of tools of the Six Sigma quality and the upholding of the rules of integrity are essential factors for us to meet the needs of our customers and to stay one step ahead of the competition. According to regular research carried our by the company AISA, customers of GE Capital Bank give the rating on the TRIM index, which means they have the highest level of satisfaction and loyalty to their bank. Speed, simplicity and accessibility of services and processes continues to make GE Capital Bank a bank that is growing, profitable and secure. Thank you for your support and I look forward to another successful year in 2002. Petr Šmída Chairman of the Board of Directors and Chief Executive Office 6

Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti a stavu majetku Podnikatelskou strategií GE Capital Bank je poskytování finančních služeb především soukromým osobám a malým a středním podnikům. K uspokojování jejich požadavků slouží portfolio moderních a kvalitních produktů nabízené na 192 obchodních místech (stav k 31.12. 2001). Úspěšnost strategie a podnikatelských aktivit potvrzují finanční výsledky banky. Na konci roku 2001 dosáhla velikost bilanční sumy částky 78,5 miliardy korun, což znamená meziroční zvýšení o 14 procent. Podle velikosti bilanční sumy se GE Capital Bank zařadila na páté místo mezi největšími českými bankami. Zisk po zdanění vzrostl na 843 milionů korun českých (meziroční nárust o 17 procent) podle českých účetních standardů. Výsledek částečně ovlivnily jednorázové finanční výnosy způsobené úspěšným vymáháním starých pohledávek. Pozitivní byl však rovněž růst úrokových výnosů, stejně jako poplatkových výnosů. Neméně optimistický je pohled na vývoj všeobecných provozních nákladů. Jejich meziroční pokles o 12 procent na 2,7 miliardy korun svědčí o dobrém nakládání se svěřenými prostředky ze strany managementu banky. Kapitálová přiměřenost, která se počítá jako poměr rizikově vážených aktiv k vlastnímu kapitálu a která charakterizuje finanční zdraví banky, činila na konci roku 2001 vysokých 41 procent. To je mnohonásobně více než hranice 8 procent, které požaduje Česká národní banka. Jde o jedno z nejvyšších čísel v České republice a je důležité zejména pro drobné střadatele, pro které znamená vysokou bezpečnost jejich depozit. Jejich důvěru v GE Capital Bank potvrzuje meziroční růst primárních vkladů z 38,1 na 42,3 miliardy korun. Přitom dále rostl podíl běžných účtů na úkor termínovaných depozit. To bylo způsobeno jednak poklesem úrokových sazeb u depozit, ale také tím, že neustále roste počet klientů, kteří si vybírají GE Capital Bank jako svou primární banku. To znamená, že si na účet nechávají zasílat výplatu, provádí z něj platby SIPO, trvalé platební příkazy, atd. Téměř dvojnásobně vzrostl také objem úvěrů poskytnutých klientům - z 5,9 na 11,8 miliardy korun. Téměř 576 tisíc klientů GE Capital Bank mělo na konci roku otevřeno 768 tisíc účtů. Veškeré aktivity GE Capital Bank směřují k uspokojování potřeb zákazníků. Jen služby, které zákazník požaduje a přinášejí mu užitek, si také koupí. Proto banka v roce 2001 nabídla několik nových produktů. Šlo zejména o hypoteční program s názvem Dostupné bydlení. V jeho rámci GE Capital Bank přišla na český trh jako první s hypotékou na financování až 85 procent ceny nemovitosti. Do té doby finanční ústavy standardně poskytovaly hypotéku jen na 70 procent ceny nemovitosti. V září pak odstartoval projekt GSM bankovnictví s názvem Mobil Banka v síti největšího operátora mobilních telefonů Eurotel. Další desítky tisíc uživatelů posílily pozici GE Capital Bank jako leadera tohoto segmentu, přičemž počátkem ledna 2002 banka přivítala 150 tisícího uživatele této služby. V říjnu 2001 zkompletovala portfolio nástrojů přímého bankovnictví Internet Banka. V červnu 2002 přijde na trh druhá generace Internet Banky, která bude umět pracovat s trvalými příkazy, spořícími účty nebo termínovanými vklady. Počátkem března 2002 představila banka variantu s názvem Internet Banka Genius. Internet Banka Genius se vyznačuje zjednodušeným ovládáním, kdy klient potřebuje k přihlášení ke svému účtu zadat pouze přístupové jméno a heslo. Je určena pro klienty, kteří nemají dostatečné znalosti potřebné k instalaci různých hardwarových nebo softwarových klíčů a ke správě účtu jim stačí pouze základní nástroje jako je jednorázový platební příkaz, 7

Report of the Board of Directors on the company s business activities and property The business strategy of GE Capital Bank is the provision of financial services primarily to private individuals and small and medium-sized businesses. A portfolio of modern and highquality products is in place to serve their needs at 192 points of sale (as of 31.12. 2001). The successfulness of the strategy and business activities is confirmed by the bank s results. By the end of 2001 the size of the bank s balance sum had reached a total of CZK 78.5 billion, which means a year-on-year increase of 14 percent. Based on the size of its balance sum, GE Capital Bank ranked fifth largest amongst the banks on the Czech market. The bank s net profit grew to CZK 843 million (a year-on-year growth of 17 percent) according to Czech accounting standards. The result was partially influenced by one-off financial gains caused by the successful recovery of old debts. Another positive element was a growth in interest revenues, which was paralleled by a growth in fee revenues. The outlook for the development of general operational costs is no less optimistic. Their year-onyear decrease of 12 percent to CZK 2.7 billion testifies to good asset and resource management of the part of the bank s upper management. Capital adequacy, which is calculated based on the ratio of high-risk assets to the bank s own capital and which characterises the financial health of a bank, reached a high level of 41 percent as of the end of 2001. This is many times more than the minimum limit of 8 percent that is required by the Czech National Bank. This is one of the highest figures in the Czech Republic and is important in particular for small depositors, for whom this means a high level of security for the money they have entrusted to the bank. The faith of customers in GE Capital Bank is confirmed by the year-on-year growth in primary deposits from CZK 38.1 to CZK 42.3 billion. At the same time, the number of current accounts is continuing to grow at the expense of fixed term deposit accounts. This was caused on the one hand by a decrease in interest rates for deposit accounts, but also by the fact that the number of clients who choose GE Capital Bank as their primary bank continues to grow. This means that they have their salaries deposited their, they undertake SIPO payments from the accounts, repeat payment orders, and so on. The number of loans provided to clients also almost doubled from CZK 5.9 to CZK 11.8 billion. At the end of the year almost 576,000 customers at GE Capital Bank held a total of 768,000. All of the activities of GE Capital Bank are aimed at the satisfaction of the needs of the customer. The customer will only buy those services that they require and will be useful to them. Therefore the bank launched several new products on the market in 2001. This mainly involved the mortgage loan programme called Accessible Housing (Dostupné Bydlení). As part of this programme, GE Capital Bank was the first on the Czech market to provide mortgage loans to cover 85 percent of the value of a given property. Up until that point in time, financial institutions had, as a rule, provided mortgage loans covering just 70 percent of a property s value. In September the bank launched its GSM banking project, entitled Mobile Banka, using the network of the country s largest mobile phone operator, Eurotel. Tens of thousands of new users strengthened the position of GE Capital Bank as a leader in this segment, while at the beginning of January 2002 the bank welcomed the 150,000 user of this service on board. In October 2001 the bank expanded its direct banking service range to include Internet Banka. In May 2002 it launched the second generation of its Internet Banka product on the market, which enables customers to issue repeat payment orders, work with savings accounts or 8

zjištění zůstatku, proběhlých transakcí, případně dalších informací. Rostoucí oblibu a míru využívání ze strany klientů si získávají platební karty. Počet vydaných kusů se na konci roku 2001 jen těsně pohyboval pod hranicí 300 tisíc. GE Capital Bank se v této době stala největším vydavatelem mezinárodních platebních karet Eurocard Mastercard v České republice. Zákazníkům z řad podnikové sféry banka nabízí rychlý a jednoduchý přístup k úvěrům, což se projevilo i v nárůstu objemu poskytnutých půjček. Mezníkem v segmentu financování malých a středních podniků se stala Malá podnikatelská půjčka rychlý neúčelový úvěr pro podnikatele až do 2,5 milionu korun a se splatností až 5 let. Mnozí podnikatelé ocenili i další úvěrovou novinku Podnikatelský kontokorent, tedy možnost přečerpat běžný úvěr do minusu až o půl milionu korun. Na jaře 2001 GE Capital Bank připravila novou verzi homebankingového programu BankKlient. BankKlient umožňuje bezpečné provádění operací na účtu prostřednictvím počítače, modemu a telefonní linky nebo internetové linky. Je určen spíše firmám s více než 50 operacemi za měsíc. Na konci roku komunikovalo s bankou tímto způsobem přes 4500 firemních zákazníků. Výhody využívání alternativních distribučních kanálů jsou pro klienty natolik přesvědčivé, že koncem roku 2001 zadali 2/3 všech transakcí elektronicku cestou, a v únoru 2002 už to bylo téměř 70 procent. 9

fixed term deposit accounts. At the start of March 2002, the bank presented a new variant of the product, called Internet Banka Genius, to the general public. Internet Banka Genius is marked by its user friendliness, when a customer needs to gain access to their account, they only need to give their user name and password. This product is designed for customers who do not have the required level of knowledge to install various hardware or software keys and all hey need to handle their accounts is a simple tool such as a one-off payment order, checking their account balance, checking transactions undertaken, or other such information. Payment cards are increasing in popularity and usage amongst our customers. The number of cards issued at the end of 2001 hovered just below the 300,000 mark. During this period, GE Capital Bank became the largest issuer of the Eurocard Mastercard international payment cards in the Czech Republic. The bank offers quick and simple access to loans to customers from amongst the business sector, which was also demonstrated in the growth of loans provided by the bank. The Small Business Loan became milestone in the small and medium-sized business segment this is a speedy, non-specific loan for businessmen of up to CZK 2.5 million, for a period of up to five years. Many businessmen have also praised another innovative loan product the Business Current Account, which enables customers to run an overdraft on their accounts of up to CZK 500,000. In the spring of 2001, GE Capital Bank launched a new version of its home banking service, BankKlient. BankKlient enables the secure undertaking of operations on their account, using a computer and telephone line, or an internet connection. The product is aimed more at companies with more than 50 such operations a month. At the end of last year, more than 4,500 corporate customers communicated with the bank in this way. The benefits using alternative distribution channels are so convincing that at the end of 2001 they carried out two thirds of their transactions using electronic means, and in February 2002, this figure had reached almost 70 percent. 10

Vybrané ekonomické ukazatele GE Capital Bank: 2001 2000 1999 Celková aktiva (mil. Kč) 78 496 68 729 53 560 Čistý zisk (mil. Kč) 843 720 982 Vklady klientů (mil. Kč) 42 302 38 147 33 034 Kapitálová přiměřenost (%) 41 48 74 Počet zaměstnanců 1955 2154 2117 Počet obchodních míst 191 226 245 Basic financial indicators: 2001 2000 1999 Overall assets (in CZK million) 78,496 68,729 53,560 Net profit (CZK million) 843 720 982 Client deposits (CZK million) 42,302 38,147 33,034 Capital adequacy (%) 41 48 74 Number of employees 1,955 2,154 2,117 Number of branches 191 226 245 11

Goals and outlook for the year 2002 The aim of GE Capital Bank for 2002 is the same as that of all the companies of the General Electric group across the world health and constant profit growth. What separates GE Capital Bank from other companies is the path that it takes to reach that goal. GE Capital Bank will build its success on the satisfaction of the needs of its customers, satisfied employees and growth in productivity. The maintenance of internal values and the corporate culture of General Electric adds to that, as do its rules of Integrity, the Six Sigma quality methodology and the development of e-commerce activities. The provision of this kind of service, which is truly in demand amongst customers, together with the increased speed, simplicity and digitalisation of our processes cannot result in anything else than a growth in the level of satisfaction of our customers and the singing up of new ones. A logical result of this will be a subsequent growth in the financial and business indicators of the bank. The strategy of GE Capital Bank in 2002, much as it has been in previous years, is characterised by three words: SPEED, SIMPLICITY, ACCESSIBILITY. In 2001, GE Capital Bank in essence completed the restructuring of its branch network, and it can therefore now focus on attaining maximum effectiveness and increase the quality of the services that it provides.in 2001 the number of GE Capital Bank ATMs grew from 70 to 220, which made its ATM network the third largest in the Czech Republic. By the end of 2002,a further 80 ATMs will be added to this network One of the most important events of 2002, which will not of course be visible to customers, but which will mean a fundamental change in the life and the running of the bank, will be the implementation of a new central banking operations system. The existing system, which had its origins way back in the time of GE Capital Bank s predecessor, has slowly reached the outer limits of its capacity capabilities and it has to be exchanged for a more modern and better system. The change over will require an investment of hundreds of millions of Czech crowns and a great deal of time. The implementation of the new system will also require a great deal in terms of human resources - this will involve more than one hundred experts from the information technology sector. Small and medium-sized businesses 2002 will another year for GE Capital Bank to further strengthen its position in the provision of financial services to small and medium-sized businesses. The bank has a clearly-defined long-term goal and strategy for how to become a major player in this banking segment. Being part of the GE Capital group enables the bank to fall back on the immense amount of experience and knowledge when it comes to the provision of loans. The provision of high quality and quick-moving products, such as the Small Business Loan, or the Business Current Account, are the logical conclusion of this process. The bank has already demonstrated in the past that it can provide unique services to even the most demanding clients from a range of large corporations. GE Capital Bank also sees a great amount of potential in the use of electronic forms of communication. This counts for home banking products like BankKlient, any one of the versions of Internet Banka available, or Mobile Banka. 12

Záměry a výhled na rok 2002 Cíl GE Capital Bank pro rok 2002 je stejný, jako mají všechny společnosti General Electric na celém světě zdravý a neustálý růst zisku. V čem se GE Capitla Bank odlišuje od ostatních podnikatelských subjektů je cesta vedoucí k tomuto cíli. GE Capital Bank ji bude stavět na uspokojování potřeb zákazníků, spokojených zaměstnancích a růstu produktivity. K tomu se přidává dodržování vnitřních hodnot a firemní kultury General Electric, pravidel Integrity, metodologie kvality Six Sigma a rozvíjení e-commerce aktivit. Nabídka takových služeb, které zákazníci skutečně požadují spolu se zvyšováním pružnosti, jednoduchosti a digitalizací procesů nemohou mít jiný výsledek, než růst spokojenosti stávajících zákazníků a příliv nových. Logickým důsledkem bude následně růst finančních a obchodních ukazatelů banky. Strategii GE Capital Bank v roce 2002, tak jako i v předchozích letech, charakterizují tři slova: Rychlost, jednoduchost, dostupnost. V roce 2001 GE Capital Bank v podstatě dokončila restrukturalizaci své pobočkové sítě, proto se může zaměřit na dosažení její maximální efektivity a zvyšování kvality nabízených služeb. V loňském roce vzrostl počet bankomatů GE Capital Bank ze 70 na 220, čímž se její bankomatová síť stala třetí největší v České republice. Do konce roku 2002 zesílí o dalších 80 bankomatů. Jednou z nejdůležitějších akcí, která nebude opticky viditelná pro klienty, ale bude znamenat zásadní změnu v životě a fungování banky, se stane zavádění nového centrálního bankovního operačního systému. Stávající systém, který má kořeny ještě v dobách předchůdkyně GE Capital Bank, se pomalu ocitl na hranici svých kapacitních možností a je třeba ho nahradit modernějším a lepším systémem. Výměna si vyžádá investici v řádech stovek milionů korun a také hodně času. Zavádění nového systému bude vázat rovněž značné lidské zdroje, celkem půjde o více než sto expertů z oblasti informačních technologií. Malé a střední podniky Rok 2002 bude pro GE Capital Bank obdobím dalšího posilování její pozice v oblasti poskytování finančních služeb malým a středním podnikům. Banka má dlouhodobě jasně stanovený cíl a strategii, jak se stát významným hráčem v tomto bankovním segmentu. Příslušnost ke skupině GE Capital umožňuje bance těžit z obrovských zkušeností a znalostí v oblasti úvěrování. Nabídka kvalitních a rychlých produktů jako je Malá podnikatelská půjčka nebo Podnikatelský kontokorent, jsou logickým vyústěním takového procesu. Banka však již v minulosti prokázala, že dokáže individuálně obsloužit i náročnější zákazníky z řad velkých podniků. Velký potenciál vidí GE Capital Bank i ve využití elektronických forem komunikace. Ať už jde o homebankingový produkt BankKlient, některou z verzí Internet Banky či Mobil Banku. Retailové bankovnictví Rovněž v oblasti služeb pro soukromé osoby chystá banka řadu novinek. GE Capital Bank nabízí široké portfolio služeb, které dokáže ošetřit téměř všechny finanční potřeby občanů. Nejde jen o běžné, spořící či termínované vklady, ale i kontokorentní či spotřebitelskou půjčku, platební karty, hypotéku nebo produkty přímého bankovnictví. Velmi silnou pozici na českém trhu má banka v přímém bankovnictví. Se službou Mobil Banka je jednoznačným leaderem v oblasti GSM bankovnictví. Koncem března 2002 překročil počet klientů využívajících tuto službu hranici 160 tisíc. 13

Retail Banking The bank is also working on a number of innovations in the range of services for private individuals. GE Capital Bank offers a broad portfolio of services, which will help to meet the financial needs of ordinary people. This doesn t just include current, savings or fixed term accounts, but also current account or consumer loans, payment cards, mortgage loans or direct banking products. The bank has a very strong position in the direct banking segment. It is the undisputed leader in the GSM banking sector with its Mobile Banka service. By the end of March 2002 the number of clients using this service passed the 160,000 mark. In March the bank also launched its Genius account. Apart from current account services, this also allows customers to run an overdraft, handle their account with the help of Telefon Banka, or Internet Banka GEnius, purchase on-line using the internet payment card Eurocard Mastercard Internet and the customer also obtains their own email address and internet homepage. An important innovation on the Czech market is represented by the Internet Banka Genius service. This enables access to one s account and to handles account operations (issuing a payment order, balance checking, information on foreign exchange or interest rates) with the help of a username and password. This is a basic advantage for customers who are not computer experts and could not, for instance, handles the installation of digital certificates or external hardware codes by themselves. The has also made internet banking available, with all of the basic benefits that that includes, to a large section of society that has internet access. For those who do not have internet access, in co-operation with GE Capital Multiservis the bank offered a product for financing computer purchases from the company Autocont on hire purchase with 0% interest (RPSN is 0%) and the price includes delivery and instalment in the customer s own home. Customers can expect innovation and new products in services dealing with mortgages, payment cards, direct banking and consumer loans. Although GE Capital Bank is a universal bank, it provides some financial products, such as construction savings accounts, or private pension insurance in co-operation with specialised financial institutions. In 2002 this group will be expanded to include life insurance and, in the more distant future, by a range of investment services. Already in the year 2000, GE Capital Bank was able to implement successful co-operation in the mutual sale of products with its sister companies GE Capital Leasing and GE Capital Multiservis. The group will continue to expand and improve sales in this year as well. 14

V březnu banka také přišla s účtem GEnius. Ten kromě běžného účtu umožňuje klientům rovněž čerpat účet do minusu, obsluhovat účet pomocí Telefon Banky nebo Internet Banky GEnius, platit nákupy na internetu pomocí internetové platební karty Eurocard Mastercard Internet a klient rovněž obdrží e-mailovou adresu a vlastní internetové stránky. Významnou novinkou na českém trhu je právě Internet Banka GEnius. Ta umožňuje přístup k účtu a základní operace s ním (zadání platebního příkazu, zjištění zůstatku, informací o kursech měn či úrokových sazbách) pouze pomocí jména a hesla. To je zásadní výhoda pro zákazníky, kteří nejsou počítačovými experty a nezvládli by sami například instalaci digitálních certifikátů nebo externích hardwarových klíčů. Banka tak zpřístupnila internetové bankovnictví s jeho základními výhodami širokým vrstvám občanů, kteří mají přístup na internet. Těm, co přístup k internetu nemají, nabídla ve spolupráci s GE Capital Multiservis financování počítače od firmy Autocont na splátky s nulovým navýšením a akontací (RPSN je tedy nula procent) a v ceně je rovněž dovoz, instalace a připojení k internetu doma u klienta. Inovací a nových produktů se zákazníci dočkají rovněž v oblasti hypoték, platebních karet, přímého bankovnictví, ale i spotřebitelských půjček. Přestože je GE Capital Bank univerzální bankou, nabízí některé finanční produkty jako např. stavební spoření nebo penzijní připojištění ve spolupráci se specializovanými finančními institucemi. V roce 2002 přibude do této skupiny rovněž životní pojištění a v delším období i nabídka služeb investičního charakteru. Už v roce 2000 GE Capital Bank dokázala navázat úspěšnou spolupráci při vzájemném prodeji produktů se sesterskými společnostmi GE Capital Leasing a GE Capital Multiservis. V prohlubování a zlepšování prodejů bude skupina pokračovat i v letošním roce. 15

Report of the Supervisory Board The supervisory board has completed its tasks in compliance with the laws of the Czech Republic, the statutes of the bank and its rules of conduct. The board of directors of GE Capital Bank, a. s., have provided it with all necessary data and information for it to complete its task. The supervisory board has discussed the results stemming from the bank s operations in the year 2001 according to the data given in the bank s accounts, including appendices verified by an auditor, and has reached a conclusion that it will pass on to the general shareholder s assembly of the company: The supervisory board recommends to the shareholders general assembly to approve the audited business results for the year 2001. Luciano Passardi, Chairman of the Supervisory Board 16

Zpráva dozorčí rady Dozorčí rada vykonala své úkoly v souladu s legislativou České republiky, stanovami banky a svým jednacím řádem. Představenstvo GE Capital Bank, a. s., jí poskytlo pro tuto kontrolní činnost veškeré podklady a informace. Dozorčí rada projednala výsledky činnosti banky za rok 2001 tak, jak jsou zobrazeny v účetní závěrce, včetně přílohy ověřené auditorem, a přijala závěr, který předkládá valné hromadě společnosti: Dozorčí rada doporučuje valné hromadě schválit účetní závěrku za rok 2001. Luciano Passardi předseda dozorčí rady 17

Auditor s report to the shareholders of GE Capital Bank, a. s. We have audited the accompanying financial statements of GE Capital Bank, a.s. for the year ended 31 December 2001. These financial statements are the responsibility of the Bank s management. Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with the Act on Auditors and the auditing standards of the Chamber of Auditors of the Czech Republic. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall financial statement presentation. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion. In our opinion, the financial statements present fairly, in all material respects, the assets, liabilities, equity and financial position of GE Capital Bank, a.s. as of 31 December 2001 and the results of its operations for the year then ended in accordance with the Act on Accounting and relevant legislation of the Czech Republic. Prague 19 March 2002 KPMG Česká republika Audit, spol. s r.o. Licence number 71 František Dostálek Licence number 176 18

Výrok auditora Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky GE Capital Bank, a. s., k 31. prosinci 2001. Za účetní závěrku je odpovědný statutární orgán banky. Naší odpovědností je vyjádřit na základě auditu výrok o této účetní závěrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a auditorskými směrnicemi Komory auditorů České republiky. Tyto směrnice požadují, abychom audit naplánovali a provedli tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrové ověření podkladů prokazujících údaje a informace uvedené v účetní závěrce. Audit rovněž zahrnuje posouzení použitých účetních zásad a významných odhadů učiněných bankou a zhodnocení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku. Podle našeho názoru, účetní závěrka ve všech významných ohledech věrně zobrazuje aktiva, závazky, vlastní kapitál a finanční situaci GE Capital Bank, a. s., k 31. prosinci 2001 a výsledek hospodaření za rok 2001 v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými předpisy České republiky. V Praze, dne 19. března 2002 KPMG Česká republika Audit, spol. s r.o. Osvědčení číslo 71 Ing. František Dostálek Osvědčení číslo 176 19

GE Capital Bank, a. s. Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami Report on relations between members of the group

V souladu s ustanovením 66a odst. 9 zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, ve znění pozdějších předpisů, byla zpracována zpráva o vztazích mezi společností GE Capital International Holdings Corporation, se sídlem Stamfortd, USA, (dále jen osoba ovládající") jako osobou ovládající a společností GE Capital Bank, a. s., se sídlem Praha, (dále jen osoba ovládaná" nebo banka") jako osobou ovládanou a mezi osobou ovládanou a ostatními osobami ovládanými osobou ovládající za účetní období 1.1. 2001 31. 12. 2001. Tato zpráva byla zpracována za účelem splnění informační povinnosti dle ustanovení 66a odst. 9 zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, ve znění pozdějších předpisů. 1. PROPOJENÍ OSOB STRUKTURA GE General Elecric Company 94,97% GE Capital Information Technology Solutions, Inc. GE Investments, Inc. 5,03% MRA Systems, Inc. 0,2% General Elecric Capital Services, Inc General Elecric Capital Corporation Global Consumer Finance GE Capital International Holdings Corporation GE Capital Bank a. s. GE Capital Multiservis a. s. GE Capital Leasing a. s. GE Capital (Czech) Holding, s. r. o. GE Capital Leasing a. s. (SR) 1 % 99% GE Capital Multiservis k. s. (SR) 21

In accordance with clause 66a paragraph 9 of law No. 513/1991 of the Code, the Commercial Code, in its most recent version, a report has been compiled on the relations between the company GE Capital International Holdings Corporation, with its headquarters in Stamfortd, USA, (hereinafter referred to as "controlling company") as the controlling company of the company GE Capital Bank, a.s., with its headquarters in Prague, (hereinafter referred to as the "controlled company", or "bank") as the company controlled, and relations between the controlled company and other companies controlled by the controlling company during the accounting period 1.1.2001 31. 12. 2001. This report was compiled with the purpose of completing the bank's reporting obligations in accordance with clause 66a paragraph 9 of law No. 513/1991 of the Code, the Commercial Code, in its most recent version. 1. RELATIONSHIP BETWEEN DIFFERENT ENTITIES STRUKTURA GE General Elecric Company 94,97% GE Capital Information Technology Solutions, Inc. GE Investments, Inc. 5,03% MRA Systems, Inc. 0,2% General Elecric Capital Services, Inc General Elecric Capital Corporation Global Consumer Finance GE Capital International Holdings Corporation GE Capital Bank a. s. GE Capital Multiservis a. s. GE Capital Leasing a. s. GE Capital (Czech) Holding, s. r. o. GE Capital Leasing a. s. (SR) 1 % 99% GE Capital Multiservis k. s. (SR) [TEXT FOR TITLE OF GRAPH: STRUCTURE OF GE] 22

GE Capital Bank patří mezi skupinu GE Capital nadnárodní GE korporace, která se soustřeďuje na poskytování finančních služeb a to především drobným a středním klientům. Banka nejvíce spolupracuje se svými sesterskými společnostmi v rámci společností GE, které vzájemně využívají své distribuční sítě pro poskytování svých produktů a to za obvyklých obchodních podmínek. 2. VÝČET JINÝCH SMLUV A PRÁVNÍCH ÚKONŮ (a) Výčet smluv Smlouvy placené - závazky Banka uzavřela níže uvedené smlouvy se společnostmi skupiny GE, z níž jí vyplývají závazky. Jedná se o mandátní smlouvy u společností se sídlem v České a Slovenské republice, na jejichž základě společnosti fakturuje poměrnou část nákladů na Banku. Banka také spolupracuje se společností GE Capital Multiservis, a. s. při využívání distribučních kanálů banky pro klienty GE Capital Multiservis, a. s. Klienti GE Capital Multiservis, kteří vlastní OK kartu mohou vybírat hotovost na přepážkách obchodních míst Banky. Za tyto služby platí GE Capital Multiservis Bance fixní poplatek za jednu uskutečněnou transakci. Banka uzavřela smlouvy se společnostmi GE skupiny, které se týkají realizování obchodů na peněžním trhu dle instrukcí Banky a na účet Banky. Dalším typem smlouvy, ze které plynou závazky, je smlouva o používání loga a ochranné známky GE. Dále má Banka uzavřeny smlouvy o využívání podpory společností GE v Dublinu a Stamfordu, kterou poskytují oddělením na centrále a managementu Banky. Smlouvy se sesterskými společnostmi GE GE Capital Bank, a. s, MULTISERVIS, a. s. Mandátní smlouva Hybernská 18, Praha 1, PSČ 110 00 Vyskočilova 1422/1a, Praha 4, PSČ 140 28 GE Capital Bank, a. s, MULTISERVIS, a. s. Smlouva o obchodní spolupráci Hybernská 18, Praha 1, PSČ 110 00 Vyskočilova 1422/1a, Praha 4, Nevyplývá žádné finanční PSČ 140 28 vypořádání GE Capital Bank, a. s, GE Capital Leasing, a. s. Mandátní smlouva Hybernská 18, Praha 1, PSČ 110 00 Vyskočilova 1422/1a, Praha 4, PSČ 140 28 GE Capital Bank, a. s, GE Capital (Czech) Holdings, s.r.o. Smlouva o spolupráci Hybernská 18, Praha 1, PSČ 110 00 Vyskočilova 1422/1a, Praha 4, PSČ 140 28 GE Capital Bank, a. s, GE Capital Multiservis, a. s. Mandátní smlouva Hybernská 18, Praha 1, PSČ 110 00 Dobrovičova 8, Bratislava, PSČ 811 09, Slovenská republika GE Capital Bank, a. s, GE Capital Leasing, a. s. Mandátní smlouva Hybernská 18, Praha 1, PSČ 110 00 Dobrovičova 8, Bratislava, PSČ 811 09, Slovenská republika 23

GE Capital Bank belongs to the GE Capital group that is part of the multinational corporation GE, which focuses on the provision of financial services, primarily to small and medium-sized clients. The bank co-operates primarily with its sister companies within the GE group, which mutually use each others' distribution networks for the provision of their products, under generally accepted market conditions. 2. DESCRIPTION OF OTHER CONTRACTS AND LEGAL CLAIMS (a) Description of contracts Paid contracts - obligations The bank has concluded the below mentioned contracts with companies belonging to the GE group, from which it takes its obligations. This involves mandate contracts with companies whose headquarters are located in the Czech Republic and Slovakia, on the basis of which the companies invoice a relative amount of their costs to the bank. The bank also co-operates with the company GE Capital Multiservis, a. s., when using the distribution channels of the bank for clients of GE Capital Multiservis, a. s. The clients of Multiservis who own an OK payment card can withdraw cash from any of the bank's branches. Multiservis pays the banks a fixed fee for this service, for every transaction undertaken in this way. The bank has concluded contracts with companies of the GE group, which are involved in undertaking transactions on the financial market, in accordance with instructions from the bank and on the bank's account. Another type of contract, from which the bank's obligations are derived, is a contract on the use of the logo and protected trademarks of GE. The bank has also concluded contracts concerning the use of the support from GE companies in Dublin and Stamford, which are provided to departments at the bank's headquarters and its managers. Contracts with sister companies of GE GE Capital Bank, a. s, MULTISERVIS, a. s. Mandate contract Hybernská 18, Praha 1, Vyskočilova 1422/1a, Praha 4, PSČ 110 00 PSČ 140 28 GE Capital Bank, a. s, MULTISERVIS, a. s. Contract for business co-operation - Hybernská 18, Praha 1, Vyskočilova 1422/1a, Praha 4, No financial settlement required PSČ 110 00 PSČ 140 28 GE Capital Bank, a. s, GE Capital Leasing, a. s. Mandate contract Hybernská 18, Praha 1, Vyskočilova 1422/1a, Praha 4, PSČ 110 00 PSČ 140 28 GE Capital Bank, a. s, GE Capital (Czech) Holdings, s.r.o. Contract on co-operation Hybernská 18, Praha 1, Vyskočilova 1422/1a, Praha 4, PSČ 110 00 PSČ 140 28 GE Capital Bank, a. s, GE Capital Multiservis, a. s. Mandate contract Hybernská 18, Praha 1, Dobrovičova 8, Bratislava, PSČ 110 00 PSČ 811 09, Slovenská republika GE Capital Bank, a. s, GE Capital Leasing, a. s. Mandate contract Hybernská 18, Praha 1, Dobrovičova 8, Bratislava, PSČ 110 00 PSČ 811 09, Slovenská republika 24