Czech Property Investments, a.s.

Czech Property Investments, a.s. Dluhopisy s pohyblivým výnosem v předpokládané celkové jmenovité hodnotě 2 000 000 000 Kč splatné v roce 2019 ISIN CZ0003501868 1. DODATEK PROSPEKTU Tento dokument (dále 1. Dodatek Prospektu ) aktualizuje a doplňuje prospekt Dluhopisů s pohyblivým úrokovým výnosem vydávané v předpokládané celkové jmenovité hodnotě emise 2 000 000 000 Kč (dvě miliardy korun českých) splatné v roce 2019 (dále jen Dluhopis nebo Emise ) jejichž emitentem je společnost Czech Property Investments, a.s., se sídlem Praha 1, Václavské náměstí 1601/47, PSČ 110 00, IČ: 427 16 161, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B., vložka 1115 (dále jen Emitent ), jsou vydávány podle českého práva v zaknihované podobě ve formě na doručitele. Dluhopisy byly přijaty k obchodování na volném trhu Burzy cenných papírů Praha, a.s. (dále též BCPP ) a jsou kótovaným cenným papírem a cenným papírem přijatým k obchodování na regulovaném trhu. Jmenovitá hodnota každého Dluhopisu je 1 Kč (jedna koruna česká). Jmenovitá hodnota Dluhopisů a úrokové výnosy z nich budou splatné výlučně v českých korunách nebo jiné zákonné měně České republiky. Datum emise bylo 29. března 2012. Prospekt a emisní podmínky Dluhopisů byly schváleny rozhodnutím České národní banky č. j. 2012/2781/570 ze dne 27. března 2012, které nabylo právní moci dne 27. března 2012. ISIN Dluhopisů je CZ0003501868. Tento Dodatek Prospektu byl vyhotoven ke dni 2. října 2012. 1. Dodatek Prospektu byl schválen rozhodnutím České národní banky č.j. 2012/9531/570 ke sp. zn. Sp/2012/142/572 ze dne 5. října 2012, které nabylo právní moci dne 11. října 2012. Tímto Dodatkem Prospektu jsou doplněny a aktualizovány části 2. Shrnutí, 4. Informace zahrnuté odkazem, 6. Emisní podmínky, 9. Informace o emitentovi. 1 / 29

Prospekt, všechny výroční a mezitímní zprávy Emitenta uveřejněné po datu vyhotovení tohoto dodatku Prospektu, jakož i všechny dokumenty uvedené v tomto dodatku Prospektu formou odkazu, jsou k dispozici v elektronické podobě na internetové stránce Emitenta http://www.cpi.cz, konkrétně na adrese http://www.cpi.cz/pro-investory/vyrocni-zpravy a dále také v sídle Emitenta na adrese Praha 1, Václavské náměstí 1601/47, PSČ 110 00, v pracovní dny v době od 9:00 do 16:00 hodin (více viz kapitolu DŮLEŽITÁ UPOZORNĚNÍ ). 2 / 29

2. SHRNUTÍ 2.2 SHRNUTÍ POPISU EMITENTA Historické finanční a provozní údaje: Následující tabulky uvádí přehled vybraných historických finančních údajů Emitenta za období roku 2008, 2009, 2010 a 2011 (vždy k 31. prosinci uvedeného roku) a dále mezitímní finanční údaje k 30. červnu 2010, 30. červnu 2011 a 30. červnu 2012 (respektive za období prvních šesti měsíců daného roku). Údaje za roky 2008, 2009, 2010 a 2011 vycházejí z auditované konsolidované účetní závěrky Emitenta vypracované v souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví IAS/IFRS. Mezitímní finanční údaje ke dni 30. června 2010 a 30. června 2011 (respektive za období prvních šesti měsíců daného roku) nebyly ověřeny auditorem. Mezitímní finanční údaje ke dni 30. června 2012 (respektive za období prvních šesti měsíců daného roku) byly prověřeny auditorem. FINANČNÍ ÚDAJE Z KONSOLIDOVANÉ ROZVAHY (v tisících CZK) 2008 2009 k 30. 6. 2010 2010 k 30. 6. 2011 2011 k 30. 6. 2012 AKTIVA CELKEM 24 511 551 21 394 129 23 589 075 39 683 883 43 305 095 57 271 125 59 074 105 Dlouhodobá aktiva 15 032 760 14 874 063 16 444 619 30 596 906 31 019 144 48 288 353 49 696 862 Investice do nemovitostí a nedokončené investice do nemovitostí 13 248 364 12 772 302 12 948 199 26 312 832 28 257 080 46 526 881 47 510 560 Krátkodobá aktiva 5 760 777 6 519 931 7 144 456 9 086 977 12 285 951 8 982 772 9 377 243 Zásoby 470 313 179 422 161 502 38 853 11 313 6 637 158 669 Peníze a peněžní ekvivalenty 218 732 233 033 510 040 1 281 414 1 218 997 1 413 820 1 643 499 Krátkodobé pohledávky 4 903 325 5 919 196 6 430 254 7 382 092 10 651 176 6 309 273 5 819 682 Aktiva určená k prodeji 3 718 014 135 412 0 0 0 0 PASIVA CELKEM 24 511 551 21 394 129 23 589 075 39 683 883 43 305 095 57 271 125 59 074 105 Vlastní kapitál 8 859 874 9 161 737 9 737 500 12 601 363 12 962 296 15 998 672 18 444 121 Závazky 15 651 677 12 232 392 13 851 575 27 082 520 30 342 799 41 272 453 40 629 984 Dlouhodobé závazky 8 455 815 7 745 281 9 196 431 16 602 086 18 426 857 29 411 277 30 766 487 Úvěry a půjčky a emitované dluhopisy 6 102 237 5 506 270 6 977 273 13 179 602 14 936 916 23 838 049 25 034 932 Krátkodobé závazky 7 195 862 4 487 111 4 655 144 10 480 434 11 915 942 11 861 176 9 863 497 3 / 29

Tržby z titulu pronájmu a služeb * FINANČNÍ ÚDAJE Z KONSOLIDOVANÉHO VÝKAZU ZISKŮ A ZTRÁTY (v tisících CZK) 2008 2009 k 30. 6. 2010 2010 k 30. 6. 2011 2011 k 30. 6. 2012 1 262 110 1 000 363 439 902 910 282 1 025 302 1 905 904 1 436 405 Osobní náklady 101 591 66 296 34 510 81 064 58 386 137 647 95 585 Provozní hospodářský výsledek 935 541 373 636 235 126 1 376 142 607 030 2 338 314 1 219 458 Finanční výsledek hospodaření 852 441-313 524-165 026-224 221-191 598-794 545-736 300 VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ ZA BĚŽNOU ČINNOST 1 614 553 302 957 75 628 1 116 885 401 127 1 143 209 357 778 * Údaje do 30.6.2011 obsahují tržby definované dle staré struktury finančních výkazů. Od 31.12.11 Společnost používá novou strukturu finančních výkazů. Čisté peněžní toky z provozní činnosti Čisté peněžní toky z finanční činnosti Čisté peněžní toky z investiční činnosti Peněžní prostředky a ekvivalenty na konci roku FINANČNÍ ÚDAJE Z KONSOLIDOVANÉHO VÝKAZU PENĚŽNÍCH TOKŮ (v tisících CZK) 2008 2009 k 30. 6. 2010 2010 k 30. 6. 2011 2011 k 30. 6. 2012-1 931 224 75 329-137 328 5 260 175 840 575-99 631 2 044 634 704 696-86 540 1 084 933 1 796 062-2 752 168 5 206 070 104 924 871 314 25 512-670 598-6 007 856 1 849 176-4 962 637-1 919 879 218 732 233 033 510 040 1 281 414 1 218 997 1 413 820 1 643 499 Ověření historických finančních údajů: Historické finanční údaje Emitenta k 31. prosinci 2008, 31. prosinci 2009, 31. prosinci 2010 a k 31. prosinci 2011 uváděné v tomto dokumentu vycházejí z účetních závěrek a jsou ověřeny auditorem. Finanční údaje k 30. červnu 2010 a k 30. červnu 2011 nebyly ověřeny auditorem. Finanční údaje k 30. červnu 2012 byly prověřeny auditorem. Podstatné změny finanční situace (pozice): Od data vyhotovení poslední auditované účetní závěrky za finanční období končící k 31. prosinci 2011 došlo k níže uvedeným změnám ve finanční situaci Emitenta, které by se daly hodnotit jako významné: a) pořízení nových majetkových účastí Emitentem a rozšíření konsolidačního celku: - akvizice zbývajících 50 % akcií společnosti VT Holding, a.s., která vlastní např. supermarkety Billa, Penny Market, hypermarket Interspar i samostatné prodejny obuvi či elektra v Třebíči, Teplicích, Praze, ve Zlíně a dalších městech (duben 2012, hodnota transakce 564 mil. Kč), - akvizice společnosti BAYTON Beta, a.s., která 4 / 29

vlastní a pronajímá bytové domy a byty v Praze Vysočanech, Řepích a Libni (červen 2012, hodnota transakce 124 mil. Kč), akvizice 86,5 % akcií společnosti BAYTON Gama, a.s., která vlastní především dluhopisy CPI2021 vydané Emitentem (červen 2012, hodnota transakce 564 mil. Kč). b) přijaté úvěry a vydané závazkové cenné papíry - v březnu 2012 vydal Emitent tři emise dluhopisů: - CPI VAR/15 (EUR), maximální hodnota emise činí 15 000 000 EUR, dluhopisy jsou úročeny sazbou 6M EURIBOR + 6,5 % p.a., splatnost dluhopisů je 23. března 2015. - CPI VAR/19 (CZK), maximální hodnota emise činí 2 000 000 000 Kč, dluhopisy jsou úročeny sazbou 6M PRIBOR + 6,5 % p.a., splatnost dluhopisů je 23. března 2019. - CPI VAR/19 (EUR), maximální hodnota emise činí 70 000 000 EUR, dluhopisy jsou úročeny sazbou 6M PRIBOR + 6,5 % p.a., splatnost dluhopisů je 23. března 2019. 2.3. SHRNUTÍ RIZIK 2.3.2. Shrnutí rizikových faktorů týkajících se Dluhopisů Rizika plynoucí ze zajištění Dluhopisů: Zajištění Dluhopisů zástavním právem k nemovitostem s pomocí institutu Agenta pro zajištění je způsob zajištění dluhopisů, který není v České republice zákonem výslovně upraven. Zástavní právo má být zřízeno až po Datu emise, vzhledem k tomu, že k jeho vzniku je zapotřebí vklad do katastru nemovitostí. Vzhledem k výše uvedenému a vzhledem k případným otázkám ohledně účinnosti/fungování zajištění pomocí Agenta pro zajištění jakožto společného a nerozdílného věřitele Emitenta s každým jednotlivým Vlastníkem dluhopisů, nelze vyloučit budoucí rozhodnutí soudu, jež oslabí či vyloučí vznik, platnost anebo vymahatelnost zajištění a nelze tedy vyloučit případné problémy při jeho vkladu či realizaci a Emitent v této souvislosti nečiní žádné prohlášení či ujištění ohledně vzniku, platnosti a vymahatelnosti zajištění. Více informací je uvedeno v článku 6.3.1 Emisních podmínek Dluhopisů. Souhrnná účetní hodnota Nemovitosti, které mají sloužit k zajištění závazků Emitenta vyplývajících z Dluhopisů, 5 / 29

činila k 31. prosinci (a rovněž i k 30. červnu 2012 dle neauditovaných a předběžných údajů vykazovaných v účetnictví Zástavců) 1 954 145 000 Kč (slovy: jedna miliarda devět set padesát čtyři milionů jedno sto čtyřicet pět tisíc korun českých), což představuje méně než 100% celkové předpokládané jmenovité hodnoty Dluhopisů. Účetní ocenění Nemovitostí nemusí odrážet jejich tržní hodnotu a v případě realizace zástavy nelze vyloučit, že výtěžek realizace bude výrazně nižší než výše uvedená účetní hodnota Nemovitostí k 31. prosinci 2011 (respektive k 30. červnu 2012 dle neauditovaných a předběžných údajů vykazovaných v účetnictví Zástavců). Potenciální kupující nebo prodávající Dluhopisů by si rovněž měli být vědomi toho, že v souladu s článkem 6.3.1.7 Emisních podmínek bude případný výtěžek realizace Zajištění snížen o odměnu Agenta pro zajištění, která činí 3 (tři) procenta výtěžku, před použitím výtěžku k uspokojení práv Vlastníků dluhopisů. 3. RIZIKOVÉ FAKTORY 3.3 RIZIKOVÉ FAKTORY TÝKAJÍCÍ SE DLUHOPISŮ Riziko týkající se hodnoty Zajištění Nemovitosti, k nimž má být zřízeno Zajištění v souladu s článkem 6.3.1.4 těchto Emisních podmínek a ve lhůtě tam uvedené, byly v účetnictví jejich vlastníků (tedy společností CPI Land Development, a.s. a CPI Park Žďárek, a.s jakožto Zástavců) k 31. prosinci 2011 (a rovněž i k 30. červnu 2012 dle neauditovaných a předběžných údajů vykazovaných v účetnictví Zástavců) vedeny v souhrnné účetní hodnotě 1 954 145 000 Kč (slovy: jedna miliarda devět set padesát čtyři milionů jedno sto čtyřicet pět tisíc korun českých), což představuje méně než 100% celkové předpokládané jmenovité hodnoty Dluhopisů. Potenciální kupující nebo prodávající Dluhopisů by si měli být vědomi, že účetní ocenění Nemovitostí nemusí odrážet tržní hodnotu zastavených nemovitostí a že nelze vyloučit, že k datu případné realizace zástavy bude hodnota zastavených nemovitostí výrazně nižší než jejich výše uvedená účetní hodnota k 31. prosinci 2011 (respektive k 30. červnu 2012 dle neauditovaných a předběžných údajů vykazovaných v účetnictví Zástavců) a že míra uspokojení pohledávek plynoucích z Dluhopisů prostřednictvím případné realizace Zajištění bude výrazně nižší, nežli jsou výše uvedené ukazatelé vyjadřující poměr souhrnné účetní hodnoty Nemovitostí k celkové předpokládané jmenovité hodnotě Dluhopisů. Potenciální kupující nebo prodávající Dluhopisů by si rovněž měli být vědomi toho, že v souladu s článkem 6.3.1.7 Emisních podmínek bude případný výtěžek realizace Zajištění snížen o odměnu Agenta pro zajištění, která činí 3 (tři) procenta výtěžku, před použitím výtěžku k uspokojení práv Vlastníků dluhopisů. 6 / 29

4. INFORMACE ZAHRNUTÉ ODKAZEM Informace Dokument Strana Auditovaná konsolidovaná účetní závěrka za rok 2011 Výroční zpráva Emitenta za rok 2011 81-186 Auditovaná individuální účetní závěrka za rok 2011 Výroční zpráva Emitenta za rok 2011 187-266 Auditovaná konsolidovaná účetní závěrka za rok 2010 Výroční zpráva Emitenta za rok 2010 51-104 Auditovaná individuální účetní závěrka za rok 2010 Výroční zpráva Emitenta za rok 2010 106-152 Auditovaná konsolidovaná účetní závěrka za rok 2009 Výroční zpráva Emitenta za rok 2009 63-117 Auditovaná individuální účetní závěrka za rok 2009 Výroční zpráva Emitenta za rok 2009 118-163 Auditovaná konsolidovaná účetní závěrka za rok 2008 Výroční zpráva Emitenta za rok 2008 59-103 Auditovaná individuální účetní závěrka za rok 2008 Výroční zpráva Emitenta za rok 2008 105-149 Výrok auditora k výroční zprávě, konsolidované účetní závěrce a individuální účetní závěrce za rok 2011 Výroční zpráva Emitenta za rok 2011 7-10 Výrok auditora ke konsolidované účetní závěrce za rok 2010 Výroční zpráva Emitenta za rok 2010 50 Výrok auditora k individuální účetní závěrce za rok 2010 Výroční zpráva Emitenta za rok 2010 105 Výrok auditora ke konsolidované účetní závěrce za rok 2009 Výroční zpráva Emitenta za rok 2009 62 Výrok auditora k individuální účetní závěrce za rok 2009 Výroční zpráva Emitenta za rok 2009 117 Výrok auditora ke konsolidované účetní závěrce za rok 2008 Výroční zpráva Emitenta za rok 2008 58 Výrok auditora k individuální účetní závěrce za rok 2008 Výroční zpráva Emitenta za rok 2008 104 Konsolidované mezitímní finanční údaje Emitenta za první pololetí roku 2012 Konsolidované mezitímní finanční údaje Emitenta Zkrácená mezitímní konsolidovaná účetní závěrka Emitenta za období 6 měsíců končících 30. červnem 2012 Neauditovaná konsolidovaná pololetní zpráva Emitenta za první pololetí roku 2011 celý dokument 24-29 Elektronické adresy odkazovaných dokumentů Výroční zpráva Emitenta za rok 2008: http://www.cpi.cz/files/dokumenty/cz/2008/auditovana_vyrocni_zprava_2008.pdf Výroční zpráva Emitenta za rok 2009: http://www.cpi.cz/files/dokumenty/cz/2009/auditovana_vyrpcni_zprava_2009.pdf Výroční zpráva Emitenta za rok 2010: http://www.cpi.cz/files/dokumenty/cz/vz-2010-cz.pdf Neauditovaná konsolidovaná pololetní zpráva Emitenta za první pololetí roku 2011: http://www.cpi.cz/files/dokumenty/cz/2011/pz11_42716161.pdf Výroční zpráva Emitenta za rok 2011: http://www.cpi.cz/files/dokumenty/cz/2011/vz_cpi%20group_2011_cze.pdf 7 / 29

Zkrácená mezitímní konsolidovaná účetní závěrka Emitenta za období 6 měsíců končících 30. červnem 2012: http://www.cpi.cz/files/dokumenty/2012/mz_cpi%20group_auditovana_30062012_final.pdf 6. EMISNÍ PODMÍNKY 6.3 STATUS ZÁVAZKŮ EMITENTA 6.3.1. Zajištění dluhopisů, Agent pro zajištění a umořovací fond 6.3.1.1. Zajištění dluhopisů (B) veškeré pozemky ve vlastnictví společnosti CPI Park Žďárek, a.s. zapsané na následujících listech vlastnictví: Obec Katastrální území Vlastnictví - LV Libouchec Knínice u Libouchce 116 Velké Chvojno Žďár u Velkého Chvojna 148 Nemovitosti uvedené výše pod písmeny (A) a (B) (s výjimkou Vyňatých pozemků) dále jen Nemovitosti. Souhrnná účetní hodnota Nemovitostí podle údajů z účetnictví vedených Zástavci činila k 31. prosinci 2011 (a rovněž i k 30. červnu 2012 dle neauditovaných a předběžných údajů vykazovaných v účetnictví Zástavců) celkem 1 954 145 000 Kč (slovy: jedna miliarda devět set padesát čtyři tisíc jedno sto čtyřicet pět tisíc korun českých). 9. INFORMACE O EMITENTOVI 9.1. ODPOVĚDNÉ OSOBY Tento dodatek Prospektu připravila a vyhotovila a za údaje v něm uvedené je odpovědná společnost Czech Property Investments, a.s., která jako osoba odpovědná za dodatek Prospektu prohlašuje, že při vynaložení veškeré přiměřené péče jsou podle jejího nejlepšího vědomí údaje uvedené v dodatku Prospektu v souladu se skutečností a že v něm nebyly zamlčeny žádné skutečnosti, které by mohly změnit jeho význam. Czech Property Investments, a.s....... Jméno: JUDr. Radovan Vítek Funkce: předseda představenstva...... Jméno: Mgr. Marek Stubley Funkce: místopředseda představenstva 8 / 29

9.2. ODPOVĚDNÍ AUDITOŘI Konsolidované mezitímní finanční údaje za první pololetí běžného roku sestavené k 30. červnu 2012 v souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví IAS/IFRS byly auditorem prověřeny a jsou zahrnuty do tohoto Prospektu formou odkazu (viz kapitola tohoto Prospektu Údaje zahrnuté odkazem ). 9.3. VYBRANÉ FINANČNÍ ÚDAJE Následující tabulka uvádí přehled hlavních historických ukazatelů Emitenta. Údaje vychází z auditované konsolidované účetní závěrky Emitenta za období končící 31. prosince 2008, 31. prosince 2009, 31. prosince 2010 a 31. prosince 2011, vypracované v souladu s mezinárodními standard účetního výkaznictví IAS/IFRS, a dále z mezitímních neauditovaných konsolidovaných finančních údajů ke dni 30. června 2010 a 30. června 2011 a z mezitímních konsolidovaných finančních údajů ke dni 30. června 2012 prověřených auditorem. Hlavní historické ukazatele Emitenta VYBRANÉ FINANČNÍ UKAZATELÉ (v tisících CZK, není-li uvedeno jinak) 2008 2009 k 30. 6. 2010 2010 k 30. 6. 2011 2011 k 30. 6. 2012 Čistá zisková marže (v %) 127,80% 30,30% 17,20% 122,70% 39,10% 58,52% 24,24% Rentabilita vlastního kapitálu (v %) 18,20% 3,30% 0,78% 8,90% 3,09% 7,15% 1,94% Tržby z pronájmu nemovitostí 480 477 568 787 345 956 718 657 821 200 1 905 904 1 436 405 EBITDA 2 311 257 833 302-1617706 - 2 370 292 1 201 424 EBIT 2 295 170 819 069 295 027 1 603 042 773 602 2 359 707 1 195 178 EBIT marže (v %) 181,90% 81,90% 67,10% 176,10% 75,50% 120,80% 81,00% Provozní tržby 1 262 110 1 000 363 439 902 910 282 1 025 302 1 953 568 1 475 699 Čistý zisk 1 613 026 302 615 75 628 1 116 084 401 127 1 143 275 357 778 Celková aktiva 24 511 551 21 394 129 39 683 883 39 683 883 43 305 095 57 271 125 59 074 105 Vlastní kapitál 8 859 874 9 161 737 12 601 363 12 601 363 12 962 296 15 998 672 18 444 121 Dlouhodobé závazky 8 455 815 7 745 281 16 602 086 16 602 086 18 426 857 29 411 277 30 766 487 Krátkodobé závazky 4 478 506 4 487 111 10 480 434 10 480 434 11 915 942 11 861 176 9 863 497 Investice do nemovitostí a nedokončené investice do nemovitostí 13 248 364 12 772 302 12 948 199 26 312 832 28 257 080 46 526 881 47 510 560 9.5 ÚDAJE O EMITENTOVI 9.5.3 Historie a vývoj emitenta 2011 V roce 2011 Emitent navázal na rok předešlý a pokračoval v akviziční a developerské činnost. Společnost CPI uzavřela řadu transakcí, které rozšířily portfolio nemovitostí o další stovky metrů čtverečních logistiky, maloobchodu a kanceláří. Mezi uzavřenými obchody se objevují špičkové kancelářské budovy, významná nákupní centra i plochou menší, v objemu však stejně významné developerské záměry či objekty. 9 / 29

Ke změně došlo v představenstvu mateřské společnosti Czech Property Investments, a.s., jejím předsedou se stal pan Radovan Vítek. Za rok 2011 Skupina vykázala čistý zisk ve výši 1,14 mld. Kč. Tržby z pronájmu nemovitostí činily za rok 2011 celkem 1,9 mld. Kč. Celková bilanční suma Skupiny se zvýšila na 57 mld. Kč. 2012 CPI Group pokračovala v nákupu nemovitostí také v první polovině roku 2012, kdy došlo především k uzavření transakcí z předchozího období. Dokončena byla akvizice zbývající 50% části akcií společnosti VT Holding, a.s., kde CPI Group kromě spoluvlastnického podílu vykonávala také správu maloobchodních nemovitostí. Akvizice se projevily také v rezidenčním segmentu, díky němuž CPI Group dokonce překročila dosavadní geografické hranice své působnosti nákupem hotelového komplexu ve francouzském Nice. Významnější role se v první polovině roku ujal development. Úspěšně byla dokončena rekonstrukce českobudějovického hotelu, retailový park v Berouně, pokračovaly práce na výstavbě komplexu CPI City Center Olomouc a rekonstrukci někdejšího hotelu Sigma, nebo realizace nákupního parku v Trutnově. Zahájena byla rekonstrukce ostravského Clarion Congress Hotelu, výstavba druhé fáze retail parku v Třinci a v současnosti největší projekt multifunkční COPA Centrum na Praze 1. Za první pololetí roku 2012 Skupina vykázala zisk ve výši 357,7 mil. Kč, přičemž hodnota tržeb z pronájmu nemovitostí za toto období činí 1,43 mld. Kč. K 30. červnu 2012 dosáhla bilanční suma Skupiny hodnoty 59,07 mld. Kč. 9.5.4 Investice Emitenta V následujícím odstavci Emitent uvádí popis hlavních investic provedených od data poslední zveřejněné účetní závěrky. RETAILOVÉ AKVIZICE VT Holding V dubnu 2012 koupil Emitent zbývajících 50 % akcií společnosti VT Holding, a.s., která prostřednictvím svých dceřiných společností vlastní několik retailových objektů na různých místech České republiky. Hodnota transakce dosáhla výše: 564 mil. Kč. OBLAST DEVELOPMENTU CPI City Center & Clarion Congress Hotel Olomouc Na ústecký multifunkční projekt navázala v roce 2011 rekonstrukce hotelu Sigma v Olomouci, kterou doplní výstavba zcela nového administrativního souboru s retailovým zázemím, rozsáhlými kongresovými plochami a podzemním parkováním. Developující společností je Olomouc City Center, a.s. Plocha kanceláří: 6 300 m 2 Plocha retail: 750 m 2 Nájemci: Počet pokojů: 126 Počet konferenčních míst: 1 400 Raiffeisenbank Počet parkovacích míst: 130 Předpokládaná investice: 750 mil. korun 10 / 29

COPA Centrum Počátkem července 2012 byla zahájena stavba multifunkčního komplexu nad stanicí metra B Národní třída. Projekt zahrnuje špičkové kancleáře, nákupní galerii, bytový dům a vlastní podzemní parkování. Výhodou projektu je exkluzivní lokalita v centru města s vynikající dostupností MHD. Nájemci vyšších akncelářských pater a obytného domu mohou navíc profitovat z panoramatického výhledu an nejvýznamnjěší pražské monumenty. Specifický tvar objektu a jeho dispozice garantují maximální přístup denního světla do všech prostor kanceláří a o 10-15 vyšší efektivitu využitého prostoru. Energetickou úsporu objektu bude garantovat certifikát LEED. Velký zájem v současnosti projevují především nájemci retailových prostor, kde je 50 % plochy již zasmluvněno. Plocha kanceláří: 16 400 m 2 Retail: 8 500 m 2 Rezidenční plochy: 5 000 m 2 Parkovací plochy: 250 Hotelový komplex Palais Maeterlinck Někdejší hotelový komplex koupila CPI Group v červnu 2012 i s projektem rekonstrukce a stavebním povolením. Návrh počítá se realizaci několik desítek apartmánových bytů určených k následnému prodeji, luxusním prostředím společných prostor, zatravněnou střešní terasou domů, římskými lázněmi, bazény, lanovkou na soukromou pláž, podzemním parkovištěm. Celková investice do rekonstrukce rezortu je předběžně odhadována na 18 milionů eur. K zahájení rekonstrukce by mělo dojít už letos. Retail Park Třinec II. fáze V červenci 2012 byla zahájena výstavba druhé fáze Retail Park Třinec, tvořeného hypermarketem TESCO a pěti obchodními jednotkami. Druhá fáze výstavby naváže na již stávající areál a nabídku rozšíří o další prodejny. Celková pronajímatelná plocha bude činit necelých 10 000 m 2. Druhá fáze projektu je již dnes zcela pronajata. RESIDENCE Nájemní bydlení V rezidenčním segmentu se aktuální investice zaměřují především na oblast nájemního bydlení. V roce 2011 společnost CPI, zahájila masivní opravy svého bytového portfolia, které obnášely v první fázi výměnu dřevěných oken za plastová. Harmonogram prací byl z důvodu velkého objemu (téměř 10 000 bytů) rozložen do let 2011 2013, dokončen však bude už v roce 2012. Výměnu oken doprovází ve vybraných regionech renovace společných prostor a vstupních portálů, opravy střech, kanalizací, v roce 2012 výměna výtahů, revize možností energetických úspor apod., které budou pokračovat i v letech následujících. Na tyto práce navážou další opravy např. plášťů budov a vnitřních prostor včetně samotných bytů v horizontu několika následujících let. Investice byly vyvolány zejména uvolněním regulace nájemného díky konci platnosti zákona 107/2006 Sb. 2010 a tlakem na zvyšování kvality bydlení v nájemních bytech. V roce 2011 bylo proinvestováno celkem 215 mil korun. Zbývající portfolio bytů s regulovaným nájemným, čítající zhruba 2 700 bytů, čeká uvolnění a zvýšení nájemného od 1. 1. 2013. 11 / 29

BAYTON Beta V červnu 2012 Emitent koupil prostřednictvím akvizice společnosti BAYTON Beta, a.s. 53 bytových jednotek v Praze Řepích, Vysočanech a Libni, které tato společnost vlastní a pronajímá. 9.5.5 Údaje o hlavních budoucích investicích Emitenta Kromě již uvedených developerských projektů, které byly zahájeny v roce 2011 a budou v návaznosti pokračovat i v roce 2012, je na rok 2012 připraveno několik developerských záměrů. Na jaře 2012 byla zahájena rekonstrukce dalšího z hotelů značky Clarion, tentokrát v Ostravě. Vlastníkem Clarion Congress Hotelu Ostrava je dceřiná společnost Kerina, a.s. Záměr počítá s částečnou rekonstrukcí ubytovací kapacity, gastronomického provozu a wellness zóny. Součástí prací bude přístavba zcela nového kongresového centra s kapacitou až 1 100 osob. Předběžné investiční náklady jsou odhadovány na 397 mil. korun, termín dokončení je stanoven na duben 2013. V oblasti rezidenčního developmentu je připravována druhá etapa úspěšného projektu Jižní Stráň. Jedná se o výstavbu rodinných domů v městské části Praha 8. Zahájení projektu je stanovené na červenec 2012 s předpokládaným ukončením v listopadu 2013. Velká pozornost je nadále věnována také investicím do nájemního bydlení. Emitent pokračuje ve výměně plastových oken, jejíž dokončení se předpokládá v roce 2013. Další práce probíhají na rekonstrukci domů, kanalizací, rozvodů a revitalizaci společných prostor. Pro rok 2012 je pro celé portfolio bytů dceřiné společnosti CPI BYTY, a.s. vyčleněno 146 mil. korun. Nemalé investice půjdou v roce 2012 do výstavby maloobchodních parků v České a Slovenské republice. Aktuálně jsou v realizaci areály v Trutnově, který bude otevřen v listopadu 2012 a v Třinci, zahájení stavby se letos dotkne retail parku v Pelhřimově, v budoucnu např. v Kroměříži. Ke dni tohoto prospektu Emitent není vůči žádné třetí straně zavázán jakýkoli z výše uvedených záměrů uskutečnit. 9.5.6 Údaje o počtu zaměstnanců K 31. prosinci 2011 zaměstnávala společnost CPI v rámci Skupiny 239 osob. Správu bytů a nebytových prostor vykonávají zaměstnanci společností CPI - Facility, a.s., respektive od roku 2012 CPI Property, s.r.o. a CPI BYTY, a.s. Ostatní pracovníci jsou zaměstnanci společnosti CPI Services, a.s. K 30. červnu 2012 zaměstnávala Skupina 384 osob. Správu bytů a nebytových prostor vykonávají zaměstnanci společností CPI Facility, a.s., CPI Property, s.r.o. a CPI BYTY, a.s. Ostatní pracovníci jsou zaměstnanci společnosti CPI Services, a.s. Členové vrcholového vedení jsou zaměstnanci společnosti CPI Management, s.r.o. Následující tabulka uvádí přehled zaměstnanců v rámci Skupiny Emitenta. Údaje uváděné v tabulce č. 5 nezahrnují zaměstnance na mateřské dovolené a zaměstnance vedené na základě dohod o pracovní činnosti a dohod o provedení práce. 12 / 29

Přehled zaměstnanců v rámci Skupiny Emitenta k datu 31. prosinci 2011 Název společnosti Počet zaměstnanců Czech Property Investments, a.s.... 3 CPI Services, a.s.... 98 CPI - Facility, a.s.... 54 CPI Byty, a.s.... 84 CELKEM VE SKUPINĚ EMITENTA... 239 Přehled zaměstnanců v rámci Skupiny Emitenta k datu 30. červnu 2012 Název společnosti Počet zaměstnanců Czech Property Investments, a.s.... 1 CPI Management, s.r.o.. 7 CPI Services, a.s.... 113 CPI - Facility, a.s.... 63 CPI Property, s.r.o. 20 CPI Byty, a.s.... 180 CELKEM VE SKUPINĚ EMITENTA... 384 9.6 PŘEHLED PODNIKÁNÍ 9.6.1 Hlavní činnosti Přehled finančních výsledků za jednotlivé segmenty znázorňují níže uvedené tabulky. Údaje vycházejí z auditované výroční zprávy Emitenta za rok 2011. 13 / 29

Segmentové výkaznictví, vykazování dle obchodních segmentů Retail Kancelářské prostory Bytové prostory Průmysl a logistika Hotely Pozemkové portfolio 2010 2011 1-6/2012 2010 2011 1-6/2012 2010 2011 1-6/2012 2010 2011 1-6/2012 2010 2011 1-6/2012 2010 2011 1-6/2012 Výnos segmentu z pronájmu Čisté výnosy z pronájmu a služeb Čistý zisk / (ztráta) z přecenění investic do nemovitostí Provozní výsledek hospodaření 142 883 769 496 586 935 13 573 334 879 320 820 371 631 441 743 235 363 7 275 98 669 115 078 156 720 149 644 101 738 1 844 3 343 1 767 127 601 745 991 577 384 12 559 326 882 320 781 247 333 46 193 95 250 3 558 83 496 112 257 124 750 127 541 93 101-4 844 906-2 014-82 366 163 385-5 461 484 016 1 165 442 760 443 583 270-322 729 592 335 579-387 280 303 796 90 024-2 123 56 219 1 046 926 - -149 008 26 244 - -117 946 57 037-313 281 171 700-689 106 264 115 585 41 265 162 583 78 506-497 461 120 467-3 086 Úrokové výnosy 37 041 67 188 6 269 138 791 433 80 436 93 275 37 312 237 5 118 284 11 123 27 735 6 155 3 548 1 428 674 Úrokové náklady -23 827-397 042-333 436-6 866-203 267-230 664-111 344-150 705-71 307-79 -75 862-73 048-69 978-89 010-33 353-24 180-31 465-158 Čisté finanční výnosy/ (náklady) Daň z příjmů - výnos/(náklad) Zisk/(ztráta) za účetní období 13 010-406 942-297 232-24 317-214 051-244 451-24 259-59 407-34 257 117-91 804-80 744-64 379-62 333-24 551-23 770-30 458 471 139-95 839-74 229-2 277-120 978-23 648-47 974-59 304-35 666-511 -11 452-9 041-18 178-5 819-14 001 14 459-25 437 679 1 197 467 257 662 211 809-26 916 394 563 67 480 974 693 194 570 101 777-1 083 3 008 25 800-41 292 94 431 39 954-506 772 64 572-1 936 14 / 29

Nemovitosti s kombinováným účelem využití Ostatní Investice do nemovitostí ve výstavbě Eliminace Konsolidace celkem 2010 2011 1-6/2012 2010 2011 1-6/2012 2010 2011 1-6/2012 2010 2011 1-6/2012 2010 2011 1-6/2012 Výnos segmentu z pronájmu Čisté výnosy z pronájmu a služeb Čistý zisk / (ztráta) z přecenění investic do nemovitostí Provozní výsledek hospodaření 16 893 100 095 65 868 14 886 15 843 1 045 72 308 8 597-7 120-8 116-806 718 657 1 905 904 1 436 405 17 658 80 791 53 108 86 906 270 986 41 438-1 169-11 711 8 096-67 716-238 296-27 444 546 636 1 432 779 1 271 957 - - - 4 858 58 776 53 702 9 569 7 713 - -22 058-324 003-81 929-93 824-26 538 168 837-21 974 202 411 - - - - - - - 28 809 1 300 821 90 024 1 409 478 2 338 314 1 219 458 Úrokové výnosy 129 2 821 499 265 200 541 200 478 755 1 834 1 916 16-209 291-547 580-439 118 190 395 193 892 91 279 Úrokové náklady -9 158-89 905-25 214 Čisté finanční výnosy/ (náklady) Daň z příjmů - výnos/(náklad) -385 742-474 583-460 335-11 680-45 571-14 902 209 398 547 580-22 630-45 403-43 709 594 500 175 807 2 129-9 829-59 954-13 956-696 000-1 832-20 497-2 593-4 447-24 727 23 795 7 117-36 507 9 324 439 118 - - - - - -433 456-1 009 830-803 299-257 557-794 545-736 300-53 504-400 560-125 380 Zisk/(ztráta) za účetní období -19 602-7 124 7 400 265 640 69 151-67 900-29 250 72 376-26 606-696 000 - - 1 116 885 1 143 209 357 778 15 / 29

Retail Kancelářské prostory Bytové prostory Průmysl a logistika Hotely Pozemkové portfolio Aktiva segmentu Závazky segmentu Čistá aktiva segmentu 2010 2011 30.6.2012 2010 2011 30.6.2012 2010 2011 30.6.2012 2010 2011 30.6.2012 2010 2011 30.6.2012 2010 2011 30.6.2012 10 607 410 18 140 460 19 031 082 2 783 958 11 006 368 11 099 472 9 807 762 10 085 949 10 119 485 28 445 3 420 201 2 955 729 2 915 112 3 311 233 3 267 202 8 690 911 15 582 537 15 282 231 2 810 874 10 420 068 9 945 284 5 207 768 5 152 076 4 960 105 9 038 3 303 149 2 818 775 2 663 548 2 243 490 2 159 042 1 916 499 2 557 923 3 748 851-26 916 586 300 1 154 188 4 599 994 4 933 873 5 159 380 19 407 117 052 136 954 251 564 1 067 743 1 108 160 1 315 201 3 904 880 4 058 498 1 326 680 1 140 857 1 314 579-11 479 2 764 023 2 743 919 Nemovitosti s kombinováným účelem využití Ostatní Investice do nemovitostí ve výstavbě Eliminace Konsolidace celkem Aktiva segmentu Závazky segmentu Čistá aktiva segmentu 2010 2011 30.6.2012 2010 2011 30.6.2012 2010 2011 30.6.2012 2010 2011 30.6.2012 2010 2011 30.6.2012 1 433 243 2 332 251 2 515 470 20 422 746 42 321 461 44 076 375 1 191 513 2 106 003 2 536 205-10 664 166-39 357 681-40 585 413 39 841 224 57 271 125 59 074 105 1 452 845 2 115 326 2 288 587 14 695 145 38 583 011 40 075 070 1 053 074 2 085 439 2 271 531-10 670 022-39 353 500-40 485 220 27 239 861 41 272 453 40 629 984-19 602 216 925 226 883 5 727 601 3 738 450 4 001 305 138 439 20 564 264 674 12 601 363 15 998 672 18 444 121 Segmentové výkaznictví, vykazování dle geografických segmentů Česká republika Slovensko Ostatní evropské země Eliminace Konsolidace celkem 2010 2011 30.6.2012 2010 2011 30.6.2012 2010 2011 30.6.2012 2010 2011 30.6.2012 2010 2011 30.6.2012 Výnos segmentu z pronájmu Celková čistá aktiva (mimo podíl dceřiných společností) 725 777 1 664 763 1 239 612-249 257 197 599 49 268 632 66 175 682 70 993 043 1 238 416 6 074 199 5 450 758-1 658-0 24 378 925 - -7 120-8 116-806 718 657 1 905 904 1 436 405 23 215 717-10 664 166-39 357 681-40 585 413 39 841 224 57 271 125 59 074 105 16 / 29

9.7 ORGANIZAČNÍ STRUKTURA EMITENTA Společnost Podíl v % přímý Podíl v % nepřímý Podíl v % celkem Czech Property Investments, a.s. - - - 100,00% Balvinder, a.s. 100,00-100,00 100,00% SHEMAR INVESTMENTS LIMITED - 100,00 100,00 100,00% Baudry, a.s. 100,00-100,00 100,00% Baudry Beta, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Baumarkt České Budějovice s.r.o. - 100,00 100,00 100,00% CB Property Development, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Farhan, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Lockhart, a.s. - 100,00 100,00 100,00% BAYTON Beta, a.s. 100,00-100,00 100,00% Beroun Property Alfa, a.s. 100,00-100,00 100,00% Beroun Property Development, a.s. 100,00-100,00 100,00% Brandýs Logistic, a.s. 100,00-100,00 100,00% BRILLIANT VARIETY, s.r.o. 100,00 100,00 100,00% Camuzzi, a.s. 100,00-100,00 100,00% RK Building, s.r.o. 100,00 100,00 100,00% Carpenter Invest, a.s. 100,00-100,00 100,00% Conradian, a.s. 100,00-100,00 100,00% CPI - Bor, a.s. 100,00-100,00 100,00% CPI - Facility, a.s. 100,00-100,00 100,00% CPI - Land Development, a.s. 100,00-100,00 100,00% CPI - Orlová, a.s. 100,00-100,00 100,00% CPI - Real Estate, a.s. 100,00-100,00 100,00% Olomouc City Center, a.s. - 100,00 100,00 100,00% CPI - Štupartská, a.s. 100,00-100,00 100,00% CPI - Zbraslav, a.s. 100,00-100,00 100,00% CPI Alfa, a.s. 100,00-100,00 100,00% CPI Beta, a.s. 100,00-100,00 100,00% CPI BYTY, a.s. 100,00-100,00 100,00% BPT Development, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Březiněves, a.s. - 100,00 100,00 100,00% CPI City Center ÚL, a.s. 100,00-100,00 100,00% Hraničář, a.s. - 100,00 100,00 100,00% CPI Delta, a.s. 100,00-100,00 100,00% CPI East, a.s. 100,00-100,00 100,00% CPI Facility Slovakia, a.s. 100,00-100,00 100,00% CPI Finance Ireland 100,00-100,00 100,00% CPI Finance Netherland 100,00-100,00 100,00% CPI Finance, a.s. 100,00-100,00 100,00% CPI Heli, s.r.o. 100,00-100,00 100,00% CPI Hotels Properties, a.s. 100,00-100,00 100,00% CPI Management, s.r.o. 100,00-100,00 100,00% CPI Park Mlýnec, a.s. 100,00-100,00 100,00% CPI Property, s.r.o. 100,00-100,00 100,00% CPI Reality, a.s. 100,00-100,00 100,00% CPI Retails FIVE, a.s. 100,00-100,00 100,00% CPI Retails FOUR, a.s. 100,00-100,00 100,00% CPI Retails ONE, a.s. 100,00-100,00 100,00% CPI Retails THREE, a.s. 100,00-100,00 100,00% CPI Retails TWO, a.s. 100,00-100,00 100,00% CPI Services, a.s. 100,00-100,00 100,00% CPI West, s.r.o. 100,00-100,00 100,00% CPI FRANCE - 100,00 100,00 100,00% ELAMOR, a.s. 100,00-100,00 100,00% FL Property Development, a.s. 100,00-100,00 100,00% IGY2 CB, a.s. 100,00-100,00 100,00% LUDLOW a.s. - 100,00 100,00 100,00% Kerina, a.s. 100,00-100,00 17 / 29

100,00% Malerba, a.s. 100,00-100,00 100,00% 4B Investment, a.s. - 100,00 100,00 100,00% 4B Property, s.r.o. - 100,00 100,00 100,00% Betonstav spol. s r.o. - 100,00 100,00 100,00% Čadca Property Development, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Český Těšín Property Development, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Komárno Property Development, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Liptovský Mikuláš Property Development, a.s. - 100,00 100,00 100,00% MB Property Development, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Michalovce Property Development, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Modřanská Property, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Nymburk Property Development, a.s. - 100,00 100,00 100,00% OC Nová Zdaboř, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Považská Bystrica Property Development, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Prievidza Property Development, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Ružomberok Property Development, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Trebišov Property Development, s.r.o. - 100,00 100,00 100,00% Třinec Property Development, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Zvolen Property Development, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Marissa, a.s. 100,00-100,00 100,00% Marissa Alfa, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Marissa Beta, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Marissa Delta, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Marissa East, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Marissa Epsilon, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Marissa Gama, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Office Star Fourteen, spol. s r.o. - 100,00 100,00 100,00% Marissa Ióta, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Marissa Kappa, a.s. - 100,00 100,00 50,00% COPA Centrum Národní, s.r.o. - 50,00 50,00 100,00% Marissa Ksí, a.s. - 100,00 100,00 100,00% CPI - City Park Jihlava, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Marissa Lambda, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Marissa North, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Marissa Omega, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Marissa Omikrón, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Marissa Sigma, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Marissa South, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Marissa Tau, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Marissa Théta, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Marissa West, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Office Star Four, spol. s r.o. - 100,00 100,00 100,00% Office Star One, spol. s r.o. - 100,00 100,00 100,00% Office Star Seven, spol. s r.o. - 100,00 100,00 100,00% Office Star Ten, spol. s r.o. - 100,00 100,00 100,00% Office Star Thirteen, spol. s r.o. - 100,00 100,00 100,00% Office Star Three, spol. s r.o. - 100,00 100,00 100,00% Marissa Yellow, a.s. - 100,00 100,00 100,00% Marissa Ypsilon, a.s. - 100,00 100,00 100,00% NERONTA, a.s. - 100,00 100,00 100,00% MUXUM, a.s. 100,00-100,00 100,00% Prague Property Development, s.r.o. 100,00-100,00 100,00% Příbor Property Development, s.r.o. 100,00-100,00 100,00% Příkopy Property Development, s.r.o. 100,00-100,00 100,00% Strakonice Property Development, a.s. 100,00-100,00 100,00% Svitavy Property Alfa, a.s. 100,00-100,00 100,00% DOREK Vysoké Mýto, a.s. - 100,00 100,00 100,00% TRIFIT Vysoké Mýto s.r.o. - 100,00 100,00 100,00% Svitavy Property Development, a.s. 100,00-100,00 100,00% Telč Property Development, a.s. 100,00-100,00 100,00% Trutnov Property Development, a.s. 100,00-100,00 100,00% MAPON, a.s. - 100,00 100,00 100,00% U Svatého Michala, a.s. 100,00-100,00 18 / 29

100,00% Vigano, a.s. 100,00-100,00 100,00% VM Property Development, a.s. 100,00-100,00 100,00% VT Holding, a.s. 50,00-50,00 100,00% VT Alfa, a.s. - 50,00 50,00 100,00% Horova Immo s.r.o. - 50,00 50,00 100,00% Vyškov Property Development, a.s. 100,00-100,00 100,00% Žďár Property Development, a.s. 100,00-100,00 100,00% Ždírec Property Development, a.s. 100,00-100,00 99,96% Družstvo Land 99,96-99,96 100,00% CPI Park Žďárek, a.s. - 99,96 99,96 100,00% CPI - Krásné Březno, a.s. - 99,96 99,96 86,50,% Bayton Gama, a.s. 86,50-86,50 9.7.1 Dceřiná společnost CPI BYTY, a.s. Finanční údaje společnosti V následující tabulce je uveden přehled vybraných ukazatelů společnosti CPI BYTY, a.s. Údaje vychází z auditované konsolidované účetní závěrky společnosti CPI BYTY, a.s. k 31. prosince 2010 a 31. prosince 2011 vypracované v souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví IAS/IFRS. Hlavní ukazatele společnosti CPI BYTY, a.s. (IFRS konsolidované) Ukazatel Jednotka 2010 2011 Tržby z pronájmu a služeb tisíc CZK 229 498 44 922 19,6 EBITDA tisíc CZK 523 172 310 112 59,3 EBIT tisíc CZK 522 084 309 984 59,4 EBIT marže % 227,5 690,0 303,3 Čistý zisk tisíc CZK 447 607 184 478 41,2 Čistý zisk na akcii - základní CZK/akcie 22 380 350,0 9 223 900,0 41,2 Bilanční suma tisíc CZK 9 980 952 10 316 357 103,4 Investice do nemovitostí tisíc CZK 6 857 998 7 078 303 103,2 Vlastní kapitál tisíc CZK 4 731 734 4 915 901 103,9 ROE % 9,5 3,8 39,7 ROA (produkční síla) % 5,2 3,0 57,4 Index 2011/2010 % Následující tabulky uvádějí přehled historických finančních údajů skupiny CPI BYTY, a.s. za období k 31. prosinci 2009, 31. prosinci 2010 a k 31. prosinci 2011 a k 30. červnu 2012. Údaje za roky 2009, 2010 a 2011 vycházejí z auditované konsolidované účetní závěrky společnosti CPI BYTY, a.s. vypracované v souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví IAS/IFRS. Mezitímní finanční údaje k 30. červnu 2011 a 30. červnu 2012 nebyly ověřeny auditorem. 19 / 29

Přehled historických finančních údajů skupiny CPI BYTY, a.s. FINANČNÍ ÚDAJE Z ROZVAHY v tisících CZK 2009 2010 k 30. 6. 2011 2011 k 30. 6. 2012 Dlouhodobá aktiva 3 835 412 8 811 680 8 737 620 8 612 076 8 581 552 Investice do nemovitostí 3 213 583 6 857 998 6 801 940 7 078 303 7 049 034 Krátkodobá aktiva 719 313 1 169 272 1 148 693 1 704 281 1 619 198 Krátkodobé pohledávky * 608 664 958 861 938 768 1 406 254 1 256 981 Zásoby 7 870 11 084 11 084 6 405 6 770 Peníze a peněžní ekvivalenty 86 146 164 864 148 006 152 923 244 198 AKTIVA CELKEM 4 554 725 9 980 952 9 886 313 10 316 357 10 200 750 VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM 2 770 505 4 731 734 4 789 216 4 915 901 5 004 797 Dlouhodobé závazky 1 542 072 4 351 973 4 286 249 4 171 037 4 135 210 Dlouhodobé úvěry a půjčky 986 708 3 367 443 3 309 298 3 158 071 3 094 860 Krátkodobé závazky * 242 148 897 245 810 848 1 229 419 1 060 743 Rezervy ** 2 074 16 057 16 338 1 596 2 936 VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY CELKEM 4 554 725 9 980 952 9 886 313 10 316 357 10 200 750 * Údaje do 30.6.2011 obsahují krátkodobé pohledávky (krátkodobé závazky) definované dle staré struktury finančních výkazů. Od31.12.11 Společnost používá novou strukturu finančních výkazů. ** V období 31.12.2009 až 30.6.2011 byla tato položka označena jako ostatní pasiva. FINANČNÍ ÚDAJE Z KONSOLIDOVANÉHO VÝKAZU ZISKŮ A ZTRÁTY v tisících CZK 2009 k 30. 6. 2010 2010 k 30. 6. 2011 2011 k 30. 6. 2012 Tržby z titulu pronájmu a služeb * 171 512 175 617 359 694 224 200 446 182 235 363 Provozní výsledek hospodaření 93 877 106 746 523 805 80 319 311 256 150 550 Čistý finanční výsledek -33 281-15 994-36 842-32 101-69 976-34 270 ČISTÝ ZISK ZA OBDOBÍ 48 144 118 629 447 465 57 782 184 467 88 896 Na výsledcích hospodaření společnosti CPI BYTY, a.s. se nejvíce v porovnání let 2010 a 2009 projevily dopady fúzí, kterými společnost CPI BYTY, a.s. prošla v roce 2010. V lednu 2010 byla do obchodního rejstříku zapsána fúze společnosti CPI BYTY, a.s. se společností SPOBYT, a.s., BYTY TŘINEC, a.s. a Byty Česká Lípa, a.s. s rozhodným dnem 1. ledna 2009 a v listopadu 2010 byla do obchodního rejstříku zapsána fúze společnosti CPI BYTY, a.s. se společností RLRE Tellmer Property, s.r.o. s rozhodným dnem 1. července 2010. 9.7.2 Dceřiná společnost CPI City Park Jihlava, a.s. Finanční údaje společnosti Společnost má základní kapitál ve výši 2 000 000 Kč. Účetní závěrka společnosti je sestavena k 31. prosinci 2011 a je sestavena dle českých účetních standardů. Následující tabulky uvádí přehled historických finančních údajů vycházejících z auditované účetní závěrky k 31. prosinci 2011. 20 / 29

Vybrané položky rozvahy a výkazu zisků a ztráty společnosti CPI - City Park Jihlava, a.s. FINANČNÍ ÚDAJE Z ROZVAHY v tisících CZK 2010 2011 Dlouhodobá aktiva 1 294 662 1 250 265 Dlouhodobý hmotný majetek 1 294 662 1 250 265 Krátkodobá aktiva 179 001 215 453 Krátkodobé pohledávky 65 911 73 287 Peníze a peněžní ekvivalenty 113 090 142 166 AKTIVA CELKEM 1 473 829 1 471 700 VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM -23 349-1 187 Dlouhodobé závazky 26 629 30 726 Krátkodobé závazky 115 425 122 972 Bankovní úvěry a výpomoci 1 321 289 1 289 094 VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY CELKEM 1 473 829 1 471 700 FINANČNÍ ÚDAJE Z VÝKAZU ZISKŮ A ZTRÁTY v tisících CZK 2010 2011 Tržby 219 300 221 160 Provozní výsledek hospodaření 95 173 103 602 Čistý finanční výsledek -83 156-77 985 ČISTÝ ZISK ZA OBDOBÍ 6 857 22 162 Dne 4. září 2012 se konaly valné hromady společnosti CPI City Park Jihlava, a.s. a společnosti Marissa Ksí, a.s., který schválili projekt vnitrostátní fúze těchto společností formou sloučení, při které je nástupnickou společností společnost Marissa Ksí, a.s. a zanikající společností společnost CPI City Park Jihlava, a.s. Rozhodný den této fúze je 1. leden 2012. Následující tabulka uvádí přehled finančních údajů vycházejících z auditované zahajovací rozvahy společnosti Marissa Ksí, a.s. k 1. lednu 2012 sestavené dle českých účetních standardů. 21 / 29

FINANČNÍ ÚDAJE ZE ZAHAJOVACÍ ROZVAHY v tisících CZK k 1.1.2012 Dlouhodobá aktiva 2 553 654 Dlouhodobý hmotný majetek 2 304 390 Krátkodobá aktiva 218 035 Krátkodobé pohledávky 73 776 Peníze a peněžní ekvivalenty 144 259 AKTIVA CELKEM 2 778 469 VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM 94 177 Dlouhodobé závazky 1 048 062 Krátkodobé závazky 124 510 Bankovní úvěry a výpomoci 1 481 626 VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY CELKEM 2 778 469 9.7.3 Dceřiná společnost Marissa Gama, a.s. Popis společnosti Společnost, se sídlem, Pohořelec 112/24, 118 00 Praha 1, vznikla zapsáním do obchodního rejstříku Městského soudu v Praze dne 6. dubna 2011. Dne 7. července 2012 byla do obchodního rejstříku zapsána fúze společnosti Marissa Gama, a.s. jako nástupnické společnosti se společností Office Star Fourteen, spol. s r.o. jako zanikající spolenčostí s rozhodným dnem 1. října 2011. Z tohoto důvodu je účetním obdobím nástupnické společnosti Marissa Gama, a.s. období od 1. října 2011 do 31. prosince 2012. Společnost Marissa Gama, a.s. pronajímá kancelářskou budovu v Praze. Předmětem podnikání společnosti je: pronájem nemovitostí, bytů a nebytových prostor Finanční údaje společnosti Společnost má základní kapitál ve výši 4 000 000 Kč. Následující tabulka uvádí přehled finančních údajů vycházejících z auditované zahajovací rozvahy společnosti Marissa Gama, a.s. k 1. říjnu 2011 sestavené dle českých účetních standardů. 22 / 29

FINANČNÍ ÚDAJE ZE ZAHAJOVACÍ ROZVAHY v tisících CZK k 1. 10. 2011 Dlouhodobá aktiva 1 646 569 Dlouhodobý hmotný majetek 1 642 579 Krátkodobá aktiva 4 942 Krátkodobé pohledávky 683 Peníze a peněžní ekvivalenty 4 259 AKTIVA CELKEM 1 651 511 VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM 171 175 Dlouhodobé závazky 202 720 Krátkodobé závazky 11 229 Bankovní úvěry a výpomoci 1 265 802 VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY CELKEM 1 651 511 Následující tabulky uvádí přehled historických finančních údajů vycházejících z auditované mimořádné účetní závěrky k 30. září 2011 zaniklé společnosti Office Star Fourteen, spol. s r.o. Vybrané finanční údaje z rozvahy a výkazu zisků Office Star Fourteen, spol. s r.o. FINANČNÍ ÚDAJE Z ROZVAHY v tisících CZK 2010 k 30. 9. 2011 Dlouhodobá aktiva 1 510 459 1 471 734 Dlouhodobý hmotný majetek 1 510 459 1 471 734 Krátkodobá aktiva 71 235 4 925 Krátkodobé pohledávky 2 320 667 Peníze a peněžní ekvivalenty 68 915 4 258 AKTIVA CELKEM 1 581 911 1 476 659 VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM 279 140 199 214 Dlouhodobé závazky 21 684 - Krátkodobé závazky 1 303 11 058 Bankovní úvěry a výpomoci 1 279 248 1 265 802 VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY CELKEM 1 581 911 1 476 659 23 / 29

FINANČNÍ ÚDAJE Z VÝKAZU ZISKŮ A ZTRÁTY v tisících CZK 2010 k 30. 9. 2011 Tržby 109 039 82 176 Provozní výsledek hospodaření 54 281 42 595 Čistý finanční výsledek -58 848-30 540 ČISTÝ ZISK ZA OBDOBÍ -4 567 12 055 9.7.4 Dceřiná společnost Marissa Alfa, a.s. Společnost, se sídlem, Pohořelec 112/24, 118 00 Praha 1, vznikla zapsáním do obchodního rejstříku Městského soudu v Praze dne 5. dubna 2011. Dne 12. března 2012 byla do obchodního rejstříku zapsána fúze společnosti Marissa Alfa, a.s. jako nástupnické společnosti se společností OLYMPIA Teplice, s.r.o. jako zanikající spolenčostí s rozhodným dnem 1. srpna 2011. Z tohoto důvodu je účetním obdobím nástupnické společnosti Marissa Alfa, a.s. období od 1. srpna 2011 do 31. prosince 2012. Společnost pronajímá Olympii v Teplicích. Předmětem podnikání společnosti je pronájem nemovitostí, bytů a nebytových prostor. Finanční údaje společnosti Společnost má základní kapitál ve výši 4 000 000 Kč. Následující tabulka uvádí přehled finančních údajů vycházejících z auditované zahajovací rozvahy společnosti Marissa Alfa, a.s. k 1. srpnu 2011 sestavené dle českých účetních standardů. FINANČNÍ ÚDAJE ZE ZAHAJOVACÍ ROZVAHY v tisících CZK k 1. 8. 2011 Dlouhodobá aktiva 1 600 181 Dlouhodobý hmotný majetek 1 451 204 Krátkodobá aktiva 50 969 Krátkodobé pohledávky 7 901 Peníze a peněžní ekvivalenty 42 966 AKTIVA CELKEM 1 654 274 VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM 108 758 Dlouhodobé závazky 609 486 Krátkodobé závazky 43 497 Bankovní úvěry a výpomoci 884 214 VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY CELKEM 1 654 274 Následující tabulky uvádí přehled historických finančních údajů vycházejících z auditované mimořádné účetní závěrky k 31. červenci 2011 zaniklé společnosti OLYMPA Teplice, s.r.o. 24 / 29

Vybrané finanční údaje z rozvahy a výkazu zisků OLYPMIA Teplice, s.r.o. FINANČNÍ ÚDAJE Z ROZVAHY v tisících CZK 2010 k 31. 7. 2011 Dlouhodobá aktiva 822 676 1 576 072 Dlouhodobý hmotný majetek 822 597 1 451 206 Krátkodobá aktiva 56 015 48 968 Krátkodobé pohledávky 5 257 7 901 Peníze a peněžní ekvivalenty 50 269 40 965 AKTIVA CELKEM 880 973 1 626 523 VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM 214 749 867 277 Dlouhodobé závazky 59 348 178 517 Krátkodobé závazky 9 847 16 712 Bankovní úvěry a výpomoci 589 032 555 698 VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY CELKEM 880 973 1 626 523 FINANČNÍ ÚDAJE Z VÝKAZU ZISKŮ A ZTRÁTY v tisících CZK 2010 k 31. 7. 2011 Tržby 155 714 89 161 Provozní výsledek hospodaření 44 996 30 857 Čistý finanční výsledek -2 204-1 832 ČISTÝ ZISK ZA OBDOBÍ 33 134 24 463 9.7.5 Dceřiná společnost Marissa Beta, a.s. Společnost, se sídlem, Pohořelec 112/24, 118 00 Praha 1, vznikla zapsáním do obchodního rejstříku Městského soudu v Praze dne 5. dubna 2011. Dne 12. března 2012 byla do obchodního rejstříku zapsána fúze společnosti Marissa Beta, a.s. jako nástupnické společnosti se společností OLYMPIA Mladá Boleslav, s.r.o. jako zanikající spolenčostí s rozhodným dnem 1. srpna 2011. Z tohoto důvodu je účetním obdobím nástupnické společnosti Marissa Beta, a.s. období od 1. srpna 2011 do 31. prosince 2012. Společnost pronajímá Olympii v Mladé Boleslavi. Předmětem podnikání společnosti je pronájem nemovitostí, bytů a nebytových prostor. Finanční údaje společnosti Společnost má základní kapitál ve výši 4 000 000 Kč. Následující tabulka uvádí přehled finančních údajů vycházejících z auditované zahajovací rozvahy společnosti Marissa Beta, a.s. k 1. srpnu 2011 sestavené dle českých účetních standardů. 25 / 29

FINANČNÍ ÚDAJE ZE ZAHAJOVACÍ ROZVAHY v tisících CZK k 1. 8. 2011 Dlouhodobá aktiva 1 287 588 Dlouhodobý hmotný majetek 1 158 345 Krátkodobá aktiva 44 180 Krátkodobé pohledávky 6 302 Peníze a peněžní ekvivalenty 37 834 AKTIVA CELKEM 1 334 404 VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM 79 165 Dlouhodobé závazky 538 486 Krátkodobé závazky 36 447 Bankovní úvěry a výpomoci 675 662 VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY CELKEM 1 334 404 Následující tabulky uvádí přehled historických finančních údajů vycházejících z auditované mimořádné účetní závěrky k 31. červenci 2011 zaniklé společnosti OLYMPIA Mladá Boleslav, s.r.o. Vybrané finanční údaje z rozvahy a výkazu zisků OLYMPIA Mladá Boleslav, s.r.o. FINANČNÍ ÚDAJE Z ROZVAHY v tisících CZK 2010 k 31. 7. 2011 Dlouhodobá aktiva 626 331 1 263 586 Dlouhodobý hmotný majetek 626 055 1 158 345 Krátkodobá aktiva 41 111 42 180 Krátkodobé pohledávky 9 566 6 303 Peníze a peněžní ekvivalenty 31 288 35 833 AKTIVA CELKEM 668 681 1 306 844 VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM 228 046 781 961 Dlouhodobé závazky 43 213 146 995 Krátkodobé závazky 9 054 9 844 Bankovní úvěry a výpomoci 386 929 363 400 VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY CELKEM 668 681 1 306 844 FINANČNÍ ÚDAJE Z VÝKAZU ZISKŮ A ZTRÁTY v tisících CZK 2010 k 31. 7. 2011 Tržby 120 151 68 888 Provozní výsledek hospodaření 41 242 21 114 Čistý finanční výsledek 371 2 430 ČISTÝ ZISK ZA OBDOBÍ 33 799 19 39 26 / 29