Vývoj na trhu s plynem Ing. Jaromír Fajman ředitel obchodování s plynem
2 Obsah prezentace Fundamentální změny na energetických trzích mýty, které padly Změny na světovém trhu s plynem a jejich dopad na ČR Vývoj cen plynu
Fundamentální změny na energetických trzích mýty, které padly
4 Fundamentální změny na energetických trzích mýty, které padly V oblasti energetiky není moc oborů, které zažívají tolik změn jako je plynárenství V posledních letech padla celá řada mýtů a další padnou Všechny tyto skutečnosti zcela změnily energetický trh
1. Mýtus - že zásoby plynu v USA jsou nedostatečné a značně naroste dovoz do USA
6 Vývoj odhadů LNG importů do USA
7 Vývoj těžby plynu v USA
8 Shale Gas Břidlicový plyn, těžba hlavně v USA Princip těžby Již dnes tvoří cca 23 % těžby USA, tradiční produkce totiž klesá a měla být nahrazena LNG, přesto jsou však USA soběstačné Někdy přirovnáváno k energetické revoluci, stále však nelze učinit definitivní závěr Další předpokládané zásoby Asie (Čína), Evropa, Asie Shale oil??
9 Vývoj těžby plynu v USA
10 Zásoby Shale Gas svět (zdroj EIA)
11 Vývoz plynu z USA (projekty)
12 Shale oil (zdroj Argus)
2. Mýtus - Že neexistuje jiná alternativa než olejové vzorce
14 Arbitráže Praha - Tuzemský prodejce plynu RWE Transgas se loni kvůli nevýhodným dlouhodobým kontraktům na nákup plynu propadl do ztráty 4,86 miliardy Kč "RWE Transgas čelil znevýhodnění dlouhodobých kontraktů vůči nákupům zemního plynu na spotových trzích. Tento fakt spolu se sílící konkurencí pak vedl ke ztrátám zákazníků u našich regionálních plynárenských společností," uvedl předseda představenstva RWE Transgas Martin Herrmann. Dlouhodobé kontrakty jsou navázány na ceny ropy, které v posledních měsících výrazně rostly. Kvůli tomu také RWE v ČR zdražuje plyn od června o téměř deset procent. Firmě navíc ublížil kolaps poptávky na světových plynárenských trzích. Ceny na světových trzích podle RWE klesly až na 50 procent ceny plynu dodávaného na základě dlouhodobých kontraktů. Zdroj: ČTK
15 Day ahead vývoj cen (+ olejový vzorec) 45 40 EUR/MWh 35 cal 13, cal 14, oil-indexed price 30 25 20 15 BAG NCG NBP oil-indexed price(monthly average)
16 Důsledky Nejistota ve vývoji cen Snížení bezpečnosti dodávek v důsledku dlouhodobých kontraktů Zatím spíše krátkodobá řešení a renegociace Dlouhodobě budou olejové vzorce opuštěny a nahrazeny tržními cenami, v konečném důsledku to může značně ovlivnit toky plynu v Evropě
3. Mýtus - Že nemůže fungovat konkurence v dodávkách plynu v Evropě
18 Konkurence dodavatelů
19 EEX Members SPOT Počet členů NCG 101 GASPOOL 84 TTF 43 DERIVATES Počet členů NCG 76 GASPOOL 60 NBP (clearing only) 3
20 Pokrytí spotřeby EU
21 Počty změn dodavatele ČR 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 počet OPM
4. Mýtus - Že rozdíly v cenách plynu ve světě nemohou být v řádu násobků
23 LNG landed price 50 45 40 price (EUR/MWh MWh) 35 30 25 20 15 10 5 0 Japan+S.Korea India Spain UK Cove Point, US
5. Mýtus - Že levný plyn v USA znamená levný plyn v Evropě a že výroba elektřiny bude založena zejména na plynu
25 Henry hub vs NCG (USA vs Germany) 40 35 price (EUR/MWh) 30 25 20 15 10 5 0 Henry hub NCG
26 Ceny uhlí vs ceny plynu (API2 vs NCG month ahead) 140 40 35 120 price ( EUR/MWh MWh) 30 100 25 80 20 15 60 10 40 5 20 0 API2 NCG
27 (Gwh/d)
28 Pokles spotřeby plyn v Evropě pro plynové elekrárny Země:Fr, Ger, NL, BE, UK (Gwh/d)
29 Elektřina, plyn nebo uhlí? 40 35 30 price (EUR/MWh MWh) 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 dark spread peak Y+1 spark spread peak Y+1 dark spread base Y+1 spark spread base Y+1
30 Zdroj: Reuters
6. Mýtus Že tradiční dodavatelé se budou na trhu chovat tradičně
7. Že obnovitelné zdroje nezískají významný podíl na výrobě elektřiny
33 Podíl energie z OZE na spotřebě energie v EU 25 20 15 10 5 0 podíl v %
Změny na světovém trhu s plynem a jejich dopad na ČR Zásoby plynu Obchod s plynem ve světě, bilance na další roky LNG
35 BP: Statistical review of world energy 2011
36 BP: Statistical review of world energy 2011
37 BP: Statistical review of world energy 2011
38 BP: Statistical review of world energy 2011
39 Deficit Evropy
40 LNG
41 Výroba LNG
42 Poptávka po LNG
43 Poptávka po LNG
44 Poptávka po LNG co zbyde pro Evropu
Vývoj cen plynu
46 Cenová očekávání, faktory pro vzestup/pokles cen Očekáváme: Většinu nákupů na fixní ceny, a to jak jednorázově Stále populárnější postupné nákupy Faktory pro vzestup ceny plynu Cena olejových vzorců Situace na trhu s LNG Je reálný další pokles spotřeby Tuhá zima Faktory pro pokles ceny plynu Pokles spotřeby Stav zásob plynu v zásobnících - nejisté Ceny ropy
47 Day ahead vývoj cen (+ olejový vzorec) 45 40 EUR/MWh 35 30 25 20 15 BAG NCG NBP oil-indexed price(monthly average)
48 cal 13, cal 14, oil-indexed price 45,00 price ( EUR/MWh MWh) 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 cal Y+2 cal Y+1 oil-indexed price(monthly average)
49 Vývoj ceny roku 2013 a 2014 na burze 30 29 28 last price (EUR/MWh MWh) 27 26 25 24 23 22 cal Y+2 cal Y+1
50 Využití kapacity zásobníků v EU 100 90 fullness (%) 80 70 60 50 40 30 20 2010(týdenní průměr) 2011 2012
Budoucí vývoj ceny plynu?
52 Pohled na ceny plynu a jejich budoucnost I. Na trhu panuje velká nejistota ohledně budoucího vývoje Názory poradenských firem a co se potvrdilo Asie stáhne všechny dodávky LNG již se děje Oil link v podstatě končí Zvýšení ceny ano, ceny spotu se zvýšily Ale poptávka již moc neporoste - klesá Zelená budoucnost roste rychleji než plánováno
53 Pohled na ceny plynu a jejich budoucnost II. Hlavní trendy: Růst ceny plynu v Asii Snížení dodávek LNG do Evropy (UK až 50 %) -!! Další pokles 2013 2014 Změna ve struktuře výroby elektrické energie a nejistota co bude dál Nejistota ohledně nevýhodných olejových vzorců Nižší stav zásob na zimu 2012/2013 - realita Předpokládaný rostoucí zájem o LNG bez růstu výroby LNG Ceny ropy EUR/USD + situace v eurozóně
Děkuji Vám za pozornost Jaromír Fajman jaromir.fajman@epet.cz