Kupónový dluhopis MS-INVEST 2022 Conseq Investment Management, a.s.
Moravská stavební - Invest korporátní dluhopisy Moravská stavební Invest, a.s. se po úspěšné emisi korporátního dluhopisu s výnosem 5,5 % p.a. a splatností v roce 2021 vrací na finanční trhy s další emisí v podobném objemu. Připomínáme, že expozice klienta vůči jednomu emitentovi by v závislosti na objemu prostředků klienta neměla překročit 5 % portfolia. Korporátní dluhopis nakupuje klient bez poplatku s předem známým výnosem do splatnosti.
KDO JE MS - INVEST? Moravská stavební INVEST, a.s. má v oblasti developmentu zkušenosti již od roku 1998. MS - INVEST působí na nejvýznamnějších trzích v ČR Praze, Brně. Za dobu své existence MS - INVEST zrealizovala celkem cca 3 720 bytů a rodinných domů, cca 20 500 m 2 obchodních ploch a kanceláří a také více než 184 000 m 2 pozemků.
KDO JE MS - INVEST? Ing. Lubomír Malík Ing. Vladimír Meister Ing. Pavel Strnad Moravská stavební - INVEST, a.s. Emitent dluhopisu Nová dominikánská, a.s. M.S. Nehvizdská, s.r.o. MAMEST, s.r.o. M.S. Karlínská, s.r.o. Palác Trnitá Brno a.s. MEMAX s.r.o. Stávající a nové projekty
PROČ DLUHOPISY MSI? Emitent je společnost s dlouholetou tradicí v oblasti nemovitostního developmentu. Emitent se zavazuje dodržovat pravidla, která zvyšují jistotu investorů, že dostanou své peníze zpět (viz. stránka s kovenanty). Dluhopisy zakládají přímé, obecné, nepodmíněné, nezajištěné a nepodřízené peněžité dluhy Emitenta, které jsou a vždy budou vzájemně rovnocenné (pari passu) jak mezi sebou navzájem, tak i vůči všem dalším současným i budoucím nezajištěným a nepodřízeným dluhům Emitenta Nový dluhopis tak nebude podřízený tomu předchozímu. Fixní výnos do splatnosti Klient upíše dluhopisy za 100 % a na roční bázi obdrží kupón ve výši 5,5 %. Vhodná diverzifikace Vašeho portfolia Korporátní dluhopisy patří do diverzifikovaného portfolia. I přes jejich fixní výnos však investorům vzhledem k expozici na jednoho konkrétního emitenta nedoporučujeme, aby jejich váha v portfoliu přesáhla 5 % z celkové hodnoty portfolia.
MS-INVEST 0,00/21 informace o dokončené emisi Diskontovaný dluhopis Objem emise 320 mil. CZK jmenovité hodnoty Výnos do splatnosti 5,5 % p.a. (vyplácen při splatnosti) Úpis v prosinci 2016 a splatnost v roce 2021 Investice v CZK Minimální investice 20 000 CZK Nákup probíhal prostřednictvím standardních smluv Classic Invest společnosti Conseq Investment Management, a.s. 0,805 0,8 0,795 0,79 0,785 0,78 0,775 0,77 0,765 0,76 Cena dluhopisu - nákup Cena dluhopisu - nákup Kumulativní výkonnost za uvedené období*: 1 týden 0,10% 1 měsíc 0,51% 3 měsíce 1,41% 6 měsíců 2,81% Od počátku roku 4,20% * Hodnota investic může v čase jak růst, tak klesat a není zaručena ani návratnost původně investované částky. Jakékoliv údaje o historickém zhodnocení slouží pouze pro informaci a nejsou zárukou budoucích výnosů.
NA CO SI MS - INVEST PŮJČUJE PENÍZE? Palác Trnitá Brno (Palác Trnitá Brno a.s.) Výstavba komplexu s byty, kancelářemi a komerční částí v žádané lokalitě v centru Brna. Nemovitost vyroste v ulici Trnitá v blízkosti moderního nákupního centra Galerie Vaňkovka. Územní rozhodnutí by mělo být pravomocné do konce října. V první etapě vznikne 6500 m 2 kancelářských prostor, 192 bytů a 373 podzemních parkovacích stání. V přízemí nabídne projekt téměř 1600 m 2 obchodních ploch. Zahájení výstavby se očekává v roce 2018 a ukončení první etapy v roce 2021. V roce 2018 budou zahájeny předprodeje prostor včetně vyhledávání vhodných nájemců kanceláří.
NA CO SI MS - INVEST PŮJČUJE PENÍZE? Rezidence Michle (MEMAX s.r.o.) Výstavba bytového komplexu několika budov ve svažitém terénu. Lokalita uprostřed krásné zeleně, přesto nedaleko centra hlavního města. V blízkém okolí se nachází nákupní centrum Arkády Pankrác, Thomayerova nemocnice i supermarket Kaufland. Výstavba bytů o celkové ploše 7 000 m² a 120 garážových stání. Zahájení výstavby se předpokládá v roce 2019 a dokončení v roce 2021. + splacení bankovních úvěrů a další plánované projekty
JAKÉ PODMÍNKY SE EMITENT ZAVÁZAL DODRŽOVAT? Min. 18% podíl vlastního kapitálu Emitenta na celkových aktivech (po odečtení hotovosti). Tento ukazatel musí Emitent dodržovat na základě konsolidované účetní závěrky. Max. 70 % bude celková výše dluhů na projektu vůči budoucí tržní hodnotě projektu. Max. 80 % bude celková výše dluhů na projektech vůči celkovým nákladům projektů. Po dobu 3 let od Data emise nebude mít Emitent možnost vyplatit jakýkoliv podíl na zisku nebo podíl na jiných vlastních zdrojích, po 3 letech od Data emise takovouto výplatu nesmí provést, pokud by jeho Equity ratio kleslo pod 30 %. Zákaz prodeje zboží a služeb třetím osobám za podnákladové ceny. Emitent se zavazuje, že souhrn cen, které uhradí za jakékoli zboží a službu (včetně stavebních činností) jakýmkoli jiným osobám, než jsou Dceřiné společnosti, nebude vyšší, než souhrn cen, které Emitent obdrží za dané zboží či danou službu. Ukazatele budou kontrolovány na základě konsolidované účetní závěrky a to s roční frekvencí. Vyčerpávající přehled všech kovenantů a jejich přesné formulace jsou uvedeny v prospektu dluhopisů.
ZÁKLADNÍ PARAMETRY DLUHOPISŮ Emitent Investiční nástroj Vedoucí manažer emise a administrátor Finanční poradce vedoucího manažera Právní poradce emitenta Podoba a vlastnictví dluhopisů Předpokládaný objem emise; měna ISIN Jmenovitá hodnota Moravská stavební INVEST, a.s. Kupónový dluhopis se splatností 5 let Conseq Investment Management, a.s. C Corporate Finance, s.r.o. Kocián Šolc Balaštík, advokátní kancelář, s.r.o. Zaknihované dluhopisy evidované v Centrálním depozitáři cenných papírů, a.s. 250.000.000,- CZK jmenovité hodnoty dluhopisů*; CZK CZ0003517484 Datum emise 30. listopadu 2017** Datum splatnosti 30. listopadu 2022 Emisní kurz Výnos do splatnosti Vstupní poplatek 0 % Likvidita před datem splatnosti Předčasné splacení dluhopisů 1,- CZK (minimální objem investice je 20 000,- CZK) 100 % jmenovité hodnoty 5,50 % p.a., vyplácen ročně Emitent je oprávněn, nikoli však povinen, dluhopisy odkoupit. Cenu mohou ovlivňovat zejména vývoj bezrizikových úrokových sazeb (tzv. úrokových swapů) a aktuální výše rizikové přirážky emitenta. Na základě rozhodnutí emitenta nejdříve po 3 letech *V případě, že celkový zájem investorů přesáhne předpokládaný objem emise, budou objednávky kráceny zejména podle data jejich podání (upřednostněny budou dřívější objednávky). Kompletní informace naleznete v prospektu. ** Doporučujeme, aby pokyny k nákupu/vydání dluhopisu stejně jako potřebné peněžní prostředky na Vašich Investičních účtech byly k dispozici nejpozději k datu 24. 11. 2017.
VÝZNAMNÁ RIZIKA Finanční rizika Kreditní riziko (neschopnost dostát svým závazkům jak pro Emitenta, tak jeho dlužníky) Riziko likvidity (krátkodobý nedostatek likvidních prostředků k úhradě splatných dluhů) Riziko úrokové sazby (nárůst úrokové sazby může způsobit obtíže se splácením svých finančních závazků pro Emitenta i propojené osoby) Rizika realitního trhu Riziko poklesu cen nemovitostí, které negativně ovlivní jeho ekonomickou situaci Riziko konkurence, pojištění majetku, nízké likvidity nemovitých věcí, umístění projektů atd. Provozní rizika Riziko závislosti Emitenta na skupině, ztráty klíčových osob, neoprávněného zahájení insolvenčního řízení atd. Rizika vztahující se k ČR Politická, ekonomická, inflační a další rizika Rizika týkající se dluhopisů Riziko přijetí dalšího dluhového financování Emitentem, úrokové sazby z dluhopisů, likvidity, nesplacení, předčasného splacení atd. V případě růstu úrokových sazeb zpravidla klesá tržní cena dluhopisů
DISCLAIMER A UPOZORNĚNÍ NA NĚKTERÁ RIZIKA Na veřejnou nabídku Dluhopisů se vztahuje povinnost uveřejnit nejpozději na jejím počátku prospekt Dluhopisů (dále jen Prospekt ). Prospekt byl uveřejněn na internetové stránce Emitenta www.ms-invest.cz/cz v části O nás - Pro Investory a na webových stránkách Administrátora www.conseq.cz, v sekci Speciální produkty. Prospekt je rovněž všem zájemcům bezplatně k dispozici k nahlédnutí v pracovní dny od 9:00 do 16:00 hod. na pobočkách Emitenta na adrese Vídeňská 995/63, 639 00 Brno a Pobřežní 12, 186 53 Praha 8 Karlín a v určené provozovně Administrátora na adrese Conseq Investment Management, a.s., Burzovní palác, Rybná 682/14, 110 00 Praha 1. To platí obdobně pro případné dodatky Prospektu a ostatní dokumenty, které se podle Prospektu uveřejňují. Zájemci o koupi Dluhopisů musí svá investiční rozhodnutí učinit na základě informací uvedených v Prospektu ve znění jeho případných dodatků. V případě rozporu mezi informacemi uváděnými v Prospektu a jeho dodatcích platí vždy naposled uveřejněný údaj. Tento dokument není návrhem na uzavření jakékoliv smlouvy. Jakékoli rozhodnutí o upsání nabízených Dluhopisů musí být založeno výhradně na informacích obsažených v Prospektu a jeho případných dodatcích jako celku a na podmínkách nabídky, včetně samostatného vyhodnocení rizikovosti investice do Dluhopisů každým z potenciálních nabyvatelů a mělo by být učiněno se zohledněním principu řádné diverzifikace vzhledem k expozici na jednoho emitenta. Váha Dluhopisů by proto neměla přesáhnout 5 % z celkové hodnoty portfolia. Návratnost investice do Dluhopisů není zaručena. Každá investice obsahuje riziko, informace o rizicích spojených s investicí do Dluhopisů jsou uvedeny v Prospektu včetně jeho případných dodatků. Pojmy v tomto dokumentu uvedené s velkým počátečním písmenem a zde nedefinované mají význam uvedený v Prospektu. Tento dokument není návrhem na uzavření jakékoliv smlouvy.
KONTAKT Conseq Investment Management, a.s. Rybná 682/14 110 00 Praha 1 Obchodní útvar institucionální a privátní zákazníci Lukáš Vácha (vacha@conseq.cz) Tomáš Kálal (kalal@conseq.cz) David Kufa (kufa@conseq.cz)