Predstavitev komercialnih zapisov družbe Nika d.d.

Predstavitev komercialnih zapisov družbe Nika d.d.

Opis podjetja Nika d. d. je najstarejša slovenska delniška družba, ki kotira na Ljubljanski borzi in bo letos praznovala 25 let delovanja. Nika d. d. je na podlagi dolgoletnih izkušenj in pridobljenih znanj o finančnih trgih razvila in še vedno nadgrajuje ekspertni odločitveni sistem, ki omogoča nadzorovano globalno investiranje v celoten spekter finančnih instrumentov GEPArd. Svoj produkt (GEPArd) namerava v prihodnosti ponuditi večjim upravljavcem portfeljev v Sloveniji in bližnji okolici (Avstrija, Madžarska, Italija, Slovaška, Hrvaška, ), saj na teh trgih podoben produkt še ne obstaja, zato ima podjetje v prihodnosti zelo velik potencial prodaje in pričakuje vsaj potrojene prihodke v primerjavi s sedanjimi. S prenašanjem raziskovalne inovacije v naložbeni uspeh želi v prihodnosti povečati premoženje svojih delničarjev in postati eden izmed najbolj uspešnih in zaželenih upravljavcev kapitala v srednji Evropi. Vodstvo podjetja: mag. Branko Šušterič (član uprave) Spletna stran: www.nikadd.si

Poslovni model Kot pove že ime, je Nika d. d. podjetje, ki raziskuje in razvija storitve. Na podlagi dolgoletnih izkušenj in pridobljenih znanj o finančnih trgih je razvila in še vedno nadgrajuje ekspertni odločitveni sistem, ki omogoča nadzorovano globalno investiranje v celoten spekter finančnih instrumentov GEPArd. Iz imena je razvidno tudi, da je Nika d. d. investicijsko podjetje. Na področju upravljanja premoženja družbe ima jasno postavljene okvire, ki so podlaga za trajnostni razvoj in vzdržno rast. Zato imajo naložbe po primerljivih deležih razdeljene na: neopredmetene (GEPArd), nepremičninske, tuje kratkoročne ter domače srednjeročne in dolgoročne. Ob tem skrbijo, da dolgovi ne predstavljajo več kot ene tretjine virov sredstev.

Raziskave in razvoj Večletne raziskave na področju kvantitativnega upravljanja portfelja finančnih instrumentov je Nika zaokrožila s programskim paketom GEPArd, ki je namenjen celoviti podpori upravljanja premoženja večjih portfeljev. V programski paket so vgrajena številna spoznanja o lastnostih finančnih trgov s področja finančne matematike, sistemske teorije, digitalnega procesiranja signalov in računalništva razpoznavanja vzorcev z umetno inteligenco. V GEPArd-u so torej zapisani številni postopki odločanja, ki temeljijo na prepoznavanju vzorcev obnašanja trga, na katere se programski paket odziva z uporabo številnih bolj ali manj znanih trgovalnih strategij, ki jih med seboj kombinira in sestavlja v celovito rešitev. Za razliko od človeka program ni podvržen čustvenim reakcijam in subjektivnim pričakovanjem. Zato so njegove reakcije na tržne razmere racionalnejše in učinkovitejše. S tem se bistveno zniža tveganje portfelja.

Prihodnost upravljanja premoženja Projekcije o prihodnosti na podlagi analize PwC nakazujejo, da bo v prihodnje v industriji upravljanja premoženja prišlo do velikih sprememb: Ob normalnem razvoju svetovnega gospodarstva bodo do leta 2020 globalna sredstva v upravljanju (AuM) najverjetneje presegla 100.000 milijard dolarjev (danes jih je v upravljanju 63.900 milijard dolarjev). Večina sredstev v upravljanju bo še vedno skoncentrirana v ZDA in Evropi, pomembna priložnost pa bodo postali tudi trgi SAAAME (Južna Amerika, Azija, Afrika in Bližnji vzhod). Upravljanje premoženja bo bolj zaželen produkt tudi za srednji sloj prebivalstva do leta 2020 predvidenih več kot milijardo novih investitorjev iz srednjega sloja. Upravljavci premoženja bodo postali najpomembnejši igralci v finančni industriji. 6 % CAGR AuM do leta 2020

Rastoče poslovanje Velika rast trga za storitev GEPArd-a zaradi šestih hkratnih generatorjev rasti: 1. Ob normalnem razvoju svetovnega gospodarstva bodo do leta 2020 globalna sredstva v upravljanju najverjetneje presegla 100.000 milijard dolarjev. 2. Hitrejša rast obsega v Sloveniji zaradi konvergence proti povprečju OECD (v Sloveniji trenutno AuM 10 % BDP, povprečje razvitih držav pa je 100 % BDP, v projekcijah predvidevamo dodatno 6 % letno rast zaradi konvergence). 60 % CAGR alternativnih naložb v SLO do leta 2020 3. V svetu predvidevajo 50 % hitrejšo rast alternativnega upravljanja glede na pasivno in aktivno. 4. Pospešek rasti zaradi boljšega trženja bodo povzročili potencialni institucionalni vlagatelji, ki bi sodelovali v dokapitalizaciji, zaradi tega, ker so tudi sami potencialni uporabniki teh storitev in ker bi aktivnosti ob dokapitalizaciji poskrbele za večjo prepoznavnost GEPArd-a. 5. K rasti prihodkov bodo prispevale tudi nove izboljšane in učinkovitejše verzije GEPArd-a. 6. Dodatna eksplozivna rast, ki ni upoštevana v izračunu, je mogoča, ker je GEPArd svetovni produkt, ki ni omejen zgolj na Slovenijo.

Rastoče poslovanje 8E+09 6E+09 4E+09 2E+09 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 500.000.000 400.000.000 300.000.000 200.000.000 100.000.000 0 Ocena AUM v Sloveniji Ocena AUM Alter.si Delež GEPArda 1.600.000 1.400.000 1.200.000 1.000.000 800.000 600.000 400.000 200.000 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Skupaj prihodki GEPArd Prihodki GEPArda od storitev Prihodki GEPArda za lasten račun

SWOT analiza Prednosti Velik obseg (20 človek let) akumuliranega znanja v raziskavah in razvoju v produktu GEPArd (ocenjena vrednost 1,1 mio ). GEPArd se v Moji delnici uporablja že 3 leta. Kombinacija potenciala hitre rasti gazele, ki pa je hkrati dobro kapitalizirana. Podjetje namenja četrtino svojih sredstev za rast, kar pomeni, da je tudi tveganje neuspeha omejeno. Tveganja Neopredmetena sredstva so lahko tvegana, če se načrti in investicije v raziskave in razvoj ne materializirajo. Ker pa ta sredstva predstavljajo zgolj eno četrtino vseh sredstev, so ta tveganja zelo omejena. SWOT Slabosti Negotovost glede časa pospeška pri rasti. Priložnosti Velika rast trga za storitev GEPArd-a zaradi: - Rasti obsega sredstev v upravljanju v svetu. - Hitrejše rasti obsega v Sloveniji zaradi konvergence k svetovnemu povprečju. 6CAG do leta 220 - Hitrejše rasti alternativnega upravljanja glede na pasivno in aktivno. - Hitrejše rasti zaradi boljšega trženja. - Ker je GEPArd svetovni produkt, ki ni omejen zgolj na Slovenijo.

Delnica in lastniška struktura Podatki o lastniški strukturi: Delničar Delež Nika DUS 40,64% Nika RIS 17,11% Branko Šušterič 14,78% Nika OTS 9,94% Drugi delničarji 17,53% Podatki o delnici z dne 13. 10. 2015 Tržna cena (v EUR) 35,00 Število delnic 189.946 Tržna kapitalizacija (v mio EUR) 6,646 52-tedenski razpon cene (v EUR) 32,8-35

Izdaja komercialnih zapisov predvidena struktura in lastnosti izdaje Tip finančnega instrumenta: Izdajatelj: Instrument denarnega trga komercialni zapis. Komercialni zapisi se bodo glasili na ime in bodo izdani v materializirani obliki. Nika investiranje in razvoj, d.d. Datum izdaje: 26. 10. 2015 Dospelost: 25. 10. 2016 Pričakovana velikost izdaje in apoenska struktura: Pričakovana skupna nominalna vrednost celotne izdaje komercialnih zapisov je do 700.000,00 EUR. Komercialni zapisi se izdajo v nominalni vrednosti 1.000,00 EUR vsak. Celotna izdaja obsega do 700 apoenov po 1.000,00 EUR.

Izdaja komercialnih zapisov predvidena struktura in lastnosti izdaje Obrestna mera: Omejitve prenosljivosti: Način in obdobje izplačila obveznosti: Organizator izdaje: Obrestna mera znaša 3,00 % letno. Komercialni zapis je diskontni vrednostni papir. Obresti so obračunane vnaprej ter se ob vplačilu komercialnega zapisa odštejejo v obliki diskonta od nominalne vrednosti komercialnega zapisa. Komercialni zapisi so prenosljivi brez omejitev. Obveznosti iz komercialnih zapisov se izplačujejo v EUR. Ni izplačila obresti, ker so obračunane vnaprej in se v obliki diskonta odštejejo od nominalne vrednosti komercialnega zapisa. Obveznosti iz naslova komercialnega zapisa bodo izplačane ob dospelosti, dne 25. 10. 2016 v znesku nominalne vrednosti komercialnega zapisa. Izplačilo se izvede v celoti v enkratnem znesku.

Izdaja komercialnih zapisov predvidena struktura in lastnosti izdaje Namen izdaje: Način prodaje: Status komercialnih zapisov: Z izdajo komercialnih zapisov želi Nika pridobiti delno financiranje preko kapitalskih trgov z namenom razpršitve kratkoročnih virov financiranja. Postopek javne ponudbe, za katero ni potrebno uporabiti pravil o objavi prospekta in drugih pravil v zvezi s ponudbo vrednostnih papirjev javnosti po 2. poglavju ZTFI. Komercialni zapisi so nezavarovani in nepodrejeni in bi bili glede vrstnega reda poplačila vsaj enakovredni (pari passu) vsem drugim obstoječim in prihodnjim nezavarovanim in nepodrejenim obveznostim izdajatelja. Za obveznosti iz komercialnih zapisov jamči izdajatelj z vsem svojim premoženjem.

Izdaja komercialnih zapisov predvidena struktura in lastnosti izdaje Druge pravice, ki izhajajo iz komercialnih zapisov: Pomembni datumi v postopku nakupa komercialnih zapisov: Razen terjatev do izdajatelja, ki izhajajo iz naslova plačil glavnice komercialnega zapisa, komercialni zapis imetniku ali drugi upravičeni osebi ne daje nobenih drugih pravic. Imetnik komercialnega zapisa nima pravice zahtevati od izdajatelja predčasnega unovčenja glavnice iz naslova komercialnega zapisa pred njegovo dospelostjo. Ponudba komercialnih zapisov bo potekala v enem krogu, ki se bo začel 20. 10. 2015 in bo trajal do vključno 26. 10. 2015 do 12. ure. Rok plačila za dodeljene komercialne zapise je 26. 10. 2015 do 12. ure. Vsi podatki o poslovanju izdajatelja so javno dostopni na spletni strani http://www.nikadd.si/poslovna-poroila.html.

Projekcije prihodnosti (forward-looking statements) Ta predstavitveni dokument vsebuje napovedi oziroma projekcije prihodnosti, ki izhajajo iz preteklih podatkov. Navedbe o projekcijah prihodnosti vključujejo besede namerava, verjame, pričakuje, bo, bi ali podobne izraze in njihove negacije. Takšne projekcije prihodnosti vključujejo znana in neznana tveganja, negotovosti in ostale pomembne dejavnike, na katere Nika d. d. nima vpliva in bi lahko povzročili, da bodo njeni dejanski rezultati, poslovanje ali dosežki bistveno drugačni od katerihkoli prihodnjih rezultatov, poslovanja ali dosežkov, izraženih ali vsebovanih v teh projekcijah prihodnosti. Projekcije prihodnosti temeljijo na številnih predpostavkah glede prihodnjega poslovnega okolja, v katerem Nika d. d. posluje sedaj in bo poslovala v prihodnosti. Te projekcije prihodnosti veljajo samo na datum priprave te predstavitve. Nika d. d. izrecno zavrača kakršnokoli obveznost ali zavezo razposlati kakršnekoli posodobitve ali popravke projekcij prihodnosti, vsebovanih v tej predstavitvi, ki bi odražale spremembe v njenih napovedih glede takih projekcij, ali kakršnekoli spremembe dogodkov, pogojev ali okoliščin, na podlagi katerih so projekcije bile narejene. Vlagatelji se morajo zavedati, da lahko več pomembnih dejavnikov povzroči, da bodo dejanski rezultati bistveno drugačni od načrtov, ciljev, pričakovanj, ocen in napovedi, izraženih v teh projekcijah prihodnosti.

Omejitev odgovornosti Predstavitveni dokument se v skladu s 378. členom ZTFI ne šteje za naložbeno priporočilo, saj ne vsebuje nobenega priporočila glede finančnih instrumentov. Morebitna mnenja v dokumentu niso namenjena osebnemu investicijskemu svetovanju, saj ne upoštevajo investicijskih ciljev, finančnih razmer, znanja in izkušenj posameznih vlagateljev. Glede podatkov, ki se nanašajo na preteklo uspešnost posameznega finančnega instrumenta, velja opozorilo, da pretekli donosi niso garancija za prihodnje. Moja delnica BPH ne prevzema nikakršne odgovornosti za posledice odločitev, ki bi bile sprejete na podlagi mnenj in informacij v tem predstavitvenem dokumentu. Moja delnica BPH in z njo povezane osebe so lahko lastnice omenjenih finančnih instrumentov. Splošni pogoji poslovanja in cenik naših storitev so dostopni na spletni strani www.moja-delnica.si.