CELKOVÉ FINANČNÍ VÝSLEDKY SKUPINY EVRAZ ZA ROK 2010 19. dubna 2011 Evraz Group S. A. (LSE: EVR) oznámil své auditované finanční výsledky za rok končící datem 31. prosince 2010. Hlavní body finančního roku 2010: Finanční ukazatele: Konsolidované výnosy: 13,394 miliard USD (+ 37 % oproti roku 2009) Konsolidovaná upravená EBITDA: 2,350 miliard USD (+ 90 %) Čistý zisk: 532 milionů USD (v roce 2009 čistá ztráta 292 milionů 1 USD) Peněžní toky provozní činnosti: 1,662 miliard USD Celkové zadlužení: 7,811 miliard USD (ve srovnání s 7,923 miliardami USD ke dni 31. prosince 2009), z toho krátkodobé závazky 714 milionů USD (ve srovnání s 1,992 miliardami USD ke dni 31. prosince 2009) Ocel Výroba surové oceli: 16,3 milionů tun (+ 7 %) Celkový objem prodeje externím odběratelům: 15,5 milionů tun (+ 9 %) Výnosy ocelářského segmentu: 12,123 miliard USD (+ 35 %) Těžba Výroba železné rudy: 19,8 milionů tun (+ 6 %) Výroba surového koksovatelného uhlí: 7,5 milionů tun (- 27 %) Výroba energetického uhlí: 3,8 milionů tun (- 8 %) Výnosy těžebního segmentu 2,507 miliard USD (+ 72 %) Vanad Výroba primárního vanadu (strusky): 20 969 tun (+ 8 %) Objem prodeje vanadových výrobků externím odběratelům: 19 776 tun (+ 9 %) Výnosy vanadového segmentu: 566 milionů USD (+ 56 %) Rozvoj společnosti Úspěch ve výběrovém řízení na získání licencí k dobývání koksovatelného uhlí z naleziště Mežegej v březnu 2010 a v říjnu 2010 na naleziště Vastočnaja v západní části Ulug-Chemské uhelné pánve 1 Údaje o čistém příjmu neodpovídají finančním výkazům za rok 2009 v důsledku změny účetních pravidel.
Zahájení rozsáhlých projektů zaměřených na modernizaci válcoven kolejových výrobků Zavedení technologie injektáže práškového uhlí (PCI) ve dvou ruských ocelárnách Rozhodnutí o výstavbě Jižní válcovny v jihoruské Rostovské oblasti a Konstanajské válcovny v Kazachstánu, přičemž každá z nich bude mít kapacitu 450 000 tun konstrukční oceli Získání ruské společnosti INPROM, poskytující služby v oblasti kovů, v prosinci 2010 s cílem posílit distribuční síť Evrazu Prodloužení licence na dobývání uhlí z dolu Mapochs v Jihoafrické republice v lednu 2011 Finanční management V roce byly refinancovány dluhopisy v hodnotě cca 3,6 miliardy USD se lhůtou splatnosti v letech 2010 2011 prostřednictvím: o emisí rublových obligací v celkové hodnotě 30 miliard RUB (cca 1 miliardy USD) v březnu a listopadu; o úvěru ve výši 950 milionů USD se splatností 5 let, získaného v květnu od Gazprombank; o úvěru ve výši 404 milionů USD se splatností 4 roky, získaného v červenci od Nordea Bank; o smluvního revolvingového úvěru ve výši 300 milionů CAD (cca 285 milionů USD) se splatností 4 roky, zajištěného v září kanadskou společností Evraz Inc. NA; o finančního nástroje na podporu exportu ve výši 950 milionů USD se splatností 5 let, získaného v listopadu. Výroční valná hromada ze dne 17. května 2010 schválila rozhodnutí nevyplácet žádné dividendy za rok 2009.
Kapitálové výdaje: Kapitálové výdaje dosáhly v roce 2010 výše 832 milionů USD ve srovnání s 441 miliony USD v roce 2009. Kapitálové výdaje pro finanční rok 2011 se předpokládají ve výši cca 1,2 miliardy USD. Alexander Frolov, generální ředitel Evraz Group, k tomu uvedl: V roce 2010 jsme pozorovali pokračující zotavování poptávky po ocelářských výrobcích na všech našich klíčových trzích. Výrobní kapacity našich ruských ocelářských provozů byly plně využity a výrazně se zvýšil podíl využití našich mezinárodních výrobních závodů. Na zotavení domácího trhu jsme reagovali zvýšením podílu prodejů naší oceli do Ruska a na Ukrajinu ze 44 % na 58 % celkových prodejů našich ruských a ukrajinských válcoven. To nám umožnilo plně využít kapacity našich ruských válcoven a přeorientovat výrobní sortiment z ocelářských polotovarů na výrobky s vyšší marží. Naše severoamerické závody zaznamenaly pozoruhodné zvýšení objemu výroby v důsledku silné poptávky po produktovodech, potřebných k průzkumu nalezišť břidlicového plynu, a plechu pro realizaci státních investic do místní infrastruktury. V rámci rozvoje naší surovinové základny jsme získali povolení těžit v ruském uhelném nalezišti Mezhegey. Jde o projekt, který nám v několika příštích letech pomůže podstatně zvýšit objem těžby koksovatelného uhlí. K posílení pozice skupiny EVRAZ na současných trzích jsme zahájili výstavbu nových válcoven v oblastech vzrůstající poptávky, jmenovitě v jižním Rusku a v Kazachstánu. Získáním společnosti INPROM, zaměřené na poskytování služeb v oblasti kovů, a jejím propojením s naší současnou obchodní sítí jsme také vytvořili jednu z největších distribučních společností v ocelářském segmentu v zemích SNS. Pokračující modernizace našich válcoven kolejových výrobků, rozšíření výrobního sortimentu a zdokonalení výroby kol, to vše poslouží k přeorientování výroby na produkty s vysokou přidanou hodnotou. V roce 2010 jsme se také zaměřili na oblast bezpečnosti a ochrany zdraví a ujistili se, že se těší náležité pozornosti managementu i dělníků a má k dispozici nezbytný objem investičních prostředků. V rámci podpory této oblasti jsme vytvořili novou funkci viceprezidenta pro bezpečnost, ochranu zdraví a životního prostředí a čekáme výrazné zlepšení bezpečnosti. Pokračovali jsme ve zvyšování efektivity prostřednictvím zlepšování provozních činností. Zavedení technologie injektáže práškového uhlí, jejíž dokončení je plánováno na rok 2012, zvýší účinnost využívání našich energetických zdrojů, odstraní potřebu zemního plynu ve vysokých pecích a
sníží naši spotřebu koksovatelného uhlí téměř o 20 %. Již existující programy zaměřené na snižování nákladů zvyšují efektivitu a každoročně přinášejí úsporu ve výši 20 až 30 milionů USD v každé z našich ruských oceláren. Posílili jsme manažerské týmy v našich mezinárodních dceřiných společnostech, schválili nový vzorec tvorby ceny dodávek tekutého kovu pro naši českou dceřinou společnost EVRAZ Vítkovice Steel a zavedli řadu opatření ke zdokonalení organizace a ochrany životního prostředí v našich severoamerických závodech. Giacomo Baizini, finanční ředitel Evraz Group, k tomu uvedl: V roce 2010 jsme dosáhli dokonalejšího finančního výkonu, když se nám podařilo vytvořit zisk EBITDA ve výši 2,350 miliardy USD a volné peněžní prostředky ve výši 282 milionů USD. V rámci finančního managementu jsme se s využitím dlouhodobějších nástrojů zaměřili na refinancování krátkodobých závazků. Na kapitálových trzích pro nás panovaly příznivé podmínky, především z hlediska emise rublových obligací, a zároveň se nám podařilo získat přímé bankovní financování, a to jak na bilaterální úrovni, tak od konsorcia mezinárodních bank, které nám poskytly finanční nástroj proexportní politiky. V důsledku refinancování přestalo být krátkodobé zadlužení aktuální. Jak už jsme oznámili v lednu 2011, přistoupili jsme ke změnám zásad účtování určitých tříd majetku, závodů a zařízení, kde jsme přešli zpět od modelu přecenění (revaluation model) k historické nákladové metodě, kterou jsme užívali před rokem 2009. To nám poslouží k získání relevantnějších informací o finanční situaci a výkonu naší společnosti a umožní lepší srovnání s konkurenčními společnostmi, které vesměs upřednostňují historickou nákladovou metodu. Výhled K výhledu na rok 2011 Alexander Frolov uvedl: Přestože globální trhy zůstávají mimořádně citlivé, vkročily do tohoto roku slibně, o čemž svědčí zotavení na všech našich trzích. Ceny a míra dostupnosti surovin pro výrobu oceli železné rudy, koksovatelného uhlí a železného šrotu budou i nadále určovat dynamiku vývoje cen oceli. Jsme přesvědčeni, že Evraz Group, jakožto nákladově efektivní, vertikálně integrovaná a geograficky diverzifikovaná společnost, má dobré předpoklady uplatňovat svou strategii růstu a těžit ze všech pozitivních obratů na světových trzích.
Giacomo Baizini k tomu dodal: Na základě našich prodejů z počátku roku 2011 očekáváme, že se v roce 2011 ruská poptávka po oceli pro stavební průmysl zvýší o více než 10 % ve srovnání s rokem 2010. Zároveň se také setkáváme s vyšší poptávkou na mezinárodních trzích v důsledku pokračujícího zotavování světové ekonomiky. V 1. čtvrtletí roku 2011 předpokládáme zisk EBITDA ve výši 725 až 800 milionů USD. Budeme pokračovat v refinancování našich krátkodobých závazků prostřednictvím různých dlouhodobějších nástrojů, jejichž úrokové sazby se blíží historickému minimu. Ze střednědobého hlediska chceme zajistit poměr čistého dluhu k ukazateli zisku EBITDA nižší než dvě. Celý rok do 31.12. (miliony USD) 2010 2009 Změna Tržby 13 394 9 772 37,1 % Upravený zisk EBITDA 1 2 350 1 237 90,0 % Provozní zisk 1 330 195 582,1 % Čistá (ztráta)/zisk 532 (292) (Ztráty)/příjmy na GDR 2, (US$) 1,32 (0,73) Přehled výsledků za rok 2010 Konsolidované tržby skupiny EVRAZ za rok končící dnem 31. prosince 2010 vzrostly o 37,1 % na 13,394 miliardy USD ve srovnání s 9,772 miliardami v roce 2009. Převážný podíl na vyšších tržbách mají prodeje ocelářského segmentu v důsledku nárůstu objemů prodejů a průměrných cen ocelářských výrobků. Objemy prodejů oceli ze závodů skupiny EVRAZ externím odběratelům vzrostly ze 14,3 milionů tun v roce 2009 na 15,5 milionů tun v roce 2010. Zvýšení objemů prodejů ocelářských výrobků odráží především vyšší poptávku po výrobcích pro stavebnictví v Rusku. Objemy veškerých prodejů na ruském trhu totiž vzrostly o 1,4 milionu tun ve srovnání s rokem 2009. Objemy prodejů na Ukrajině zůstaly na stejné úrovni. Objemy prodejů ruských a ukrajinských závodů na export se snížily o 1,1 milionu tun. Objemy prodejů evropských závodů 1 viz Příloha 1, kde je uvedeno srovnání provozního zisku 2 1 akcie představuje 3 GDR
vzrostly o 0,3 milionu tun a severoamerických provozů o 0,6 milionu tun, zatímco objemy prodejů jihoafrických ocelářských výrobků zůstaly beze změny. Zeměpisné rozvržení konsolidovaných tržeb 2010 Rok končící 31.12. 2009 2010 x 2009 US$ % z celku US$ % z celku změna v % milionů milionů Rusko 4 692 35,0 % 2 950 30,2 % 59,1 % Ameriky 3 163 23,6 % 2 428 24,8 % 30,3 % Asie 2 671 20,0 % 2 423 24,8 % 10,2 % Evropa 1 419 10,6 % 1 028 10,5 % 38,0 % SNS 962 7,2 % 543 5,6 % 77,2 % Afrika 484 3,6 % 381 3,9 % 27,0 % Zbytek světa 3 0,0 % 19 0,2 % (84,2) % Celkem 13 394 100,0 % 9 772 100,0 % 37,1 % Podíl tržeb z prodejů v Rusku na celkových tržbách vzrostl z 30,2 % na 35,0 % v důsledku zvýšení poptávky po výrobcích pro stavebnictví na ruském trhu, které následovalo po útlumu roku 2009. V roce 2010 se zvýšily tržby z prodejů mimo Rusko o 27,6 % na 8,702 miliard USD ve srovnání se 6,822 miliardami v roce 2009, přičemž se však jejich podíl na celkových tržbách snížil na 65,0 % ve srovnání s 69,8 % v roce 2009. V roce 2010 došlo ke zlepšení ukazatele podílu konsolidovaných nákladů na tržby na 77,0 % konsolidovaných tržeb, tj. 10,319 miliard USD, ve srovnání s 83,1 % konsolidovaných tržeb, tj. 8,124 miliardami, v roce 2009. Hrubý zisk se zvýšil o 86,6 % z 1,648 miliardy v roce 2009 na 3,075 miliardy v roce 2010. Tento nárůst hrubého zisku je především důsledkem zotavení cen ocelářských, těžebních a vanadových výrobků, které následovalo po slabé poptávce, charakteristické pro nejdůležitější ocelářské trhy v roce 2009. Náklady na prodej, obecné náklady a náklady na administrativu jako procento konsolidovaných tržeb se meziročně snížily z 12,8 % na 11,5 %. Celková ztráta z prodeje majetku, závodů a zařízení dosáhla v roce 2010 výše 52 milionů USD ve srovnání s 39 miliony v roce 2009. Zvýšení v roce 2010 je především důsledkem prodeje majetku ruských a jihoafrických ocelářských a těžebních závodů.
Celkové znehodnocení aktiv v roce 2010 činilo 147 milionů USD ve srovnání se 180 miliony USD v roce 2009. Znehodnocení aktiv lze částečně připsat na vrub snížení abstraktní hodnoty firmy ve výši 16 milionů USD v roce 2010 (v souvislosti se Stratcorem) a 160 milionů USD v roce 2009 (ve vztahu k operacím v Severní Americe a na Ukrajině). EVRAZ také v roce 2010 zaznamenal znehodnocení aktiv jiných než abstraktní hodnota firmy ve výši 131 milionů USD a v roce 2009 ve výši 20 milionů USD, většinou šlo o znehodnocení určitých položek majetku, závodů a zařízení a nehmotných aktiv. Provozní zisk se zvýšil ze 195 milionů USD, tj. 2,0 % konsolidovaných tržeb, v roce 2009 na 1,330 miliardy USD, tj. 9,9 % konsolidovaných tržeb, v roce 2010. Konsolidovaný upravený zisk EBITDA se zvýšil o 90,0 % na 2,350 miliardy USD v roce 2010 ve srovnání s 1,237 miliardami v roce 2009, s maržemi upraveného zisku EBITDA ve výši 17,5 %, respektive 12,7 %. Náklady na úroky se v roce 2010 zvýšily o 7,5 % na 728 milionů USD ve srovnání s 677 miliony USD v roce 2009 v důsledku prodloužení průměrné délky zadlužení. V roce 2010 dosáhly výdaje na daň z příjmu výše 163 milionů USD ve srovnání s úlevami na dani z příjmu ve výši 46 milionů USD v roce 2009. Skutečná daňová sazba skupiny EVRAZ, definovaná jako procentní podíl výdajů (úlevy) daně z příjmu na zisku (ztrátě) před zdaněním, vzrostla z 13,6 % v roce 2009 na 23,5 % v roce 2010. Čistý zisk náležející majitelům vlastnických podílů skupiny Evraz dosáhl v roce 2010 výše 548 milionů USD ve srovnání se ztrátou 295 milionů USD v roce 2009. Přehled operací Výsledky ocelářského segmentu Celý rok končící 31.12. (miliony USD) 2010 2009 Změna Tržby* 12 123 8 978 35,0 % Provozní zisk (ztráta) 832 148 462,2 % Upravený zisk EBITDA 1 439 927 55,2 % Marže upraveného zisku EBITDA 11,9 % 10,3 % 15,5 % *Tržby segmentu zahrnují prodeje mezi segmenty.
Tržby v ocelářském segmentu* Rok končící 31.12. 2010 2009 2010 x 2009 Mil. % z celku Mil. % z celku změna v % USD USD Výrobky z oceli Výrobky pro stavebnictví 1 3 337 27,5 % 2 189 24,4 % 52,4 % Výrobky pro železnice 2 1 472 12,1 % 1 117 12,4 % 31,8 % Ploché válcované výrobky 3 2 007 16,6 % 1 450 16,2 % 38,4 % Trubkové výrobky 4 1 309 10,8 % 1 008 11,2 % 29,8 % Polotovary 5 2 340 19,3 % 2 018 22,5 % 16,0 % Jiné výrobky z oceli 6 411 3,4 % 255 2,8 % 61,2 % Jiné výrobky 7 1 247 10,3 % 941 10,5 % 32,5 % Celkem 12 123 100,0 % 8 978 100,0 % 35,0 % Objemy prodejů ocelářského segmentu* Celý rok do 31.12 (v tisících tun) 2010 2009 Změna Výrobky z oceli Stavební sektor Výrobky pro železnice Ploché válcované výrobky Trubkové výrobky Polotovary Jiné výrobky z oceli Celkem * Včetně prodejů v rámci segmentu 5 090 4 228 20,4 % 1 913 1 592 20,2 % 2 573 2 114 21,7 % 924 667 38,5 % 4 481 5 272 (15,0) % 584 460 27,0 % 15 565 14 333 8,6 % 1 Včetně betonářské oceli, válcovaných drátů, drátů, nosníků tvaru H a U a úhlové oceli. 2Včetně kolejnic a kol. 3Včetně plechů a drátů v kotoučích. 4 Včetně bezešvých trub velkého průměru a skříní svařovaných elektrickým odporem. 5Včetně ingotů, bram, surového železa, polotovarů trubek a vlků. 6Včetně oblých tyčí, mlecích koulí, důlních svislých vzpěr a pásů. 7 Včetně koksu a koksárenských výrobků, žáruvzdorných výrobků, slitin železa a dalšího prodeje koksárenského uhlí.
Tržby ocelářského segmentu v roce 2010 vzrostly o 35 % na 12,123 miliard USD ve srovnání s 8,978 miliardami v roce 2009 v důsledku pozitivní dynamiky vývoje cen ocelářských výrobků a vyšších objemů prodejů. Podíl tržeb připadajících na prodej výrobků pro stavební průmysl vzrostl v důsledku podstatného zvýšení objemů prodejů a cen těchto výrobků v Rusku. Podíl tržeb připadajících na prodej výrobků pro železnice se mírně snížil navzdory zvýšení podílu objemu těchto výrobků v důsledku skutečnosti, že ceny výrobků pro železniční dopravu, především kolejových výrobků v Rusku, zůstávají relativně stálé a jsou méně ovlivňovány kolísáním cen ocelářských výrobků na trhu. Podíl tržeb připadajících na prodej plochých válcovaných výrobků (především plechů) vzrostl v reakci na zvýšení objemů prodejů všech severoamerických a evropských závodů. Podíl tržeb připadajících na prodej trubkových výrobků se snížil především v důsledku nižších cen produktovodů velkého průměru a produktovodů, skříní a trubek svařovaných elektrickým odporem v Severní Americe. Podíl tržeb připadajících na prodej polotovarů se snížil hlavně v souvislosti s relokací objemů prodejů ruských závodů z exportních trhů do domácího stavebního sektoru a vyšších objemů bram, které byly převálcovány v evropských a severoamerických závodech skupiny EVRAZ (cca +0,7 milionu tun v roce 2010 ve srovnání s rokem 2009). Prodeje ocelářského segmentu do těžebního segmentu dosáhly v roce 2010 výše 123 milionů USD ve srovnání s 83 miliony USD v předchozím roce. Toto zvýšení bylo důsledkem vyšších prodejních cen. Tržby připadající na prodej v Rusku tvořily v roce 2010 cca 35,3 % tržeb ocelářského segmentu ve srovnání s 29,9 % v roce 2009. Zvýšený podíl tržeb připadajících na prodej v Rusku byl důsledkem relokace objemů prodejů z asijských exportních trhů na ruský trh. Náklady na dosažení tržeb ocelářského segmentu zaznamenaly zlepšení, když v roce 2010 tvořily 82,7 % tržeb ocelářského segmentu, tj. 10,029 miliard USD, ve srovnání s 84,6 % tržeb ocelářského segmentu, tj. 7,597 miliardami v roce 2009. Zvýšení peněžního objemu nákladů na dosažení tržeb lze připsat na vrub nárůstu surovinových nákladů o 62,0 % v důsledku podstatného zvýšení cen všech klíčových surovin (především koksovatelného uhlí a železné rudy) a vyšších objemů surového železa a surové oceli.
K dalším faktorům patří zvýšené náklady na dopravu (+6,2 %), které jsou odrazem nárůstu průměrné výše železničních tarifů v Rusku a vyšších objemů prodejů ocelářských výrobků z Ruska na export, vyšší energetické náklady (+21,6 %) v důsledku rozšíření výroby a vyšších mzdové náklady (+13,6 %). Náklady na dosažení tržeb z prodeje polotovarů se snížily o 39,0 % díky podstatně vyšším objemům bram vyrobených a využitých v rámci skupiny k výrobě válcovaných produktů a omezení nákupů polotovarů na trhu. Ocelářský segment zaznamenal v roce 2010 provozní zisk ve výši 832 milionů USD (6,9 % tržeb ocelářského segmentu) ve srovnání se 148 miliony USD (1,6 % tržeb ocelářského segmentu) v roce 2009. Výsledky těžebního segmentu Celý rok končící 31.12. (miliony USD) 2010 2009 Změna Tržby 2 507 1 456 72,2 % Provozní zisk/(ztráta) 613 (9) N/a Upravený zisk EBITDA 935 279 235,1 % Marže upraveného zisku EBITDA 37,3 % 19,2 % 94,3 Tržby v těžebním segmentu* Rok končící 31.12. 2010 2009 2010 v 2009 mil. USD % z celku mil. USD % z celku % změny Výrobky z železné rudy 1 526 60,9 % 824 56,6 % 85,2 % Koncentrát železné rudy 516 20,6 % 311 21,4 % 65,9 % Aglomerát 369 14,7 % 202 13,9 % 82,7 % Sbalky 521 20,8 % 238 16,3 % 118,9 % Jiné 120 4,8 % 73 5,0 % 64,4 % Výrobky z uhlí 901 35,9 % 562 38,6 % 60,3 % Surové koksovatelné uhlí 161 6,4 % 137 9,4 % 17,5 %
Koncentrát koksovatelného uhlí 622 24,8 % 268 18,4 % 132,1 % Surové energetické uhlí 107 4,3 % 124 8,5 % (13,7) % Koncentrát energetického uhlí 11 0,4 % 33 2,3 % (66,7) % Jiné tržby 80 3,2 % 70 4,8 % 14,3 % Celkem 2 507 100,0 % 1 456 100,0 % 72,2 % Celý rok končící 31.12. (tisíce tun) 2010 2009 Změna Výrobky z železné rudy 16 936 16 943 0,0 % Koncentrát železné rudy 5 825 5 644 3,2 % Aglomerát 3 969 4 070 (2,5) % Sbalky 5 451 5 479 (0,5) % Jiné 1 691 1 750 (3,4) % Výrobky z uhlí 9 456 11 634 (18,7) % Surové koksovatelné uhlí 2 444 3 967 (38,4) % Koncentrát koksovatelného uhlí 4 607 3 795 21,4 % Surové energetické uhlí 2 247 3 411 (34,1) % Koncentrát surového energetického uhlí 158 461 (65,7) % *Včetně prodeje mezi segmenty. Tržby těžebního segmentu v roce 2010 vzrostly o 72,2 % na 2,507 miliardy USD ve srovnání s 1,456 miliardy USD v roce 2009, a to především v důsledku opakovaného podstatného zvýšení tržních cen železné rudy a uhlí během roku 2010. Objemy prodejů výrobků ze železné rudy zůstaly v roce 2010 na stejné úrovni jako v roce 2009. Objemy prodejů koncentrátu koksovatelného uhlí vzrostly o 21,4 %. Objemy prodejů koncentrátu energetického uhlí se v roce 2010 snížily o 65,7 % ve srovnání s rokem 2009 v důsledku nižších objemů vytěženého surového energetického uhlí. V roce 2010 tvořily prodeje těžebního segmentu do ocelářského segmentu 1,747 miliardy USD, tj. 69,7 % prodejů těžebního segmentu, ve srovnání s 1,017 miliardy USD, tj. 69,8 % prodejů těžebního segmentu, v roce 2009.
V 1. pololetí roku 2010 skupina EVRAZ pokryla své potřeby železné rudy z vlastních zdrojů z cca 90,0 % a ve 2. pololetí z cca 102 % ve srovnání s 99 % v 1. pololetí roku 2009 a 96 % ve 2. pololetí roku 2009. Soběstačnost v dodávkách koksovatelného uhlí (včetně 40% podílu produkce závodu Raspadskaya) činila 90 % v 1. pololetí roku 2010 a 80 % ve 2. pololetí roku 2010 ve srovnání s 137 % a 125 % ve srovnatelných obdobích roku 2009. S vyloučením podílu závodu Raspadskaya činila soběstačnost 54 % v 1. pololetí roku 2010 a 62 % ve 2. pololetí roku 2010. Přibližně 48% podíl prodejů těžebního segmentu externím odběratelům směřoval k zákazníkům v Rusku ve srovnání s 51 % v roce 2009. Nárůst podílu prodejů třetím stranám mimo Rusko je z valné části důsledkem vyšších prodejů těžebního segmentu ze závodů Yuzhkuzbassugol a KGOK na export do Asie. Náklady na tržby těžebního segmentu zaznamenaly zlepšení, když v roce 2010 tvořily 62,6 % podíl z tržeb těžebního segmentu, tj. 1,569 miliardy USD, ve srovnání s 87,7% podílem z tržeb těžebního segmentu, tj. 1,277 miliardy USD, v roce 2009. Nárůst v peněžním vyjádření lze přičíst na vrub především vyšším surovinovým nákladům (+46,9 %), které byly důsledkem vyšších cen i vyšších objemů nákupu železné rudy od externích dodavatelů pro zpracování v těžebním segmentu. Dalšími faktory bylo zhodnocení rublu a vyšší energetické náklady (+26,8 %) v důsledku vyššího objemu výroby v závodu KGOK a vyšších cen energií. Výsledky vanadového segmentu Celý rok končící 31.12. (miliony USD) 2010 2009 Změna Tržby 566 363 55,9 % Provozní ztráta (10) (50) (80,0) % Upravený zisk EBITDA 53 (12) N/a Marže upraveného zisku EBITDA 9,4 % (3,3) % N/a Tržby vanadového segmentu* Celý rok končící 31.12. 2010 2009 2010 v 2009 mil. USD % z celku mil. USD % z celku % změny Vanad ve strusce 39 6,9 % 60 16,5 % (35) % Vanad ve slitinách a chemikáliích 516 91,2 % 298 82,1 % 73,2 % Jiné tržby 11 1,9 % 5 1,4 % 120 %
Celkem 566 100,0 % 363 100,0 % 55,9 % Celý rok končící 31.12. (tisíce tun čistého vanadu) 2010 2009 Změna Výrobky z vanadu 20,6 18,4 12,0 % Vanad ve struse 3,1 6,5 (52,3) % Vanad ve slitinách a chemikáliích 17,5 11,9 47,1 % *Včetně prodeje mezi segmenty. Tržby vanadového segmentu se v roce 2010 zvýšily o 55,9 % na 566 milionů USD ve srovnání s 363 miliony USD v roce 2009 v důsledku vyšších objemů prodejů a cen vanadových výrobků. Objemy prodejů vanadových výrobků vzrostly z 18,4 tisíc tun čistého vanadu v roce 2009 na 20,6 tisíc tun čistého vanadu v roce 2010. Po akvizici závodu Vanady-Tula v listopadu 2009 došlo ke snížení tržeb z prodejů vanadové strusky na méně než 7% podíl tržeb vanadového segmentu (část strusky, která byla vykázána jako prodaná externím odběratelům, byla odkoupena zpět ve formě oxidů k dalšímu zpracování v rámci naší skupiny a poté opět prodána jako konečné výrobky). Náklady na tržby vanadového segmentu zaznamenaly zlepšení, když v roce 2010 tvořily 88,5% podíl z tržeb vanadového segmentu, tj. 501 milionů USD, ve srovnání s 101,4% podílem z tržeb vanadového segmentu, tj. 368 miliony USD, v roce 2009. Nárůst v peněžním vyjádření lze přičíst na vrub především vyšším objemům prodejů, vyšším cenám surovin a akvizicí závodu Vanady- Tula v závěru roku 2009. Výsledky ostatních provozních segmentů Celý rok končící 31.12. (miliony USD) 2010 2009 Změna Tržby 815 765 6,5 % Provozní zisk 123 130 (5,4) % Upravený zisk EBITDA 190 167 13,8 % Marže upraveného zisku EBITDA 23,3 % 21,8 % 6,9 %
Jiné provozní činnosti skupiny EVRAZ zahrnují logistiku, přístavní služby, výrobu elektřiny, tepla a podpůrné činnosti. Konsolidovaná finanční situace skupiny Peněžní toky Peněžní toky z provozních činností se snížily z 1,698 miliardy USD v roce 2009 na 1,662 miliardy USD v roce 2010. Pohyb pracovního kapitálu v roce 2010 byl především důsledkem zvýšení hodnoty zásob. Hotovost z provozních činností před úpravami pracovního kapitálu vzrostla z 1,045 miliardy USD v roce 2009 na 2,030 miliardy USD v roce 2010. Čistá hotovost použitá v roce 2010 na investiční činnosti dosáhla výše 757 milionů USD ve srovnání s čistou hotovostí získanou v roce 2009 z investičních činností ve výši 179 milionů USD. V podstatě veškerá hotovost použitá na investiční činnosti se týkala nákupu majetku, závodů a zařízení. V roce 2010 společnost Evraz vynaložila kapitálové výdaje v celkové výši 832 milionů USD včetně 507 milionů USD v ocelářském segmentu a 299 milionů USD v těžebním segmentu. Rozvaha K 31. prosinci 2010 dosáhl celkový dluh výše 7,811 miliardy USD a zůstal tak téměř beze změny ve srovnání se 7,923 miliardy z 31. prosince 2009. Výše hotovosti a peněžních ekvivalentů společně s výší krátkodobých bankovních vkladů dosáhla 684 milionů USD ve srovnání s 693 miliony USD k 31. prosinci 2009. Likvidita 2 definovaná jako hotovost a peněžní ekvivalenty, částky dostupné z neomezených úvěrových nástrojů a krátkodobých bankovních vkladů s původní dobou splatnosti delší než tři měsíce, dosáhla k 31. prosinci 2010 cca 1,694 miliardy USD ve srovnání s cca 2,038 miliardy USD k 31. prosinci 2009. K 31. prosinci 2010 společnost Evraz disponovala nevyužitými půjčkami ve výši 1,010 miliardy USD včetně 506 milionů USD smluvních nástrojů a 504 milionů USD nesmluvních nástrojů. Smluvní nástroje obsahovaly úvěrové prostředky dostupné závodům v Rusku ve výši 288 milionů USD, v Severní Americe 216 milionů USD a v Evropě 2 miliony USD. Nesmluvní nástroje se skládaly z revolvingových úvěrových linek ve výši 372 milionů USD poskytnutých mezinárodními bankami na financování exportního obchodu a úvěrových prostředků dostupných závodům v Jihoafrické republice ve výši 68 milionů USD, v Evropě 60 milionů USD a v Severní Americe 4 miliony USD. 2 Viz příloha č. 2, kde je kalkulace likvidity
Koeficient krytí skupiny EVRAZ, definovaný jako podíl likvidních aktiv a likvidních pasiv, vzrostl z hodnoty 1,12 platné k 31. prosinci 2009 na hodnotu 1,77 platnou k 31. prosinci 2010. Zvýšení koeficientu krytí je především důsledkem snížení krátkodobých úvěrů a likvidní části dlouhodobých úvěrů vzhledem k jejich splacení a refinancování v rámci programu řízení. Čisté zadlužení 3 dosahovalo k 31. prosinci 2010 výše 7,127 miliard USD ve srovnání se 7,230 miliardami USD k 31. prosinci 2009. ### Pro více informací kontaktujte: Crest Communications Lenka Míčková, Andrea Pitronová Tel.: + 420 222 927 111 lenka.mickova@crestcom.cz andrea.pitronova@crestcom.cz Evraz Group S.A. Oleg Kuzmin VP, Corporate Communications Tel.: +7 495 937 6871 media@evraz.com Evraz Group S. A. je přední vertikálně integrovaná ocelářská, těžařská společnost a producent vanadu operující v Ruské federaci, na Ukrajině, v Evropě, USA, Kanadě a Jižní Africe. Společnost byla zařazena jako 14. největší výrobce oceli na světě dle výroby 15,3 mil. tun surové oceli v roce 2009. Těžařská aktiva pokrývají 100 % vlastní spotřeby železné rudy a spotřeby koksovatelného uhlí. V roce 2010 dosáhly konsolidované výnosy výše 13,394 miliard USD, konsolidovaná upravená EBITDA činila 2,35 miliard USD.
Příloha 1 Upravený zisk před úroky, daní, odpisy a amortizací (dále jen EBITDA) Upravený EBITDA je provozní zisk plus odpisy, opotřebení a amortizace, snížení hodnoty majetku a ztráta (zisk) z prodeje majetku, závodů a zařízení, ztráta (zisk) z kurzových rozdílů a ztráta z přecenění. Společnost Evraz předkládá upravený EBITDA, protože považuje upravený EBITDA za důležitý doplňkový nástroj pro měření své provozní výkonnosti a věří, že je využíván analytiky cenných papírů, investory a dalšími zainteresovanými stranami při hodnocení společností v rámci stejného odvětví. Upravený EBITDA není nástrojem k měření finančních výsledků podle mezinárodních norem pro finanční výkazy (IFRS) a neměl by být používán jako alternativa k čistému zisku jako měřítko provozních výsledků nebo peněžních toků z provozních činností jako měřítko likvidity. Výpočet upraveného EBITDA skupiny Evraz se může lišit od výpočtu používaného jinými společnostmi, a proto může být jeho srovnatelnost limitovaná. Upravený EBITDA má jako analytický nástroj určitá omezení, a potenciální investoři by jej neměli posuzovat samostatně nebo jej používat jako náhradu analýzy provozních výsledků tak, jak jsou vykazovány podle IFRS. Níže uvádíme některá z těchto omezení: Upravený EBITDA nezohledňuje dopady financování nebo finančních nákladů na provozní výsledky skupiny Evraz, které mohou být významné a mohly by dále růst, pokud by skupině Evraz rostl dluh. Upravený EBITDA nezohledňuje dopady daně z příjmu na provozní výsledky společnosti Evraz. Upravený EBITDA nezohledňuje dopady odpisů a amortizace na provozní výsledky skupiny Evraz. Majetek podniků skupiny Evraz, který se odepisuje a/nebo amortizuje, bude muset být v budoucnu nahrazen, a náklady na takové odpisy a amortizaci se mohou blížit nákladům na náhradu takového majetku v budoucnu. Upravený EBITDA v důsledku vyloučení těchto výdajů nezohledňuje budoucí požadavky na finanční výdaje společnosti Evraz na pořízení náhrady. Upravený EBITDA také neodráží dopady ztrát z prodeje majetku, závodů a zařízení. Srovnání provozního zisku (ztráty) s upraveným ziskem EBITDA je následující: Rok končící 31.12. 2010 2009 (miliony USD) Srovnání konsolidovaného upraveného EBITDA Provozní zisk 1 330 195 Plus: Odpisy, opotřebení a amortizace 925 979 Znehodnocení majetku 147 180 Ztráta z prodeje majetku, závodů a zařízení 52 39 Ztráta (zisk) z kurzových rozdílů (104) (156) Konsolidovaný upravený EBITDA 2 350 1 237 Srovnání upraveného EBITDA ocel. segmentu Provozní zisk 832 148 Plus: Opisy a amortizace 558 624 Znehodnocení majetku 81 184 Ztráta z prodeje majetku, závodů & zařízení 33 25 Ztráta z kurzových rozdílů (65) (54) Upravený EBITDA ocelářského segmentu 1 439 927 3 Viz příloha č. 3, kde je kalkulace čistého dluhu
Srovnání upraveného EBITDA těžebního segmentu Provozní (ztráta) zisk 613 (9) Plus: Opisy, opotřebení a amortizace 282 281 Znehodnocení majetku 20 (4) Rok končící 31.12. 2010 2009 (USD milionů) Ztráta z prodeje majetku, závodů & zařízení 18 12 Zisk (ztráta) z kurzových rozdílů 2 (1) Upravený EBITDA těžebního segmentu Srovnání upraveného EBITDA vanadového segmentu 935 279 Provozní ztráta (10) (50) Plus: Opisy a amortizace 47 38 Znehodnocení majetku 16 - Upravený EBITDA vanadového segmentu Srovnání upraveného EBITDA jiných provoz. činností 53 (12) Provozní zisk 123 130 Plus: Opisy a amortizace 37 35 Znehodnocení majetku 30 - Ztráta z prodeje majetku, závodů & zařízení 1 2 Ztráta z kurzových rozdílů (1) - Upravený EBITDA z jiných provozních činností 190 167
Příloha 2 Likvidita Likvidita není měřítkem podle mezinárodních norem pro finanční výkazy (IFRS) a neměla by být považována jako alternativa k jiným měřítkům finanční situace. Výpočet likvidity skupiny Evraz se může lišit od výpočtu používaného jinými společnostmi, a proto může být jeho srovnatelnost omezená. 31. prosince 31. prosince 2010 2009 (miliony USD) Výpočet likvidity 683 671 Hotovost a peněžní ekvivalenty 1 010 1 345 Částky dostupné z úvěrových nástrojů 1 22 Krátkodobé bankovní vklady 1 694 2 038 Celkový odhad likvidity
Příloha 3 Čistý dluh Čistý dluh představují dlouhodobé půjčky po odečtení běžné části plus krátkodobé půjčky a běžná část dlouhodobých půjček mínus hotovost a peněžní ekvivalenty (bez vkladů s omezením). Čistý dluh není měřítkem používaným v rámci rozvahy podle IFRS a neměl by být považován za alternativu k jiným měřítkům finanční situace. Výpočet čistého dluhu skupiny Evraz se může lišit od výpočtu používaného jinými společnostmi, a proto jeho srovnatelnost může být omezená. Čistý dluh byl vypočítán následovně. 31. 6. 31.12. 2010 2009 (miliony USD) Výpočet čistého dluhu Plus: Dlouhodobé půjčky, bez běžné části 7 097 5 931 Krátkodobé půjčky a běžná část dlouhodobých půjček 714 1 992 Mínus: Krátkodobé bankovní vklady (1) (22) Hotovost a peněžní ekvivalenty (683) (671) Čistý dluh 7 127 7 230
Konsolidovaná výsledovka (v milionech USD, kromě údajů za akcii) Rok končí 31.12. 2010 2009 Tržba Prodej zboží 13 144 9 505 Poskytování služeb 250 267 13 394 9 772 Náklady na tržby (10 319) (8 124) Hrubý zisk 3 075 1 648 Náklady na prodej a distribuci (807) (626) Obecné náklady a náklady na administrativu (732) (628) Sociální náklady a náklady na udržování sociální infrastruktury (64) (53) Ztráta z prodeje majetku, závodů a zařízení (52) (39) Znehodnocení majetku (147) (180) Čistý kurzový zisk (ztráta) 104 156 Jiné provozní příjmy 63 38 Jiné provoní výdaje (110) (121) Provozní zisk (ztráta) 1 130 195 Příjem z úroků 13 40 Úrokový výdaj (728) (677) Podíl na zisku (ztrátě) společných podniků a přidružených osob 73 2 Čistý zisk (ztráta) z finančního majetku a závazků 8 97 Zisk (ztráta) z prodeje skupin určených k prodeji (4) (5) Podíl na čisté skutečné hodnotě identifikovatelných aktiv, závazků a případných záruk získaného podniku přesahující náklady na akvizici 4 6 Jiné čisté neprovozní zisky (ztráty) (1) 4 Zisk (ztráta) před zdaněním 695 (338) Úleva (výdaje) na daně z příjmu (163) 46 Čistý zisk (ztráta) 532 (292) Náležející: Majitelům podílů v mateřské společnosti 548 (295) Minoritním akcionářům (16) 3 532 (292) Výnosy (ztráty) na akcii: Základní ze zisku (ztráty) náležející majitelům podílů v mateřské společnosti, USD 3,95 (2,19) Zředěný ze zisku (ztráty) náležející majitelům podílů v mateřské společnosti, USD 3,95 (2,19)