Erste Bank 2002 Přední poskytovatel finančních služeb ve střední Evropě

Výroční zpráva 2002 Erste Bank 2002 Přední poskytovatel finančních služeb ve střední Evropě Vedoucí postavení: více než 10 milionů klientů Úspěch: navýšení kapitálu Zvýšení: free float roste na 64,4 % Kotace: akcie Erste Bank obchodovány v Praze Růst: čistý zisk skupiny se zvýšil o 14,3 % Majorita: rozšíření majetkové účasti v České spořitelně Expanze: získání Riječka banka Akcie: zvýšení hodnoty na klesajícím trhu Spořitelny: vznik křížového garančního systému Transformace: začlenění Tiroler Sparkasse a Slovenské sporiteľni

ZÁLOŽKA S KLÍČOVÝMI ÚDAJI >

Klíčové údaje podle IFRS 2002 3) 2001 2) 2000 1) 1999 v mil. EUR v mil. EUR v mil. EUR v mil. EUR Rozvaha Aktiva celkem 121 222 86 033 71 196 52 443 Pohledávky za bankami 15 492 18 913 19 472 10 295 Pohledávky za klienty 64 435 39 210 31 238 26 405 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám 2 983 1 875 1 544 965 Cenné papíry k obchodování a jiné finanční investice 32 795 21 093 16 684 13 192 Ostatní aktiva 11 483 8 692 5 346 3 516 Pasiva a vlastní jmění celkem 121 222 86 033 71 196 52 443 Závazky k bankám 26 425 28 642 25 638 20 571 Závazky ke klientům 61 308 37 175 28 841 19 533 Emitované dluhopisy a podřízený dluh 17 577 12 707 10 736 8 328 Ostatní pasiva, rezervy10 708 4 346 3 292 2 147 Menšinové podíly2 723 1 259 833 428 Vlastní jmění 2 481 1 904 1 856 1 436 Změny ve vlastním jmění Rizikově vážená aktiva podle 22 rakouského zákona o bankách (BWG) 60 257 37 803 31 879 27 750 Kvalifikovaný konsolidovaný kapitál podle 23 a 24 BWG 6 983 4 308 3 956 3 296 z toho: základní kapitál Tier 1 3 800 2 337 2 125 1 753 Ukazatel solventnosti podle 22 BWG 11,0 % 10,7 % 11,2 % 10,8 % z toho: ukazatel kapitálové přiměřenosti Tier 1 (v %) 6,3 % 6,2 % 6,7 % 6,3 % Výkaz zisků a ztrát Čistý úrokový výnos 2 463,0 1 438,9 924,0 736,3 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám 406,4 203,6 161,9 132,5 Čistý příjem z poplatků a provizí 944,3 574,6 423,4 322,4 Čistý zisk z obchodních operací 167,4 152,6 127,4 113,7 Všeobecné administrativní náklady 2 432,0 1 454,3 1 001,0 821,7 Provozní výsledek 1 151,2 711,7 473,7 350,7 Zisk před zdaněním 664,6 405,7 267,8 241,6 Čistý zisk po menšinových podílech 255,2 223,3 191,8 164,6 Základní poměrové ukazatele Čistá úroková marže (v %, k průměrným celkovým aktivům) 2,17 % 1,78 % 1,50 % 1,34 % Poměr čistého zisku k celkovým průměrným aktivům (v %) 0,22 % 0,28 % 0,31 % 0,30 % Poměr čistého zisku k rizikově váženým aktivům (v %) 0,42 % 0,59 % 0,65 % 0,59 % Poměr nákladů k výnosům (Cost/Income Ratio) (v %) 67,9 % 67,1 % 67,9 % 70,1 % Návratnost kapitálu (Return on Equity ROE) (v %) 12,7 % 12,4 % 12,3 % 12,1 % Zisk na akcii (v EUR) 4,73 4,47 4,21 3,74 Další informace Počet zaměstnanců 36 923 28 222 23 810 8 416 z toho: Rakousko 15 654 7 425 6 615 6 944 skupina České spořitelny12 994 13 341 15 742 Slovenská sporiteľňa, a. s. 5 248 5 856 Riječka banka d.d. 955 ostatní dceřiné společnosti ve střední Evropě 1 682 1 600 1 453 1 472 Počet poboček Rakousko 1 068 315 279 304 Česká republika 673 684 707 7 Slovenská republika 353 441 Maďarsko 79 66 55 56 Chorvatsko 112 34 30 27 1) Včetně výsledků České spořitelny, a. s., za 5 měsíců 2) Včetně České spořitelny, a. s., Slovenské sporiteľni, a. s.; rozvaha a vlastní jmění včetně Tiroler Sparkasse Bank AG 3) První konsolidace členů křížového garančního systému a Riječka banka d. d.; výkaz zisků a ztrát včetně Tiroler Sparkasse Bank AG

Klíčové informace o akcii Erste Bank 2002 2001 2000 1999 v EUR v EUR v EUR v EUR Kurz Nejvyšší kurz 85,83 62,00 51,30 57,25 Nejnižší kurz 53,00 47,00 40,85 36,77 Uzavírací kurz 64,15 59,70 48,00 44,00 Ukazatele na akcii Zisk na akcii 4,73 4,47 4,21 3,74 Ukazatel P/E (Price/Earnings Ratio) 13,56 13,36 11,40 11,80 Dividenda na akcii 1,24 1) 1,24 1,24 1,24 Podíl čistého zisku určeného na výplatu dividendy (v %) 29,1 % 27,7 % 32,6 % 33,5 % Dividendový výnos (v %) 1,9 % 2,1 % 2,6 % 2,8 % Účetní hodnota na akcii 41,47 37,80 36,82 32,34 Provozní výsledek na akcii 19,24 14,13 9,40 7,91 Poměr kurzu a účetní hodnoty (PBV Ratio) 1,5 1,6 1,3 1,4 Celková návratnost pro akcionáře (Total Shareholder Return TSR) TSR (v %) 9,35 % 26,50 % 11,7 % 0,7 % Průměrný TSR (v %) 9,13 % 9,10 % 4,7 % 2,4 % Počet akcií Počet akcií v oběhu 59 825 114 2) 50 362 955 50 360 799 44 360 799 Průměrný počet akcií v oběhu 53 942 369 2) 49 965 944 45 543 554 43 994 534 Tržní kapitalizace (v mld. EUR) 3,84 3,01 2,42 1,95 Objem obchodů (v mld. EUR) 2,85 1,33 0,95 1,34 1) doporučení pro valnou hromadu 2) včetně akcií Erste Bank vlastněných spořitelnami zapojenými do křížového garančního systému Ratingová hodnocení FITCH dlouhodobý krátkodobý individuální A F1 C Moody s Investors Service dlouhodobý A1 krátkodobý P-1 finanční sílyc+ Standard & Poor s krátkodobý A-2 Vývoj kurzu akcie Erste Bank 90 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 EUR 12/97 > > 02/03

Výroční zpráva 2002 Obsah Klíčové ukazatele: Erste Bank a její akcie Akcie Erste Bank Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Erste Bank Výsledky podle segmentů Retail a nemovitosti Spořitelny Velcí korporátní klienti Obchodování na finančních trzích a investiční bankovnictví Správa aktiv Podnikové centrum Úvěrová rizika ve skupině Erste Bank Konsolidovaná účetní závěrka za rok 2002 podle IFRS Konsolidovaná rozvaha Konsolidovaný výkaz zisků a ztrát Konsolidovaný přehled o změnách ve vlastním jmění Konsolidovaný výkaz peněžních toků Příloha ke konsolidované účetní závěrce Zpráva auditora Zpráva dozorčí rady < 02 07 12 26 27 35 38 43 46 50 54 62 62 63 64 65 67 126 127

Akcie Erste Bank I v roce 2002 patřily akcie Erste Bank opět k nejvýkonnějším v bankovním sektoru. Hodnota cílevědomého strategického zaměření byla významně potvrzena úspěšným navýšením kapitálu: i přes nepříznivé podmínky na akciovém trhu došlo ke zřetelnému převisu poptávky. Rovněž kotace na pražské burze dala akciím podnět pro další růst. Kromě toho přítomnost Erste Bank na pražské burze přispívá k oživení českého kapitálového trhu. Vývoj burzovních indexů Pokles kurzů na mezinárodních trzích, trvající již od léta 2000, AKCIOVÝCH TRZÍCH A PROPADY KURZŮ PRUDKÝ POKLES NA MEZINÁRODNÍCH pokračoval i v uplynulém roce. AKCIÍ V BANKOVNÍM SEKTORU Makroekonomické obavy, varovné prognózy vývoje zisků řady podniků, účetní skandály v USA a konflikt mezi USA a Irákem vedly v roce 2002 k rozsáhlým kurzovým propadům mezinárodních akciových trhů. Například index FTSE Eurotop 300 již tři roky za sebou zaznamenal ztráty, v tomto roce o třetinu, a Dow Jones index utrpěl největší roční ztrátu za posledních 25 let. V prvních dvou měsících roku 2003 utrpěly mezinárodní akciové trhy další ztráty především kvůli nejisté situaci na světové politické scéně a rostoucím obavám z války. Vedle telekomunikačních a technologických akcií zaznamenaly jak v roce 2002, tak i z počátku roku 2003 finanční emise větší ztráty než jiné sektory. Pokles cen bankovních akcií vyvolaný účetními skandály a s tím souvisejícími riziky při poskytování úvěrů firmám byl dále posilován prohlubujícími se obavami z možných dopadů již tři roky trvajícího poklesu cen na akciových trzích na bilance bankovních institucí. Nepříznivé výsledky jak amerických, tak i evropských bank, a snížení hodnocení některých německých bank ratingovými agenturami situaci od podzimu 2002 ještě přiostřily. Některé bankovní tituly dosáhly v důsledku markantních poklesů kurzů nového historického minima. V důsledku toho ztratil index DJ Euro Stoxx Bank v roce 2002 téměř 27 % své hodnoty a v tomto trendu pokračoval až do konce února 2003. Během 14 měsíců od konce roku 2001 oborový index evropských bank poklesl celkem o 31,3 %. S nepatrným růstem vzdoroval vídeňský akciový trh nejhoršímu 2002 MÍRNÉHO ZVÝŠENÍ O 0,8 % VÍDEŇSKÁ BURZA DOSÁHLA V ROCE burzovnímu roku od roku 1974. Zatímco většina evropských akciových indexů poklesla o více než čtvrtinu, uzavřel rakouský index ATX rok 2002 růstem o 0,8 %. Tato tendence pokračovala i v prvních dvou měsících roku 2003. Celkem vzrostl ATX index od začátku roku 2001 do konce února 2003 o 1,6 %, což je velmi příznivý výsledek v porovnání s 56% poklesem německého DAX indexu během stejného období. Tento pozitivní vývoj byl způsoben třemi základními faktory, a to lepší makroekonomickou situací v Rakousku než v Německu, pozitivním vnímáním plánovaného rozšíření EU směrem na východ a některými nad očekávání dobrými výsledky kótovaných firem. Vývoj kurzu akcií Erste Bank, indexu DJ Euro Stoxx Bank a indexu ATX od začátku roku 2002 (indexováno) 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 % 01/02 02/02 03/02 04/02 05/02 06/02 07/02 08/02 09/02 10/02 11/02 12/02 01/03 02/03 ERSTE BANK ATX INDEX DJ EURO STOXX BANK 02

Vývoj akcie Erste Bank K nejvýkonnějším akciím VÝBORNÉ VÝSLEDKY I PŘES NEGATIVNÍ v roce 2002 patřily i akcie Erste TREND V SEKTORU: ZVÝŠENÍ KURZU Bank, které oproti negativnímu trendu v sektoru dosáhly značného růstu. Po mimořádném zvýšení kurzu AKCIE O 7,5 % o 19,5 % v prvních třech měsících roku pokračovala akcie Erste Bank v růstu až do začátku května. Dne 2. května bylo dosaženo denního maxima ve výši 88,45 EUR; dne 6. května uzavíraly akcie Erste Bank na historicky nejvyšším uzavíracím kurzu 85,83 EUR. K tomuto datu posílily akcie Erste Bank od začátku roku 2002 o 43,8 %. Ale ani akcie Erste Bank se nedokázala vyhnout dramatickému poklesu kurzů evropských bankovních akcií v září, tj. v měsíci, kdy index DJ Euro Stoxx Bank ztratil 23,8 %. Dne 7. října dosáhly akcie Erste Bank ročního minima ve výši 53,00 EUR. Od konce listopadu se kurz opět zvyšoval a svým uzavíracím kurzem v posledním obchodním dni v roce 2002 ve výši 64,15 EUR a celkovým ročním nárůstem kurzu o 7,5 % akcie Erste Bank jasně překonaly oborový index evropských bank. Důvodem pro tento pozitivní vývoj bylo v neposlední řadě dosažení výhodného postavení Erste Bank na rostoucím trhu ve střední Evropě, které je pozitivně hodnoceno jak analytiky mezinárodních investičních domů, tak i mezinárodními institucionálními investory. Tržní kapitalizace Erste Bank na konci roku 2002 dosáhla 3,8 miliard EUR. Nárůst o téměř 23 % oproti předchozímu roku byl způsoben jednak zvýšením počtu akcií v oběhu v souvislosti s navýšením kapitálu v roce 2002, a jednak i 7,5% zvýšením kurzu akcie Erste Bank. Přehled výkonnosti akcie Od IPO 1) 12/1997 Od SPO 2) 09/2000 Od SPO 2) 07/2002 Vývoj 2002 Akcie Erste Bank + 44,7 % + 36,5 % 8,0 % + 7,5 % ATX 11,9 % 1,6 % 5,7 % + 0,8 % DJ Euro Stoxx Bank Index 3) 43,5 % 21,0 % 26,6 % 1) Initial Public Offering primární emise 2) Secondary Public Offering navýšení kapitálu 3) Srovnání od IPO není možné z důvodu začlenění Erste Bank do indexu teprve od 16. ledna 1998 Akcie Erste Bank jsou zahrnuty v následujících indexech > ATX Austrian Traded Index > ATX Prime > PX 50 > PX-D > DJ Euro Stoxx Bank Index > MSCI Standard Index Austria > FTSE Eurotop 300 Index > FTSE4Good Europe Index AKCIE ERSTE BANK 03

Klíčové informace o akciích Erste Bank v roce 2002 V EUR 2002 Zisk na akcii 4,73 Ukazatel P/E (Price/Earnings Ratio) 13,56 Dividenda na akcii 1,24 1) Podíl čistého zisku určeného na výplatu dividendy (Pay-out Ratio) (v %) 29,1 % Dividendový výnos (v %) 1,9 % Účetní hodnota na akcii 41,47 Provozní výsledek na akcii 19,24 Celková návratnost pro akcionáře (Total Shareholder Return TSR) (v %) 9,35 % Průměrný TSR (v %) 9,13 % Počet akcií v oběhu 2) 59 825 114 Průměrný počet akcií v oběhu 2) 53 942 369 Tržní kapitalizace (v mld. EUR) 3,84 Objem obchodů na burze (v mld. EUR) 2,85 1) návrh pro valnou hromadu 2) včetně akcií Erste Bank držených spořitelnami zapojenými v křížovém garančním systému AKCIE ERSTE BANK Navýšení kapitálu v roce 2002 K zajištění zdrojů pro další DVOJNÁSOBNÝ PŘEVIS POPTÁVKY POstrategický růst provedla Erste Bank TVRDIL STRATEGICKOU POZICI v červenci 2002 velmi úspěšné navýšení kapitálu. V rámci emise bylo u institucionálních a privátních investorů umístěno celkem 9,21 milionů akcií. Výnos tohoto navýšení kapitálu ve výši téměř 642 mil. EUR (v hrubé výši) dělá z této emise největší transakci provedenou na kapitálovém trhu v Rakousku a jednu z největších emisí akcií evropské banky v roce 2002. I přes těžkou situaci na burze došlo k dvojnásobnému převisu poptávky, což vedlo k provedení tzv. greenshoe (neboli přerozdělovací) opce ve výši 800 000 akcií z majetkového podílu AVS (DIE ERSTE österreichische Spar- Casse Anteilsverwaltungssparkasse). Silná poptávka potvrdila důvěru investorů ve výhodnou strategickou pozici a velký růstový a ziskový potenciál Erste Bank. Většina výnosu emise byla použita k získání akcií České spořitelny, a. s., od AVS. Celkově se v důsledku této transakce podařilo zvýšit free float Erste Bank na 64,6 %, což podpořilo především likviditu akcií Erste Bank. Objem obchodů V roce 2002 bylo na vídeňské burze v průměru obchodováno KAPITÁLU A KOTACÍ V PRAZE OBJEM OBCHODŮ SE ZVÝŠIL NAVÝŠENÍM zhruba 86 000 akcií Erste Bank denně. Po navýšení kapitálu v červenci 2002 denní objem obchodů vzrostl o téměř 25 %. Kotací na pražské burze cenných papírů v říjnu 2002 se akcie Erste Bank stala první zahraniční akcií, která se na českém trhu obchoduje. Objem obchodů dosáhl již v prvních třech měsících obchodování v průměru 20 000 kusů denně, což dokazuje vysoký potenciál akcií Erste Bank v České republice. Zároveň tak kotace akcie Erste Bank přispívá získáváním nových skupin investorů k oživení českého kapitálového trhu. 04

Vlastnická struktura Největší institucionální investoři Největší akcionáři mezi spořitelnami Austria Versicherungsverein 3,6 % Kärntner Sparkasse 1,3 % Generali 2,6 % Allgemeine Sparkasse OÖ 0,9 % Uniqa 2,5 % Steiermärkische Sparkasse 0,9 % Swedbank 3,4 % Sparkasse Dornbirn 0,4 % Dexia Bank 2,0 % Commerzbank 1,7 % 35,6 % AVS 64,4 % Volně obchodovatelné akcie (free float) 7,7 % z toho rakouské spořitelny Analýzy akcie Erste Bank 1) > BNP Paribas > CA IB Investmentbank AG > Deutsche Bank AG > Dresdner Kleinwort Wasserstein > Fox-Pitt, Kelton > Goldman Sachs > HSBC > ING > JP Morgan > Lehman Brothers > Merrill Lynch > Patria > Raiffeisen Centrobank AG > Schroder Salomon Smith Barney > UBS Warburg 1) Tento seznam obsahuje všechny společnosti, které prováděly analýzu akcií Erste Bank, a byly Erste Bank známy v době redakční uzávěrky. AKCIE ERSTE BANK 05

Návrh na rozdělení zisku I přes cílenou expanzivní NAVRŽENA VÝPLATA DIVIDENDY VE VÝŠI politiku zůstávala dividenda v posledních několika letech konstantní AKCII 29,1 % ČISTÉHO ZISKU, TJ. 1,24 EUR NA nebo se zvyšovala. V roce 2003 se proto valné hromadě navrhuje výplata dividendy stejné jako v předchozím roce, tj. ve výši 1,24 EUR na akcii, což odpovídá 29,1 % čistého zisku. Jak nové akcie z navýšení kapitálu v roce 2002, které jsou na vídeňské burze kótovány od 16. července 2002, tak i akcie z programu majetkové účasti zaměstnanců (ESOP) z roku 2002, nesou v zájmu rovného přístupu ke všem akcionářům právo na výplatu dividendy za celý finanční rok 2002. Kalendář důležitých termínů 6. května 2003 řádná valná hromada 9. května 2003 ex-dividend day a termín výplaty dividendy 16. května 2003 1) zveřejnění výsledků za první čtvrtletí 2003 20. srpna 2003 1) zveřejnění výsledků za první pololetí 2003 13. listopadu 2003 1) zveřejnění výsledků za tři čtvrtletí 2003 1) předběžný termín Vztahy k investorům Erste Bank Graben 21, A-1010 Vídeň, Rakousko E-MAIL: investor.relations@erstebank.at FAX: z Rakouska: 05 0100-13112 mezinárodně: +43 5 0100-13112 INTERNET: www.erstebank.com/ir Erste Bank Graben 21, A-1010 Vídeň, Rakousko TELEFON: z Rakouska: 05 0100-10100 mezinárodně: +43 5 0100-10100 INTERNET: www.erstebank.at Gabriele Semmelrock-Werzer TELEFON: z Rakouska: 05 0100-11286 mezinárodně: +43 5 0100-11286 E-MAIL: gabriele.werzer@erstebank.at Thomas Schmee TELEFON: z Rakouska: 05 0100-17326 mezinárodně: +43 5 0100-17326 E-MAIL: thomas.schmee@erstebank.at AKCIE ERSTE BANK Reuters ERST.VI Bloomberg DESC AV Datastream O:ERS ISIN/Identifikační číslo cenného papíru AT0000652011 Kód ADR Cusip 296 036 304 06

Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) V zájmu zodpovědného vedení firmy se Erste Bank hlásí k praktickému uplatňování rakouského kodexu Corporate Governance. Aby byla dosažena maximální transparentnost pro všechny zájmové skupiny, Erste Bank již nyní dodržuje všechny právně závazné normy, stejně jako většinu doporučení zmíněného kodexu. Corporate Governance je klíčovým prvkem podnikové kultury Erste Bank. Rakouský kodex Corporate Governance Začátkem října 2002 KODEX PŘINÁŠÍ NA RAKOUSKÝ představila Rakouská pracovní skupina pro správu a řízení společností RENTNOST KAPITÁLOVÝ TRH VYSOKOU TRANSPArakouský kodex pro Corporate Governance. V této pracovní skupině spolupracovali zástupci Institutu rakouských auditorů, Rakouského svazu pro finanční analýzu a správu aktiv, emitentů, investorů, vídeňské burzy, odborů, zaměstnavatelů a akademické obce. Rovněž zástupci Erste Bank měli příležitost podílet se svými zkušenostmi při vytváření kodexu. Kodex je chápán jako dobrovolná samoregulační iniciativa a přesahuje zákonné odpovědnosti firmy. Jeho cílem je podporovat zodpovědné řízení a kontrolu podniku, mající za cíl dlouhodobou tvorbu zisku, a vymezuje všechna práva a povinnosti všech zájmových skupin managementu, dozorčí rady, zaměstnanců, akcionářů a ostatní veřejnosti stejně jako vztahy mezi nimi. Tento kodex zaručuje vysokou míru transparentnosti pro všechny zájmové skupiny. Erste Bank se jasně hlásí ke Corporate Governance Důsledná implementace ERSTE BANK SE PŘÍSNĚ PODŘIZUJE zásad Corporate Governance do RAKOUSKÉMU KODEXU CORPORATE praxe, přinášející užitek všem zájmovým skupinám, tvoří nedílnou součást podnikové kultury Erste Bank. GOVERNANCE Erste Bank se ke Corporate Governance hlásila už dříve, a tak již nyní splňuje všechny právní předpisy a většinu doporučených pravidel kodexu Corporate Governance. Již v roce 1997 zavedla Erste Bank s cílem harmonizace zájmů managementu a ostatních zájmových skupin program akciových opcí. V rámci této iniciativy byl zaveden akciový opční plán pro vedoucí pracovníky, čímž jim byla umožněna participace na růstu hodnoty akcií Erste Bank. V rámci veřejných emisí akcií v letech 1997 a 2000 nabídla Erste Bank svým zaměstnancům možnost získat akcie Erste Bank za zvýhodněných podmínek, a tím profitovat z růstového potenciálu akciového trhu. V roce 2002 byl, vedle akciového opčního plánu pro vedoucí pracovníky, zaveden nový program majetkové účasti zaměstnanců celé skupiny s názvem Creating Value. Vysoká poptávka ze strany zaměstnanců posílila vedení podniku v jeho rozhodnutí v tomto programu pokračovat, a tím zvýšit ve střednědobém horizontu majetkovou účast zaměstnanců v Erste Bank na téměř 5 %. Účast zaměstnanců je podstatnou součástí podnikové kultury Erste Bank. To se ukazuje v rozsáhlých průzkumech mínění zaměstnanců, jejichž výsledky analyzují externí poradci. Tyto výsledky jsou zohledňovány při rozhodování managementu. První průzkum byl proveden v celém Rakousku v roce 2000; další bude následovat v první polovině roku 2003. V dceřiných společnostech ve střední Evropě jsou prováděny obdobné průzkumy mínění zaměstnanců. Ochrana práv všech akcionářů je považována za nejvyšší pravidlo při vedení společnosti. Tomu odpovídá i vytvoření přehledné kapitálové struktury tvořené kmenovými akciemi. Při principu poskytování podstatného podílu na zisku firmy akcionářům oznámila Erste Bank u příležitosti vstupu na burzu v roce 1997, že v rámci svých možností bude usilovat o výplatu dividend ve výši 30 % čistého zisku. Tento cíl byl od té doby většinou splněn. Potřeba akcionářů vést přímý dialog s představenstvem je uspokojována cestou internetových chatů, které se pravidelně konají již od roku 2000. Investoři při nich mají možnost se z první ruky informovat o aktuálním vývoji v Erste Bank. Práva a povinnosti zaměstnanců a jejich chování ve styku s klienty ( Kodex chování ) jsou přesně určeny v obsáhlých pracovních předpisech. Tato pravidla jsou závazná pro zaměstnance a jejich platná verze je vždy dostupná na intranetu banky. SPRÁVA A ŘÍZENÍ SPOLEČNOSTI (CORPORATE GOVERNANCE) 07

Detaily nového rakouského kodexu Corporate Governance Ve své roční zprávě se Erste Bank zabývá i případným nedodržováním pravidel s charakterem doporučení (tzv. R-pravidla). Rakouský kodex Corporate Governance ( kodex ) obsahuje celkem 79 norem, které jsou rozděleny do tří kategorií: Valná hromada SPRÁVA A ŘÍZENÍ SPOLEČNOSTI (CORPORATE GOVERNANCE) 1. Právní požadavky (L): pravidlo je postaveno na závazných právních normách 2. Splnit nebo vysvětlit (C): pravidla, u kterých se předpokládá dodržování ze strany společnosti; každé jejich porušení musí být vysvětleno a zdůvodněno, aby bylo dosaženo souladu s kodexem 3. Doporučení (R): pravidla s charakterem doporučení; jejich porušení nemusí být zveřejněno ani zdůvodněno Cíl kodexu spočívá ve všeobecném zvýšení průhlednosti vedení podniku. Proto je nutné, aby všechna porušení kodexu byla vysvětlena a zdůvodněna. Ve smyslu kodexu je správné zdůvodnění takové, které odpovídá danému pravidlu jako takovému. Pravidla, která jsou založena právním předpisem, musí být samozřejmě dodržována nezávisle na kodexu. Úplný originální text kodexu lze získat na internetové adrese www.corporate-governance.at. Zpráva Erste Bank o Corporate Governance Erste Bank jako bankovní DODRŽOVÁNÍ KODEXU JE POPSÁNO instituce podléhá specifickým V ROČNÍ ZPRÁVĚ O CORPORATE GOVERzákonným ustanovením a je kontrolována rakouským kontrolním orgánem pro finanční trh a dalšími úřady. NANCE Erste Bank se hlásí k tomu, že užívá pravidla kodexu, pokud jsou uplatnitelná v její specifické situaci instituce zastřešující rakouské spořitelny. S ohledem na tyto specifické okolnosti se představenstvo a dozorčí rada rozhodly, že od roku 2003 budou v každoroční zprávě informovat o dodržování kodexu nebo vysvětlovat odchylky od jeho pravidel. Nezávisle na tom informuje Erste Bank již nyní o aktuálním stavu dodržování pravidel kodexu. Odchylky jsou v případě Erste Bank dány zákonnými a dobrovolně vyššími požadavky na kvalitu v Erste Bank. 4 (C) VALNÁ HROMADA MUSÍ BÝT SVOLÁNA MINIMÁLNĚ TŘI TÝDNY PŘEDEM. POZVÁNKA NA VALNOU HROMADU, OZNÁMENÍ PROGRAMU, NÁVRHY A DOKUMENTY, KTERÉ SE BUDOU AKCIONÁŘŮM PŘEDKLÁDAT A KTERÉ MUSÍ BÝT AKCIONÁŘŮM K DISPOZICI OD DATA SVOLÁNÍ VALNÉ HROMADY, STEJNĚ JAKO PŘÍPADNÉ NÁVRHY A PROTINÁVRHY AKCIONÁŘŮ, POKUD BYLY SPOLEČNOSTI VČAS DÁNY NA VĚDOMÍ, BUDOU NEJMÉNĚ TÝDEN PŘED KONÁNÍM VALNÉ HROMADY ZVEŘEJNĚNY NA INTER- NETOVÉ STRÁNCE SPOLEČNOSTI S MOŽNOSTÍ STAŽENÍ. Navržená změna stanov, která by měla zahrnout požadavek svolávat valnou hromadu minimálně tři týdny před jejím konáním, byla schválena dozorčí radou Erste Bank a bude předložena k rozhodnutí řádné valné hromadě dne 6. května 2003. Odpovědnosti představenstva 18 (C) V ZÁVISLOSTI NA VELIKOSTI PODNIKU MUSÍ BÝT BUĎ ZŘÍZEN ÚSEK PRO INTERNÍ AUDIT PŘÍMO PODŘÍZENÝ PŘEDSTAVENSTVU, ANEBO BY MOHL BÝT ÚKOL VEDENÍ INTERNÍCH AUDITŮ ZADÁN VHODNÉ EXTERNÍ INSTITUCI. O AUDITORSKÉM PLÁNU A PODSTATNÝCH VÝSLEDCÍCH JE TŘEBA INFORMOVAT ÚČETNÍ VÝBOR (AUDITORSKÝ VÝBOR, FINANČNÍ VÝKAZNICTVÍ A AUDITORSKÝ VÝBOR), ZALOŽENÝ DOZORČÍ RADOU, NEJMÉNĚ JEDNOU ZA ROK. Podle ustanovení 42 rakouského zákona o bankách (BWG) zřídila Erste Bank oddělení pro interní audit, které je přímo podřízeno představenstvu. Náplní tohoto odboru je nepřetržitá a důkladná kontrola zákonnosti, pořádku a náležitostí všech obchodních aktivit a činností. Vedle poskytování roční zprávy Auditorskému výboru, požadované kodexem, podává ředitel interního auditu podle 42, odst. 3 BWG jednou za čtvrt roku zprávu o zásadních výsledcích auditu přímo předsedovi dozorčí rady. 08

Střety zájmů a nedovolené obchodování 20 (L) PRO ZABRÁNĚNÍ OBCHODŮ NA ZÁKLADĚ INTERNÍCH INFORMACÍ JE SPO- LEČNOST POVINNA VYDAT INTERNÍ PŘEDPISY, TÝKAJÍCÍ SE PŘEDÁVÁNÍ INFORMACÍ, A MUSÍ SLEDOVAT JEJICH DODRŽOVÁNÍ. SPOLEČNOST MUSÍ UPLATŇOVAT USTANO- VENÍ ZÁKONNÝCH NOREM PRO EMITENTY VYDANÉ KONTROLNÍM ORGÁNEM FINANČNÍHO TRHU. 21 (R) PŘEDSTAVENSTVO MUSÍ ZAJISTIT ZAVEDENÍ ZÁKONNÝCH NOREM PRO EMI- TENTA V CELÉ SKUPINĚ, POKUD JE TO EKONOMICKY ÚNOSNÉ. 48 (C) VŠICHNI ČLENOVÉ DOZORČÍ RADY MUSÍ BÝT OBEZNÁMENI A SOUHLASIT S USTANOVENÍMI ZÁKONNÝCH NOREM PRO EMITENTA. Za účelem průběžné kontroly a zjišťování dodržování předpisů zákonných norem pro emitenta byla ustanovena osoba zodpovědná za dodržování této vyhlášky (compliance officer). Dále byl v rámci Erste Bank zaveden Standardní kodex compliance, který společně vyvinuly rakouské bankovní instituce. Všichni členové představenstva a dozorčí rady, stejně jako všichni zaměstnanci Erste Bank, se písemně zavázali k dodržování přísných pravidel Standardního kodexu compliance. A co více, ačkoliv je Erste Bank vyňata z oblasti působnosti vyhlášky compliance pro emitenty, banka tuto normu splňuje. 24 (L) VŠECHNY OBCHODY MEZI SPOLEČNOSTÍ, POPŘÍPADĚ SPOLEČNOSTÍ SKU- PINY A ČLENY PŘEDSTAVENSTVA, NEBO OSOBAMI ČI FIRMAMI BLÍZKÝMI ČLENŮM PŘEDSTAVENSTVA, MUSÍ BÝT V SOULADU S OBCHODNÍMI STANDARDY. OBCHODY A JEJICH PODMÍNKY MUSÍ BÝT PŘEDEM SCHVÁLENY DOZORČÍ RADOU, S VÝJIMKOU BĚŽNÝCH OBCHODŮ. Ustanovení 28 BWG přesahuje rámec kodexu. Erste Bank tak smí provádět obchody s členy svého představenstva nebo dozorčí rady a dalšími, v zákoně jmenovanými osobami, jen za předpokladu jednomyslného souhlasu všech členů představenstva a souhlasu dozorčí rady. Také úvěry poskytované Erste Bank svým zaměstnancům musí být schváleny dozorčí radou. 26 (C) V PŘÍPADĚ MOŽNÉHO PŘIJETÍ FUNKCE V ŘÍDÍCÍM ORGÁNU SPOLEČNOSTI MIMO SKUPINU JAKO JE ČLENSTVÍ V DOZORČÍ RADĚ, PŘEDSTAVENSTVU NEBO FUNK- CE VÝKONNÉHO ŘEDITELE JE NUTNÝ PŘEDCHOZÍ SOUHLAS DOZORČÍ RADY NEBO ZMOCNĚNÉHO VÝBORU. VEŠKERÉ VEDLEJŠÍ ČINNOSTI VEDOUCÍCH ZAMĚSTNANCŮ MUSÍ BÝT SCHVÁLENY PŘEDSTAVENSTVEM. Dozorčí rada souhlasila s odpovídající změnou stanov v bodě 10.4., která bude řádné valné hromadě předložena k rozhodnutí 6. května 2003. Odměny představenstva 28 (C) POKUD JE NAVRŽEN AKCIOVÝ OPČNÍ PLÁN, MUSÍ SE VZTAHOVAT NA PŘEDEM URČENÉ SROVNÁVACÍ PARAMETRY A MŮŽE NAPŘÍKLAD OBSAHOVAT VÝVOJ HODNO- TY AKCIOVÝCH INDEXŮ, KURZOVNÍ CÍLE NEBO JINÉ VHODNÉ CÍLOVÉ BODY. MĚLO BY SE ZABRÁNIT DODATEČNÉ ZMĚNĚ CÍLŮ (PŘECENĚNÍ). KAŽDÁ ZMĚNA MUSÍ BÝT ZVEŘEJNĚNA A ODŮVODNĚNA. OBDOBÍ BLOKACE A ČASOVÝ RÁMEC PRO VYUŽITÍ AKCIOVÉ OPCE MUSÍ BÝT URČENY. PŘI VYPRACOVÁVÁNÍ AKCIOVÉHO OPČNÍHO PLÁNU JE TŘEBA ZOHLEDNIT TRVALÉ ZVYŠOVÁNÍ HODNOTY SPOLEČNOSTI. ROZHODNUTÍ O ZAVEDENÍ AKCIOVÉHO OPČNÍHO HARMONOGRAMU A DALŠÍCH ZMĚNÁCH TÝKAJÍCÍCH SE HARMONOGRAMU MUSÍ BÝT PROVEDENY VALNOU HROMADOU. V souladu s rakouským zákonem o akciových společnostech rozhoduje v Erste Bank o akciových opčních plánech pro představenstvo dozorčí rada. Toto ustanovení nejenom odpovídá příslušnému zákonu, ale zdá se být přiměřené, neboť vydané opce na akcie přispívají v relativně malé míře k celkovým odměnám členů představenstva. Investoři Erste Bank jsou vždy podrobně informováni o akciových opčních plánech v obsáhlých zprávách a povinných zveřejněních dle požadavků ze zákona a rakouského Corporate Governance kodexu. Objektivita dozorčí rady v těchto rozhodnutích je dodatečně podtržena i tím, že členové dozorčí rady v Erste Bank žádné opce na akcie nedostávají. 31 (R) VÝŠE ODMĚN JE SDĚLOVÁNA KAŽDÉMU ČLENU PŘEDSTAVENSTVA ZVLÁŠŤ. Představenstvo Erste Bank přijalo právo v této věci rozhodnout později. SPRÁVA A ŘÍZENÍ SPOLEČNOSTI (CORPORATE GOVERNANCE) 09

Odpovědnost dozorčí rady 35 (L) DOZORČÍ RADA JE POVINNA V SOULADU S POŽADAVKY ZÁKONA O AKCIOVÝCH SPOLEČNOSTECH KONKRETIZOVAT KATALOG OBCHODŮ, KTERÉ JSOU PŘEDMĚTEM JEJÍHO SCHVALOVÁNÍ A PODLE VELIKOSTI SPOLEČNOSTI MUSÍ URČIT VHODNÉ LIMI- TY PRO VELIKOST TĚCHTO OBCHODŮ; TO MUSÍ PLATIT I PRO DŮLEŽITÉ OBCHODY DCEŘINÝCH SPOLEČNOSTÍ, KTERÉ SE TÝKAJÍ CELÉ SKUPINY. Poskytování úvěrů patří k obvyklé činnosti Erste Bank jako finanční instituce. Úvěry poskytnuté členům dozorčí rady přesahující běžné každodenní obchody, musí být podle 28 BWG jednohlasně schváleny všemi členy představenstva a schváleny dozorčí radou. Kvalifikace a složení dozorčí rady SPRÁVA A ŘÍZENÍ SPOLEČNOSTI (CORPORATE GOVERNANCE) Vedle ustanovení zákona o burze musí Erste Bank jako finanční instituce dodržovat i příslušná ustanovení 27 BWG. Na základě těchto ustanovení musí být všechny investice (např. úvěry a podrozvahové transakce) Erste Bank, které přesahují 10 % jejího započitatelného vlastního jmění, předem odsouhlaseny dozorčí radou. Dále je v zákoně BWG zahrnuto zvláštní opatření, které se týká maximální možné výše těchto jednotlivých investic. Pro tyto povinnosti dozorčí rady, vyplývající z BWG, byly v Erste Bank určeny převážně nižší hranice, než požaduje zákon. Střety zájmů a nedovolené obchodování týkající se dozorčí rady 45 (C) ČLENOVÉ DOZORČÍ RADY NESMÍ VYKONÁVAT FUNKCE VE VÝKONNÝCH ORGÁNECH SPOLEČNOSTÍ, KTERÉ JSOU KONKURENTY PODNIKU. Někteří členové dozorčí rady vykonávají funkce ve výkonných orgánech společností, které stejně jako Erste Bank podnikají ve finančním odvětví. Nicméně tyto společnosti nekonkurují zásadně nebo přímo Erste Bank, případně funkce v dozorčí radě vychází z existujících majetkových účastí banky. Členství těchto osob v dozorčí radě Erste Bank zaručuje kvalifikované poradenství a kontrolu představenstva především ve specifických otázkách a přínosech týkajících se finančního trhu. Pokud v jednotlivých případech toto pravidlo není dodrženo, Erste Bank se v budoucnu bude při obsazování funkcí snažit o jeho dodržení. 47 (C) POSKYTOVÁNÍ ÚVĚRŮ ČLENŮM DOZORČÍ RADY ZE STRANY SPOLEČNOSTI JE V RÁMCI BĚŽNÝCH OBCHODNÍCH AKTIVIT, S VÝJIMKOU STANDARDNÍCH DENNÍCH OBCHODŮ, ZAKÁZÁNO. 51 (C) PŘI USTANOVOVÁNÍ DOZORČÍ RADY MUSÍ VALNÁ HROMADA VĚNOVAT NÁLEŽITOU POZORNOST ZAJIŠTĚNÍ ODBORNÝCH PŘEDPOKLADŮ JEDNOTLIVCŮ A ODBORNĚ VYVÁŽENÉHO SLOŽENÍ DOZORČÍ RADY JAKO CELKU. VE SPOLEČNOS- TECH, KDE PODÍL VOLNĚ OBCHODOVATELNÝCH AKCIÍ DOSAHUJE VÍCE NEŽ 25 %, MUSÍ MÍT DOZORČÍ RADA NEJMÉNĚ JEDNOHO ČLENA, KTERÝ ZASTUPUJE ZÁJMY SKUPINY VLASTNÍKŮ TĚCHTO AKCIÍ. DOZORČÍ RADA MŮŽE MÍT NEJVÝŠE DESET ČLENŮ (BEZ ZÁSTUPCŮ ZAMĚSTNANCŮ). Erste Bank podléhá řadě ustanovení, týkajících se finančního trhu, a regulatorních opatření. Toto množství dalších zákonných ustanovení a rozsáhlá angažovanost skupiny Erste Bank v národohospodářsky důležitých oblastech střední Evropy, vede k vyšším nárokům na odpovědnost dozorčí rady. Aby bylo zajištěno efektivní poradenství a kontrola představenstva, je v dozorčí radě nutné nejen vyrovnané složení, ale i odpovídající počet osob, které jsou obeznámeny se zmíněnými specifickými úkoly vedení společnosti a její kontroly. Kromě toho jsou v dozorčí radě Erste Bank dva zástupci soukromých akcionářů, kteří byli těmito akcionáři ustanoveni. 55 (R) ČLENOVÉ PŘEDSTAVENSTEV RŮZNÝCH SPOLEČNOSTÍ NESMÍ BÝT SOUČASNĚ ČLENY DOZORČÍCH RAD JINÝCH SPOLEČNOSTÍ (KŘÍŽOVÉ ZASTOUPENÍ). Jeden člen představenstva firmy Steiermärkische Bank und Sparkassen AG je členem dozorčí rady Erste Bank; na druhé straně, dva členové představenstva Erste Bank jsou členy dozorčí rady firmy Steiermärkische Bank und Sparkassen AG. Toto křížové zastoupení vyplývá z povahy skupiny spořitelen jakožto asociace a aliance, jejíž vedoucí společností a ústřední úvěrující institucí ve smyslu ustanovení BWG je Erste Bank. Spořitelny jsou v Erste Bank zastoupeny prostřednictvím výše zmíněného člena představenstva Steiermärkische Bank und Sparkassen AG v jeho funkci prezidenta Rakouského svazu spořitelen. 10

Audit účetní závěrky 74 (L) NEZÁVISLOST AUDITORA JE NEZBYTNÝM PŘEDPOKLADEM PRO SVĚDOMI- TOU A NESTRANNOU KONTROLU. AUDITOR PŘEDEVŠÍM ZAJIŠŤUJE TO, ABY DALŠÍ VZTAHY S KONTROLOVANOU SPOLEČNOSTÍ, JAKO NAPŘ. PORADENSKÉ SLUŽBY, NEO- VLIVNILY JEHO EKONOMICKOU NEZÁVISLOST. Na základě ustanovení BWG a zákona o spořitelnách je útvar auditu Svazu auditorů spořitelen statutárním auditorem konsolidovaných ročních účetních závěrek rakouských spořitelen, spořitelních akciových společností, holdingové společnosti speciálních spořitelen a soukromých spořitelních nadací. Na návrh auditované spořitelny přitom útvar auditu může využít spolupráce s auditorskou firmou. Pro auditorské ověření roční účetní závěrky Erste Bank za rok 2003 byla valnou hromadou vybrána firma EIDOS Wirtschaftsberatung GmbH, Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft. Audit v roce 2003 proto provede auditorská jednotka Svazu auditorů spořitelen a EIDOS Wirtschaftsberatung GmbH, Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft. 79 (R) PŘI PODÁVÁNÍ NÁVRHU NA OSOBU AUDITORA MUSÍ DOZORČÍ RADA ZOHLEDNIT I TO, ZDA AUDITOR SVOJI PRÁCI PRAVIDELNĚ PŘEDKLÁDÁ K OHODNOCENÍ VĚCI ZNALÝM TŘETÍM OSOBÁM (PEER REVIEW) NEBO PROVÁDÍ JINOU FORMU KONTROLY KVALITY. Prokazatelné další vzdělávání auditora je podle ustanovení BWG předpokladem pro ustanovení auditorem. Auditoři musí získat roční kvalifikační certifikát potvrzující jejich současnou kvalitu, bez něhož nemohou být jmenováni na pozici auditora. SPRÁVA A ŘÍZENÍ SPOLEČNOSTI (CORPORATE GOVERNANCE) 11

Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Erste Bank Konsolidovaná účetní závěrka Erste Bank je sestavena podle Mezinárodních standardů pro finanční výkaznictví (IFRS International Financial Reporting Standards), dříve Mezinárodní účetní standardy (IAS International Accounting Standards). Shrnutí konsolidovaných výsledků skupiny Při posuzování míry změn údajů zde prezentovaných je třeba vzít v úvahu fakt, že do konsolidovaných hospodářských výsledků Erste Bank jsou od 1. ledna 2002 zahrnuty i spořitelny účastnící se křížového garančního systému, který byl založen s téměř všemi rakouskými spořitelnami v roce 2001 a který vstoupil v platnost v lednu roku 2002. Pro zajištění srovnatelnosti dat mezi jednotlivými roky uvádí tato zpráva pod názvem základní skupina (Core Group) jako doplňující informace údaje, které by byly výsledkem, pokud by konsolidace stojící za touto účetní závěrkou byla založena pouze na majetkové účasti. Kromě toho došlo v základní skupině v roce 2002 k rozšíření konsolidačního celku. To se týká zejména první konsolidace Tiroler Sparkasse Bankaktiengesellschaft Innsbruck ve výkazu zisků a ztrát poté, co byla tato společnost zahrnuta v rozvaze již k 31. prosinci 2001, a dále akvizice společnosti Riječka banka d.d. Provozní výnosy skupiny CELKOVÉ PROVOZNÍ VÝNOSY VZROSTLY Erste Bank tvořené čistým úrokovým výnosem, čistým příjmem z poplatků a provizí, čistým ziskem O 65,4 % NA 3 583,1 MIL. EUR z obchodních operací a výsledkem z pojišťovací činnosti rostly v roce 2002 mimořádně vysokým tempem, a to o 65,4 % na 3 583,1 mil. EUR, částečně díky již zmíněnému rozšíření konsolidačního celku. U základní skupiny zvýšení představovalo 10,0 %. Zavedením křížového garančního systému s účinností od 1. ledna 2002 je plně konsolidován výsledek pojišťovací společnosti Sparkassen Versicherung AG. Dle obvyklé mezinárodní praxe v případech, kdy je vliv významný, byl výsledek z pojišťovací činnosti vykázán jako samostatná položka poprvé v roce 2002. Všeobecné administrativní náklady, které zahrnují personální náklady, ostatní administrativní náklady a odpisy majetku, se zvýšily o 67,2 % na 2 432,0 mil. EUR. V základní skupině byl zaznamenán růst o 12,4 % na 1 634,3 mil. EUR. Provozní výsledek jako rozdíl provozních výnosů a všeobecných administrativních nákladů dosáhl 1 151,2 mil. EUR, což představuje meziroční růst o 61,7 % (základní skupina: 5,2 %). ZPRÁVA O ČINNOSTI A FINANČNÍCH VÝSLEDCÍCH SKUPINY ERSTE BANK Vývoj provozních výnosů a všeobecných administrativních nákladů (v mil. EUR) 1 172,2 1 172,4 (+0,0 %) 841,6 821,7 ( 2,4 %) 1 474,8 (+25,8 %) 1 001,0 (+21,8 %) 2 166,1 (+46,9 %) 1 454,3 (+45,3 %) 3 583,1 (+65,4 %) 2 432,0 (+67,2 %) 19981999 2000 2001 2002 2002 Základní skupina 2 382,7 (+10,0 %) provozní výnosy všeobecné 1 634,3 (+12,4 %) administrativní náklady 12

Po zásadních změnách konsolidačního celku vychází pro rok 2002 poměr nákladů k výnosům (Cost/Income Ratio poměr všeobecných administrativních nákladů a celkových provozních výnosů vyjádřený v procentech) ve výši 67,9 % (základní skupina: 68,6 %), což představuje slabý nárůst v porovnání s výsledkem předchozího roku, který dosáhl 67,1 %. Podobný vývoj zaznamenala i tvorba rezerv a opravných položek k úvěrům a pohledávkám, která se v roce 2002 zvýšila o 99,6 % na 406,4 mil. EUR. Tento růst byl způsoben především zahrnutím spořitelen, které jsou zapojeny v křížovém garančním systému. V základní skupině byla tato položka ve výši 211,1 mil. EUR (nárůst o 3,7 %) jen o něco málo vyšší než v předcházejícím roce. Ostatní provozní výsledek zůstal s -80,2 mil. EUR (základní skupina: -68,4 mil. EUR) i nadále záporný, v porovnání s minulým rokem, kdy ostatní provozní výsledek dosáhl výše -102,5 mil. EUR, se však výrazně zlepšil. Výsledný zisk před zdaněním ve výši 664,6 mil. EUR (základní skupina: 468,9 mil. EUR) se oproti minulému roku zvýšil o 63,8 % (základní skupina o 15,6 %). Po odečtení daní z příjmů (které především v základní skupině obsahovaly odložené daně) a menšinových podílů činil v roce 2002 čistý zisk po menšinových podílech 255,2 mil. EUR (základní skupina: 245,9 mil. EUR), a tím o 14,3 % (základní skupina o 10,1 %) přesáhl hodnotu minulého roku. Na základě průměrného vlastního jmění které podstatně vzrostlo následkem navýšení kapitálu očištěného o vlastní akcie (obě položky počítány na základě měsíčních hodnot) dosáhla návratnost kapitálu (Return on Equity ROE) výše 12,7 % (základní skupina: 10,9 %) ve srovnání s 12,4 % dosaženými v předchozím roce. Vývoj provozního výsledku a čistého zisku po menšinových podílech (v mil. EUR) 1 151,2 (+61,7 %) 711,8 (+50,2 %) 748,4 (+5,2 %) provozní výsledek 330,6 133,4 350,7 (+6,1 %) 164,6 (+23,4 %) 473,8 (+35,1 %) 191,8 (+16,5 %) 223,3 (+16,4 %) 255,2 (+14,3 %) 19981999 2000 2001 2002 2002 Základní skupina čistý zisk 245,9 (+10,1 %) po menšinových podílech ZPRÁVA O ČINNOSTI A FINANČNÍCH VÝSLEDCÍCH SKUPINY ERSTE BANK 13

Vývoj zisku Provozní výnosy Konsolidované provozní výnosy vzrostly o 65,4 % na 3 583,1 mil. EUR (základní skupina: o 10,0 % na 2 382,7 mil. EUR) zejména díky čistému úrokovému výnosu a čistým příjmům z poplatků a provizí. Struktura provozních výnosů (v mil. EUR) 2 463,0 1 438,9 1 570,7 čistý úrokový výnos 924,0 944,3 732,7 306,5 133,6 736,3 322,4 113,7 423,4 127,4 574,6 152,6 167,4 674,5 137,5 čisté příjmy z poplatků a provizí čistý zisk z obchodních operací 19981999 bez výsledku z pojišťovací činnosti 2000 2001 2002 2002 Základní skupina ZPRÁVA O ČINNOSTI A FINANČNÍCH VÝSLEDCÍCH SKUPINY ERSTE BANK Vývoj provozních výnosů (v mil. EUR) 1 172,2 11 % 26 % 63 % 1 172,4 (+0,0 %) 19981999 10 % 27 % 63 % 1 474,7 (+25,8 %) 2000 9 % 29 % 62 % 2 166,1 (+46,9 %) 2001 7 % 27 % 66 % 3 583,1 (+65,4 %) 2002 0,2 % výsledek z pojišťovací činnosti 5 % 26 % 69 % 2 382,7 (+10,0 %) 2002 Základní skupina 6 % 28 % 66 % čistý zisk z obchodních operací čisté příjmy z poplatků a provizí čistý úrokový výnos 14

Čistý úrokový výnos Čistý úrokový výnos představuje úroky v užším slova smyslu, úrokům odpovídající výnosy a náklady a výnosy z majetkových účastí včetně podílu na výsledcích činnosti přidružených společností. V roce 2002 vzrostl čistý úrokový výnos o 71,2 %. Odpovídající růst zaznamenala i základní skupina, která dosáhla zvýšení čistého úrokového výnosu o 9,2 %. Čistá úroková marže (poměr čistého úrokového výnosu k celkovým průměrným aktivům) se z 1,78 % v uplynulém roce zlepšila na 2,17 % (základní skupina: 1,73 %). Toto zlepšení je především výsledkem vyšší čisté úrokové marže spořitelen zapojených v křížovém garančním systému, které byly poprvé konsolidovány v roce 2002. Tento rozdíl vůči zbytku skupiny lze vysvětlit odlišnou strukturou obchodů spořitelen. Dalším důležitým faktorem růstu čisté úrokové marže byly dobré výsledky dceřiných společností Erste Bank ve střední Evropě. Naproti tomu byl zaznamenán negativní vliv posílený trhem tlačeným poklesem domácích úrokových marží a sníženým příjmem z řízení aktiv a pasiv (ve srovnání s nadprůměrně vysokou hodnotou v roce 2001), který lze vysvětlit obezřetným odhadem vývoje úrokových sazeb. Čisté příjmy z poplatků a provizí Celkově se čisté příjmy z poplatků a provizí v roce 2002 zvýšily o 64,3 %. I na úrovni základní skupiny byl zaznamenán výrazný nárůst o 17,4 %, což bylo dáno kromě jiného příznivým vývojem v dceřiných společnostech ve střední Evropě, obzvláště v poplatcích z platebních transakcí. I přes nepříznivé podmínky na trhu byly příjmy z poplatků a provizí z obchodů s cennými papíry v základní skupině oproti předchozímu roku stabilní. Po zahrnutí obchodů spořitelen bylo i v této položce dosaženo úctyhodného růstu. Struktura čistých příjmů z poplatků a provizí (v mil. EUR) 944,3 (+64,3 %) 5 % 36 % 306,5 7 % 15 % 11 % 22 % 45 % 322,4 (+5,2 %) 8 % 15 % 11 % 22 % 44 % 423,4 (+31,3 %) 5 % 24 % 13 % 16 % 42 % 574,6 (+35,7 %) 4 % 30 % 20 % 19 % 27 % 16 % 18 % 25 % 674,5 (+17,4 %) 19981999 2000 2001 2002 2002 Základní skupina 4 % pojišťovací činnost 35 % platební styk 16 % úvěrové obchody 21 % stavební spoření a ostatní obchody 24 % obchody s cennými papíry ZPRÁVA O ČINNOSTI A FINANČNÍCH VÝSLEDCÍCH SKUPINY ERSTE BANK 15

Čistý zisk z obchodních operací Čistý zisk z obchodních operací obsahuje realizované a nerealizované zisky a ztráty z obchodování s cennými papíry, z úrokových a akciových derivátů a z obchodů s cizími měnami. Dále jsou zde zahrnuty výnosy z úroků a dividend z obchodních pozic a úrokové náklady na refinancování těchto pozic. I přes nepříznivé tržní podmínky dosáhl čistý zisk z obchodních operací díky zahrnutí obchodních operací spořitelen mírného nárůstu o 9,7 %, zatímco v základní skupině byl ve srovnání s předchozím rokem zaznamenán pokles o 9,9 %. Především obchodování s cennými papíry bylo negativně ovlivněno oslabeným trhem. Následující graf ukazuje vývoj celkových průměrných aktiv, čisté úrokové marže (poměr čistého úrokového výnosu k celkovým průměrným aktivům v %) a návratnosti investic z provozních výnosů (Operating Income Return on Investment ROI v %, počítané jako poměr provozních výnosů k celkovým průměrným aktivům). Čistá úroková marže a poměr provozních výnosů k celkovým průměrným aktivům Celková průměrná aktiva (v mil. EUR) 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 % 53 071 54 840 61 606 80 923 113 491 90 891 2,21 % 1,38 % 2,14 % 1,34 % 2,39 % 1,50 % 2,68 % 1,78 % 1998 1999 2000 2001 2002 Základní skupina 2002 3,16 % 2,17 % 2,62 % 1,73 % provozní výnosy (ROI) čistá úroková marže 16