Zjednodušený prospekt. Deka-ConvergenceRenten Podílový fond založený podle části I lucemburského zákona ze dne 20. prosince 2002 o subjektech kolektivního investování. Vydání únor 2008 Deka International S.A.
Stručný popis fondu a investiční údaje Deka-ConvergenceRenten Datum založení fondu Datum první emise Podílová třída CF, TF Podílová třída CF (T), TF (T) Podílová třída F (T) Cena první emise Podílová třída CF Podílová třída CF (T) Podílová třída TF Podílová třída TF (T) Podílová třída F (T) Doba trvání fondu ISIN/WKN Podílová třída CF Podílová třída CF (T) Podílová třída TF Podílová třída TF (T) Podílová třída F (T) Správcovská společnost Depozitář Auditor Promotor 22. května 2001, v Lucemburském velkovévodství formou fonds commun de placement (FCP) 13. srpen 2001 4. říjen 2006 29. únor 2008 EUR 41,50 (včetně prodejní provize) EUR 103,75 (včetně prodejní provize) EUR 40,00 EUR 100,00 EUR 103,75 (včetně prodejní provize) neomezená LU0133666163/940539 LU0262139834/DK0EA6 LU0133666247/940540 LU0262141228/DK0EA7 LU0342414900/DK0EBV Deka International S.A. 5, rue des Labours L-1912 Lucemburk DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. 38, avenue John F. Kennedy L-1855 Lucemburk PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d Esch L-1471 Lucemburk DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße 16 D-60325 Frankfurt Tento zjednodušený prospekt je platný jen ve spojení s příslušným odkazovaným úplným prospektem a zveřejněnou výroční zprávou fondu k datu, která není starší než 16 měsíců. Jestliže je datum výroční zprávy starší než osm měsíců, musí být kupujícímu navíc vydána následující pololetní zpráva. Obě zprávy jsou součástí zjednodušeného i úplného prospektu. Investiční cíl Cílem investiční politiky fondu je dosáhnout přeměřené rendity v eurech. Investiční strategie Za tímto účelem má být majetek fondu investován v souladu se zásadou rozložení rizika převážně do dluhopisů a ostatních variabilně a pevně úročených cenných papírů (např. vyměnitelné a opční dluhopisy, indexové certifikáty, strukturované dluhopisy /structured notes/, úvěrové dluhopisy /credit linked notes/, měnové dluhopisy /currency linked notes/ a cenné papíry zajištěné aktivy /asset backed securities/), vydá- vaných emitenty se sídlem nebo s těžištěm ekonomické činnosti v konvergenčním státě. Konvergenčními státy označujeme takové státy, které převzetím a realizací ekonomických reforem usilují o to, aby v dlouhodobém horizontu dosáhly standardů EU/EMU, a které tím chtějí podpořit, zaručit, umožnit nebo zajistit svou integraci do některé z forem evropské dělby práce. Kromě státních dluhopisů smějí být pořizovány také podnikové dluhopisy, dluhopisy vydané státními úřady a nadnárodními nebo státními mezinárodními organizacemi a spekulativní dluhopisy (non-investement-grade) bez ratingového omezení. Do strukturovaných dluhopisů, úvěrových dluhopisů a měnových dluhopisů téhož emitenta může fond investovat nejvýše 10 % svého čistého majetku fondu. Navíc se správcovská společnost při využití strukturovaných dluhopisů a úvěrových dluhopisů s ohledem na příslušná podkladová aktiva řídí obecnými investičními zásadami a investičními limity podle článků 6 až 8 všeobecného statutu. 2
Investiční údaje Podíl cenných papírů, které nejsou denominovány v eurech nebo v měně jednoho z konvergenčních států, a které nejsou měnovými zajišťovacími instrumenty zajištěny vůči euru, nesmí přesáhnout 25 % čistého majetku fondu. Kromě toho je povoleno pořizovat nástroje peněžního trhu jako nedodatelné forwardy (NDF), devizy, devizové termínové smlouvy a jiné měnové nástroje a používat níže uvedené techniky a nástroje. Kromě toho smějí být drženy peníze na bankovních účtech podle článku 5 odstavce 1 písmene f) všeobecného statutu a likvidní aktiva podle článku 5 odstavce 3 všeobecného statutu. OTC deriváty, credit default swaps, total return swaps, úrokové swapy, měnové swapy, úrokovo-měnové swapy a opce na úrokový swap (swaption). Nad rámec článku 9 odstavce 1 všeobecného statutu smí fond v rámci standardizovaného systému (který je organizován uznávanou clearingovou institucí nebo prvotřídní finanční institucí specializující se na takové obchody) nebo standardní rámcové smlouvy půjčovat a vypůjčovat si cenné papíry. Nad rámec článku 9 odstavce 2 všeobecného statutu může záruka, kterou fond přijme v rámci půjčky cenných papírů, spočívat i v akciích. Techniky a nástroje užívané v rámci článku 5 odstavce 1 písmene g) všeobecného statutu, jejichž předmětem jsou cenné papíry, se uzavírají také k jiným účelům než je zajištění a zahrnují mimo jiné finanční termínové smlouvy, devizové termínové smlouvy, měnové opce, Výkonnost (výkonnost fondu je znázorněna na základě odkupní ceny, výnosy se reinvestují na úrovni odkupní ceny) 04.10.2006 31.12.2007 Deka-ConvergenceRenten CF (T) měsíční výkonnost v %. 110 108 106 Deka-ConvergenceRenten TF (T) měsíční výkonnost v %. 110 108 106 104 104 102 102 100 10/06 01/07 04/07 08/07 12/07 100 10/06 01/07 04/07 08/07 12/07 31.12.2002 31.12.2007 Deka-ConvergenceRenten CF měsíční výkonnost v %. 150 Deka-ConvergenceRenten TF měsíční výkonnost v %. 150 140 140 130 130 120 120 Historický vývoj hodnoty majetku fondu neumožňuje stanovit prognózu budoucí výkonnosti fondu. 110 100 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 110 100 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 3
Investiční údaje Smluvní partneři při půjčce cenných papírů musí mít sídlo nebo bydliště v členském státě Evropské unie nebo v jiném smluvním státě Dohody o Evropském hospodářském prostoru, ve Spojených státech amerických, Kanadě, Hongkongu, Japonsku, Novém Zélandě nebo jiném třetím státě s rovnocenným bankovním dohledem. Akcie poskytované jako záruka musí být zahrnuty do lokálního indexu těchto zemí. Kalkulace a úpravy v rámci zajišťovacího managementu (collateral management) se provádějí denně. Správcovská společnost uzavře výše uvedené obchody výlučně s prvotřídními finančními institucemi, které se specializují na takové obchody a jejichž bonita byla uznávanou ratingovou agenturou ohodnocena stupněm dobré investice ( investment grade ). Více než 10 % čistého majetku fondu smí být investováno do dluhopisů a/nebo nástrojů peněžního trhu ruských emitentů, jestliže jsou tyto cenné papíry kotovány a obchodovány alespoň na Russian Trading System nebo Moscow Interbank Currency Exchange. Až 10 % čistého majetku fondu lze investovat do podílů ve fondech kolektivního investování podle článku 5 odstavce 1 písmene e) všeobecného statutu. Není povoleno pořizovat akcie, a to ani výkonem práv na výměnu nebo přednostních práv na úpis nových akcií. Odchylně od článku 10 odstavce 2 věty 2 všeobecného statutu nesmí podíl repo operací přesáhnout 10 % s jednou protistranou a celkově 50 % čistého majetku fondu. Za účelem efektivní správy majetku fondu smějí být v rámci technik a nástrojů, které se vztahují na cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, nakupovány a prodávány opce a finanční termínové smlouvy. Opce je právo určité aktivum v předem sjednané lhůtě ( opční lhůta ) nebo v předem sjednanou dobu ( okamžik uplatnění opce ) za předem sjednanou cenu ( realizační cena opce ) nakoupit ( kupní opce nebo call opce ) nebo prodat ( prodejní opce nebo put opce ). Cenou kupní opce nebo prodejní opce je opční prémie. Finanční termínové smlouvy jsou vzájemné smlouvy, které smluvní strany opravňují respektive zavazují dodat resp. odebrat sjednané aktivum ve sjednanou dobu a za sjednanou cenu, přičemž se vždy musí složit jen zlomek příslušného smluvního objemu ( počáteční marže ). Správcovská společnost pověří především depozitáře, jehož je dceřinou společností, aby transakce provedl na účet fondu. Rizikový profil fondu a obecné informace o riziku Podíly fondu jsou cenné papíry. Jejich ceny jsou určovány každodenním kolísáním kurzů aktiv obsažených v majetku fondu, a proto mohou stoupat, ale i klesat. Vzhledem ke specializaci na úročené cenné papíry emitentů s případně nikoli prvotřídní bonitou jsou s investicemi do fondu spojeny vyšší šance, proti nimž však stojí příslušná rizika selhání emitentů. Nákup a prodej opcí je spojen se specifickými riziky. V případě neočekávaného vývoje kurzu podkladového cenného papíru může dojít ke ztrátě zaplacené opční prémie u získaných kupních nebo prodejních opcí. V důsledku pákového efektu opcí může být vliv na hodnotu majetku fondu silnější, než je tomu v případě přímého nákupu cenných papírů. V důsledku selhání emitenta nebo protistrany může fond utrpět ztráty. Riziko selhání emitenta popisuje důsledky různého vývoje příslušného emitenta, které mají kromě obecných tendencí kapitálového trhu vliv na kurz cenného papíru. Ani při pečlivém výběru cenných papírů nelze vyloučit ztráty při úpadku emitenta. Riziko selhání protistrany zahrnuje riziko strany vzájemné smlouvy, že její vlastní pohledávka bude uspokojena jen částečně nebo vůbec. To platí pro všechny smlouvy, které jsou uzavírány na účet fondu. V případě strukturovaného dluhopisu (structured note) se jedná o finanční nástroj, který je utvořen srovnatelně s dluhopisem znějícím na majitele, jehož úročení a/ nebo splacení je však spojeno s dodatečnými aspekty. Strukturované dluhopisy jsou pořizovány do majetku fondu, aby bylo možné jejich prostřednictvím investovat do trhů, měn a jiných aktiv, které jsou obchodovány na trzích, které jsou zčásti nelikvidní resp. těžko přístupné nebo zcela nepřístupné. Při tom investor čelí riziku, že aktiva vložená do příslušného strukturovaného dluhopisu bývají pravidelně spojena s určitými riziky, která jsou dána druhem vložených aktiv; na základě individuálně rozdílného složení strukturovaného dluhopisu nemusí být jednotlivá implicitní rizika podílníkovi fondu zřejmá. Úvěrový dluhopis (credit linked note) je dluhopis vydávaný příjemcem zajištění, který bude splacen na konci platnosti v nominální hodnotě za předpokladu, že nedošlo k předem specifikované kreditní události. V případě vzniku kreditní události se snižuje nárok poskytovatele zajištění na splacení nominální hodnoty o sjednanou vyrovnávací platbu. Úvěrové dluhopisy obsahují kromě ceny a úroků také rizikovou prémii, kterou emitent platí investorovi za to, že při vzniku kreditní události bude nominální hodnota dluhopisu snížena. Uzavřením smlouvy o nástroji credit default swap (CDS) se poskytovatel zajištění zavazuje, že příjemci zajištění poskytne při vzniku sjednané kreditní události vyrovnávací platbu. Za to obdrží od příjemce zajištění periodic- 4
Investiční údaje ky splatnou prémii. Výše prémie závisí vedle jiných faktorů především na bonitě referenčního dlužníka, době trvání smlouvy, bonitě poskytovatele zajištění, definici kreditní události a pravděpodobnosti současného selhání poskytovatele zajištění a referenčního subjektu. Oproti CDS, při nichž poskytovatel zajištění zaplatí příjemci zajištění sjednanou částku až v případě vzniku kreditní události, platí kupující úvěrového dluhopisu kupní cenu již při koupi a na konci platnosti, jestliže nedošlo ke kreditní události, inkasuje zpět plnou částku. Zatímco v případě CDS nese příjemce zajištění emitentské riziko poskytovatele zajištění, chová se úvěrový dluhopis opačně, neboť poskytovatel zajištění nese emitentské riziko příjemce zajištění, což vede k příslušné přirážce k výnosu. Trhy s CDS mohou být méně likvidní než trhy s úročenými cennými papíry, což může omezovat jejich obchodovatelnost. V případě CDS nakoupeného za účelem zajištění spočívá riziko ve ztrátě hrazené prémie, protože nedošlo ke vzniku kreditní události. Hodnota majetku fondu může být kromě toho negativně ovlivněna nepředvídatelnými událostmi jako např. mezinárodním politickým vývojem, změnami politiky jednotlivých států, omezením zahraničních investic, zpětné měnové konverze a jiným vývojem, dále platnými zákony a vyhláškami. Finanční a devizové termínové smlouvy nabízejí velké příležitosti, ale zahrnují také rizika, protože se vždy musí ihned složit pouze zlomek příslušného smluvního objemu ( počáteční marže ). Ve vztahu k hodnotě počáteční marže mohou kurzové výkyvy podkladového instrumentu jedním nebo druhým směrem vést k podstatným ziskům či ztrátám. V tomto ohledu vykazují termínové smlouvy vysoký stupeň volatility. Jestliže jsou do fondu pořizovány cenné papíry zajištěné aktivy (ABS), jsou vyšší výnosové potenciály provázeny odpovídajícími vyššími úvěrovými a/nebo likvidními riziky, která jsou dána tím, že může dojít ke zhoršení bonity podkladových pohledávek resp. k jejich nezaplacení, a že trh s těmito nástroji tak může podléhat kolísání likvidity. Jestliže jsou jednotlivá aktiva fondu investována v jiných měnách než je měna fondu, získává fond výnosy, splátky a tržby z takových investic v příslušné měně. Při poklesu kurzu této měny vůči měně fondu dochází ke snížení hodnoty majetku fondu. Správcovská společnost může použít měnové zajišťovací instrumenty. Měnové zajišťovací instrumenty však nemohou vyloučit, že změny měnových kurzů nebudou mít negativní vliv na vývoj fondu. Náklady a příp. ztráty při použití měnových zajišťovacích instrumentů snižují hospodářský výsledek fondu. S úschovou aktiv v zahraničí, především v prahových zemích, je spojeno riziko ztráty, které může vyplynout z insolvence, porušení povinnosti jednat s odbornou péčí nebo zneužití aktiv depozitářem nebo podřízeným depozitářem. Vzhledem k tomu, že fond investuje v prahových zemích, přináší investice do fondu vyšší šance. Proti těmto šancím však stojí zvláštní rizika, která se mohou projevit silným kolísáním kurzů (volatilitou). Při pořízení aktiv ruských emitentů v Rusku podléhají tato aktiva zvýšenému depozitnímu riziku, neboť takové cenné papíry jsou v souladu s tržní praxí v úschově u ruských institucí, které případně neuzavřely přiměřené pojištění proti krádeži, zničení nebo insolvenci na dobu, po kterou jsou taková aktiva v jejich úschově. Fond je vystaven také teritoriálnímu a převodnímu riziku. Za teritoriální riziko se považuje situace, když zahraniční dlužník nemůže poskytnout plnění ve lhůtě nebo vůbec z důvodu neschopnosti nebo neochoty země sídla dlužníka provést převod. Může např. dojít k tomu, že platby, na něž má fond nárok, nebudou provedeny nebo budou provedeny v měně, která vzhledem k devizovým omezením již není volně směnitelná. Dále se může nepředvídatelným a neovlivnitelným způsobem změnit právní a daňový režim fondu. Odměna závislá na výsledku může podpořit ochotu správcovské společnosti pustit se do investování majetku fondu do spekulativnějších investičních příležitostí, než jak by učinila bez této výkonnostní odměny. Z tohoto důvodu zásadně nelze poskytnout příslib, že cílů investiční politiky bude dosaženo. Úplný prospekt obsahuje podrobný popis rizik. Profil typického investora Podíly fondu jsou určeny v prvé řadě k optimalizaci majetku. Vzhledem k výše uvedeným rizikům a střednědobému až dlouhodobému investičnímu horizontu jsou podíly fondu vhodné především pro investory s vyšší ochotou riskovat a s většími zkušenostmi s obchodováním s cennými papíry. Daňový režim Majetek fondu podléhá v Lucemburském velkovévodství roční dani ve výši pouhých 0,05 % ( taxe d abonnement ) z čistých aktiv, která nejsou vložena do lucemburských fondů kolektivního investování podléhajících taxe d abonnement. Zdanění výnosů z podílů se řídí vždy vnitrostátními předpisy, které se vztahují na podílníka. Od 1. července 2005 je účinná směrnice EU o zdanění příjmů z úspor, která upravuje zdaňování úrokových plateb příjemcům, kteří mají trvalé bydliště v jiném členském státě EU. Jestliže má zahraniční 5
Ekonomické údaje, nákup a prodej podílů soukromý investor podíly vyplácejícího fondu (který podle předpisů směrnice EU o zdanění příjmů z úspor investuje více než 15 % do nástrojů využívajících úrokových sazeb) v úschově u úvěrové instituce se sídlem v Lucembursku, vztahují se na podíl, který při výplatě připadá na úroky, ustanovení článku 6 směrnice EU o zdanění příjmů z úspor a může dojít k jeho zdanění. Jestliže vyplácející nebo tezaurující fond investuje podle směrnice EU o zdanění příjmů z úspor více než 40 % (od 1. ledna 2011 více než 25 %) do nástrojů využívajících úrokových sazeb, podléhá zdanění podíl, který při odkupu nebo prodeji podílů fondu připadá na úroky. Daňová sazba činí 15 % od 1. července 2005, 20 % od 1. července 2008 a 35 % od 1. července 2011. Pro soukromé investory existuje alternativně možnost výjimky z uplatňování srážkové daně, jestliže poskytnou lucemburskému úvěrovému institutu zmocnění k předkládání údajů o úrokových výnosech, které institutu umožní neprovádět srážku daně a namísto toho výši výnosů oznámit zákonem předepsaným finančním úřadům. Zkoumavým investorům bychom doporučovali, aby se dotázali svých právních, daňových nebo finančních poradců na příslušné právní náležitosti, devizové předpisy a daně podle vnitrostátních předpisů země své státní příslušnosti, bydliště nebo místa obvyklého pobytu, které mohou mít vliv na koupi, držbu, prodej nebo jiné disponování s podíly, a také na daňový režim vztahující se na výnosy. Další pokyny pro podílníky, kteří podléhají zdanění daní z příjmů fyzických nebo právnických osob v Německu, jsou uvedeny v oddíle IV. Souhrnné informace o německých daňových předpisech úplného prospektu. Prodejní provize Podílové třídy CF, CF (T) a F (T) až 5,26 %, v současnosti 3,75 % příslušné hodnoty podílu, ve prospěch prodejních míst; Podílové třídy TF a TF (T) prodejní provize se nevybírá; k tíži čistého majetku fondu připadajícího na tuto podílovou třídu se účtuje roční úplata ve prospěch prodejních míst ve výši až 1,50 % p.a., v současnosti 0,72 % p.a. Emisní cena může být zvýšena o poplatky a jiné částky v závislosti na specifikách příslušné země, kde budou nabízeny ke koupi. Odměny a jiné náklady Správcovské společnosti náleží odměna (úplata) za ústřední správu a obhospodařování podílů ve výši až 2,00 % p.a., v současnosti pro podílové třídy CF, CF (T), TF a TF (T) 1,20 % p.a. a pro podílovou třídu F (T) 1,50 % p.a. včetně výše uvedené úplaty ve prospěch prodejních míst ohledně podílových tříd TF a TF (T). Správcovská společnost může za obhospodařování majetku fondu, který je přiřazen podílovým třídám CF, CF (T), TF a TF (T), účtovat denně vypočítávanou odměnu v závislosti na výsledku ( performance fee ), jestliže výkonnost fondu před náklady (úplata za obhospodařování, obchodní provize a úplata depozitáři) předčí hodnotu příslušného srovnávacího měřítka. Srovnávacím měřítkem je index Merrill Lynch Q270 Pan Europe Plus Fixed III v eurech. Výkonnostní odměna se stanoví na úrovni 25,00 % výkonnostního rozdílu (outperformance) a to i při negativním vývoji srovnávacího měřítka a hodnoty podílu po celou dobu, kdy hodnota podílu převyšuje srovnávací měřítko. Při výpočtu výkonnostní odměny bude správcovská služba oceněna v co možná nejužší časové souvislosti mezi oceněním indexu a oceněním fondu. Rozhodným obdobím pro výpočet výkonnostní odměny je příslušné účetní období fondu. Případná vyšší resp. nižší výkonnost se nepřevádí. Na konci účetního období může být částka rezervy na výkonnostní odměnu vyplacena z majetku fondu. Správcovská společnost je oprávněna vyúčtovat nižší odměnu. Pokud referenční index zanikne, stanoví správcovská společnost srovnatelný index, kterým bude uvedený index nahrazen. Nad rámec článku 16 všeobecného statutu mohou být veškeré poplatky resp. náklady související s užitím uvedených srovnávacích měřítek účtovány k tíži majetku fondu. Navíc je správcovská společnost oprávněna inkasovat až polovinu výnosů z půjček cenných papírů uzavřených na účet fondu jako paušální odměnu s ohledem na náklady vzniklé v souvislosti s přípravou a realizací takových půjček cenných papírů. Depozitáři náleží úplata ve výši až 0,24 % p.a., v současnosti 0,06 % p.a., z čistého majetku fondu. Na vrub fondu mohou být navíc účtovány takové náklady, které vzniknou správcovské společnosti v souvislosti s přípravnými opatřeními nezbytnými pro založení fondu a/nebo pro dosažení investičních cílů. K tíži majetku fondu se navíc účtují náklady na auditorské služby, tiskové náklady za prospekty a zprávy a veškeré další náklady podle článku 16 všeobecného statutu. 6
Ekonomické údaje, nákup a prodej podílů Podíl celkových nákladů (TER) Kalkulace GKn TER = x 100 M Vysvětlení TER: Procentní podíl celkových nákladů GKn: Celkové skutečné náklady (nominálně, celkové náklady bez transakčních nákladů) podílové třídy v měně fondu v příslušném období M: Průměrná hodnota z denních hodnot čistého majetku fondu podílové třídy v příslušném období Podíl celkových nákladů (TER) za účetní období fondu končící 30. září 2007 činil za podílovou třídu CF 1,38 % podílovou třídu CF (T) 1,40 % podílovou třídu TF 2,10 % podílovou třídu (T) 2,02 % včetně výkonnostní odměny ve výši 0,00 %. Nákup, odkup a výměna podílů Podíly všech podílových tříd fondu mohou být nakoupeny a odkoupeny v sídle správcovské společnosti, depozitáře a na platebních místech. Podíly jedné podílové třídy nemohou být vyměněny za podíly jiné podílové třídy. Podíly všech podílových tříd jsou emitovány formou hromadných certifikátů. Jednotlivé podílové listy se nevydávají. Nákup podílů je tedy možný jen současně úschovou. Depozitář i promotor nabízejí úschovu podílů (vedení depozita) s možností pravidelných vkladů a výplat. Příkazy ke koupi nebo odkupu podílů doručené správcovské společnosti do 12.00 hod. (lucemburského času) v den ocenění budou zúčtovány na základě hodnoty podílu k tomuto dni ocenění. Příkazy doručené správcovské společnosti po 12.00 hod. (lucemburského času) budou zúčtovány na základě hodnoty podílu k následujícímu dni ocenění. Měna fondu je euro. V burzovní dny, které jsou na jednom z uvedených míst státním svátkem, a dále 24. a 31. prosince se ocenění zpravidla neprovádí. Vydávání podílů není časově omezeno. Správcovská společnost může podle svého uvážení odmítnout příkaz ke koupi (např. při podezření na praktiky market timing ) nebo vydávání podílů dočasně omezit, přerušit nebo úplně zastavit, pokud to je nutné v zájmu podílníků jako celku, na ochranu správcovské společnosti, na ochranu fondu, v zájmu investiční politiky nebo v případě ohrožení specifických investičních cílů fondu. Platební místo v Německu Veškeré platby investorům (tržby při odkupu, případné výplaty a jiné platby) mohou být prováděny prostřednictvím platebního místa v Německu. DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße 16 D-60325 Frankfurt Rozdělení výnosů Výnosy připadající na podíly v podílových třídách CF a TF se vyplácejí, roční výplata se provádí kolem 20. listopadu. V případě podílů v podílových třídách CF (T), TF (T) a F (T) se kapitalizují čisté výnosy, kapitálové zisky a ostatní neopakující se příjmy a reinvestují do fondu. Zveřejnění cen a případných sdělení investorům Emisní a odkupní ceny v každý den ocenění a případná sdělení investorům lze dotazem zjistit v sídle správcovské společnosti a na informačních místech. Emisní a odkupní ceny se pro německé investory zveřejňují každý den ocenění v burzovních novinách, které jsou vydávány ve Frankfurtu nad Mohanem, a také na internetové adrese www.deka.de. Případná sdělení investorům jsou rovněž zveřejňována v burzovních novinách. Informační místo Úplný prospekt včetně správního statutu, zjednodušený prospekt, aktuální výroční zpráva a příp. následující pololetní zpráva a další informace určené podílníkům jsou dostupné zdarma v sídle správcovské společnosti a na informačních místech. *) MERRILL LYNCH POSKYTUJE INDEXY MERRILL LYNCH BEZ ZÁRUKY, NEPOSKYTUJE UJIŠTĚNÍ OHLEDNĚ TĚCHTO INDEXŮ, NERUČÍ ZA KVALITU, SPRÁVNOST A/NEBO ÚPLNOST INDEXŮ MERRILL LYNCH NEBO ZA ÚDAJE V NICH OBSAŽENÉ NEBO Z NICH ODVOZOVANÉ A NEPŘEBÍRÁ ZÁRUKU V SOUVISLOSTI S JEJICH UŽÍVÁNÍM. 7
Nákup a prodej podílů a dodatečné informace v Německu DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße 16 D-60325 Frankfurt Informační a platební místo v Rakousku Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft Hypo-Passage 1 A-6900 Bregenz Kontaktní místa pro další informace Deka International S.A. na telefonním čísle (+3 52) 34 09-39 a také DekaBank Deutsche Girozentrale od pondělí do pátku od 8.00 do 18.00 hod. na telefonním čísle +49 (0) 69 71 47-6 52. Příslušný orgán dohledu Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d Arlon L-2991 Lucemburk www.cssf.lu Deka International S.A. 5, rue de Labours 1912 Lucemburk P.O. Box 5 45 2015 Lucemburk Lucembursko Telefon: (+3 52) 34 09-39 Telefax: (+3 52) 34 09-22 93 www.deka.lu