Penzijní fond Komerční banky a.s. Výroční zpráva 2005

Penzijní fond Komerční banky a.s. Výroční zpráva 2005

Moje Můj

budoucnost. penzijní fond. Každý šestý nový účastník penzijního připojištění si v roce 2005 vybral Penzijní fond Komerční banky a.s.

2 Celkový počet účastníků penzijního připojištění vzrostl o 19,4 % a dynamikou tak překonal růst trhu.

Obsah Profil společnosti 4 Vybrané ekonomické ukazatele 5 Úvodní slovo předsedy představenstva 6 Zpráva představenstva 8 Strategie rozvoje fondu a výhled na rok 2006 8 Nejvýznamnější události roku 9 Postavení společnosti na trhu 9 Obchodní aktivity 10 Informační technologie 12 Lidské zdroje 14 Komentář k finančním výsledkům hospodaření 15 Vrcholové orgány a organizační struktura společnosti 16 Představenstvo 17 Dozorčí rada 17 Organizační struktura 18 Vlastnická struktura 20 Zpráva dozorčí rady 21 Zpráva auditora pro akcionáře společnosti Penzijní fond Komerční banky a.s. 22 Čestné prohlášení 24 Finanční část 25 Rozvaha k 31. prosinci 2005 26 Podrozvaha k 31. prosinci 2005 28 Výkaz zisku a ztráty za rok končící 31. prosince 2005 30 Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok končící 31. prosince 2005 31 Příloha k účetní závěrce k 31. prosinci 2005 32 Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami za účetní období roku 2005 50 3

Profil společnosti Pozice společnosti na trhu vymezení vůči konkurenci Na konci roku 2005 bylo penzijně připojištěno 3,2 milionu účastníků, což je o 11,3 % více než na konci roku 2004, kdy bylo v sektoru zapojeno 2 949 688 občanů. Jedná se o druhý nejvyšší meziroční nárůst v počtu účastníků od samého počátku penzijního připojištění. Penzijní fond Komerční banky a.s. zaznamenal meziročně nárůst o 19,4 %, a dynamikou tak překonal růst trhu. Tržní podíl měřený počtem klientů vzrostl na 11 %. Podíl měřený objemem finančních prostředků účastníků mírně posílil na 13,3 %. Nárůst počtu účastníků by měl akcelerovat i zvýšení objemu prostředků v dalších letech. Penzijní fond Komerční banky a.s. se nadále snažil v oblasti hospodaření zajistit odpovídající úroveň zhodnocení, která by oslovila nové zájemce o penzijní připojištění a zároveň stabilizovala stávající účastníky. Přístup k investičním příležitostem lze charakterizovat jako konzervativní. Přední pozici v oboru zaujímá penzijní fond rovněž v oblasti využívání informačních technologií pro správu fondu a komunikaci s účastníky penzijního připojištění. Tento stav a další vývojové trendy umožňují zajistit vyšší efektivnost při administraci penzijního připojištění s cílem dosáhnout odpovídající úrovně služeb pro jeho účastníky. Informační dostupnost a otevřený přístup k veřejnosti by měly patřit mezi charakteristické rysy činnosti Penzijního fondu Komerční banky a.s. V roce 2005 se na dosažených úspěších penzijního fondu podílela významnou měrou Komerční banka, a.s., svou integritou v rámci finanční skupiny Société Générale, která se projevuje ve zlepšování úrovně v oblasti získávání nových účastníků i obsluhy klientů stávajících. V roce 2005 jsme zvýšili tržní podíl na 11 %. 4

Vybrané ekonomické ukazatele Jednotka 2005 2004 2003 Celková aktiva tis. Kč 16 590 659 13 409 558 11 066 537 Základní kapitál tis. Kč 200 000 200 000 200 000 Vlastní kapitál tis. Kč 1 292 297 1 099 795 743 099 Zisk/ztráta tis. Kč 620 910 439 735 365 097 Podíl na trhu (počet účastníků) % 11,0 10,3 10,0 Podíl na trhu (prostředky pod správou) % 13,3 13,1 13,4 Objem obchodů (prostředky pod správou) Spravované prostředky účastníků tis. Kč 15 199 163 12 242 098 10 290 396 Počet uzavřených smluv (stav aktivních klientů) ks 360 873 302 330 266 815 Počet zaměstnanců osoby 58 56 55 Vývoj aktiv (tis. Kč) Vývoj hospodářského výsledku (tis. Kč) 20 000 000 15 000 000 10 000 000 11 066 537 13 409 558 16 590 659 800 000 600 000 400 000 365 097 439 735 620 910 5 000 000 200 000 0 0 2003 2004 2005 2003 2004 2005 Vývoj prostředků účastníků (tis. Kč) Vývoj počtu účastníků 20 000 000 15 000 000 10 000 000 10 290 396 12 242 098 15 199 163 400 000 300 000 200 000 266 815 302 330 360 873 5 000 000 100 000 0 0 2003 2004 2005 2003 2004 2005 5

Úvodní slovo předsedy představenstva JUDr. Milan Kantor předseda představenstva a výkonný ředitel 6

Úvodní slovo předsedy představenstva Vážené dámy, vážení pánové, vážení účastníci penzijního připojištění a obchodní partneři, opět po roce mám tu čest předložit Vám výroční zprávu společnosti Penzijní fond Komerční banky a.s. Rok 2005, jedenáctý rok v historii našeho penzijního fondu, patřil k nejúspěšnějším. Dařilo se celému odvětví penzijního připojištění. Trh v loňském roce vzrostl o více než 11 % a celkový počet účastníků dosáhl 3,284 milionu, kteří uložili celkem již 113 miliard korun. Díky odpovědnému přístupu občanů význam dobrovolného spoření v penzijních fondech průběžně narůstá, i když reforma důchodového systému je stále odkládána. V uplynulém roce náš penzijní fond cíleně směřoval k nárůstu celkového počtu účastníků, objemu spravovaných finančních prostředků i vytvořeného zisku. Ve všech těchto sledovaných ukazatelích se podařilo předstihnout dynamiku růstu odvětví. V roce 2005 každý šestý nový účastník penzijního připojištění uzavřel smlouvu s naším penzijním fondem. Celkový počet našich účastníků tak vzrostl o 19,4 % a překročil 360 000. Zvýšili jsme tržní podíl na 11 % a v konkurenci 11 penzijních fondů obsadili 5. místo. Celkový objem aktiv našeho penzijního fondu v roce 2005 vzrostl o 24 % na 16,6 miliardy korun. To představuje nárůst tržního podílu v tomto ukazateli na 13,3 % a 3. pořadí v konkurenci ostatních penzijních fondů. K dosažení těchto výsledků významně přispělo také rostoucí zapojení zaměstnavatelů, kteří poskytují již 28 % našich účastníků příspěvek na penzijní připojištění. Na konci loňského roku s naším penzijním fondem spolupracovalo přes 5 700 zaměstnavatelských subjektů. Průměrný celkový měsíční příspěvek na penzijní připojištění dosáhl v roce 2005 u našeho penzijního fondu výše 598 korun, což je o 47 % více, než činí průměr trhu. Z hlediska tvorby hospodářského výsledku byl loňský rok výjimečný, zejména díky pokračujícímu růstu českého akciového trhu. Hospodaření našeho penzijního fondu vykázalo za rok 2005 zisk ve výši 620,9 milionu korun, což představuje meziroční nárůst o 41 %. Tento hospodářský výsledek umožnil valné hromadě připsat našim účastníkům za rok 2005 podíl na zisku odpovídající 4,0 % p.a., tedy zhodnocení, které opětovně vysoce překračuje dosaženou úroveň inflace. Udržet dosavadní vynikající výsledky vyžaduje stálé uplatňování nových přístupů k dalšímu zkvalitňování fungování našeho penzijního fondu, zejména na úseku nákladovosti, správy svěřených finančních prostředků i úrovně služeb poskytovaných našim účastníkům. Využíváme k tomu především zkušeností a možností našeho akcionáře, Komerční banky, a.s., mezinárodní finanční skupiny Société Générale, našich zaměstnanců, externích obchodních partnerů včetně zaměstnavatelských subjektů a v neposlední řadě samozřejmě i námětů a připomínek našich účastníků penzijního připojištění. Věřím, že ve spolupráci s Vámi, se všemi, kteří se na úspěších našeho penzijního fondu podílíte, se bude nadále dařit rozvoji našeho penzijního fondu jako moderní, efektivní a dynamické finanční instituce. Přeji Vám i našemu penzijnímu fondu úspěšný rok 2006! JUDr. Milan Kantor předseda představenstva a výkonný ředitel 7

Zpráva představenstva Strategie rozvoje fondu a výhled na rok 2006 Strategií Penzijního fondu Komerční banky a.s. v roce 2005 bylo další posílení podílu na trhu v počtu účastníků. K tomuto cíli byla plně využita jak externí síť zprostředkovatelů, tak především distribuční síť Komerční banky ve všech segmentech. Pro následující období si Penzijní fond Komerční banky a.s. stanovil tyto strategické oblasti a cíle. Upevníme tržní podíl v počtu účastníků i v objemu spravovaných prostředků a překročit hranici 400 tisíc aktivních účastníků. Dále se zaměříme na posílení spolupráce s pobočkami Komerční banky, a.s., a dalšími dceřinými nebo sesterskými společnostmi finanční skupiny Komerční banky a Société Genérále. To nám umožní poskytovat našim účastníkům výhodné nabídky dalších finančních produktů a služeb. Naše obchodní aktivity rovněž zaměříme na spolupráci s klíčovými externími partnery, kteří poskytují občanům komplexní a kvalitní finanční poradenství. V segmentu zaměstnavatelských subjektů v podnikové i rozpočtové sféře budeme využívat zejména klientský potenciál Komerční banky, a.s., která má významné tržní podíly v segmentech velkých, středních i malých podniků. Strategickým cílem ve finanční oblasti je zajistit našim účastníkům bezpečné a konkurenceschopné zhodnocení vložených finančních prostředků prostřednictvím kvalifikované diverzifikace investičních příležitostí při správě portfolia cenných papírů. Stejně jako v minulých letech se zaměříme na efektivní řízení provozních nákladů. 8

Zpráva představenstva Nejvýznamnější události roku Bezpochyby nejvýznamnější událostí roku 2005 bylo překročení ambiciózního obchodního plánu. Každý šestý nový účastník penzijního připojištění si v konkurenci 11 subjektů zvolil v loňském roce právě náš penzijní fond. Celkem jsme v loňském roce uzavřeli více než 87 tisíc nových smluv o penzijním připojištění. Podařilo se nám tak zvýšit podíl na trhu penzijního připojištění v počtu klientů na 11 %. Rovněž dosažený hospodářský výsledek 621 mil. Kč za rok 2005 je dosud rekordní a umožní připsat účastníkům vysoké zhodnocení 4 % p.a. Postavení společnosti na trhu Loňský rok byl obecně pro penzijní připojištění rokem velmi úspěšným. Také náš penzijní fond se na tomto úspěchu významně podílel. Celkový počet našich účastníků vzrostl o 19 %, překročil 360 tisíc a tržní podíl dosáhl 11 %. Celkový objem finančních aktiv vzrostl o 24 % na 16,6 miliardy korun a náš podíl na trhu posílil na 13,3 %. Průměrný celkový měsíční příspěvek na penzijní připojištění dosáhl výše 598 Kč a výrazně přesahuje průměr trhu. Penzijní fond Komerční banky a.s. je považován za velmi stabilní penzijní fond, který s odbornou péčí spravuje prostředky účastníků. Rozsáhlá síť poboček Komerční banky, a.s., a smluvních partnerů poskytuje kvalitní servis stávajícím účastníkům bez zbytečné administrativy a s vysokou dostupností. Možnost měnit základní parametry smlouvy mají účastníci samozřejmě i prostřednictvím zabezpečeného přístupu přes internet. V roce 2005 jsme jako poskytovatelé penzijního připojištění uspěli ve výběrových řízeních u řady významných zaměstnavatelů. Podíl našich klientů, kterým přispívá zaměstnavatel, na celkovém počtu účastníků v roce 2005 vzrostl na 28 %. V konkurenci 11 penzijních fondů jsme obsadili 5. místo. 9

Zpráva představenstva Obchodní aktivity V marketingových a obchodních aktivitách stále více prohlubujeme spolupráci s mateřskou bankou. Penzijní fond a penzijní připojištění aktivně prezentujeme také na setkáních s klienty Komerční banky, a.s., napříč všemi segmenty. Výrazným marketingovým nástrojem, kterým penzijní fond oslovuje širokou veřejnost, je účast ve finanční skupině Komerční banky. V rámci marketingové strategie penzijní fond člení potenciální zákazníky do segmentů, kde je možné lépe identifikovat důvody pro vstup do penzijního připojištění. Penzijní fond respektuje přístup ke klientele vytyčený mateřskou společností. Ta orientuje své aktivity na tři základní segmenty: velké korporace, malé a střední podniky a retailovou klientelu. Penzijní fond Komerční banky a.s. se v průběhu 11 let své existence prezentoval veřejnosti vždy jako nedílná součást silné finanční skupiny mateřské banky. Abychom využili sezonní poptávku po tomto produktu, rozdělujeme kampaně na jarní a podzimní část. V jarní části zaměřujeme komunikaci především na prezentaci hospodářských výsledků společnosti a dosažené zhodnocení za předchozí rok, v podzimní kampani jsou komunikovány daňové výhody pro zaměstnance i zaměstnavatele. Využíváme tak zvýšeného zájmu zaměstnavatelů o penzijní připojištění v období kolektivního vyjednávání na další rok. Penzijní fond Komerční banky a.s. využívá k uzavírání smluv penzijního připojištění především síť poboček Komerční banky a externí partnery spolupracující s Penzijním fondem Komerční banky a.s. Produkce z obou hlavních distribučních cest je přibližně vyrovnaná. Doplňkovými distribučními cestami jsou internet, prodej produktu na vlastním obchodním místě fondu a samostatné akvizice obchodního úseku Penzijního fondu Komerční banky a.s. V druhé polovině roku 2005 bylo upraveno organizační schéma obchodního úseku podle rozdělení obchodních aktivit segmentace v Komerční bance, a.s. Penzijní připojištění Penzijního fondu Komerční banky a.s. je vhodně doplňováno i nabídkami dalších produktů Komerční banky, a.s., ve snaze poskytnout potenciálním zájemcům komplexnější služby finanční skupiny. Takovéto nabídky nacházejí uplatnění zejména ve výběrových řízeních zaměstnavatelských subjektů. V průběhu roku 2005 se pro náš fond rozhodla celá řada významných zaměstnavatelů, kteří přispívají výhradně či nevýhradně svým zaměstnancům do Penzijního fondu Komerční banky a.s. 10

Zpráva představenstva Rekordní hospodářský výsledek umožní připsat účastníkům vysoké zhodnocení 4 % p.a. 11

Zpráva představenstva Informační technologie V průběhu roku 2005 pokračovala optimalizace provozu penzijního fondu s cílem dalšího zlepšení a zefektivnění obsluhy našeho pojistného kmene. Bylo dosaženo úspory nákladů, přičemž se servis pro naše účastníky dále zlepšil. Vysoce kvalitně obsluhujeme zvyšující se počet účastníků penzijního připojištění. V systému jsme nově zaevidovali přes 87 tisíc nových smluv, účastníkům jsme odeslali přes 230 tisíc dopisů, v databázi jsme zaevidovali dalších cca 235 tisíc nových dokumentů týkajících se smluv našich účastníků. Současně jsme přijali téměř 4 miliony příspěvků účastníků v celkové výši přes 2,2 mld. Kč, navíc více než 100 tisícům našich účastníků přispívají na penzijní připojištění jejich zaměstnavatelé. V roce 2005 činil objem příspěvků zaměstnavatelů 655 mil. Kč. V oblasti SDPF jsme pro naše účastníky vynárokovali přes 3,8 mil. státních příspěvků v celkové výši přes 398 mil. Kč. Vyplatili jsme téměř 19 tisíc dávek v celkové výši téměř 1 mld. Kč. V našem elektronickém archivu přibylo za uplynulý rok 305 tisíc dokumentů, jejichž celkový počet dosáhl 2,1 milionu. 12

Zpráva představenstva V průběhu roku 2005 byla na podporu on-line prodeje a obsluhy účastníků rutinně využívána internetová aplikace, jež umožňuje on-line přístup do databáze fondu z celé sítě poboček Komerční banky, a.s., včetně Telefonního centra Komerční banky, a.s. Počet aktivních kont zaměstnanců Komerční banky, a.s., dosáhl 2 900, čímž je zajištěna optimální obsluha našich účastníků v rámci celé republiky. Současně tato aplikace umožňuje přístup do naší databáze i pro ty naše účastníky, kteří mají přístup k internetu a mohou tak být ve styku s naším fondem i prostřednictvím tohoto vysoce perspektivního kanálu. Účastníci penzijního připojištění mohou po autorizaci přistupovat ke svému individuálnímu účtu a elektronickou formou provádět případné změny a doplnění své smlouvy o penzijním připojištění. Počet účastníků, kteří mají o tuto službu zájem, neustále roste a potvrzuje tím správnost našeho rozhodnutí vybudovat pro naše účastníky tuto pohodlnou a uživatelsky přívětivou cestu pro styk s naším penzijním fondem. Současně je možné sjednat smlouvu o penzijním připojištění i na našich internetových stránkách www.pf-kb.cz. V průběhu roku byl dokončen modul webové aplikace VIP zaměstnavatelé, který podporuje pracovníky obchodního úseku mj. i tím, že umožňuje detailní evidenci obchodních případů a současně i evidenci zaměstnavatelů a hromadných plátců. Aplikace byla rozšířena i o podporu registrovaných prodejců, kterým bylo umožněno získat přes internet přístup k informacím o aktuálním stavu jimi sjednaných smluv a zkvalitnit tak péči o jimi získané klienty. V uplynulém roce jsme paralelně posilovali naši bezpečnostní infrastrukturu, a tím dále minimalizovali rizika možného zneužití osobních údajů našich účastníků. O jejich důvěru nám jde především, proto se náš přístup k problematice bezpečnosti neomezuje pouze na fyzické zabezpečení přístupu k internetu, ale zahrnuje i vytvoření bezpečnostních procedur a zajištění celkové bezpečnosti informačního systému. Pro zajištění nepřetržité dostupnosti a dostatečného výkonu i při stálém zapracovávání nových požadavků a nárůstu aktivních uživatelů došlo v tomto roce k posílení celého systému inovováním jeho provozní infrastruktury. Dále plynule pokračovala postupná migrace aplikačního softwaru na 3vrstvovou architekturu. Současně s rozvojem aplikačního programového vybavení bylo průběžně posilováno i vybavení pracovišť penzijního fondu odpovídající moderní výpočetní technikou včetně příslušného softwaru. Vybavení našich pracovišť nám dává do budoucna další možnosti, jak zlepšovat komunikaci s našimi účastníky, mateřskou bankou i dalšími subjekty. V oblasti hardwarového i softwarového vybavení i v oblasti bezpečnosti a zálohování dat je náš penzijní fond na vyspělé technické úrovni. Naši klienti mohou po autorizaci přistupovat ke svému účtu prostřednictvím internetu. 13

Zpráva představenstva Lidské zdroje Penzijní fond Komerční banky a.s. i v roce 2005 opíral svoji činnost o stabilizovaný a vysoce kvalifikovaný kolektiv zaměstnanců. Celkový počet pracovníků v roce 2005 činil 58. V souvislosti se změnami v organizaci práce podle segmentace klientů v mateřské bance došlo k částečné obměně ve vedení společnosti, které bylo posíleno o manažery s bezprostřední zkušeností z prostředí Komerční banky, a.s. Tým zaměstnanců i management společnosti se vyznačují dlouholetou praxí, bohatými zkušenostmi a ochotou k vysokému pracovnímu nasazení. Lze je proto považovat za jeden ze stabilizujících prvků penzijního fondu. Opíráme svou činnost o stabilizovaný a vysoce kvalifikovaný tým zaměstnanců. 14

Zpráva představenstva Komentář k finančním výsledkům hospodaření Rok 2005 lze označit jako rok dynamických trendů nejenom v obchodní, ale i ekonomické oblasti. Růst počtu účastníků v posledních dvou letech byl základem pro růst bilančních ekonomických ukazatelů. Aktiva fondu meziročně vzrostla o 3 181 mil. Kč na hodnotu 16 591 mil. Kč, což představuje nárůst o 23,7 % ve srovnání s rokem 2004. V tomto ukazateli se odráží zejména růst prostředků evidovaných ve prospěch účastníků, který se zvýšil o 2 957 mil. Kč. Celkový objem těchto prostředků dosáhl v závěru roku výše 15 199 mil. Kč, tj. meziročního nárůstu 24,2 %. Těchto ukazatelů bylo dosaženo splněním parametrů příspěvkové části rozpočtu a nižší úrovní vyplacených finančních prostředků v návaznosti na počet dávek penzijního připojištění. Hospodářský výsledek Penzijního fondu Komerční banky a.s. dosáhl v roce 2005 po zdanění hodnoty 620,91 mil. Kč. Výsledek byl příznivě ovlivněn splněním limitů nákladového rozpočtu a zejména využitím potenciálu dynamického růstu českého akciového trhu. Aktivní správu portfolia vykonávala v roce 2005 Investiční kapitálová společnost KB, a.s. Struktura portfolia se v průběhu roku výrazně neměnila. V závěru roku byl snížen podíl akciové pozice a podíl pokladničních poukázek ve prospěch dluhopisové části portfolia. Podíl dluhopisů se v průběhu roku pohyboval na průměrné úrovni 65 % a podíl pokladničních poukázek na úrovni 27 %. Podíl akcií, které v průběhu roku vlivem růstu trhu příznivě ovlivnily dosažené hospodářské výsledky, se v portfoliu fondu pohyboval průměrně na úrovni 3 % (struktura portfolia k 31. prosinci 2005 viz přehled o umístění prostředků Penzijního fondu Komerční banky a.s.). Hospodářský výsledek penzijního fondu umožní připsat klientům zhodnocení vložených prostředků na úrovni 4 %. Přehled o umístění prostředků Penzijního fondu Komerční banky a.s. jejich uložení a jejich výši k 31. prosinci 2005 2 5 6 3 4 1 (tis. Kč) (%) 1 Dluhopisy 11 627 752 72,23 2 Pokladniční poukázky 3 528 230 21,92 3 Akcie a podílové listy 326 909 2,03 4 Finanční majetek (peníze a bankovní účty) 229 874 1,43 5 Neprovozní nemovitosti 175 465 1,09 6 Ostatní investice 210 844 1,30 Celkem 16 099 074 100,00 15

Vrcholové orgány a organizační struktura společnosti Ing. Kamil Kočí Ing. Vojtěch Kubec JUDr. Milan Kantor Ing. Pavel Jirák Ing. Antonín Kopřiva 16

Vrcholové orgány a organizační struktura společnosti Představenstvo JUDr. Milan Kantor (1958) předseda představenstva a výkonný ředitel Ing. Pavel Jirák (1966) místopředseda představenstva a ředitel obchodního úseku (od 1. listopadu 2005) Ing. Kamil Kočí (1962) člen představenstva a ředitel finančního úseku Ing. Antonín Kopřiva (1968) člen představenstva a obchodní ředitel (od 1. listopadu 2005) Ing. Vojtěch Kubec (1955) člen představenstva a obchodní ředitel Změny ve složení představenstva Ing. Pavel Jelínek (1959) člen představenstva a ředitel úseku účetnictví (do 31. října 2005) Ing. Lubomír Kalaš (1957) člen představenstva a ředitel úseku správy penzijního připojištění (do 31. října 2005) Dozorčí rada Ing. Petr Slabý Ing. Pavel Čejka Ing. David Formánek JUDr. Ladislav Petrásek Philippe Delacarte Dagmar Lomecká předseda dozorčí rady člen dozorčí rady člen dozorčí rady člen dozorčí rady člen dozorčí rady členka dozorčí rady 17

Vrcholové orgány a organizační struktura společnosti Organizační struktura Valná hromada Dozorčí rada Představenstvo Výkonný ředitel Úsek správní Úsek obchodní Úsek finanční Úsek penzijního připojištění a informačních technologií Segment retail KB Oddělení retail + oddělení Oddělení finančního řízení Oddělení účetnictví Oddělení evidence a administrace smluv SB a marketing a výkaznictví Oddělení příspěvkové Oddělení klientský servis Oddělení dávkové Segment zaměstnavatelé Oddělení informačních MEM + CB technologií Oddělení zaměstnavatelé MEM + CB Oddělení obchodní podpora FS KB Segment externí sítě Oddělení řízení a podpory externích sítí Oddělení administrace provizí 18

Přijali jsme téměř 4 miliony příspěvků účastníků v celkové výši přes 2,2 mld. Kč. 19

Vlastnická struktura Akcionář Podíl na základním kapitálu (%) Komerční banka, a.s. 100,00 Celkem 100,00 Valné hromady v roce 2005 Valná hromada Penzijního fondu Komerční banky a.s., resp. rozhodnutí jediného akcionáře společnosti, kterým je Komerční banka, a.s., ze dne 18. dubna 2005 projednala všechny záležitosti, které jsou vyhrazeny do působnosti valné hromady. Zejména schválila zprávu představenstva o podnikatelské činnosti a stavu majetku společnosti za rok 2004 a po schválení roční účetní závěrky za rok 2004 rozhodla o rozdělení zisku. Příděl ze zisku, určený valnou hromadou k rozdělení účastníkům penzijního připojištění, umožnil připsat na individuální účty účastníků za rok 2004 výnos ve výši 3,5 % p.a. Další rozhodnutí jediného akcionáře ze dne 26. října 2005 se týkalo personálního obsazení představenstva a úpravy smluvních podmínek výkonu funkcí nových členů představenstva. Rok 2005 byl rokem dynamických trendů v obchodní i ekonomické oblasti. 20

Zpráva dozorčí rady Dozorčí rada jako kontrolní orgán Penzijního fondu Komerční banky a.s. v průběhu roku 2005 dohlížela na výkon působnosti představenstva a uskutečňování podnikatelské činnosti společnosti. Zajišťovala úkoly vyplývající z příslušných zákonných ustanovení a stanov společnosti. Pravidelně kontrolovala, zda se činnost fondu uskutečňuje v souladu s obecně závaznými právními předpisy, usneseními valné hromady, stanovami, statutem a penzijním plánem společnosti i se zájmy účastníků penzijního připojištění a akcionáře. Dozorčí rada se v roce 2005 sešla na čtyřech řádných a jednom mimořádném zasedání. Vedle shora uvedených činností se dozorčí rada v roce 2005 zaměřila také na kontrolu plnění plánovaných obchodních a finančních výsledků roku 2005, investiční strategii společnosti a na kontrolu plnění tzv. akčního plánu. Dozorčí rada průběžně předkládala představenstvu podněty, doporučení a návrhy na opatření směřující ke zlepšení činnosti společnosti a její pozice na trhu penzijního připojištění. Dozorčí rada přezkoumala Zprávu o vztazích mezi propojenými osobami v roce 2005 vypracovanou podle 66a, odst. 9 obchodního zákoníku a na základě předložených podkladů konstatuje, že Penzijnímu fondu Komerční banky a.s. nevznikla v účetním období od 1. ledna 2005 do 31. prosince 2005 žádná újma v souvislosti se smlouvami a dohodami uzavřenými mezi propojenými osobami. Dozorčí rada po přezkoumání účetní závěrky Penzijního fondu Komerční banky a.s. za rok 2005 a na základě vyjádření externího auditora konstatuje, že účetní záznamy a evidence byly vedeny průkazným způsobem a v souladu s obecně závaznými předpisy upravujícími vedení účetnictví. Účetní záznamy a evidence zobrazují majetek, závazky, vlastní kapitál a finanční situaci Penzijního fondu Komerční banky a.s. ze všech důležitých hledisek a účetní závěrka sestavená na základě těchto účetních záznamů podává věrný a poctivý obraz účetnictví a finanční situace Penzijního fondu Komerční banky a.s. Auditor, společnost Deloitte s.r.o., ověřil účetní závěrku Penzijního fondu Komerční banky a.s. a vyjádřil výrok bez výhrad. Na základě těchto skutečností doporučuje dozorčí rada jedinému akcionáři účetní závěrku společnosti za rok 2005 schválit. Dozorčí rada přezkoumala návrh představenstva na rozdělení čistého zisku ve výši 620 910 246 Kč za účetní období roku 2005 a doporučuje jedinému akcionáři schválit návrh představenstva na jeho rozdělení takto: Příděl ve výši 5 % do zákonného rezervního fondu 31 045 512 Kč, Příděl k rozdělení účastníkům penzijního připojištění 539 067 382 Kč, Zisk pro příjemce penzí 797 602 Kč, Výplata dividendy akcionáři 31 045 512 Kč, Příděl do sociálního fondu společnosti 400 000 Kč, Příděly do rezervního fondu společnosti 9 500 000 Kč, Příspěvek na akciový program Société Générale 1 246 590 Kč, Vyrovnání ztrát z minulých období 7 807 647 Kč. V Praze dne 7. dubna 2006 Ing. Petr Slabý předseda dozorčí rady 21

Zpráva nezávislého auditora pro akcionáře společnosti Penzijní fond Komerční banky a.s. Adresa kanceláře: Nile House Karolinská 654/2 186 00 Praha 8 Česká republika Tel.: + 420 246 042 500 Fax: + 420 246 042 010 DeloitteCZ@deloitteCE.com www.deloitte.cz Deloitte s.r.o. Sídlo: Týn 641/4 110 00 Praha 1 Česká republika zapsaná Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka 24349 IČ: 49620592 DIČ: CZ49620592 Se sídlem: Lucemburská 1170, Praha 2 Identifikační číslo: 61860018 Hlavní předmět podnikání: shromažďování peněžních prostředků od účastníků penzijního připojištění a státu poskytnutých ve prospěch účastníků; nakládání se shromážděnými peněžními prostředky za účelem jejich spolehlivého zhodnocování; vyplácení dávek penzijního připojištění účastníkům Účetní závěrka Na základě provedeného auditu jsme dne 6. března 2006 vydali k účetní závěrce, která je součástí této výroční zprávy na stranách 26 až 49, zprávu následujícího znění: Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti Penzijní fond Komerční banky a.s. k 31. prosinci 2005. Za sestavení účetní závěrky je odpovědné představenstvo společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit výrok k účetní závěrce jako celku na základě provedeného auditu. Náš audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl audit tak, aby získal přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrovým způsobem provedené posouzení důkazních informací prokazujících částky a informace uvedené v účetní závěrce. Audit též zahrnuje posouzení použitých účetních metod a významných odhadů provedených vedením a dále posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru účetní závěrka ve všech významných ohledech podává věrný a poctivý obraz aktiv, pasiv a finanční situace společnosti Penzijní fond Komerční banky a.s. k 31. prosinci 2005 a nákladů, výnosů a výsledků jejího hospodaření za rok 2005 v souladu s účetními předpisy České republiky. Zpráva o vztazích Prověřili jsme též věcnou správnost údajů uvedených ve zprávě o vztazích mezi propojenými osobami společnosti Penzijní fond Komerční banky a.s. k 31. prosinci 2005, která je součástí této výroční zprávy na stranách 50 až 52. Za sestavení této zprávy o vztazích je odpovědné představenstvo společnosti. Společnost se rozhodla neuvést hodnoty plnění v rámci uvedených smluv s odkazem na obchodní tajemství. Naším úkolem je vydat na základě provedené prověrky stanovisko k této zprávě o vztazích. Prověrku jsme provedli v souladu s Mezinárodními standardem pro prověrky (ISRE) 2400 a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, abychom plánovali a provedli prověrku s cílem získat střední míru jistoty, že zpráva o vztazích neobsahuje významné věcné nesprávnosti. Prověrka je omezena především na dotazování pracovníků společnosti a na analytické postupy a výběrovým způsobem provedené prověření věcné správnosti údajů. Proto prověrka poskytuje nižší stupeň jistoty než audit. Audit zprávy o vztazích jsme neprováděli, a proto nevyjadřujeme výrok auditora. Na základě naší prověrky jsme nezjistili žádné významné věcné nesprávnosti údajů uvedených ve zprávě o vztazích mezi propojenými osobami společnosti Penzijní fond Komerční banky a.s. k 31. prosinci 2005. 22

Zpráva nezávislého auditora pro akcionáře společnosti Penzijní fond Komerční banky a.s. Výroční zpráva Ověřili jsme též soulad výroční zprávy s výše uvedenou účetní závěrkou. Za správnost výroční zprávy je odpovědné představenstvo společnosti. Naším úkolem je vydat na základě provedeného ověření výrok o souladu výroční zprávy s účetní závěrkou. Ověření jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl ověření tak, aby získal přiměřenou jistotu, že informace obsažené ve výroční zprávě, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve všech významných ohledech v souladu s příslušnou účetní závěrkou. Jsme přesvědčeni, že provedené ověření poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru jsou informace uvedené ve výroční zprávě ve všech významných ohledech v souladu s výše uvedenou účetní závěrkou. V Praze dne 1. června 2006 Auditorská společnost: Odpovědný auditor: Deloitte s.r.o. Marie Kučerová, Osvědčení č. 79 osvědčení č. 1207 zastoupená: Marie Kučerová, pověřený zaměstnanec Audit Tax Consulting Financial Advisory Member of Deloitte Touche Tohmatsu 23

Čestné prohlášení Penzijní fond Komerční banky a.s. prohlašuje, že všechny informace a údaje v této výroční zprávě jsou pravdivé a úplné. Dále potvrzuje, že v tomto dokumentu jsou obsaženy veškeré skutečnosti, které mohou být důležité pro rozhodování účastníků a zájemců o penzijní připojištění. Penzijní fond Komerční banky a.s. dále prohlašuje, že do data zpracování této výroční zprávy nedošlo k žádným negativním změnám ve finanční situaci společnosti nebo k jiným změnám, které by mohly ovlivnit přesné a správné posouzení Penzijního fondu Komerční banky a.s. V Praze dne 20. dubna 2006 Jménem představenstva podepsali: JUDr. Milan Kantor předseda představenstva a výkonný ředitel Ing. Kamil Kočí člen představenstva a ředitel finančního úseku 24

Finanční část Rozvaha k 31. prosinci 2005 26 Podrozvaha k 31. prosinci 2005 28 Výkaz zisku a ztráty za rok končící 31. prosince 2005 30 Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok končící 31. prosince 2005 31 Příloha k účetní závěrce k 31. prosinci 2005 32 Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami za účetní období roku 2005 50 25

Rozvaha k 31. prosinci 2005 Rozvaha k 31. prosinci 2005 tis. Kč 2005 2004 Čís. pol. Název položky Číslo řádku Hrubá částka Úprava Čistá částka Čistá částka AKTIVA 1 1. Pokladní hotovost, vklady u centrálních bank 2 31 0 31 25 1.1. Pokladní hotovost 3 31 0 31 25 1.2. Vklady u centrálních bank 4 0 0 0 0 2. Státní bezkuponové dluhopisy a ostatní cenné papíry přijímané centrální bankou k refinancování 5 0 0 0 0 2.1. Státní cenné papíry 6 0 0 0 0 2.2. Ostatní cenné papíry 7 0 0 0 0 3. Pohledávky za bankami a družstevními záložnami 8 229 874 0 229 874 175 498 3.1. splatné na požádání 9 229 874 0 229 874 175 498 3.2. ostatní pohledávky včetně termínovaných vkladů nad 7 dnů 10 0 0 0 0 4. Pohledávky za nebankovními subjekty 11 79 265 79 265 0 0 4.1. splatné na požádání 12 0 0 0 0 4.2. ostatní pohledávky 13 79 265 79 265 0 0 5. Dluhové cenné papíry 14 15 155 982 0 15 155 982 11 800 575 5.1. vládních institucí 15 11 749 408 0 11 749 408 7 706 544 5.2. v ostatních subjektech 16 3 406 574 0 3 406 574 4 094 031 6. Akcie, podílové listy a ostatní podíly 17 326 909 0 326 909 642 887 6.1. Akcie 18 326 909 0 326 909 642 887 6.2. Podílové listy a ostatní podíly 19 0 0 0 0 7. Účasti s podstatným vlivem 20 0 0 0 0 7.1. v bankách 21 0 0 0 0 7.2. v ostatních subjektech 22 0 0 0 0 8. Účasti s rozhodujícím vlivem 23 0 0 0 0 8.1. v bankách 24 0 0 0 0 8.2. v ostatních subjektech 25 0 0 0 0 9. Nehmotný majetek 26 36 826 30 835 5 991 9 675 9.1. Zřizovací výdaje 27 0 0 0 0 9.2. Goodwill 28 0 0 0 0 9.3. Ostatní nehmotný majetek 29 35 304 30 835 4 469 8 718 9.4. Pořízení nehmotného majetku a poskytnuté zálohy 30 1 522 0 1 522 957 10. Hmotný majetek 31 413 184 65 389 347 795 397 739 10.1. Pozemky a budovy pro provozní činnost 32 177 805 22 343 155 462 159 385 10.2. Ostatní hmotný majetek 33 235 379 43 046 192 333 238 354 10.2.1. Provozní dlouhodobý hmotný majetek (mimo budovy a pozemky) 34 51 308 41 432 9 876 8 843 10.2.2. Pořízení dlouhodobého provozního hmotného majetku a poskytnuté zálohy 35 6 991 0 6 991 0 10.2.3. Pozemky a budovy pro neprovozní činnost 36 158 311 1 614 156 697 213 671 10.2.4. Neprovozní dlouhodobý hmotný majetek (mimo budovy a pozemky) 37 18 769 0 18 769 15 840 10.2.5. Pořízení dlouhodobého neprovozního hmotného majetku a poskytnuté zálohy 38 0 0 0 0 11. Ostatní aktiva 39 221 772 1 842 219 930 202 153 11.1. Ostatní pokladní hodnoty 40 168 0 168 69 11.2. Pohledávky z obchodních vztahů a za zaměstnanci 41 10 572 1 842 8 730 1 671 11.3. Pohledávky za státním rozpočtem státní příspěvek 42 102 126 0 102 126 89 965 11.4. Pohledávky za státním rozpočtem daňové pohledávky 43 6 913 0 6 913 6 388 11.5. Pohledávky z obchodu s cennými papíry (mimo nesplacené CP) 44 101 805 0 101 805 104 060 11.6. Zásoby 45 0 0 0 0 11.7. Dohadné účty aktivní 46 188 0 188 0 12. Pohledávky za akcionáři a společníky 47 0 0 0 0 13. Náklady a příjmy příštích období 48 304 147 0 304 147 181 006 13.1. Náklady příštích období 49 304 145 0 304 145 172 866 13.2. Příjmy příštích období 50 2 0 2 8 140 AKTIVA CELKEM 51 16 767 990 177 331 16 590 659 13 409 558 26

Rozvaha k 31. prosinci 2005 tis. Kč Čís. pol. Název položky Číslo řádku 2005 2004 PASIVA 52 1. Závazky vůči bankám a družstevním záložnám 53 0 0 1.1. splatné na požádání 54 0 0 1.2. ostatní závazky 55 0 0 2. Závazky vůči nebankovním subjektům 56 0 0 3. Závazky z dluhových cenných papírů 57 0 0 3.1. Emitované dluhové cenné papíry 58 0 0 3.2. Ostatní závazky z dluhových cenných papírů 59 0 0 4. Ostatní pasiva 60 15 295 756 12 307 969 4.1. Závazky z obchodních vztahů 61 52 737 37 840 4.2. Závazky vůči zaměstnancům 62 1 533 1 327 4.3. Závazky ze sociálního zabezpečení 63 884 748 4.4. Závazky vůči státnímu rozpočtu státní příspěvek 64-46 -17 4.5. Závazky vůči státnímu rozpočtu daňové závazky 65 32 542 22 004 4.6. Závazky z obchodování s cennými papíry 66 0 0 4.7. Dohadné účty pasivní a ostatní pasiva 67 8 943 3 969 4.8. Prostředky účastníků penzijního připojištění 68 15 199 163 12 242 098 4.8.1. příspěvky účastníků a státní příspěvky 69 13 323 700 10 728 290 4.8.2. prostředky pro výplatu penzí 70 46 920 36 659 4.8.3. výnosy z příspěvků účastníků 71 1 622 527 1 406 191 4.8.4. nepřiřazené příspěvky účastníků penzijního připojištění 72 186 505 53 456 4.8.5. závazek z přiznaných nevyplacených dávek jednorázových plnění 73 19 511 17 502 5. Výnosy a výdaje příštích období 74 9 4 5.1. Výnosy příštích období 75 0 0 5.2. Výdaje příštích období 76 9 4 6. Rezervy 77 2 597 1 790 6.1. Rezervy na důchody a podobné závazky (rezervy na penze) 78 2 597 1 790 6.2. Rezervy na daně 79 0 0 6.3. Rezervy ostatní 80 0 0 7. Podřízené závazky 81 0 0 8. Základní kapitál 82 200 000 200 000 z toho: splacený základní kapitál 83 200 000 200 000 9. Vlastní akcie 84 0 0 10. Emisní ážio 85 0 0 11. Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku 86 225 473 204 196 11.1. Povinné rezervní fondy 87 152 344 130 357 11.2. Rezervní fond k vlastním akciím 88 0 0 11.3. Ostatní rezervní fondy 89 0 0 11.4. Ostatní fondy ze zisku 90 73 129 73 839 11.4.1. z toho: fond rezerv penzí 91 71 801 72 451 12. Rezervní fond na nové ocenění 92 0 0 13. Kapitálové fondy 93 0 0 13.1. Kapitálové vklady akcionáře 94 0 0 13.2. Ostatní kapitálové fondy 95 0 0 14. Oceňovací rozdíly 96 253 721 254 864 14.1. Oceňovací rozdíly z majetku a závazků 97 253 721 254 864 14.2. Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů 98 0 0 14.3. Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí 99 0 0 15. Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 100-7 807 1 000 15.1. Nerozdělený zisk z předchozích období 101-7 807 1 000 15.2. Neuhrazená ztráta z předchozích období 102 0 0 15.3. HV ve schvalovacím řízení 103 0 0 16. Zisk nebo ztráta za účetní období 104 620 910 439 735 PASIVA CELKEM 105 16 590 659 13 409 558 27

Podrozvaha k 31. prosinci 2005 Podrozvaha k 31. prosinci 2005 tis. Kč Čís. pol. Název položky 2005 2004 PODROZVAHOVÁ AKTIVA 1. Poskytnuté přísliby a záruky 0 0 a) přísliby 0 0 b) záruky a ručení 0 0 c) záruky ze směnek 0 0 d) záruky z akreditivů 0 0 2. Poskytnuté zástavy 0 0 a) nemovité zástavy 0 0 b) peněžní zástavy 0 0 c) cenné papíry 0 0 d) ostatní 0 0 3. Pohledávky ze spotových operací 0 0 a) s úrokovými nástroji 0 0 b) s měnovými nástroji 0 0 c) s akciovými nástroji 0 0 d) s komoditními nástroji 0 0 4. Pohledávky z pevných termínových operací 0 0 a) s úrokovými nástroji 0 0 b) s měnovými nástroji 0 0 c) s akciovými nástroji 0 0 d) s komoditními nástroji 0 0 e) s úvěrovými nástroji 0 0 5. Pohledávky s opcí 0 0 a) na úrokové nástroje 0 0 b) na měnové nástroje 0 0 c) na akciové nástroje 0 0 d) na komoditní nástroje 0 0 e) na úvěrové nástroje 0 0 6. Odepsané pohledávky 0 0 7. Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení 0 0 z toho: cenné papíry 0 0 8. Hodnoty předané k obhospodařování 15 712 765 12 618 962 z toho: cenné papíry 15 482 891 12 443 463 28

Podrozvaha k 31. prosinci 2005 tis. Kč Čís. pol. Název položky 2005 2004 PODROZVAHOVÁ PASIVA 1. Přijaté přísliby a záruky 0 0 a) přísliby 0 0 b) záruky a ručení 0 0 c) záruky ze směnek 0 0 d) záruky z akreditivů 0 0 2. Přijaté zástavy 0 0 a) nemovité zástavy 0 0 b) peněžité zástavy 0 0 c) cenné papíry 0 0 d) ostatní zástavy 0 0 e) kolaterály cenné papíry 0 0 3. Závazky ze spotových operací 0 0 a) s úrokovými nástroji 0 0 b) s měnovými nástroji 0 0 c) s akciovými nástroji 0 0 d) s komoditními nástroji 0 0 4. Závazky z pevných termínových operací 0 0 a) s úrokovými nástroji 0 0 b) s měnovými nástroji 0 0 c) s akciovými nástroji 0 0 d) s komoditními nástroji 0 0 e) s úvěrovými nástroji 0 0 5. Závazky z opcí 0 0 a) na úrokové nástroje 0 0 b) na měnové nástroje 0 0 c) na akciové nástroje 0 0 d) na komoditní nástroje 0 0 e) na úvěrové nástroje 0 0 6. Hodnoty převzaté do úschovy 0 0 z toho: cenné papíry 0 0 7. Hodnoty převzaté k obhospodařování 0 0 z toho: cenné papíry 0 0 29

Výkaz zisku a ztráty za rok končící 31. prosince 2005 Výkaz zisku a ztráty za rok končící 31. prosince 2005 tis. Kč Čís. pol. Název položky Číslo řádku 2005 2004 1. Výnosy z úroků a podobné výnosy 1 422 653 361 015 z toho: úroky z dluhových cenných papírů 2 416 473 355 266 2. Náklady na úroky a podobné náklady 3 0 0 z toho: náklady na úroky z dluhových cenných papírů 4 0 0 3. Výnosy z akcií a podílů 5 17 511 20 428 4. Výnosy z poplatků a provizí 6 0 0 5. Náklady na poplatky a provize 7-107 634-77 224 z toho: provize za získatelskou činnost -56 385-32 522 6. Ćistý zisk nebo ztráta z finančních operací 8 425 148 233 794 7. Ostatní provozní výnosy 9 17 691 20 263 z toho: výnosy z nefinančních umístění prostředků účastníků 10 13 321 16 411 8. Ostatní provozní náklady 11-3 088-2 892 z toho: náklady z nefinančních umístění prostředků účastníků 12-1 367-2 885 9. Správní náklady 13-122 110-94 616 9.1. Náklady na zaměstnance 14-37 076-32 859 9.1.1. Mzdy a odměny zaměstnancům a statutárním orgánům 15-26 660-23 560 9.1.2. Sociální a zdravotní pojištění 16-8 934-7 990 9.1.3. Ostatní sociální náklady 17-1 482-1 309 9.2. Ostatní správní náklady 18-85 034-61 757 9.2.1. Obchodní náklady 19-37 559-25 068 9.2.2. Administrativní náklady včetně spotřebních nákupů materiálů, energie a služeb 20-47 475-36 689 10. Použití rezerv a opravných položek k hmotnému a nehmotnému majetku 21 0 0 z toho: z nefinančních umístění prostředků účastníků 22 0 0 10.1. Použití rezerv k hmotnému majetku 23 0 0 10.2. Použití opravných položek k hmotnému majetku 24 0 0 10.3. Použití opravných položek k nehmotnému majetku 25 0 0 11. Odpisy, tvorba rezerv a opravných položek k majetku 26-15 377-12 897 z toho: z nefinančních umístění prostředků účastníků 27 0 0 11.1. Odpisy hmotného majetku 28-7 934-7 770 11.2. Tvorba rezerv k hmotnému majetku 29 0 0 11.3. Tvorba opravných položek k hmotnému majetku 30-1 614 0 11.4. Odpisy nehmotného majetku 31-5 829-5 127 11.5. Tvorba opravných položek k nehmotnému majetku 32 0 0 12. Použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám 33 0 2 382 12.1. Použití opravných položek k pohledávkám a zárukám 34 0 2 382 12.2. Použití rezerv k pohledávkám a zárukám 35 0 0 12.3. Zisky z postoupení pohledávek a pohledávek ze záruk 36 0 0 13. Odpisy, tvorba opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám 37 0 0 13.1. Tvorba opravných položek k pohledávkám a zárukám 38 0 0 13.2. Tvorba rezerv na záruky 39 0 0 13.3. Odpisy pohledávek a pohledávky ze záruk 40 0 0 14. Použití opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 41 0 0 15. Tvorba opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 42 0 0 16. Použití ostatních rezerv včetně rezerv na penze 43 687 627 17. Tvorba ostatních rezerv včetně rezerv na penze 44-1 495-884 18. Použití ostatních opravných položek 45 0 0 19. Tvorba ostatních opravných položek 46-1 404-2 382 20. Zisk nebo ztráta z běžné činnosti před zdaněním 47 632 582 447 614 21. Mimořádné výnosy 48 0 1 22. Mimořádné náklady 49 0 0 23. Zisk nebo ztráta z mimořádné činnosti před zdaněním 50 0 1 24. Daň z příjmů 51-11 672-7 880 25. Podíl na ziscích (ztrátách) přidružených společností 52 0 0 26. Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění 53 620 910 439 735 30

Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok končící 31. prosince 2005 Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok končící 31. prosince 2005 tis. Kč Čís. pol. Název položky 2005 2004 1. Základní kapitál Počáteční zůstatek 200 000 200 000 zvýšení 0 0 snížení 0 0 přeměna konvertibilních dluhopisů na akcie 0 0 uplatnění opcí a warrantů 0 0 Konečný zůstatek 200 000 200 000 2. Vlastní akcie 0 0 3. Emisní ážio Počáteční zůstatek 0 0 zvýšení 0 0 snížení 0 0 Konečný zůstatek 0 0 4. Rezervní fondy Počáteční zůstatek 130 357 112 102 povinný příděl 21 987 18 255 jiné zvýšení 0 0 snížení 0 0 Konečný zůstatek 152 344 130 357 5. Ostatní fondy ze zisku Počáteční zůstatek 73 839 74 182 zvýšení 938 876 snížení 1 648 1 219 Konečný zůstatek 73 129 73 839 6. Oceňovací rozdíly nezahrnuté do hospodářského výsledku Počáteční zůstatek 254 864-34 282 zvýšení 1 492 308 610 snížení 2 635 19 464 Konečný zůstatek 253 721 254 864 7. Nerozdělený zisk Počáteční zůstatek 1 000 26 000 zvýšení 75 0 snížení 8 882 25 000 Konečný zůstatek -7 807 1 000 8. Neuhrazená ztráta Počáteční zůstatek 0 0 zvýšení 0 0 snížení 0 0 Konečný zůstatek 0 0 9. Zisk/ztráta za účetní období po zdanění 620 910 439 735 10. Dividendy 0 0 Tantiémy 0 0 Vlastní kapitál 1 292 297 1 099 795 31

Příloha k účetní závěrce k 31. prosinci 2005 Příloha k účetní závěrce k 31. prosinci 2005 1. Obecné údaje 1.1. Založení a charakteristika společnosti Penzijní fond Komerční banky a.s. byl založen zakladatelskou listinou jako akciová společnost dne 27. července 1994 a vznikl zapsáním do obchodního rejstříku soudu v Praze dne 28. listopadu 1994. Povolení Ministerstva financí ČR ke vzniku a činnosti penzijního fondu bylo uděleno 24. listopadu 1994. Společnost má základní kapitál ve výši 200 000 tis. Kč. Fyzické a právnické osoby podílející se více než 20 % na základním kapitálu Společnosti a výše jejich podílu jsou uvedeny v následující tabulce: Akcionář/Společník Podíl na základním kapitálu v % Komerční banka, a.s. 100,00 Celkem 100,00 Hlavním předmětem činnosti společnosti je penzijní připojištění podle zákona č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem a o změnách některých zákonů souvisejících s jeho zavedením, ve znění zákona č. 170/1999 Sb. Společnost provozuje svoji činnost pouze na území České republiky. 1.2. Změny a dodatky v obchodním rejstříku v uplynulém účetním období V roce 2005 nebyla provedena změna v obchodním rejstříku. 1.3. Organizační struktura společnosti Společnost měla v roce 2005 následující organizační strukturu: Správní úsek a úsek ředitele Ekonomický úsek Obchodní úsek Úsek správy penzijního připojištění Úsek účetnictví V roce 2005 došlo ke změně organizační struktury sloučením úseku účetnictví a ekonomického úseku na úsek finanční. Společnost je součástí finanční skupiny Komerční banky, a.s. 1.4. Představenstvo a dozorčí rada V průběhu účetního období 2005 došlo k následujícím změnám v představenstvu: Funkce Jméno Představenstvo Člen Ing. Pavel Jelínek (do 31. října 2005) Člen Ing. Lubomír Kalaš (do 31. října 2005) Člen Ing. Pavel Jirák (od 1. listopadu 2005) Člen Ing. Antonín Kopřiva (od 1. listopadu 2005) 32

Příloha k účetní závěrce k 31. prosinci 2005 Stav k 31. prosinci 2005: Funkce Jméno Představenstvo Předseda JUDr. Milan Kantor Místopředseda Ing. Pavel Jirák Člen Ing. Kamil Kočí Člen Ing. Antonín Kopřiva Člen Ing. Vojtěch Kubec Dozorčí rada Předseda Ing. Petr Slabý Místopředseda JUDr. Ladislav Petrásek Člen Ing. David Formánek Člen Philippe Delacarte Člen Ing. Pavel Čejka Členka Dagmar Lomecká 2. Účetní metody a obecné účetní zásady Účetnictví společnosti je vedeno a účetní závěrka byla sestavena v souladu se zákonem 563/1991 Sb., o účetnictví, Českými účetními standardy pro účetní jednotky, které účtují podle vyhlášky č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů a příslušnými nařízeními, opatřeními a vyhláškami, zejména však Vyhláškou č. 501/2002 Sb. Ministerstva financí České republiky, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č.563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů. Vyhláška stanovuje uspořádání a označování položek účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky, dále obsahové vymezení položek těchto závěrek, směrnou účtovou osnovu, účetní metody a jejich použití, metody konsolidace účetní závěrky a postup zahrnování účetních jednotek do konsolidačního celku. Účetnictví respektuje obecné účetní zásady, především zásadu o oceňování majetku historickými cenami, zásadu účtování ve věcné a časové souvislosti, zásadu opatrnosti a předpoklad o schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách. Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení společnosti provádělo odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv a pasiv i podmíněných aktiv a pasiv k datu sestavení účetní závěrky a nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky a mohou se od skutečných výsledků lišit. 2.1. Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek Dlouhodobým hmotným, resp. nehmotným majetkem se rozumí majetek, jehož ocenění je vyšší než 40 tis. Kč, resp. 60 tis. Kč v jednotlivém případě a doba použitelnosti je delší než jeden rok. Nakoupený dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek je oceněn pořizovacími cenami. Hmotný majetek s dobou použitelnosti delší než 1 rok a se vstupní cenou vyšší než 30 tis. Kč a nižší než 40 tis. Kč byl v souladu s odpisovým plánem Komerční banky, a.s., plně odepsán do výše zůstatkové ceny v průběhu účetního období 2005. Položky se vstupní cenou do 30 tis. Kč, resp. 60 tis. Kč nejsou považovány za hmotný, resp. nehmotný majetek a společnost o nich účtuje na účtu Spotřebované nákupy, resp. Služby. Technické zhodnocení, pokud převýšilo u jednotlivého majetku v úhrnu za zdaňovací období částku 40 tis. Kč, zvyšuje pořizovací cenu dlouhodobého majetku. 33

Příloha k účetní závěrce k 31. prosinci 2005 Odpisy dlouhodobého majetku Účetní odpisy Dlouhodobý majetek je odpisován lineární metodou s dobou odpisování uvedenou níže. Kategorie majetku Doba odpisování v letech Budovy a stavby 40 Stroje a zařízení 4 Dopravní prostředky 4 Inventář 8, 6 * Software 4, 5, 10 * U majetku zařazeného po 1. lednu 2001. V souladu s novelou vyhlášky 501/2002 Sb. s platností od 1. ledna 2004 se neprovozní majetek již neodpisuje. Neprovozní hmotný majetek je při prvotním zachycení oceněn pořizovací cenou. V souladu s povinností vyplývající z ustanovení 33 zákona č. 42/1994 Sb. Společnost provádí přecenění hodnoty majetku na reálnou hodnotu. Změny ocenění se účtují na účet Oceňovací rozdíly s výjimkou poklesu hodnoty z důvodu trvalého znehodnocení. Tržní ocenění nemovitostí je prováděno jedenkrát ročně nezávislým znalcem. V roce 2005 bylo na základě znaleckého posudku identifikováno trvalé snížení hodnoty (impairment) neprovozních budov. Ve výši tohoto znehodnocení byly vytvořeny opravné položky na vrub nákladů. V roce 2004 nebyly vytvořeny opravné položky k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku. 2.2 Cenné papíry Veškeré cenné papíry v držení Společnosti jsou zachyceny v okamžiku vypořádání nákupu nebo prodeje v případě, že doba mezi uzavřením smlouvy a plněním závazku z této smlouvy není delší než doba obvyklá pro daný typ transakce. Společnost drží cenné papíry v portfoliu oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, cenné papíry realizovatelné a držené do splatnosti. Cenné papíry jsou při prvotním zachycení oceněny pořizovací cenou, jejíž součástí jsou přímé transakční náklady (poplatky obchodníkům s cennými papíry a trhům). Cenné papíry jsou vykazovány v rozvaze v položce Dluhové cenné papíry a Akcie, podílové listy a ostatní podíly a kapitálové zisky a ztráty ve výkazu zisků a ztrát v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací. V souladu s legislativní změnou metodiky učtováni kurzových rozdilů od 1. ledna 2005 společnost přeúčtovala kurzové rozdíly vzniklé z přepočtu bankovních účtů v cizí měně a cizoměnových cenných papírů držených společností k 31. prosinci 2004 (-8 807 tis. Kč.) z účtu Rozdíly z přecenění na účet Nerozdělený zisk, resp. Neuhrazená ztráta minulých let. Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů a cenné papíry realizovatelné Cenné papíry v portfoliu oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou finanční aktiva (akcie, dluhopisy, pokladniční poukázky) nabytá společností za účelem tvorby zisku z pohybů cen v krátkodobém časovém horizontu, zpravidla do jednoho roku. Cenné papíry realizovatelné jsou finanční aktiva (dluhopisy), která nejsou cenným papírem k obchodování nebo do splatnosti. Od okamžiku sjednání obchodu přeceňuje Společnost tyto cenné papíry na reálnou hodnotu. Změny reálné hodnoty jsou zachyceny na účet Oceňovací rozdíly ve vlastním kapitálu. Ocenění dluhových cenných papírů je postupně zvyšováno o nabíhající úrokové výnosy. Úrokovými výnosy se rozumí nabíhající kupon a dále rozdíl mezi nominální hodnotou cenného papíru a čistou cenou pořízení. Společnost účtuje o úrokových výnosech metodou efektivní úrokové míry. 34