Forex tradingem k maximálním ziskům

Transkript

1

2 Raghee Horner Forex tradingem k maximálním ziskům Tajemství, které se na Wall Street rozhodně nemají dozvědět Computer Press, a. s. Brno 2011

3 Forex tradingem k maximálním ziskům Tajemství, které se na Wall Street rozhodně nemají dozvědět Raghee Horner Copyright Computer Press, a. s., Dotisk prvního vydání. Překlad: Josef Košťál Odborná korektura: Ondřej Hartman Jazyková korektura: Martina Mojzesová Vnitřní úprava, sazba: JoshuaCreative, s. r. o. Obálka: Petr Holub Odpovědná redaktorka: Vendula Kůrková Produkce: Petr Baláš Computer Press, a. s., Holandská 3, Brno Objednávky knih: distribuce@cpress.cz tel.: ISBN Prodejní kód: KE0598 Vydalo nakladatelství Computer Press, a. s., jako svou publikaci Computer Press, a. s. Všechna práva vyhrazena. Žádná část této publikace nesmí být kopíro vána a rozmnožována za účelem rozšiřování v jakékoli formě či jakýmkoli způsobem bez písemného souhlasu vydavatele. Copyright 2005 by Raghee Horner and Superior Management, LLC. ForeX Trading for Maximum Profit. The Best Kept Secret off Wall Street. All Rights Reserved. This translation published under license.

4 Mé mamince, Nile a Herbie. Jste veškerými mými pohnutkami.

5 Poděkování Tato kniha je vyvrcholením tvrdé práce několika lidí. Opravdu věřím, že v životě neexistuje shoda náhod. Měla jsem štěstí, že jsme na této cestě potkala opravdu talentované a dobré lidi. Neuvádím je v přesném pořadí, když dovolíte všem bych chtěla poděkovat. Dalovi a Sassonovi za zapálení, s nímž tento projekt udržovali naživu! Oba jste opravdu stálí a nenahraditelní. Jeffreymu bez tvého vedení by tyto stránky nemohly být napsány. Davidovi F. v jednom rozhovoru jsi můj svět obrátil vzhůru nohama krásným způ sobem! Rozkutálel jsi míč. Davidovi W. mistrovi komunikace. Raphelovi a Marise z esignálu za všechnu vaši pomoc. Chrisovi, nejlepšímu programátorovi, jakého si holka může jenom přát naučil jsi moje grafy zpívat. Coreymu Rudlovi, skvělému učiteli. Budeš mi chybět. Kamarádům z životního týmu: Porterovi, Marcovi, Shanovi a Kerimu. Všichni jste mě posunovali, abych poznala, co opravdu dokážu. Úspěch není ničím bez zdraví a dobrých přátel. Mým studentům. Jste pro mě inspirací, která prostupuje celou knihou. Ovlivnili jste můj život a obchodování víc, než si umíte představit. Postrčili jste mě, abych byla lepší, a proto jste mi byli nejlepšími učiteli, jaké jsem si mohla přát! Pro mou Ma chci, abys na mě mohla být pyšná za všechno, co dělám. Mému manželovi a nejlepší kamarádce Herbie za vaši bezpodmínečnou podporu při plnění mých snů. Mé sestře Nile, za tvůj příklad, co znamená být nadšená: tvoji vytrvalost a nekompromisního ducha. Jsi pro mě hrdinkou. Mé sestřenici Bobby. Inspirovala jsi mě ke studiu trhů přes internet. Jsi skutečný manažer dada. Raghee 4 Forex tradingem k maximálním ziskům

6 Obsah Úvod 7 1. Obchodování forexu Začínáme Historie se opakuje: Pět chyb, které obchodníci a investoři opakují Hlavní hráči Hlavní obchodní časy Čtení cen na forexu Nástroje pro obchodování Jak se kreslí trendové čáry Rozdíly mezi hlavními a vedlejšími trendovými čarami Fibonacciho úrovně Vizuální nástroje Měření trendu pomocí indikátoru CCI pro krátkodobé a dlouhodobé grafy Obchodování versus investování Zúžený pohled Rozdíly mezi skalpingem, momentovým, swingovým a pozičním obchodováním Dva základní kroky pro plánování obchodů Přípravné práce Tři klasické nástroje k vytvoření tříkrokového nastavení Sestavení obchodu Přepisování money managementu Když se obchod nedaří Zadávání objednávek Pět fází ztráty Tipy a triky v obchodování Zprávy jsou započteny v ceně Mapování amerického dolaru vůči jiným měnám Pravidla pro úspěšné obchodování podle Raghee Den v životě forexového obchodníka Rozhovor Linuse K. Ahnise s Reghee Horner Fibonacci na závěr Ondřej Hartman 207 Slovník zvláštních výrazů z obchodování forexu 217 Rejstřík 228 Forex tradingem k maximálním ziskům 5

7

8 Úvod

9 Úvod Tuto knihu čtete z jednoho prostého důvodu chcete úspěšně obchodovat na forexu, což znamená, že chcete být ziskový forexový obchodník. Budu se toho držet. Popravdě vám řeknu, proč jsem se rozhodla k obtížné práci a začala psát knihu. Asi před čtyřmi lety se mnoho studentů zajímalo o obchodování forexu. Nevěděla jsem o žádné knize nebo kurzu, který bych jim mohla doporučit. Chodila jsem po knihkupectvích a hledala alespoň jednu knížku, která by byla o obchodování forexu a metodice, z níž je možné se něco naučit. Ale moje úsilí zůstalo bez výsledku. Povím vám, co jsem objevila. Našla jsem knihy, které se zabývají historií forexu, které rozebírají vztahy uvnitř banky, páry a fundamentální data na forexovém trhu a které popisují všechny formace a indikátory. Poslednímu typu knihy říkám významový slovník, protože tím přesně jsou: sesbíráním definic a podrobným popisem metodologie. Byla jsem otrávená. Určitě musela existovat kniha, která rozebírala osvědčený styl obchodování, jenž nebyl odkázán na softwarový systém nebo přístup na základě ochranného práva. Taková byla situace před tím, než jsme se rozhodla začít psát. Chtěla jsem se podělit alespoň o to, co jsme se naučila za více než za deset let na tomto trhu. Když se mě lidé ptali na forexový trh, odpovídala jsem, že nese nejlepší znaky všech jiných trhů, ale nemá jejich problémy. Stále si myslím to samé. Který jiný trh může garantovat vyplnění příkazu na ochranném prodeji (stop-loss)? Který jiný trh nemá poplatky? (Platíme spread, o kterém si podrobněji povíme později, ale uvědomte si, že spread často platíte i na trzích s akciemi a futures.) Který jiný trh je likvidní dvacet čtyři hodin denně? Který jiný trh se obchoduje bez cenových odskoků od pondělí do pátku? Tyto znaky povyšují forexový trh na trh snů. Měla bych přiznat, že zde hraje roli také trocha ješitnosti. Chtěla jsem se podělit o svůj styl a pohled na věc. V duchu jsem si představovala rozhovor mezi mnou a vámi čtenáři. Představovala jsem si, že se nad některými mými prohlášeními můžete pozastavit a nevěřícně žasnout a nad jinými se bavit. Chtěla jsem zbořit mýtus, který traduje na trzích o obchodování. Ze všeho nejvíc jsem se ale chtěla pokusit pravdivě vysvětlit pra vidla pro úspěch v obchodování, která se nevztahují k systémům a komplexním výpočtům a budou užitečná pro nováčky i pro ostřílené obchodníky. Nenechte se, prosím, oklamat tvrzením, že úspěšný obchodní přístup musí být komplikovaný. Vůbec ne. Někteří z vás už to vědí a někteří by se nad tím měli zamyslet. Jestliže mi něco při obchodování trhů dlouhodobě dobře slouží, jsem ochotná k zodpovězení otázek. Už jste se někdy pozastavili nad tím, proč se obchodní styly jako skalping, momentové nebo swingové obchodování dělí podle času, po který setrváváte v obchodu? Nemusí to být pravda a tento názor probereme v kapitole 15 Rozdíl mezi skalpingem, momentovým, swingovým a pozičním obchodováním. Pozastavili jste se někdy nad tím, zda nebo proč je tak důležité několikanásobné potvrzení? Na tuto velmi častou otázku odpovídám v rozhovoru, který je zařazen v knize. Přemýšleli jste, které 8 Forex tradingem k maximálním ziskům

10 Úvod ekonomické zprávy musí obchodník na forexovém trhu sledovat a jak změřit reakci trhů na jejich zveřejnění? O tom je kapitola 25 Zprávy jsou započteny v ceně. Věděli jste, že většina obchodníků používá pro obchodování špatné řízení rizika? Na to se zaměřuji v kapi tole 20 Přepisování money managementu. Chtěli byste se naučit, jak použít k potvrzení momentového obchodu indikátor MACD Histogram? To je obsahem kapitoly 22 Zadávání objednávek. Kniha je zaměřena na zvláštnosti v obchodování forexového trhu. Existuje spousta jiných knih, v nichž naleznete definice a popisy. Obchodní veřejnost ode mne určitě další nepotřebuje. Budu se zabývat výhradně věcmi, které dobře znám, a strategiemi, které právě používám. Po prostudování knihy byste měli rozpoznat můj osobní, podrobný přístup, aniž bych zakrývala detaily. Během vysvětlování obchodování na trhu se mi budete dívat přes rameno. Bude mi ctí, když se třeba jen na krátkou dobu stanu vaší učitelkou. Jak se stát dobrým obchodníkem jsem se učila od mnoha učitelů. Jeden z nich, který mi dal nejvíc, mně vždy ukazoval trh svýma očima a varoval, abych nezkoušela mít ode všeho něco. Také bych chtěla říct, že můj obchodní styl nemusí být zrovna váš šálek kávy. Pokud jste k sobě upřímní, půjdete v úsilí stát se obchodníkem ještě dál. Přesto ale věřím, že pojetí strategie tří kroků, kterou v knize vysvětluji, mnohé z vás zaujme a přesvědčíte se, že je snadno rozpoznatelná a opakovatelná. Jestliže strategii nerozumíte a nemůžete ji opakovat, je nepoužitelná a nezáleží na tom, jak efektivní je. Mluvím ze zkušenosti. Nikdo se nenarodí jako obchodník, všichni musíme začít prvním krokem. Jestliže nyní stojíte na začátku cesty, závidím vám. Zde začíná vzrušující cesta, která vás naučí nejen o trzích, ale dozvíte se hodně také o sobě. Jste vítáni i jako zkušení obchodníci na forexovém trhu! Společně objevíme měnové páry a probereme metodologii, kterou budete schopni použít velmi brzy po přečtení této knihy. Pojďme začít! Forex tradingem k maximálním ziskům 9

11

12 Kapitola 1 Obchodování forexu

13 Obchodování forexu Můžete se ptát: Proč jsem o tomto trhu zatím neslyšel? Máte li pocit, že je pro vás jeho obchodování poměrně nové, nejste sami. Pojďme objevit, co každý obchodník nebo investor potřebuje o forexu vědět. Měny nebo forex (také se mu říká spotový trh) je největším trhem na planetě. To je nezvratná skutečnost. V průměru zde dojde k obchodům od jednoho a půl bilionu do čtyř bilionů dolarů za jeden den. Což je skoro stokrát víc než pětadvacetimiliardové obchody v burze NYSE (New York Stock Exchange). O tom se budu podrobně zmiňovat později, zatím si pamatujte, že objemy obchodů jsou výhodou. Forexový trh se tváří, jako by byl něčím novým. Ve skutečnosti je tu už hodně dlouho. Jsou zde dva vývojové stupně, které přivedly forexové obchodování k životu a do Spojených států. Nejprve přišlo rozhodnutí, které zavedlo obchodování na volném trhu a trvá dodnes. Katalyzátorem bylo rozhodnutí prezidenta Richarda M. Nixona o opuštění zlatého standardu z roku Následně se pevná cena odloučila a hodnoty měn se určily podle nabídky a poptávky. Druhým byl zákon Commodity Future Modernization Act z roku 2000, schválený Kongresem 15. prosince 2000, který vešel v platnost podpisem prezidenta Williama J. Clintona 21. prosince Commodity Future Modernization Act je pro americké finanční trhy významným krokem vpřed. Tímto důležitým zákonem byla vytvořena pružná struktura pro regulaci obchodování futures, stvrzená úmluvou mezi Commodity Future Trading Commission (CFTC) a Bezpečnostní a měnovou komisí, která zrušila osmnáct let starý zákaz obchodování akcií pro futures trhy a ustanovila OTC trhy právně bezpečnými. Předtím, až do konce roku 1999, bylo měnové obchodování většině veřejnosti neznámé, protože forexoví brokeři pro malé obchodníky jednoduše v takovém počtu jako dnes neexistovali a nebyli regulováni. The Commodity Futures Modernization Act povolil CFTC (Commodity Futures Trading Commission) regulovat forexové brokery a dohlížet na ně. Následně se většina forexových společností staly členy National Future Association (NFA). Nyní víme, že forex není nic nového, tak proč se o něm tolik mluví? Stejně jako je tomu s většinou věcí v životě a obchodování, vše se točí kolem načasování. Jakmile byl Commodity Futures Modernization Act schválen, regulovaní brokeři zacílení na malé obchodníky začali s popularizací. S nulovými poplatky nějakou pozornost mohli získat už v letech , ale nezískali. Proč? Dobře, zeptám se vás: co se dělo v roce 1999? Americký akciový trh byl už tři roky v solidním růstu, čímž všechny ostatní trhy zastínil! Jedním z faktorů bylo také představení dvou velmi oblíbených kontraktů futures. V září 1997 byl představen Mercantile Ex-change (CME) a v červnu 1999 další dva nové kon- 12 Forex tradingem k maximálním ziskům

14 Obchodování forexu trakty E-Mini S&P 500 a Nasdaq 100. Uvědomte si, že většina futures obchodníků byla navyklá na dobře zavedené měnové kontrakty, které se obchodovaly přes CME, a nevěděla o jiných možnostech.z toho důvodu jenom málo lidí vědělo o regulaci forexového trhu a o přijímání online objednávek brokery. Stejně jako v každém cyklu, co roste, musí jít také dolů. A skvělí investoři nikdy nepřestanou sledovat trh, do nějž chtějí vložit své peníze. Forexový trh nabízí nejlepší obchodní hodiny (dvacet čtyři hodin denně!), obrovskou likviditu, nejsou zde poplatky a mezery mezi zavírací a otevírací cenou (GAPY). A to ještě není všechno. Většina brokerů také garantuje vyplnění prodejních ochranných příkazů. Zaručený ochranný prodej jsem do té doby viděla jenom ve svých snech! Bez cenových mezer a se zaručeným ochranným prodejem Na tomto trhu nejsou v cenovém grafu odskoky a jsou zaručeny ochranné prodeje. Můžete se divit: Čtu dobře? Ano, čtete. Protože trh nemá cenové odskoky, nemusíte se jimi nikdy při otevření trhu zabývat. Obchodování celých dvacet čtyři hodin a ohromná hotovost prakticky zajišťují, že k vyplnění vašeho příkazu dojde bez posunu. Měli byste si to u svého brokera ověřit, ale většina z nich toto zaručuje od neděle do pátku. Jako zkušená akciová a futures obchodnice vím moc dobře, že brokeři na těchto trzích jednoduše obchodníkům nemohou tuto záruku nabídnout. Hlavním důvodem jsou omezené obchodní hodiny, což vede k častému otevírání trhů s cenovým odskokem mezi jejich zavřením a otevřením. Pro ty z vás, kteří nevědí, co cenový odskok znamená: cenový odskok při otevření vznikne při otevření trhu na vyšší nebo nižší ceně, než byla zavírací cena předchozího burzovního dne. Všechny limitní prodejní objednávky umístěné v této mezeře nebudou vyplněny s cenou, kterou jste zadali, ale pravděpodobně za aktuální tržní objednávky na nejbližší možné ceně. Au! Čtyřiadvacetihodinový přístup a likvidita Forexový trh je otevřen dvacet čtyři hodin denně pět dní v týdnu. Otevírá se v neděli večer (východního času) a zavírá v pátek odpoledne. Představte si, že vstáváte v úterý ráno. Zatímco New York ještě spí, obchodování v Sydney, Tokiu, Singapuru, Hongkongu, Frankfurtu a Londýně probíhá v rozdílných obchodních hodinách. Londýn je centrem forexového vesmíru. Vzhledem k tomu, že se jedná o celosvětový trh, jedno časové pásmo obchodní den končí, jiné právě začíná nebo je už otevřené. Zprávy a krátkodobé podstatné věci nemají významný vliv z hlediska delšího časového úseku. Důvodem je čtyřiadvacetihodinová světová účast. Zprávy, na rozdíl od akciového trhu, který je koncentrovaný do sedmi a půl hodiny, mohou během doby vyhnít. U forexu není fyzicky dána obchodní lokalita. Jedná se o mezibankovní směnu, která je obchodována elektronicky přes bankovní sítě, telefony a internet. Forexový trh Forex tradingem k maximálním ziskům 13

15 Kapitola 1 je otevřen dvacet čtyři hodin denně a kromě toho je také velký, protože není umístěn v konkrétním městě nebo obchodován v jedné měně. V tomto směru se od New York Stock Exchange nebo Chicago Mercantile Exchange, které se obchodují v hlavní měně, liší nejvýrazněji. Rozložte váš přístup a portfolio Investování do akcií, bondů a nemovitostí je běžný způsob rozložení portfolia. Většina lidí si bohužel plně neuvědomuje výhody obchodování měn a do portfolia je nezahrne. Uvažujte o měnách jako o akciích dané země. Trh nabízí měny s velkou pákou a zajištěnou ochrannou prodejní cenou. Jedná se také o velmi diverzifikovaný trh, i když má ke sledování jenom šest měnových párů s americkým dolarem. Analyzování tím pádem není časově náročné. Skandály, manipulace a zprávy Ačkoliv sleduji technickou analýzu (věřím zahrnutí zpráv v cenovém grafu), uznávám, že mohou mít a mají v krátkodobém horizontu na forexový trh vliv. Častokrát se ekonomické události mohou stát důvodem například k proražení určité cenové hladiny nebo korekci ceny. Právě velikost forexového trhu dopad zpráv a jiných vnějších vlivů omezuje, rychle tlumí, zjednodušuje a reakce jsou více v logickém duchu. Uvažujte tímto způsobem: máte-li v místnosti deset lidí a chcete, aby reagovali určitým způsobem na nějaký nápad nebo skutečnost, pravděpodobně nebude tak těžké přesvědčit alespoň polovinu z nich nebo i víc. Co když chcete dosáhnout stejné reakce u tisíce nebo sta tisíce lidí? A co třeba u milionu lidí? Jak efektivní můžete být? A na forexu se zobchoduje po celém světě za 24 hodin od jednoho a půl do čtyř bilionů dolarů. Jedná se o ohromné číslo už samo o sobě a je těžko zmanipulovatelné. Dokonce intervence, kterou provedla Japonská banka a je průkazná, měla jenom omezený vliv na měnový pár USD/JPY! Měny nemají účetní skandály nebo nevyzpytatelné vedení. Vezměte v úvahu, že díky 24hodinovému otevření forexového trhu může každá země přiměřeně reagovat na informace, které jsou k dispozici v průběhu dne. To je právě důvod, proč forex na zprávy a informace reaguje logicky. Mnohdy bývají ekonomika a světové události těchto dní započítány při otevírání trhu v New Yorku. Protože je trh otevírán průběžně (začíná v Sydney, pak se otevírá v Hongkongu, Tokiu, Singapuru, Frankfurtu, Londýně a New Yorku), mají zprávy možnost ztratit v každém časovém pásmu razanci. Přesouváním z jednoho časového pásma do jiného se zředí všechny náhlé nebo extrémní reakce, které jsou obvyklé pro domácí trhy s omezenou dobou pro obchodování a kde mnozí ze zúčastněných reagují na zprávy a informace ve stejnou dobu. 14 Forex tradingem k maximálním ziskům

16

17

18 Kapitola 2 Začínáme

19 Začínáme Trh je jedním z nejlepších učitelů. Jsme-li ochotni mu věnovat pozornost, obrací se k nám každý den. Mnohokrát se s ním snažíme boxovat, označkovat jej nebo do něj tlouct. Všechno, co nakonec potřebujeme, je studovat a porovnávat. V této knize převládají specifické obchodní nástroje a strategie. Ve skutečnosti jsem si napsala na svůj monitor tahák pro připomínání cíle: Napiš knihu, která by ze mne znovu udělala obchodníka, pokud bych zapomněla všechno, co znám. Jestliže obchodujete už dlouhou dobu, nepochybně jste koupili hodně knížek. Podle mě jich je většina vzdělávací významový slovník, jak jim říkám. To jsou knihy popisující na několika stranách až kapitolách každou formaci a dostupné indikátory, ale opravdová metodologie zde chybí. Jsou plné definic a vysvětlování, ale po jejich přečtení nevíte, jak při obchodování postupovat krok za krokem a jste zase na začátku. Je rozdíl mezi všeobecnými informacemi a použitelnými vědomostmi. Pro jistotu připomínám, pokud to není dostatečně jasné: Jsme zde proto, abychom se něco dozvěděli, přátelé. Když jsem se začala o obchodování zajímat, nevěděla jsem, kde začít. Měla jsem účet u několika podílových fondů a akcie společnosti IBM. Akcie jsem chtěla obchodovat metodou časování trhu. Připomínám, že to bylo rok před používáním internetu, jak jej známe dnes. Volala bych brokerovi nebo se podívala na hodnoty v novinách a zakreslila ručně zavírací cenu na otcově starém milimetrovém papíru. Začala jsem obchodovat komodity a zaplatila jsem si službu, která mi posílala jednou týdně grafy poštou. Grafy jsem celý týden aktualizovala, dokud mi za týden nepřišly nové. Stejně jako mnoho dalších obchodníků mě brzy dlouhodobé denní grafy nudily. Začala jsem být aktivní v intradenním obchodování. Hledala jsem intradenní grafy, a proto jsem si objednala jejich zasílání přes satelit. Jedna věc byla jasná a spěchala: technologické nástroje a pomůcky ze mě obchodníka neudělaly. Podstatná byla metodologie a ta chyběla. Knihy o obchodování nebyly tak snadno k dispozici jako dnes. Udělala jsem nejlepší možnou věc: obvolávala jsem lidi, o nichž jsem si myslela, že mi mohou pomoci začít. Bylo mi sedmnáct a rozhodla jsem se zatelefonovat lidem zapsaným na mém seznamu obchodníků. Pokud se mnou budou hovořit, věnuji jejich jménem dar pro charitu podle jejich výběru. Bylo mi jasné, že nebudou mluvit s děckem, které zničehonic zavolá. Legrační bylo, že (patrně díky mému věku nebo neobvyklé nabídce) každý ze seznamu hovor nebo schůzku přijal. Byli velkorysí, většinou mi věnovali hodinu nebo víc a odpovídali na moje otázky. Bylo to neocenitelné období, ale ne z důvodu, který si domýšlíte. 18 Forex tradingem k maximálním ziskům

20 Začínáme Žádný z nich mi blíže neodhalil tajemství obchodování. (Ve skutečnosti byla většina z nich portfolio manažery a investory než obchodníky, což ale nevadilo.) Všichni sdíleli jeden společný názor při dávkování svých rad, týkajících se obchodu a řízení rizika. Každý z nich mi svým jedinečným způsobem vysvětlil, že vstoupit do pozice není obtížné, ale obchodování se točí kolem toho, jako ho řídíme. Všichni měli několik kroků, kterými procházeli. Při analyzování obchodů začínali kladením jednoduchých otázek. Naučila jsem se od profesionálů, že kladení správných otázek při obchodování má velkou sílu. Jejich čas pro mě byl neocenitelný a navždy jsem jim zavázána. Nyní mám možnost se o své zkušenosti, úspěchy a pády podělit vrátím, co pro mě tito vlídní lidé udělali: velkoryse mi nabídli svůj čas. Po prostudování zápisků z rozhovorů jsem pochopila nutnost plánu, jenž mi umožní sestavit obchod. Způsobem, který budu neustále opakovat, znovu a znovu. Docílím toho použitím nástrojů s konzistentními možnostmi. Začala jsem si představovat, že jsem obchodník-tesař. Mým následujícím problémem bylo, že jsem po přečtení všech glosovaných knih přesně nevěděla, které nástroje odpoví na tři otázky, jež si každý obchodník musí položit: 1. Kde vstoupit do trhu? 2. Kam umístit cíl pro zisk (profit target)? 3. Kam zadat ochranný prodej (stop-loss)? Tato knížka na takové otázky odpoví. Je důležité znát podstatná fakta o trhu, na němž obchodujete. Pokud neodpovídají na tři otázky, nejedná se o důležité nebo podstatné informace. Podle mého názoru by se obchodníci neměli soustředit na více věcí, než je cenový pohyb. Techničtí obchodníci věří v zahrnutí zpráv do ceny. S takovou filozofií může být obchodník na trhu tak dlouho, dokud je likvidní. (Likvidní trh znamená, že má dostatečný objem obchodů a je do něj možné rychle vstoupit a vystoupit z něj bez význam ného cenového rozdílu mezi zadaným příkazem a jeho vyplněním.) Po přečtení této knihy zvládnete tříkrokový způsob pro vstup a výstup z trhu, a to jak na intradenní, tak na denní bázi. Zvládnete sadu nástrojů, které důsledně odpoví na tři obchodníkovy otázky. Nejpodstatnější je metodologie prověřená časem. Používají se v ní běžné indikátory technické analýzy, podle kterých můžete obchodovat forexový trh! Dovolte mi se s vámi podělit o malé tajemství : obchoduji všechny trhy stejným způsobem: akcie, futures i forex! Forex tradingem k maximálním ziskům 19

21

22 Kapitola 3 Historie se opakuje: Pět chyb, které obchodníci a investoři opakují

23 Historie se opakuje: Pět chyb, které obchodníci a investoři opakují Existuje hodně rozdílných metod, které obchodníci a investoři používají k vydělávání peněz. Od fundamentálních po technické, od čtení záznamů po studování grafů. Metody úspěchu jsou tak různorodé jako samotní účastníci na trzích. Při transakcích všichni tratíme kvůli stejně hloupým chybám. Probereme pět nejčastějších, protože se tyto chyby bez výjimky opakují stále znovu. Například si nezaznamenáme obchod, který chceme uzavřít. Zkusme ten začarovaný kruh přerušit právě tady a teď. Chyba první: Snaha nalézt vrchol a dno Vím, jak obtížné je úspěšně vybrat cenové dno a vrchol. Je-li cílem obchodování vydělávání peněz, pak si adrenalinové bláznění musíme nechat pro své dobrodužnější činnosti, jako třeba skákání padákem nebo cyklokros. Obchodování proti trendu je velmi rizikový přístup. Naučím vás používat nástroje, které vám přesně řeknou, zda jste s trendem v souladu. Ještě lépe budete vědět, kdy trhu chybí směr. Nesnažte se chytat vrcholy a dna. Místo toho se učte řídit motorku. Je to větší zábava a pro vaši peněženku menší riziko. Chyba druhá: Držení ztrátových pozic Už jste jistě slyšeli větu: Obchod nemohu uzavřít, už hodně ztrácím... Nerealizovaná ztráta je stále ztráta. Některé ztráty jsou jenom dočasné a s daným limitem pro ukončení, kterému obchodníci říkají horké. Je jenom na vás, pro jak horké se rozhodnete. Obchody, do nichž se rozhodnete vstoupit, budou založeny na toleranci. Jako obchodník musíte rozlišit mezi horkým a ztrátami, které jsme u ztrátového obchodu odmítli akceptovat, i když prorazily naši hladinu s ochranným prodejním příkazem. Před vstupem do každého obchodu byste měli přesně vědět, na jaké platné ceně je váš vstupní bod. Také byste měli vědět, na jaké ceně bude obchod neplatný. To je hladina, od které bychom se raději posunuli vzhůru: náš ochranný prodej (stop-loss). Existuje jenom jeden dobrý způsob kontroly dodržení původního ochranného prodeje: důsledné řízení obchodu. Musíme začít stanovením cenové úrovně na grafu; tomu se říká úroveň rozhodnutí. Vezmeme v úvahu naše pravidla řízení obchodu a položíme si několik otázek. 22 Forex tradingem k maximálním ziskům

24 Historie se opakuje: Pět chyb, které obchodníci a investoři opakují Jestliže si dopředu tuto hladinu nestanovíme, budeme v pokušení něco udělat i přes nejisté podmínky. Úroveň rozhodnutí nám umožní reagovat ve správný okamžik. A co je ještě důležitější jsme v klidu, dokud nenastane vhodná doba. To je opravdu důležité. Nemůžeme být koncentrovaní nepřetržitě celý den. Tak bychom vyhořeli! Úroveň rozhodnutí nám umožní zaměřit naši pozornost pouze na časový úsek, kdy ceny dávají signály k potenciálnímu vstupu nebo výstupu. To mi připomíná, co jsem četla o hráči golfu Tigeru Woodsovi. Vysvětloval načasování koncentrace: Můj otec byl vždy přesvědčen, že růže zapáchají. Dokud jsem nebyl starší, nechápal jsem to. Byl to jeho způsob, jak říci: Nezaměřuj se na úkol moc dlouho, nebo se spálíš. Byla to skvělá lekce a jeho způsob sdělení, abyste se opravdu soustředili jenom při odpálení míčku. Jinak mluvte se svým nosičem holí; s lidmi u hřiště; sledujte jiné věci. Golf je krásná hra a užívejte si ji. Ještě nekončím, protože musíme probrat další důležitý aspekt. Přiblížím vám zacházení s rizikem a s odměnou z obchodování. I když nemám ráda přirovnávání obchodování ke gamblingu, je zde jeden styčný bod, o němž se chci zmínit hodně nahlas. Jde o úkol, který stojí před obchodníkem, ale gamblerem ne. Uzavíráme-li sázku na fotbalové utkání, musíme to udělat před začátkem hry a pak sedět a čekat, jak sázka dopadne. Nemůžeme v polovině nebo čtvrtině utkání náš tip změnit. Fotbal má začátek a konec. Obchodování je naproti tomu kompletně odlišná událost. Zatímco trh má dané otevírací a zavírací hodiny, obchod ne. Můžeme změnit náš úmysl, posunout ochranný prodej a navýšit ziskovou nebo ztrátovou pozici. Na rozdíl od fotbalu nemá obchod přesně stanovený začátek nebo konec. A to je důvod, proč jsou požadavky na řízení rizika a úrovně disciplíny jiné než u her s jasně definovanými časovými hranicemi. Chyba třetí: Zapojení emocí do obchodování Důvodem, proč neprodáváme ztrátové pozice, jsou emoce. Bereme ztrátu osobně, zapojíme naše ego a nepřipustíme si náš omyl. Tíhneme k vnitřním ztrátám na trhu. Zrealizování ztráty je obtížný krok. Existuje pět stupňů pro akceptování ztráty. Každý z nich budeme probírat později. Chyba čtvrtá: Nečiníte samostatná rozhodnutí Je snadné nechat se ovládnout zprávami, CNBC, chatem, fóry apod. Začínáme zpochybňovat své pozice nebo, a to je horší, vstupujeme do obchodů podle názorů jiných lidí. Pravdou je, že se jedná o příznak daleko většího problému: nedůvěry ve vlastní metodiku. Pravidlo první říká, že se nikdo nezajímá o vaše peníze víc než vy. Pokud nám Forex tradingem k maximálním ziskům 23

25 Kapitola 3 chybí sebedůvěra, vzdáme se možnosti rozhodnout a doufáme, že někdo nebo něco nám pomůže. Je snadné pochopit, proč tíhneme ke zpochybňování. Stejná zvědavá mysl, která se chtěla učit a přivedla nás do trhu, nás posléze zradí. Protože je zde vždy více indikátorů a strategií, které nás denně obklopují, přemýšlíme: Mohl by fungovat lépe než ten, který mám? A opouštíme vlastní systém, platíme za nové knihy, kurzy, software a semináře. Zažila jsem to také. Mám krabice plné pozůstatků kurzů a knihovnu nacpanou knihami, které to dokazují. Lhala bych, kdybych tvrdila, že jsem nebyla na všechny tyto věci také zvědavá! Navštěvovala jsem semináře a úžasně jsem si je užívala. Četla jsem knížky o obchodování od začátku do konce. Chodila jsem na setkání s jinými obchodníky. To je všechno. Nyní jsem si jistá a můžu sedět a poslouchat druhé, aniž bych chtěla změnit, co už má dobře vyzkoušené. Nemusím měnit metodiku, ale mohu přidat novou úroveň z toho, co jsem se naučila od jiných obchodníků. Vždy tomu tak ale nebylo V určitém období jsem snadno podléhala přesvědčení, že potřebuji (přesněji chci ) určitou část softwaru nebo změnit svůj styl obchodování. S manželem jsme si říkali: potřebovat je divné slovo. Pokud si myslíme, že něco potřebujeme, obvykle to jenom chceme. Vzpomínám si, jak jsem před mnoha lety spolupracovala s člověkem, který chtěl využívat pro obchodování přibližně čtyřiceti až padesáti akcií mechanický systém. Používal systém následování trendu, který pro něj byl ziskový. Software stál okolo pěti tisíc dolarů a na konci devadesátých let byl nesmírně populární Je jasné, že když trh stále roste, stačí, aby akcii vybrala cvičená opice (obrazně řečeno) a vyhraje. Zaměstnal mě, abych zadávala příkazy do obchodů, protože jsem v tom byla dobrá. A musím ještě přiznat, že jsem byla zvědavá Věděl můj kolega víc než já? Mohla bych být ziskovější jako obchodnice mechanického systému? Nikdy jsem jím nebyla, ale on byl přesvědčen, že by mi mohl jeden dát, když toho tolik vím o výběrovém (diskrečním) obchodování. Po několik týdnů se nám neuvěřitelně dařilo. Vzpomínám si, že jsme vydělali asi 90 tisíc dolarů do poloviny prvního měsíce. Samozřejmě, hlas v mé hlavě křičel: Jde vám to dobře, protože trh je v trendu, hlupáku! Tak jsem šla za svým partnerem a řekla mu, co si myslím: Až se trh začne pohybovat v pásmu do strany (range), o celý zisk přijdeme. Nákup za vysokou cenu a prodej za nízkou nás v takové situaci (systém sledující trend) pošle ke dnu. My poznáme, kdy při pohybu trhu v pásmu vstoupit do pozice, ale systém ne všechno je trend a systém bude pokračovat v obchodování stejným způsobem. Co jsem řekla, nepadlo na úrodnou půdu. Onen pán si naplánoval výdělek při pokračování současným tempem Neuvažoval s možností, že by trh mohl jít do strany přibližně stejně dlouho, jako byl v trendu. Nemyslím, že spolupráce s kolegou a jeho obchodním systémem trvala déle než třicet dní, ale už si nemohu vzpomenout, jak jsme ji ukončili. Jsem nesmírně vděčná za lekci, kterou mi bezděky dal. 24 Forex tradingem k maximálním ziskům

26 Historie se opakuje: Pět chyb, které obchodníci a investoři opakují Ne že by obchodování pomocí mechanických systémů nefungovalo funguje, ale jenom někomu. Mně ne. Naučil mě včas, co některé ryby zjistí příliš pozdě: ne vše lesklé a okázalé je k jídlu. Někdy jde o návnadu, jež vás má dostat na udici a na pánev. Takže jsem se vrátila do své domácí kanceláře k nástrojům, kterým jsem dobře rozuměla, byly dobře vyzkoušené a používala jsem je stejným způsobem každý den. Nebudu následovat systém, raději budu plánovat. Připravím plán, následuji ho a připravím obchod logickým způsobem. Dodnes musí být každý mnou používaný nástroj schopen odpovědět na pouhé tři otázky: Kdy bych měla vstoupit do trhu? Kam bych měla umístit můj ochranný prodej (stop-loss)? Kam bych měla umístit cíl pro zisk (profit target)? Chyba pátá: Shromažďování celé snůšky vajec v jednom košíku Diverzifikace je důležitá z mnoha důvodů, jak pravděpodobně víte. Je důležité mít jistotu, že vaše portfolio je připraveno na dobré i špatné časy, což samozřejmě znamená, že musí být diverzifikované v rozdílných trzích. O diverzifikaci pro obchodníky si myslím toto: umožňuje vybrat nejlepší obchod. Pokud sledují jeden trh, budou mít tendenci obchod lovit nebo z něj dostat víc, než v něm je. Jestliže však mají alternativu, mohou sedět, nečinně přihlížet, umožnit obchodům, aby došly až k nim, a čekat na nejlepší vstupní signál. To jsou možnosti diverzifikace. Několik let jsem byla horlivou obchodnicí S&P E-Mini; vlastní obchodování však ve skutečnosti představovalo krátkou dobu. A jaká to byla chyba! Velmi stručně. Obchodovala jsem metodou proražení nejvyšší nebo nejnižší ceny a z malého počtu signálů pro vstup do obchodu jsem byla otrávená. Protože jsem nehledala jinde, začala jsem tlačit víc obchodů, než bylo opravdu vhodných. Naštěstí jsem si to uvědomila dost rychle, aniž bych způsobila moc škody. Zažili jste někdy, že vám zdřevěněla noha nebo ruka? V tomto případě mi zdřevěněla hlava! Zkušenost mi připomněla nebýt líná, držet rytmus s trhem a pokud není v pohybu, přejít na jiný. K obchodování máte šest hlavních párů. A se šesti rozdílnými trhy se za obchody nemusíte honit, stačí je nechat přijít až k vám. A pamatujte si, že diverzifikace znamená přidání něčeho nového k našemu osvědčenému přístupu nebo portfoliu, přičemž se nezříkáme postupů, které fungují. Forex tradingem k maximálním ziskům 25

27

28 Kapitola 4 Hlavní hráči

29 Hlavní hráči Hodně lidí ví, že George Soros je symbolem pro obchodování s měnami. Jeho legendární obchod s britskou librou, který položil Bank of England, je dobře známý. Ale co když vám řeknu, že největší banky vydělaly přes 500 milionů dolarů obchodováním forexu za jeden rok nebo že Warren Buffett investoval přes deset miliard dolarů do měn? Co když vám řeknu, že všechny společnosti jako Coca-Cola, Merck, Dell, Intel, Toyota a Dow Chemical spekulují na měnovém trhu? Největší banky a korporace obchodují měny. Velikost a likvidita forexového trhu jsou dva z mnoha důvodů, proč se jej účastní. Nejedná se o nový trh, je nový jenom pro individuální obchodníky a investory ve Spojených státech. Díky liberálnímu řádu od Comodity Futures Modernization Act se nyní také můžeme těšit z přístupu na forexové trhy. Přesto se na něm banky a korporace celé roky tajně podílely a profitovaly z něj. Několik bank, které aktivně poskytují likviditu na trhu, jsou Credit Suisse, Bank of America, Goldman Sachs a Morgan Stanley. Možná jste o nich slyšeli. Korporace se na tomto trhu podílejí velkou měrou a mnozí mají ve své struktuře obchodní divize nebo pobočku pro realizaci forexových obchodů. Uvědomte si, že jenom něco přes pět procent z aktivit generovaných společnostmi a vládami, které podnikají v jiné zemi, převádí jednu měnu na jinou prodejem zboží a službami. Co zbylých necelých devadesát procent? Naprostá spekulace! Je zde minimální šance manipulovat trhy už díky pouhé velikosti a dominanci jednotlivých institucí. Jasný důvod, proč na forexovém trhu fungují formace na cenových grafech a technická analýza! Ačkoli na forexovém trhu není samostatný dominantní celek, vyskytují se zde někteří hlavní hráči. O nich se teď zmíním. Hlavní centrální banky jsou zodpovědné za měnovou politiku. The Federal Reserve neboli Fed je centrální banka Spojených států. The Bank of Canada neboli BOC je centrální banka Kanady a nastavuje kanadskou měnovou politiku. ECB neboli European Central Bank zodpovídá za měnovou politiku zemí Evropské měnové unie (zkratka EMU). The Bank of England (BOE) je centrální banka Velké Británie, je absolutně nezávislá na uspořádání monetární politiky a její devítičlenný Měnový bezpečnostní výbor rozhoduje o úrokových sazbách. The Swiss National Bank neboli SNB je centrální banka Švýcarska. Je nezávislá v nastavení měny a měnové politiky. Bank of Japan (BOJ) zodpovídá za nastavení měnové politiky v Japonsku. Nicméně japonské ministerstvo financí (MOF) kontroluje měnovou politiku u všech cizích měn. Proto je tedy považována za nejdůležitějšího vládního měnového tvůrce trhu v Japonsku. Obě banky, švýcarská i japonská, ovlivňují své měny 28 Forex tradingem k maximálním ziskům

30 Hlavní hráči tím, že intervenují a prosazují vlastní politiku. Ekonomiky Švýcarska a Japonska jsou poháněny vývozem, proto obě země dávají přednost slabší měně. Korporace se začínají stále více zajímat o zahraniční měny. Hlavním důvodem je velmi rychlá ekonomická globalizace. Mezinárodní společnosti často provádějí platbu do jiné země. Znamená to mnohonásobnou směnu domácí (nebo národní) měny na měnu země, kam provádějí platbu. Tím jsou často vystaveny znehodnocení vlastní měny. Pro vyrovnání rizika směny se korporace staly hlavními hráči na měnových trzích. Musejí vytvořit bariéru proti znehodnocení měny a zajistit si finanční jistotu pro další zahraniční platby. Korporace se neomezují jenom na ochranu měny proti znehodnocení. Počet těch, které spekulují na forexovém trhu, roste. Jejich aktivita a kupní síla mají trvalý vliv. Jejich obchodování nebo spekulace přirozeně zahrnují hlavně ochranu měny, mají proto k obchodování hlavně dlouhodobější přístup. Pokud je zde něco, čím bych na vás chtěla opravdu zapůsobit, vybrala bych toto: existuje dobrý důvod, proč se masově podílejí na forexu. Mnohé z bank a korporací, které jsem zmiňovala, mají ze svých spekulací čistý zisk. Hrají si na svém písečku už dlouhou dobu. Chci vás povzbudit, abyste se snažili pochopit, proč je toto jedno z nejlépe střežených tajemství před Wall Street. Forex tradingem k maximálním ziskům 29

31

32 Kapitola 5 Hlavní obchodní časy

33 Hlavní obchodní časy Forex má několik výsostně zajímavých stránek: likviditu, páku, silné trendy, neexistenci poplatků a cenových odskoků, pouze šest párů ke sledování (srovnejte s více než dvaceti druhy komoditních futrures kontraktů a 40 tisíci akciemi), zaručené ochranné prodeje. Ale nejvíce se mi líbí, že forexový trh je otevřený 24 hodin denně, pět dní v týdnu. Říká se, že měny následují slunce na cestě kolem světa, protože jedna země trh uzavírá, zatímco jiná jej právě otevírá. Je-li otevřený trh s akciemi, mnoho lidí ho nemá možnost během dne sledovat. Tím je aktivní obchodování prakticky vyloučeno. Na východním pobřeží už je většina lidí před otevřením trhů v práci a domů se vracejí, až když je zavřený. Trh s forexem je odlišný. Otevírá v neděli večer a zavírá v pátek odpoledne. Obchoduje se 24 hodin denně s výbornou likviditou. Co pro obchodníka znamená likvidita? Likvidita znamená, že na trhu je dostatečný objem obchodů, který zaručuje vstup do obchodu, kdykoli potřebujete. Co je ale důležitější, obchod můžete i uzavřít, kdykoli potřebujete! Tím pádem si každý může najít svůj čas, kdy se může věnovat obchodování forexu. Který je ale ten nejlepší? Přestože se obchoduje 24 hodin denně, v některých hodinách je lepší likvidita a některé hodiny jsou vhodnější pro určitý měnový pár. Velká Británie je nejaktivnější měnové centrum, následují Spojené státy, Japonsko, Singapur, Čína, Švýcarsko, Německo, Francie a Kanada. Pojďme se blíže podívat na tři hlavní měnová centra: Velkou Británii, Japonsko a Spojené státy. Na nich probíhá téměř sedmdesát procent všech měnových transakcí. V Londýně se obchoduje od tří hodin odpoledne východního času (EST) do jedenácti hodin večer a Londýn je pět hodin před New Yorkem. V Londýně se zatím zrealizuje přes třicet procent ze všech forexových transakcí a většina největších aktérů obchoduje právě v těchto hodinách. Většina hlavních zpráv ve Spojených státech je oznámena mezi osmou a desátou hodinou dopoledne EST. Už se překrývají s aktivním obchodováním v Londýně a někdy poskytují skvělé příležitosti pro ty z nás, kteří jsme na druhé straně rybníka. Nejaktivnějšími měnovými páry během obchodních hodin v Londýně jsou EUR/USD, USD/JPY a GBP/USD. Mezi osmou hodinou dopoledne a pátou odpoledne EST se v New Yorku zrealizuje přibližně patnáct až sedmnáct procent forexových transakcí. Obchodní americký trh je aktivní až do oběda, kdy v důsledku ukončení obchodních hodin v Londýně aktivita poklesne téměř na polovinu. Dostáváme se k důležité stránce v obchodování měn: překrývání trhů. 32 Forex tradingem k maximálním ziskům

34 Hlavní obchodní časy Nejaktivnější překrytí trhů nastává při ranním burzovním dni v New Yorku a odpoledním ve Velké Británii. Pamatujte si, že se domácí nebo národní měna hýbe v souladu s akciovými trhy dané země. Takže americký dolar se bude obvykle pohybovat spolu s akciovými trhy. Tokio si navzdory klesajícímu významu obchodního forexového centra stále udržuje jednu důležitou přednost: jedná se o první hlavní trh, který otevírá. Asi jenom okolo deseti procent forexových operací proběhne mezi sedmou hodinou večerní a třetí hodinou ranní EST, a to v průběhu tokijských otevíracích hodin. Přesto dost účastníků trhu využije tuto dobu, aby vycítili, jaký rytmus bude obchodní den mít, a začali se připravovat do vstupů. Nejaktivnější jsou páry USD/JPY a AUD/USD. Trhy řídí strach a chamtivost: emoce vytvářejí pohyby. Znáte-li nejaktivnější dobu různých párů, máte výhodu. V těchto časech u nich na konkrétních trzích pravděpodobně dochází k nejvýraznějším pohybům. Pokud to víte, zvýšíte ostražitost u svých pozic a čekáte na nové příležitosti. I když nejste sova nebo ranní ptáče, nemusíte se bát. Nejdůležitější transakce párů s americkým dolarem se uskuteční v době, kdy je otevřený i akciový trh, proto dostanou mnoho obchodních příležitostí i ti z nás, kteří rádi odpočívají. Forex tradingem k maximálním ziskům 33

35

36 Kapitola 6 Čtení cen na forexu

37 Jak číst ceny na forexu Při obchodování forexu je důležité rozumět cenám. Na první pohled to může vypadat hrozivě, ale buďte klidní: jakmile víte, co sledovat, je snadné to pochopit. Nejprve základní věc: ceny jsou vždy uvedeny v párech. Například pár USD/CAD znamená, že zde stojí americký dolar proti kanadskému. Protože americký dolar je v páru uveden jako první, říká se mu základní měna a z tohoto důvodu má hodnotu 1. Jinými slovy, 1 americký dolar se rovná x kanadských dolarů. Kdyby současná cena byla pro USD/CAD 1,3910, znamenalo by to, že jeden americký dolar má hodnotu 1,3910 kanadského dolaru. Představte si, že letíte do Kanady, přistanete na letišti a směníte si americké do la ry za kanadské. To je nejčastější případ směnného kurzu. Sleduje se šest hlavních měnových párů. Americký dolar proti japonskému jenu, americký dolar proti švýcarskému franku, americký dolar proti kanadskému dolaru, euro proti americkému dolaru, britská libra proti americkému dolaru, australský dolar proti americkému dolaru. Pořadí měnových párů, v němž jsou ceněny, je neměnné; je pevně dané. Těmto šesti párům se říká hlavní a představují téměř 90 % denní obchodní aktivity. První tři USD/JPY, USD/CHF a USD/CAD mají americký dolar jako základní měnu a jsou ceněny jako kanadský dolar v předcházejícím příkladu. Zbylé tři EUR/USD, GBP/USD a AUD/USD mají americký dolar jako druhou měnu a cení se odlišným způsobem. Zatímco se první ceněné měně v páru říká základní, druhé měně v páru se často říká kvótovací nebo opačná měna. Je-li americký dolar druhá měna v páru, cena se prezentuje jako 1 základní měna, která je shodná s x americkými dolary. Například pár EUR/USD je ceněný 1,1858. To znamená, že 1 euro má hodnotu 1,1858 amerického dolaru. Pojďme se vrátit k situaci na letišti. Poletíte-li do členské země EMU (Evropská hospodářská a měnová unie), například do Španělska, směníte své americké dolary za euro. Směnárna použije například kurz EUR/USD 1,1858. To znamená, že za každé euro zaplatíte 1,1858 dolarů. Nepatřím k těm, kteří se příliš zabývají fakty a historií, ale zjistila jsem, že je užitečné vědět, které země přijaly euro. Zemí eurozóny je sedmnáct. V abecedním pořadí to jsou: Belgie, Eston sko, Finsko, Francie, Irsko, Itálie, Kypr, Lucembursko, Malta, Německo, Nizozemsko, Portugalsko, Rakousko, Řecko, Slovensko, Slovinsko a Španělsko. Pozor na to, aby se euro nepletlo s ECU. ECU byla teoretickým košem s různými měnami, ale jako skutečná měna v podobě banko vek a mincí nikdy neexi sto vala. Koncept ECU byl nahrazen eurem. Pro lepší vysvětlení, co ceny znamenají v podmínkách trendu, se vrátíme ke grafům. Vraťme se k příkladu páru EUR/USD. V případě, kdy má graf vzestupný trend, euro posi- 36 Forex tradingem k maximálním ziskům

38 Jak číst ceny na forexu luje a dolar oslabuje. Jinými slovy zaplatíte za jedno euro víc dolarů. Stejná situace bude platit také pro páry GBP/USD a AUD/USD. V případě, že je americký dolar základní měnou (první měna v páru) a graf je v rostoucím trendu, americký dolar posiluje a kanadský dolar, švýcarský frank nebo japonský jen oslabují. Vezměme ještě graf páru USD/CAD, který je v rostoucím trendu. Americký dolar posiluje a kanadský oslabuje. Za situace, kdy je graf v klesajícím trendu, americký dolar oslabuje a kanadský posiluje. Pip (price interest point) má podobnou úlohu jako tick u akcií nebo futures. Je to nejmenší navýšení nebo snížení o jeden bod. Jak zjistíte, které desetinné číslo v ceně je pip? Podívejte se na číslo v ceně, které je nejvíce vpravo; obvykle je na čtvrtém desetinném místě. Například v kvótě 1,1847 páru EUR/USD představuje desetinné místo pipu číslo 7. Vzroste-li cena z 1,1847 na 1,1848, jedná se o pohyb o jeden pip. Všechny hlavní páry (kromě USD/JPY) mají čtyři desetinná místa a pip je na čtvrtém místě. U páru USD/JPY (americký dolar proti japonskému jenu) jsou jenom dvě desetinná místa a pip je na druhém místě. Dolarová hodnota pipu není u všech hlavních párů shodná. Každý pip v párech EUR/USD, GBP/USD a AUD/USD je fixně deset dolarů. Pro CAD/USD, CHF/USD a USD/JPY tato hodnota není pevná, ale mění v rozmezí sedmi a osmi dolarů. Co znamená obchodování v párech Abych řekla pravdu, když jsem poprvé začala obchodovat s forexem, skutečně jsem se nestarala, co to jsou páry. Měla jsem své grafy a jednoduše jsem následovala trendy a korekce. A to mi postačovalo. Cítila jsme se, jako když jsem obchodova la akcie v hurá období internetové bubliny. Dokud byl dobrý objem obchodů a rozumné rozpětí mezi nabídkou a poptávkou (bid a ask), nezajímalo mě, čím se společnosti zabývají. Netrvalo příliš dlouho a forex začal zabírat větší část mých denních aktivit. Napadlo mne, že bude rozumné naučit se něco víc o těchto párech a o vztahu mezi dvěma měnami, které jej tvoří. Do té doby jsem obchodovala jenom hlavní páry nebo páry s americkým dolarem. Věděla jsem ale, že bych měla sledovat všech šest párů: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, USD/CAD i AUD/USD. Forex je rozumné obchodovat tímto způsobem, protože pracujeme se směnným kurzem mezi dvěma měnami. Směnný kurz je hodnota jedné měny oproti jiné. Vezměme například pár EUR/USD. EUR je základní měna a USD je opačná měna. Jestliže kupuji pár EUR/USD, směnný kurz mi říká, kolik amerických dolarů mám zaplatit za jedno euro. Když je současná cena páru EUR/USD 1,2300, zaplatila bych 1,23 dolarů Forex tradingem k maximálním ziskům 37

39 Kapitola 6 za jedno euro. Pokud je americký dolar základní měnou pro pár USD/CAD, směnný kurz udává, kolik kanadských dolarů bych měla zaplatit za jeden americký. Když obchodujeme, měli bychom brát základní měnu jako hlavní stavební kámen k tomu, zda koupit, nebo prodat. Kdybych měla koupit pár EUR/USD, současně kupuji euro (základní měna v páru) a prodávám americký dolar (opačná měna). Pokud tento pár kupuji, věřím, že euro bude oproti americkému dolaru posilovat. Jestliže bych chtěla pár EUR/USD prodat, pak současně prodávám euro a kupuji ame rický dolar. To znamená, že věřím v posilování amerického dolaru oproti euru. Nyní doufám, že rozumíte, co znamená obchodování v páru. 38 Forex tradingem k maximálním ziskům

40

41

42 Kapitola 7 Nástroje pro obchodování

43 Nástroje pro obchodování Jsou dvě rozhodnutí, kterým připisuji svůj obchodní úspěch. Zjistila jsem, že rozhodnutí, která učiníme včas, významně ovlivňují konečný výsledek. Když jsem si připravovala svůj plán, naštěstí jsem se včas rozhodla, že bych měla používat jenom názorné nástroje, které dokážou na grafu ukazovat charakteristické cenové hladiny a sloužit k určení bodů pro vstup a výstup. Názorné nástroje není nutné příliš sofistikovaně vysvětlovat. Trendová čára je proražená, nebo není, indikátor buď ukazuje sílu, slabost, nebo je neutrální. Také jsem se rozhodla, že vstupy a výstupy budu pevně určovat před vstupem do obchodu. Chtěla jsem, aby tyto body byly pro graf zásadní a aby to nebyla jenom nějaká množina číselných bodů nebo procentní hodnota. Rozhodnutí o správném poměru rozložení rizika a zisku, vycházejícího z grafu, byl ten nejdůležitější nápad, který jsem zahrnula do svého plánu. Přemýšlejte opravdu se trh stará o to, že mám nastaven dvoubodový ochranný prodej, který zamezí vyšší ztrátě, nebo že chci jenom tříprocentní tržní riziko? Je podstatné, že chci na tomhle obchodu vydělat 400 dolarů? Mají vůbec tato předem určená čísla nějaký vztah k cenovému vývoji nebo hladině podpory (supportu) a rezistence v grafu? Vy i já víme, že ne. Podpora a rezistence jsou nejdůležitější nástroje, které používám při rozhodování o vstupu a stanovení rozmezí pro výstup. Existuje hodně druhů podpory a rezistence: pro rostoucí nebo klesající trend, psychologickou cenovou hladinu (nebo kulatá čísla), klouzavé průměry a Fibonacciho úrovně. Ačkoli je tato kniha o obchodování forexu, uvedené nástroje a plán budou fungovat na každém trhu nebo v jakémkoli časovém rámci. Je to způsobeno jejich povahou: jsou univerzální a robustní. A budou fungovat dobře a konzistentně na každém trhu. Je to prostě řeč řádu nebo chcete-li řeč systému. A další doporučení: dávejte si pozor na každý obchodní systém nebo nástroj, který funguje pouze na některých trzích nebo v určitých časových rámcích. Dokud je trh likvidní, nástroje, o nichž jsem se zmiňovala, vám budou pomáhat. Další bod, který stojí za zmínku, bylo moje vědomé rozhodnutí nespoléhat se na indikátory pro vstup a výstup. Indikátory se používají jako nástroje pro potvrzení situace na trhu. Protože můj vstup je vázán na cenu a formaci na grafu, je jednoduché se podívat na indikátor a rychle vyčíst, jestli potvrzuje, co cena nebo vytvořená formace na grafu ukazují. Pamatujte si, že všechny indikátory jsou počítány nějakou kombinací sčítání, odčítání, násobení a dělení cen. Těmi jsou otevírací, nejvyšší, nejnižší a zavírací cena. Z tohoto důvodu budou indikátory vždy opožděny za skutečným pohybem ceny. Přesto mohou být velmi užitečné. Používám to, čemu říkám vstup/výstup indikátory ( on/off indikátory ), stejně 42 Forex tradingem k maximálním ziskům