Bankovní institut vysoká škola Praha. Katedra financí a ekonomie. Úroky v bankách. Bakalářská práce. Denisa Petrlová. Bankovní management

Transkript

1 Bankovní institut vysoká škola Praha Katedra financí a ekonomie Úroky v bankách Bakalářská práce Autor: Denisa Petrlová Bankovní management Vedoucí práce: Ing. Olga Šeflová Praha 2016

2 Prohlášení Prohlašuji, ţe jsem závěrečnou práci zpracovala samostatně a v seznamu uvedla veškerou pouţitou literaturu. Svým podpisem stvrzuji, ţe odevzdaná elektronická podoba práce je identická s její tištěnou verzí, a jsem seznámena se skutečností, ţe se práce bude archivovat v knihovně BIVŠ a dále bude zpřístupněna třetím osobám prostřednictvím interní databáze elektronických vysokoškolských prací. V Praze dne 1. dubna 2016 Denisa Petrlová

3 Poděkování Děkuji Ing. Olze Šeflové za odborné a motivující vedení při vypracování této práce.

4 Anotace Bakalářská práce se zabývá úrokovými sazbami v bankách. Teoretická část se zaměřuje především na charakteristiku úrokových sazeb, výpočty úroků a zabývá se úrokovým rizikem. Do praktické části práce je zahrnuta analýza úrokových sazeb vybraných dvou depozitních a dvou úvěrových bankovních produktů u čtyř vybraných obchodních bank v České republice (ČSOB, KB, FIO, AIR) a je provedena následná komparace úrokových sazeb mezi produkty těchto bank. V závěru je zdůrazněn význam úrokové politiky pro rentabilitu bankovního podnikání. Klíčová slova: úrok, úroková sazba, úrokové riziko, výpočet úroků, diskontní sazba, lombardní sazba, repo sazba, RPSN, fixní sazba, variabilní sazba Annotation This bachelor's thesis deals with interest rates in banks. The theoretical part is mainly focused on charakteristic interest rate, calculate interest and deals with interest rate risk. In the practical part is included analysis of interest rates of selected two deposit banking products and two credit banking product in four selected commercial banks in Czech Republic (CSOB, KB, FIO, AIR) and subsequent comparison interest rates between banks. The importance of interest rate policy for the profitability of the banking business. is in conclusion. Key words: interest, interest rate, interest rate risk, calculate interest, discount rate, lombard rate, repo rate, APR, fixed rate, variable rate

5 Obsah Úvod Teoretické vymezení problematiky úročení Úroková sazba Nominální a reálná úroková míra Efektivní úroková míra Poţadovaná výnosnost Vnitřní výnosové procento Faktory ovlivňující úrokové sazby Úrokové riziko banky Úročení Jednoduché úročení polhůtní Jednoduché úročení předlhůtní Vztah polhůtní a předlhůtní úrokové sazby Sloţené úročení Srovnání jednoduchého a sloţeného úročení Smíšené úročení Zvolené metody zpracování Analýza úrokových sazeb Stručná charakteristika vybraných bank Komerční banka a. s Československá obchodní banka a. s Fio banka a. s Air bank a. s Porovnání úrokových sazeb spořicích účtů Vymezení pojmu Komparace vybraných spořicích účtů Simulace klienta Porovnání úrokových sazeb termínovaných vkladů do 1 roku Vymezení pojmu Komparace krátkodobých termínovaných vklad Simulace klienta

6 Porovnání úrokových sazeb hypotéčních účelových úvěrů Vymezení pojmu Komparace hypotečních úvěrů Simulace klienta Porovnání úrokových sazeb spotřebitelských úvěrů Vymezení pojmu Komparace spotřebitelských úvěrů Simulace klienta Výsledky analýzy a komparace Závěr Seznam pouţité literatury Seznam tabulek Seznam grafů

7 Úvod Rozhodující slovo na finančním trhu v České republice má bankovní sektor, kterému v roce 2014 vzrostl objem aktiv o 3,30 % a dosáhl tak 5,3 bil. Kč. Celkový počet bank byl k 31. prosinci 2014 byl 45, z toho 22 bylo poboček zahraničních bank. Po roce 2014 lze říci, ţe bankovní sektor podobně jako v předchozích letech, vykazoval stabilní vývoj, jelikoţ stále působily dlouhodobé faktory, které přispívaly k jeho celkové stabilitě, a to i v období nestability v eurozóně a světové finanční krize po roce K těmto faktorům patřily hlavně vysoká míra kapitálové přiměřenosti v sektoru jako celku (17,80 %), vysoká likvidita, dlouhodobě nízká závislost na zdrojích financování mezibankovního trhu, velký podíl retailových úvěrů, zajištěných zástavním právem k nemovitosti a relativně nízký podíl klientských úvěrů v cizích měnách. Za rok 2014 byl v bankovním sektoru hospodářský výsledek před zdaněním celých 76,4 mld. Kč. Příznivý vývoj čistých úrokových výnosů, které meziročně vzrostly o 4,60 %, přispěl k růstu ziskovosti. Pro banky byl pozitivní také pokles úrokových nákladů, které se sníţily o 1,60 %. Vývoj trţních úrokových sazeb ovlivňuje především Česká národní banka působením její měnové politiky. Během roku 2012 přistoupila ČNB k trojímu sníţení 2T repo sazby postupně z 0,75 % aţ na 0,05 %. Za rok 2013 jiţ taková sniţování měnově politických úrokových sazeb proběhnout nemohla, jelikoţ se hranice přiblíţila technické nule 1. Podzim roku 2013 přinesl stanovení kurzového závazku 2, který je laicky, ale ne zcela přesně označován jako devizové intervence. Cílem tohoto závazku bylo oslabení kurzu domácí měny a jeho udrţení na poţadované výši. Snaha centrální banky drţet kurz koruny k euru poblíţ zveřejněné úrovně můţe mít nepřímý vliv na finanční trhy, a to také pokud se očekává vývoj měnově-politických úrokových sazeb. Předpokládá se, ţe po dobu působení kurzového závazku nebude ČNB zvyšovat měnově politické úrokové sazby. 1 2 Přiblíţení se k nulové hranici úrokových sazeb 26. března 2015 bankovní rada ČNB konstatovala: pouţívání kurzu neukončí aţ do horizontu měnové politiky, tedy ne dříve neţ ve druhém pololetí roku V případě potřeby intervenovat na devizovém trhu na oslabení kurzu koruny tak, aby udrţovala kurz vůči euru poblíţ hladiny 27 CZK/EUR ( 7

8 Cílem této práce je zhodnocení významu úrokové politiky v bankách a vyhodnocení úrokových sazeb u vybraných depozitních a úvěrových produktů na českém bankovním trhu. Teoretická část se bude zabývat definicí úroků, druhy úrokových sazeb a faktory, které tyto sazby ovlivňují. Dále zde bude analyzováno úrokové riziko a problematika jeho řízení. Další velká kapitola v teoretické části se bude věnovat různým metodám úročení a vztahům mezi nimi. Praktická část bude obsahovat analýzu úrokových sazeb u čtyř vybraných bank a čtyř konkrétních produktů. Z depozitních produktů to budou spořicí účty a termínované vklady, z úvěrových to budou krátkodobé spotřebitelské úvěry a dlouhodobé hypoteční úvěry. Cílem analýzy a následné komparace je určení nejlepších úrokových podmínek a (včetně dalších obchodních podmínek), a zjistit tak nejvýhodnější produkt pro klienta. 8

9 1 Teoretické vymezení problematiky úročení Při zapůjčení peněţních respektive finančních prostředků je věřitelem poţadována odměna, tato odměna je vyjádřena úrokem. Odměnu dluţník poskytuje věřiteli kvůli ztrátě kapitálu, riziku nesplacení půjčky nebo kvůli inflaci. 1.1 Úroková sazba Úroková sazba, neboli taktéţ úroková míra vyjadřuje výši úroku v procentech. V teorii a praxi financí existuje několik druhů úrokových sazeb, které se však mohou rozdělit na čtyři základní 3 : nominální a reálnou úrokovou míru efektivní úrokovou míru zvaţovanou úrokovou míru (poţadovanou výnosnost) vnitřní výnosové procento Nominální a reálná úroková míra Nominální úroková míra je sjednaná sazba mezi věřitelem a dluţníkem. Míra je vţdy přímo vyjádřená ve smlouvách o úvěru či vkladu. Zatím co reálná úroková sazba se získá, tak ţe se od nominální úrokové míry odečte oslabení reálné hodnoty půjčované (vkládané) peněţní částky během daného období. Oslabení reálné hodnoty této částky za dané období je totoţné s mírou inflace za toto období 4. Důleţitý znak nominální úrokové míry je její délka. Zřejmě nejčastěji se běţný člověk setká s roční sazbou, jejíţ zkratka je p. a. (per annum). Roční sazba je většinou spojena s běţnými účty či klasickými osobními úvěry. Další je měsíční úroková sazba (p. m. per mensem), 3 RADOVÁ, Jarmila, Petr DVOŘÁK a Jiří MÁLEK, Finanční matematika pro každého. 8., rozš. vyd. Praha: Grada. Finance (Grada). ISBN ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA. Co to jsou nominální a reálné úrokové sazby? - Česká národní banka. Česká národní banka - Česká národní banka [online]. Praha, Dostupné z: 9

10 která uţ není tak častá. Znají ji především majitelé kreditních karet, u kterých bývá úroková míra velmi vysoká. Taktéţ se dá setkat se sazbou čtvrtletní (p. q. per quartale), pololetní (p. s. per semestre) a denní (p. d. per diem) ovšem jen zřídka 5. Přitom platí, ţe roční úroková míra se rovná 6 : 2 x pololetní nominální úroková míra 4 x čtvrtletní nominální úroková míra 12 x měsíční nominální úroková míra 365 (366) x denní nominální úroková míra. Dalším důleţitým znakem je, jak často se úroky připisují neboli úrokové období. Nejčastěji se pouţívá připisování úroků jednou ročně. Tímto způsobem se na konci roku vypočítá úrok ze zůstatku bankovního účtu a ten se poté k účtu přičte. Jestliţe by se připisovaly úroky kaţdý měsíc, šlo by o měsíční úročení. Taktéţ můţe být připisování pololetní, čtvrtletní či denní atd Efektivní úroková míra Tato míra vyjadřuje uměle vytvořenou úrokovou míru, se kterou mohou být porovnány různé nominální úrokové míry, poměřované sice za stejné období, ale s různou frekvencí připisování úroků. Například roční efektivní úroková míra ukazuje, jak velká roční nominální úroková míra při ročním připisování úroků, odpovídá roční nominální úrokové míře při měsíčním, denním a jiném připisování Požadovaná výnosnost Míru, která se pouţívá pro diskontování, neboli akumulování peněţních toků se nazývá poţadovanou úrokovou mírou nebo výnosností. Výrazy poţadovaná výnosová míra a 5 KALABIS, Zbyněk. Základy bankovnictví: bankovní obchody, služby, operace a rizika. 1. vyd. Brno: BizBooks, ISBN RADOVÁ, Jarmila, Petr DVOŘÁK a Jiří MÁLEK. Finanční matematika pro každého. 8., rozš. vyd. Praha: Grada, Finance (Grada). ISBN RADOVÁ, Jarmila, Petr DVOŘÁK a Jiří MÁLEK. Finanční matematika pro každého. 8., rozš. vyd. Praha: Grada, Finance (Grada). ISBN

11 poţadovaná výnosnost se pouţívají především v souvislosti s cennými papíry. Pro stanovení poţadované míry jsou v podstatě dvě moţnosti 8 : Realizace určité investice s vlastními penězi, přitom se ztrácí moţnost investovat tyto peníze někde jinde, např. uloţit je na termínovaný účet. V této moţnosti se místo poţadované úrokové míry dosadí úroková míra z tohoto termínovaného účtu. Nemusí se nutně jednat pouze o ušlou ztrátu z termínovaného účtu, ale také například o ztrátu z úroků z dluhopisů či ztrátu jiných výnosů z investic. Úroková míra, která představuje potencionální ztrátu výnosů, se nazývá náklady obětované příleţitosti. Druhou moţnou variantou představuje v první řadě půjčka peněţních prostředků na plánovanou investici. Nyní se tedy dosadí úroková míra z půjčky místo poţadované úrokové míry Vnitřní výnosové procento Vnitřní míra výnosu či vnitřní výnosové procento je zvláštní typ úrokové míry, při níţ se v podstatě jedná o to, ţe cena investice se rovná současné, respektive diskontované, hodnotě budoucích výnosů. U dlouhodobých cenných papírů se míra nazývá jako výnosnost do doby splatnosti. 1.2 Faktory ovlivňující úrokové sazby Úroková míra závisí na celé řadě faktorů. Nejdůleţitější z nich 9 : Diskontní úroková míra Je to sazba vyhlašovaná centrální bankou, která určuje dolní hranici všech úrokových sazeb na peněţním trhu. Za diskontní sazbu můţe centrální banka poskytovat nebo přijímat likviditu od obchodních bank přes noc, coţ jsou takzvané overnight money. 8 RADOVÁ, Jarmila, Petr DVOŘÁK a Jiří MÁLEK. Finanční matematika pro každého. 8., rozš. vyd. Praha: Grada, Finance (Grada). ISBN CIPRA, Tomáš. Praktický průvodce finanční a pojistnou matematikou. Vyd. 1. Praha: HZ, ISBN

12 Kdyţ se zvýší, respektive sníţí, diskontní sazba, vede to většinou ke zvýšení (sníţení) úrokových měr nejen u obchodních bank, ale i na celém finančním trhu. Tabulka 1 Vývoj diskontních sazeb od roku , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,05 Tabulka č. 1 ukazuje výši diskontních sazeb od 1.1: 1990 aţ do Nejvyšší sazba od roku 1990 byla v květnu 1997 a to aţ 13%. Od roku 2012 se diskontní míra nezměnila. Aktuální výše je 0,05 %, coţ je nejniţší v historii. Repo sazba Jedná se o základní úrokovou sazbu vyhlašovanou Českou národní bankou. Hlavním měnovým nástrojem jsou operace na volném trhu, kde jsou v podobě tendrů 10 ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA. Jak se vyvíjela diskontní sazba ČNB? - Česká národní banka. Česká národní banka - Česká národní banka [online]. Praha, Dostupné z: 12

13 prováděny repo operace. Při repo operacích jde o proces, kdy ČNB přijímá od obchodních bank přebytečnou likviditu a poté bankám předává dohodnuté cenné papíry jako kolaterál. Strany se taktéţ zavazují, ţe po uběhnutí doby splatnosti nastane reverzní transakce, ve které ČNB vystupuje jako dluţník a vrátí věřitelské obchodní bance vypůjčenou jistinu navýšenou o dohodnutý úrok, zatímco věřitelská banka vrátí nazpět poskytnutý kolaterál. U těchto operací je základní doba splatnosti 14 dní, proto se z hlediska měnové politiky hovoří o takzvané dvoutýdenní repo sazbě (2T repo sazba). V závislosti na odhadovaném vývoji likvidity v bankovním sektoru jsou občas prováděny i repo operace s kratší dobou trvání neţ čtrnáct dní. Nyní ovšem slouţí repo tendry především k odčerpání likvidity, jelikoţ je v bankovním sektoru systémový přebytek likvidity. Repo tendry jsou prováděny pomocí variabilní sazby, coţ znamená, ţe vyhlášená repo sazba Českou národní bankou funguje jako maximální limitní sazba, za kterou mohou být banky uspokojeny v repo tendru. Česká národní banka od obchodních bank přijímá nabídky podle typu americké aukce, tj. ČNB přednostně přijme nabídky bank, poţadující nejniţší úrokovou sazbu, a to aţ do výše předpovídaného přebytku likvidity na daný den. V případě, ţe objem, objednaný bankami překročí predikovaný přebytek likvidity, ČNB nabídky s nevyššími sazbami buď úplně odmítne, nebo je poměrně zkrátí. Repo tendr se většinou provádí třikrát týdně a je vyhlašován okolo půl desáté hodiny ranní. Banky mají moţnost předávat své objednávky v určené době, tj. objem a poţadovanou úrokovou míru. Minimální přijatelný objem je 300 mil. Kč a poté celé násobky 100 mil. Kč 11. Lombardní sazba Obchodní banky, které mají uzavřenou rámcovou repo smlouvu s ČNB, mají moţnost vypůjčit si likviditu od ČNB formou repo operace. Minimální hranice pro poskytování je 10 mil. Kč, částky nad tuto výši jsou poskytovány bez dalších omezení. Lombardní sazba, naopak od diskontní sazby, udává horní mez pro pohyb krátkodobých úrokových sazeb na peněţním trhu. Ovšem tato sazba je obchodními bankami vyuţívána zcela minimálně, vzhledem k trvalému přebytku likvidity. V pravomoci 11 ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA. Měnověpolitické nástroje - Česká národní banka. Česká národní banka - Česká národní banka [online]. Praha, Dostupné z: 13

14 České národní banky je kdykoliv z mimořádně měnově politických důvodů dočasně omezit, či úplně zastavit poskytování lombardních úvěrů 12. PRIBOR Neboli Prague Interbank Offer Rate, coţ je v České republice mezibankovní úroková míra, za kterou jsou banky ochotny si navzájem půjčit peníze. Tato sazba se kaţdý den mění. 13. ČNB jí stanovuje na základě fixingu nabídkových úrokových sazeb vybraných referenčních bank 14 v ČR. Přímým protikladem PRIBORU je PRIBID (Prague Interest Bid Rate), coţ je sazba za kterou si naopak banky mohou peníze u jiných bank ukládat. Úroková marže Strategie dané obchodní banky také určuje výši úrokové sazby. Úroková marţe je rozdíl mezi úrokovou mírou úvěrů a úrokovou mírou vkladů. Celková úroková marţe se vypočítá, tak ţe od celkových úrokových výnosů se odečtou celkové úrokové náklady a vydělí se průměrnými celkovými aktivy. Ukazatel udává čistý úrokový příjem vztaţený na jednotku všech aktiv, ale není příliš často pouţíván. Dalším ukazatelem úrokové marţe je čistá úroková marţe. Ta se vypočítá stejně jako celková úroková marţe, jen místo průměrnými celkovými aktivy se vydělí průměrnými úročenými aktivy. Tento ukazatel je velmi hojně vyuţíván. S jeho pomocí bude zjištěno, jak efektivně je řízen vztah mezi úrokovými příjmy a úrokovými náklady. Spread, neboli čisté úrokové rozpětí se zjistí rozdílem průměrné sazby úročených aktiv od průměrné sazby úročených pasiv. Jedná se opět o méně častý ukazatel na rozdíl od čisté úrokové marţe, kvůli skutečnosti ţe čisté úrokové rozpětí nepostihuje poměr úročených a neúročených aktiv a pasiv. Ukazatel, který popisuje vliv dopadu odlišné velikosti úročených aktiv a úročených pasiv se nazývá zisk či ztráta z celkové úrokové 12 ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA. Měnověpolitické nástroje - Česká národní banka. Česká národní banka - Česká národní banka [online]. Praha, Dostupné z: 13 REVENDA, Zbyněk et al. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 5., aktualizované. Praha: Management Press, ISBN Česká spořitelna, a. s., Československá obchodní banka, a. s., Komerční banka, a. s., Expobank CZ a. s., Raiffeisenbank a. s., UniCredit Bank Czech Republic, a. s. 14

15 pozice. Cílem banky je mít tento ukazatel co nejvyšší. Mezi velikostí úročených aktiv a úročených pasiv, by měl tedy být co největší rozdíl ve prospěch úročených aktiv. 15 Pevné úrokové sazby Pevná úroková sazba je vţdy vytyčena na daný časový úsek, po který sazba se nemění. Takový časový úsek je nazýván fixací. Fixace mohou být od 1 roku aţ po 30 let. Pevná úroková sazba vychází z cen zdrojů a pevné odchylky dle bonity klienta. Tato odchylka obvykle závisí na bonitě klienta, výši poskytovaného úvěru, způsobu zajištění úvěru, době splatnosti, úrokových nákladech nebo také konkurenční nabídce. Roční procentní sazba nákladů RPSN vyjadřuje součet roční úrokové sazby a všech nákladů, které s poskytnutím a vedením úvěru souvisí za celou délku trvání daného úvěru. Vzorec 1 RPSN je vyjádřena v procentech. RPSN je velmi důleţitý faktor, který kaţdému spotřebiteli usnadní výběr úvěru. Prime rate Je nejniţší úroková míra pro bonitní klienty při poskytování úvěrů a nejvyšší úroková míra pro bonitní klienty při přijímání vkladů. LTV Z anglického loan to value, čili částka k zapůjčení. Tento faktor vyjadřuje poměr mezi hypotečním úvěrem a zástavní hodnotou k nemovitosti. Ideální LTV by mělo dosahovat okolo 80 %, coţ znamená, ţe klient bude mít 20% z ceny nemovitosti jiţ naspořeno. Riziko dané půjčky Úroková sazba má většinou rostoucí tendenci s rizikovějším produktem banky. 15 ZIEGLER, Kamil, Lubor ŢALMAN, Jiří ŠPERL, Luboš ČERNÝ, Jaromír MRKVA, Vladimír LUKÁŠ a Tomáš NIDETZKÝ. Finanční řízení bank. 2. Praha: Bankovní institut vysoká škola, ISBN

16 Doba splatnost půjčky Splatnost půjčky se musí také zohlednit, jelikoţ s delší dobou splatnosti se zvyšuje také odměna pro věřitele z důvodu vyššího rizika. Vliv tohoto faktoru je v praxi často popřen výraznějšími vlivy. Výše zapůjčeného kapitálu Čím je vyšší zapůjčený kapitál, tím bývá většinou vyšší i úroková míra. V bankovní praxi je to ovšem převáţně naopak. Daňová politika státu Úrokové výnosy z depozitních produktů podle zákona 16 podléhají sráţkové dani ve výši 15 %. Taktéţ jsou všechny pohledávky z depozit ze zákona 17 pojištěny aţ do výše 100 %. Čistými výnosy a čistými cenami úvěrů po zdanění se obvykle řídí celé finanční rozhodování. 1.3 Úrokové riziko banky Úrokové riziko spadá do trţních rizik, coţ jsou rizika vyplývající ze změn cen, kursů a sazeb na finančních trzích. Úrokové riziko patří mezi významnější rizika, která ovlivňují, jak je banka úspěšná. Největší úrokové riziko pro banku však plyne z nevhodně stanovených pevných úrokových sazeb u úvěrů i depozit, které neumoţňují reagovat na vývoj úrokových sazeb na trhu. Dále se u úrokového rizika se jedná o riziko z nejistoty vývoje úrokových sazeb a vychází z různé citlivosti aktiv a pasiv na změnu úrokových sazeb. Dalším z důvodů je, ţe úročená aktiva a pasiva jsou často úročena sazbou, jeţ je vázána na nějakou referenční sazbu. Nejobvyklejší případ zastupují úvěry, jejichţ úroková sazba je odvozena od sazeb mezibankovního trhu. V České republice bývá nejčastěji pouţívána tří nebo šestiměsíční PRIBOR. Pokud se tato referenční sazba (např. 6M PRIBOR) změní, coţ je mimo kontrolu banky, změní se také mnoţství úrokových výnosů z těchto úvěrů, coţ má vliv na zisk Zákon č. 586/1992 Sb.: o daních z příjmů. Praha, Zákon č. 21/1992 Sb: o bankách. Praha, ZIEGLER, Kamil, Lubor ŢALMAN, Jiří ŠPERL, Luboš ČERNÝ, Jaromír MRKVA, Vladimír LUKÁŠ a Tomáš NIDETZKÝ. Finanční řízení bank. 2. Praha: Bankovní institut vysoká škola, ISBN

17 Obchodní banky úrokové riziko podstupují z několika důvodů. První z nich je nerovnost aktiv a pasiv mezi jejich splatnostmi s pohyblivou úrokovou mírou. Takové riziko se nazývá riziko gapu. Kdyby se u kaţdé splatnosti hodnota aktiv rovnala hodnotě pasiv, bylo by riziko gapu nulové. Ovšem takovou situaci lze jen těţko představit v reálném čase. Banky na sebe raději vezmou riziko, neţ kdyby ho měly eliminovat tím, ţe budou mít v bilanci stejné mnoţství aktiv a pasiv se stejnými splatnostmi, protoţe by méně vydělávali. Za to, ţe banky zkoordinují nabídku depozit s poptávkou po úvěrech, dostávají odměnu v podobě rozdílu mezi úrokovými mírami na úvěry a depozita a mezi krátkodobými a dlouhodobými úrokovými mírami. Cílem je tedy měřit a řídit úrokové riziko tak, aby kompenzace, kterou vydělají, byla přiměřená podstupovanému riziku 19. Řízení úrokového rizika Cílem vedení banky je vést banku tak, aby byla maximalizovaná trţní hodnota dané obchodní banky pro akcionáře v podmínkách rizika. Pro oddělení banky, které zodpovídá za řízení úrokového rizika, to znamená, ţe se musí co nejvíce snaţit vydělat na úrocích s co nejvyšší marţí, která bude více méně stabilní. V bance na řízení úrokových rizik dohlíţí management řízení aktiv a pasiv (ALM asset liability management). S řízením rizika je také spojeno rozhodnutí o strategii, o sloţení bilance, a tím také o rizikovosti. Mnoho faktorů ovlivní, jaká bude zvolena strategie banky, například výsledky měření, tolerance rizika dané instituce, vnější prostředí, bankovní regulace apod. Na přístup banky také působí ostatní rizika, jeţ je banka vystavena. Tato rizika si ovšem ţádají určité reakce, které působí i na úrokové riziko a naopak nástroje řízení úrokového rizika nejsou bez jakéhokoliv vlivu na ostatní druhy rizik. Řízení aktiv a pasiv můţe například působit na kreditní riziko nebo riziko likvidity. Činnost, představující řízení úrokového rizika má tedy za hlavní cíl minimalizovat úrokové riziko tak, aby byl také zajištěn dostatečný výnos. Výnos je povětšinou vyjádřen pomocí čistého úrokového výnosu, či čisté úrokové marţe. Čistý úrokový výnos je formulován jako rozdíl mezi úroky vydělanými na aktivech a zaplacenými na pasivech. Jak jiţ bylo výše zmíněno, 19 STŘEDOVÁ, Magdalena. Měření a řízení úrokového rizika v bilanci banky [online]. Praha, Dostupné také z: 17

18 pak jestliţe se tento rozdíl vyjádří procentuálně z celkových aktiv, získá se čistá úroková marţe Úročení Finanční rozhodování se z hlediska délky časového úseku, na který je přijímáno, dělí na krátkodobé a dlouhodobé a v souvislosti s tím je možno též hovořit o možnostech aplikace metody časové hodnoty peněz pomocí dvou typů úročení 21 O jednoduché úročení se jedná tehdy, pokud se vyplacené úroky k původnímu kapitálu nepřičítají a dále se neúročí, coţ znamená, ţe se úroky počítají stále z původního kapitálu. O sloţeném úročení se hovoří, pokud se úroky připisují k peněţní částce a spolu s ní se dále úročí. Započítávání úroků k úvěrům, podle toho kdy je úrok připočítáván ke kapitálu se dělí na: Úročení polhůtní, znamená, ţe se úroky platí na konci úrokového období. Úročení předlhůtní, kdy se úroky platí jiţ na začátku úrokového období Jednoduché úročení polhůtní U takového druhu výpočtu úroků se úročí pouze základní částka, vyplacené úroky se k ní nepřičítají, nevznikají tedy úroky z úroků. Úroky jsou vypláceny po uběhnutí úrokového období, kterému náleţí. Podle tohoto vzorce se nejčastěji vypočítá úrok 22 : Vzorec 2 Kde K se rovná kapitálu (peněžní částce) 20 STŘEDOVÁ, Magdalena. Měření a řízení úrokového rizika v bilanci banky [online]. Praha, Dostupné také z: 21 RADOVÁ, Jarmila, Petr DVOŘÁK a Jiří MÁLEK. Finanční matematika pro každého. 8., rozš. vyd. Praha: Grada, Finance (Grada). ISBN RADOVÁ, Jarmila, Petr DVOŘÁK a Jiří MÁLEK. Finanční matematika pro každého. 8., rozš. vyd. Praha: Grada, Finance (Grada). ISBN

19 p t u se rovná roční úrokové sazbě v procentech je doba splatnosti kapitálu ve dnech je úrok Zda-li bude formulována úroková sazba ve vzorci jako desetinné číslo a splatnost v letech, získá se vzorec pro výpočet úroků ve tvaru: Vzorec 3 Kde i = p/100 vyjadřuje úrokovou sazbu, jako desetinné číslo (úrok z 1 Kč / 1 rok) n = t/360 vyjadřuje dobu splatnosti v letech (většinou 0 < n < 1) Délka roku je ve vzorci 2 vyjádřena jako 360 dní. Nastává problém s vyjádřením doby splatnosti n. Počet dní existence smluvního vztahu (doba splatnosti ve dnech) se vydělí délkou roku ve dnech. Aby se tento podíl dal určit, vyvinulo se zde několik standardů 23. Dle následujících standardů, můţe být uveden počet dní v čitateli: ACT značí skutečný počet dní smluvního vztahu a většinou se neuvaţuje první den 30E kaţdý měsíc počítáme jako 30 denní, bez ohledu na skutečný počet dní 30A liší se od předchozího standardu maximálně o jeden den, který je započten v případě, pokud konec smluvního vztahu náleţí 31. den v měsíci a současně začátek smluvního vztahu není 30. nebo 31. den v měsíci. Délka roku ve jmenovateli bývá dosazena jako: rok má 365 dní (366 pokud je přestupný rok) rok má 360 dní Kombinací těchto moţných standardů vznikají různé standardy pro stanovení doby splatnosti. Nejuţívanější kombinace v praxi jsou 24 : 23 RADOVÁ, Jarmila, Petr DVOŘÁK a Jiří MÁLEK. Finanční matematika pro každého. 8., rozš. vyd. Praha: Grada, Finance (Grada). ISBN

20 Anglická uzance (ACT/365) vychází ze skutečného počtu dní úrokového období a délce roku 365 (resp. 366) dní. Francouzská či mezinárodní uzance (ACT/360) opět vychází ze skutečného počtu dní, ale délka roku je dosazena jako 360 dní. Německá či obchodní uzance (30E/360) je kombinací započítávání celých měsíců jakoţto 30 dní a délky roku jako 360 dní. Tak jako se zjišťuje za určité období výše úroku, je také případ kdy se zjišťuje výše zúročeného kapitálu K n za období n, ta se získá jako součet počátečního kapitálu K 0 a úroků za toto období. U metody časové hodnoty peněz se vypovídá o zúročeném kapitálu K n jako o budoucí hodnotě kapitálu a o počátečním kapitálu K 0 jako o současné hodnotě kapitálu. Vztah zúročeného kapitálu a počátečního kapitálu je proto vztah současné a budoucí hodnoty kapitálu 25. Platí tedy, ţe: Vzorec 4 Kdyţ se do tohoto vzorce dosadí ve vztahu Vzorec 3, získá se: Vzorec 5 Kde K 0 znamená kapitál (počáteční peněžní částka), současná hodnota kapitálu i = p /100 je úroková sazba za rok vyjádřená jako desetinné číslo 24 RADOVÁ, Jarmila, Petr DVOŘÁK a Jiří MÁLEK. Finanční matematika pro každého. 8., rozš. vyd. Praha: Grada, Finance (Grada). ISBN RADOVÁ, Jarmila, Petr DVOŘÁK a Jiří MÁLEK. Finanční matematika pro každého. 8., rozš. vyd. Praha: Grada, Finance (Grada). ISBN

21 n = t /360 K n u značí dobu splatnosti kapitálu v letech značí stav kapitálu za dobu n, budoucí hodnota kapitálu znamená úrok Ze základního vzorce se nyní dá vypočítat kterákoliv veličina: Počáteční neboli základní kapitál se vyjádří: Vzorec 6 Kde K 0 je kapitál (počáteční peněžní částka), současná hodnota kapitál i = p /100 je úroková sazba za rok, vyjádřena jako desetinné číslo n= t / 360 udává dobu splatnosti v letech K n u značí stav kapitálu za dobu n, budoucí hodnota kapitálu úrok Doba splatnosti úročení je vyjádřena vztahem: Vzorec 7 Úroková míra (výnosnost) je vyjádřena takto: Vzorec 8 Zda-li je i nezávisle proměnná pevně daná, zpravidla je nazývána jako úroková sazba Jednoduché úročení předlhůtní Diskont je znám hlavně ve spojení s eskontem směnky. Smysl diskontu je totoţný s placením úroku na počátku období, proto se jedná vlastně o úročení předlhůtní. Před dobou splatnosti banka převezme nějakou pohledávku, ale nevyplatí celou výši pohledávky, ale určitou částí se pojistí jako náhradou předem. Toto úročení také souvisí s obchodování s krátkodobými 21

22 cennými papíry. Diskont značí odměnu, která se spočítá ode dne výplaty eskontovaného úvěru do dne splatnosti směnky. Dle vzorce pro jednoduché úročení se počítá ze jmenovité (nominální) hodnoty pohledávky a náleţité diskontní sazby. Tato diskontní sazba nemá nic společného s diskontní sazbou centrální banky. Je pouţívána výhradně při eskontu směnek a jiných pohledávek při výpočtech diskontu 26. Vzorec 9 Kde D ob obchodní diskont 27 K n d nominální hodnota pohledávky, splatnost n diskontní sazba za rok, jako desetinné číslo čas v letech od doby výplaty do doby splatnosti Po sraţení obchodního diskontu bude vyplacena částka, která se zjistí ze vztahu: Vzorec Vztah polhůtní a předlhůtní úrokové sazby Vztah mezi polhůtní a předlhůtní úrokovou sazbou se dá vydedukovat, pomocí postupu, který je zaloţen na vztahu současné a budoucí hodnoty. Při aplikování polhůtního úročení jsou to vzorce 28 : 1 současná hodnota: Vzorec 5 26 RADOVÁ, Jarmila, Petr DVOŘÁK a Jiří MÁLEK. Finanční matematika pro každého. 8., rozš. vyd. Praha: Grada, Finance (Grada). ISBN Také je moţné se setkat s pojmem matematický diskont. Ten je číselně stejný jako jednoduchý polhůtný úrok, coţ znamená, ţe se počítá ze současné hodnoty pohledávky. 28 RADOVÁ, Jarmila, Petr DVOŘÁK a Jiří MÁLEK. Finanční matematika pro každého. 8., rozš. vyd. Praha: Grada, Finance (Grada). ISBN

23 2 budoucí hodnota: Vzorec 4 Při aplikování diskontu jsou dány vzorce: 3 současná hodnota: Vzorec 9 4 budoucí hodnota: Vzorec 11 Pokud se rovnají obě současné hodnoty (K ob a K 0 ) platí vzorec: Vzorec 12 23

24 Graf 1 - Vztah složeného a jednoduchého úročení 29 Principy úvěru, jejichţ základem je polhůtní úročení nebo diskont (např. odkup směnky) jsou graficky znázorněny na v grafu č. 1. Při výpočtu polhůtního úroku rozhoduje doba, která jiţ uběhla od poskytnutí půjčky k její splatnosti. Úrok se tedy vypočte z peněţní částky, kterou věřitel dluţníkovi poskytnul a platí se při splatnosti půjčky. Naopak pro výpočet diskontu (předlhůtního úročení) rozhoduje čas, který zbývá od eskontu směnky do konce její splatnosti. Diskont se vypočte z částky, která bude uhrazena v době splatnosti půjčky a platí se v době eskontu směnky (poskytnutí úvěru) Složené úročení Při předchozím jednoduchém úročení se úroky počítají stále ze stejného základu, neboli narůstají lineárně a nezapočítávají se při nich úroky z úroků. Naopak při úročení sloţeném se RADOVÁ, Jarmila, Petr DVOŘÁK a Jiří MÁLEK. Finanční matematika pro každého. 8., rozš. vyd. Praha: Grada, Finance (Grada). ISBN

25 vyplacené úroky připočítávají k původnímu kapitálu a v následném úrokovém období se jako podklad pro výpočet úroku bere hodnota kapitálu jiţ navýšená o úrok, coţ znamená, ţe se znovu úročí jiţ zúročený kapitál. Ovšem na rozdíl od jednoduchého úročení, kde se pouţívá úročení předlhůtní a polhůtní, tak u sloţeného úročení platí pouze úročení polhůtní. Za předpokladu, ţe úrokové období potrvá jeden rok (úrok je pravidelně připisován na konci roku) a uloţení bude trvat celý počet let, bude se vycházet z této tabulky 30 : Tabulka 2 Princip složeného úročení 31 Z tabulky vyplývá, ţe K 0 značí původní kapitál, i je úroková míra převedena do desetinného čísla, n je jako doba splatnosti kapitálu v letech a K n je výše kapitálu na n-tého roku. U konce jednotlivých let je tvořena geometrická posloupnost mezi stavy kapitálu a kvocientem, který se rovná faktoru 1 + i. Tento úrokovací faktor se nazývá úročitel a udává, na kolik vzroste vklad jedné koruny za rok při dané úrokové sazbě i, coţ také znamená, ţe úročitel (1 + i) n ukazuje na kolik vzroste vklad jedné koruny za dobu n při úrokové sazbě i. Na rozdíl od jednoduchého úročení, kde roste úrokový výnos lineárně, tak u sloţeného roste exponenciálně. 30 RADOVÁ, Jarmila, Petr DVOŘÁK a Jiří MÁLEK. Finanční matematika pro každého. 8., rozš. vyd. Pr aha: Grada, Finance (Grada). ISBN RADOVÁ, Jarmila, Petr DVOŘÁK a Jiří MÁLEK. Finanční matematika pro každého. 8., rozš. vyd. Praha: Grada, Finance (Grada). ISBN

26 Graf 2 - Závislost úroku a výše kapitálu na době splatnosti 32 Z výše uvedené tabulky vyplývá obecná rovnice pro sloţené úročení: Vzorec 13 Kde je budoucí hodnota kapitálu neboli zúročený kapitál K n, počáteční hodnota či současná hodnota je K 0, n stále jako doba splatnosti a i jako úroková míra za rok. V praxi je ovšem běţné, ţe úrokové období je kratší neţ jeden rok. Coţ znamená, ţe se úroky připisují častěji neţ na konci roku (úrokového období), ale například jednou za půl roku, za 32 RADOVÁ, Jarmila, Petr DVOŘÁK a Jiří MÁLEK. Finanční matematika pro každého. 8., rozš. vyd. Praha: Grada, Finance (Grada). ISBN

27 čtvrt roku či jednou měsíčně apod. Nastává tedy nový předpoklad, a to, ţe se úroky připisují m-krát v roce. Tabulka 3 Postup výpočtu stavu kapitálu v rámci jednoho roku 33 Z tabulky plyne opět základní rovnice: Vzorec 14 Ze vzorce je zřejmé, ţe K 0 je stále původní kapitál a i se rovná roční úrokové sazbě. Roční sazba za 1 m-tinu roku je vyjádřena jako i/m, například pokud se úrok připisuje půlročně, tak je to i/2 nebo pokud jednou za čtvrt roku i/4 atd. Tedy frekvence úročení se skrývá pod m. Výše daného kapitálu na konci m-tého období v daném roce (K m/m ) je totoţná s kapitálem na konci roku K Srovnání jednoduchého a složeného úročení Stav vkladu za dobu n je při jednoduchém úročení vyjádřen vzorcem: 33 RADOVÁ, Jarmila, Petr DVOŘÁK a Jiří MÁLEK. Finanční matematika pro každého. 8., rozš. vyd. Praha: Grada, Finance (Grada). ISBN

28 Vzorec 4 Při úročení sloţeném je stav vkladu za dobu n vyjádřen pomocí vzorce: Vzorec 12 Z obrázku je zřejmé, ţe pro věřitele je výhodnější, i kdyţ ne o mnoho, pokud budou úroky počítány jako kombinace sloţeného a jednoduchého úročení a doba, po kterou je vklad uloţen, bude delší neţ jedno úrokové období a přitom doba splatnosti není vyjádřena přirozeným číslem Smíšené úročení Předpokladem smíšeného úročení, tedy kombinace jednoduchého a sloţeného, uţ není fakt, ţe doba splatnosti musí mít celé číslo. Tohle úročení přichází tehdy, pokud jsou úroky připisovány po určitou dobu k počátečnímu vkladu a s ním jsou dále úročeny (sloţené), ale poté je na konci nutné vypočítat úrok za kratší období, neţ je úrokové období (jednoduché). Při předpokladu, ţe k připisování úroků dochází na konci roku a doba, po kterou je kapitál uloţen, je číslo sice kladné, ale ne celé, se pouţije tento vztah 34 : Vzorec 15 [ ] [ ] Tedy [n] zde bude vyjadřovat celé, přirozené číslo neboli počet ukončených období (let), po které je kapitál uloţen. Naopak vztah n [n] vyjadřuje necelou část období. Tohle číslo je desetinné a vţdy menší neţ 1. Výše konečného kapitálu K n se zjistí pomocí jednoduchého úročení zúročenou výší kapitálu K[n] podle vztahu: Vzorec 16 [ ] [ ] 34 RADOVÁ, Jarmila, Petr DVOŘÁK a Jiří MÁLEK. Finanční matematika pro každého. 8., rozš. vyd. Praha: Grada, Finance (Grada). ISBN

29 Počáteční kapitál (K 0 ) se po dobu ukončených celý let [n], vypočte sloţeným úročením a poté je ještě K[n] zúročí jednoduše dle vzorce 5 po dobu n - [n]. Vypočítaná konečná výše kapitálu Kn podle Vzorce 14, tedy kombinace sloţeného a jednoduchého úročení, je vyšší neţ v případě výpočtu dle Vzorce 12, z čehoţ vyplývá, ţe po celou dobu n by se úročilo pouze sloţeně, kde by se doba n, po kterou je kapitál úročen, vyjádřila racionálním číslem. 29

30 2 Zvolené metody zpracování Deskripce v teoretické části je získána především z tuzemské odborné literatury a veřejných internetových zdrojů. Nejčastěji pouţívaná kniha je od Zbyňka Revendy (2014) Peněţní ekonomie a bankovnictví a z hlediska výpočtů úroků je to publikace Finanční matematika pro kaţdého od J. Radové, P. Dvořáka a J. Málka (2013). Z internetových zdrojů je to především Česká národní banka. Přibliţné úrokové sazby jsou zjištěny především z údajů na webových stránkách daných bank, jelikoţ úroková politika je pouze interní záleţitostí kaţdé banky a není veřejnosti přístupná. Jediný problém se zdroji byl s velmi nepřehlednými webovými stránkami, které obsahovaly málo informací a s neochotou pracovníků u Komerční banky. Potřebné chybějící informace byly dále zjištěny od bankovních poradců. V analýze jsou prvně krátce popsány vybrané produkty. Tato bakalářská práce se zabývá pouze úroky u daných depozitních a úvěrových produktů komerčního bankovnictví, úrokovými sazbami u produktů investičního bankovnictví se vzhledem k rozsahu nezabývá vůbec. Pro analýzu byly zvoleny spořicí účty, krátkodobé termínované vklady, krátkodobé spotřebitelské úvěry a hypoteční úvěry. Tyto produkty byly vybrány tak, aby je poskytovaly vybrané banky a daly se mezi sebou porovnat. Kaţdý vybraný produkt je zvlášť charakterizován u jednotlivé obchodní banky a detailně pak u něho analyzovány úrokové sazby. U kaţdé vybrané banky jsou analyzovány všechny tyto produkty, aţ na Termínovaný vklad u Air Bank. Air Bank je menší bankou a tento produkt neposkytuje, ale její spořicí účet je s termínovaným vkladem u jiných bank dobře srovnatelný. Dále, bohuţel Fio banka neposkytuje jiný spotřebitelský úvěr neţ kontokorentní, proto je analyzován, ale srovnat ho s ostatními splátkovými spotřebitelskými úvěry není moţné. Všechny úrokové sazby jsou analyzovány v období leden aţ březen Do Komparace byly z největších bank vybrány Komerční banky a Československá obchodní banka. Dále byly do komparace zahrnuty banky, které jsou na trhu relativně krátkou dobu, coţ jsou Fio banka a Air bank. Tyto banky byly vybrány z důvodu poukázání na rozdíl mezi velkými a malými, nízkonákladovými bankami. V práci je dále provedena simulace konkrétních poţadavků klienta pro lepší porovnání mezi depozitními a úvěrovými produkty bank. Vzhledem k tomu, ţe se tato práce zabývá především úrokovými sazbami, tak se v této metodě nezohledňuje jiné kritérium, neţ úroková 30

31 sazba. Pomocí syntézy byly zhodnoceny výsledky zjištěných údajů o úrocích. Nástin dalšího vývoje úrokových sazeb bank v ČR je proveden metodou prognóza. 31

32 3 Analýza úrokových sazeb V této kapitole bude provedena analýza úrokových sazeb spořicích účtů, krátkodobých termínovaných vkladů, účelových hypotéčních úvěrů a kreditních karet u čtyř vybraných bank: Komerční banka a. s., Československá obchodní banka a. s., Fio banka a. s. a Air bank a. s. 3.1 Stručná charakteristika vybraných bank Komerční banka a. s. Banka, zapsaná do obchodního rejstříku v roce 1992, je mateřskou společností skupiny KB a také je od roku 2001 součástí mezinárodní skupiny Société Générale, která patří mezi největší finanční skupiny v eurozóně. Komerční banka je bankou univerzální 35 s rozsáhlou nabídkou retailového, podnikového a investičního bankovnictví. Komerční banka patří mezi největší banky v České republice a tomu také odpovídají její údaje z výroční zprávy za rok Základní kapitál této banky dosahuje od roku mil. Kč a je plně splacen. V roce 2012 se KB zúčastnila soutěţe, kterou organizovala společnost Fincentrun a stala se tak Bankou roku, kde se jí tohle ocenění podařilo získat jiţ popáté za jedenáct let Československá obchodní banka a. s. Československá obchodní banka, a. s. funguje na Českém trhu jako univerzální banka, byla zaloţena státem v roce 1964 a v roce 1999 byla privatizována. ČSOB je nyní 100% dceřinou společností Belgické banky KBC Bank NV, která spadá do mezinárodní banko pojišťovací skupiny KBC Group NV. Nekonsolidovaný základní 35 Banka má plnou bankovní licenci a je schopna poskytovat všechny bankovní sluţby. 36 KOMERČNÍ BANKA. Výroční zpráva Praha, Dostupné z: 32

33 kapitál banky činí mil. Kč. ČSOB se v roce 2014 stala Bankou roku a Privátní bankou roku v České republice, ocenění získala taktéţ od společnosti Fincentrum Fio banka a. s. Fio zahájila svou činnost jako finanční skupina v roce 1994 skupinou studentů a absolventů Matematicko-fyzikální fakulty Univerzity Karlovy, kteří se chtěli věnovat obchodováním s cennými papíry. Pokračovali s připojením druţstevní záloţny a poté spustili první internetbanking v České republice v roce V roce 2016 to bude 6 let, co se stala Fio, burzovní společnost bankou, jelikoţ získala bankovní licenci od České národní banky. Fio banka je stále ryze česká společnost, která nespadá pod ţádné zahraniční vlastníky. Fio banka je také jediným vlastníkem RM SYSTÉMU 38. Fincentrum Fio bance udělil první místo v hodnocení Banka roku 2015 v kategorii Účet roku a také získala 1. místo v soutěţi Nejvstřícnější banka roku, které obhájila jiţ po páté. Jak je zde vidět uţ jen podle základního kapitálu, který činí 760 mil. Kč, patří Fio banka mezi ty menší na trhu Air bank a. s. Pod skupinou PPF Air bank v roce 2011 získala bankovní licenci a tím je zde nejmladší bankou. Banka je nízkonákladová, ale i přesto se rychle rozrůstá, ke konci roku 2015 získala jiţ klientů a její základní kapitál dosahuje okolo 500 mil. Kč. Air Bank se specializuje především na běţné, spořící účty, platební styk a jednoduché spotřebitelské úvěry a nyní nově nabízí moţnost refinancování 37 ČESKOSLOVENSKÁ OBCHODNÍ BANKA. Výroční zpráva Praha, Dostupné z: 38 RM systém, česká burza cenných papírů a. s. 39 FIO BANKA. Výroční zpráva Praha, Dostupné z: 33

34 hypotéčních úvěrů. V roce 2015 obhájila druhé místo v soutěţi Nejvstřícnější banka roku Porovnání úrokových sazeb spořicích účtů Vymezení pojmu Spořicí účty slouţí běţným občanům především jako rezerva finančních prostředků, které potřebují mít neustále k dispozici, kdyby náhodou došlo k nečekanému výpadku stálého příjmu. Spořicí účet je velmi bezpečný produkt, jelikoţ je ze zákona 41 pojištěn do výše 100% aţ do Eur. Některé obchodní banky také rozlišují účty s a bez výpovědní lhůty, která se pohybuje od jednoho dne aţ po celý jeden rok. Po tuto dobu by klient měl ponechat své peníze bance, jinak můţe setkat s nemalými sankcemi, proto je lepší si vybrat účet bez výpovědní lhůty. Spořicí účty se většinou úročí pásmově 42. Spořicí účty jsou v České republice obecně řazeny mezi nejvyuţívanější finanční produkty a nabízí ve většině obchodních bank. Základní myšlenkou je, aby klientem vloţený kapitál byl co nejvýše zúročen. Oproti úrokové míře na běţných účtech, je tato míra vyšší. Tato situace můţe nastat, jelikoţ je ošetřena tím, ţe spořicí účet není moţné pouţívat pro obvyklé kaţdodenní transakce, proto je nutné mít i účet běţný 43. Spořící konto Bonus Komerční banky Komerční banka nabízí své spoření do 30 mil. Kč za roční úrokovou míru 0,12 %. Získané úroky tak připisuje jednou ve čtvrtletí. Spoření je poskytováno zcela bez poplatků a bez dané 40 AIR BANK. Výroční zpráva za rok Praha, Dostupné z: bank/dokumenty/povinne-informace/vyrocni-zprava- 2014/Contents/0/3861E74FDBA59185C7F6CAF92B1B7D48/resource.pdf 41 Zákon č. 21/1992 Sb: o bankách. Praha, Banka si určí několik úrovní výší vkladu a ty jsou potom dle úrovně úročeny, obvykle čím více finanční prostředků klient na spořící účet uloţí, tím bude mít vyšší úrok, ale jsou k nalezení i banky, které naopak s výší vkladu úrok sniţují. 43 ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA. Spořicí účty a termínované vklady - ČNB pro všechny. Česká národní banka - Česká národní banka [online]. Praha, Dostupné z: 34

35 výpovědní lhůty. Pokud je jiţ klientem této banky, nemá problém si účet vytvořit online pomocí svého internetového bankovnictví, ze kterého pak lze účet bez problémů řídit 44. Spořicí účet ČSOB ČSOB svůj spořicí účet úročí pásmově a tj. do Kč ročním úrokem 0,30 %, do Kč ročním úrokem 0,20 % a zůstatky nad 30 mil. Kč se úročí 0,15 % p. a. Tento účet je samostatný a není třeba k němu mít u ČSOB běţný účet a také si ho pohodlně klient zaloţí pomocí telefonu, online či na pobočce. Zaloţení i vedení účtu je zcela zdarma, ale je zde nutný počáteční vklad minimálně Kč a výpovědní lhůta je 1 den. Účet je moţné vést v českých korunách, amerických dolarech nebo eurech. Jako sluţbu navíc ČSOB poskytuje automatické spoření z běţného účtu, kde jde o to, ţe pokud klient vlastní taktéţ běţný účet a dosáhne na něm předem určené částky, tak přebytek peněţ putuje automaticky na spořicí účet 45. Spořicí účet Fio konto Fio banka má úročení tohoto produktu velmi jednoduché, zkrátka je to 0,20% p. a. Dá se pořídit online, pokud klient jiţ má běţný účet s internetbanking, jinak klasicky na pobočce. K účtu je bezkontaktní debetní karta, 10 výběru z bankomatů Fio banky je zdarma a 5 výběrů z bankomatů bank cizích. Je zcela bez poplatků, spravuje se skrz internetové bankovnictví a také přes smartbanking. Ovšem minimální zůstatek musí být alespoň 100 Kč. Jediná nevýhoda se dá snad podotknout a to, ţe se z účtu dá posílat jen na jeden určený běţný účet, ale v internetovém bankovnictví se dá tento účet pohodlně změnit KOMERČNÍ BANKA. Spořicí účet Komerční banky - okamţitý přístup k úsporám. Komerční banka, a. s. - Na partnerství záleží [online]. Praha, Dostupné z: 45 ČESKOSLOVENSKÁ OBCHODNÍ BANKA. Spořicí účty ČSOB. Úvodní stránka ČSOB [online]. Praha, Dostupné z: 46 FIO BANKA. Fio konto, spořicí účet Fio banka. Fio banka - česká banka pro váš účet nebo investice Fio banka [online]. Praha, Dostupné z: 35

36 Spořicí účet Air Bank U spořicího účtu Air Bank platí garance TOP3, coţ znamená, ţe úroková sazba vţdy patří mezi tři nejvyšší sazby na českém trhu. Spořicí účet se úročí pásmově a to pokud zůstatek na účtu bude do úrokem 0,90% p. a., nebo bude nad tuto částku a úrok klesne na 0,20% p. a. U těchto sazeb to ovšem nekončí, pokud klient má u banky také účet běţný, postačí mu 5x v měsíci zaplatit platební kartou a získá bonusovou sazbu, která se z 0,90% p. a. zvýší na 1,20% p. a. a z 0,20% p. a. na 0,50% p. a. Účet lze pořídit korunový, eurový či dolarový a jeho vedení můţe a nemusí být zdarma. K tomu slouţí Velký tarif a Malý tarif, který si klient při zřízení počtu sám zvolí a v průběhu vedení lze změnit. Malý tarif je zcela zdarma a jsou v něm zahrnuty běţné sluţby (vedení účtu, příchozí, odchozí platby apod.), co ale například zahrnuto není, jsou výběry z bankomatů cizích bank. Velký tarif je zpoplatněn 100 Kč za měsíc a jsou v něm zdarma další i méně obvyklé sluţby včetně výběrů z bankomatů cizích bank, SEPA platby či zasílání výpisu poštou. Pokud ovšem klient disponuje pouze účtem spořícím, bez účtu běţného, pak mu Malý tarif bohatě postačí. Tento spořicí účet je bez výpovědní lhůty a také je moţné si ho zřídit jednoduše z pohodlí domova přes internet, bez sloţitého vyřizování na pobočce, jelikoţ je pouze imaginární bez platební karty a posílat se z něj dá na jakýkoliv jiný běţný účet. Spravovat se jej dá přes internetbanking či smartbanking 47 bez problémů. Další sluţbou tohoto účtu je, ţe se zde můţe spořit do tzv. obálek. Kaţdou obálku je moţné přes internetové bankovnictví nebo smartbanking pojmenovat a úročit kolik si do ní chce klient naspořit. Nemusí mít ţádný minimální zůstatek Aplikace bankovnictví v zařízeních tzv. chytrých telefonů 48 AIR BANK. Proč náš spořicí účet Air Bank. I banku můžete mít rádi Air Bank [online]. Praha, Dostupné z: 36

37 3.2.2 Komparace vybraných spořicích účtů Tabulka 4 - Komparace vybraných spořicích účtů 49,50,51,52 ; Platnost ke dni Pásmové úročení v Kč/ úroková sazba v % p. a. Poplatky Minimální zůstatek / vklad Výpovědní lhůta KB Do / 0,12 Zdarma / / ČSOB Do / 0,30 Do / 0,20 Nad / 0,15 Zdarma den Fio banka - / 0,20 Zdarma 100 / Air Bank Do / 0,90 nebo bonus 1,20 Nad / 0,20 nebo bonus 0,50 Zdarma / / Jak je zcela jasně vidět, tak z pohledu úrokových sazeb je na tom nejlépe Air bank, která nabízí jako jediná úrokovou sazbu blíţící se k jednomu procentu a dále nepoţaduje ţádné podmínky ve formách minimálního zůstatku či výpovědní lhůty. Je zde určitě výhodné si k účtu pořídit také účet běţný a vyuţívat tak bonusovou úrokovou sazbu přesahující jedno procento. U ostatních bank je pojem spoření velmi zavádějící, jelikoţ nedosahují ani nynější míry inflace, coţ je 0,40 %. U Komerční banky vyšel tento produkt z pohledu výše úrokové sazby 49 AIR BANK. Proč náš spořicí účet Air Bank. I banku můžete mít rádi Air Bank [online]. Praha, 2016 Dostupné z: 50 FIO BANKA. Fio konto, spořicí účet Fio banka. Fio banka - česká banka pro váš účet nebo investice Fio banka [online]. Praha, Dostupné z: 51 KOMERČNÍ BANKA. Spořicí účet Komerční banky - okamţitý přístup k úsporám. Komerční banka, a. s. - Na partnerství záleží [online]. Praha, Dostupné z: 52 ČESKOSLOVENSKÁ OBCHODNÍ BANKA. Spořicí účty ČSOB. Úvodní stránka ČSOB [online]. Praha, Dostupné z: 37