Výroční zpráva ATLANTIK Flexibilní dluhopisový fond

Transkript

1 Výroční zpráva 2009 ATLANTIK Flexibilní

2 1 Výroční zpráva za rok 2009 je zpracována v souladu s ustanovením 21 zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, v platném znění a Vyhlášky ČNB č. 603/2006 Sb. o informační povinnosti u kolektivního investování a investiční společnosti. VÝROČNÍ ZPRÁVA ZA ROK 2009 Poznámka: V této výroční zprávě jsou uvedeny údaje týkající se ATLANTIK Flexibilní, ATLANTIK Asset Management investiční společnost, a.s., otevřený podílový. Údaje o investiční společnosti jsou v samostatné výroční zprávě.

3 Obsah 3 5 Textová část výroční zprávy 11 Dopňující informace o podílovém u 17 Účetní závěrka společnosti 23 Příloha k účetní závěrce za rok Zpráva auditora

4 5 Textová část výroční zprávy

5 1. Název, IČ a ISIN obhospodařovaného podílového u 2.2 Vývoj finančních trhů 2.3 Vývoj hodnoty podílového listu ATLANTIK v roce 2009 Základ portfolia u tvořily, tak Obchodní firma ATLANTIK Flexibilní, ATLANTIK Asset Management investiční společnost, a.s., otevřený podílový Panika na finančních trzích spojená s ekonomickou krizí kulminovala na přelomu zimy a jara Ačkoli jako v roce předešlém, české státní dluhopisy. Ve u byla navíc postupně navyšována váha kvalitních podnikových 7 Sídlo Brno, Hilleho 1843/6 následky krize budou v reálné ekonomice dluhopisů. Spolu s vrcholící finanční krizí přetrvávat mnoho čtvrtletí, získaly během prvního čtvrtletí se zvyšovala IČ přidělené SCP finanční trhy postupně důvěru, že požadovaná riziková prémie a ceny nejhorší je za námi a ceny rizikových dluhopisů klesaly. V březnu se tento ISIN u CZ aktiv zaznamenaly během dalších trend otočil a ceny korunových státních měsíců prudké oživení. Dlouhodobou i korporátních dluhopisů začaly růst. Internetové stránky společnosti Bankovní účty společnosti sběrný /0800 obchodní /0800 investiční /0800 příčinou krize bylo vysoké zadlužení soukromého sektoru. V loňském roce se tak domácnosti, soukromé firmy a banky soustředily na šetření, resp. snižování finanční páky. S tím byl spojen prudký Kurz u se vydal od toho okamžiku na téměř nepřetržitou cestu vzhůru. Základní úroková sazba České národní banky byla v lednu 2009 nastavena na Zpráva o podnikatelské činnosti pokles produkce a spotřeby, což s jistým 2,25 %. Uklidnění kurzu koruny umožnilo Datum založení u 3. prosince 2007 zpožděním přináší růst nezaměstnanosti. bankovní radě pokračovat v uvolňování Vlády a centrální banky se snažily měnové politiky, a úroková sazba se Datum zahájení činnosti u 3. ledna 2008 nahradit nedostatek poptávky na trzích, tak postupně snižovala až na historické snižovaly úrokové míry a zvyšovaly vládní minimum 1 % v prosinci Klesající Depozitář u Česká spořitelna, a.s. poptávku. Bohužel vládní nákupy jsou krátkodobé sazby dále podpořily ceny (funkci depozitáře vykonávala Česká spořitelna, a.s. po celý rok 2009) financovány opět dluhem, a dochází dluhopisů. Další pro kurz u pozitivní tak k přelití části soukromých dluhů do skutečností byly nižší než očekávané čisté Úschovu majetku u zajišťuje Česká spořitelna, a.s. rukou státu. Po odeznění nejhlubšího emise ministerstva financí ČR. ekonomického propadu budou muset i vlády přistoupit k úsporným opatřením, Během podzimu navýšil strategickou nezajištěné proti měnovému riziku se po 2. Zpráva představenstva pozitivní vývoj obhospodařovaného produkty Zlatá koruna a v roce 2009 aby zcela neztratily důvěru soukromých pozici v polských státních dluhopisech většinu roku pohybovaly mezi 5 a 12 % o podnikatelské činnosti majetku. Pokles aktiv ve správě zhodnotil majetek svých podílníků investorů, kteří jim půjčují. Bude-li tedy vzhledem k vyšším úrokovým sazbám na portfolia. a stavu majetku investiční byl způsoben odchodem jediného o 4,98 %. šetřit soukromý, a postupně i veřejný místním trhu a relativnímu podhodnocení společnosti v roce institucionálního klienta a výběry sektor, můžeme se v dalších letech polského zlotého. Naopak jsme přikročili Výkonnost u v roce a o záměrech pro některých měst ze svých portfolií v 2.1 Charakteristika u dočkat výrazně nižšího ekonomického k realizaci zisků na části podnikových dosáhla 4,98 %, a tak splnil cíl následující účetní období důsledku dopadu krize na municipální Fond investuje do instrumentů růstu než v letech před krizí. dluhopisů v portfoliu. S tím, jak rostly překonat výnosy na nejlépe úročených sektor. Naopak počet klientů - dluhopisového a peněžního trhu. ceny dluhopisů ke konci roku (a klesala termínovaných vkladech. Vývoj hodnoty Vážení majitelé podílových listů, vážení fyzických osob - vzrostl. Společnost Navíc vyhledává speciální příležitosti Vývoj na trzích byl velmi dramatický. tak jejich atraktivita), jsme snižovali podílového listu u v roce 2009 je akcionáři a obchodní přátelé, dovolte mi, díky restrukturalizačním opatřením s cílem zajistit vyšší potenciál výnosu Akciové trhy ztratily do začátku března úrokové riziko (duraci portfolia). Pozice zobrazen v následujícím grafu. abych Vám podal zprávu o podnikatelské vedoucím k optimalizaci nákladů při mírném zvýšení rizika. Příkladem cca 25 %, aby během následného růstu činnosti investiční společnosti zakončila roční hospodaření ziskem. těchto investičních příležitostí jsou posílily na % meziročně, akciové v roce 2009 a o stavu majetku dluhopisy s delší splatností, korporátní trhy rozvíjejících se zemí si připsaly výnosy obhospodařovaného otevřeného Rok 2009 byl rovněž velmi úspěšným a zahraniční dluhopisy s potenciálem často výrazně nad 50 %. Akcie na pražské podílového u ATLANTIK Flexibilní z pohledu správy svého prvního vyšších úrokových výnosů. V omezené burze posílily o 30 %. Trhy vládních. podílového u ATLANTIK Flexibilní míře (maximálně do 10 % aktiv) může dluhopisů se pohybovaly nestejnoměrně.. Fond si díky příznivé investovat do akcií společností Zatímco např. české a evropské dluhopisy V roce 2009 ATLANTIK Asset situaci na ch trzích a vysoce zemí Evropské unie. Fond aktivně vzrostly, ztratily americké vládní Management investiční společnost, a.s. profesionálnímu přístupu ze strany přesouvá prostředky mezi mi dluhopisy více než 4 %. Ceny komodit (dále jako Společnost ) pokračovala portfolio manažera Ing. Martina a peněžními trhy, a to s ohledem na meziročně vzrostly. Nejvíce se dařilo v procesu rozvoje, který byl zahájen Kujala, CFA, celého investičního týmu aktuální vývoj finančních trhů a na vybraným zemědělským komoditám v předchozím roce. Situace na a spolupracovníků z oblasti administrace očekávané změny úrokových sazeb. (cukr, kakao, bavlna, káva), drahým kovům kapitálových trzích byla příhodná pro portfolií udržel svoji přední pozici na a z průmyslových kovů mědi. správu finančních prostředků a většina domácím trhu ve své třídě. Fond získal 3.I.10 klientů Společnosti zaznamenala 3. místo v soutěži o nejlepší finanční

6 Seznam obchodníků, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry 3. informace o skutečnostech, které nastaly až po rozvahovém dni Tyto údaje jsou popsány v příloze k účetní závěrce za rok Žádné další významné události při obhospodařování podílového u nenastaly. 4. údaje o předpokládaném budoucím vývoji u Pro účetní období roku 2010 investiční společnost předpokládá, že hospodaření u bude vyrovnané, opět 6. informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí, pracovněprávních vztazích a o organizačních složkách v zahraničí Účetní jednotka není právnickou osobou, a proto oblast ochrany životního ve vztahu k majetku podílového u: Obchodník Adresa ulice Adresa obec Země IČ ATLANTIK finanční trhy, a.s. Vinohradská 230 Praha Česká republika Česká spořitelna, a.s. Olbrachtova 62 Praha Česká republika Československá obchodní banka, a.s. Radlická 333/150 Praha Česká republika 1350 Deutsche Bank AG Grosse Galusstrasse Frankfurt a/m. Německo HRB30000 Bank of Valletta plc. 58, Zachary Street Valletta Malta C2833 HSBC Bank Malta plc. 233 Republic Street Valletta Malta C3177 Bank of New York CovergEx Ltd 1 Canada Square Londýn Velká Británie Komerční banka, a.s. Na Příkopě 969/33 Praha Česká republika UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Na Příkopě 858/20 Praha Česká republika Volksbank Wien AG Peregringasse 4 Vídeň Rakousko Morgan Stanley & Co. International plc 25 Cabot Square Canary Wharf Londýn Velká Británie 9 Zpráva o podnikatelské činnosti zhodnotí svůj majetek a ukončí účetní prostředí ani pracovněprávní vztahy období se ziskem. Očekáváme, že růst nespadají do její kompetence. Investiční tržní hodnoty majetku u bude mezi společnost neměla v roce 2009 a nemá Základní údaje o investiční společnosti: 3 až 4 %. ani k datu zpracování této zprávy žádnou organizační složku v zahraničí. Společnost zahájila proces notifikace Obchodní firma ATLANTIK Asset Management investiční společnost, a.s. u na slovenském trhu, aby jej 7. další údaje týkající se zpřístupnila slovenským investorům. výroční zprávy za rok Sídlo Brno, Hilleho 1843/ Představenstvo předpokládá, že aktiva Identifikační číslo u vzrostou v roce 2010 o minimálně Portfolio manažer u: Ing. Martin Kujal, 15 % a že bude i nadále pokračovat CFA (od vzniku u, tj ) Den zápisu do obchodního rejstříku příliv nových podílníků a uzavře hospodaření roku 2010 se ziskem. absolvent Vysoké školy ekonomické Rejstříkový soud Krajský soud v Brně Představenstvo předpokládá, že v Praze, obor finance bude v příštích letech spravován stejným Číslo společnosti v obch. rejstříku oddíl B, vložka 1652 investičním týmem a že investiční držitel makléřské licence strategie bude obměňována s ohledem Investiční společnost je obhospodařovatelem u od jeho vzniku. na makroekonomický vývoj v domácí držitel titulu CFA a světové ekonomice a s ohledem na (Chartered Financial Analyst) situaci na ch trzích. Veškeré další důležité informace pracoval jako makléř a několik v souladu s 5 Vyhlášky č. 603/ informace o výdajích let pracoval jako analytik v České Sb., které informují o vývoji výkonnosti na činnost v oblasti národní bance otevřeného podílového u, výzkumu a vývoje hospodářském výsledku a stavu majetku ve Společnosti pracuje od roku u, jsou uvedeny v účetních výkazech Účetní jednotka nevyvíjela v uplynulém 2002 jako odborník na trhy fixních a v Příloze účetní závěrky, která je účetním období žádné aktivity v této instrumentů a portfolio manažer nedílnou součástí této Výroční zprávy za oblasti. ů kolektivního investování rok 2009.

7 AT L A N T I K Flexibilní 11 Doplňující informace o podílovém u

8 8. doplňkové údaje k hospodářské situaci u kolektivního investování Dodatečné údaje k výroční zprávě za rok A B 1 EFO Vlastní kapitál u kolektivního investování (tis. Kč) TFO Počet emitovaných akcií nebo podílových listů EFO Vlastní kapitál připadající na 1 akcii nebo na 1 PL 3 1,1020 Kč EFO Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu 4 1,0000 Kč TFO Hodnota zisku/ztráty před zdaněním na 1 akcii nebo 1 PL 5 - TFO Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 akcii nebo 1 PL 6 - DFO Výnosová míra na 1 akcii nebo na 1 PL 7 4,98 % DFO Obrátkovost aktiv ve u 8 34,07 % DFO Průměrná měsíční výkonnost 9 0,40 % DFO Směrodatná odchylka od průměrné měsíční výkonnosti 10 1,24 % DFO Ukazatel BETA struktura investičních nástrojů v portfoliu u kolektivního investování Majetkové CP v majetku u Doplňující informace o podílovém u Výše nákladů za správu u (v tis. Kč) A B 1 Úplata určená IS za obhospodařování IF nebo PF Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu IF na účet IS 2 0 Úplata depozitáři Poplatky za audit Přirážky, které byly zaúčtovány do majetku IS 5 0 Srážky, které byly zaúčtovány do majetku IS 6 0 Veškeré poplatky za právní a poradenské služby mimo poplatky IS Poplatky obchodníkovi s CP 8 12 Poplatky obchodníkovi s CP - transakční 9 12 Poplatky obchodníkovi s CP - ostatní 10 0 Registrační poplatky 11 0 Ostatní správní náklady 12 0 Název cenného papíru ISIN Země (stát) Vztah k legislativě Investiční limit 1 Investiční limit 2 Celková pořizovací cena Celková reálná hodnota Počet jednotek Celková nominální hodnota Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem /FKI A X X X X X X X 512 X 2 OST CSFB UNT GG OPEN-END CH CH ,00 3 OESTER VOLKSBK HP1 11/23/11 AT000B AT ,00 4 PHILIP MORRIS CS CZ ,00 5 LYXOR ETF STX 600 FR FR ,00 OIL AND GAS 6 POWERSHARES DB AGRICULTURE F US73936B4086 US ,00 Vydané a odkoupené podílové listy v OPF (tis.kč) Dluhové CP v majetku u A B 1 TFO Počet podílových listů vydaných OPF (kusy) TFO Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané podílové listy TFO Počet podílových listů odkoupených z OPF (kusy) TFO Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené podílové listy Klasifikace u kolektivního investování Druh u: otevřený podílový Kategorie u: standardní Typ u: Klasifikace u podle investorů: veřejně přístupný IČ u kolektivního investování: Název cenného papíru ISIN Země (stát) Vztah k legislativě Investiční limit 1 Investiční limit 2 Celková pořizovací cena Celková reálná hodnota Počet jednotek Celková nominální hodnota Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem /FKI A X X X X X X X X 2 CEZ VAR 12/21/12 XS CZ ,00 3 HYPOVEREINSBANK /11/2010 CZ CZ ,00 4 SKODA AUTO VAR 10/10 5 GOVERNMENT BOND /10 CZ CZ ,00 CZ CZ ,00

9 15 Dluhové CP v majetku u Název cenného papíru ISIN Země (stát) Vztah k legislativě Investiční limit 1 Investiční limit 2 Celková pořizovací cena Celková reálná hodnota Počet jednotek Celková nominální hodnota Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem /FKI A GOVERNMENT BOND /20 CZ CZ ,00 GOVERNMENT BOND 4 04/11/17 CZ CZ ,00 GOVERNMENT BOND /11/11 CZ CZ ,00 GOVERNMENT BOND /25/24 CZ CZ ,00 GOVERNMENT BOND /16 CZ CZ ,00 Mimoburzovní finanční deriváty v majetku u Název mimoburzovního finančního derivátu Název protistrany mimoburzovního finančního derivátu Identifikační číslo subjektu - IČO nebo DIČO Podkladové aktivum mimoburzovních finančních derivátů Celková reálná hodnota mimoburzovního finančního derivátu Riziko spojené s druhou smluvní stranou finančního derivátu A X X X X -325 X 2 Měnový SWAP Česká spořitelna ,08% 3 Měnový SWAP Česká spořitelna ,08% 4 Měnový forward Česká spořitelna ,08% 5 Měnový SWAP Česká spořitelna ,08% Doplňující informace o podílovém u GOVERNMENT BOND VAR 10/27/16 CZ CZ ,00 GENERAL ELECTRIC /05/13 XS US ,00 HSN N FINANCE LTD VAR 01/13 XS CZ ,00 TELEFONICA EMIS /19/12 XS ES ,00 JPM CHASE AND CO /01/14 XS US ,00 CEZ 5.75 EUR 05/20/15 XS CZ ,00 GOVERNMENT BOND /05/14 CZE XS CZ ,00 HUNGARY GOVERNMENT /28/14 XS HU ,00 POLAND GOVERN. BOND 3 08/24/16 PL PL ,00 POLAND GOVERN. BOND DISC 07/25/11 PL PL ,00 GOVERNMENT BOND /13 CZ CZ ,00 Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN A B 1 Rating 1. stupně Rating 2. stupně Rating 3. stupně 3 0 Rating 4. stupně 4 0 Bez ratingu Skladba majetku v portfoliu u kolektivního investování Skladba majetku standardního u A B 1 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) zákona Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zák Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zák. 3 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) bodu 3 zák. 4 Investiční CP podle 26 odst. 1 písm. b) zákona 5 CP vydané stand. em p. 26 odst. 1 písm. c) zákona CP vydané spec. em p. 26 odst. 1 písm. d) zákona 7 Vklady u bank podle 26 odst. 1 písm. e) zákona Finanční deriváty podle 26 odst.1 písm. f) zákona 9 Finanční deriváty podle 26 odst.1 písm. g) zákona Nástroje peněžního trhu podle 26 odst. 1 písm. h) zákona 11 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. i) zákona 12

10 17 Účetní závěrka společnosti

11 19 Účetní závěrka společnosti

12

13 AT L A N T I K Flexibilní 23 Příloha k účetní závěrce za rok 2009

14 1. charakteristika A HLAVNÍ podílový vytvořen, nejsou omezeny. 2. VÝCHODISKA PRO PŘÍPRAVU 3. uplatněné ÚČETNÍ ATLANTIK AKTIVITY Investiční společnost může v souladu ÚČETNÍ ZÁVĚRKY METODY Založení a charakteristika společnosti s ustanovením Zákona vydávání podílových listů dočasně pozastavit, nejdéle na 3 měsíce, viz statut Fondu. Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu Okamžik uskutečnění účetního případu 25 ATLANTIK Flexibilní se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, Fond účtuje o prodeji a nákupu cenných, ATLANTIK Asset Management Zaměření Fondu dodatečných výnosů pro Fond za příslušnými platnými nařízeními, papírů v okamžiku uzavření smlouvy investiční společnost, a.s., otevřený Cílem investiční politiky je zhodnocení předpokladu, že podstupované riziko je vyhláškami a vnitřními normami v souladu (tzv. trade date) v případě, že doba mezi podílový, (dále jen Fond nebo majetku ve Fondu investováním do prokazatelně nízké. a v rozsahu stanoveném Vyhláškou uzavřením smlouvy a plněním závazku ATLANTIK Flexibilní diverzifikovaného portfolia investičních Ministerstva financí České republiky z této smlouvy není delší než doba nebo podílový ) je účetní nástrojů. Investiční společnost usiluje Investiční společnost bude do majetku 501/2002 Sb., ze dne ve znění obvyklá. jednotka bez právní subjektivity, zřízená ATLANTIK Asset Management investiční společností, a.s. (dále Investiční společnost ) v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním o to, aby zhodnocení podílového listu ve dvouletém horizontu překonalo výnos z V.I.P. bankovních vkladů. Fond nebude kopírovat žádný index. Fondu nabývat převážně finanční termínové kontrakty (forwardy, futures, swapy). Finanční termínové kontrakty představují závaznou dohodu dvou smluvních stran o nákupu nebo prodeji pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce a Českými účetními standardy pro finanční Za okamžik uskutečnění účetního případu se v případě smluv o derivátech považuje: a) okamžik, kdy byla uzavřena Příloha k účetní závěrce za rok 2009 investování (dále jen Zákon ). Žádné záruky třetích osob nejsou při určitého množství určitého podkladového instituce, kterými se stanoví základní příslušná smlouva, investicích Fondu poskytovány. aktiva (např. dluhopis, akciový index, postupy účtování. ATLANTIK Flexibilní, měna) za předem sjednanou cenu b) okamžik, kdy došlo ke změně ATLANTIK Asset Management investiční Podle rizika druhu aktiv, do kterých a v předem sjednaný budoucí den Fond je povinen dodržovat regulační reálné hodnoty derivátu, společnost, a.s., otevřený podílový Fond převážně investuje, se jedná splatnosti. požadavky Zákona. byl vytvořen na základě rozhodnutí o. c) okamžik, kdy došlo k plnění na trhu, která je případně upravena dle České národní banky ze dne 13. listopadu Investiční společnost může používat Účetní závěrka respektuje obecné účetní základě příslušné smlouvy. pravidel zakotvených ve Vyhlášce. Není-li 2007, č. j. 2007/18902/540, které Fond investuje převážně do státních i finanční deriváty nepřijaté zásady, především zásadu účtování k dispozici tržní cena, je použita hodnota nabylo právní moci dne 3. prosince dluhopisů s fixním kupónem k obchodování na regulovaných trzích ve věcné a časové souvislosti, zásadu Dále je okamžikem uskutečnění účetního vypočtená dle oceňovacích modelů Činnost Fond zahájil 3. ledna denominovaných v CZK a nástrojů uvedených v předchozím bodě (tzv. opatrnosti a předpoklad o schopnosti případu den, ve kterém dojde ke vzniku založených na diskontování budoucích peněžního trhu v CZK. Fond rovněž mimoburzovní deriváty), musí být účetní jednotky pokračovat ve svých pohledávky a závazku, jejich změně cash flow dle výnosové křivky vypočtené Depozitářem Fondu je na základě investuje do dluhopisů a nástrojů splněny podmínky uvedené ve statutu aktivitách. nebo zániku a k dalším skutečnostem, s využitím systému Reuters a Kondor+. uzavřené smlouvy Česká spořitelna, a.s. peněžního trhu jiných zemí s rozvinutým Fondu. které jsou předmětem účetnictví a které m trhem (měnové riziko Účetní závěrka obsahuje rozvahu, výkaz nastaly. Cenné papíry jsou při prvotním zachycení Fond je spravován ATLANTIK Asset nebude vždy plně zajišťováno), dále také Fond může používat i finanční deriváty zisku a ztráty, podrozvahu, přehled oceněny pořizovací cenou. Její součástí Management investiční společností, do firemních dluhopisů a bankovních výslovně neuvedené ve statutu, pokud o změnách ve vlastním kapitálu a přílohu Cenné papíry jsou přímé transakční náklady spojené a.s. (dále jen Investiční společnost ). depozit. V omezené míře Fond investuje jsou v souladu s investičními cíli Fondu. k účetní závěrce. V souladu se strategií Fondu jsou s pořízením cenných papírů. Investiční společnost je dle Zákona do akcií společností zemí Evropské unie. všechny cenné papíry klasifikovány zodpovědná za obhospodařování majetku Fond není tzv. zajištěným em. Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby jako cenné papíry oceňované reálnou Realizované kapitálové zisky a ztráty ve Fondu. Obhospodařováním majetku se Podrobné vymezení druhů aktiv, do Investiční společnost prováděla odhady, hodnotou proti účtům nákladů nebo jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty rozumí správa majetku a nakládání s ním. kterých bude Fond investovat, včetně Obhospodařování majetku ve Fondu je které mají vliv na vykazované hodnoty výnosů. Cenné papíry se během účetního v položce Zisk nebo ztráta z finančních investičních limitů v rozsahu a struktuře založeno na aktivním přístupu, skladba aktiv a pasiv k datu sestavení účetní období přeceňují na reálnou hodnotu operací. Sídlo společnosti podle přílohy č. 1 vyhlášky č. 482/2006 majetku ve Fondu se mění na základě závěrky a nákladů a výnosů v příslušném denně dle Vyhlášky Ministerstva ATLANTIK Flexibilní, Sb., je uvedeno ve statutu Fondu. vývoje na finančních trzích nebo změně účetním období. Tyto odhady jsou financí České republiky č. 270/2004 U dluhových cenných papírů je ATLANTIK Asset Management jiných tržních podmínek. Portfolio založeny na informacích dostupných Sb. - ve změní pozdějších předpisů, nakoupený alikvotní úrokový výnos (dále investiční společnost, a.s., V rámci efektivního obhospodařování Fondu může být v případě potřeby k datu sestavení účetní závěrky a mohou o způsobu stanovení reálné hodnoty jen AÚV ) ve výši stanovené v emisních otevřený podílový majetku ve Fondu může Investiční přizpůsobováno denně. se od skutečných výsledků lišit. majetku a závazků u kolektivního podmínkách účtován na zvláštní Brno, Hilleho 1843/6 společnost používat finanční deriváty. investování a o způsobu stanovení analytický majetkový účet. Operace s těmito finančními deriváty Fond je vhodný pro všechny typy Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná. aktuální hodnoty akcie nebo podílového Rozhodující předmět činnosti budou prováděny převážně za účelem investorů. Minimální doporučený listu u kolektivního investování Naběhlý AÚV za dobu držby je součástí Investiční společnost shromažďuje snížení rizik z investování (zajištění aktiv horizont investice je 2 roky. Údaje ve výkazech a v příloze jsou (dále jen Vyhláška ). V účetnictví Fondu ocenění cenných papírů a je účtován vydáváním podílových listů peněžní Fondu proti nepříznivému vývoji kurzů uvedeny v tisících Kč, pokud není jsou cenné papíry oceňované reálnou na zvláštní analytický majetkový účet prostředky za účelem jejich kolektivního cenných papírů, měn, úrokových sazeb Limity Fondu jsou dodržovány na základě uvedeno jinak. hodnotou proti účtům nákladů nebo souvztažně s účtem úrokových výnosů. investování. Počet vydávaných nebo indexů) nebo snížení nákladů, Zákona, případně jsou v souladu se výnosů. Cenné papíry jsou dle Vyhlášky Naběhlý úrokový výnos zahrnuje časově podílových listů ani doba, na kterou je v menší míře potom za účelem dosažení Zákonem upraveny ve statutu Fondu. oceněny cenou uvedenou na veřejném rozlišené kupóny.

15 Ostatní pohledávky zajištění je efektivní, tzn. že v jeho Kurzové rozdíly vzniklé denním ATLANTIK Fond účtuje o pohledávkách vzniklých průběhu jsou změny reálných hodnot přeceňováním majetku a závazků při obchodování s cennými papíry a o ostatních provozních pohledávkách. Dle zásady opatrnosti jsou vytvářeny nebo peněžní toky zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů téměř vyrovnány a toto vyrovnání je v rozmezí %. účtovaných v cizích měnách se účtují na účty nákladů nebo výnosů. Vlastní kapitál Fondu 27 opravné položky ve výši 100 % Prodejní cena podílového listu je cizoměnovou rizikovou expozici, k neuhrazeným pohledávkám po uplynutí Nominální hodnoty finančních derivátů vypočítávána jako podíl vlastního úrokovou rizikovou expozici (pásmo dvou let od zaúčtování nároku. jsou zachyceny v podrozvaze. Změny kapitálu Fondu a příslušného počtu modifikované durace, ve kterém se reálných hodnot derivátů, které jsou podílových listů. Podílové listy jsou Fond pohybuje), případně i akciovou Úvěry a půjčky klasifikovány jako zajišťovací (viz výše) prodávány na základě stanovované alokaci na jednotlivých trzích dle jejich Fond nesmí ze svého majetku poskytnout půjčku, úvěr nebo dar, ani tento majetek nesmí použít k zajištění závazku třetí osoby nebo k úhradě závazku, který nesouvisí s obhospodařováním majetku jsou vykázány denně na účtech nákladů nebo výnosů. Všechny finanční deriváty jsou vykazovány jako aktiva v případě kladné reálné hodnoty a jako pasiva v případě záporné reálné hodnoty. Reálná prodejní ceny. Emisní ážio Emisní ážio představuje rozdíl mezi nominální hodnotou všech podílových volatility, ratingovou strukturu portfolií (viz výše), popř. další charakteristiky Fondu. Příslušné limity jsou aplikovány adekvátně povaze Fondu. Je sledována globální riziková expozice, jako i riziková expozice v rozložení na cizoměnový, úrokový a akciový VaR. Na základě takového rozkladu mohou být Příloha k účetní závěrce za rok 2009 Fondu. hodnota derivátů je vypočtena na základě listů a jejich tržní hodnotou. V případě nákupu instrumentů nového identifikovány kritické rizikové segmenty, oceňovacích modelů. typu jsou tyto instrumenty předem přičemž tato identifikace pak zpětně K překlenutí dočasných potřeb může Úrokové výnosy a náklady analyzovány nejen z hlediska úvěrového ovlivňuje reinvestiční proces. Limity Fond přijmout úvěr nebo půjčku Derivát, který není označen za sjednaný Časové rozlišení úroků vztahující se rizika, ale i z hlediska tržního rizika, které stanovují maximální přípustnou hodnotu se splatností nejdéle 6 měsíců za za účelem zajištění je označován jako k aktivům je zahrnuto do celkových mohou vnést do portfolia, popř. které VaR pro Fond. standardních podmínek, a to do výše 10 derivát k obchodování. Tyto deriváty jsou zůstatků těchto aktiv. mohou napomoci z portfolia eliminovat, % hodnoty majetku ve Fondu. Tento úvěr oceňovány denně reálnou hodnotou na na základě čehož je posouzena jejich Dodržování všech výše uvedených limitů nebo půjčku může Fond přijmout pouze účtech nákladů a výnosů. vhodnost, popř. přijatelný podíl je průběžně kontrolováno, přičemž v případě, že potřebuje zvýšit likviditu v portfoliu. je také hodnocena efektivnost jejich Fondu a není možné nebo výhodné toho V některých případech může být derivát 4. ŘÍZENÍ RIZIK nastavení, a v případě potřeby jsou tyto dosáhnout prodejem majetku ve Fondu. součástí složeného finančního nástroje, Tržní rizikovost u je měřena limity revidovány. který zahrnuje jak hostitelský nástroj, Úvěrové riziko hodnotou Value at Risk. VaR Fondu je Finanční deriváty a zajišťovací tak i derivát. Fond v souladu s platnými V souladu se statutem a investiční počítán metodou historické simulace Riziko vývoje směnných kurzů, úrokových operace předpisy účtuje o změnách majetku strategií stanovuje Investiční společnost v systému Bloomberg funkce Pvar. VaR sazeb, popř. dalších tržních veličin, které Fond v rámci své činnosti vstupuje do a závazků z titulu změn kurzů nebo cen pravidla a postupy pro výběr investičních hodnota je počítána pro 1 denní periodu by mohly být pro portfolio nepříznivé, zajišťovacích kontraktů s finančními cenných papírů nebo změn devizových instrumentů tak, aby celkový kreditní na hladině spolehlivosti 99 % na základě je zajišťováno v přiměřeném rozsahu deriváty. Fond používá finanční deriváty kurzů prostřednictvím účtů nákladů profil alokovaných investic odpovídal historie 365 dní. VaR pro 1 měsíční prostřednictvím finančních derivátů. k zajištění úrokového a měnového rizika, a výnosů. Vzhledem k tomu, že majetek charakteru Fondu. Nové typy dobu držení se přepočítává pomocí Finanční deriváty jsou obchodovány na kterému je vystaven v důsledku operací Fondu je oceňován reálnou hodnotou, instrumentů jsou jednotlivě posuzovány aproximace. OTC trhu, neboť tam lze zobchodovat na finančních trzích. vložené deriváty nebyly v roce 2009 a v případě vhodnosti schvalovány kontrakty a parametry povahou přesně oddělovány. útvarem risk management, včetně Níže jsou v procentech uvedeny relativní odpovídající potřebám zajištění. Kritéria Fondu, která musejí být splněna, specifikace limitů pro pozice v takových měsíční hodnoty VaR pro jednotlivé typy V portfoliích se objevují především aby mohlo být o derivátu účtováno jako Daň z příjmů instrumentech. Důraz je kladen na tržních rizik: měnové swapy a měnové forwardy. o zajišťovacím, jsou následující: Fond má vypracovanou strategii v oblasti řízení rizik, na počátku zajištění je zajišťovací Podle platných daňových předpisů činí sazba daně z příjmů právnických osob pro podílové y 5 %. Přepočty cizích měn Pro přepočet cizích měn je používán přiměřenou ratingovou strukturu a na diverzifikaci portfolia (především u úrokových portfolií, resp. úrokové části portfolia Fondu). Tržní riziko k Průměrný VaR Globální VaR 1,89 2,83 Cizoměnový VaR 0,96 1,07 Úrokový VaR 1,72 2,63 Akciový VaR 0,02 0,01 vztah formálně zdokumentován, dokumentace obsahuje identifikace zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů, vymezení rizika, které je předmětem zajištění, přístup ke zjišťování, zda je zajištění efektivní, kurz devizového trhu vyhlašovaný ČNB platný k danému dni. Aktiva a pasiva v zahraniční měně jsou k rozvahovému dni přepočítána stejným způsobem. Fond používá celou řadu nástrojů pro omezování rizikové expozice portfolia, přičemž významná pozornost je věnována tržním rizikům. Fond podléhá, kromě zákonných omezení, také souboru interních limitů, které přímo ovlivňují k Průměrný VaR Globální VaR 3,69 2,06 Cizoměnový VaR 0,68 0,69 Úrokový VaR 3,84 1,96 Akciový VaR 0,00 0,21

16 5. DOPLŇUJÍCÍ INFORMACE K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE 5.1. Pohledávky za bankami Pohledávky za bankami Běžné účty Celkem ATLANTIK 29 Běžné účty jsou splatné na požádání Pohledávky za nebankovními subjekty Pohledávky za nebankovními subjekty Repo obchody - reverzní repa Celkem Uzavření reverzního repa CP Unipetrol CZ ; ks, ukončení 14. ledna Součástí repa je i úrokový výnos ve výši Kč 8 tis Dluhové cenné papíry Jednotlivé druhy dluhových cenných papírů podle emitentů, jejich počet, tržní ocenění a úročení jsou uvedeny v Portfoliu, které je součástí této přílohy. Veškeré cenné papíry v majetku Fondu jsou kótované na Burze cenných papírů Praha nebo zahraničních burzách. Dluhové cenné papíry Pořizovací hodnota Tržní přecenění Alikvotní úrokový výnos Celkem Podíl dluhových cenných papírů se splatností do 1 roku na jejich celkovém objemu je 8,13 % (2008: 4,91 %). Podíl dluhových cenných papírů se splatností nad jeden rok s proměnlivým kupónem je 16,37 % (2008: 7,34 %). Podíl dluhových cenných papírů se splatností nad jeden rok s pevným kupónem je 75,50 % (2008: 87,75 %) Akcie, podílové listy a ostatní podíly Jednotlivé druhy akcií a podílových listů podle emitentů, jejich počet a tržní ocenění jsou uvedeny v Portfoliu, které je součástí této přílohy. Veškeré cenné papíry v majetku Fondu jsou kótované na Burze cenných papírů Praha nebo zahraničních burzách. Podílové listy, které nejsou kótované na burzách jsou odkupovány investiční společností, která je obhospodařuje. Akcie, podílové listy a ostatní podíly Pořizovací hodnota Tržní přecenění Celkem Ostatní aktiva Ostatní aktiva Kladné reálné hodnoty finančních derivátů 15 - Ostatní aktiva Certifikáty Celkem Položka Ostatní aktiva za rok 2008 a 2009 představuje pohledávku za tuzemským kupónem CZ GOVERNMENT BOND 6 zaplaceno 26. ledna 2009 a 26. ledna 2010 Podíl certifikátů se splatností nad jeden rok je 100 % Vlastní kapitál V souladu s postupy účtování Fond nemá základní kapitál. Jmenovitá hodnota podílového listu je 1 Kč. Celková jmenovitá hodnota všech podílových listů je zachycena na účtu Kapitálové y. Emisní ážio z rozdílu mezi jmenovitou a prodejní hodnotou podílových listů je vykazováno samostatně. Fond účtuje o emisním ážiu jak při prodeji podílových listů, tak i při jejich zpětném odkupu. Prodejní cena podílového listu je stanovena jako podíl vlastního kapitálu Fondu a počtu vydaných podílových listů. Reálná hodnota majetku a závazků je stanovována každý týden ve čtvrtek. Není-li čtvrtek pracovním dnem, pak nejbližší následující pracovní den. V odůvodněných případech může být ocenění majetku a závazků stanoveno ve lhůtě dva týdny. Hodnota podílového listu k poslednímu obchodnímu dni roku 2009 činila 1,1020 Kč (2008: 1,0498 Kč). Jedná se o poslední zveřejněnou hodnotu podílového listu za rok 2009, za kterou byly realizovány nákupy a odkupy podílových listů Fondu. Hodnota za rok 2008 se minimálně odlišovala od hodnoty z účetnictví. Rozdíl vznikl z důvodu upřesnění některých dohadných položek. Zisk za rok 2009 ve výši tis. Kč bude převeden do u reinvestic v souladu se statutem Fondu. Zisk za rok 2008 ve výši tis. Kč byl převeden do u reinvestic v souladu se statutem Fondu. Příloha k účetní závěrce za rok 2009

17 Přehled změn kapitálového u 5.7. Ostatní pasiva Počet podílových listů (v ks) Kapitálové y celkem Podílové listy prodané Podílové listy odkoupené Zůstatek k Podílové listy prodané Podílové listy odkoupené Zůstatek k Ostatní pasiva Záporné reálné hodnoty finančních derivátů Závazky z obchodování s cennými papíry Zúčtování se státním rozpočtem Ostatní závazky Celkem Finanční deriváty vykazované jako obchodní deriváty Nominální hodnota Nominální hodnota 2009 Aktiva 2009 Pasiva 2008 Aktiva 2008 Pasiva Měnové swapy Měnové forwardy Měnové nástroje celkem Reálná hodnota Reálná hodnota 2009 kladná 2009 záporná 2008 kladná 2008 záporná Měnové swapy Měnové forwardy 15 - Měnové nástroje celkem Všechny měnové deriváty jsou splatné do jednoho roku Výnosy z úroků Výnosy Úroky z vkladů Úroky z repo obchodů Úroky z futures obchodů Úroky z dluhových cenných papírů Celkem Výnosy z akcií a podílů ATLANTIK 31 Příloha k účetní závěrce za rok 2009 Největší položkou v ostatních závazcích jsou závazky vůči podílníkům ve výši tis. Kč rok 2009 (2008: ve výši tis. Kč). Závazky z obchodování s cennými papíry představuje neuhrazený nákup cenných papírů US73936B4086 DB ETF Agriculture; ks zaplaceno 4. ledna Zahraniční dividendy Přijaté dividendy celkem Náklady na úroky a podobné náklady 5.8. Výnosy a výdaje příštích období Výdaje příštích období představují nevyfakturovaný depozitářský poplatek za prosinec 2009 ve výši 40 tis. Kč (2008: 35 tis. Kč) a nevyfakturovaný obhospodařovatelský poplatek za prosinec 2009 ve výši 159 tis. Kč (2008: 138 tis. Kč) Finanční deriváty vykazované jako zajišťovací deriváty Nominální hodnota Nominální hodnota 2009 Aktiva 2009 Pasiva 2008 Aktiva 2008 Pasiva Měnové swapy Měnové nástroje celkem Reálná hodnota Reálná hodnota 2009 kladná 2009 záporná 2008 kladná 2008 záporná Měnové swapy Měnové nástroje celkem Všechny měnové deriváty jsou splatné do jednoho roku Úroky z futures obchodů Celkem Poplatky a provize Obhospodařovatelský poplatek Depozitářský poplatek Provize a poplatky z obchodů s cennými papíry Náklady SCP 6 3 Správa cenných papírů Odměna dle mandátní smlouvy Ostatní poplatky a provize 1 1 Celkem Poplatek za obhospodařování, hrazený Fondem Investiční společnosti, činí v souladu se statutem u 0,80 % z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu.

18 V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou vykonává Česká spořitelna, a.s., platí Fond poplatek, který je vypočítáván jako 0,17 % z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu Fondu + základní sazba DPH Zisk nebo ztráta z finančních operací Zisk (ztráta) z cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Zisk (ztráta) z pevných termínových operací Zisk (ztráta) z kurzových rozdílů Celkem Zisk nebo ztráta z cenných papírů, oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů, představuje především zisky z realizovaných prodejů cenných papírů, ze splatných cenných papírů a z denního ocenění cenných papírů na reálnou hodnotu. Zisk nebo ztráta z kurzových rozdílů představuje hodnotu realizovaných kurzových rozdílů z devizových účtů, z vypořádání zahraničních pohledávek a závazků a také rozdíly vzniklé z přecenění majetku a závazků v zahraniční měně na reálnou hodnotu. Položka zisk nebo ztráta z pevných termínových operací obsahuje zisk nebo ztrátu při vypořádání pevných termínových operací s měnovými nástroji a přecenění otevřených derivátů na reálnou hodnotu Vztahy se spřízněnými osobami Za spřízněnou osobu lze považovat ATLANTIK Asset Management investiční společnost, a.s. Náklady účtované Investiční společností činily v roce 2009: tis. Kč (2008: tis. Kč), což je roční obhospodařovatelský poplatek Likvidita V tabulce je uvedena zbytková splatnost aktiv členěných podle nejdůležitějších druhů. Vzhledem k tomu, že všechny cenné papíry jsou obchodované na veřejných trzích, prodeje je možné realizovat do 3 měsíců Nevyfakturovaný obhospodařovatelský poplatek ATLANTIK Asset Management investiční společnost, a.s Poplatky za prodej PL - závazek vůči Investiční společnosti - 5 Závazky ke spřízněným osobám celkem Rok 2009 Do 3 měsíců 3 měsíce - 1 rok 1-5 let Nad 5 let Celkem Pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními subjekty Dluhové cenné papíry Akcie a podílové listy Certifikáty Ostatní aktiva Aktiva celkem ATLANTIK 33 Příloha k účetní závěrce za rok Správní náklady Správní náklady celkem z toho: náklady na audit, právní a daňové poradenství Daň z příjmů Hlavní složka daně z příjmů zahrnuje: Daň splatná běžný rok Daň z příjmů celkem Daň splatná daňová analýza: Rok 2008 Do 3 měsíců 3 měsíce - 1 rok 1-5 let Nad 5 let Majetek a závazky vykázané v rozvaze a podrozvaze V účetnictví Fondu jsou v podrozvaze vykázány hodnoty předané do správy a k uložení. Položka hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení obsahuje tuzemské cenné papíry spravované Českou spořitelnou, a.s. V účetnictví Fondu jsou v podrozvaze vykázány pohledávky a závazky z pevných termínových operací a hodnoty předané do správy a k uložení. Nespecifikováno Nespecifikováno Celkem Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Certifikáty Ostatní aktiva Aktiva celkem Hospodářský výsledek před zdaněním Připočitatelné položky - - Odečitatelné položky Základ daně Daň ze základu daně (5 %) Daň ze samostatného základu daně 28 - Daň celkem Majetek a závazky nevykázané v rozvaze a podrozvaze Fond nemá majetek a závazky, které by nebyly vykázány v rozvaze nebo podrozvaze Dodržování regulatorních požadavků a limitů V roce 2009 došlo v jednom případě k porušení požadavků dle 35 ZKI a 5 odst. 2 písm. a) vyhlášky č. 604/2006 Sb. prodejem futures kontraktů na pětiletý německý státní dluhopis. Po upozornění depozitáře na tuto skutečnost byla výše uvedená pozice neutralizována. Atlantik AM konstatuje, že v žádném případě v souvislosti s tímto

19 obchodem nedošlo k poškození podílníků Fondu, naopak účelem bylo snížení (částečné zajištění) úrokového rizika Fondu Změna statutu Fondu Statut Fondu byl během roku 2009 třikrát změněn: 1. s účinností od 30. dubna 2009 ve statutu došlo k aktualizaci údajů za první rok existence Fondu PTR, TER, výkonnost, dále byl uveden odhad nákladů na rok 2009 a zachycena změna v představenstvu Investiční společnosti, 2. s účinností od 23. června 2009 ve statutu došlo ke změně podléhající schválení ČNB, které ČNB schválila konkrétně změna v investiční politice v článku 3.2 bodu 22, dále změna v minimální částce pro nákup a odkup podílových listů (článek 14.3 bod 3 a článek 14.4 bod 3), 3. S účinností od 1. ledna 2010 ve statutu došlo ke změně auditora Fondu Události po datu účetní závěrky Po datu účetní závěrky dojde ke změně úplného i zjednodušeného statutu Fondu. Statut bude aktualizován o údaje za druhý rok existence Fondu (PTR, TER, výkonnost za rok 2009 a od počátku) a bude uveden odhad nákladů na rok PORTFOLIO FONDU K 31. PROSINCI 2009 ISIN Název CP Počet Tržní cena celkem AÚV tržní celkem Tržní cena celkem včetně AÚV CS PHILIP MORRIS CZ UNIPETROL Akcie tuzemské XS GENERAL ELECTRIC /05/ XS HSN N FINANCE LTD VAR 01/ XS TELEFONICA EMIS /19/ XS JPM CHASE AND CO /01/ Dluhopisy zahraniční podnik XS HUNGARY GOVERNMENT /28/14 PL POLAND GOVERN.BOND 3 08/24/16 PL POLAND GOVERN.BOND DISC 07/25/ Dluhopisy zahraniční státní XS CEZ VAR 12/21/ CZ HYPOVEREINSBANK /11/ CZ SKODA AUTO VAR 10/ XS CEZ 5.75 EUR 05/20/ Dluhopisy tuz. po podnik CZ GOVERNMENT BOND / CZ GOVERNMENT BOND / CZ GOVERNMENT BOND / CZ GOVERNMENT BOND 4 04/11/ CZ GOVERNMENT BOND /11/ CZ GOVERNMENT BOND /25/ CZ GOVERNMENT BOND / CZ GOVERNMENT BOND VAR 10/27/ ATLANTIK 35 Příloha k účetní závěrce za rok 2009 XS GOVERNMENT BOND /05/14 CZE Dluhopisy tuz. po státní CH OST CSFB UNT GG OPEN-END AT000B OESTER VOLKSBK HP1 11/23/ Investiční certifikáty zahraniční FR LYXOR ETF STX 600 OIL AND GAS US73936B4086 POWERSHARES DB AGRICULTURE F Podílové listy zahraniční Portfolio celkem Do portfolia Fondu je zahrnut i cenný papír Unipetrol (CZ ), který je součástí reverzního repa, viz bod 5.2. V portfoliu Fondu je tento cenný papír oceněn na reálnou hodnotu, která je vykázána v podrozvahové evidenci.

20 37 Zpráva auditora

21 39 Zpráva auditora