AXA penzijní fond a.s.

Transkript

1 AXA penzijní fond a.s. VýroČní zpráva / annual report 2007

2 VýroČní zpráva 2007 axa penzijní fond a.s. annual report 2007 axa penzijní fond a.s.

3 obsah table of ContentS > ZprávA managementu 02 > management report > výhled do roku > prospects for 2008 > InformAce o společnosti 8 > company InformAtIon > orgány společnosti, AkcIonářI A AudItor 10 > bodies, shareholders And AudItor of the company > ZprávA dozorčí rady 12 > supervisory committee report > rozvaha k 31. prosinci > balance sheet As At 31 december 2007 > podrozvahové položky k 31. prosinci > off balance sheet Items As At 31 december 2007 > výkaz ZIsku A Ztráty ZA rok > profit And loss Account 2007 > přehled o Změnách ve vlastním kapitálu ZA rok > changes In equity In 2007 > příloha účetní Závěrky ZA rok končící 31. prosince > notes to the AnnuAl financial statements year ended 31 december 2007 > ZprávA o vztazích mezi propojenými osobami 56 > report on relations between related parties > výrok AudItorA 62 > AudItor s opinion > seznam poboček AXA 74 > list of AXA branches

4 zpráva managementu vážení akcionáři, klienti a obchodní přátelé, s potěšením vám předkládáme výroční zprávu naší společnosti za rok AXA penzijní fond a.s. zaujímá na trhu penzijního pojištění v české republice významnou pozici. v české republice je druhým největším penzijním fondem podle výše spravovaných aktiv (podle tohoto měřítka měl v roce 2007 na trhu podíl 19,9 procenta). V roce 2007 došlo ke vstupu značky axa na český trh. po akvizici skupiny Winterthur skupinou axa koncem roku 2006 se v březnu 2007 změnila obchodní firma společnosti z Winterthur penzijní fond a.s. na axa penzijní fond a.s. Kvalitu služeb axa penzijního fondu a.s. i jeho pozici na českém trhu odráží i zisk titulu penzijní fond roku v rámci ceny mastercard banka roku odborná porota svým hlasováním ocenila dlouhodobě stabilní výnosnost axa penzijního fondu a.s., jeho výborné hospodářské výsledky, poskytované benefity i nové produkty a služby spuštěné pro klienty v daném roce. V roce 2007 axa penzijní fond dosáhl velmi dobrých obchodních a finančních výsledků. aktiva pod správou vzrostla na 32,2 miliardy korun (oproti roku 2006 nárůst 9,3 procent). Celkový počet klientů dosáhl 568 tisíc (meziroční pokles o 5,4 procenta). zisk za rok 2007 pak dosáhl výše 789 mil. korun, což oproti předchozímu roku znamená zvýšení o 4,09 procenta. za výsledky fondu stojí především skutečnost, že penzijní připojištění získává v České republice stále větší oblibu. Její obyvatelé si totiž stále více uvědomují, že s ohledem na stále nerealizovanou reformu průběžného důchodového systému je třeba spolupodílet se na zajištění své životní úrovně v důchodovém věku a nespoléhat se jen na stát. počet lidí, kteří si v roce 2007 založili penzijní připojištění, je tak poměrně vysoký. Dlouhodobou prioritou fondu je proto spolupráce se zaměstnavateli, kteří i v České republice využívají čím dál častěji jako zaměstnanecký benefit penzijní připojištění to posiluje loajalitu zaměstnanců a motivuje je; zároveň je ale toto připojištění výhodné i pro samotné zaměstnavatele. Dávají jím najevo svou sociální zodpovědnost, především je s ním ale spojena daňová úleva, takže je pro firmy výhodnější přispívat svým zaměstnancům na penzijní připojištění než pouze zvyšovat mzdu. právě v této oblasti fond zaznamenal v roce 2007 velké úspěchy. Celkový počet smluv s příspěvkem zaměstnavatele dosáhl ke konci roku 2007 počet 167 tisíc. na tomto růstu se projevila skutečnost, že axa penzijní fond a.s. nabízí společnostem řadu výhod, od podmínek na míru až po možnost proškolení personálních či mzdových pracovníků zaměstnavatele. Důležitou roli v této oblasti pak sehrál i osobní přistup, díky němuž může být klient neustále v kontaktu s pracovníkem, který se stará o jeho konkrétní potřeby, a je i průběžně informován o aktivitách fondu a investičním portfoliu. 2 Výroční zpráva axa penzijní fond a.s. / annual report axa penzijní fond a.s.

5 management report dear shareholders, clients and friends, we feel honoured to have the opportunity to present you our Annual report for AXA penzijní fond a.s. holds an important position on the czech pension fund market. In the czech republic, it is the second largest pension fund in terms of assets under management (by this measure, it held a 19.9% market share in 2007). In 2007 the axa brand entered the Czech market. following the acquisition of the Winterthur group by the axa group at the end of 2006, in march 2007 the name of the company was changed from Winterthur penzij ní fond a.s. to axa penzijní fond a.s. the quality of axa penzij ní fond s services and its position on the Czech market is also reflected in the pension fund of the Year title awarded to the company in the mastercard bank of the Year 2007 award. the expert jury, by their vote demonstrated their appreciation of the long-term stable profitability of axa penzij ní fond a.s., its excell ent results, the benefits provided, and the new products and services launched for clients in that year. In 2007 axa penzijní fond achieved very good business and financial results. Its assets under management increased to CzK 32,2 billion (a growth of 9.3% in comparison with 2006). the number of its clients totalled 568,000 (a year on year decrease of 5.4%). profit for 2007 amounted to CzK 789 million, which means an increase of 4.09% in comparison with the fact that personal pension schemes are becoming increasingly popular in the Czech republic is behind the fund s results. the country s citizens are more and more realising that they need to take steps to secure their standard of living after retirement, and in this respect should not rely on the State alone especially when the pay-as-you-earn state retirement pension system has not yet been reformed. the number of people who started a personal pension scheme in 2007 is therefore relatively large. the fund s long-term priority is therefore co-operation with employers, who are increasingly using personal pension schemes as an employee benefit also in the Czech republic; this helps to enhance employees loyalty and motivation. at the same time, personal pension schemes are also beneficial for the employers themselves. by contributing to these schemes they demonstrate their social responsibi lity, while, and above all, these contributions attract a tax relief, and therefore it is more advantageous for companies to contribute to their employees personal pension schemes than to merely increase their salary. 3

6 na dobrých výsledcích axa penzijního fondu a.s. se ale pochopitelně podílel i neustálý rozvoj produktů. Významně byly posíleny například online služby. Klienti tak získali přístup ke svému účtu přes internetové stránky a mohou sledovat stav svého účtu penzijního připojištění včetně detailů plateb účastníka, zaměstnavatele, státního příspěvku a zhodnocení vložených prostředků. Stejně tak je možné sledovat pohyby na účtu při placení a uplatňování slev u partnerů axa Clubu. na stránkách byl také v rámci služby epenze zřízen on-line formulář, jímž si lze sjednat penzijní připojištění u axa penzijního fondu jednoduše, rychle a snadno kdykoliv včetně víkendu a navíc získat odměnu až 7500 Kč. Řada klientů axa penzijního fondu a.s. ocenila v roce 2007 členstv í v již zmíněném axa Clubu: při nákupech s platebn í kartou axa si totiž mohou zdarma spořit na důchod (při každé transakci získají automaticky 0,3 procenta ze zaplacené částky na svůj účet penzijního připojištění, navíc v případě nákupu v obchodě zapojeném do axa Clubu získají slevu). V roce 2007 byl rozšířen počet partnerů, u nichž výhody axa Clubu platí (vedle partnerů, jako je benzina, Datart nebo cestovní kancelář exim tours, je možné je využít i v řetězci plus Discount). Další výhodou pro členy axa Clubu jsou asistenční služby v hodnotě Kč ročně zdarma. Klienti tak bezplatně získávají pomoc v případě nečekaných událostí, jako je odstranění příčiny havárie v domácnosti, odborné otevření zabouchnutých dveří, náhradní ubytování v důsledku havárie nebo právní poradenstv í při sousedských sporech a odpovědnosti za škodu. Dne 23. června 2008 došlo zápisem v obchodním rejstříku k navýšení základního kapitálu společnosti a rozšíření počtu akcionářů, vyplývající z rozhodnutí valné hromady společnosti, konané dne 16. května základní kapitál společnost i je nyní tvořen kusy kmenových akcií v listinné podobě ve jmenovité hodnotě 1 Kč a je plně splacen. novým akcionářem se stala společnost SoCIete beaujon, se sídlem 21 av matignon, paříž, francie (člen koncernu axa), identifikační číslo: podle obchodního rejstříku v paříži. pro posílení kapitálové struktury společnost získala podřízený dluh od společnosti axa Sa, se sídlem 25, avenue matignon, paříž, francie, identifikační číslo podle obchodního rejstří ku v paříži, částku tis. Kč. tento dluh je splatný dne 30. června 2013 a k datu sestavení výroční zprávy byl společností plně vyčerpán. Vedení společnosti nejsou známy žádné další skutečnosti, které by významným způsobem ovlivnily finanční pozici společnosti k datu sestavení výroční zprávy za rok Děkujeme vám za důvěru ve skupinu společností axa a věříme v pokračování úspěšné spolupráce. představenstvo axa penzijní fond a.s. V praze dne 6. října Výroční zpráva axa penzijní fond a.s. / annual report axa penzijní fond a.s.

7 It was in precisely this area that the fund achieved great success in the number of contracts involving employers contributions totalled 167,000 at the end of this rate of growth reflects the fact that axa penzijní fond a.s. offers a number of benefits to companies, ranging from bespoke terms and conditions to the opportunity to provide training to the employer s staff responsible for personnel management or the payroll agenda. In this respect, an important role was also played by axa s personalised approach, thanks to which clients can at all times keep in touch with the fund s staff member who is in charge of their specific needs, and are kept informed about the fund s activities and investment portfolio on a regular basis. the continuous improvement of its products also contributed, naturally, to the good results of axa penzijní fond a.s. for example, the fund has significantly enhanced its on-line services. Clients have therefore acquired access to their account through the fund s website and can see the balance in their pension scheme account, including the details such as their own payments, their employer s contribution, the government s contribution, and appreciation of the money invested. likewise, it is possible to watch the movements in the account caused by paying to, and receiving discounts from, the partners of the axa Club. as part of the epenze [epension] service, an on-line form has been set up at with the help of which personal pension schemes can be arranged with axa penzijní fond a.s. in a simple, quick and easy way at any time, including weekends, while receiving an extra bonus of up to CzK 7,500. In 2007 many clients of axa penzijní fond a.s. appreciated their membership of the above-mentioned axa Club: when shopping using their axa payment card they can save money for their pension scheme free of charge (for every transaction, they automatically receive 0.3% of the payment to their pension scheme account; moreover, they are granted discounts on purchases in shops involved in the axa Club). the number of partners at which the benefits provided by the axa Club are applicable increased in 2007 (in addition to partners such as benzina, Datart and exim tours, they can also be used in the plus Discount chain). another benefit for axa Club members is free assistance services worth CzK 49,000 a year. Clients therefore receive free help in case of unexpected events befalling them, such as handling of a househo ld accident, expert opening of accidentally locked doors, and provision of substitute accommodation in the wake of an emergency, and also legal advice on neighbours disputes and liability for damage. by way of the respective entry in the Companies register, on 23 June 2008 the increases in the company s registered capital and in the number of shareholders as per the decision of the general meeting held on 16 may 2008 were effected. the company s registered capital is now comprised of 184,920,424 ordinary certificate shares, each having a nominal value of CzK 1, and has been fully paid up. SoCIete beaujon, with its registered office situated at 21 av matignon, paris, france (member of the axa group), Company number as per the paris companies register, became a new shareholder. With a view to strengthening its capital structure, the company acquired a subordinated debt from axa Sa, with its registered office situated at 25, avenue matignon, paris, france, Company number as per the paris companies register, an amount of CzK 300,000,000. this debt is payable on 30 June 2013 and had been fully drawn down by the company by the date of this annual report. the company s management are not aware of any other circumstances such as might have a material impact on the company s financial position as of the date of the annual report for thank you for your trust in the axa group of companies. We are confident that our successful co-operation will continue. board of Directors axa penzijní fond a.s. prague 6 october

8 VýhleD Do roku 2008 AXA penzijní fond a.s. je českou veřejností i odborníky vnímán jako stabilní a spolehlivá společnost, která může nabídnout bohaté a dlouholeté zkušenosti ze zdejšího trhu, ale která se zároveň opírá o silné zázemí mezinárodní finanční skupiny. dá se proto předpokládat, že i v roce 2008 bude pokračovat jeho růst a pozitivní vývoj. Společnost plánuje stát se v nejbližších letech jedničkou na českém trhu, co se objemu spravovaných aktiv týče. pro axa penzijní fond a.s. totiž představuje jeho síla a velikost jednu ze zásadních konkurenčních výhod, navíc velikost spravovaných aktiv je důležitým předpokladem dobrého investování. fond očekává, že s tím, jak si jeho klienti stále silněji uvědomují důležitost soukromého zajištění na stáří, i v roce 2008 nadále poroste výše příspěvků na penzijní připojištění. Velký důraz v tomto ohledu klade axa penzijní fond a.s. na spolupráci se zaměstnavateli, kteří využívají penzijní připojištění čím dál častěji jako zaměstnanecký benefit. axa penzijní fond a.s. je díky svému nadstandardnímu servisu a neustále rozvíjeným službám leadrem v této oblasti a v následujících letech by se měl jeho význam ještě posílit. tato spolupráce je totiž výhodná pro všechny zúčastněné strany. V roce 2008 bude Česká republika také zahrnuta do celosvětového výzkumu axa retirement Scope, který každý rok zkoumá život v důchodovém věku jak z pohledu důchodců, tak ekonomicky aktivních jednotlivců. Věříme, že tento výzkum přinese podnětné poznatky do diskuse o oblasti penzí, která je kvůli nepříliš příznivému demografickému vývoji téměř všude vnímána jako jedna z hlavních výzev budoucnosti. Společnost chce dosahovat dalšího růstu i díky inovacím nabídkou nových, v České republice dosud málo rozšířených produktů. Velký důraz bude i nadále kladen na on-line služby, axa penzijní fond a.s. ovšem plánuje i další rozšiřování obchodní sítě: vedle stávajících poboček by měly být otevřeny další, aby byly služby společnosti axa snáze dostupné. Samozřejmostí je i další proškolování poradců a zaměstnanců kvalita služeb všech společností skupiny axa by totiž měla neustále růst tak, aby vycházely klientům co nejvíce vstříc. 6 Výroční zpráva axa penzijní fond a.s. / annual report axa penzijní fond a.s.

9 prospects for 2008 the czech public and also the expert circles perceive AXA penzijní fond a.s. as a stable and reliable company that can offer rich experience of long-standing with the local market, but which can also rely on a strong support of an international financial group. the company can therefore be expected to continue in its growth and favourable development in 2008 too. the company is planning to become number one on the Czech market in terms of assets under management with in the next few years. for axa penzijní fond a.s., its own strength and size constitute one of the fundamental competitive advantages; moreover, the volume of assets under management is an important prerequisite for making good investments. the fund expects that as its clients become more and more aware of the importance of making their own, personal provisions for their old age, 2008 will also see their increasing contributions to personal pension schemes. In this respect, axa penzijní fond a.s. places a great emphasis on co-operation with employers, who are using personal pension schemes as an employee benefit more and more frequently. thanks to its above-standard and continuously developing services, axa penzijní fond a.s. is a leader in this area, and its importance is set to grow in the years to come. the reason is that this co-operation is advantageous for all the parties involved. In 2008 the Czech republic will also be included in a global survey called the axa retirement Scope; every year, the survey examines life in the retirement age from both pensioners and economically active individuals perspective. We believe that this survey will bring inspirational findings as input to the debate on the area of pensions, which is perceived almost everywhere as one of the main challenges for the future because of the not too favourable demographic development. the company also wants to achieve further growth through innovations offering new products that are not yet widespread in the Czech republic. It will continue to place great emphasis on on-line services. however, axa penzijní fond a.s. is also planning to expand its sales network: in addition to its current branches some new branches are to be opened to make axa s services more readily accessible. further training of advisers and employees is also a matter of course: in fact, the quality of the services provided by all companies in the axa group should be continuously improved to reach out to clients as much as possible. 7

10 InformaCe o SpoleČnoStI společnost AXA penzijní fond a.s. působí v oblasti penzijního připojištění na českém trhu již od roku 1994 (do pod svou dřívější obchodní firmou winterthur penzijní fond a.s.). předností společnosti je její téměř 14,6procentní podíl na trhu v ukazateli počtu klientů a 19,9procentní podíl na trhu objemem spravovaných aktiv k 31. prosinci dominantní postavení v sektoru penzijního připojištění považuje také za určitý závazek vůči obchodním partnerům i klientům. proto se AXA penzijní fond a.s. aktivně zapojil do diskuse o reformě veřejných financí, včetně reformy důchodového systému. Stav k axa penzijní fond a.s. Starobrněnská 335/ brno-město IČ: DIČ Cz Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v brně, oddíl b, vložka Výše základního kapitálu: Kč počet zaměstnanců: 93 Společnost axa penzijní fond a.s. nabízí svým klientům kvalitní penzijní plán, v jehož rámci poskytuje klientům ucelený a propracovaný systém penzí a ostatních dávek penzijního připojištění tak, aby mohli naplno využívat všech výhod spojených s penzijním připojištěním. Komplexní nabídku tvoří starobní penze, invalidní penze, pozůstalostní penze, výsluhová penze, jednorázové vyrovnání a odbytné. nově také nabízí on-line sjednání a správu penzijního připojištění. 8 Výroční zpráva axa penzijní fond a.s. / annual report axa penzijní fond a.s.

11 CompanY InformatIon AXA penzijní fond a.s. has been operating on the czech personal pension market since as early as 1994 (until 14 march 2007 under its earlier name, winterthur penzijní fond a.s.). one of its features is its almost 14.6% market share in terms of the customer base and a 19.9% market share in terms of assets under management as at 31 december the company regards its dominant position in the personal pension sector also as a commitment to its trading partners and clients. AXA penzijní fond a.s. has therefore actively joined the debate on public finance reform, including pension system reform. as at 31 December 2007 axa penzijní fond a.s. Starobrněnská 335/ brno-město Company no.: tax reg. no.: Cz the Company is incorporated in the Companies register maintained by the brno regional Court, part b, file axa penzijní fond a.s. offers its clients high-quality pension plans, under which it provides them with a comprehensive and sophisticated system of pensions and other benefits arising from personal pension schemes, so that they can fully enjoy all the advantages associated with personal pension schemes. the company s all-round offer includes retirement pension, disability pension, survivor pension, early payout [after 15 years into the scheme, a member may request payout of one half of the balance in his account, while continuing to maintain the scheme until the required retirement age], oneoff payment, and early settlement. It newly offers also on-line arrangement and administration of pension schemes. registered capital: CzK 142,246,480 number of employees: 93 9

12 orgány SpoleČnoStI, akcionáři a auditor axa penzijní fond a.s. stav k statutární orgán představenstvo: předseda představenstva: petr Žaluda člen představenstva: mojmír boucník člen představenstva: Dušan Doliak člen představenstva: rudolf adam člen představenstva: ondřej novotný dozorčí rada: předseda dozorčí rady: Willem Wynaendts člen dozorčí rady: zdeňka Vičarová člen dozorčí rady: maciej Szwarc člen dozorčí rady: renaud louis Caudron de Coquereaumont AkcIonářI společnosti: 79,96687 % Winterthur leben, ag, Švýcarsko 19,99999 % ebrd evropská banka pro obnovu a rozvoj, Velká británie 0,00003 % axa penzijní fond a.s. 0,0331 % pap oil a.s. AudItor: mazars audit s.r.o. 10 Výroční zpráva axa penzijní fond a.s. / annual report axa penzijní fond a.s.

13 bodies, ShareholDerS and auditor of the CompanY axa penzijní fond a.s. as at 31 December 2007 governing body board of directors: shareholders: % Winterthur leben, ag, Switzerland % ebrd european bank for reconstruction and Development, united Kingdom Chairman: petr Žaluda member: mojmír boucník % axa penzijní fond a.s. member: Dušan Doliak % pap oil a.s. member: rudolf adam member: ondřej novotný supervisory committee: Chairman: Willem Wynaendts member: zdeňka Vičarová member: maciej Szwarc member: renaud louis Caudron de Coquereaumont AudItor: mazars audit s.r.o. 11

14 zpráva DozorČí rady Dozorčí rada plnila své úkoly v souladu se zákonem a stanovami společnosti. od představenstva dostávala pravidelné zprávy o činnosti společnosti a o její finanční situaci. Dozorčí rada průběžně kontrolovala chod společnosti a její podnikatelský vývoj v roce 2007 a předávala představenstvu svá stanoviska, názory a podněty k předkládaným problémům, záměrům a skutečnostem. Dozorčí rada konstatuje, že představenstvo a management společnosti realizovaly všechna doporučení dozorčí rady a zohledňovaly zájmy účastníků penzijního připojištění i zájmy akcionářů. Dozorčí rada projednala zprávu představenstva o činnosti společnosti v roce 2007, účetní závěrku i zprávu auditora. V hospodaření společnosti neshledala dozorčí rada žádné závady. Dozorčí rada projednala zprávu o vztazích mezi propojenými osobami. Dozorčí rada doporučila valné hromadě, aby schválila účetní závěrku společnosti za rok 2007 a návrh na rozdělení vytvořeného zisku předložené představenstvem společnosti. 12 Výroční zpráva axa penzijní fond a.s. / annual report axa penzijní fond a.s.

15 SuperVISorY CommIttee report the Supervisory Committee has fulfilled its tasks in compilance with the law and company by-laws. It has received regular reports from the board of Directors regarding the activity of the company and its financial situation. the Supervisory Committee continually monitored the operations of the company and its entrepreneurial development in 2007 and has submitted to the board of Directors its viewpoints, opinions and suggestions on the various problems, aims, and situations at hand. the Supervisory Committee states that the board of Directors and company management have implemented all recommendations of the Supervisory Committee while keeping in mind the interests of pension fund participants and the interests of shareholders. the Supervisory Committee has discussed the board of Director s report for company activity in 2007, the financial Statement and the auditor s report. the Supervisory Committee found no irregularities in company operations. the Supervisory Committee has discussed the report on the relations between related parties. the Supervisory board recommends to the general meeting that it approve the company s annual financial statements for 2007 and the proposal for the distribution of the profit generated by the company, as presented by the company s board of Directors. 13

16 rozvaha K 31. prosinci 2007 (v tisících Kč) tis. kč AktIvA 1 pokladní hotovost a vklady u centrálních bank pohledávky za bankami a družstevními záložnami v tom: a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky pohledávky za nebankovními subjekty v tom: a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky Dluhové cenné papíry v tom: a) vydané vládními institucemi b) vydané ostatními osobami akcie, podílové listy a ostatní podíly Dlouhodobý nehmotný majetek z toho: a) zřizovací výdaje b) goodwill 10Dlouhodobý hmotný majetek z toho: pozemky a budovy pro provozní činnost 11 ostatní aktiva náklady a příjmy příštích období Aktiva celkem Výroční zpráva axa penzijní fond a.s. / annual report axa penzijní fond a.s.

17 balance Sheet as at DeCember 31, 2007 (In thousands of Czech crowns tczk) in thousands of czk Assets 1 Cash in hands, balances with central banks receivables from banks and cooperative banks 4,052,717 2,950,291 a) repayable on demand 3,252,399 1,204,262 b) other receivables 800,318 1,746,029 4 receivables from non-bank entities 17,089 10,525 a) repayable on demand b) other receivables 17,089 10,525 5 bond and other fixed income securities 22,270,453 21,075,483 a) issued by government 13,310,107 14,899,646 b) issued by other entities 8,960,346 6,175,837 6 Shares, mutual fund certificates and other investments 4,628,377 4,794,151 9 Intangible fixed assets 74,228 86,927 a) establishment costs b) goodwill 10tangible fixed assets 1,045,190 1,047,039 from: land and buildings for the subject of enterprise 11 other assets 248, , prepayments and accrued income 740, ,503 total assets 33,077,031 31,046,342 15

18 rozvaha K 31. prosinci 2007 (v tisících Kč) tis. kč pasiva 4 ostatní pasiva a) prostředky účastníků penzijního připojištění aa) příspěvky účastníků a státní příspěvky ab) výnosy z příspěvků účastníků a státní příspěvky ac) nepřiřazené příspěvky účastníků penzijního připojištění ad) výplaty dávek b) jiná Výnosy a výdaje příštích období rezervy v tom: a) na důchody a podobné závazky b) na daně c) ostatní podřízené závazky 8 základní kapitál z toho: a) splacený základní kapitál b) vlastní akcie 9 emisní ážio rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku v tom: a) povinné rezervní fondy a rizikové fondy b) ostatní rezervní fondy c) ostatní fondy ze zisku 12 Kapitálové fondy oceňovací rozdíly z toho: a) z majetku a závazků b) ze zajišťovacích derivátů c) z přepočtu účastí 14 nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období zisk nebo ztráta za účetní období pasiva celkem Výroční zpráva axa penzijní fond a.s. / annual report axa penzijní fond a.s.

19 balance Sheet as at DeCember 31, 2007 (In thousands of Czech crowns tczk) in thousands of czk liabilities 4 other liabilities a) funds of participants of pension insurance aa) funds of participants and state contributions ab) profits allocated to participants ac) unmatched participants contributions ad) benefits paid b) others 5 accruals and deferrals 6 provisions a) provisions for pensions and similar benefits b) tax provisions c) others 7 Subordinated liabilities 8 registered capital a) registered capital paid in b) own shares 9 Share premium 10 reserves and other funds from retained earnings a) statutory reserves b) other reserves c) other reserves from retained earnings 12 Capital contributions 13 Valuation differences a) valuation differences of assets and liabilities b) valuation differences of hedging derivatives c) valuation differences of participations 14 retained earnings 15 profit (loss) for the current period total liabilities ,343,395 29,581,514 32,228,016 29,475,283 28,550,911 25,997,715 3,311,228 3,066, , ,293 74,390 80, , , ,426 15,866 16,926 15,866 1, , , , ,246 80,035 80, , , , ,744 18,820 24, ,109 93, ,109 93,291 48, , ,524 33,077,031 31,046,342 17

20 rozvaha K 31. prosinci 2007 (v tisících Kč) tis. kč podrozvahové položky podrozvahová aktiva 4 pohledávky z pevných termínových operací hodnoty předané k obhospodařování podrozvahová pasiva 10 přijaté zástavy a zajištění závazky z pevných termínových operací Výroční zpráva axa penzijní fond a.s. / annual report axa penzijní fond a.s.

21 balance Sheet as at DeCember 31, 2007 (In thousands of Czech crowns tczk) in thousands of czk off-balance ItemS off-balance assets 4 receivables from forward transactions 8 Values given under management off-balance liabilities 10 admitted pledges and guarantees 12 liabilities from forward transactions ,337,897 3,496,698 30,940,155 28,926, ,975 1,245,020 3,509,708 3,345,158 19

22 VýKaz zisku a ztráty za rok 2007 (v tisících Kč) tis. kč Výnosy z úroků a podobné výnosy z toho: úroky z dluhových cenných papírů náklady na úroky a podobné náklady z toho: náklady na úroky z dluhových cenných papírů 3 Výnosy z akcií a podílů v tom: a) výnosy z účastí s podstatným vlivem b) výnosy z účastí s rozhodujícím vlivem c) výnosy z ostatních akcií a podílů Výnosy z poplatků a provizí 5 náklady na poplatky a provize zisk nebo ztráta z finančních operací ostatní provozní výnosy ostatní provozní náklady Správní náklady v tom: a) náklady na zaměstnance z toho: aa) sociální a zdravotní pojištění b) ostatní správní náklady odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku tvorba a použití ostatních rezerv zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění Výroční zpráva axa penzijní fond a.s. / annual report axa penzijní fond a.s.

23 profit and loss account for the Year 2007 (In thousands of Czech crowns tczk) in thousands of czk 1 Interest income and similar income incl. Interest income from debentures and bonds 2 Interest expense and similar expenses incl. Interest expense from debentures and bonds 3 revenues from shares and participations a) revenues from participations b) revenues from subsidiaries c) revenues from other shares and participations 4 Commission and fee income 5 Commission and fee expense 6 net profit (loss) from financial operations 7 other operating income 8 other operating expense 9 administration expenses a) personnel expenses incl. aa) social security and health care b) other administration expenses 11 provisions and adjustments to tangible and intangible assets 17 other net provisions 19 profit (loss) for current period before taxation 24 profit (loss) for current period after taxation , , , , , , , , , , , ,385 77,473 42,239-2, , ,554-67,041-72,366-19,825-17, , ,188-20,887-23,341-2, , , , ,524 21

24 přehled o změnách VlaStního KapItálu za rok 2007 (v tisících Kč) tis. kč Základní nerozdělený emisní rezervní kapitálové oceňovací Zisk celkem kapitál zisk ážio fondy fondy rozdíly (ztráta) Zůstatek k nerozdělený zisk Čistý zisk/ztráta za účetní období Dividendy převody do fondů připsané zhodnocení účastníkům penzijního připojištění změny oceňovacích rozdílů Zůstatek k Zůstatek k nerozdělený zisk Čistý zisk/ztráta za účetní období Dividendy převody do fondů připsané zhodnocení účastníkům penzijního připojištění změny oceňovacích rozdílů Zůstatek k Výroční zpráva axa penzijní fond a.s. / annual report axa penzijní fond a.s.

25 Statement of ChangeS In equity for the Year 2007 (In thousands of Czech crowns tczk) in thousands of czk registered retained share statutory capital valuation profit total capital earnings premium reserves contributions differences loss balance as at 1 january ,246 80, ,441 45,232 73,067 1,047,764 1,650,785 retained earnings 79,101-79,101 net profit/loss for accounting period 757, ,524 Dividends -78,193-78,193 transfers to funds 87,303 14,539-87,303 14,539 allocation to participants -34, , ,275 revaluation of assets 20,224 20,224 balance as at 31 december , , ,744 24,856 93, ,524 1,448,604 balance as at 1 january , , ,744 24,856 93, ,524 1,448,604 retained earnings 47,724-47,724 net profit/loss for accounting period 788, ,534 Dividends transfers to funds 37,876 9,643-37,876 9,643 allocation to participants -15, , ,603 revaluation of assets -844, ,400 balance as at 31 december ,246 48,632 80, ,620 18, , , ,778 23

26 příloha účetní závěrky rok KonČíCí všeobecné InformAce a) vznik a charakteristika společnosti axa penzijní fond a.s. ( společnost ) byl založen na základě zakladatelské smlouvy dne 24. listopadu 1994 a vznikl dnem zápisu do obchodního rejstříku dne 1. prosince Identifikační číslo společnosti je b) předmět podnikání společnosti hlavním předmětem činnosti společnosti je penzijní připojištění podle zákona 42/1994 Sb. o penzijním připojištění se státním příspěvkem, ve znění pozdějších předpisů. hlavní předmět činnosti společnosti zahrnuje následující: shromažďování peněžních prostředků od účastníků penzijního připojištění (dále jen účastník) a státu poskytnutých ve prospěch účastníků, nakládání s prostředky získanými podle ustanovení písm. a), vyplácení dávek penzijního připojištění, jiné činnosti bezprostředně související s penzijním připojištěním. c) sídlo společnosti axa penzijní fond a.s. Starobrněnská 335/8 brno, Česká republika d) členové představenstva a dozorčí rady k 31. prosinci 2007 Členové představenstva: Ing. petr Žaluda (předseda) Ing. Dušan Doliak Ing. ondřej novotný Ing. mojmír boucník Ing. rudolf adam Členové dozorčí rady: Willem Wynaendts (předseda) rndr. zdeňka Vičarová maciej Szwarc renaud louis Caudron de Coquereaumont e) organizační struktura Společnost má sídlo v brně, kde zajišťuje správu kmene účastníků a administrativu jednotlivých smluv. prodej obstarávají externí zprostředkovatelé a interní síť skupiny axa v České republice. obhospodařování investičního portfolia vykonává pro společnost axa investiční společnost a.s. organizační struktura společnosti je následující: obchodní oddělení; personální a právní útvar; útvar provozu a It; útvar financí; útvar pr a komunikace. Depozitářské služby poskytuje unicredit bank Czech republic, a.s. v souladu se smlouvou z 1. července K 31. prosinci 2007 společnost eviduje 568 tisíc aktivních klientů (k 31. prosinci 2006: 594 tisíc). 24 Výroční zpráva axa penzijní fond a.s. / annual report axa penzijní fond a.s.

27 notes to the StatutorY financial StatementS Year ended 31 DeCember general InformAtIon a) establishment of the company axa penzijní fond a.s. ( the Company ) was established in accordance with memorandum of association on 24 november 1994 and officially incorporated in the Commercial register on 1 December 1994 (ID: ). b) principal business of the company the principal business of the Company is supplementary pension insurance according to the act no. 42/1994 Coll., as amended, concerning Supplementary pension Insurance with state contribution. the principal business of the Company covers the following activities: accumulation of contributions from participants in supplementary pension insurance schemes ( participants ) and contributions provided by the state for participants; administration of contributions received according to the letter a); payment of benefits from supplementary pension insurance schemes; other activities connected to supplementary pension insurance schemes. c) registered office axa penzijní fond a.s. Starobrněnská 335/8 brno, Czech republic d) members of the board of directors and the supervisory board as of 31 december 2007 members of the board of Directors: petr Žaluda (Chairman) Dušan Doliak ondřej novotný mojmír boucník rudolf adam members of the Supervisory board: Willem Wynaendts (Chairman) zdeňka Vičarová maciej Szwarc renaud louis Caudron de Coquereaumont e) organizational structure the head office in brno provides customer services in relation to the participants portfolio and administers the individual contracts. external brokers and agents of axa group carry out pension insurance sales in the Czech republic. axa investiční společnost a.s. (original name Winterthur asset management (praha) a.s.) manages the Company s investment portfolio. organizational structure of the Company consists of the following departments: Sales and marketing human resources and legal administration and It finance pr and Communication unicredit bank Czech republic, a.s. provides custodian services to the Company in accordance with the contract from 1 July the number of participants as at 31 December 2007 was 568,000 (as at 31 December 2006: 594,000). 25

28 2. východiska pro přípravu účetní Závěrky účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví č. 563/1991 Sb., ve znění pozdějších předpisů, a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice, zejména vyhláškou mf Čr č. 501 ze dne 6. listopadu 2002, ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb. o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou bankami a jinými finančními institucemi. Vyhláška stanovuje uspořádání a označování položek účetní závěrky, dále obsahové vymezení položek těchto závěrek, směrnou účtovou osnovu, účetní metody a jejich použití. závěrka byla zpracována na obecných účetních zásadách, zejména na principu časového rozlišení, časové a věcné souvislosti nákladů a výnosů, na principu historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou a za splnění předpokladu schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách v dohledné budoucnosti. Všechny údaje jsou uvedeny v korunách českých (Kč). měrnou jednotkou jsou tisíce Kč, pokud není uvedeno jinak. tato účetní závěrka je nekonsolidovaná. 3. použité účetní metody a) dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru společnosti do portfolia drženého do splatnosti, portfolia oceňovaného reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, portfolia realizovatelných cenných papírů. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány k datu pořízení v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Časové rozlišení úrokových výnosů je součástí účetní hodnoty těchto cenných papírů. akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. ážio či diskont u dluhových cenných papírů jsou rozpouštěny do výkazu zisku a ztráty od okamžiku pořízení do data splatnosti metodou efektivní úrokové míry. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují do výkazu zisku a ztráty v rámci položky zisk nebo ztráta z finančních operací. realizovatelné cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve vlastním kapitálu v rámci položky oceňovací rozdíl. při prodeji je příslušný oceňovací rozdíl zachycen ve výkazu zisku a ztráty v položce zisk nebo ztráta z finančních operací. reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud společnost prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu oecd, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. není-li možné stanovit reálnou hodnotu jako tržní cenu (např. společnost neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), stanoví se reálná hodnota jako upravená hodnota cenného papíru. upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry. K dluhovým cenným papírům drženým do splatnosti se v případě potřeby tvoří opravné položky. 26 Výroční zpráva axa penzijní fond a.s. / annual report axa penzijní fond a.s.

29 2. basis of preparation of the financial statements the financial statements have been prepared on the basis of accounting maintained in accordance with the act no. 563/1991 Coll., on accounting as amended and relevant regulations and decrees effective in the Czech republic, particularly with the Czech ministry of finance decree no. 501/2002 Coll. from 6 november 2002 (as amended), stipulating certain provisions of act no. 563/1991 Coll., on accounting (as amended) for banks and other financial institutions ( the Decree ). the Decree determines the organization and the marking of the items of the financial statements, the content of these items of the financial statements, guiding chart of accounts, accounting methods and its usage. the financial statements have been prepared based on general accounting rules, particularly using the accruals principle and historic costs (except for selected financial instruments that are stated at fair value or amortized cost) and using the going concern principle. all figures are stated in Czech crowns (CzK). the unit of measurement is thousands of Czech crowns (tczk), unless stated otherwise. these financial statements are non-consolidated. 3. significant AccountIng principles used a) debt securities, shares, equity funds and other shares State treasury bills, bonds and other debt securities and equities, including equity funds and other shares are classified in accordance with the Company s intentions as held to maturity, held for trading or available for sale. only debt securities can be classified into the portfolio held to maturity. State treasury bills, bonds and other debt securities are measured on purchase price which includes aliquot part of discount or premium. aliquot interest income is part of book price of these securities. Shares, equity funds and other shares are posted on purchase price. premium or discount of debt securities are being amortized into the profit and loss account from the purchase until the maturity based on the effective interest rate method. Debt securities, Shares, equity funds and other shares classified as held for trading are measured at fair value. gain/loss from this valuation are posted into the profit and loss account within the bounds of item net profit (loss) from financial operations. Debt securities, Shares, equity funds and other shares classified as available for sale are measured at fair value. gain/loss from this valuation are posted into the equity within the bounds of item Valuation differences. In case of sale, respective Valuation difference is posted into the profit and loss account within the bounds of item net profit (loss) from financial operations. the fair value of securities is based on the market value published by the stock exchange or by another public market provided the Company proves the sale of the securities for this price to be possible. In case of debt and equity securities listed on public market, the fair value is equal to the price reached on public security market of oecd countries if the liquidity requirements are met. If the fair value cannot be determined as market value (e.g. the Company does not prove that the sale of the security for this price is possible), the fair value is determined as the adjusted value of the securities. the adjusted value of a security is equal to the participation interest in equity, if it relates to shares, the participation interest in the equity of a unit fund, if it relates to units and the current value of the security, if it concerns debentures or bonds. the adjustments to the debt securities classified as held to maturity are created when necessary. the adjustments to these securities are created in the amount which corresponds to the change of risk of issuer of the security, not to the change of risk free interest rate. the adjustments are created for individual securities. 27

30 opravné položky k těmto cenným papírům jsou tvořeny v částce, která odráží pouze změnu rizikovosti emitenta, nikoliv změny bezrizikových úrokových sazeb, a to podle jednotlivých cenných papírů. b) tvorba rezerv rezerva představuje pravděpodobné plnění, s nejistým časovým rozvrhem a výší. rezerva se tvoří v případě, pokud jsou splněna následující kritéria: existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí, je pravděpodobné, že plnění nastane a vyžádá si odliv prostředků představujících ekonomický prospěch, přičemž pravděpodobné znamená pravděpodobnost vyšší než 50%, je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad plnění. c) dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek provozní dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek je účtován v historických cenách a odpisován rovnoměrně po odhadovanou dobu životnosti. Doby odpisování pro jednotlivé kategorie dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku jsou následující: zřizovací výdaje Software Vozidla a dopravní prostředky Stroje a zařízení opravná položka k nabytému majetku 4 roky 4-6 let 4 roky 3 až 12 let 15 let technická zhodnocení najatého majetku jsou odpisována rovnoměrně po dobu trvání nájmu nebo po zbytek jejich doby životnosti, podle toho, který časový úsek je kratší. nehmotný majetek s pořizovací cenou nižší než Kč a hmotný majetek s pořizovací cenou nižší než Kč je účtován do nákladů za období, ve kterém byl pořízen, přičemž doba použitelnosti je kratší než 1 rok. neprovozní dlouhodobý majetek se oceňuje reálnou hodnotou. o oceňovacích rozdílech z přecenění neprovozního dlouhodobého majetku společnost účtuje minimálně jednou ročně, změny oceňovacích rozdílů vykazuje společnost ve vlastním kapitálu. d) okamžik uskutečnění účetního případu okamžikem uskutečnění účetního případu při nákupu a prodeji cenného papíru se rozumí okamžik uzavření obchodu. okamžikem uskutečnění účetního případu se také rozumí den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut a deviz, den připsání (valuty) prostředků podle výpisu z účtu. e) přepočet cizí měny transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce. aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaným Čnb platným k datu rozvahy. Kurzové zisky nebo kurzové ztráty jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty na účtech zisků nebo ztrát z finančních operací, popřípadě v rozvaze na účtech oceňovacích rozdílů z přecenění majetku a závazků. f) finanční deriváty Společnost využívá finančních derivátů výhradně k zajištění rizik plynoucích ze změn hodnot cenných papírů v majetku společnosti, a to výhradně těch rizik, která plynou z kolísání měnových kurzů. zajišťovací deriváty jsou vykazovány v reálné hodnotě. způsob vykázání této reálné hodnoty závisí na aplikovaném modelu zajišťovacího účetnictví. Společnost využívá finančních derivátů výhradně k zajištění rizik plynoucích ze změn hodnot cenných papírů v majetku společnosti, a to výhradně těch rizik, která plynou z kolísání měnových kurzů. zajišťovací účetnictví je možné aplikovat, pokud: zajištění je v souladu se strategií společnosti pro řízení rizik, v okamžiku uskutečnění zajišťovací transakce je zajišťovací vztah formálně zdokumentován, očekává se, že zajišťovací vztah bude po dobu jeho trvání vysoce efektivní, efektivita zajišťovacího vztahu je objektivně měřitelná, 28 Výroční zpráva axa penzijní fond a.s. / annual report axa penzijní fond a.s.