PENZIJNÍ PŘIPOJIŠTĚNÍ V ČESKU SLAVÍ 20 LET

Transkript

1 IX 2014 měsíčník nejen o finančních benefitech Fincentrum Hypoindex srpen 2014 V srpnu úrokové sazby u hypotečních úvěrů znovu poklesly. Nový rekord je tedy 2,65 procenta. Zájem o hypotéky je ve srovnání s červencem letošního roku, ale i srpnem loňského roku o mnoho nižší. Letos v srpnu navštívilo banky kvůli uzavření smlouvy o hypotečním úvěru jen klientů. Na srpnovou akční nabídku současného cenového lídra navázaly v polovině měsíce snížením sazeb další banky a srazily průměrné úrokové sazby pod 2,7 %. Že se konkurenti velmi dobře hlídají, potvrzuje také již po 4 měsíce prakticky stabilní variační rozpětí úrokových sazeb, kdy na každé snížení sazeb u významného hráče reaguje podstatná část trhu, komentuje Josef Rajdl, vedoucí analytik společnosti Fincentrum. Zdroj: PENZIJNÍ PŘIPOJIŠTĚNÍ V ČESKU SLAVÍ 20 LET Češi si už dvacet let ukládají peníze na stáří do penzijních fondů podporovaných státem. Za celou dobu svého působení připsaly fondy klientům 41 miliard korun, což představuje průměrné roční zhodnocení 4,17 %. Do systému dobrovolného penzijního připojištění je zapojeno přes 70 % práceschopné populace. Za dvě dekády převedli účastníci do penzijních fondů 301 miliard korun, vyplaceno jim bylo 195 miliard. Statistiky zveřejnila Asociace penzijních společností u příležitosti dvaceti let existence penzijního připojištění v ČR. Obsah: Aktuální ekonomické ukazatele penzijních společností Třetí pilíř čekají změny Trh s penzijním spořením je přesycený Penzijní fondy čeká slučování Stát účastníkům vyplatil na příspěvcích 67 miliard korun, dalších 65 miliard přidali zaměstnavatelé. účastníků penzijního připojištění na konci srpna klesl na 4,85 milionu. Vrcholu dosáhl před dvěma lety, kdy spořilo 5,12 milionu lidí. Typickým účastníkem penzijního připojištění je podle údajů asociace žena ve věku 49 let, která spoří 6,6 roku. Její průměrná měsíční úložka činí 623 koruny. Většinu účastníků v tzv. třetím pilíři tvoří klienti transformovaných fondů, do nichž už nelze vstoupit (smlouvy o penzijním připojištění bylo možné uzavírat do 30. listopadu 2012). Od ledna 2013 mohou lidé uzavírat pouze smlouvy o doplňkovém penzijním spoření v účastnických fondech. Nárůst počtu klientů účastnických fondů ale zatím nedokázal kompenzovat přirozený úbytek střadatelů v transformovaných fondech.

2 Akcie by vydělaly víc, fondy ale dávají jistotu Co na penzijní připojištění říkají finanční experti? Roční výnos kolem čtyř procent je zajímavější zhodnocení, než jaké nabídly bankovní vklady. Na druhé straně akciový index MSCI World přinesl ve stejném období výnos 7,6 procenta ročně. Investoři s dlouhým investičním horizontem by měli volit dynamické strategie, myslí si analytik Martin Tománek. V letech 1994 až 2013 byla průměrná roční míra inflace asi 4,3 %. Výnosy penzijních fondů jen tak tak držely krok s inflací, dodal Tománek. Jak podotkl šéfredaktor serveru Penízenavíc.cz Petr Rozkošný, výnosy očištěné o inflaci ukazují krutou pravdu, že tento produkt drží nad vodou státní příspěvky. Analytik Jan Šimek naopak zdůraznil, že penzijní fondy mohou díky své konzervativní investiční strategii garantovat, že nominálně nedojde ke ztrátě. Podle něj se Češi díky této jistotě naučili pravidelně odkládat peníze na stáří. Lidé ve středním věku by měli podle odborníků odkládat alespoň tisícovku, aby získali nejvyšší příspěvek od státu. Ti, kterým do důchodu chybí deset let a méně, už by se měli snažit uspořit co nejvíc v případě penzijního připojištění alespoň korun. Penzijní připojištění nicméně není jedinou formou zajištění na stáří. Doporučuje se třeba investovat do bydlení nebo vlastních dětí. Přesto se najdou i lidé, kteří si na důchod nespoří. Téměř polovině z nich to nedovoluje jejich finanční situace. Dalších 26 % respondentů v průzkumu Asociace penzijních společností uvedlo, že svou budoucnost neřeší. Více než čtvrtina dotazovaných se pak obává, že by o své úspory přišla. Já jsem se obával, že to číslo bude ještě mnohem větší. A to proto, že Češi jako národ jsou poměrně skeptičtí a nevěří v dlouhodobé věci, poznamenal Bezděk. Zdroj: AKTUÁLNÍ EKONOMICKÉ UKAZATELE PENZIJNÍCH Penzijní společnosti - 2. čtvrtletí SPOLEČNOSTÍ 2014 K PP penzijní připojištění (původní 3. pilíř) transformované fondy aktivních účastníků Prostředky účastníků (mil. Kč) Předdůchody Aktuální údaje o akcionářské struktuře, audi Penzijní s Průměrný s Průměrný DF vyplacených PP () DPS () DS (DF) DPS doplňkové vyplacených penzijní vypláceného spoření (nový Akcionářská 3. pilíř) struktura PS nad společnost příspěvkem příspěvek příspěvkem příspěvek (AUM) (VK) (VK) předdůchodů 10 % zam. zam. zam. zam. (osoby) účastnické fondy DS důchodové spoření (2. pilíř) KPMG Česká republika Audit 1 ALLIANZ PS ,38 116,74 178, Allianz pojišťovna, DF důchodové fondy 2 AXA PS , , ,26 139, , ,36 Societe Beaujon Mazars Audit, s.r.o. 3 Conseq DPS , , ,00 2, , ,80 Management, KPMG Česká republika, s.r.o. 4 Conseq PS , Management, KPMG Česká republika, s.r.o. 5 ČS PS ,32 854,56 189, Česká spořitelna,. 6 ČSOB PS Československá obchodní banka, a. s.. 7 ING PS , ING CONTINENTAL EUROPE KB PS Komerční banka, -. 9 PS ČP CP Strategic Investments % Raiffeisenbank,; 49% KPMG Česká republika Audit 10 Raiffeisen PS CELKEM Penzijní společnosti čtvrtletí Prostředky účastníků (mil. Kč) Předdůchody aktivních účastníků Aktuální údaje o akcionářské struktuře, Prostředky auditorech, účastníků depozitářích (mil. Kč) a správcích portfolia Předdůchody PS k Aktuální údaje o akcionářské struktuře, Penzijní DF vyplacených s Akcionářská Průměrný struktura PS s nad Průměrný Banka DF vykonávající vyplacených funkci Externí správci portfolia nebo Akcionářská struktura PS nad PP () DPS vyplacených () DS (DF) vypláceného vyplacených vypláceného (AUM) (VK) společnost (VK) předdůchodů příspěvkem příspěvek 10 % příspěvkem příspěvek (AUM) (VK) (VK) depozitáře předdůchodů jeho části 10 % (osoby) zam. zam. zam. zam. (osoby) , ,74 ALLIANZ PS 178, Allianz 389 pojišťovna, 628 KPMG Česká republika Audit UniCredit Bank Czech Republic, KPMG Česká republika A ,38 116,74 178,79 48 Nejsou Allianz pojišťovna, , ,31 AXA PS , , Societe 819 Beaujon 707, Mazars 790,39 Audit, s.r.o ,26 139,31 UniCredit Bank Czech 0 Republic86 AXA investiční 716,00 společnost, 8 962,36 Societe Beaujon Mazars Audit, s.r.o. Management, 5 649,00 3 Conseq 2,00 DPS , , ,14 19 KPMG 672,98 Česká republika, 5 649,00 s.r.o. Česká 2,00 spořitelna, , ,80 Management, Management, KPMG Česká republika, s UniCredit Bank Czech Republic, Management, ,91 Conseq PS KPMG Česká 899 republika, s.r.o. 0 18, Management, Management, KPMG Česká republika, s , ,56 ČS PS 189, Česká 140 spořitelna, Ernst & Young 976 Audit, ,32 s.r.o. 854,56 Komerční banka, 189,65 62 Česká spořitelna, Česká spořitelna, Československá obchodní UniCredit Bank Czech Republic, ČSOB Asset Management, a. s., Československá obchodní ČSOB 261 PS Ernst & Young 843 Audit, 34 s.r.o banka, a. s. investiční společnost banka, a. s. ING CONTINENTAL EUROPE ING Investment Management (CR), ING CONTINENTAL EUROPE ,00 ING PS Ernst & Young 922 Audit, 28 s.r.o ,00 Česká spořitelna, KB 358 PS Komerční 536 banka, Ernst & Young 783 Audit, 37 s.r.o. 955 Česká 358 spořitelna, Investiční a kapitálová společnost Komerční banka, - Komerční banky, CP Strategic Investments - UniCredit Bank Czech Republic, Generali PPF Asset Management CP Strategic Investments PS 658 ČP Ernst & Young 653 Audit, 76 s.r.o % Raiffeisenbank,; 49% KPMG Česká republika Audit Československá obchodní banka, 51% Raiffeisenbank,; 49% KPMG Česká republika A 0 10 Raiffeisen 0 PS Raiffeisenbank, CELKEM Zdroj: 2

3 TRH S PENZIJNÍM SPOŘENÍM JE PŘESYCENÝ TŘETÍ PILÍŘ ČEKAJÍ ZMĚNY Vláda ve svém programovém prohlášení mimo jiné uvádí, že by ráda zatraktivnila třetí pilíř důchodového systému, tedy právě doplňkové penzijní spoření. Do systému dobrovolného penzijního připojištění je nyní zapojeno přes 70 % práceschopné populace. Zatímco u již uzavřených transformovaných fondů pokračuje postupný pokles účastníků, v účastnických fondech počty účastníků rostou vyšším tempem než loni. Zatímco ve druhém čtvrtletí 2013 vstoupilo do účastnických fondů 26 tisíc lidí, ve stejném kvartálu letošního roku jich bylo přes 38 tisíc. Zástupci Ministerstva financí nedávno předložili důchodové komisi vedené Martinem Potůčkem materiál, který zatraktivnění představuje blíže a mluví o možných změnách ve třetím pilíři. Jedna z nich se týká i padesátimilionové hranice, kterou musí každý účastnický fond během prvních dvou let svého fungování překonat. Ministerstvo navrhuje, aby Česká národní banka fondům, které podmínku nesplní, nemusela automaticky odebrat licenci, ale aby k tomu měla pouze možnost. Připomínám, že jde stále jen o návrh k diskuzi, konečnou podobu zákona nelze předjímat. Změna by mohla platit nejdříve s účinností novely příslušného zákona. Tato změna by například lépe řešila hraniční případy, kdy je otázkou krátkého času, kdy může být splněna zákonná hranice, dodává Michal Žurovec z tiskového oddělení Ministerstva financí. Další novinky, které ministerstvo navrhuje, se týkají i samotného parametrického nastavení produktu, o který zatím není příliš velký zájem. Ve hře jsou například daňové úlevy, zrušení dolního věkového limitu pro uzavření smlouvy nebo možnost částečného předčasného výběru nashromážděných prostředků. Některé okruhy návrhů ministerstva se de facto vykrývají s oblastmi, které diskutujeme v rámci naší asociace. Změny v regulaci distribuce i zatraktivnění produktu spočívající v zavedení možnosti předčasného výběru, podobnému bývalé výsluhové penzi by mohly dále zvýšit zájem lidí o spoření na důchod. Vítané budou také úpravy v investování, kde mám na mysli možnosti investování do cenných papírů kolektivního investování nebo změny v kapitálových požadavcích. Všechny návrhy ministerstva ale ještě budou v odborné komisi detailně diskutovány a musíme si počkat na výsledek dalších jednání, komentuje předložený materiál ministerstva financí prezident Asociace penzijních společností Vladimír Bezděk. Zdroj: Celkový úbytek bude pokračovat Podle analytika Jana Šimka je trh s doplňkovým penzijním spořením přesycený. Mnoho klientů vstoupilo do třetího pilíře před reformou, aby získali staré podmínky penzijního připojištění. Všichni, kteří doplňkové penzijní spoření chtějí mít, tak jej mají. Získat nové účastníky bude pro penzijní fondy velmi těžké řekl. Očekává pokračování mírného úbytku účastníků penzijního spoření a také pomalý přesun účastníků z transformovaných fondů do nových účastnických fondů. Celkový kumulovaný zisk fondů penzijních společností za první pololetí činil 1,938 mld. Kč. Nové fondy (účastnické a důchodové) se na tomto výsledku podílí 1,67 procenta, ačkoliv podíl aktiv v těchto dvou typech nových fondů vůči celkovým aktivům v sektoru je jen 1,3 %. Nové fondy tedy vykazují vyšší výnosnost než fondy transformované. 3

4 PENZIJNÍ FONDY ČEKÁ SLUČOVÁNÍ Tisíce účastníků doplňkového penzijního spoření zřejmě čeká na konci roku nebo na začátku roku příštího změna fondu. Každý účastnický fond totiž musí podle zákona do dvou let od založení obhospodařovat majetek ve výši alespoň padesáti milionů korun. Jenže vzhledem k tomu, že za rok a půl existence, tedy do poloviny letošního roku, doplňkové spoření přilákalo jen necelých sto šedesát tisíc lidí, řadě z víc než třiceti fondů už se do určené doby nepodaří na oněch padesát milionů korun dosáhnout. Ke konci července byl pohodlně nad zákonným limitem nebo blízko něj zhruba tucet fondů. Z těch ostatních můžou některé limit stihnout splnit díky přestupům klientů z penzijního připojištění. Část fondů s majetkem v milionech korun ale zřejmě zanikne. Výjimky zákon nepřipouští, fond s méně než padesáti miliony přijde o licenci. Tedy pokud se zákon narychlo nezmění, komentuje situaci finanční analytik Aleš Tůma. Rychlá změna zákona ani případné výjimky ze strany regulátora České národní banky ale nejsou pravděpodobné. Nemyslím si, že by mohlo dojít k nějakému posunutí limitů nebo výjimkám, zákon přece hovoří jasně. Proto předpokládám, že Česká národní banka s každou společností provozující účastnický fond nesplňující příslušný limit zahájí správní řízení, odpovídá bez váhání na náš dotaz Vladimír Bezděk, prezident Asociace penzijních společností a šéf Penzijní společnosti České pojišťovny. Je tedy dost pravděpodobné, že v příštím půlroce dojde k čistce, která počet účastnických fondů výrazně sníží. Klienti penzijních společností ovšem můžou zatím zůstat v klidu. Určitě jim nehrozí, že by přišli o peníze. Ty se přesunou do jiného fondu v rámci stejné penzijní společnosti, případně můžou být převedeny do konkurenční penzijní společnosti. Záleží na jednotlivých penzijních společnostech, zda se na základě vývoje majetku v daných účastnických fondech nerozhodnou řešit situaci jinými způsoby, které zákon také umožňuje to je sloučení obhospodařovaných účastnických fondů, převod obhospodařování účastnických fondů na jinou penzijní společnost nebo odnětí povolení k vytvoření účastnického fondu, a to na vlastní žádost, nikoliv tedy sankčně z moci úřední, vyjmenovává možnosti Kateřina Bartůšková z odboru komunikace České národní banky. Penzijní společnosti by také, jak se spekuluje, mohly zkusit zákon částečně obejít tím, že by založily nový účastnický fond s podobnou investiční strategií, do kterého by později převedly klienty stávajícího fondu, a tím by v podstatě získaly další dva roky času pro jeho naplnění. Právně to teoreticky možné je. Penzijní společnost by při takovém kroku musela s Českou národní bankou zahájit licenční řízení nutné pro získání povolení k fungování nového účastnického fondu. Zároveň by došlo ke správnímu řízení, kdy by centrální bance byla předložena žádost o převod klientů z fondu nesplňujícího limit do fondu nového. Celý proces může odhadem trvat jeden až dva měsíce, podle kvality předkládaných materiálů, případných dotazů nebo žádostí o doplnění dokumentace a podobně. Pokud by licenční i správní řízení proběhly s kladným výsledkem, což však nelze předvídat, opět by novému fondu běžela dvouletá lhůta, připomíná Vladimír Bezděk. Zdroj: 4

5 5