Zvýšení odhadu růstu upraveného výnosu na akcii za celý rok na základě dobrých výsledků za první čtvrtletí 2007

Transkript

1 Paříž Zvýšení odhadu růstu upraveného výnosu na akcii za celý rok na základě dobrých výsledků za první čtvrtletí 2007 Čistý prodej (na srovnatelném základě) 1 : nárůst o 6,9 % Upravený výnos na akcii 1 : pokles o 3,1 % Upravený výnos na akcii 1 bez vybraných položek 2 : nárůst o 11,0 % Konsolidovaná výsledovka za první čtvrtletí 2007 je v přílohách. Konsolidované čisté příjmy po minoritních podílech za dané období činily mil. oproti mil. v prvním čtvrtletí 2006 po započtení vlivu zúčtování akvizic (především akvizice Aventisu) a s nimi spojených nákladů na restrukturalizaci po zdanění činících celkem 580 mil. v prvním čtvrtletí 2007 a 661 mil. v prvním čtvrtletí Abychom poskytli lepší pohled na nejdůležitější oblasti svého finančního hospodaření, rozhodli jsme se publikovat (včetně vysvětlivek) upravenou konsolidovanou výsledovku1 za první čtvrtletí 2007 a srovnat ji s upravenou pro forma konsolidovanou výsledovkou za první čtvrtletí Upravené čisté příjmy za první čtvrtletí 2007 byly mil. oproti mil. za první čtvrtletí Není-li uvedeno jinak, veškeré údaje o růstu prodeje v této zprávě pro tisk jsou uvedeny na srovnatelném základě 1. PRVNÍ ČTVRTLETÍ 2007: Čistý prodej: mil., což je nárůst o 6,9 % [o 2,0 % podle vykázaných údajů (nehledě na srovnatelnost)]. Růst čistého prodeje farmaceutik byl 6,2 %, což odpovídá tempu růstu ve čtvrtém čtvrtletí Nárůst provozních příjmů - běžných 1 o 12,4 % Zlepšení poměru provozních příjmů - běžných 1 k čistému prodeji o 3,5 bodu Upravený výnos na akcii 1,57 Nárůst upraveného výnosu na akcii bez vybraných položek 2 o 11,0 % na 1,41 oproti 1,27 za první čtvrtletí 2006 ZVÝŠENÍ ODHADU PRO ROK 2007: Na základě dobrých výsledků dosažených v prvním čtvrtletí 2007 společnost zvýšila odhad růstu svého upraveného výnosu na akcii za celý rok 2007 z 6 % na 9 % (bez vybraných položek 2/3 ). Odhlédne-li se od případného vlivu významných nepříznivých událostí (jako například významných nepříznivých událostí u Lovenoxu a Plavixu v USA), skupina očekává v roce 2007 růst upraveného výnosu na akcii bez vybraných položek kolem 9 %, počítáno v kurzu 1 = 1,25 USD, a to i přes ukončení ochrany Ambienu IR v USA v dubnu a nástupu generické konkurence Eloxatinu v Evropě. Citlivost na kurz eura k dolaru se odhaduje na růst o 0,6 % při pohybu kurzu o 1 cent 4. 1) Definice finančních ukazatelů jsou v příloze 1. 2) Viz příloha 5 3) Upravený výnos na akcii bez vybraných položek za rok 2006 činil 4,88 euro. 4) Na základě průměrného kurzu eura k dolaru v prvním čtvrtletí 2007 (1 = 1,31) by odhad růstu upraveného výnosu na akcii bez vybraných položek byl kolem 5,4 %.

2 Čistý prodej za první čtvrtletí 2007 V prvním čtvrtletí 2007 dosáhl sanofi-aventis čistý prodej ve výši mil., což je nárůst o 6,9 %. Pohyby devizových kurzů měly nepříznivý vliv 4,6 bodů, z čehož dvě třetiny jdou na vrub amerického dolaru. Změny ve struktuře skupiny měly nepříznivý vliv 0,3 bodu. Podle vykázaných údajů (nehledě na srovnatelnost) čistý prodej vzrostl o 2,0 %. Čistý prodej podle segmentů odbytu farmaceutka Čistý prodej v odbytovém segmentu farmaceutika za první čtvrtletí činil mil., což je nárůst o 6,2 %, který odpovídá tempu růstu v prvním čtvrtletí Čistý prodej nejúspěšnějších 15 produktů vzrostl o 10,5 % na mil., což představuje 67,8% čistého prodeje farmaceutik oproti 65,2 % v prvním čtvrtletí mil. Čistý prodej za 1. čtvrtl Změna na srovnatelném základě Lovenox % Plavix % Stilnox /Ambien /Ambien CR % Taxotere % Eloxatin % Lantus % Copaxone % Aprovel % Tritace % Allegra % Amaryl % Xatral % Actonel % Depakine % Nasacort % CELKEM TOP 15 4, % CELKEM TOP 15 bez Eloxatinu v Evropě 4, % Čistý prodej ostatních farmaceutických produktů za první čtvrtletí klesl o 1,8 % na mil. oproti mil. 5 v roce Čistý prodej antibiotika Ketek klesl v meziročním srovnání na polovinu (z 59 mil. 5 za první čtvrtletí 2006 na 30 mil. ) vlivem omezení indikací pro tento produkt. 5) Srovnatelný čistý prodej za první čtvrtletí 2006

3 Geografické rozdělení konsolidovaného čistého prodeje podle nejúspěšnějších 15 produktů Čistý prodej za 1. čtvrtl (mil. ) Evropa Změna na srovnatelném základě USA Změna na srovnatelném základě Ostatní země Změna na srovnatelném základě Lovenox % % % Plavix % % % Stilnox /Ambien /Ambien CR % % % Taxotere % % % Eloxatin % % % Lantus % % % Copaxone % % % Aprovel % % Tritace % % % Allegra % % % Amaryl % % % Xatral % % % Actonel % % Depakine % % Nasacort % % % Komentář k jednotlivým produktům Čistý prodej Lovenoxu, heparinu s nízkou molekulární hmotností s vedoucím postavením na trhu, za první čtvrtletí dosáhl 634 mil., což je nárůst o 8,2 %. Prodej tohoto produktu roste i nadále díky jeho stoupajícímu používání v lékařské profylaxi. Ve čtvrtém čtvrtletí 2006 byla požádáno o schválení Lovenoxu jako prostředku pro pacienty s akutním infarktem myokardu s elevací ST segmentu (studie ExTRACT) v Evropě i USA, kde FDA provedl přednostní přezkoumání. Očekává se, že tato nová indikace ještě více zvýší převahu Lovenoxu nad nedělenými hepariny. V dubnovém vydání časopisu The Lancet byly publikovány výsledky studie PREVAIL ukazující převahu Lovenoxu nad neděleným heparinem při snižování rizika venózní tromboembolie u pacientů s akutní ischemickou příhodou. Na mezinárodním kongresu Sdružení pro léčbu trombózy a hemostázy (ISTH) v červenci 2007 budou prezentovány výsledky studie EXCLAIM, která zkoumá přínosy rozšířeného režimu Lovenoxu pro profylaxi venózní tromboembolie. Prodej surovin pro Plavix v USA konsolidovaný sanofi-aventisem zůstal v prvním čtvrtletí nízký (22 mil., což je pokles o 64 %), protože v USA je k dispozici generická verze léku clopidogrel bisulphate v 75 mg tabletách. Při vyloučení tohoto vlivu by konsolidovaný čistý prodej Plavixu v prvním čtvrtletí vzrostl o 6,4 %.

4 Čistý prodej Ambienu IR / Ambienu CR v USA za první čtvrtletí vzrostl o 54,2 % na 555 mil., na čemž se Ambien CR podílí 149 mil. (195 mil. USD). Tržní podíl Ambienu IR a Ambienu CR dosáhl v březnu 46,3 % (IMS NPA, březen 2007). Množství předepsaného Ambienu CR představovalo na konci března 31,3 % (týdenní IMS NPA) z celkového množství předepsaných léků značky Ambien. Ambien IR čelí konkurenci generik v USA, protože přestala platit jeho ochrana. Podej Myslee v Japonsku (nekonsolidovaný sanofi-aventisem) za první čtvrtletí dosáhl 24 mil., což je nárůst o 8,4 %. Taxotere vykázal v prvním čtvrtletí velký růst v ostatních zemích (13,7 %) a Evropě (13,8 %). V USA, kde zůstává náročné konkurenční prostředí, čistý prodej tohoto produktu vzrostl o 4,3 %. Taxotere se nyní v USA a Evropě prodává se dvěma novými indikacemi (rakovina žaludku, hlavy a krku). V Evropě zaznamenal Eloxatin, který v některých zemích (zejména v Německu a Velké Británii) čelí konkurenci generik, pokles čistého prodeje o 24,3 % na 109 mil.. V USA byl dosažen další růst prodeje tohoto produktu (o 9,9 % na 245 mil. ) vedoucího na trhu jako prostředek proti kolorektální rakovině jako adjuvans i v metastatické fázi. Lantus, značka inzulinu s vedoucí pozicí ve světě, nadále vykazuje skvělé prodejní výsledky. Čistý prodej tohoto produktu vzrostl v USA o 31,7 % a v ostatních zemích o 53,8 %. Po uvedení nového pera s jednorázovou náplní Solostar, které je možno používat k aplikaci Lantusu a/nebo rychle účinkujícího inzulinu Apidra, do prodeje v Německu je toto pero od dubna uváděno do prodeje ve zbytku Evropy. Solostar snižuje sílu potřebnou k píchnutí inzulinu o 30 % ve srovnání s nejběžněji nabízenými pery. Je také jediným perem s jednorázovou náplní a více dávkami umožňujícím aplikovat dávky až 80 jednotek inzulinu nastavitelné v krocích po 1 jednotce. Na konci dubna bylo pero Solostar pro Lantus schváleno FDA. Allegra zaznamenala prudký růst prodeje na začátku roku v Japonsku, protože zde začala velmi brzy pylová sezóna. V rámci smluv s Altana Pharmou (člen skupiny Nycomed) na Alvesco (ciclesonide) v USA Sanofi aventis svému partnerovi oznámil své rozhodnutí převézt zpět svá práva na Alvesco (ciclesonide). V USA pokračuje spolupráce skupiny s Nycomedem na vývoji a komerčním uplatnění kombinovaného produktu, který tvoří ciclesonide a formoterol. Acomplia je nyní k dispozici ve více než 10 evropských zemích. Ve Francii je tento lék v prodeji od března 2007 a je hrazen u obézních pacientů s cukrovkou 2. typu, na kterou neúčinkuje metformin ani sulphonylurea. Na začátku dubna bylo uděleno povolení k prodeji tohoto produktu ve Švýcarsku, kde je hrazen u pacientů s nadváhou s cukrovkou 2. typu a pacientů s obezitou. Na konci dubna byla Acomplia schválena v Brazíli pro léčbu obézních pacientů a pacientů s nadváhou s doprovodnými rizikovými faktory jako cukrovka 2. typu nebo dyslipidemie. Acomplia se prodává také v Argentině, Mexiku a Chile. Čistý prodej za první čtvrtletí činil celkem 15 mil.. V prosinci 2006 byla evropským úřadům spravujícím zdravotní péči a v únoru 2007 FDA předložena žádost o schválení SERENADE. Studie prokázala významná zlepšení v oblasti regulace krevního cukru a hmotnosti a také ostatních rizikových faktorů jako HDLcholesterolu (dobrý cholesterol) a triglyceridů ve srovnání s placebem u pacientů s cukrovkou 2. typu neléčených medikamenty proti cukrovce. Na pořadu jednání amerického Poradního výboru pro endokrinologické a metabolické léky, které proběhne , je rimonabant. Vyjádření FDA má být vydáno

5 Celosvětový prodej Plavixu a Iscoveru : mil. Q Změna na srovnatelné m základě Evropa % USA % Ostatní země % CELKEM 1, % Apotex oznámil, že uvedl na trh generickou verzi léku clopidogrel bisulphate v 75 mg tabletách jako konkurenci Plavixu v USA okresní soud pro jižní okres New Yorku schválil návrh podaný sanofi-aventisem a Bristol-Myers Squibbem na předběžné opatření a nařídil Apotexu zastavit prodej jeho generické verze léku clopidogrel bisulphate. Soud ovšem nenařídil stáhnout produkty Apotexem již prodané. Toto předběžné opatření bylo v prosinci 2006 potvrzeno federálním odvolacím soudem. Prodej Plavixu v USA se proto v prvním čtvrtletí 2007 výrazně zvedl, a to na 603 mil. (což je o 7,4 % méně než za první čtvrtletí 2006) po velmi nízkém výsledku za čtvrté čtvrtletí 2006 (273 mil. ). Množství předepsaného léku clopidogrel bisulphate celkem (TRx) za první čtvrtletí vzrostlo o 19,5 % 6 díky pokračující propagační kampani. Na nedávném panelu FDA byla navíc doporučena déletrvající léčba pacientů s se stenty pohlcujícími léky. Americká dceřiná společnost sanofi-aventisu obdržela obsílku od generálního prokurátora státu New York se žádostí o předložení určitých dokumentů k navrženému urovnání soudní pře s Apotexem o patentu na Plavix v USA. Čistý prodej Plavixu v Evropě za první čtvrtletí vzrostl o 5,4 % na 448 mil., a to i přes další pokles v Německu vlivem výrazného útlumu trhu a vlivu paralelního dovozu. V Japonsku zůstane v platnosti do května 2007 dvoutýdenní limit na předpisy stanovený japonskými úřady. Čtvrtletní prodej Plavixu činil celkem 4 mil.. Na konci roku 2006 byla japonským úřadům předložena žádost o schválení Plavixu jako prostředku proti akutnímu koronárnímu syndromu. Celosvětový prodej 1 Aprovelu, Avapra a Karvey : mil. Q Změna na srovnatelné m základě Evropa % USA % Ostatní země % CELKEM % Celosvětový prodej Aprovelu, Avapra a Karvey za první čtvrtletí 2007 činil 443 mil., což je nárůst o 11,6 %. 6) IMS NPA, 1. čtvrtletí 2007

6 Čistý prodej tohoto produktu v USA za první čtvrtletí vzrostl o 15,0 %, a to z velké části v důsledku vyšších prodejních cen. Celkové množství tohoto produktu, které bylo předepsáno za stejné období, nevzrostlo ani nekleslo 6. Dne Poradní výbor FDA pro choroby srdce a ledvin doporučil schválit Avalide jako počáteční prostředek pro léčbu hypertenze. Avalide je kombinace irbesartanu a hydrochlorothiazidu a je schválen pro léčbu hypertenze u pacientů s krevním tlakem neregulovaným monoterapií. Pokud dojde ke schválení, novou indikací pro Avalide bude počáteční léčba hypertenze u pacientů, u nichž by monoterapií zřejmě nebyl dosažen cílový krevní tlak.

7 Čistý prodej podle segmentů odbytu - vakcíny pro lidi Konsolidovaný čistý prodej v odbytovém segmentu vakcíny pro lidi za první čtvrtletí činil 567 mil., což je nárůst o 16,0 %. Velkou zásluhu na tomto růstu mělo značné zvýšení prodeje vakcín pro dospělé aplikovaných jako druhá injekce. Prodej Adacelu TM (aplikovaného jako druhá injekce pro dospívající a dospělé proti tetanu, záškrtu a černému kašli) zahájený v USA v červenci 2005 dosáhl za první čtvrtletí 67 mil., což je nárůst o 133,3 %. Nový výrobní závod schválený FDA v srpnu 2006 zajistil další výrobní kapacitu potřebnou kvůli rostoucí poptávce po Adacelu TM a dalších vakcínách proti černému kašli. Čtvrtletní prodej vakcín proti chřipce klesl o 17,1 % na 58 mil.. Na jižní polokouli prodej vakcín proti chřipce vzrostl o 14,4 %, zatímco v USA klesl, protože srovnávaný výsledek za první čtvrtletí 2006 byl vysoký díky prodloužení kampaně na vakcíny z roku 2005 a nákupu rezervních zásob středisky pro léčbu a prevenci nemocí. Menactra vykázala čistý prodej 75 mil., což představuje meziroční nárůst 53,7 % dosažený díky velké poptávce a zvýšené dostupnosti dodávek. mil. Čistý prodej za 1. čtvrtl Změna na srovnatelném základě Vakcíny proti obrně, černému kašli a spavé nemoci % Booster vakcíny pro dospělé % Vakcíny proti chřipce % Vakcíny pro cestovatele a další endemické vakcíny % Vakcíny proti meningitidě a zápalu plic % Ostatní vakcíny % CELKEM % Čistý prodej Sanofi Pasteur MSD, společného podniku s Merck & Co v Evropě, vzrostl podle vykázaných údajů (nehledě na srovnatelnost) o 3,5 % na 149 mil.. Tento trend odráží rozdíly v nafázování několika tendrů na inline vakcíny na stejné období v roce Sanofi Pasteur MSD nyní prodává v 18 evropských zemích včetně Francie, Německa, Velké Británie a Itálie Gardasil. V roce 2007 přibude Španělsko. Úřady v Německu, Francii, Itálii, Rakousku, Norsku a Lucembursku prozatím doporučily vakcinaci dívek a mladých žen proti lidskému viru papilomu. Prodej Sanofi Pasteuru MSD není konsolidován společností sanofi-aventis

8 Čistý prodej podle geografických oblastí mil. Čistý prodej za 1. čtvrtl Změna na srovnatelné m základě Evropa 3, % USA 2, % Ostatní země 1, % CELKEM 7, % V Evropě byl prodej nadále tlačen dolů reformami zdravotní péče realizovanými ve Francii a Německu v roce Poklesl o 1,3 % v meziročním srovnání. V Německu došlo opět k prudkému propadu, protože pokračoval paralelní dovoz Plavixu a Lovenoxu. I ve Francii došlo k poklesu, pomohly zde ale zimní patologie. Jedním procentem se na poklesu čistého prodeje za první čtvrtletí v Evropě podílelo postupné zavádění generik Eloxatinu. V USA byl v prvním čtvrtletí zaznamenán mohutný růst prodeje, a to z velké části díky úspěšnosti Ambienu a Ambienu CR TM, Lantusu a vakcín. Růst v ostatních zemích dosáhl 10,9 % a největší byl opět v Latinské Americe a Asii.

9 Upravená konsolidovaná výsledovka za první čtvrtletí 2007 Upravená konsolidovaná výsledovka je v příloze 3. Definice upravených čistých příjmů je v příloze 1 a uvedení konsolidované výsledovky v soulad s upravenou konsolidovanou výsledovkou v příloze 4. Čistý prodej dosažený sanofi-aventisem v prvním čtvrtletí 2007 vzrostl podle vykázaných údajů (nehledě na srovnatelnost) o 2,0 % na mil.. Hrubý zisk byl mil.. Hrubý výnos z prodeje zůstal nezměněn ve srovnání s prvním čtvrtletím 2006 (77,6 %), přičemž byl odrazem těchto dvou opačných trendů: Pokles ostatních příjmů" (licenčních poplatků) z 289 mil. na 256 mil. zejména v důsledku ukončení přijímání licenčních poplatků od Merialu z Fipronilu a poklesu prodeje Plavixu v USA kvůli konkurenci generické verze; Zlepšení poměru odbytových nákladů k čistému prodeji o 0,5 bodu (na 26,0 %) díky výhodnému mixu produktů. Náklady na výzkum a vývoj byly vyšší o 3,3 % (kolem 7 % bez měnových vlivů) a dosáhly mil.. Odbytové a režijní náklady správní povahy byly o 8,6 % nižší než v prvním čtvrtletí 2006 a činily mil., což představovalo 26,1 % čistého prodeje (oproti 29,1 % ve srovnatelném období roku 2006). V prvním čtvrtletí 2007 byl stále nízký kurz dolaru vůči euru a sanofiaventis pokračoval v realizaci opatření za účelem přizpůsobení se měnícímu se prostředí započaté v roce V rámci ostatních běžných provozních příjmů a výdajů byly vykázány čisté příjmy 137 mil. oproti 91 mil. v prvním čtvrtletí Provozní příjmy běžné 1 vzrostly o 12,4 % na mil., což představovalo 37,9 % čistého prodeje - o 3,5 bodu více než v prvním čtvrtletí V prvním čtvrtletí 2007 bylo do nákladů zaúčtováno 22 mil. na pokračující realizaci plánu restrukturalizace zahájenou ve Francii v roce Provozní příjmy byly mil., což je pokles o 8,6 %. Tento pokles byl zapříčiněn tím, že údaj za první čtvrtletí 2006 zahrnuje čistý zisk z prodeje majetkových podílů a práv k produktům ve výši 550 mil., který vznikl hlavně prodejem práv k produktu Exubera (460 mil., 384 mil. po zdanění) a zbývajících majetkových podílů v subjektu Animal Nutrition (45 mil., 31 mil. po zdanění). Čisté finanční náklady činily 32 mil. oproti 30 mil. za první čtvrtletí Náklady na úroky z úvěrů byly 56 mil. oproti 73 mil. za srovnatelné období roku Náklady na daň z příjmu činily 595 mil. oproti 832 mil. za první čtvrtletí Výsledná daňová sazba byla 22,3 % oproti 28,5 % za srovnatelné období roku V roce 2007 tato položka obsahuje čistý zisk 223 mil. z rozpuštění rezerv na daňová rizika a daňové audity, zatímco v roce 2006 byly náklady na daň z příjmu příznivě ovlivněny sníženou sazbou daně ze zisku z prodeje práv k produktu Exubera. Bez těchto dvou věcí by daňová sazba činila 30,7 % - stejně jako za první čtvrtletí 2006.

10 Podíl na zisku přidružených společností byl 159 mil. oproti 181 mil. za první čtvrtletí Tato položka byla nepříznivě ovlivněna především poklesem podílu zisku po zdanění z teritorií, která má pod sebou BMS (zejména USA) v rámci aliance Plavix a Avapro (99 mil. oproti 113 mil. za první čtvrtletí 2006) způsobeným nabídkou generické verze v USA. Minoritní podíly činily celkem 112 mil. oproti 97 mil. v prvním čtvrtletí Tato položka zahrnuje podíl na zisku před zdaněním vyplacený ve prospěch BMS z teritorií, která má pod sebou sanofi-aventis (107 mil. oproti 94 mil. v prvním čtvrtletí 2006). Upravené čisté příjmy klesly o 2,6 % na mil.. Upravený výnos na akcii (EPS) byl 1,57, což je pokles o 3,1 % oproti tomuto údaji za první čtvrtletí 2006, který činil 1,62, a to při průměrném počtu akcií 1 351,1 mil. v prvním čtvrtletí 2007 a 1 344,4 mil. v prvním čtvrtletí Upravené čisté příjmy bez vybraných položek (viz příloha 5) byly mil., což je nárůst o 11,8 % oproti tomuto údaji za první čtvrtletí 2006, který činil mil.. Upravený výnos na akcii bez vybraných položek (viz příloha 5) byl 1,41, což je nárůst o 11,0 % oproti tomuto údaji za první čtvrtletí 2006, který činil 1,27. Čistá zadluženost, která byla na konci prosince ,8 mld., činila ke mld.. Zvýšení odhadu pro rok 2007 Na základě dobrých výsledků dosažených v prvním čtvrtletí 2007 společnost zvýšila odhad růstu svého upraveného výnosu na akcii za celý rok 2007 z 6 % na 9 % (bez vybraných položek 2/3 ). Odhlédne-li se od případného vlivu významných nepříznivých událostí (jako například významných nepříznivých událostí u Lovenoxu a Plavixu v USA), skupina očekává v roce 2007 růst upraveného výnosu na akcii bez vybraných položek kolem 9 %, počítáno v kurzu 1 = 1,25 USD, a to i přes ukončení ochrany Ambienu IR v USA v dubnu a nástupu generické konkurence Eloxatinu v Evropě. Citlivost na kurz eura k dolaru se odhaduje na růst o 0,6 % při pohybu kurzu o 1 cent 4. 2) Viz příloha 5 3) Bez vybraných položek, za rok 2006 upravený výnos na akcii činil 4,88 euro. 4) Na základě průměru kurzu eura k dolaru (1 euro = 1,31) za 1. čtvrtletí 2007, odhad růstu upraveného výnosu na akcii bez vybraných položek by byl kolem 5,4 %.

11 Prohlášení do budoucnosti Tato informace obsahuje vyjádření, která mají charakter vyjádření do budoucnosti ve smyslu U.S. Private Securities Litigation Reform Act z roku Prohlášení do budoucnosti jsou prohlášení, která nejsou historickými fakty. Tato prohlášení zahrnují finanční výhledy a odhady a s nimi spojené předpoklady, prohlášení ohledně plánů, cílů a očekávání vzhledem k budoucím operacím, produktům a službám a prohlášení týkající se budoucích výkonů. Prohlášení do budoucnosti jsou obecně identifikována výrazy očekává, předpokládá, věří, zamýšlí, odhaduje a podobnými výrazy. I když je vedení sanofi-aventis přesvědčeno, že očekávání vyjádřená v takových prohlášeních do budoucnosti jsou důvodná, investoři upozorňují, že informace a prohlášení do budoucnosti jsou předmětem různých rizik a nejistot, z nichž mnohé je obtížné předvídat a obecně jsou mimo kontrolu sanofi-aventis, což může způsobit, že se skutečné výsledky budou podstatně lišit od těch, které byly popsány, zahrnuty nebo promítnuty v těchto vyjádřeních do budoucnosti. Níže uvedené faktory, mezi jinými riziky a nejistotami, které jsou popsány v našich veřejných záznamech u SEC a AMF, předložených sanofi-aventis a Aventis, včetně těch, uvedených podle Prohlášení do budoucnosti a Rizikových faktorů ve výroční zprávě sanofi-aventis na formuláři 20-F za rok končící 31. prosince Sanofi-aventis nepřebírá žádné závazky ohledně poskytování doplňujících informací nebo oprav žádného z prohlášení do budoucnosti.

12 Poslední události Oznámení úprav informací pro předepisování Keteku v USA Oznámení, že lhůta pro přezkoumání žádosti o schválení léku Acomplia v USA byla prodloužena o 3 měsíce, tj. do Prezentace výsledků III. fáze klinických zkoušek TAX 327, při nichž byl zkoumán režim na bázi Taxotere u pacientů s metastatickou hormonální rakovinou prostaty vzdorující léčbě na Symposiu o rakovině prostaty ASCO. Tyto výsledky ukazují dlouhodobé přežívání pacientů Oznámení, že v dubnu 2007 začne uvádění SoloSTARu pro Lantus a SoloSTARu u pro Apidru na trh v Evropě Oznámení hrazení Acomplie ve Francii pro obézní pacienty s cukrovkou 2. typu Oznámení, že rimonabant se dostal na pořad jednání Poradního výboru pro endokrinologické a metabolické léky, které proběhne Oznámení sanofi-aventisu a Oxford BioMedicy, že spolu podepsali exkluzivní licenční smlouvu s celosvětovou platností na vývoj a komerční uplatnění TroVaxu pro léčbu a prevenci rakoviny Oznámení zahrnutí Keteku do Evropského přehledu charakteristik produktů (SmPC) Oznámení převodu veškerých komerčních práv k Panaldinu v Japonsku z Daiichi na sanofi-aventis Oznámení schválení prodeje Acomplie ve Švýcarsku Oznámení schválení vakcíny H5N1 sanofi pasteuru ze strany FDA Oznámení publikace studie PREVAIL (prevence VTE po akutní ischemické chorobě s LMWH Enoxaparinem) v dubnovém vydání časopisu The Lancet Oznámení hrazení Acomplie (rimonabantu) ve Švýcarsku pro léčbu pacientů s nadváhou s cukrovkou 2. typu a pacientů s obezitou Oznámení schválení Acomplie v Brazílii pro léčbu obézních pacientů a pacientů s nadváhou s doprovodnými rizikovými faktory jako cukrovka 2. typu nebo dyslipidemie Oznámení schválení SoloSTARu pro Lantus ze strany FDA Finanční kalendář Výroční valná hromada Prodej a výsledky za druhé čtvrtletí Schůze pracovníků výzkumu a vývoje Prodej a výsledky za třetí čtvrtletí 2007

13 Přílohy Seznam příloh Příloha 1: Vysvětlivky a finanční ukazatele Příloha 2: Čistý prodej za první čtvrtletí 2007 podle produktů Příloha 3: Upravená konsolidovaná účetní závěrka za první čtvrtletí 2007 Příloha 4: Uvedení konsolidované výsledovky za první čtvrtletí 2007 v soulad s upravenou konsolidovanou výsledovkou Příloha 5: Trend vývoje vybraných položek upravených čistých příjmů po zdanění Příloha 1: Vysvětlivky a finanční ukazatele Srovnatelný čistý prodej Když se zmiňujeme o změně našeho prodeje na "srovnatelném" základě, je tím míněno vyloučení vlivu pohybu devizových kurzů a změn struktury skupiny (akvizice a prodej podílů ve společnostech a práv k výrobkům a změny ve způsobu konsolidace u konsolidovaných společností). Vliv devizových kurzů vylučujeme přepočtem prodeje za předcházející období na základě devizových kurzů používaných v běžném období. Vliv akvizic vylučujeme zahrnutím prodeje za část předcházejícího období rovnající se části současného období, po níž jsme vlastnili společnost nebo práva k výrobku na základě údajů o prodeji, které obdržíme od strany, akvizici jejíž společnosti nebo jejichž práv k výrobku jsme provedli. Podobně vylučujeme prodej za příslušnou část předcházejícího období, když jsme prodali společnost nebo práva k výrobku. Při změně způsobu konsolidace je předcházející období přepočteno způsobem použitým pro současné období. Uvedení čistého prodeje za první čtvrtletí 2006 v soulad se srovnatelným čistým prodejem za první čtvrtletí 2006 mil. Q Čistý prodej za 1. čtvrtl ,035 Vliv změn struktury skupiny (16) Vliv devizových kurzů (308) Srovnatelný čistý prodej za první čtvrtl ,711

14 Celosvětový prodej produktu Když se zmiňujeme o celosvětovém prodeji produktu, je tím míněn náš konsolidovaný čistý prodej tohoto produktu mínus jeho prodej našim partnerům v rámci aliancí plus nekonsolidovaný prodej prováděný prostřednictvím našich aliancí s Bristol-Myers Squibbem pro Plavix a Iscover (clopidogrel) a Aprovel, Avapro a Karvea (irbesartan) na základě informací poskytnutých nám našimi partnery v rámci aliancí. Provozní příjmy - běžné "Provozní příjmy - běžné" definujeme jako provozní příjmy před restrukturalizací, snížením hodnoty nemovitostí, zařízení a vybavení a nehmotného majetku v důsledku nového ocenění a započtením zisku nebo ztráty z prodeje majetkových podílů a práv k produktům a z ukončených soudních sporů. Upravené čisté příjmy "Upravené čisté příjmy" definujeme jako "účetní čisté příjmy" po minoritních podílech (stanovených podle IFRS) upravené tak, aby neobsahovaly: (a) podstatné vlivy zúčtování akvizic a (b) náklady na integraci a restrukturalizaci spojené s akvizicemi. Sanofi-aventis se domnívá, že vyloučení těchto vlivů z čistých příjmů poskytuje investorům lepší pohled na nejdůležitější oblasti finančního hospodaření celé skupiny. Podstatné vlivy zúčtování akvizic, především akvizice Aventisu, jsou tyto: Zaúčtování snížení hodnoty znovu ohodnocených zásob; bez daně. Zaúčtování amortizace a snížení hodnoty nově ohodnoceného nehmotného majetku; bez daně. Zaúčtování veškerého zhoršení "goodwillu" (tj. snížení abstraktní hodnoty firmy). Sanofi-aventis z upravených čistých příjmů vylučuje také náklady na integraci a restrukturalizaci (bez daně) spojené s akvizicí Aventisu. mil. Q Konsolidovaná účetní závěrka (neauditovaná) Q Upravená konsolidovaná účetní závěrka (neauditovaná) Čistý prodej 7,177 7,177 Čistý prodej po minoritních podílech 1,537 2,117 Základní výnos na akcii

15 Příloha 2: Čistý prodej za první čtvrtletí 2007 podle produktů mil. Q Čisté prodeje Q Srovnatelné čisté prodeje Q Vykázané čisté prodeje Lovenox Plavix Stilnox /Ambien /Ambien CR Taxotere Eloxatin Lantus Copaxone Aprovel Tritace Allegra Amaryl Xatral Actonel Depakine Nasacort CELKEM 4,483 4,057 4,265 Ostatní produkty 2,127 2,165 2,258 CELKEM farmaceutika 6,610 6,222 6,523 Vakcíny CELKEM čisté prodeje 7,177 6,711 7,035

16 Příloha 3: Upravená konsolidovaná účetní závěrka za první čtvrtletí 2007 Upravená konsolidovaná účetní závěrka za první čtvrtletí 2007 (neauditovaná) V mil. Q Upravený konsolidovaný výkaz příjmů (neauditovaný) jako % čistých prodejů Q Upravený konsolidovaný výkaz příjmů (neauditovaný) jako % čistých prodejů % změna Čisté prodeje 7, % 7, % +2.0% Jiné tržby % % -11.4% Prodejní náklady (1,864) (26.0%) (1,867) (26.5%) -0.2% Hrubý zisk 5, % 5, % +2.1% Náklady na výzkum a vývoj (1,081) (15.1%) (1,046) (14.9%) +3.3% Prodejní a obecné náklady (1,873) (26.1%) (2,050) (29.1%) -8.6% Další běžný provozní zisk Další běžné provozní náklady (54) - (28) - - Amortizace nehmotných aktiv (33) - (33) - - Provozní zisk - běžný* 2, % 2, % +12.4% Náklady na restrukturualizaci (22) Snížení hodnoty PP&E a nehmotných aktiv - - (1) - - Další provozní zisky a náklady Provozní zisk 2, % 2, % -8.6% Finanční náklady (83) - (109) % Finanční zisk % Zisk před zdaněním a přidruženými spol. 2, % 2, % -8.8% Daň z příjmu (595) (8.2%) (832) (11.8%) -28.5% Efektivní sazba daně 22.3% % - - Podíl na zisku/ ztrátě pridružených spol % Čistý zisk před minoritními podíly 2, % 2, % -1.8% Minoritní podíly % Čistý zisk 2, % 2, % -2.6% Průměrný počet akcií (v mil.) 1, ,344.4 Zisk na akcii (v eurech) % *Provozní příjmy před restrukturalizací, snížením hodnoty nemovitostí, zařízení a vybavení a nehmotného majetku v důsledku nového ocenění a započtením zisku nebo ztráty z prodeje majetkových podílů a práv k produktům a z ukončených soudních sporů

17 Příloha 4: Uvedení konsolidované výsledovky za první čtvrtletí 2007 v soulad s upravenou konsolidovanou výsledovkou Obsahem úprav výsledovky je vyloučení podstatných vlivů zúčtování akvizic, především akvizice Aventisu obnášející 580 mil. bez odložených daní (bez vlivu na peněžní toky skupiny). V mil. Q Konsolidovaný výkaz (neauditovaný) Úpravy Q Upravený konsolidovaný výkaz (neauditovaný) Čisté prodeje 7,177 7,177 Jiné tržby Prodejní náklady (1,864) (1,864) Hrubý zisk 5,569 5,569 Náklady na výzkum a vývoj (1,081) (1,081) Prodejní a obecné náklady (1,873) (1,873) Další běžný provozní zisk Další běžné provozní náklady (54) (54) Amortizace nehmotných aktiv (919) 886 (a) (33) Provozní zisk běžný* 1, ,719 Náklady na restrukturualizaci (22) (22) Snížení hodnoty PP&E a nehmotných - - aktiv Další provozní zisky a náklady - - Provozní zisk 1, ,697 Finanční náklady (83) (83) Finanční zisk Zisk před zdaněním a přidruženými spol. 1, ,665 Daň z příjmu (268) (327) (b) (595) Podíl na zisku/ ztrátě pridružených spol (c) 159 Čistý zisk před minoritními podíly 1, ,229 Minoritní podíly Čistý zisk 1, ,117 Průměrný počet akcií (v mil.) 1, ,351.1 Zisk na akcii (v eurech) *Provozní příjmy před restrukturalizací, snížením hodnoty nemovitostí, zařízení a vybavení a nehmotného majetku v důsledku nového ocenění a započtením zisku nebo ztráty z prodeje majetkových podílů a práv k produktům a z ukončených soudních sporů

18 Podstatné vlivy zúčtování akvizic (především akvizice Aventisu) na konsolidovanou výsledovku za první čtvrtletí 2007 jsou tyto: a) Zaúčtování amortizace nehmotného majetku ve výši 886 mil.. Tato úprava nemá vliv na peněžní toky skupiny. b) Odložené daně ve výši 327 mil. v důsledku amortizace nehmotného majetku ve výši 886 mil.. Tato úprava nemá vliv na peněžní toky skupiny. c) Zaúčtování amortizace nehmotného majetku a snížení jeho hodnoty v důsledku nového ocenění ve výši 21 mil. (bez daně) do "podílu na zisku (ztrátě) řidružených společností". Tato úprava nemá vliv na peněžní toky skupiny.

19 Příloha 5: Trendy vývoje vybraných položek upravených čistých příjmů po zdanění V mil. Q Q Náklady na restrukturalizaci (15) - Čistý zisk nebo ztráta z prodeje majetkových podílů a práv k produktům Rezervy na finanční instrumenty, soudní pře, daňové prověrky a další věci CELKEM po zdanění ) Čisté použití rezerv na daňová rizika a daňové audity: 223 mil. 2) Z toho: Exubera : 384 mil. Animal Nutrition: 31 mil.