ZFP realitní fond, otevřený podílový fond, ZFP Investments, investiční společnost, a.s.

Transkript

1 ZFP Investments, investiční společnost, a.s.

2 Základní údaje a) Název podílového fondu: ISIN: ZFP Investments, investiční společnost, a.s. CZ Náležitosti výroční zprávy: b) Údaje o investiční společnosti, která fond obhospodařuje, a zpráva o její činnosti Po celou dobu roku 2014 od jeho vytvoření byl fond obhospodařován společností ZFP Investments, investiční společnost, a.s. Vedle aktivní správy majetku fondu na základě výsledku neustálého monitoringu vhodných investičních příležitostí byla v roce 2014 upřena pozornost zejména na akvizici dalších nemovitostních aktiv, která by rozšířila portfolio stávajících nemovitostních aktiv v majetku fondu - budovy Florenc Office Center zakoupenou u do majetku tohoto fondu v březnu roku V únoru roku 2015 tak fond nabyl do svého majetku logistické centrum obchodního řetězce Penny Market v Radonicích u Prahy. Penny Market Distribution Center v Radonicích u Prahy je hlavním distribučním centrem a sídlem ředitelství obchodního řetězce Penny Market v České republice a zahrnuje celkovou plochu o výměře přesahující 40 tisíc metrů čtverečních. Nemovitost se nachází na severovýchodním okraji Prahy v bezprostřední blízkosti rychlostní silnice R10, která zajišťuje napojení na dálniční síť. Tato lokalita patří mezi nejpopulárnější pro umístění průmyslových a logistických center v Praze, což potvrzuje velmi nízká míra neobsazenosti. Budova byla postavena v roce 2000 a v roce 2007 došlo k jejímu rozšíření na stávající výměru m2. Samotný sklad má rozlohu m2 a přístup zajišťuje 94 nakládacích ramp. Obchodní řetězec Penny Market je součástí nadnárodní obchodní skupiny REWE Group, jedné z největších obchodních společností na světě, provozující síť více než 14 tisíc prodejen s tržbami 51 miliard EUR (2013). V České republice vedle obchodů Penny Market vlastní i síť prodejen Billa. Oba tyto obchodní řetězce u nás provozují celkem 549 prodejen a supermarketů a zaměstnávají na 13 tisíc zaměstnanců. V roce 2015 předpokládá společnost postupné rozšiřování portfolia fondu o další nemovitostní aktiva, a to zejména díky stabilnímu nárůstu investic do fondu. Tento předpoklad je založen na dlouholetých zkušenostech obou akcionářů společnosti na trhu, na znalosti investorského potenciálu, motivované distribuci s vybudovanou rozsáhlou klientelou a rozsáhlou zkušeností na realitním trhu. c) Údaje o portfolio manažerech Po celou dobu roku 2014 byl portfolio manažerem fondu pan Ing. Vladimír Bencz. Pan Ing. Vladimír Bencz je současně členem představenstva investiční společnosti, která fond obhospodařuje. Je absolventem Ekonomické univerzity v Bratislavě (národohospodářská fakulta). Od roku 2001 je výkonným ředitelem a současně členem představenstva slovenské ZFP Investments, investiční společnost, a.s. 2 Výroční zpráva 2014

3 investiční společnosti IAD Investments, správ. spol., a.s., v roce 2013 byl zvolen předsedou představenstva této společnosti. d) Údaje každého depozitáře fondu v rozhodném období a době, po kterou činnost depozitáře vykonávali V rozhodném období vykonávala činnost depozitáře společnost Československá obchodní banka, a.s., se sídlem Radlická, Praha 5, PSČ , IČO: e) Údaje každé osoby, která byla depozitářem pověřena úschovou nebo opatrováním majetku fondu, pokud je u této osoby uloženo více než 1 % hodnoty majetku fondu kolektivního investování Úschova a opatrování majetku fondu je zajištěno depozitářem fondu, kterým je Československá obchodní banka, a.s. žádná jiná osoba nebyla depozitářem pověřena touto činností. f) Údaje každé osoby oprávněné poskytovat investiční služby, která vykonávala činnost hlavního podpůrce ve vztahu k majetku fondu kolektivního investování, v rozhodném období, a údaj o době, po kterou tuto činnost vykonávala V rozhodném období nevykonával žádný subjekt činnost hlavního podpůrce pro fond, resp. žádný obchod ve vztahu k majetku fondu nebyl uskutečněn prostřednictvím hlavního podpůrce. g) Údaje o identifikaci majetku, jehož hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku ke dni, kdy bylo provedeno ocenění pro účely této zprávy, s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné hodnoty na konci období V rozhodném období byla do majetku fondu pořízena majetková účast ve společnosti Florenc Office Center s.r.o. Pořizovací cena této majetkové účasti činí částku ve výši Kč a její reálná hodnota k činí tis. Kč. h) Údaje o vývoji hodnoty podílového listu v rozhodném období v názorné grafické podobě Od zahájení činnosti fondu v červnu roku 2013 do pořízení první majetkové účasti v nemovitostní společnosti v březnu 2014 vykazovala hodnota podílového listu pokles. Tento mírný pokles byl dán náklady na činnost fondu, které byly vyšší než výnosy z likvidních aktiv. Po pořízení první majetkové účasti byl vývoj hodnoty podílového listu relativně stabilní. Koncem rozhodného období se pak situace změnila a hodnota podílového listu začala vykazovat růst. ZFP Investments, investiční společnost, a.s. 3 Výroční zpráva 2014

4 i) Údaje o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5% hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období Žádné výše uvedené soudní ani rozhodčí spory nebyly v rozhodném období vedeny. j) Údaje o hodnotě všech vyplacených výnosů na jeden podílový list V rozhodném období nebyly vypláceny žádné výnosy. Fond je růstovým fondem, tj. nepoužívá zisk k výplatě podílů na zisku z výsledků hospodaření s majetkem ve fondu podílníkům, ale veškerý zisk je reinvestován v rámci hospodaření fondu. k) Údaje o skutečně zaplacené úplatě obhospodařovateli za obhospodařování fondu, s rozlišením na údaje o úplatě za výkon činnosti depozitáře, administrátora, hlavního podpůrce a auditora, a údaje o dalších nákladech či daních Úplata určená investiční společnosti jako obhospodařovateli za obhospodařování fondu a současně jako administrátorovi fondu činila v rozhodném období částku ve výši tis. Kč. Úplata za činnost depozitáře činila v rozhodném období částku ve výši 603 tis. Kč. Úplata za činnost hlavního podpůrce v rozhodném období činila částku ve výši 0 Kč. Úplata za činnost auditora činila v rozhodném období částku ve výši 49 tis. Kč. Dalšími náklady byly náklady na bankovní poplatky ve výši 74 tis. Kč, náklady spojené s výborem odborníků ve výši 80 tis. Kč, náklady z kurzových rozdílů ve výši 823 tis. Kč. l) Údaje o počtu emitovaných podílových listů Ke konci rozhodného období je v oběhu celkem kusů podílových listů fondu. m) Údaje o počtu vydaných a odkoupených podílových listů V rozhodném období bylo vydáno celkem kusů podílových listů, žádné podílové listy nebyly odkoupeny. Fond není povinen první 3 roky od svého vzniku odkupovat podílové listy. n) Údaje o fondovém kapitálu připadajícím na jeden podílový list Ke konci rozhodného období činil fondový kapitál připadající na jeden podílový list částku 1,0122 Kč. o) Údaje o skladbě a změnách majetku v portfoliu V březnu 2014 byla do majetku fondu nabyta 100% majetková účast v nemovitostní společnosti Florenc Office Center s.r.o. V září 2014 pak fond založil nemovitostní společnost Logis R s.r.o. Kromě účastí v nemovitostních společnostech tvořily majetek fondu především pohledávky vůči bankám. p) Údaje o fondovém kapitálu podílového fondu a fondovém kapitálu připadajícím na jeden podílový list za poslední tři uplynulá období Vlastní (fondový) kapitál Hodnota vlastního (fondového) kapitálu na 1 1,0122 0,9909 kus podílového listu Údaje za předchozí období roku 2012 vzhledem k vytvoření fondu v roce 2013 nejsou k dispozici. q) Údaje o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami obhospodařování fondu za rozhodné období, včetně údajů o protistranách obchodů, druhu a výši přijatého zajištění, výnosech a nákladech spojených s použitím těchto technik Pro efektivní obhospodařování majetku v podílovém fondu může obhospodařovatel používat finanční deriváty a repo obchody. Efektivním obhospodařováním majetku se rozumí realizace operací za účelem snížení rizika, za účelem snížení nákladů, nebo za účelem dosažení dodatečných výnosů pro podílový fond za předpokladu, že podstupované riziko je prokazatelně nízké. Expozice z těchto operací musí být vždy plně kryta majetkem v Podílovém fondu tak, aby bylo možno vždy dostát závazkům z těchto operací. ZFP Investments, investiční společnost, a.s. 4 Výroční zpráva 2014

5 Jednotlivá rizika spojená s investicemi s těmito nástroji jsou uvedena ve statutu fond v kapitole Rizikový profil. Limit vůči jedné smluvní straně při investování do investičních cenných papírů a do nástrojů peněžního trhu vydaných jedním emitentem a vkladu u tohoto emitenta nesmí překročit 20 % hodnoty majetku Podílového fondu. Riziko protistrany vůči smluvní straně při využití finančních derivátů nesmí překročit 5 %, respektive 10 % hodnoty majetku Podílového fondu, je-li smluvní stranou Česká národní banka nebo centrální banka jiného státu, banka se sídlem v České republice, zahraniční banka, která má pobočku umístěnou v České republice, a další osoby uvedené v 72 odst. 2 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech ( zákon ). Při výpočtu rizika protistrany se postupuje podle ustanovení 65 odst. 2 až 4 nařízení vlády č. 243/2013 Sb. ( nařízení vlády ). Používání finančních derivátů a sjednávání repo obchodů při obhospodařování Podílového fondu a postupy měření a snižování rizika plynoucího z použití těchto technik, nejsou-li ve statutu fondu upraveny výslovně, se řídí nařízením vlády. Finanční derivát nesmí být použit a repo obchod nesmí být sjednán způsobem nebo za účelem obcházejícím investiční strategii Podílového fondu nebo pravidla upravená statutem a nařízením vlády. Za účelem zajištění cizoměnové investice do nemovitostní společnosti Florenc Office Center s.r.o. fond používá obchody s měnovými deriváty, především měnové forwardy a swapy. K byly u Československá obchodní banka, a.s. (ČSOB) otevřeny za účelem zajištění 3 forwardy a 1 swap. Ocenění těchto derivátů činilo k částku tis. Kč (záporná reálná hodnota z pohledu fondu) a riziko protistrany je tedy ke konci účetního období nulové. Za účelem zajištění pohledávek ČSOB za fondem plynoucích ze zajišťovacích operací je u ČSOB veden zvláštní účet. K peněžním prostředkům na tomto účtu je zřízeno zástavní právo ve prospěch ČSOB. Po dobu trvání zástavního práva není fond s peněžními prostředky na účtu oprávněn žádným způsobem disponovat. Ke činila výše prostředků na zvláštním účtu 60 miliónů Kč. Celková expozice fondu pákový efekt Metoda hrubé hodnoty aktiv 97,37 % Závazková metoda 28,82 % r) Údaje o výsledném objemu závazků vztahující se k technikám, které obhospodařovatel používá k obhospodařování fondu, ke konci účetního období, s rozlišením, zda se jedná o repo obchody nebo deriváty K byly v ČSOB otevřeny za účelem zajištění cizoměnové investice do nemovitostní společnosti Florenc Office Center s.r.o. 3 forwardy a 1 swap s celkovým závazkem ve výši tis. Kč. s) Údaje o změnách ve statutu fondu V rozhodném období nedošlo k žádným podstatným změnám údajů uvedených ve statutu fondu, pouze byly uvedeny poměry fondu do souladu s požadavkem stanoveným v 652 odst. 1 zákona. t) Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech pracovníků a vedoucích osob, které mohou být považovány za odměny, vyplácených obhospodařovatelem investičního fondu jeho pracovníkům nebo vedoucím osobám v účetním období, členěných na pevnou a pohyblivou složku, údaje o počtu pracovníků a vedoucích osob obhospodařovatele tohoto fondu a údaje o případných odměnách za zhodnocení kapitálu, které investiční fond nebo jeho obhospodařovatel vyplatil Obhospodařovatel vyplatil v účetním období 2014 mzdy pracovníkům a odměny vedoucím osobám celkem výši tis. Kč. Veškeré tyto mzdy odměny představují jejich pevnou složku. Odměny byly vyplaceny celkem 8 zaměstnancům a 3 členům představenstva. Všichni pracovníci jsou zapojeni do činností fondu. u) Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech pracovníků nebo vedoucích osob, které mohou být považovány za odměny, vyplacených obhospodařovatelem investičního fondu těm z jeho pracovníků nebo vedoucích osob, jejichž činnost má podstatný vliv na rizikový profil tohoto fondu ZFP Investments, investiční společnost, a.s. 5 Výroční zpráva 2014

6 Obhospodařovatel vyplatil v účetním období 2014 mzdy pracovníkům ve výši tis. Kč a odměny vedoucím osobám (členům představenstva) ve výši 440 tis. Kč, jejichž činnost má podstatný vliv na rizikový profil tohoto fondu. v) Údaje požadované pro speciální fond nemovitostí Údaje o nemovitostech v majetku fondu Všechny nemovitosti v majetku fondu jsou vlastněny prostřednictvím nemovitostní společnosti, na níž má fond účast. Společnost Florenc Office Center s.r.o., se sídlem Praha 7 - Holešovice, Jankovcova 1569/2c, PSČ , IČO: , zapsaná v obchodním rejstříku, vedeném Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka 79376, byla pořízena do majetku fondu dne Před nabytím účasti fondu v této nemovitostí společnosti byly vyhotoveny dva posudky znalců za účelem ocenění nemovitostí v majetku této nemovitostní společnosti, jeden vypracovaný znaleckým ústavem A&CE Consulting, s.r.o., se sídlem Ptašinského 4, Brno, ke dni a druhý vypracovaný znaleckým ústavem RSM TACOMA a.s., se sídlem Karolinská 661, 186 Praha 8 ke dni Pro oba posudky byla použita v souladu se zákonem výnosová metoda. V majetku této nemovitostní společnosti se nachází nemovitosti zapsané na listu vlastnictví č. 585 pro k.ú. Karlín v katastru nemovitostí, vedeném Katastrálním úřadem pro hl. m. Prahu, katastrální pracoviště Praha, a představující budovu nacházejí se na adrese Pobřežní 648/1a, Praha 8 spolu s pozemkem, na němž je budova postavena a dvěma přilehlými pozemky. Jedná se o administrativní centrum Florenc Office Center, které je jednou z nejžádanějších kancelářských budov v Praze a v její blízkosti se nachází řada významných staveb jako hotel Hilton, Diamond Point nebo Oasis. V okolní zástavbě je budova od jihu obklopena pražským Novým Městem a směrem na sever pak plynule navazuje na moderní urbanistický celek Nový Karlín. Budova byla postavena v roce 2003, po celou dobu je využívána k nájmu nebytových prostor pro kancelářské účely a její prostory jsou 100% obsazeny nájemcem - společností KPMG Česká republika, s.r.o. Administrativní budova Florenc Office Center se nachází v obchodní části centra Prahy, s pěší dostupností do historického centra. Budova je dobře dostupná z hlavních komunikací a všemi typy veřejné dopravy. V blízkosti se nachází stanice metra. Nemovitost má rozlohu m2, 10 nadzemních podlaží a tři podzemní podlaží. Má 145 podzemních parkovacích stání a 23 venkovních parkovacích míst podél jižní strany objektu. Uvnitř jsou dvě hlavní recepce s propojením na 4 výtahy, nacházející se ve středu budovy. Spojení s garážemi je zajištěno dvěma výtahy. Vstup do podzemních garáží je z jižní strany komplexu. Budova je v dobrém technickém stavu a je pravidelně udržována. Nemovitosti jsou zatíženy zástavním právem ve prospěch UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. za účelem zajištění úvěru poskytnutého na náklady spojené s financováním výstavby budovy. Ve prospěch nemovitostí jsou zřízena věcná břemena právo vstupu, výstupu, průchodu, vjezdu, výjezdu a průjezdu pro pěší a vozidla s povinností pro sousední pozemkové parcely. Nemovitosti - pozemkové parcely jsou zatíženy věcnými břemeny chůze a jízdy zřízenými ve ZFP Investments, investiční společnost, a.s. 6 Výroční zpráva 2014

7 prospěch sousední budovy, dále budova č.p. 648 je zatížena věcným břemenem povinnosti strpět provoz a užívání vstupní části technologického zařízení transformační stanice TS 8145 a kabelové smyčky 22 kv v nemovitosti s právem volného přístupu za účelem zajištění jejího provozu, oprav a údržby, zřízeným ve prospěch společnosti PREdistribuce, a.s., pozemkové parcely č. 237/1 a 782/6 jsou zatíženy věcným břemenem zřízení, provozování, údržby a opravy podzemního komunikačního vedení a vnitřního zařízení v budově, zřízené ve prospěch společnosti Telefónica Czech Republic, a.s., a pozemková parcela č. 782/6 je zatížena věcným břemenem práva provozu, údržby, úprav podzemního vedení telekomunikační sítě a právo přístupu, zřízené ve prospěch společnosti GTS Czech s.r.o. Dle charakteru věcných břemen a oprávněných subjektů výše uvedená věcná břemena nepředstavují žádná omezení pro vlastníka oceňovaných nemovitostí. Obecně lze říci, že stavebně-právní stav nemovitostí je bez vážnějších závad. Budova v majetku této nemovitostní společnosti byla pořízena za účelem jejího provozování. Budovu spravuje společnost CBRE s.r.o., se sídlem Praha 1 - Nové Město, nám. Republiky 1a/1079, PSČ , IČO Seznam členů výboru odborníků Zdeněk Černý datum vzniku funkce: Člen výboru odborníků určený Depozitářem, vystudoval Vysoké učení technické v Brně, fakulta stavební, a dále absolvoval postgraduální studium na Ústavu soudního inženýrství Vysokého učení technického v Brně; od roku 1997 působil jako vedoucí oddělení oceňování majetku ve společnosti Československá obchodní banka, a.s., jehož činností bylo oceňování majetku pro obchodní činnost banky, od roku 2000 zastává pozici výkonného manažera útvaru oceňování majetku ve společnosti Československá obchodní banka, a.s.; je jmenován soudním znalcem pro obor ekonomika ceny a odhady nemovitostí a pro stavebnictví stavby obytné. Ing. Jiří Šimek - datum vzniku funkce: Vystudoval Vysokou školu ekonomickou v Praze, obor mezinárodní obchod a obor účetnictví, současně absolvoval specializační studium znalectví v oboru ekonomika, odvětví ceny a odhady na Institutu oceňování majetku při Vysoké škole ekonomické v Praze; dlouhodobě se specializuje na oblast znalectví a oceňování, je vedoucím znaleckého ústavu Mazars Consulting, s.r.o. Ján Zibura, MSc, MRICS - datum vzniku funkce: Vystudoval Sheffield Hallam University and Nottingham Trent University, obor realitní investice a management nemovitostí (Real Estate Investment and Management), od roku 2011 je akreditovaným členem RICS (Royal Institution of Chartered Surveyors); dlouhodobě se specializuje na oceňování nemovitostí, ve společnosti Jones Lang LaSalle zastává pozici Associate Director v oddělení oceňování nemovitostí. Údaje o podstatné změně v předpokládaném vývoji peněžních toků spojených s držením nemovitostí nebo s účastmi v nemovitostních společnostech V rozhodném období nedošlo k podstatné změně v předpokládaném vývoji peněžních toků. Údaje o zamýšleném prodeji nemovitosti nebo účasti v nemovitostní společnosti v době do 2 let ode dne nabytí vlastnického práva k nemovitosti nebo před uplynutím předpokládané doby investice Nezamýšlí se prodej účasti v nemovitostní společnosti v době do 2 let ode dne nabytí vlastnického práva k nemovitosti nebo před uplynutím předpokládané doby investice. Údaje o záměru změnit investiční strategii Nezamýšlí se v současné době změna investiční strategie. Popis důvodů nedodržení investičních limitů, došli-li k němu v rozhodném účetním období Fond není povinen dle svého statutu po dobu 3 let ode dne svého vzniku dodržovat investiční limity s výjimkou uvedenou v zákoně. Veškeré povinné limity fond v rozhodném období dodržoval. ZFP Investments, investiční společnost, a.s. 7 Výroční zpráva 2014

8 Údaje o nabytí nemovitosti do jmění tohoto fondu za cenu, která je vyšší o více než 10 % než nižší z cen podle posudků znalců nebo členů výboru odborníků včetně zdůvodnění, údaje o prodeji nemovitosti z majetku tohoto fondu za cenu, která je nižší o více než 10 % než vyšší z cen podle posudků znalců nebo členů výboru odborníků včetně zdůvodnění V rozhodném období nedošlo k nabytí nemovitostí do majetku fondu shora uvedeným způsobem. V Praze Podpisový záznam statutárního orgánu nebo člena statutárního orgánu účetní jednotky: Ing. Dušan Friedl předseda představenstva Peter Lukáč místopředseda představenstva ZFP Investments, investiční společnost, a.s. 8 Výroční zpráva 2014

9 Finanční část Zpráva nezávislého auditora ZFP Investments, investiční společnost, a.s. 9 Výroční zpráva 2014

10 ZFP Investments, investiční společnost, a.s. 10 Výroční zpráva 2014

11 Rozvaha Aktiva 31. prosince prosince 2014 tis. Kč tis. Kč Pohledávky za bankami Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem Náklady příštích období Aktiva celkem Pasiva 31. prosince prosince 2014 tis. Kč tis. Kč Závazky vůči nebankovním subjektům Ostatní pasiva Výnosy a výdaje příštích období Emisní ážio Kapitálové fondy Oceňovací rozdíly Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období Zisk nebo ztráta za účetní období Pasiva celkem Výkaz zisku a ztráty Sestaveno dne prosince prosince 2014 tis. Kč tis. Kč Výnosy z úroků a podobné výnosy Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy 6 2 Správní náklady Zisk nebo ztráta za úč. období z běžné činnosti před zdaněním Podpisový záznam statutárního orgánu nebo člena statutárního orgánu účetní jednotky: Ing. Dušan Friedl předseda představenstva Peter Lukáč místopředseda představenstva Podpisový záznam osoby zodpovědné za vedení účetnictví: Jana Stejskalová ZFP Investments, investiční společnost, a.s. 11 Výroční zpráva 2014

12 Přehled o změnách vlastního (fondového) kapitálu Vlastní akcie Emisní ážio Rezervní fondy Kapitál. fondy Oceňov. rozdíly Nerozdělený zisk, ztráta Zisk (ztráta) Celkem Zůstatek k čistý zisk/ztráta za účet.období prodeje podílových listů ostatní změny Zůstatek k Vlastní akcie Emisní ážio Rezervní fondy Kapitál. fondy Oceňov. rozdíly Nerozdělený zisk, ztráta Zisk (ztráta) Celkem Zůstatek k čistý zisk/ztráta za účet.období prodeje podílových listů ostatní změny Zůstatek k Sestaveno dne Podpisový záznam statutárního orgánu nebo člena statutárního orgánu účetní jednotky: Ing. Dušan Friedl předseda představenstva Peter Lukáč místopředseda představenstva Podpisový záznam osoby zodpovědné za vedení účetnictví: Jana Stejskalová ZFP Investments, investiční společnost, a.s. 12 Výroční zpráva 2014

13 Příloha k účetní závěrce k Charakteristika a hlavní aktivity Podílový fond ZFP Investments, investiční společnost, a.s. (dále fond ) byl vytvořen na základě povolení ČNB, vydaném dne , č.j.: 2013/7017/570, Sp/2013/409/571, které nabylo právní moci dne (den vzniku fondu). Fond je zapsán v seznamu podílových fondů vedeném Českou národní bankou. Fond je vytvořen na dobu neurčitou. Fond je speciálním fondem nemovitostí a má formu otevřeného podílového fondu. Fond není řídícím ani podřízeným fondem. Obhospodařovatelem a administrátorem fondu je ZFP Investments, investiční společnost, a.s., se sídlem Antala Staška 2027/79, Krč, Praha 4, IČO Základní kapitál investiční společnosti činí ,- Kč, splaceno je 100 % výše základního kapitálu. Investiční společnost vznikla dne , kdy byla zapsána do obchodního rejstříku pod spisovou značkou B vedenou Městským soudem v Praze. Investiční společnosti bylo uděleno povolení k činnosti na základě rozhodnutí ČNB sp.zn. Sp/2012/571/571, č.j. 2013/998/570 vydaném dne , které nabylo právní moci dne Investiční společnost je zapsána v seznamu investičních společností vedeném Českou národní bankou. Cílem fondu je dosáhnout zhodnocení vložených prostředků podílníků na úrovni vývoje realitního trhu. Investiční strategie fondu je zaměřena na tvorbu přidané hodnoty portfolia nemovitostí prostřednictvím využívání vhodných investičních příležitostí vznikajících na realitním trhu a také prostřednictvím efektivního výkonu správy jednotlivých nemovitostí s cílem maximalizovat využití jednotlivých nemovitostí. 2. Základní východiska pro sestavení účetní závěrky Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, příslušnými platnými nařízeními, vyhláškami a vnitřními normami v souladu a v rozsahu stanoveném vyhláškou Ministerstva financí České republiky 501/2002 Sb., kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce, ve znění pozdějších předpisů, a Českými účetními standardy pro finanční instituce, kterými se stanoví základní postupy účtování. Fond je povinen dodržovat regulační požadavky příslušného zákona. Účetní závěrka respektuje obecné účetní zásady, především zásadu účtování ve věcné a časové souvislosti, zásadu opatrnosti a předpoklad o schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách. Výnosy a náklady se účtují časově rozlišené, tj. do období, s nímž věcně i časově souvisejí. Účetní závěrka obsahuje rozvahu včetně podrozvahových položek, výkaz zisku a ztráty, přehled o změnách ve vlastním (fondovém) kapitálu a přílohu k účetní závěrce. Účetní závěrka je sestavena k Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná. Údaje ve výkazech a v příloze jsou uvedeny v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. Majetek a závazky z investiční činnosti fondu kolektivního investování se oceňují reálnou hodnotou. Způsob stanovení reálné hodnoty majetku a závazků fondu kolektivního investování v případech, které neupravuje zvláštní právní předpis upravující účetnictví (kterým je zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, včetně jeho prováděcích předpisů, a to zejména vyhlášky č. 501/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou bankami a jinými finančními institucemi), stanoví vyhláška č. 244/2013 Sb., o bližší úpravě některých pravidel zákona o investičních společnostech a investičních fondech. Účetní závěrka fondu musí být ověřena auditorem. Oceňování majetku v podílovém fondu pro účely stanovení aktuální hodnoty podílového listu fondu je prováděno na denní bázi. Oceňování je prováděno v souladu s právními předpisy. ZFP Investments, investiční společnost, a.s. 13 Výroční zpráva 2014

14 3. Účetní metody Okamžik uskutečnění účetního případu Okamžikem uskutečnění účetního případu je den, ve kterém dojde ke vzniku pohledávky nebo závazku, jejich změně nebo zániku a k dalším skutečnostem, které jsou předmětem účetnictví a které nastaly. Fond účtuje o prodeji a nákupu podílových listů v okamžiku uzavření smlouvy (tzv. trade date ) Účtování o účastech v nemovitostních společnostech Při prvotním zachycení jsou účasti v nemovitostní společnosti zachyceny v pořizovací hodnotě, která zahrnuje cenu pořízení a s pořízením související náklady. Následně jsou účasti v nemovitostních společnostech vykázány v reálné hodnotě. Majetkové účasti v nemovitostních společnostech jsou vykázány v reálné hodnotě na zvláštním řádku rozvahy Účasti s rozhodujícím vlivem. Přecenění účastí v nemovitostních společnostech včetně přepočtu cizích měn je vykázáno v pasivech nemovitostního fondu v položce Oceňovací rozdíly z majetku a závazků. Vázané účty Fond zřizuje vázaný účet za účelem skládání peněžních prostředků a zřízení zástavního práva k peněžním prostředkům na účtu jako zajištění budoucích dluhů. Příplatky do základního kapitálu nemovitostních společností Jedná se o poskytnuté příplatky společnosti za účelem úhrady nákladů spojených s nákupem nemovitosti. Náklady související s pořízením nemovitostních společností Náklady přímo související s pořízením nemovitostních společností zahrnují náklady na právní, daňovou a technickou due diligence, bankovní poplatky související s akvizičním dluhovým financováním, náklady ocenění nemovitostí. Ostatní pohledávky Fond účtuje o pohledávkách vzniklých při obchodování s cennými papíry a o ostatních provozních pohledávkách. Pohledávky jsou účtovány v nominálně hodnotě snížené o opravné položky. Úvěry, půjčky a úrokové výnosy Úvěry a půjčky jsou zaúčtovány ve jmenovité hodnotě. Časové rozlišení úroků vztahující se k poskytnutým úvěrům a půjčkám je zahrnuto do celkových zůstatků těchto aktiv. Ostatní závazky Závazky z obchodních vztahů jsou zaúčtovány ve jmenovité hodnotě. Fond účtuje o závazcích vzniklých při obchodování s cennými papíry a o ostatních závazcích. Daň z příjmů Daňový základ pro daň z příjmů je propočten z výsledku hospodaření běžného období před zdaněním přičtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, a dalších položek upravujících daňový základ. Výpočet splatné daňové povinnosti je proveden na konci zdaňovacího období podle zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů. Sazba daně pro rok 2014 činí 5 %. Odložená daň Odložený daňový závazek či pohledávka je vypočten ze všech přechodných rozdílů mezi vykazovanou účetní hodnotou aktiv a pasiv a jejich oceněním pro daňové účely a z daňových ztrát. Výpočet odložené daně je založen na závazkové metodě vycházející z rozvahového přístupu. Odložená daň se zjišťuje ze všech dočasných rozdílů mezi daňovou základnou aktiva nebo závazku a jeho účetní hodnotou v rozvaze. Odložená daňová pohledávka nebo odložený daňový závazek se zjistí jako součin výsledného rozdílu a sazby platné pro období, ve kterém bude daňová pohledávka realizována nebo odložený daňový závazek uhrazen. Odložená daň je zaúčtována do výkazu zisku a ztráty s výjimkou případů, kdy se vztahuje k položkám účtovaným přímo do vlastního kapitálu a kdy je také související odložená daň zahrnuta do vlastního kapitálu. ZFP Investments, investiční společnost, a.s. 14 Výroční zpráva 2014

15 Odložené daňové pohledávky a závazky jsou vzájemně započítány a v rozvaze vykázány v celkové netto hodnotě s výjimkou případů, kdy nelze některé dílčí daňové pohledávky započítávat proti dílčím daňovým závazkům. Přepočty cizích měn Pro přepočet cizích měn je používán kurz devizového trhu vyhlašovaný ČNB platný ke dni účetní transakce. Aktiva a pasiva peněžité hodnoty v zahraniční měně jsou k rozvahovému dni přepočítána kurzem platným k rozvahovému dni. Kurzové rozdíly vzniklé přeceňováním majetku a závazků účtovaných v cizích měnách se účtují na účty nákladů nebo výnosů s výjimkou kurzových rozdílů vzniklých z přepočtu cizoměnových účastí v nemovitostních společnostech, které se vykazují společně s přeceněním těchto účastí rozvahově v položce Oceňovací rozdíly. Vlastní kapitál fondu (fondový kapitál) Prodejní cena podílového listu je vypočítávána jako podíl fondového kapitálu fondu a příslušného počtu podílových listů. Emisní ážio Emisní ážio představuje rozdíl mezi nominální hodnotou všech podílových listů a jejich tržní hodnotou. Deriváty Deriváty je možné z účetního hlediska členit na deriváty k obchodování a deriváty zajišťovací. Všechny finanční deriváty jsou vykazovány v případě kladné reálné hodnoty jako aktiva na řádku Ostatní aktiva a v případě záporné reálné hodnoty jako pasiva na řádku Ostatní pasiva. Použití odhadů Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení společnosti používalo odhady a předpoklady, jež mají vliv na vykazované hodnoty majetku a závazků k datu účetní závěrky a na vykazovanou výši výnosů a nákladů za sledované období. Vedení společnosti stanovilo tyto odhady a předpoklady na základě všech jemu dostupných relevantních informací. Nicméně, jak vyplývá z podstaty odhadu, skutečné hodnoty v budoucnu se mohou od těchto odhadů odlišovat. 4. Doplňující informace k účetní závěrce 4.1. Pohledávky za bankami Běžné účty Termínové vklady Vázané účty Celkem Pohledávky za nebankovními subjekty Pohledávky za nebankovními subjekty představují úvěry poskytnuté nemovitostním společnostem ovládaným fondem. Tyto fond k nevykázal Dluhové cenné papíry Dluhové cenné papíry fond k nevykázal Účasti s rozhodujícím vlivem Tržní hodnota účastí k Název společnosti: Florenc Office Center s.r.o. Logis R s.r.o. Tržní hodnota k Přírůstky Příplatek mimo ZK Výplata z VK Změna tržního přecenění Tržní hodnota k Fond poskytl jako příplatek společníka společnosti Logis R s.r.o. Kč tis. za účelem úhrady nákladů spojených s nákupem nemovitosti logistického areálu v Radonicích. ZFP Investments, investiční společnost, a.s. 15 Výroční zpráva 2014

16 Výpočet tržní hodnoty účasti: Vlastní kapitál SPV + Hodnota nemovitosti - Účetní hodnota nemovitosti 4.5. Ostatní aktiva Ostatní aktiva fond k nevykázal Náklady a příjmy příštích období Náklady a příjmy příštích období Jedná se o časové rozlišení úroků z termínovaných vkladů Závazky vůči nebankovním subjektům Ostatní závazky Celkem Ostatní závazky představují přijaté úhrady klientů na nákup podílových listů fondu Ostatní pasiva Záporné reálné hodnoty derivátů (bod 4.12.) Závazek vůči státnímu rozpočtu 0 0 Různí věřitelé závazky Celkem Různí věřitelé závazky - jedná se o závazky za obhospodařování fondu spřízněnou společností ZFP Investments, investiční společnost, a.s Výnosy a výdaje příštích období Výnosy a výdaje příštích období Jedná se o časové rozlišení nákladů za audit a poplatky za správu depozitáři Vlastní (fondový) kapitál Fond nevykazuje žádný základní kapitál. Jmenovitá hodnota podílového listu je 1 Kč. Celková jmenovitá hodnota všech podílových listů je zachycena na účtu Kapitálové fondy. Emisní ážio z rozdílu mezi jmenovitou a aktuální hodnotou podílových listů je vykazováno samostatně. Aktuální hodnota podílového listu je stanovena jako podíl fondového kapitálu a počtu vydaných podílových listů. Hodnota podílového listu k poslednímu obchodnímu dni roku 2014 činila 1,0122 Kč (2013: 0,9909 Kč). Jedná se o poslední zveřejněné hodnoty podílového listu za rok 2014 a Fond je fondem růstovým, tj. nepoužívá zisk k výplatě podílů na zisku podílníkům, ale veškerý zisk je reinvestován v rámci hospodaření podílového fondu. Ztráta za rok 2014 ve výši tis. Kč bude dle statutu fondu pokryta snížením fondového kapitálu. Přehled změn fondového kapitálu Vlastní akcie Emisní ážio Rezervní fondy Kapitál. fondy Oceňov. rozdíly Nerozdělený zisk, ztráta Zisk (ztráta) Celkem Zůstatek k čistý zisk/ztráta za účet.období prodeje podílových listů ostatní změny Zůstatek k ZFP Investments, investiční společnost, a.s. 16 Výroční zpráva 2014

17 4.11. Oceňovací rozdíly Z přepočtu účastí Celkem Finanční deriváty Nominální hodnota Měnové nástroje Pohledávka Závazek Pohledávka Závazek Měnové forwardy Měnové nástroje celkem Otevřené pozice derivátů, účtované v podrozvahové evidenci jsou přepočítány na reálnou hodnotu k Reálná hodnota Měnové nástroje Kladná Záporná Kladná Záporná Měnové forwardy Měnové nástroje celkem Výnosy z úroků a podobné výnosy Úroky z vkladů u bank a termínovaných vkladů Úroky z poskytnutých úvěrů nemovitostním společnostem Úroky z dluhových cenných papírů 0 0 Celkem Náklady na poplatky a provize Obhospodařovatelský poplatek Depozitářský poplatek Provize a poplatky z obchodů s cennými papíry a účastmi 0 0 Ostatní poplatky a provize Celkem Poplatek za obhospodařování majetku fondu je fixní úplata (podíl z průměrné roční hodnoty fondového kapitálu fondu za účetní období) a činí maximálně 2,5 %. Úplata za výkon funkce depozitáře činí maximálně 0,15 % p.a. z výše fondového kapitálu fondu k poslednímu dni výpočtu fondového kapitálu příslušného měsíce, přičemž při vytvoření fondu činila tato úplata 0,07 % p.a., minimálně Kč měsíčně plus daň z přidané hodnoty v zákonem stanovené výši. Ostatní poplatky a provize zahrnují především poplatky za vedení běžného účtu Zisk nebo ztráta z finančních operací Zisk (ztráta) z kurzových rozdílů Zisk (ztráta) z pevných termínových operací 0 0 Celkem ZFP Investments, investiční společnost, a.s. 17 Výroční zpráva 2014

18 4.16. Správní náklady Náklady na audit Náklady na daně a poplatky Náklady spojené s výborem odborníků, náklady s nemovitost. společnostmi Správní náklady celkem Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním Zisk (ztráta) z běžné činnosti Daň z příjmů Daň splatná běžný rok 0 0 Daň z příjmů celkem Odložená daň Společnosti vznikla odložená daňová pohledávka z titulu neuhrazených ztrát z minulých let. S ohledem na zásadu opatrnosti se o této odložené daňové pohledávce neúčtuje Vztahy se spřízněnými osobami Pohledávky za spřízněnými osobami 0 0 Pohledávky za spřízněnými osobami nebyly vykázány. Závazky účtované fondu od spřízněných osob Jedná se o závazky účtované fondu od společnosti ZFP Investments, investiční společnost, a.s Řízení rizik Tržní riziko Vývoj směnných kursů a úrokových sazeb má vždy vliv na hodnotu aktiv obecně. Míra tohoto vlivu závisí na expozici majetku ve fondu vůči těmto rizikům (např. změna tržní hodnoty dluhopisu při změně úrokové sazby apod.). Tato rizika je však možno do určité míry eliminovat a řídit za použití derivátů. Měnové riziko Měnové riziko spočívá v tom, že hodnota investice může být ovlivněna změnou devizového kurzu. Úrokové riziko Fond je vystaven riziku změny hodnot finančních nástrojů v důsledku změn tržních úrokových sazeb. V případě neočekávaných pohybů sazeb se mohou vytvářet zisky nebo ztráty. Riziko likvidity Riziko nedostatečné likvidity je relevantní zejména u tříd aktiv, kde jejich zpeněžení je obtížné jednak z důvodu mělkosti trhu (nízké poptávce a nabídce) a jednak z důvodu z povahy aktiva danému delšímu či technicky náročnějšímu způsobu zpeněžení (typicky nemovitosti). V krajním případě může dojít k situaci, že fond nebude schopen dostát závazkům ze žádostí o zpětný odkup podílových listů, nebo může dojít k pozastavení zpětného odkupu podílových listů Majetek a závazky vykázané v podrozvaze Fond vykázal k jako závazek v podrozvaze finanční derivátové transakce, které mají datum vypořádání v r. 2015, a to ve výši Kč tis Majetek a závazky nevykázané v rozvaze nebo podrozvaze Dle Smlouvy o zřízení zástavního práva klienta za bankou č. 1913/14/00414 eviduje fond k zástavní právo k zajištění existujících, budoucích a podmíněných peněžitých dluhů. ZFP Investments, investiční společnost, a.s. 18 Výroční zpráva 2014

19 4.24. Události po datu účetní závěrky Na základě rozhodnutí fondu, jako jediného společníka společnosti Logis R s.r.o., došlo dne k poskytnutí příplatku do společnosti Logis R s.r.o. ve výši Kč 750 tis. a dne ve výši Kč tis., a to za účelem úhrady nákladů spojených s nákupem nemovitostí a úhrady části kupní ceny logistického areálu v Radonicích. Fond také poskytl společnosti Logis R s.r.o. dle Smlouvy o zápůjčce ze dne peněžní prostředky ve výši Kč tis. výhradně za účelem částečné úhrady kupní ceny za nabytí vlastnického práva k nemovitostem logistického areálu v Radonicích. Sestaveno dne Podpisový záznam statutárního orgánu nebo člena statutárního orgánu účetní jednotky: Ing. Dušan Friedl předseda představenstva Peter Lukáč místopředseda představenstva Podpisový záznam osoby zodpovědné za vedení účetnictví: Jana Stejskalová ZFP Investments, investiční společnost, a.s. 19 Výroční zpráva 2014