Hlavní ukazatele společnosti RMS Mezzanine, a.s.

Transkript

1

2 Hlavní ukazatele společnosti RMS Mezzanine, a.s. Konsolidovaná aktiva (tis. Kč) Konsolidovaný zisk za období z pokračující činnosti (tis. Kč) Konsolidovaný vlastní kapitál (tis. Kč)

3 OBSAH 1. Úvodní slovo předsedy představenstva Údaje o společnosti Konsolidované ekonomické výsledky v 1. pololetí 2013 a srovnání s 1. pololetím Produkty společnosti Důležité události v 1. pololetí Činnost společnosti v 1. pololetí Analyzované investiční projekty Struktura portfolia Očekávané události ve 2. pololetí Seznam transakcí se spřízněnými osobami Prohlášení o ověření auditorem Prohlášení oprávněných osob Konsolidovaná mezitímní účetní závěrka RMS Mezzanine, a.s. za období končící 30. června

4 1. Úvodní slovo předsedy představenstva Vážení akcionáři a obchodní partneři, jménem společnosti RMS Mezzanine, a.s. bych Vás rád na tomto místě seznámil s nejdůležitějšími událostmi, které se odehrály v průběhu prvního pololetí Ve spolupráci s našimi partnery z fondu Alternative Private Equity proběhla v prvním čtvrtletí 2013 akvizice majoritního podílu v chorvatské bance VABA Varaždin. Spolu s předchozí investicí do Centar banky v roce 2012 jde o další z kroků v rámci scelování tamního bankovního trhu. Management RMS Mezzanine se v post akvizičním období intenzivně zapojil do řízení obou bank, s cílem posílit jejich kapitálovou vybavenost a zlepšit kvalitu úvěrového portfolia. Tento proces není jednoduchý a jeho úspěch je podmíněn dosažením shody mezi celou řadou zainteresovaných stran, včetně regulatorních orgánů. Další událostí, která se týká působení na tuzemském trhu, je prodej majoritního podílu v dceřiné společnosti RMSM3, která zastřešovala aktivity v logistickém projektu Mediaservis. Kupujícím se stala slovenská společnost Cromwell, RMS Mezzanine si nadále v projektu ponechá minoritní podíl. Tato transakce se podepsala na jednorázovém zvýšení účetního zisku společnosti. V průběhu druhého kvartálu pokračovaly i ostatní investiční aktivity, mezi nejdůležitější patří refinancování závazků subjektu působícího na realitním trhu v ČR a na Slovensku. V průběhu období došlo rovněž k snížení objemu aktiv v podobě veřejně obchodovaných akcií a dluhopisů, což se projevilo na poklesu bilanční sumy. Počet nových projektů je dostatečný a odpadá tak prozatím nutnost realizovat investiční záměry prostřednictvím veřejně obchodovaných finančních instrumentů. V dalším pololetí neočekáváme zásadní posun v současném směřování, co do nabídky nebo teritoriálního zastoupení. Prioritami pro nás zůstává důsledné řízení ziskovosti a rizikovosti portfolia a jeho postupné doplňování o zajímavé projekty. Ing. Boris Procik Předseda představenstva V Praze dne 26. srpna

5 2. Údaje o společnosti RMS Mezzanine, a.s. je nezávislá společnost působící na trhu alternativního financování v zemích střední a východní Evropy. Společnost se zaměřuje na financování malých a středních podniků. Identifikační údaje: Obchodní firma: RMS Mezzanine, a.s. Identifikační číslo: Sídlo: Praha, Sokolovská 17, , Česká republika Právní forma: akciová společnost Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, v oddíle B, vložka 495. Akcie: Druh akcie kmenová Forma na majitele Podoba Zaknihovaná Počet kusů ISIN CS Celkový objem emise ,- Kč Jmenovitá hodnota 0,5 Kč Akcie jsou kotovány na oficiálním volném trhu Burzy cenných papírů Praha a na volném trhu RM-SYSTÉM, české burzy cenných papírů. Orgány společnosti k 30. červnu 2013: Představenstvo působilo ve složení: Mgr. Ing. Boris Procik, předseda představenstva Mgr. Lenka Barteková, místopředsedkyně představenstva Ing. Martin Pardupa Ph.D., člen představenstva Dozorčí rada působila ve složení: JUDr. Martin Bučko, předseda dozorčí rady Ing. Matej Taliga, člen dozorčí rady Ing. Gabriel Ribo, člen dozorčí rady Na valné hromadě Společnosti, která proběhla 26. června 2013, došlo ke znovuzvolení dozorčí rady. 3

6 3. Konsolidované ekonomické výsledky v 1. pololetí 2013 a srovnání s 1. pololetím 2012 V prvním pololetí roku 2013 společnost RMS Mezzanine, a.s. (dále také RMS Mezzanine nebo společnost ) vykázala konsolidovaný zisk za období ve výši tis. Kč, za srovnávací období roku 2012 dosáhl tento ukazatel výše tis. Kč. Nárůst je dán zejména dekonsolidací finančních výsledků skupiny Mediaservis po jejím prodeji v únoru 2012, po zohlednění tohoto jednorázového efektu činil konsolidovaný zisk za období (z pokračujících činností) tis. Kč. Konsolidovaný čistý úrokový výnos dosáhl výše tis. Kč, což je tis. Kč více než ve stejném období předchozího roku. Čistý výnos z poplatků a provizí činil ( ) 131 tis. Kč, v prvním pololetí roku 2012 dosáhla tato položka výše tis. Kč. Konsolidované výnosy z hlavní činnosti dosáhly tis. Kč, nárůst oproti srovnávacímu období ve výši tis. Kč byl zapříčiněn zejména kurzovými zisky, realizovanými zisky z prodeje akcií a dividendovými výnosy. Konsolidované provozní náklady vzrostly z tis. Kč za srovnávací období na tis. Kč ve sledovaném období, přičemž z toho tvořily osobní náklady tis. Kč (4 714 tis. Kč ve srovnávacím období). Na straně konsolidovaných aktiv došlo k oproti konci roku 2012 k poklesu o tis. Kč na částku tis. Kč. Oproti konci uplynulého roku došlo k poklesu finančních nástrojů realizovatelných, které činily tis. Kč ( tis. Kč na konci roku 2012). Vývoj této položky odráží především redukci akciových a dluhopisových pozic společnosti (prodej akcií Best Hotel Properties, a.s. a dluhopisů JOJ Media House, a.s., resp. J&T Global Finance I., B.V.). Ostatní významné položky konsolidovaných aktiv vykázaly nárůst poskytnuté úvěry a půjčky dosáhly tis. Kč ( tis. Kč na konci roku 2012) a investice ve společně ovládaných společnostech vzrostly na tis. Kč ( tis. Kč na konci roku 2012). Pokles konsolidované bilanční sumy se na straně konsolidovaných pasiv projevil především v položce přijaté úvěry a půjčky, která klesla z tis. Kč ( ) na tis. Kč ( ), kde mělo nejvýraznější efekt splacení přijaté půjčky od společnosti ČP INVEST investiční společnost, a.s. Konsolidovaný vlastní kapitál vykázal růst, na konci 1. pololetí 2013 činila hodnota konsolidovaného vlastního kapitálu tis. Kč oproti tis. Kč na konci roku V období mezi datem (k němuž jsou sestaveny konsolidované výkazy za první pololetí roku 2012) a datem sestavení této zprávy ( ) došlo k nákupu dluhopisů JTFG 6,40/14 (červenec 2013) a k nákupu podílových listů speciálního fondu kvalifikovaných investorů J&T FVE (srpen 2013) prostřednictvím dceřiné společnosti RMSM1 LIMITED. Souhrnná hodnota obou transakcí přesáhla 640 mil. Kč. Podrobný komentář ekonomických výsledků lze najít v Poznámkách ke konsolidované mezitímní účetní závěrky. 4. Produkty společnosti Společnost se specializuje na poskytování podřízených (tzv. juniorních nebo mezaninových) úvěrů. Splatnost podřízených úvěrů je podmíněna včasným a řádným splacením seniorních, zpravidla bankovních, úvěrů. Z pohledu věřitele s sebou podřízený úvěr nese vyšší míru rizika ve srovnání s klasickým úvěrem, což je ale vyváženo vyšším požadovaným výnosem (úrokovou sazbou). Typické použití podřízeného úvěru je v těchto situacích: Refinancování a rekapitalizace (změna kapitálové struktury) Financování rozvoje Financování manažerských odkupů Financování akvizic Spolufinancování, projektové financování Kromě podřízených úvěrů společnost poskytuje i jiné formy financování, např. nepodřízený úvěr nebo přímou investici do vlastního kapitálu. 4

7 5. Důležité události v 1. pololetí 2013 leden 2013 únor 2013 březen 2013 duben 2013 červen 2013 akvizice majoritního podílu v chorvatské bance VABA banka d.d. Varaždin prodej 90% podílu na základním kapitálu dceřiné společnosti RMSM3, jejímž prostřednictvím společnost ovládala skupinu Mediaservis. splacení úvěru od ČP INVEST investiční společnost, a.s. postoupení pohledávky za společností Diversified Retail Company, a.s. konání valné hromady RMS Mezzanine, a.s. a volba členů dozorčí rady společnosti 6. Činnost společnosti v 1. pololetí Analyzované investiční projekty Investiční tým společnosti analyzoval za 1. pololetí potenciálních investičních příležitostí, o 20 méně než za stejné období roku předchozího. Celkový počet analyzovaných projektů po čtvrtletích Z pohledu sektorového členění došlo ve srovnání se stejným obdobím k poklesu poptávky v oblasti průmyslové výroby a informačních technologií, relativní nárůst poptávky bylo možné vysledovat podnikatelů v oblasti maloobchodu, nemovitostí a energetiky. Sektorové členění analyzovaných projektů v 1. pololetí

8 Oproti 1. pololetí 2012 bylo mezi analyzovanými projekty zastoupeno poměrně více projektů v České republice, mírný pokles byl zaznamenán u Chorvatska a Slovenska. Okrajový význam měly regionální projekty a projekty v ostatních zemích (Polsko, Slovinsko). Teritoriální členění analyzovaných projektů v 1. pololetí 2013 Ve sledovaném období převládala poptávka po refinancování existujících závazků klientů, následovaná financováním rozvoje podnikání. Při pohledu na meziroční srovnání je však patrný pokles poptávky z důvodu expanze podnikání. Členění podle požadovaného účelu analyzovaných projektů v 1. pololetí

9 6.2. Struktura portfolia Společnost RMS Mezzanine v průběhu 1. pololetí 2013 uskutečnila 6 nových investic v objemu převyšujícím 600 mil. Kč. Tyto investice směřovaly do strojírenství, cestovního ruchu a nemovitostí. Převážná část investic byla alokována do aktiv umístěných na Slovensku, následovala Česká republika a regionální projekty. Financování nových projektů mělo zejména úvěrový charakter a bylo použito na refinancování jiných závazků klientů. Struktura portfolia Společnosti k 30. červnu 2013 podle sektoru Struktura portfolia Společnosti k 30. červnu 2013 podle teritoria Struktura portfolia Společnosti k 30. červnu 2013 podle účelu 7

10 7. Očekávané události ve 2. pololetí 2013 Důležité rizikové faktory a nejistoty: Úvěrové riziko Společnost v rámci svého podnikání poskytuje dluhové financování podnikatelským subjektům. Případné nesplácení dlužných částek ze strany klientů společnosti může vést k negativnímu dopadu na hospodaření společnosti. Riziko aktiv a pasiv (assets liabilities management), riziko likvidity Společnost využívá při své činnosti cizí zdroje. Přerušení nebo významné omezení přístupu k cizím zdrojům může společnost nepříznivě ovlivnit. Provozní riziko tyto faktory zahrnují celou řadu rizik spojených s každodenním chodem společnosti. V této souvislosti společnost vyhodnocuje rizika a přijímá opatření zejména ve vztahu k zamezení legalizace výnosů z trestné činnosti, bezpečnosti IT systémů a personálnímu řízení (bezpečnost práce, péče o klíčové zaměstnance). Realizace provozních rizik může mít negativní vliv na chod a budoucí vývoj společnosti. Měnové riziko Společnost předpokládá i v průběhu 2. pololetí 2013 existenci cizoměnových aktiv a závazků denominovaných zejména v eurech. Přestože společnost řídí měnové riziko (zejména přiřazováním cizoměnových aktiv a pasiv, tzv. matchingem), může výrazná změna měnových kurzů vést k negativním dopadům na hospodářský výsledek společnosti. Společnost dále řídí měnové riziko s pomocí měnových derivátů, zejména měnových swapů. Tržní riziko Společnost v rámci svého podnikání investuje do vlastního kapitálu podnikatelských subjektů a do investičních instrumentů obchodovaných na kapitálových trzích. Hodnota těchto investic v čase kolísá, což může vést k nepříznivému dopadu do hospodaření společnosti. K datu sestavení této zprávy existuje potenciální, obtížně kvantifikovatelné, riziko snížení hodnoty podílových listů fondu Alternative Private Equity FGS související s investicí tohoto fondu do společnosti Centar banka d.d. Případný pokles hodnoty investice bude záviset na výsledcích probíhajících jednání s klienty, regulátorem a dalšími státními institucemi. Kromě výše uvedených rizik si společnost RMS Mezzanine, a.s. nebyla vědoma žádných dalších významných rizik, nejistot nebo důležitých faktorů, které mohly provázet a významně ovlivnit její podnikatelskou činnost a výsledek hospodaření společnosti ve 2. pololetí roku

11 8. Seznam transakcí se spřízněnými osobami V rámci běžného obchodního styku byly učiněny tyto úkony mezi propojenými osobami v rámci prvního pololetí roku 2013: 1) Společnost RMSM2, s.r.o. poskytla za běžných obchodních podmínek v roce 2009 půjčku společnosti RMS Mezzanine, a.s. ve výši tis. Kč; tato půjčka byla v rámci roku 2010 a následně roku 2011 prolongována; v současnosti je evidována jako půjčka dlouhodobá. 2) Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2011 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši tis. Kč ( tis. EUR) na financování, resp. refinancování nákupu obchodního podílu ve společnosti Tatry Mountain Resorts, a.s. 3) Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2011 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši tis. Kč ( tis. EUR) na financování nákupu obchodního podílu ve společnosti Best Hotel Properties, a.s., tato půjčka byla v prvním čtvrtletí roku 2013 částečně splacena. 4) Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2012 jako dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši tis. Kč (4 999 tis. EUR) na financování nákupu dluhopisů emitovaných JOJ Media House, a.s., tato půjčka byla v průběhu prvního čtvrtletí roku 2013 předčasně splacena. 5) Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2013 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši tis. Kč (100 tis. EUR). 6) S účinností ke dni došlo k prodeji 90 % podílu na základním kapitálu a hlasovacích právech společnosti RMSM3, a.s. včetně jejích obchodních podílů v dceřiných společnostech. Společnost RMS Mezzanine, a.s. nadále vlastní 10% podíl na základním kapitálu a hlasovacích právech společnosti RMSM3, a.s. 7) Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla za běžných obchodních podmínek v roce 2012 úvěr společnosti RMSM3, a.s. ve výši tis. Kč.; tento úvěr byl postoupen v prvním čtvrtletí roku 2013 na třetí osobu. Pokud jde o jiné propojené osoby ve vztahu ke RMS Mezzanine, a.s. (dále jen RMS Mezzanine ) než ty, které jsou uvedeny v této zprávě, nejsou RMS Mezzanine ani při vynaložení veškeré péče požadované po řádném hospodáři známy. Pokud jde o jiné právní úkony učiněné v zájmu nebo na popud propojených osob, nebyly v 1. pololetí 2013, kromě těch, které jsou uvedeny v této zprávě, přijaty ani učiněny. Po prozkoumání a prověření právních vztahů mezi RMS Mezzanine, a.s. a propojenými osobami lze konstatovat, že v důsledku smluv, jiných právních úkonů a všech ostatních opatření, která byla společností RMS Mezzanine v 1. pololetí 2013 v zájmu nebo na popud propojených osob učiněna či přijata nevznikla RMS Mezzanine žádná újma. 9. Prohlášení o ověření auditorem Tato pololetní zpráva ani žádná její část nebyly ověřeny auditorem. 9

12 10. Prohlášení oprávněných osob Čestně prohlašujeme, že podle našeho nejlepšího vědomí podává tato pololetní zpráva věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 2. pololetí roku 2013 a o vyhlídkách budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a výsledků hospodaření. Mgr. Ing. Boris Procik Předseda představenstva RMS Mezzanine, a.s. Mgr. Lenka Barteková Místopředsedkyně představenstva RMS Mezzanine, a.s. Ing. Martin Pardupa Ph.D. Člen představenstva RMS Mezzanine, a.s. 10

13 11. Konsolidovaná mezitímní účetní závěrka RMS Mezzanine, a.s. za období končící 30. června

14 RMSMezzanine,a.s. Konsolidovanámezitímníúetnízávrkazaobdobíkonící30.ervna2013 (neauditovaná) Vyhotovenodne: Podpisstatutárníhoorgánuúetníjednotky: Ing.Mgr.BorisProcik Osobaodpovdnázaúetnízávrku Ing.JindiškaDudová 12

15 KONSOLIDOVANÝVÝKAZFINANNÍPOZICE zaobdobíkonící30.ervna2013 vtis.k 30.ervna prosince Bod 2012 AKTIVA ASSETS Penízeapenžníekvivalenty Cashandcashequivalents Finanníaktivavreálné Financialassetsatfairvalue Finannínástrojerealizovatelné Securitiesavailableforsale Aktivadrženákprodejia Disposalgroupheldforsale Poskytnutéúvryapjky Loansandadvancestobanksand Obchodnípohledávkyaostatní Tradereceivablesandotherassets Pohledávkyzesplatnédan Currenttaxassets Investicevespolen Investmentsinjointventuresand Goodwill Intangibleassets Pozemky,budovyazaízení Property,plantandequipment Pohledávkyzodloženédan Deferredtaxassets Aktivacelkem Totalassets ZÁVAZKY LIABILITIES Finannízávazkyvreálné Financialliabilitiesatfairvalue hodnotpecennévýsledkov throughprofitorloss Závazkysouvisejícísaktivy Liabilitiesassociatedwithassets kprodeji heldforsales Pijatéúvryapjky Depositsandloansfrombanksand customers Obchodníaostatnízávazky Tradepayablesandotherliabilities Závazkyzesplatnédan Currenttaxliability zpíjm Závazkyzodloženédan Deferredtaxliabilities Závazkycelkem Totalliabilities VLASTNÍKAPITÁL EQUITY Základníkapitál Sharecapital Nerozdlenýziskaostatní Retainedearningsandother fondy reserves Vlastníkapitálpipadající akcionámmateské Equityattributabletoequity holdersoftheparent spolenosti Nekontrolnípodíly Noncontrollinginterests Vlastníkapitálcelkem Totalequity Vlastníkapitálazávazky Totalliabilitiesandequtiy celkem

16 KONSOLIDOVANÝVÝKAZZISKAZTRÁT zaobdobíkonící30.ervna2013 vtis.k 30.ervna 30.ervna Bod Úrokovévýnosy Interestincome Úrokovénáklady Interestexpense istýúrokovývýnos Netinterestincome Výnosyzpoplatkaprovizí Feeandcommissionincome Nákladynapoplatkyaprovize Feeandcommissionexpense istývýnoszpoplatkaprovizí Netfeeandcommission istýzisk/ztrátazobchodování Dealingprofits(losses),net Ostatníprovoznívýnosy Otheroperatingincome Celkovéistévýnosyzhlavníinnosti Totalincome Osobnínáklady Personnelexpenses Odpisyaamortizace Depreciationandamortisation Tvorbaarozpuštníopravnépoložkyk Reversal/(creation)of 98 Ostatníprovoznínáklady Otheroperatingexpenses Provoznínákladycelkem Totalexpenses Výnosy/nákladyzespolenovládaných spoleností Income(expense)from associatesandjointventures Zisk/ztrátapedzdanním Profit(loss)beforetax Dazpíjm Incometaxexpense ZISK/ZTRÁTAZAOBDOBÍzpokraující innosti PROFIT/LOSSFORTHE PERIODfromcorntinuing operations Ztrátazukonovanýchinnostípozdanní Profitfortheperiodfrom discontinuedoperations ZISK/ZTRÁTAZAOBDOBÍ PROFIT/LOSSfortheperiod Zisk/ztrátazaobdobípiaditelná Profitfortheperiod attributableto: vlastníkmskupiny equityholdersofthe parentcompany zpokraujícíinnosti continuing zukonovanéinnosti discontinued nekontrolnímpodílm noncontrollinginterests 2010 zpokraujícíinnosti continuing zukonovanéinnosti discontinued 2010 Zisknaakciizákladníizedný(vK) Profitpershare(inCZK) 25 0,144 0,014 14

17 KONSOLIDOVANÝVÝKAZÚPLNÉHOVÝSLEDKU zaobdobíkonící30.ervna2013 vtis.k 30.ervna 30.ervna Zisk/ztrátazaobdobí Profitfortheperiod OSTATNÍÚPLNÝVÝSLEDEK OTHERCOMPREHENSIVEINCOME Kurzovérozdílyzpevoduzávrek Foreignexchangetranslationdifferences Realizovatelnáfinanníaktiva Changeinfairvalueoffinancialassetsavailablefor Ostatníúplnývýsledekzaobdobí Othercomprehensiveincomeforthe period,netofincometax CELKOVÝÚPLNÝVÝSLEDEKZA TOTALCOMPREHENSIVEINCOMEFORTHE Celkovýúplnývýsledekzaobdobí Attributableto: vlastníkmskupiny equityholdersoftheparentcompany nekontrolnípodíly noncontrollinginterests

18 KONSOLIDOVANÝVÝKAZPENŽNÍCHTOK zaobdobíkonící30.ervna2013 vtis.k Bod 30.ervna ervna 2012 PROVOZNÍINNOST OPERATINGACTIVITIES Zisk/ztrátapedzdannímza Profitbeforetax pokraujícíinnost Upravenéo: Adjustmentsfor: Odpisyaamortizace Depreciationandamortisation Tvorbaarozpuštníopravnépoložky RevaluationoffinancialassetsatFV 98 Pecennífinanníchnástroj (Profit)/lossondisposaloffinancialassets Zisk/ztrátazprodejefinanníchaktiv Dividendsincome Výnosyzdividend Reven.fromcessioninportfolioofotherreceiv Ziskzpostoupenípohledávky Creationofimpairmentlossesofreceivables istýúrokovývýnos/náklad Netinterestincome Nerealizovanékurzovézisky/ztráty Unrealisedforeignexchange(gains)/loss,net Výnosy/nákladyzespolen Income(expense)fromassociatesandjointvent Provozníziskpedzmnou Operationgprofitbeforechangesinwork. capital Zmnaposkytnutýchúvrapjek Changeinloansandadvan.tobanksandcust Zmnaobchodníchpohledáveka Changeintradereceivablesandotherassets Zmnapijatýchúvrapjek Changeindepositsandloansfrombanksand Zmnaobchodníchaostatních Changeintradepayablesandotherliabilities Úrokypijaté Interestreceived Úrokyzaplacené Interestpaid Zaplacenádazpíjm Incometaxpaid Penžnítokyz/použitévprovozní Cashflowgeneratedfrom/(usedin)operating INVESTINÍINNOST Výdajenanákuppozemk,budova zaízení Acquisitionofproperty,plantandequipmentand intangibleassets Píjmyzprodejepozemk,budova zaízení Výdajenanavýšeníkapitálu pidruženéspolenosti Píjmyzprodejedceiných spoleností Píjmyzprodejerealizovatelných finanníchnástroj Proceedsfromsaleofproperty,plantand equipmentandotherintangibleassets 66 Expenseoncapitalincreaseofassociatesandjoint ventures Acquisitionofsubsidiaries Proceedsfromsaleofsubsidiaries Výdajenanákuprealizovatelných PurchaseoffinancialinstrumentsinAFSportfolio finanníchnástroj Pijatédividendy Dividendsreceived Penžnítokyz/použitévinvestiní innosti istýpírstek/úbytekpenza penžníchekvivalent Penízeapenžníekvivalentyna poátkuobdobí Vlivkurzovýchzmnnadržené penžníprostedkyapenžní ekvivalenty Penízeapenžníekvivalentyna konciobdobí Cashflowgenerated(usedin)investmetnactivities Netincreaseincashandcashequivalents Cashandcashequivalentsatbeginningoftheyear Effectofexchangeratefluctuationsoncashheld Cashandcashequivalentsatendoftheyear

19 KONSOLIDOVANÝVÝKAZZMNVEVLASTNÍMKAPITÁLU zaobdobíkonící30.ervna2013 vtis.k Základní kapitál/ Share capital Rezervní fondy/non distributable reserves Fondy zpecenní investic/ Revaluation reserve Fondy zpepotu cizíchmn/ Foreign exchange translation reserve Neroz dlený zisk/ztráta /Retained earnings Podílvlastník mateské spolenosti/ Totalinterests attributableto equityholders oftheparent Nekontrolní podíly/non controlling interests Stavk1.lednu2012 Balanceat1Jan Zisk/Ztrátazaobdobí Profitfortheperiod Ostatníúplnývýsledeksnáslednou reklasifikacídohospodáského výsledku Efektzpepotucizíchmnu zahraniníchjednotek Efektpecennícennýchpapír Othercomprehensiveincome Celkem/ Total Foreignexchange translationdifferences ChangeinfairvalueofFinancialassets AFS Ostatní Other Stavk30.ervnu2012 Balanceat30Jun Stavk1.lednu2013 Balanceat1Jan Zisk/Ztrátazaobdobí Profitfortheperiod Ostatníúplnývýsledeksnáslednou Othercomprehensiveincome reklasifikacídohospodáského výsledku Efektzpepotucizíchmnu zahraniníchjednotek Efektpecennícennýchpapír Foreignexchange translationdifferences ChangeinfairvalueofFinancialassets AFS Úplnývýsledekzaobdobí Comprehensiveincomeperiod Prodejdceinýchspoleností Saleofsubsidiaries Pevoddozákonnéhorezervního Nondistributablereserves fondu contribution Stavk30.ervnu

20 POZNÁMKYKEKONSOLIDOVANÉÚETNÍZÁVRCE 1. VŠEOBECNÉINFORMACE VÝZNAMNÉÚETNÍZÁSADY DLEŽITÉÚETNÍÚSUDKYAKLÍOVÉZDROJENEJISTOTYPIODHADECH PÍRSTKYAÚBYTKYPODÍLVDCEINÝCHASPOLENOVLÁDANÝCHSPOLENOSTECH AKTIVADRŽENÁKPRODEJIAUKONOVANÉINNOSTI PENÍZEAPENŽNÍEKVIVALENTY FINANNÍAKTIVAAZÁVAZKYVREÁLNÉHODNOTPECENNÉVÝSLEDKOV FINANNÍNÁSTROJEREALIZOVATELNÉ POSKYTNUTÉÚVRYAPJKY OBCHODNÍPOHLEDÁVKYAOSTATNÍAKTIVA INVESTICEVESPOLENOVLÁDANÝCHSPOLENOSTECH GOODWILL POZEMKY,BUDOVYAZAÍZENÍ PIJATÉÚVRYAPJKY OBCHODNÍAOSTATNÍZÁVAZKY POHLEDÁVKYZODLOŽENÉDAN,ZÁVAZKYZODLOŽENÉDAN VLASTNÍKAPITÁL ISTÝÚROKOVÝVÝNOS ISTÝVÝNOSZPOPLATKAPROVIZÍ ISTÝZISK/ZTRÁTAZOBCHODOVÁNÍ OSTATNÍPROVOZNÍVÝNOSY OSTATNÍPROVOZNÍNÁKLADY OSOBNÍNÁKLADY DAZEZISKUSPLATNÁAODLOŽENÁ ZISKNAAKCII ÚDAJEOREÁLNÉHODNOT SPÍZNNÉOSOBY DOPLUJÍCÍINFORMACE NÁSLEDNÉUDÁLOSTI

21 1. VŠEOBECNÉINFORMACE Spolenost RMS Mezzanine, a.s. (dále jen Spolenost nebo mateská spolenost ) je akciová spolenost registrovaná veské republice se sídlem Praha 8, Sokolovská 394/17, Karlín, PS , I , zapsaná vobchodnímrejstíkuvedenémmstskýmsoudemvpraze,oddílb,vložka495,dne1.ledna1991.jejímateskoua nejvyšší holdingovou spoleností je spolenost SIMFAX TRADING LIMITED, piemž nejvyšší ovládající osobou je Ing.Mgr.BorisProcik. Hlavními podnikatelskýmiinnostmi Spolenosti a jejích dceiných spoleností (dále jen Skupina ) jsou investiní aktivityaposkytováníúvrmalýmastednímpodnikm. AkcionáskástrukturaSpolenostik30.ervnu2012a31.prosinci2012 Podílnazákladnímkapitálurespektivehlasovacíchprávech: 30.ervna prosince2012 SIMFAXTRADINGLIMITED 90,39% 90,39% Ostatníakcionái 9,61% 9,61% 100,00% 100,00% PedstavenstvoadozoríradaSpolenosti: SloženípedstavenstvaSpolenostik30.ervnu2013: Ing.Mgr.BorisProcik pedseda denvznikufunkce12.bezna2013 Mgr.LenkaBarteková místopedseda denvznikufunkce12.bezna2013 Ing.MartinPardupa len denvznikufunkce12.bezna2013 SloženídozoríradySpolenostik30.ervnu2013: JUDr.MartinBuko pedseda denvznikufunkce26.ervna2013 Ing.MatejTaliga len denvznikufunkce26.ervna2013 Ing.GabrielRibo len denvznikufunkce26.ervna2013 Zmnyvpedstavenstvu,dozoríradSpolenostivprbhuroku2013apodatuúetnízávrky ZdvoduukonenífunkníhoobdobípedstavenstvaadozoríradySpolenostidošlo vprbhuroku2013kpevolenípedstavenstvaidozoríradyspolenostivestávajícím složení. 19

22 Vymezeníúetníhoobdobí Konsolidovaný výkaz úplného výsledku a konsolidovaný výkaz penžních tok Spolenosti sestavený za období od 1.ledna 2013 do30.ervna 2013, obsahuje úetní závrku mateské spolenosti a jejích dceiných spoleností (souhrnnpodnázvem Skupina ).VšechnyspolenostiSkupinymajístejnéúetníobdobí. Vymezeníkonsolidaníhocelkuk30.ervnu2013: Konsolidanícelekjetvoenmatkouadceinýmipodniky,kteréjsoudokonsolidacezahrnutéplnoumetodou. Podíl Podíl Obchodníjméno IO Sídlo Datum založení Lokální mna 2013 (v%) 2012 (v%) RMSMezzanine,a.s Hvzdova1716/2b,14078,Praha CZK RMSMezzanine,a.s.,organizaná Dvoákovonábrežie10,81102, EUR zložka Bratislava RMSM2,s.r.o Hvzdova1716/2b,14078,Praha CZK RMSM1LIMITED HE Akropoleos,5961SAVVIDES EUR CENTER,1stfloor,Office102, Nicosia,P.C.2012,Cyprus RMSM3,a.s Hvzdova1716/2b,14078,Praha CZK Novinováapoštovnís.r.o.,v CZK Paceická2773/1,19300,Praha9 konkursu TEMPOTEAM,spol.sr.o Paceická1,193 00,Praha CZK MediaCall,s.r.o Špitálská885/2a,19000Praha CZK Mediaservis,s.r.o Špitálská885/2a,19000Praha CZK Mateská spolenost RMS Mezzanine, a.s. vlastní spolen ovládanou spolenost, která je do konsolidované úetní závrkyzahrnutaekvivalennímetodou. Podíl Podíl Obchodníjméno IO Sídlo Datum založení Lokální mna 2013 (v%) 2012 (v%) RMSMezzanine,a.s Hvzdova1716/2b,14078,Praha CZK ALTERNATIVEPRIVATEEQUITY RepublikeAustrije1,Zagreb, HRK 43,33 43,33 FGS Croatia 20

23 2. VÝZNAMNÉÚETNÍZÁSADY 2.1 Prohlášeníoshod Tato konsolidovaná mezitímní úetní závrka je sestavena vsouladu s IAS 34 Mezitímní úetní výkaznictví anezahrnujeveškeréinformacevyžadovanéproúplnouroníúetnízávrku. PololetníúetnízávrkabylaschválenapedstavenstvemSpolenostidne26.srpna Východiskasestavováníúetnízávrky Konsolidovaná mezitímní úetní závrka je sestavena za použití oceovací báze historických cen (poizovacích cen) krom nkterých finanních nástroj (derivátové finanní nástroje, finanní majetek a závazky oceované reálnou hodnotuvýsledkovneborealizovatelnéfinannínástroje),kteréjsouocennyreálnýmihodnotami,jakjeuvedeno níže vúetních pravidlech. Historická cena obecn vychází zreálné hodnoty protihodnoty poskytnuté výmnou za aktiva. Skupinaaktivdrženýchkprodejijevykázanávzstatkovéhodnotneboreálnéhodnotsníženéonákladysouvisející sprodejem,vzávislostinatom,kteráznichjenižší. Konsolidovanámezitímníúetnízávrkajesestavenáveskýchkorunách(K,popípadCZK),zaokrouhlenýchnatisíce eskýchkorun.úetnímetodybylyspolenostmiveskupinaplikoványkonzistentnavsouladusminulýmúetním obdobím. Skupinaserozhodlaprezentovatsvévýkazydlestrukturyprofinanníinstituce.lenníaktivazávazkdlelikvidity poskytuje o aktivitách Skupiny spolehlivjší a relevantnjší prezentaci než informace, které poskytujelenní dle krátkodobých/dlouhodobýchaktivazávazk.úpravafinanníchvýkazbylaaplikovánaretrospektivn. Použitíúsudk,pedpokladaodhad Sestavení úetní závrky vsouladu smezinárodními standardy úetního výkaznictví ve znní pijatém EU vyžaduje použití rzných úsudk, pedpoklad a odhad. Tyto mají vliv naástky vykazovaného majetku, závazk, výnos a náklad. Skutené výsledky se však pravdpodobn budou lišit od tchto odhad. Zásadní úetní odhady a úsudky provedené managementem, které nesou znané riziko zpsobení významné úpravy vpíštím úetním období, jsou popsányvbod3 Dležitéúetníúsudkyaklíovézdrojenejistotypiodhadech. Odhadyasouvisejícípedpokladyjsouprbžnrevidovány.Pokudsepehodnoceníúetníchodhadvztahujepouze kjednomuúetnímuobdobí,vykážesevtomtoobdobí,pokudpehodnoceníovlivnísouasnéibudoucíúetníobdobí, vykážesevobdobí,kdydošlokpehodnoceníatakévbudoucíchobdobích. AplikacenovýchIFRS(InternationalFinancialReportingStandards) SpolenostaplikovalavšechnyIFRSajejichinterpretaceveznnípijatémEvropskouunií (dále EU )k30.ervnu2013vetnvšechdodatkkpijatýmstandardm. (i) Následujícístandardy,novelystandardainterpretacíjsouúinnépoprvézaobdobíkonící30.ervna2013,abyly použitypipípravkonsolidovanémezitímníúetnízávrky Dodatek kias 1 Prezentace úetní závrky (úinnost pro roní úetní závrky zaínající 1.ervence 2012 nebo pozdji). Dodatek ponechává možnost prezentace zisku nebo ztráty a ostatního úplného výsledku bu vjednom výkazu, nebo ve dvou samostatných, ale vzájemn navazujících výkazech. Dodatek vyžaduje dodatené zveejnní vostatnímúplnémvýsledkutak,žepoložkyostatníhoúplnéhovýsledkujsouseskupenydodvoukategorií:(a)položky, kterénebudounáslednreklasifikoványdovýkazziskaztrát;a(b)položky,kterébudounáslednreklasifikoványdo výkazu zisk a ztrát, pokud budou splnny urité podmínky. Da zpíjm, jež se týká položek ostatního úplného výsledku,sepožadujealokovatnastejnébázi.jelikožskupinaprezentujevrámciostatníhoúplnéhovýsledkupouze položky,kterébudounáslednreklasifikoványdovýkazziskaztrát,tentododateknemádopadnaúetnízávrku. 21

24 IFRS13Oceováníreálnouhodnotou(úinnostproroníúetnízávrkyzaínající1.ledna2013nebopozdji).IFRS13 sestávánovjednotnýmzdrojempravidelupravujícístanoveníreálnéhodnotyaktivazávazkvsituacích,kdyostatní IFRSjejíurenípožadujínebopovolují.SouasnstímdošlokpozmnnídefinicereálnéhodnotyabylydoStandardu vnoenynovérozšíenépožadavkynazveejnníinformací,kteréseoceovánívreálnéhodnottýkají.tentostandard nemlvýznamnýdopadnaúetnízávrku. NovelizaceIAS19Zamstnanecképožitky(úinnostproroníúetnízávrkyzaínající1.ledna 2013nebopozdji),kterásedotýkáplándefinovanýchpožitkapožitkpipedasném ukonenízamstnání.spolenostnevykazuježádnýplándefinovanýchpožitkavtétoásti novelizacenemlažádnýdopadnaprezentovanéinformace. VýronízlepšeníIFRSvydanévroce2012(úinnostproroníúetnízávrkyzaínající1.ledna 2013nebopozdji)pinášídrobnénovelizacezamenánaprvníaplikaciIFRS(IFRS1),mezitímní úetnívýkaznictví(ias34),finannínástroje(ias32)nebovykazovánínáhradníchdíl(ias16). Vzhledemktomu,žesenkteréoblastiSpolenostinetýkají,nemlopijetítchtonovelizací významnýdopadnafinannísituaci,resp.výkonnostprezentovanouvmezitímníúetnízávrce zarok DLEŽITÉÚETNÍÚSUDKYAKLÍOVÉZDROJENEJISTOTYPIODHADECH Pi uplatování úetních pravidel Skupiny uvedených vbod 2 se od vedení vyžaduje, aby provedlo úsudky avypracovaloodhadyapedpokladyovýšiúetníhodnotyaktivazávazk,kteráneníokamžitzejmázjinýchzdroj. Odhadyapíslušnépedpokladyserealizujínazákladzkušenostízminulýchobdobíajinýchfaktor,kterésevdaném pípadpovažujízarelevantní.skutenévýsledkyseodtchtoodhadmohoulišit. Odhadyapíslušnépedpokladysepravidelnprovují.Opravyúetníchodhadsevykazujívobdobí,vekterémbyl danýodhadopraven(pokudmáopravavlivpouzenapíslušnéobdobí),nebovobdobívytvoeníopravyavbudoucích obdobích(pokudmáopravavlivnabžnéibudoucíobdobí). 3.1 Finannínástroje Reálnáhodnotafinanníchnástrojjestanovenanazáklad: Úrove1: Úrove2: kótovanátržnícena(neupravená)naaktivnímtrhuprototožnýmajeteknebozávazky vstupy,jinénežkótovanécenyzahrnutévúrovni1,kteréjsouporovnatelnépromajeteknebozávazky, bupímo(cenyporovnatelnýchnástroj)nebonepímo(cenyodvozenéodjinýchtržníchcen) Úrove3: vstupyproocennímajetkuazávazk,kterénejsousrovnatelnénazákladdatporovnatelnýchstrhem (neporovnatelnévstupy) Pokudtrhsfinanníminástrojineníaktivní,reálnáhodnotajeodhadovánazapoužitíoceovacíchtechnik.Pipoužití oceovacích technik management používá také odhady a pedpoklady, které jsou konzistentní sdostupnými informacemitýkajícímiseodhadapedpoklad,kterébyúastnícitrhupoužilipistanovenícenprofinannínástroje. Zpsob stanovení návratné hodnoty jednotlivých finanních nástroj vportfoliu Skupiny je popsán vbodu 8 této Konsolidovanémezitímníúetnízávrky. Pokudbysereálnáhodnotališilao10%odhodnotodhadnutýchmanagementem,istázstatkováhodnotafinanních nástrojnaúrovni3bybylao49407tis.kvyššínebonižšínežjakjevykázának30.ervnu2013(vroce2012:o tis.K.) 3.2 Poskytnutéúvryapjky Opravné položky respektive ztráty ze snížení návratné hodnoty poskytnutých úvr a pjek jsou managementem Spolenosti odhadovány za použití oceovacích technik. Pi použití oceovacích technik, management zohleduje veškeré dostupné informace týkající se ekonomického a konkurenního prostedí konkrétního dlužníka, informací 22

25 dostupných ztrhu, vetn zohlednní finanní situace a oekávaných penžních tok dlužníka po zohlednní zabezpeeníúvruipjkyazárukpijatýchodtetíchstran. Poskytnutéúvryapjkylzekategorizovatzejménanásledujícímzpsobem: Financováníi refinancování real estate projekt; návratná hodnota takových pohledávek je zpravidla urena na základ znaleckých posudk konkrétního majetku, který je pedmtem financování i refinancování; tento majetekjeastokrátzastavenveprospchspolenosti Akvizinífinancování;návratnáhodnotatakovýchpohledávekjezpravidlaurenahodnotoupodkladovéhoaktiva,a todledanéhokonkrétníhopípadukótovanoutržnícenounaaktivnímtrhu,odvozenímcenynazákladporovnání sporovnatelnýmiinstrumentynatrhunebonazákladdatneporovnatelnýchstrhempizohlednnífinannía výkonnostnísituacepodkladovéhoaktivaadlužníkasamotného Projektové/pedprojektové financování; návratná hodnota pohledávek je urena na základ zohlednní mnoha faktorzahrnujícífinanní,ekonomickouavýkonnostnísituacidanéhoprojektuadlužníkaazohlednníreálnýcha plánovanýchpenžníchtok Dalšípodrobnostijsouuvedenyvbod9tétoKonsolidovanémezitímníúetnízávrky. 23

26 4. PÍRSTKYAÚBYTKYPODÍLVDCEINÝCHASPOLENOVLÁDANÝCHSPOLENOSTECH 4.1 Pírstkyspoleností (a) Pírstkydceinýchspoleností Skupinanemlavprbhuroku2013žádnouakvizici.Vroce2012bylyakvizicenásledující: PodílSkupiny popoízení (%) vtis.k Datum poízení Poizovací cena Penžní výdaj RMSM3,a.s.(VESONEMER,a.s.) 28.srpna Novinováapoštovní,s.r.o.(Mediaserviss.r.o.) 5.íjna Mediaserviss.r.o.(Mundosaones.r.o.) 17.íjna MediaCalls.r.o.(Merkilesones.r.o.) 17.íjna Celkem (b) Efektpírstk Pírstkypodílvroce2012vdceinýchspolenostechmlynásledujícíefektnamajetekazávazkySkupiny: vtis.k Skupina RMSM3,a.s. Mediaservis* Celkem Aktivadrženákprodeji Závazkysouvisejícísaktivykprodeji Nekontrolnípodíly istýidentifikovanýmajetekazávazky Goodwillzakvizicenovédceinéspolenostísouástíaktivkprodeji Nákladynaakvizici Zaplacenáodmna,vypoádanávpenzích Získanáhotovost istýpenžnívýdaj Zisk/Ztrátaodedneakvizice Zisk/Ztrátanabytýchspolenostízacelýrok Výnosynabytýchspolenostízacelýrok *)SkupinaMediaservis:Novinováapoštovní,s.r.o.,Mediaserviss.r.o.,MediaCalls.r.o. Skupina dne 28. srpna 2012 poídila dceinou spolenost RMSM3, a.s., která dne 5.íjna 2012 koupila 90% podíl vespolenosti Mediaservis s.r.o. spolu sjejí dceinou spoleností TEMPO TEAM, spol. sr.o. Po akvizici spolenosti došlo krozdlení odštpením pvodní spolenosti Mediaservis s.r.o. a následnému slouení do nástupnických spolenostímerkilesones.r.o.amundosaones.r.o. Po odštpení inností zpvodní spolenosti Mediaservis s.r.o. došlo kpejmenování spoleností na Novinová apoštovní s.r.o. (pvodn Mediaservis s.r.o.), MediaCall s.r.o. (pvodn Merkiles one s.r.o.), a Mediaservis s.r.o. (pvodnmundosaones.r.o.). Zdvodu, že skupina spoleností Mediaservis byla do Skupiny poízena výhradn súmyslem jejího budoucího prodeje, byla celá skupina spoleností Mediaservis klasifikována kdatu akvizice jako Aktivum držené kprodeji a ukonovanéinnosti,atovetnjejípímémateskéspolenostirmsm3,a.s. 24

27 4.2 Úbytkyspoleností (a) Úbytkydceinýchspoleností vtis.k Datum prodeje podílu Prodejnícena Penžní píjem Zisk/ztrátaz prodeje SkupinaRMSM Celkem (b) Vlivúbytk vtis.k SkupinaRMSM3 1 Aktivadrženákprodeji Závazkysouvisejícísaktivykprodeji Nekontrolnípodíly istýidentifikovanýmajetekazávazky Prodávanáhodnotapohledávek Prodejnícena Ostatnízískanéprotihodnoty 865 Ziskzprodeje Získanáodmna,vypoádanávpenzích istýpenžnípíjem(výdaj) Celkovýpenžnípíjem )SkupinaRMSM3:RMSM3,a.s.,Novinováapoštovní,s.r.o.,Mediaserviss.r.o.,MediaCalls.r.o. 2 )úetníhodnotapohledávekpostupovanýchprodávajícímuvestejnémobdobí Skupinadne15.února2013prodala90%podílspolenostiRMSM3,a.s..Souástíprodejnítransakcebyloipostoupení pohledávek, které evidovala kdatu pevodu spolenost RMS Mezzanine, a.s.vi RMSM3, a.s. vnominální hodnot tis.K. Obtransakcejsouposuzoványjakovzájemnsouvisející.Ostatnízískanéprotihodnotypedstavuje zbývající10%podílvrmsm3,a.s.,kterýjevykázánjakorealizovatelnéfinannínástroje. 25

28 5. AKTIVADRŽENÁKPRODEJIAUKONOVANÉINNOSTI K31.prosinci2012Skupinavykazovalanásledujícíhodnotuaktivasouvisejícíchzávazkkprodeji: vtis.k 31.prosince2012 Aktivadrženákprodeji Závazkysouvisejícísaktivykprodeji Nettohodnotaaktivdrženýchkprodeji Výsledekhospodaenízukonovanéinnosti piaditelnývlastníkmskupiny piaditelnýnekontrolnímpodílm VykazovanáhodnotaaktivdrženýchkprodejizahrnujespolenostiRMSM3,a.s.ajejídceinéspolenosti(Novinováa poštovní,s.r.o.,mediaserviss.r.o.,mediacalls.r.o.),kterébylypoízenyvprbhuroku2012(blíževizbod4.1). Kdatusestavenímezitímníúetnízávrkybylaceláskupinajižprodána(blíževizbod4.2). 6. PENÍZEAPENŽNÍEKVIVALENTY vtis.k 30.ervna prosince2012 Penízevhotovosti Bžnéútyvbankách Celkem FINANNÍAKTIVAAZÁVAZKYVREÁLNÉHODNOTPECENNÉVÝSLEDKOV 7.1 Finanníaktivavreálnéhodnotpecennávýsledkov vtis.k 30.ervna prosince2012 Deriváty Mnovéforwardy úrove2 115 Celkem Finannízávazkyvreálnéhodnotpecennévýsledkov vtis.k 30.ervna prosince2012 Deriváty Mnovéforwardy úrove Celkem

29 8. FINANNÍNÁSTROJEREALIZOVATELNÉ vtis.k 30.ervna prosince2012 Akcie(kótované) Tatrymountainresorts,a.s BestHotelProperties,a.s Akcie(nekótované) Dluhopisy(kótované úrove1) JOJMediaHouse,a.s.(SR) J&TGlobalFinanceI.,B.V Dluhopisy(kótované úrove3) BigBoardPraha,a.s ISTROKAPITALCZa.s Podílovélisty PrvápenzijnásprávcovskáspolonosPoštovejbanky,správ.spol.a.s Celkem Ocennírealizovatelnýchfinanníchnástrojreálnouhodnotou vtis.k 30.ervna prosince2012 Úrove1 kótovanátržnícena Úrove3 vypoítanápoužitímtechnikoceování Celkem Bhemroku2013SkupinaprodaladluhopisyJOJMediaHouse,a.s.,J&TGlobalFinanceI.,B.V.,BigBoardPraha,a.s.a ISTROKAPITAL CZ a.s. a nakoupila podílové listy spolenosti Prvá penzijná správcovská spolonos Poštovej banky, správ.spol.a.s. Skupina k30.ervnu 2013 vlastní ks akcií spolenosti Best Hotel Properties a.s. (1,59 % podíl) vocenní tis.K(vroce2012: ksvevýši tis.K). Skupina k30.ervnu 2013 má vportfoliu ks akcií spolenosti Tatry mountain resorts, a.s. (4,61 % podíl) vocenní320811tis.k(vroce2012:267102ksvevýši306201tis.k).celáhodnotaakciíspolenostijeposkytnuta jakozárukazapijatýúvr(blíževizbod14). Hodnotu realizovatelných cenných papír ocenných na úrovni 3 tvoí kótované dluhové a nekótované majetkové cennépapíryakótovanémajetkovécennépapíry,prokteréneexistujeaktivnítrh. 27

30 Detailocenníreálnouhodnotounaúrovni3 Odsouhlasenípoáteníchakonenýchstavocenníúrovn3reálnouhodnotoujeuvedenovnásledujícítabulce: vtis.k Akcie Akcie Dluhopisy kótované nekótované kótované Celkem Stavk1.lednu Transferyzúrovn Rozpuštníopravnépoložky Zisky/ztrátyvykázanévostatnímúplnémvýsledku Pírstky Úbytky Pohybúroku Vlivzmnsmnnýchkurz Stavk31.prosinci Stavk1.lednu Zisky/ztrátyvykázanévostatnímúplnémvýsledku Pírstky Úbytky Pohybúroku Vlivzmnsmnnýchkurz Stavk30.ervnu POSKYTNUTÉÚVRYAPJKY vtis.k 30.ervna prosince2012 Poskytnutéúvryapjky Ztrátazesníženíhodnoty Termínovanévklady Celkem Sníženíhodnotyúvrapjek vtis.k 30.ervna prosince2012 Poátenístavk1.lednu

31 Rozpuštníopravnépoložky Použitíopravnépoložky Rozdílyzpepoítánícizíchmn 2478 Zstatekk30.ervnu/31.prosinci RMSMezzanine,a.s.poskytlavroce2010rozvojovéfinancováníslovenskéspolenostiDiversifiedRetailCompany,a.s., která se zabývá provozováním maloobchodních zaízení vobchodních a kanceláských centrech. K pohledávce byla vytvoenaopravnápoložkavevýši3000tis.eur(75420tis.k),cožjezhruba34%zdlužnéástky.úvrbylbhem roku2013postoupennajinouspolenost. SpolenostRMSMezzanine,a.s.vbžnémobdobíposkytlasvýmklientmcelkem26úvrapjek(zasmluvnných vroce2013nebovletechpedchozích).vminulémobdobísejednaloo29úvrapjek. 29

32 Významnéposkytnutéúvryapjky vtis.k 30.ervna prosince2012 Dlužník Úel Objem* Ztrátaze snížení hodnoty Splatnost Objem* <1rok;5a vícelet Ztrátaze snížení hodnoty Splatnost Poznámka Kyperskýpodnikatelskýsubjekt akvizinífinancování Slovenskýpodnikatelskýsubjekt pedprojektovéfinancování <1rok <1rok 1)pohledávkajepodízenabankovnímufinancovánídlužníka 2)zajištnozástavouobchodníhopodílu 3)jednáseodvaúvry(jedenjedenominovánveskýchkorunách,druhýveurech) 4)úvrbylod3/2012zajištnzástavnímprávemknemovitosti <1rok;5a vícelet 2) <1rok;13 Nizozemskáfinanníinstituce projektovéfinancování <1rok roky 3) Slovenskýpodnikatelskýsubjekt refinancováníarozvojovéfinancování <1rok Slovenskýpodnikatelskýsubjekt refinancováníarozvojovéfinancování <1rok <1rok eskýsubjekt neúelovéfinancování roky roky Slovenskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu <1rok roky 2) Slovenskýpodnikatelskýsubjekt projektovéfinancování roky 4) Kyperskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu <1rok <1rok Kyperskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu <1rok <1rok Kyperskýpodnikatelskýsubjekt akcionáskéfinancování let 1) Slovenskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu let let 1) Slovenskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu avícelet 1) Slovenskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu avícelet avícelet eskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu <1rok <1rok Kyperskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu <1rok <1rok Kyperskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu <1rok 1) eskýpodnikatelskýsubjekt akvizinífinancování let Kyperskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu avícelet *vocennípozohlednníztrátzesníženíhodnoty 30

33 Žádný/áztchtoúvr/pjekneníposplatnostiajednáseopohledávky,znichžSpolenostiplyneúrok4%12% p.a. Všechny poskytnuté úvry a pjky byly kdatu úetní závrky ocenny zstatkovou hodnotou za použití metody efektivníúrokovémírypoodeteníztrátzesníženíhodnoty. 10. OBCHODNÍPOHLEDÁVKYAOSTATNÍAKTIVA vtis.k 30.ervna prosince2012 Pohledávkyzobchodníhostyku Brutto 316 Opravnápoložka 98 Zútovánístrhemcennýchpapír 800 Ostatnípohledávky Finannípohledávkycelkempodléhajícírizikovéanalýze Poskytnutéprovoznízálohy Nákladypíštíchobdobí Pohledávkynefinannícharakterucelkem Celkem Nezaplacenépohledávkyzobchodníchvztahnejsouzajištny.Upohledávek(sezstatkovoudobousplatnostimenší nežjedenrok)sepedpokládá,žejejichnominálníhodnotapedstavujezároveihodnotureálnou. 11. INVESTICEVESPOLENOVLÁDANÝCHSPOLENOSTECH Skupinavlastní43,33%podílvespolenostiALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGS. vtis.k Hodnotainvestice Hodnotainvestice Stát Podíl k30.ervnu2013 k31.prosinci2012 ALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGS Chorvatsko 43,33%

34 12. GOODWILL Goodwill byl kdatu sestaveníúetní závrky, vsouladu spožadavky standardu IAS 36, testován nasnížení hodnoty, piemžnebylyzjištnyžádnéindikátoryzinterníchaniexterníchzdrojinformací,kterébyvedlykvykázánísnížení hodnoty. vtis.k Goodwill Celkem Poizovacícena Stavk1.lednu Stavk30.ervnu Stavk1.lednu Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl Stavk30.ervnu Zstatkováhodnota K30.ervnu K30.ervnu

35 13. POZEMKY,BUDOVYAZAÍZENÍ vtis.k Stavby Samostatné vcimovité Nedokonený dl.hmotný majetek Celkem Poizovacícena Stavk1.lednu Pírstky Pevod Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl Stavk30.ervnu Stavk1.lednu Pírstky Úbytky Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl Stavk30.ervnu Oprávkyaztrátyzesníženíhodnotymajetku Stavk1.lednu Odpis Stavk30.ervnu Stavk1.lednu Odpis Úbytky Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl Stavk30.ervnu Zstatkováhodnota K1.lednu K30.ervnu K1.lednu K30.ervnu Skupinak30.ervnu2013neevidovalanevyužitýmajetek(2012:0tis.K)anemlamajetekpojištn. 33

36 14. PIJATÉÚVRYAPJKY vtis.k 30.ervna prosince2012 Bankovníúvry Nebankovníúvry Smnky Pijatéúvryzrepooperací Celkem SpolenostRMSMezzanine,a.s.vbžnémúetnímobdobíeviduje7pijatýchúvrapjek(zasmluvnnýchvroce 2013nebovletechpedchozích).Vminulémúetnímobdobísejednaloo7pijatýchúvrapjek. Výšenebankovníchúvrvroce2012bylatvoenaúvremodspolenostiPINVESTinvestiníspolenost,a.s.vevýši tis.K,kterýbylvprbhuroku2013uhrazen. Významnépijatéúvryapjky vtis.k 30.ervna prosince2012 Druh Vitel Objem Splatnost Objem Splatnost Poznámka Bankovníúvr Poštovábanka,a.s.,pobokaeskárepublika roky roky 2) J&TBANKA,a.s <1rok; <1rok; 1) 13roky 13roky 1)úvrjezajištnzástavnísmlouvoukcennýmpapírmazástavnímprávemkpohledávkám 2)úvrjezajištnzástavnísmlouvoukcennýmpapírmTatrymountainresort,a.s.(blíževizbod8) Pijatéúvryapjkybylykdatuúetnízávrkyocennyzstatkovouhodnotuzapoužitímetodyefektivníúrokové míry.žádnýztchtoúvrneníposplatnosti. 34

37 15. OBCHODNÍAOSTATNÍZÁVAZKY vtis.k 30.ervna prosince2012 Závazkyzobchodníhostyku Závazkyvizamstnancm Nevyfakturovanédodávky Závazkyviakcionám Ostatnízávazky Finannízávazkycelkempodléhajícírizikovéanalýze Pijatéprovoznízálohy Závazkynefinanníhocharakterucelkem Obchodnízávazkyaostatnízávazkycelkem Závazkyviakcionámvevýši24413tis.K(vroce2012:24130tis.K)pedstavujízávazkyztitulunevyzvednutých dividend,ztituluveejnédražby,zdvodunevyzvednutýchakciípizmnakciízakciínajménonaakcienamajitele, respektiveakcielistinné. 16. POHLEDÁVKYZODLOŽENÉDAN,ZÁVAZKYZODLOŽENÉDAN 16.1 Zaútovanáodloženádaovápohledávkaazávazek Odloženádaovápohledávkaaodloženýdaovýzávazekbylyútoványknásledujícímpoložkám: vtis.k 30.ervna prosince2012 Pohledávky Závazky Pohledávky Závazky Pozemky,budovyazaízení 21 4 Finannínástrojerealizovatelné Finannímajetekvreálnéhodnotpeceovanývýsledkov Úvryapjky Zapotení* Celkem * Zapotení hrubé odložené daové pohledávky a závazky se zapoítávají pro každou dceinou spolenost zvláš, pokudjetoaplikovatelné. 35