FLEXI životní pojištění

Transkript

1 Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv. Aktuální vývoj na finančních trzích za listopad 2010

2

3 AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH K DLUHOPISOVÉ TRHY Poněkud překvapivě reagují na stále pokračující kvantitativní uvolňování světové dluhopisy. Výnosy delších dluhopisů zamířily směrem vzhůru. Za růstem výnosů stojí technické faktory a je velmi pravděpodobné, že v nejbližších měsících převáží vliv kvantitativního uvolňování. Tuzemské dluhopisy se v posledním měsíci vyvíjely v podstatě podle očekávání, delší výnosy mírně narostly, důvodem pro tento pohyb byl vliv dluhové krize na západ od našich hranic. K nárůstu výnosů došlo i přes poměrně malý objem nově emitovaných dluhopisů. Koncem měsíce ministerstvo financí vydalo nový dluhopis se splatností v roce 2021 a s kupónem 3,85 % Výhled Do konce roku lze očekávat spíše poklidnější vývoj na trzích. Pouze v případě další eskalace dluhové krize v Evropě dojde k cenové volatilitě a pravděpodobně k dalšímu mírnému růstu výnosů. AKCIOVÉ TRHY Akciové trhy si v listopadu po 2 měsících silného růstu vybraly oddechový čas a mírně ztrácely. Korigoval i dluhopisový trh. Globální akciový index MSCI ACWI ztratil 0,6 %. Relativně nejvíce ztratily akcie v Evropě ( 1,6 %), dále emerging markets ( 1,1 %), americké akcie stagnovaly a po dlouhé době se nejlépe vyvíjel trh v Japonsku se zhodnocením o 8 %. Dolar posílil vůči všem měnám, na paritě s eurem to bylo 6,3 % (koruna oslabila o více než 8 %), což bylo dáno dalším kolem evropské dluhové krize. Co se týká cen komodit, ty pokračovaly v růstu až do konce 1. dekády měsíce, ale potom zkorigovaly a celkový komoditní index DJUBS uzavřel téměř beze změny. Výnos 10letého amerického dluhopisu se zvýšil z 2,6 na 2,8 %, což je v protikladu se záměrem americké centrální banky tlačit na pokles výnosů pomocí kvantitativního uvolňování. Výhled Po 11 měsících se zdá, že investoři, kteří podlehli v roce 2010 všeobecnému pesimismu šířenému hlavně analytiky a médii nakonec spláčou nad výdělkem. Od začátku roku vynesly americké akcie necelých 10 % a překonaly tak v souladu s naším očekáváním dluhopisy i komodity. Ještě lépe se vedlo emerging markets. Na přelomu jara a léta v době vrcholící krize kolem Řecka to ještě ale zdaleka tak nevypadalo. Od svých červencových minim přidaly americké akcie 20 % a reflektovaly expandující průmyslovou produkci, růst maloobchodních tržeb a výrazně nadprůměrný růst korporátních zisků. Na začátku září ovlivnilo pozitivně akciové trhy rozhodnutí americké centrální banky nakupovat státní dluhopisy v objemu 600 mld USD ( tištění peněz ). Růst americké ekonomiky a tvorba pracovních míst totiž nijak závratné nejsou. V letošním roce poroste ekonomika tempem zhruba 2,7 %, v roce 2011 o 2,5 % a v roce 2010 o 3 %. Proto zůstává rada investorů nadále opatrná a navzdory neustálému překonávání odhadu ziskovosti ze strany amerických korporací, analytici nenavyšují své ziskové projekce. Akcie se nadále obchodují pod dlouhodobým P/E 16,5.

4 GARANTOVANÉ FONDY K GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 2,4% p. a. Výkonost fondu: Garantované zhodnocení p. a. 2,4 % Reálné zhodnocení p. a. za rok ,6 % Reálné zhodnocení p.a. za 1. pololetí ,3 % GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ A JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny. Výkonost fondu: Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p.a. platná od ,55% Historie výše zhodnocení: platná od do ,75% platná od do ,10% Platná od do ,75% Platná od do ,25% Platná od do ,50%

5 H-FIX FONDY K INVESTIČNÍ HORIZONT HF16 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti. Za poslední 3 měsíce -3,80 % Za posledních 6 měsíců -1,69 % Za posledních 12 měsíců -3,40 % Od vzniku - p.a. 2,37 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 14,24 Maximální úroveň zajištění* 13,3976 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

6 INVESTIČNÍ HORIZONT HF20 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Za poslední 3 měsíce -4,18 % Za posledních 6 měsíců -1,11 % Za posledních 12 měsíců 0,11 % Od vzniku - p.a. -2,37 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 11,19 Maximální úroveň zajištění* 10,5057 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

7 H-FIX FONDY K INVESTIČNÍ HORIZONT HF24 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Za poslední 3 měsíce -5,75 % Za posledních 6 měsíců -0,19 % Za posledních 12 měsíců -5,15 % Od vzniku - p.a. 0,75 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 15,78 Maximální úroveň zajištění* 14,7665 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

8 INVESTIČNÍ HORIZONT HF29 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Za poslední 3 měsíce 0,98 % Za posledních 6 měsíců 1,07 % Za posledních 12 měsíců -2,33 % Od vzniku - p.a. 1,91 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 15,78 Maximální úroveň zajištění* 14,7678 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

9 H-FIX FONDY K INVESTIČNÍ HORIZONT HF35 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Za poslední 3 měsíce 0,98 % Za posledních 6 měsíců 1,70 % Za posledních 12 měsíců -2,71 % Od vzniku - p.a. -9,97 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 10,03 Maximální úroveň zajištění* 10,00 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

10 AKCIOVÉ FONDY K ISČS SPOROTREND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce 7,96 % Za posledních 6 měsíců 2,36 % Za posledních 12 měsíců -0,21 % Od vzniku - p.a. 4,12 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 2,3927 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,5439 Rozdělení akcií podle země emitenta: Vývoj ceny podílového fondu :

11 AKCIOVÉ FONDY K ISČS TOP STOCKS Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení ( stock picking ). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce 20,75 % Za posledních 6 měsíců 8,55 % Za posledních 12 měsíců 41,86 % Od vzniku - p.a. 3,75 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,2506 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,3797 Rozdělení akcií podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

12 ESPA STOCK JAPAN Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCI- Japan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce 6,06 % Za posledních 6 měsíců 1,03 % Za posledních 12 měsíců 14,39 % Od vzniku - p.a. -1,02 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 114,55 Historicky nejnižší cena podílového listu 45,47 Rozdělení akcií podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

13 AKCIOVÉ FONDY K ESPA STOCK BRICK Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Za poslední 3 měsíce 5,25 % Za posledních 6 měsíců 9,09 % Za posledních 12 měsíců 17,08 % Od vzniku - p.a. 3,43 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 151,23 Historicky nejnižší cena podílového listu 55,71 Rozdělení akcií podle země emitenta: Vývoj ceny podílového fondu :

14 ESPA STOCK AMERICA Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: USD Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Za poslední 3 měsíce 4,32 % Za posledních 6 měsíců 14,93 % Za posledních 12 měsíců 7,99 % Od vzniku - p.a. 2,46 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 310,34 Historicky nejnižší cena podílového listu 148,22 Rozdělení akcií podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

15 AKCIOVÉ FONDY K ESPA STOCK EUROPE - ACTIVE Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Za poslední 3 měsíce 2,09 % Za posledních 6 měsíců 8,29 % Za posledních 12 měsíců 9,09 % Od vzniku - p.a. 1,49 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 181,26 Historicky nejnižší cena podílového listu 65,85 Rozdělení fondu podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

16 PČS FOND AKCIOVÝ Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let. Za poslední 3 měsíce 12,42 % Za posledních 6 měsíců 11,35 % Za posledních 12 měsíců 5,45 % Od vzniku - p.a. -8,01 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0692 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,4077 Rozdělení akcií podle země emitenta: Vývoj ceny podílového fondu :

17 NEMOVITOSTNÍ FONDY K REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND Správce fondu: REICO ČS Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let. Za poslední 3 měsíce 1,61 % Za posledních 6 měsíců 1,55 % Za posledních 12 měsíců 3,29 % Od vzniku - p.a. -1,42 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0643 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,9054 Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu: Vývoj ceny podílového fondu :

18 DLUHOPISOVÉ FONDY K ISČS SPOROBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky. Za poslední 3 měsíce -1,42 % Za posledních 6 měsíců 2,09 % Za posledních 12 měsíců 5,14 % Od vzniku - p.a. 4,97 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,8844 Historicky nejnižší cena podílového listu 1,00 Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu: Vývoj ceny podílového fondu :

19 DLUHOPISOVÉ FONDY K ISČS TRENDBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky. Za poslední 3 měsíce -0,61 % Za posledních 6 měsíců -1,35 % Za posledních 12 měsíců 1,19 % Od vzniku - p.a. 2,18 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,2735 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,9376 Rozdělení dluhopisů dle měn fondu: Vývoj ceny podílového fondu :

20 INVESTIČNÍ STRATEGIE K KONZERVATIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 0,45 % Za posledních 6 měsíců 2,20 % Za posledních 12 měsíců 3,91 % VYVÁŽENÁ STRATEGIE Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 4,51 % Za posledních 6 měsíců 5,88 % Za posledních 12 měsíců 4,57 %

21 INVESTIČNÍ STRATEGIE K PROGRESIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 10,11 % Za posledních 6 měsíců 10,62 % Za posledních 12 měsíců 4,86 % HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ - SROVNÁNÍ Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie. Zhodnoceni od p.a. Konzervativní strategie 2,63 % Vyvážená strategie 2,18 % Progresivní strategie 1,03 %