Bulletin BBH Právní aktuality Solvency II: nový právní režim pro pojišťovny březen 2015
Právní aktuality Solvency II Bulletin březen 2015 Strana 2 Obsah 1. Úvod... 2 2. Základní struktura Solvency II... 2 3. Novela zákona o pojišťovnictví... 3 4. Přehled prováděcích norem a harmonogram dalších kroků... 4 5. Očekávané dopady nového režimu... 5 1. Úvod Pojišťovací sektor se v současné době připravuje na zásadní změny v podmínkách činnosti pojišťoven a zajišťoven. Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2009/138/ES ze dne 25. listopadu 2009 o přístupu k pojišťovací a zajišťovací činnosti a jejím výkonu (dále jen Solvency II ) přináší řadu nových pravidel a institutů pro činnost pojišťoven a zajišťoven (dále jen společně jako pojišťovny ), která se stanou účinnými od 1. ledna 2016. Solvency II vychází z principu maximální harmonizace a jejím cílem je odstranit rozdíly v právních úpravách členských států. Na Solvency II navazuje prováděcí nařízení a celá řada dalších prováděcích aktů, které budou postupně vydávány. Pojišťovny řadu aspektů Solvency II již aplikují, nicméně dosažení plného souladu s novou regulací je potřebné věnovat zvýšenost pozornost. 2. Základní struktura Solvency II Obdobně jako tomu bylo v případě bankovních pravidel Basel II, zavádí Solvency II strukturu tří pilířů. Smyslem je především implementovat nový rizikově orientovaný přístup a robustnější systém měření a řízení rizik a tomu odpovídající účinný řídicí a kontrolní systém. Princip tří pilířů je založen na uplatňování kvantitativních požadavků, kvalitativních pravidel a tržní disciplíny. I. Pilíř Solvency II (Kvantitativní požadavky) První pilíř Solvency II obsahuje veškeré kvantitativní požadavky, které budou kladeny na pojišťovny. Tyto kvantitativní požadavky zahrnují především výpočet technických rezerv dle tržního ocenění a tržní ocenění investičního portfolia pro všechny investiční nástroje (bez výjimky). Základními prvky 1. pilíře je výpočet solventnostního kapitálového požadavku a minimálního kapitálového požadavku. Cílem těchto kapitálových požadavků je především efektivnější krytí podstupovaných rizik. Solventnostní kapitálový požadavek Solventnostní kapitálový požadavek určuje minimální výši ekonomického kapitálu, přičemž zohledňuje všechna kvantifikovatelná rizika pojišťovny. Solventnostní kapitálový požadavek má zajistit, že pojišťovna bude opakovaně schopna plnit své závazky v průběhu následujícího 1 roku, a to s pravděpodobností nejméně 99,5 %. Za účelem výpočtu solventnostního kapitálového požadavku budou moci pojišťovny mimo standardní formule využít i tzv. interní modely. Solvency II obsahuje pravidla k používání interních modelů, jejich změn, testů a předpoklady pro schválení modelů jak na individuální, tak na skupinové bázi. Minimální kapitálový požadavek Minimální kapitálový požadavek představuje minimální výši vlastního kapitálu a je určen tak, aby odpovídal kapitálové přiměřenosti, a to s pravděpodobností nejméně 85 %. Solventnostní kapitálový požadavek a minimální kapitálový požadavek jsou kalkulovány pro odlišné účely dle odlišných metod. Kvantitativní požadavky 1. pilíře jsou dále upřesněny v prováděcích opatřeních (zejm. oblast technických rezerv, vlastních zdrojů, solventnostního kapitálového požadavku a standardního vzorce). Pravidla pro investování Solvency II v rámci 1. pilíře zavádí i nová pravidla pro investování pojišťoven (zejm. týkající se přípustných aktiv, limitů a finančního umístění). Mj. v případě investic do sekuritizačních nástrojů, lze využít jen ty, kde že původce, sponzor nebo původní věřitel si zachovává významný čistý ekonomický podíl na podkladových aktivech -analogicky jako je tomu již dnes u bank a dalších finančních institucí. II. Pilíř Solvency II (Kvalitativní požadavky) Druhý pilíř Solvency II zavádí kvalitativní požadavky na vytvoření kontrolních systémů pro finanční a kapitálové procesy, nastavení řídicích a kontrolních funkcí zahrnující řízení rizik, compliance a interní audit. V rámci požadavků tohoto pilíře mají pojišťovny povinnost zakotvit a provádět tzv. proces posuzování rizika a solventnosti (FLOAR - Forward Looking As-
Právní aktuality Solvency II Bulletin březen 2015 Strana 3 sessment of Own Risks). FLOAR je komplexním hodnocením fungování risk managementu a kontrolních procesů v rámci pojišťovny a validací výsledků 1. pilíře a je tak nezbytnou součástí strategie a střednědobého výhledu pojišťovny. FLOAR však není pouze kvantitativním hodnocením, ale zahrnuje i identifikaci, posouzení a řízení rizik včetně možných budoucích rizik. Mezi kvantitativní požadavky 2. pilíře Solvency II patří i stanovení vlastního kapitálového požadavku. Dále jsou v rámci tohoto pilíře zakotveny pravomoci dohledových orgánů a požadavek na úzkou koordinaci řízení rizik a kapitálu. III. Pilíř Solvency II (Tržní disciplína) Třetí pilíř Solvency II zakotvuje požadavky na zveřejňování informací a regulatorní reporting (na individuální i skupinové bázi) pomocí plně standardizovaných kvantitativních šablon pro informační povinnosti. Zvýšené požadavky jsou dále kladeny na transparentnost pojišťoven, zejména vůči všem dotčeným osobám (pojistníci a další oprávněné osoby, akcionáři atd.), a úplnost, spolehlivost a srozumitelnost předkládaných informací. Cílem je adekvátně reflektovat podstatu a komplexnost podnikání pojišťovny. Jednotná forma předkládání má potom zajistit konzistentnost a vzájemnou porovnatelnost. 3. Novela zákona o pojišťovnictví Ačkoliv Solvency II zavádí zcela nový režim pro pojišťovací a zajišťovací sektor, zákonodárce zvolil pro její implementaci formu novely, byť vzhledem k rozsahu a povaze realizovaných by systémově vhodnějším řešením byl spíše nový zákon. V návaznosti na Solvency II dojde ke zcela zásadním změnám zákona č. 277/2009 Sb., o pojišťovnictví (dále jen zákon o pojišťovnictví ). Změny se tak dotknou mj. řídicího a kontrolního systému, systému řízení rizik, vnitřní kontroly a auditu, pravidel pro solventnost a kapitál či pravidel v oblasti dohledu. Řídicí a kontrolní systém Pravidla pro řídicí a kontrolní systém plynoucí ze Solvency II jsou založena na tezi, že některým rizikům lze čelit pouze adekvátními požadavky v oblasti řízení a kontroly namísto požadavků kvantitativních. Základními prvky řídicího a kontrolního systému pro pojišťovny představují vhodná organizační struktura s určením pravomocí, účinné předávání informací a dále funkce řízení rizik, compliance, vnitřního auditu a pojistně-matematická funkce. Novela upřesňuje požadavky na osoby v klíčových funkcích (způsobilost, důvěryhodnost) a základní povinnosti představenstva a dozorčí rady. Přitom řídící a kontrolní systém má být vždy přiměřený povaze, rozsahu a složitosti činností pojišťovny. Systém řízení rizik Systém řízení rizik zahrnuje strategie a postupy nezbytné pro soustavnou identifikaci, sledování, správu a interní ohlašování rizik. Systém řízení rizik se vztahuje na rizika zahrnutá do výpočtu solventnostního kapitálového požadavku i na rizika, která do jeho výpočtu zahrnuta nejsou. Specificky je upraveno upisování pojištění, tvorba technických rezerv, řízení aktiv a pasiv, investice (zejména do derivátů a podobných závazků), řízení rizika likvidity a rizika koncentrace či řízení operačního rizika. V rámci systému řízení rizik se novela zabývá též problematikou zajištění a dalších technik snižování rizik. Systém vnitřní kontroly Nová pravidla pro pojišťovny dopadají i na systém vnitřní kontroly včetně vnitřního auditu. Dle novely systém vnitřní kontroly zahrnuje postupy účtování a postupy řízení, rámec vnitřní kontroly, vhodné mechanismy informování na všech úrovních pojišťovny nebo zajišťovny a funkci kontroly zajišťování shody s předpisy (compliance). Pojišťovna povinna zavést účinnou, objektivní a na provozních funkcích nezávislou funkci vnitřního auditu, která zahrnuje posuzování vhodnosti a efektivnosti systému vnitřní kontroly a dalších prvků řídicího a kontrolního systému. Pravidla pro outsourcing Přísnějším regulatorním požadavkům je podroben i outsourcing činnosti pojišťovny. Pro externí zajištění některých funkcí nebo činností musí mít pojišťovna písemnou koncepci a musí přijmout taková opatření, která efektivně zabrání vzniku nepřiměřeného rizika. Základním principem při outsourcingu je, že odpovědnost pojišťovny za plnění povinností stanovených zákonem o pojišťovnictví nebo přímo použitelným právním předpisem EU, je vždy plně zachována. Ustanovení o outsourcingu směřují především k minimalizaci rizika selhání poskytovateli služeb a vzniku situace, kdy pojišťovna nebude moci plnit požadavky stanovené právními předpisy, včetně požadavku na prověření poskytovatele služeb a na jeho průběžnou kontrolu. Změna licenčních požadavků Změny doznají i licenční požadavky, mj. požadavky na obchodní plán a další požadavky.
Právní aktuality Solvency II Bulletin březen 2015 Strana 4 Současně dochází i k navýšení požadavku na základní kapitál. Kapitál Zcela zásadních změn doznala úprava regulatorního kapitálu pojišťovny. Kapitálem se ve smyslu novely rozumí součet primárního kapitálu a doplňkového kapitálu. Primární kapitál tvoří hodnota aktiv převyšující hodnotu závazků snížená o hodnotu vlastních akcií. Doplňkový kapitál tvoří položky jiné než primární kapitál, které si lze vyžádat k absorbování ztrát (nesplacený základní kapitál, k jehož splacení nebyla podána výzva, akreditivy a záruky atp.). Položky doplňkového kapitálu podléhají předchozímu schválení České národní banky ( ČNB ). Mimo zákona o pojišťovnictví se na kapitál vztahují pravidla obsažená v prováděcím nařízení. Solventnostní kapitálový požadavek Novela zavádí povinnost udržovat použitelný kapitál nejméně ve výši solventnostního kapitálového požadavku, a to s ohledem na celý rozsah činnosti pojišťovny. Solventnostní kapitálový požadavek zohledňuje nejméně riziko upisovací, tržní, úvěrové a operační a vylučuje rizika vyplývající ze strategických rozhodnutí a reputační rizika. Solventnostní kapitálový požadavek se bude počítat podle standardního vzorce 1, v kombinaci s částečným interním modelem, nebo prostřednictvím úplného interního modelu. Způsob výpočtu solventnostního kapitálového požadavku bude podléhat předchozímu schválení ČNB. Minimální kapitálový požadavek Výpočet minimálního kapitálového požadavku se bude plně řídit prováděcím nařízením, přičemž spodní hranice minimálního kapitálového požadavku bude stanovena v zákoně o pojišťovnictví. Dohled ČNB Významných změn dozná i dohledová činnost ČNB. Dle nové textace vykonává ČNB dohled v pojišťovnictví v zájmu ochrany pojistníků, pojištěných a oprávněných osob a s ohledem na zachování finanční stability pojišťoven a zajišťoven. Reformulace cílů dohledu ČNB signalizuje posun k více pro-aktivnímu přístupu při výkonu dohledu a implicitně zakládá oprávnění ČNB pro situace ohrožovací, tj. na případy, kdy ještě nedošlo k porušení právní povinnosti. 1 Standardní vzorec bude upravený vyhláškou a přímo použitelnými předpisy Evropské unie Předmětem dohledu je mj. hospodaření pojišťovny, splnitelnost závazků, výpočet solventnostního a minimálního kapitálového požadavku, dostatečnost použitelného kapitálu, řídicí a kontrolní systém. Součástí dohledu ČNB je i následný přezkum a vyhodnocení řídicího a kontrolního systému, technických rezerv, kapitálových požadavků, pravidel investování, kvality a dostatečnosti kapitálu. Dohled je vykonáván jak nad jednotlivými pojišťovnami, tak nad skupinou, přičemž novela zavádí obsáhlou úpravu mechanismu spolupráce mezi orgány dohledu. Opatření k nápravě Novela modifikuje stávající oprávnění ČNB kupř. navýšit solventnostní kapitálový požadavek, nařídit převod pojistného kmene k jiné pojišťovně, nařídit pojišťovně předložit ozdravný plán či plán krátkodobého financování. ČNB je oprávněna požádat Evropský orgán pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění ( EIOPA ) o vyhlášení mimořádně zhoršené situace. Za nesplnění povinností je ČNB oprávněna uložit pojišťovně pokutu až do výše 50 milionů Kč. O výkonu dohledové činnosti je ČNB povinna plnit informační povinnost vůči Evropskému orgánu dohledu a Ministerstvu financí. Sdílení informací Za účelem prevence a odhalování pojistného podvodu a dalšího protiprávního jednání se pojišťovny vzájemně informují a sdílejí informace. 4. Přehled prováděcích norem a harmonogram dalších kroků Vyhlášky ČNB Solventnost II bude kromě zákona o pojišťovnictví transponována také do vyhlášek ČNB. Národní legislativa bude následně doplněna přímo použitelnými předpisy Evropské unie a obecnými pokyny a doporučeními EIOPA. Po nabytí účinnosti novely zákonodárce předpokládá přijetí následujících vyhlášek ČNB: Vyhláška o žádostech podle zákona o pojišťovnictví - týká se povolení k provozování pojišťovací či zajišťovací činnosti, schvalování změn v činnosti, schvalování změn v kvalifikovaných účastech, schvalování převodu pojistného kmene a kmene zajišťovacích smluv a schvalování přeměn společností. Vyhláška, kterou se provádí některá ustanovení zákona o pojišťovnictví - bude upravovat zejména podmínky pro použití interního modelu
Právní aktuality Solvency II Bulletin březen 2015 Strana 5 pro výpočet solventnostního kapitálového požadavku, jeho výpočet podle standardního vzorce, úpravu bezrizikové výnosové křivky, zprávu o ověření řídicího a kontrolního systému auditorem, ověření informací ve zprávě o solventnosti a finanční situaci auditorem a uveřejňování informací. Vyhláška o způsobu předkládání, formě a náležitostech výkazů pojišťovny a zajišťovny - bude upravovat poskytování informací ČNB. Navazující změny zákonů V souvislosti s novelizací zákona o pojišťovnictví dozná změny i zákon č. č. 168/1999 Sb., o pojištění odpovědnosti z provozu vozidla, a zákon č. 340/2006 Sb., o činnosti institucí zaměstnaneckého penzijního pojištění. Evropský rámec V souvislosti se změnami, které přináší Solvency II budou na evropské úrovni přijaty prováděcí nařízení Komise 2 a obecné pokyny 3 EIOPA. Prováděcí opatření V lednu bylo v Úředním věstníku zveřejněno prováděcí nařízení k Solvency II, 4 které upravuje řadu technických aspektů kapitálových požadavků, řídící a kontrolní systém a transparentnost pojišťoven. Aktuálně EIOPA pracuje na druhém souboru PTN k Pilíři 1 (kvantitativní požadavky), Pilíři 2 (kvalitativní požadavky), Pilíři 3 (reporting a poskytování informací) a k transparentnosti dohledu. Obecné pokyny EIOPA EIOPA připravuje dva obsáhlé soubory obecných pokynů - 1. soubor se týká především procesů schvalování modelů, Pilíře 1 a interním modelům, druhý soubor pokynů bude pokrývat Pilíř 2 a Pilíř 3. Harmonogram přípravy PTN a pokynů je stanoven následovně: V únoru byl zveřejněn první soubor pokynů ve všech úředních jazycích EU 30. červen 2015 - předložení 2. souboru PTN Evropské komisi Červenec 2015 - zveřejnění druhého souboru pokynů ve všech úředních jazycích EU Podzim 2015 - vydání prováděcího nařízení Evropskou komisí leden 2016 - plná účinnost režimu Solvency II 5. Očekávané dopady nového režimu V souvislosti se zavedením nových kvantitativních požadavků v rámci prvního pilíře budou pojišťovny povinny upravit metody řízení solventnosti a regulatorního kapitálu, strukturu technických rezerv a finančního umístění. V rámci druhého pilíře mají pojišťovny povinnost zakotvit a provádět proces posuzování rizika a solventnosti FLOAR a přizpůsobit své procesy jeho principům. Dále bude nutné provést revizi nastavení a fungování řídícího a kontrolního systému, včetně opatření k řízení střetu zájmů, vzdělávání zaměstnanců zvýšení robustnosti informačního systému a posílení vnitřní kontroly. Současně budou pojišťovny povinny naplnit požadavky na transparentnost mj. povinny nastavit procesy pro poskytování informací a reporting vůči dohledovým orgánům, ratingovým agenturám a akcionářům. 2 Regulační technické normy a prováděcí technické normy, které jsou přímo závazné a slouží k jednotné aplikaci Solvency II 3 Pokyny jsou určeny národním orgánům dohledu nebo finančním institucím. Jejich závaznost plyne z nařízení o zřízení EIOPA. 4 Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2015/35 ze dne 10. října 2014, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2009/138/ES o přístupu k pojišťovací a zajišťovací činnosti a jejím výkonu (Solventnost II)
Právní aktuality Solvency II Bulletin březen 2015 Strana 6 Advokátní kancelář BBH, advokátní kancelář, s.r.o. dlouhodobě poskytuje svým klientům právní poradenství v oblasti práva finančních trhů. V rámci svých služeb nabízí také základní informační servis o nejvýznamnějších aktualitách v oblasti regulace a práva finančního trhu. Bulletin BBH je určen pouze jako obecná informace o některých důležitých novinkách a událostech v oblasti finančních trhů a související právní problematice. Jeho obsah není právním poradenstvím ani doporučením k určitému postupu v konkrétní situaci. Pokud jsou uváděny odkazy na připravované právní předpisy či stanoviska příslušných orgánů, upozorňujeme na možnost dalších změn v těchto návrzích. Vždy prosím konzultujte oficiálně zveřejněné texty právních předpisů, stanovisek a dalších dokumentů, na které je v bulletinu odkazováno. V případě zájmu o další informace nebo o individuální poradenství nebo konzultaci nás neváhejte kontaktovat. Kontakty: Tomáš Sedláček, Partner, TSedlacek@bbh.cz Zdeněk Husták, Of counsel, ZHustak@bbh.cz Adam Nečas, Of counsel, ANecas@bbh.cz BBH, advokátní kancelář, s.r.o. Klimentská 1207/10 110 00 Praha 1 Česká republika IČ: 26143119 DIČ: CZ26143119 Městský soud v Praze oddíl C, vl. 218820 ID datové schránky: 5e2sxwg Tel.: +420 234 091 355 Fax: +420 234 091 366 E-mail: legal@bbh.cz Web: www.bbh.cz