Raiffeisen Euro ShortTerm dluhopisový fond Pololetní zpráva 2009 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. www.rcm.at
Pololetní zpráva za období od 16. ledna 2009 do 15. července 2009 Investiční společnost: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon +43 1 71170-0, fax +43 1 71170-1092 Číslo v obchodním rejstříku: 83517 w Depozitář: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Vedení fondu: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. ISIN podílových listů s výplatou výnosů: ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů: ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše): ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu: ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů pro spoření ve fondu: AT0000859541 AT0000822606 AT0000785209 AT0000962147 AT0000822614 Zveřejněný prospekt v aktuálním znění včetně veškerých změn od jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na stránkách www.rcm.at. Veškeré údaje a informace údaje byly sestaveny o ověřeny s maximální pečlivostí. Odpovědnost nebo záruku za aktuálnost, správnost a kompletnost poskytnutých informací nelze poskytnout. Použité zdroje hodnotíme jako spolehlivé. Použitý software počítá s přesností na patnáct desetinných míst, nikoli na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpočtech prováděným s vykázanými výsledky nelze vyloučit odchylky. Strana 2
Obsah Údaje o fondu v EUR... 5 Kapitálové trhy... 7 Investiční politika... 8 Struktura majetku fondu v EUR... 9 Seznam majetku fondu v EUR... 10 Strana 3
Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit pololetní zprávu Raiffeisen Euro ShortTerm dluhopisového fondu, podílového fondu podle 20 rakouského zákona o investičních fondech, za období od 16. ledna 2009 do 15. července 2009. K datu 16. července 2009 dochází ke sloučení Raiffeisen 306 Short Term Bond coby převáděného fondu s Raiffeisen Euro-ShortTerm dluhopisovým fondem coby nástupnickým fondem s oceněním obou fondů k rozhodnému dni. Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, příslušných nástrojů peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančních investic, peněžní hotovosti, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Čisté jmění se stanoví podle následujících zásad: a) Hodnota majetku kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanovuje na základě posledního známého kurzu. b) Pokud není aktivum kotováno nebo obchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu nebo pokud kurz daného aktiva kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně skutečnou tržní hodnotu, použijí se kurzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržní ceny srovnatelných cenných papírů či jiné uznávané metody hodnocení. Strana 4
Údaje o fondu v EUR k 15.1.2009 k 15.7.2009 Majetek fondu celkem 318 953 257,17 300 505 954,94 Vypočítaná hodnota na podíl s výplatou výnosů 68,15 66,90 Prodejní cena podílu s výplatou výnosů 68,83 67,57 Vypočítaná hodnota na podíl s částečnou reinvesticí výnosů 87,07 87,89 Prodejní cena podílu s částečnou reinvesticí výnosů 87,94 88,77 Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši 94,04 95,80 Prodejní cena podílu s úplnou reinvesticí výnosů 94,98 96,76 Rozdělení/výplata v EUR k 16.3.2009 Výplata výnosů na podíl s výplatou výnosů 2,45 Výplata na podíl s částečnou reinvesticí výnosů 0,78 Reinvestice výnosů u podílu s částečnou reinvesticí 0,68 Reinvestice výnosů u podílu s reinvesticí v plné výši 1,57 Počet podílů Raiffeisen Euro ShortTerm dluhopisového fondu v oběhu Podíly s výplatou výnosů Podíly s částečnou reinvesticí výnosů Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši Počet podílů v oběhu k 15.1.2009 1 765 724,050 1 531 838,393 693 647,458 Prodej 45 367,336 194 730,205 55 351,202 Zpětný odkup 131 775,065 222 919,592 164 720,274 Počet podílů v oběhu 1 679 316,321 1 503 649,006 584 278,386 Počet podílů v oběhu k 15.7.2009 celkem 3 767 243,713 Strana 5
Vývoj fondu v posledních pěti účetních letech v EUR Výkonnost fondu stanoví Raiffeisen KAG podle metody OeKB a vychází přitom z údajů vedených depozitářem (při pozastavení výplaty prodejní ceny s přihlédnutím k případným, indikativním hodnotám). Výdaje spojené s vydáváním a zpětným odkupem podílových listů se nezohledňují. Z výkonnosti fondu v minulosti nelze odvozovat možný vývoj výkonnosti investičního fondu v budoucnu. Upozorňujeme na to, že výnosy mohou v důsledku měnových výkyvů růst nebo klesat. Podíly s výplatou výnosů: Za předpokladu reinvestice vyplacených výnosů v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Datum Majetek fondu celkem Vypočítaná hodnota na podíl s výplatou výnosů Výplata výnosů na podíl s výplatou výnosů Změna hodnoty v % 15.1.2005 610 207 150,96 70,70 2,30 + 2,60 15.1.2006 609 456 754,07 69,66 1,95 + 1,83 15.1.2007 592 528 786,42 68,78 2,00 + 1,56 15.1.2008 596 112 124,15 69,29 2,15 + 3,75 15.1.2009 318 953 257,17 68,15 2,45 + 1,47 15.7.2009 300 505 954,94 66,90 + 1,87 Podíly s částečnou reinvesticí výnosů: Za předpokladu reinvestice vyplacených částek v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Datum Majetek fondu celkem Vypočítaná hodnota na podíl s částečnou reinvesticí výnosů Částka použitá na reinvestici výnosů Výplata podle 13 (3) zákona o IF Změna hodnoty v % 15.1.2005 610 207 150,96 82,34 1,67 0,62 + 2,60 15.1.2006 609 456 754,07 83,21 1,70 0,57 + 1,83 15.1.2007 592 528 786,42 83,94 1,47 0,61 + 1,56 15.1.2008 596 112 124,15 86,46 1,38 0,66 + 3,75 15.1.2009 318 953 257,17 87,07 0,68 0,78 + 1,47 15.7.2009 300 505 954,94 87,89 + 1,87 Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši: Datum Majetek fondu celkem Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši Částka použitá k úplné reinvestici Změna hodnoty v % 15.1.2005 610 207 150,96 86,38 2,40 + 2,60 15.1.2006 609 456 754,07 87,96 2,40 + 1,83 15.1.2007 592 528 786,42 89,33 2,22 + 1,56 15.1.2008 596 112 124,15 92,68 2,18 + 3,75 15.1.2009 318 953 257,17 94,04 1,57 + 1,47 15.7.2009 300 505 954,94 95,80 + 1,87 Strana 6
Kapitálové trhy (sledované období 12 měsíců) Rendity nejlikvidnějších evropských státních dluhopisů, které se počátkem roku odpoutaly ode dna a ruku v ruce se spolu s poklesem akciových trhů dostaly pod tlak, zaznamenaly v červenci opět mírné zotavení. Přesto nedosáhly dřívější úrovně i když akciový trh zaznamenal nová maxima. Důvodem může být vysoká likvidita (tendr ECB: 442 miliard za 1%) na krátkém konci úrokové křivky, neboť jejím momentálně velmi výrazným růstem by mělo být omezeno upside riziko v segmentu kapitálového trhu. Stejně tak je na ústupu i útěk k likviditě, který se projevil výrazným rozkolísáním rendit státních dluhopisů v rámci členských států Evropské unie a rozšířením přirážek vůči německému dluhopisovému benchmarku. Přirážky spadly na méně než polovinu, prémie rakouského státního dluhopisu je necelých 50 bazických bodů (oproti počátečním 165). Jak se dalo na základě ekonomických předstihových ukazatelů očekávat, došlo v posledních zveřejněných reálných hospodářských údajích k výraznému zlepšení. Podobný obraz je typický i pro rendity amerických státních dluhopisů. Ty dosáhly na základě snížení klíčové úrokové sazby o více než 4% a oznámení o nekonvenčních opatřeních Federální ústřední banky koncem roku 2008 minima 2%. Právě za Atlantikem údajně dospěla recese v červenci ke konci, přestože ukazatele ještě dlouho neindikovaly ekonomický růst. Federální ústřední banka mezitím oznámila nutnost opustit pro rok 2010 svoji cestu volné monetární politiky. Výnosy amerických treasuries opět pokračovaly, podobně jako v Evropě, po korekci necelých 70 bazických bodů, ve svém růstovém trendu, neboť jak se zdá, proces ekonomického oživení postupuje v USA opět rychleji než v Evropě. Platební neschopnost banky Lehman Brothers vyvolala v září na finančních trzích šokovou vlnu. Spready dluhopisů jak u finančních tak u nefinančních titulů explodovaly. V listopadu uplynulého roku odstartoval primární trh opět svoji činnost. V letošním roce bylo již emitováno takřka 200 miliard EUR v nefinančních podnikových eurových dluhopisech, což trhu dodalo opět likviditu. Od poloviny března se můžeme těšit z výrazného vývoje spreadů na promptních trzích s dluhopisy. Mezitím se jak index Non-Financial Investment Grade tak High Yield pohybují výrazně pod maximálními hodnotami. Jsou ve zvýšené míře opouštěny šokové a depresivní scénáře, které stály ještě počátkem roku v popředí. Mezitím se swapová rozpětí korporátních dluhopisů přiblížila úrovním velmi odpovídajícím spíše aktuální recesi a nikoliv již systémovému kolapsu. Červenec ve sledovaném období přinesl znovu výrazně pozitivní impulz. Od doby svého minima následkem spekulací o rozpadu eurozóny posílilo euro v březnu 2009 vůči dolaru z původních 1,23 na 1,43. Na tomto zhodnocení nemohl nic změnit ani ECB avizovaný nákup covered bondů na primárním a sekundárním trhu s cílem dalšího posílení likvidity. Od té doby můžeme pozorovat jak volatilní vývoj EUR/USD do strany, tak riskantní investice. Podobné reakce podmíněné nechutí k podstupování rizik známe i v případě švýcarského franku. Divergence v úvěrové politice ECB vůči SNB, která svoji měnu cíleně devalvovala snižováním úroků (až 0,5%), devizovými intervencemi (14 miliard EUR) a oznámeními o nákupu dluhopisů, byly počátkem roku 2009 rozhodující pro vzestup směnného kurzu EUR/CHF. Na základě veřejného odmítnutí vysoké volatility švýcarskými strážci měny se od té doby měnový pár drží v rozmezí od 1,50 do 1,54 a nepodléhá výrazným výkyvům; v neposlední řadě díky devizovým intervencím švýcarské centrální banky v případě poklesu pod jí explicitně nedeklarovanou hranici 1,50 švýcarského franku za euro. Strana 7
Investiční politika Hodnotový vývoj fondu odráží dva základní faktory: vývoj výnosů státních eurových dluhopisů se zbývající dobou splatnosti zhruba 2 let a vývoj kreditních spreadů především bankovních dluhopisů. Zatímco se rendity dvouletých německých spolkových dluhopisů pohybovaly do strany v rozmezí od 1,2% do 1,7% až mírně směrem dolů, byl segment korporátních dluhopisů poznamenán výraznou volatilitou. Výnosové přirážky bankovních dluhopisů se v období od poloviny ledna do poloviny března rozšířily zhruba o 0,8%, aby následně do poloviny července doznaly spreadového zúžení o 1,6%. Fond tak do konce března zaznamenal výraznou podvýkonnost oproti benchmarku zhruba o 2,5%. Do konce prvního pololetí se však podařilo tento handicap takřka zcela dotáhnout. V součtu fond uzavřel první pololetí s velmi příznivým výsledkem. Struktura portfolia doznala během sledovaného období menších změn. Zvýšil se podíl státních dluhopisů mimo Německo. To bylo nutné, neboť spolu se zlepšováním sentimentu na kreditních trzích docházelo v eurozóně oproti Německu k výraznému poklesu výnosových přirážek. Zde došlo k výraznému navýšení zejména italských státních dluhopisů (BTPS). Kromě toho bylo více investováno do relativně mladého segmentu státem garantovaných bankovních dluhopisů. Nakoupeny byly hlavně francouzské, rakouské, španělské a portugalské emise. Podíl tohoto segmentu na objemu fondu činil na konci období zhruba 7%. K dosažení dalších výnosů byly uskutečňovány zápůjčky cenných papírů. Strana 8
Struktura majetku fondu v EUR 1. Cenné papíry v tis. EUR % Strukturované produkty cenné papíry zajištěné aktivy denominované v: eurech 2 681,12 0,89 Strukturované produkty v: eurech 26 631,36 8,86 Strukturované produkty celkem 29 312,48 9,75 Investiční certifikáty denominované v: eurech 28 861,00 9,61 Dluhopisy denominované v: eurech 242 503,47 80,70 Cenné papíry celkem 300 676,95 100,06 2. Deriváty Ocenění finančních termínových kontraktů 28,50 0,01 3. Závazky u bank Závazky u bank v eurech 3 712,73 1,24 4. Časové rozlišení Poměrné úroky (z cenných papírů a vkladů na účtech) 3 570,44 1,19 Přijaté úroky 0,21 0,00 Časové rozlišení celkem 3 570,23 1,19 Majetek fondu 300 505,95 100,00 Strana 9
Seznam majetku fondu v EUR ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ HODNOTA PODÍL 15.7.2009 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KURZU NA MAJETKU KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ V EUR FONDU V % KS/NOM. STRUKTUROVANÉ PRODUKTY: CENNÉ PAPÍRY ZAJIŠTĚNÉ AKTIVY, DENOMINOVANÉ V EURECH DE0003933511 1,8650 DT.BANK FRN 04-14 2 310 000 210 000 0 92,0000 2 125 200,00 0,71 XS0256170456 3,7500 GERMAN POSTAL PN. 2 A 06-10 550 000 0 0 101,0770 555 923,50 0,18 STRUKTUROVANÉ PRODUKTY DENOMINOVANÉ V EURECH XS0249093526 1,2450 BQUE F.C.MTL FRN 06-16 2 800 000 0 0 85,5060 2 394 168,00 0,80 FR0010479527 1,2720 NATIXIS S.A. FRN 07-17 1 700 000 0 0 67,2500 1 143 250,00 0,38 XS0234775483 1,4160 UBS AG JE FRN 05-15 900 000 900 000 0 83,0000 747 000,00 0,25 XS0240868793 1,4270 ING BK NV FRN 06-16 650 000 650 000 0 81,5000 529 750,00 0,18 XS0229840474 1,4350 DT.BANK FRN 05-15 700 000 700 000 0 87,0300 609 210,00 0,20 XS0212908585 1,4360 BNP PARIBAS FRN 05-15 3 100 000 100 000 0 94,0000 2 914 000,00 0,97 AT0000285457 1,4450 RZB NR.KB.S. 1 FRN 05-15 2 600 000 0 2 000 000 75,0000 1 950 000,00 0,65 XS0229524128 1,4770 DEPFA BANK FRN 05-15 800 000 0 0 35,0000 280 000,00 0,09 XS0221514879 1,5050 FORTIS BK N. FRN 05-15 250 000 250 000 0 84,0000 210 000,00 0,07 XS0208845924 1,5240 ALLIED IRISH FRN 04-15 800 000 0 0 55,5000 444 000,00 0,15 XS0237609168 1,5480 BCO SANT.TOT. FRN 05-15 2 800 000 0 0 86,0000 2 408 000,00 0,80 XS0228575501 1,5600 ERSTE SUB. S. 313 FRN 05-15 4 600 000 0 0 68,5000 3 151 000,00 1,05 XS0283474483 1,6050 BK OF IRELD FRN 07-17 800 000 0 0 49,0000 392 000,00 0,13 FR0010239400 1,6050 NATEXIS BQS FRN 05-16 4 300 000 0 0 68,0000 2 924 000,00 0,97 XS0275528627 1,6160 ÖVAG SCHV. FRN 06-16 3 400 000 0 0 65,0000 2 210 000,00 0,73 XS0232498393 1,6550 ALLIED IRISH FRN 05-17 800 000 0 0 49,0000 392 000,00 0,13 DE0001397081 1,6720 DEUT.POSTBK.IS. FRN 05-15 2 330 000 0 0 74,5190 1 736 292,70 0,58 XS0208011154 1,6770 CSSA RISP.FIR. FRN 04-14 800 000 0 0 98,5860 788 688,00 0,26 XS0284945135 1,6840 BCA P.VER.+N. FRN 07-17 800 000 0 0 81,0000 648 000,00 0,22 XS0222338310 1,8080 BTM (CURACAO) FRN 05-15 800 000 0 0 95,0000 760 000,00 0,25 INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V EURECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AT0000A0BAN1 RAIFFEISEN 311 (T) 350 000 0 0 82,4600 28 861 000,00 9,60 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH FR0010780494 0,0000 SFEF MTN FRN 09-12 2 000 000 2 000 000 0 100,2000 2 004 000,00 0,67 XS0312523003 1,2220 BAY.LDSBK. FRN 07-10 3 600 000 0 1 000 000 98,3420 3 540 312,00 1,18 XS0238379514 1,3850 ORSZAGOS TAK.KER BK FRN 05-10 800 000 0 0 82,9620 663 696,00 0,22 XS0257808500 1,4180 VODAFONE GRP FRN 06-12 400 000 400 000 0 97,5000 390 000,00 0,13 XS0286142178 1,4410 VODAFONE GRP FRN 07-10 3 700 000 0 0 98,9620 3 661 594,00 1,22 XS0278358725 1,4520 LAFARGE FRN 06-09 950 000 950 000 0 99,0640 941 108,00 0,31 XS0256821496 1,5180 FRANCE TELEC. FRN 06-10 1 350 000 300 000 0 99,1630 1 338 700,50 0,44 XS0260657803 1,5450 ENDESA CAP. FRN 06-09 500 000 0 300 000 100,0000 500 000,00 0,17 XS0289507484 1,5600 TELIASONERA AB FRN 07-13 1 000 000 0 0 95,5120 955 120,00 0,32 XS0272260513 1,5810 NOM.EUR.FIN. FRN 06-11 1 850 000 0 0 88,7250 1 641 412,50 0,55 XS0204284490 1,6220 CAIXA EC.M.G.CI FRN 04-09 850 000 850 000 0 99,2620 843 727,00 0,28 XS0365879203 1,6640 NORDEA BK MTN FRN 08-10 850 000 850 000 0 100,2010 851 708,50 0,28 XS0274960599 1,6660 CRP. AND. FOM. FRN 06-11 800 000 0 0 84,0000 672 000,00 0,22 NL0009041359 2,5000 NEDERLD 09-12 500 000 500 000 0 101,9470 509 735,00 0,17 XS0222014507 2,5000 BAWAG MTN FD. 05-10 2 700 000 250 000 0 100,4350 2 711 745,00 0,90 XS0229992143 2,5000 SAMPO H.LOAN BK 05-10 3 100 000 300 000 0 100,4760 3 114 756,93 1,04 XS0426089719 2,5000 RZB SCHULDV. 09-11 1 700 000 1 700 000 0 101,1330 1 719 261,00 0,57 XS0430329507 2,5000 E.ON INTL FIN. MTN 09-11 1 100 000 1 100 000 0 100,8951 1 109 846,54 0,37 XS0423447886 2,5470 SVENSK. HDLSB. MTN FRN 09-10 400 000 400 000 0 100,9280 403 712,00 0,13 FR0010718338 2,6250 CADES MTN 09-12 2 600 000 2 600 000 0 101,5100 2 639 260,00 0,88 FI0001005878 2,7500 FINLD 05-10 24 000 000 1 000 000 0 102,1550 24 517 200,00 8,16 BE0000305145 3,0000 BELGIQUE 05-10 8 000 000 0 0 101,5310 8 122 480,00 2,70 ES0314840176 3,0000 CAIXA CATALUNYA 09-12 2 700 000 2 700 000 0 100,8950 2 724 165,00 0,91 FR0010745695 3,0000 SFEF 09-14 1 800 000 4 500 000 2 700 000 100,3190 1 805 742,00 0,60 IT0004014855 3,0000 CASSA D.PR. 06-09 4 100 000 0 300 000 100,0000 4 100 000,00 1,36 IT0004467483 3,0000 B.T.P. 09-12 28 700 000 28 700 000 0 102,1430 29 315 041,00 9,76 XS0223267591 3,0000 TELSTRA CORP. 05-10 3 300 000 3 300 000 0 100,6030 3 319 899,00 1,10 XS0430699693 3,0000 BMW FIN. NV MTN 09-10 900 000 900 000 0 100,2910 902 619,00 0,30 DE000A0WMA02 3,1250 DEUT.POSTBK. OPF 09-14 400 000 400 000 0 100,1900 400 760,00 0,13 FR0010772988 3,1250 SFEF MTN 09-14 3 000 000 3 000 000 0 100,4580 3 013 740,00 1,00 XS0437341307 3,1250 KOMM.KR. NTS 09-13 670 000 670 000 0 100,3980 672 666,60 0,22 IT0003829105 3,2500 CASSA D.PR. 05-10 1 150 000 250 000 100 000 101,3988 1 166 086,66 0,39 XS0210629449 3,3750 TELEK.FINANZM. MTN 05-10 200 000 200 000 0 100,7940 201 588,00 0,07 XS0428611973 3,3750 FORTIS BK N. MTN 09-14 480 000 480 000 0 100,9570 484 593,60 0,16 DE000LBB0V69 3,5000 LBB OPF.S. 665 08-11 400 000 400 000 0 102,6871 410 748,40 0,14 ES0413211048 3,5000 BBVA SA 04-11 3 000 000 300 000 0 101,9448 3 058 343,10 1,02 XS0425446712 3,5000 OEKB GUARANT. MTN 09-14 380 000 380 000 0 101,2020 384 567,60 0,13 AT0000341623 3,7500 OMV ANLEIHE 2003-10 2 400 000 2 400 000 0 100,7510 2 418 024,00 0,80 FR0109970386 3,7500 REP. FSE B.T.A.N. 07-12 27 000 000 0 0 105,1730 28 396 710,00 9,45 IT0004112816 3,7500 B.T.P. 06-11 3 000 000 3 000 000 0 104,0890 3 122 670,00 1,04 PTBEMPOE0018 3,7500 BCO ESPIRITO STO MTN 09-12 3 750 000 3 750 000 0 102,7930 3 854 737,50 1,28 Strana 10
ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ HODNOTA PODÍL 15.7.2009 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KURZU NA MAJETKU KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ V EUR FONDU V % DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH XS0169765988 3,7500 SANPAOLO IMI FRN 03-15 1 250 000 0 0 98,6830 1 233 537,50 0,41 XS0267452927 3,7500 ABN AMRO BK MTN 06-12 3 200 000 0 0 102,0032 3 264 103,68 1,09 XS0272191791 3,7500 NORDEA HYPO 06-11 3 500 000 550 000 0 102,4411 3 585 436,75 1,19 XS0278614820 3,7500 AIB MRTGE BK 06-10 900 000 0 0 100,2150 901 935,00 0,30 XS0169667382 3,8750 NATL AUSTR.BK FRN 03-15 900 000 900 000 0 95,7530 861 777,00 0,29 NL0006173015 4,0000 NEDERLD 08-11 1 000 000 1 000 000 0 104,3790 1 043 790,00 0,35 XS0250873642 4,0000 SVENSK. HDLSB. MTN FRN 06-16 5 500 000 0 0 92,1256 5 066 909,10 1,69 XS0273120716 4,0000 YORKSHIRE BLDG 06-11 400 000 0 2 400 000 99,2480 396 991,84 0,13 XS0286952501 4,0000 HYPO PFANDBRIEF MTN 07-10 1 850 000 0 0 95,2300 1 761 755,00 0,59 GR0114020457 4,1000 ŘECKO 07-12 2 000 000 2 000 000 0 103,6150 2 072 300,00 0,69 XS0266789600 4,1250 DAIMLERCHRYS. NA JM. 06-09 900 000 900 000 0 100,2880 902 592,00 0,30 AT0000A0DRQ4 4,2500 KRANKENAN. ANL 09-14 2 200 000 3 200 000 1 000 000 101,6350 2 235 970,00 0,74 IT0004404973 4,2500 B.T.P. 08-11 13 000 000 13 000 000 0 105,0520 13 656 760,00 4,54 XS0164883992 4,2500 HSBC BANK FRN 03-16 1 300 000 0 1 000 000 96,9249 1 260 023,05 0,42 GR0110021236 4,3000 ŘECKO 09-12 1 000 000 1 000 000 0 104,2900 1 042 900,00 0,35 XS0170227093 4,3750 HOLCIM FIN.LUX. 03-10 1 000 000 1 000 000 0 101,3340 1 013 340,00 0,34 XS0291394152 4,3750 DAIMLERCHRYS. NA JM. 07-10 600 000 600 000 0 101,2460 607 476,00 0,20 XS0422704824 4,3750 LLOYDS TSB BK 09-11 640 000 640 000 0 101,5337 649 815,87 0,22 DE0001135218 4,5000 NĚMECKO 03-13 25 000 000 0 3 500 000 108,2350 27 058 750,00 9,00 XS0193805214 4,6250 GALLAHER GROUP 04-11 2 000 000 2 000 000 0 103,9291 2 078 581,40 0,69 DE0001135184 5,0000 BRD 01-11 5 000 000 3 000 000 0 107,1460 5 357 300,00 1,78 XS0324693968 5,1250 CEZ AS 07-12 900 000 900 000 0 103,7750 933 975,18 0,31 DE0001135150 5,2500 BRD 00-10 1 500 000 0 0 104,2660 1 563 990,00 0,52 FR0010612705 5,2500 GROUPE DANONE MTN 08-11 900 000 900 000 900 000 105,4059 948 652,74 0,32 XS0421105825 5,2500 VOLKSWAGEN INTL MTN 09-11 950 000 950 000 0 103,4607 982 876,75 0,33 XS0385088140 5,3750 SVENSK. HDLSB. MTN 08-11 400 000 200 000 0 105,1214 420 485,72 0,14 GR0114022479 5,5000 ŘECKO 09-14 1 000 000 1 600 000 600 000 107,9770 1 079 770,00 0,36 XS0382057817 5,5000 VW CREDIT INC. MTN 08-10 2 000 000 700 000 0 101,7220 2 034 440,00 0,68 XS0422624980 6,2500 OMV ANLEIHE 09-14 1 050 000 1 350 000 300 000 108,7068 1 141 421,82 0,38 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM EUR 295 935 215,03 98,48 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH XS0427232409 2,3750 KOMMKR.MED.TERM. NTS 09-11 1 800 000 1 800 000 0 100,8860 1 815 948,00 0,61 AT000B063102 3,7500 RLB VLBG OBL PP 06-11 2 800 000 0 0 104,4924 2 925 786,42 0,97 CENNÉ PAPÍRY NEOBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM EUR 4 741 734,42 1,58 MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM EUR 300 676 949,45 100,06 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V EURECH SE ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELEM EURO BOBL FUTURE K 8.9.2009 EUREX -30 116,1000-28 500,00-0,01 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY CELKEM 1) EUR -28 500,00-0,01 ZÁVAZKY U BANK ZÁVAZKY V EURECH EUR -3 712 727,06-1,24 ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POMĚRNÉ ÚROKY EUR 3 570 441,47 PŘIJATÉ ÚROKY EUR -208,92 EUR 3 570 232,55 1,19 MAJETEK FONDU EUR 300 505 954,94 100,00 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 66,90 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 87,89 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI EUR 95,80 POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU KS 1 679 316,321 POČET PODÍLŮ S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU KS 1 503 649,006 POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU KS 584 278,386 MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ): FR0010239400 1,6050 NATEXIS BQS FRN 05-16 EUR 2 100 000 XS0272191791 3,7500 NORDEA HYPO 06-11 EUR 3 500 000 FR0109970386 3,7500 REP. FSE B.T.A.N. 07-12 EUR 24 800 000 1) Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni. Strana 11
VYSVĚTLIVKY KE ZKRATKÁM BURZ: ZKRATKA EUREX BURZA EUROPEAN EXCHANGE NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU NÁKUP PRODEJ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH XS0245339485 1,4660 SANTANDER ISS. FRN 06-16 0 3 000 000 XS0201193496 1,4990 NATL AUSTR.BK FRN 04-14 0 800 000 XS0221082125 1,5100 ABN AMRO BK FRN 05-15 0 2 000 000 FR0116114978 2,5000 REP. FSE B.T.A.N. 09-14 3 000 000 3 000 000 NL0000101707 2,7500 NEDERLD 06-09 0 8 000 000 AT000B063029 2,8750 RLB.VBG. OBL. 06-09 0 3 500 000 DE000A0JBSE1 3,0000 HYPO REAL ES.I.OPF 1075 06-09 0 2 700 000 IT0003652077 3,0000 B.T.P. 04-09 0 24 000 000 XS0242840345 3,0000 DT.TELEK.INTL F. 06-09 0 900 000 DE000A0XXM38 3,1250 K.F.W.ANL.V. 09-14 500 000 500 000 AT000B089511 3,2500 RLB.STMK.BOND 06-09 0 3 750 000 DE0001141448 3,2500 BUNDESOBL.V. S. 144 04-09 0 32 500 000 GR0110018208 3,4000 ŘECKO 06-09 0 28 000 000 XS0189229916 3,5330 VOLKSWAGEN LEASING FRN 04-09 0 800 000 XS0432069747 3,6250 PFIZER INC. 09-13 600 000 600 000 XS0188009855 3,6510 ROTHSCHILDS CONT. FRN 04-09 0 800 000 DE000A0XFK16 3,7500 BASF MTN 09-12 1 900 000 1 900 000 DE000LBW2WC2 3,7500 LBBW 09-14 1 200 000 1 200 000 XS0241945236 3,7500 TELEFONICA EM. 06-11 900 000 900 000 XS0267319761 3,7500 RABOBK NEDERLD MTN 06-09 0 900 000 AT0000342340 4,0000 UNIQA ANL. 04-09 400 000 2 700 000 XS0413810606 4,1250 SIEMENS FINANC. MTN 09-13 1 080 000 1 080 000 FR0010333377 4,2500 COMP.DE ST.-GOBAIN 06-11 0 500 000 SI0002102935 4,3750 SLOVINSKO 09-14 950 000 950 000 XS0189727869 4,3750 BRIT.AMER.TOBAC. 04-11 0 750 000 AT0000A0DJE7 4,5000 KELAG 09-14 750 000 750 000 DE000NLB4CJ6 4,6250 NORDLB OPF.S. 11 08-13 0 500 000 XS0093907078 4,6250 BAY. HYP. VEREINSBK. NR. 99-09 0 2 700 000 XS0187400444 4,7500 MIZUHO FINL GR. FRN 04-14 0 800 000 XS0385755110 5,0000 E.ON INTL FIN. MTN 08-11 0 740 000 XS0111627112 5,1700 BK SCOTLAND FRN 00-UND. 0 800 000 XS0369461305 5,2500 SIEMENS FINANC. MTN 08-11 0 250 000 XS0411606246 5,2500 TOYOTA MOTOR CRED MTN 09-12 300 000 300 000 XS0099859059 5,6250 LLOYDS TSB BANK FRN. 99-UN 0 800 000 XS0386772924 5,6250 TESCO PLC 08-12 0 720 000 XS0378754906 5,7500 ROYAL BK CDA MTN 08-11 150 000 1 150 000 AT0000347729 6,0000 SPAR ÖST. WARENHAND. 02-09 900 000 900 000 Vídeň, 12. srpna 2009 Strana 12