Financování projektů v teplárenství

Financování projektů v teplárenství David Procházka Dny teplárenství a energetiky 2014

Obsah Základní struktura financování projektů v teplárenství Parametry financování investičního záměru Rizika projektu a jejich ošetření Produkty a služby Odbor specializované financování Případové studie Erste Energy Services Erste Grantika Advisory

Základní struktura financování projektů v teplárenství Erste Energy Services OTE / DS / obchodník Odběratelé tepla (domácnosti, průmysl) Zajištění cen vstupů a výstupů Platby za silovou elektřinu Podpora za KVET Příjmy z prodeje tepla Financování - investiční úvěr - provozní financování BANKA TEPLÁRNA (CZT) Zajištění množství a cen vstupů Dodavatel technologie Dodavatel vstupů Grantika ČS Dotační management fondy EU Výběrová / zadávací řízení Vlastní kapitál Investor - privátní -město Ostatní dodavatelé

Parametry financování investičního záměru Klient teplárenská společnost zpravidla jednoúčelová společnost (výroba a distribuce tepla a EE) Splatnost 10 let závislé na délce kontraktu na vstupy (v případě projektového financování lze i delší) zohledňuje dobu výstavby (odložené splácení jistiny do období zprovoznění) Vlastní zdroje a ekonomická návratnost projektu * financování 20% vlastních zdrojů (v závislosti na ekonomice projektu) bankovní financování následuje až po využití vlastních zdrojů pozitivní cash-flow projektu přístup zohledňující příjmy z prodeje elektřiny a tepla, případně i uspořených emisních povolenek Zajištění bianco směnka zástava pozemku zástava technologie zástava pojištění zástava pohledávek zástava účtů *Každý projekt podléhá individuálnímu posouzení bankou.

Rizika projektu a jejich ošetření Rizika vstupů Uhlí BUDE? otázka těžebních limitů, omezení kondenzační výroby černé ANO, hnědé za několik let zřejmě NE pro všechny teplárny schopnost uzavřít dlouhodobou smlouvu ze strany dodavatele uhlí (aktuálně obtížně realizovatelné. Požadavek těžařů na provázání ceny HU na cenu ARA ECB má zřejmě řešení na fixaci této ceny) Plyn určitě bude (je zde ale politicko-bezpečnostní riziko, potenciálně nový zdroj břidlicový plyn) otázka dostupnosti a kapacity distribuční sítě Ostatní typy paliv, případně substituce za HU biomasa zakomponována v legislativě provozní podpora výroby tepla z biomasy ve výši 50 CZK / GJ. směsný komunální odpad - při změně legislativy potenciál 3,3 mil tun v roce 2020, tj. 14 PJ tepla (aktuálně dodávky tepla pro domácnosti z HU 21 PJ, tj. teplo z SKO by pokrylo cca 66% tepla dodávaného v tuto chvíli z HU. Bude zde možná ale i dopad ve formě vyšší recyklace SKO Co budou spalovat teplárny, pakliže těžba HU postupně klesá?

Rizika projektu a jejich ošetření Riziko odbytu riziko odbytu tepla zateplování (historicky podporováno dotačními tituly) odpojování (závisí na ceně dodávky tepla z CZT, dosažení určité ceny motivuje odběratele k odpojování hledání alternativ ve formě lokálních plynových kotelen, TČ, KGJ pakliže je odběr na EE) struktura odběratelů a potenciál rozvoje riziko výroby elektřiny při KVET vývoj ceny EE - možnost zajištění cen zelený bonus velikost zdroje a jeho účinnost (odvislé od vývoje legislativy) velmi nízké platební riziko odběratele EE (otázka kvality obchodníka s elektřinou)

Rizika projektu a jejich ošetření Riziko dodávané technologie výběr dodavatele technologie výběr finančně silného dodavatele s ověřenou technologií a referenčními projekty smluvní dokumentace ošetřující hlavní parametry dodávky (performance bond, retention bond, warranty bond) zpoždění uvedení projektu do provozu a plánovaných investic průběžný monitoring bankou, stavební dozor, technickoinvestorský dozor

Rizika projektu a jejich ošetření Provozní riziko nedosažení plánované výkonnosti / poruchovost kvalitní servisní smlouva s dodavatelem technologií schválený a dodržovaný provozní plán správně vyškolená obsluha průběžná údržba distribuční sítě / zdroje reinvestice v průměru na úrovni odpisů omezení technických ztrát

Rizika projektu a jejich ošetření Finanční riziko kurzové riziko nákup technologie od zahraničního dodavatele v jiné než domácí měně úrokové riziko vyplývající z pohybu úrokových sazeb Pojistitelná rizika pojištění kryjící rizika během výstavby (živelné pohromy, požár, odcizení, vandalismus, odpovědnost za škody) pojištění kryjící následující rizika během provozu (živelné pohromy, požár, odcizení, vandalismus, odpovědnost za škody, pojištění výpadku provozu s úhradou ušlého zisku)

Produkty a služby nabízené při financování projektů v teplárenství Možnosti financování Nabízené produkty a služby financování ekologizace CZT kompletní výměna zdroje rekonstrukce stávající technologie částečná plynofikace / změna palivové základny výměna hořáků, atd. financování rekonstrukce rozvodů investiční dlouhodobý úvěr financování investičních nákladů projektu střednědobý / krátkodobý úvěr profinancování nároku na dotaci / provozních potřeb úrokové a kurzové zajištění

Případová studie Teplo Kopřivnice Projekt a motivy k jeho realizaci modernizace CZT Kopřivnice modernizace tepelných sítí, výstavba kogeneračních jednotek spolupráce stávajícího dodavatele tepla a Tepla Kopřivnice umožní snížení ztrát tepla během přenosu, snížení poruchovosti systému, zajistí plynulou dodávku tepla zákazníkům kombinace výstavby kogenerační jednotky Tepla Kopřivnice a biomasového kotle stávajícího dodavatele tepla umožní: => zefektivnit výrobu s ohledem na možné státní podpory (KVET podpora, provozní podpora tepla z OZE) => kombinaci výroby tepla z uhlí, biomasy a z.plynu => dodatečné výnosy z prodeje EE => zajistí akceptovatelnou cenu tepla zákazníkům v Kopřivnici

Případová studie Teplo Kopřivnice Financování projektu vypsána veřejná zakázka na financování kombinace vlastních zdrojů, dotace a bankovního financování investiční 13-ti letý úvěr pokrývající profinancování CAPEXu, předfinancování dotace, kapitalizaci úrokové sazby během výstavby projektu OPPI dotace Grantika ČS organizovala výběrová řízení na generální dodavatele, poskytuje dotační management

Případová studie C-Energy Bohemia Projekt a motivy k jeho realizaci 3 HÚ kotle (3x65t/h) + TG (46,5MWe) + LTO kotel (25t/h) => nový CAPEX: úprava LTO kotle, 2 nové HÚ kotle (2x40t/h) + TG (22 MWe) + 4 plynové motory s HRSG kotly ekologizace zdroje s ohledem na nové emisní limity požadované legislativou od roku 2016 (SO 2, NO X,TZL) optimalizace zdroje (snížení kapacity uhelných kotlů s cílem zvýšení efektivnosti zdroje, výměna neekonomických rozvodů) diverzifikace paliva (HÚ + ZP) spojená s rozšířením nabízených služeb - ČEPS nabídka přenosových služeb terciální regulace)

Případová studie C-Energy Bohemia Průběh realizace projektu rozděleno do 3 fází s časovým harmonogramem 2Q 2013 2015: 1. fáze: úprava stávajícího LTO kotle, instalace 4 plynových motorů vč. HRSG kotlů, rekonstrukce výměníkové stanice 2. fáze: výměna stávajícího HÚ za nový, instalace odsíření 3. fáze: výměna stávajícího HÚ za nový, rekonstrukce turbíny, optimalizace a testování kompletního provozu

Případová studie C-Energy Bohemia Financování projektu kombinace vlastních zdrojů, dotace a bankovního financování (20 : 22 : 58) syndikovaný investiční 10-ti letý úvěr (3 banky) SFŽP dotace prioritní osa 2.2a rekonstrukce spalovacích zdrojů s výkonem > 5 MW za účelem snížení emisí (SO2, NOX, TZL) závazná pravidla pro výběr GD (zadávací dokumentace a SoD) bez možnosti zástavy pozemků dotčených projektem (vyjednaná výjimka SFŽP spoluzástavní věřitel) možnost průběžného proplácení dotace

Případová studie C-Energy Bohemia Přínosy projektu kompletní rekonstrukce zdroje ze zvýšením efektivity jeho provozu rozšíření portfolia nabízených služeb poskytování podpůrných služeb v rámci přenosové soustavy (MZ +15, po realizaci projektu také MZ +/ 5 a 15 a sekundární regulace) splnění emisních limitů daných legislativou Zapojení banky konzultace již v rámci přípravy projektu možnosti financování, soulad s legislativou, technické řešení (EA, studie proveditelnosti) zajištění investičních i provozních potřeb klienta fixace úrokové sazby min. po dobu ½ doby splatnosti úvěru podpora investorů při vyjednávání podmínek dotace se SFŽP

Erste Energy Services 100% dceřiná společnost České spořitelny licencovaný obchodník s elektrickou energií a plynem výkup elektřiny zejména z OZE (BPS, MVE, SE a VTE) tento rok vykoupíme cca 750 GWh zelené elektřiny zajištění fyzické dodávky elektřiny a plynu konečným zákazníkům a nabídka souvisejících produktů

Erste Energy Services cena elektřiny nejníž za 10 let prostor pro další pokles je minimální prodej elektřiny změna strategie z dlouhodobého zajištění na kratší a flexibilnější produkty možnost prodeje na základě denních (hodinových) cen v kombinaci se zajištěním ceny finančním produktem nákup ostatních komodit (hlavně plyn, případně černé uhlí) vhodné dlouhodobé zajištění (přes FSČS až na 5 let), fyzická dodávka jen plyn transparentní a férové ceny (navázané na OTE, PXE, EEX) flexibilita v platebních podmínkách

Erste Energy Services

Erste Grantika Advisory do 31.3.2014 pod obchodním názvem Grantika České Spořitelny, a.s. 100% dceřiná společnost České spořitelny, a.s. dlouholeté zkušenosti - působení na trhu od roku 2000 regionální zastoupení na území celé ČR 84% úspěšnost v získávání dotací z fondů EU číslo 1 v EU poradenství pro podnikatele podáno přes 2500 projektů získáno 10 mld. Kč dotace výjimečné pojištění profesní odpovědnosti až do výše 5 000 000 EUR pomůžeme vám najít, získat a udržet dotaci

Erste Grantika Advisory Dotační management- připravíme dotaci pro Vás na míru! Etapa realizace, řízení a monitoringu projektu je mnohdy obtížnější než získání dotace. Při nedodržení předepsaných pravidel se může stát, že dotace bude příjemci krácena nebo zpětně odebrána. Nabízíme Vám: komplexní řízení projektu ve fázi realizace i monitoringu asistenci při podpisu smlouvy o poskytnutí dotace, zaškolení osob odpovědných za realizaci projektu na straně žadatele, průběžnou kontrolu plnění harmonogramu nastaveného v žádosti o dotaci kontrolu souladu smluvní dokumentace kontrolu naplnění rozpočtu projektu a jeho výstupů dle žádosti o dotaci, Poradenství ke splnění povinné publicity příspěvku EU, vypracování požadovaných reportů, předkládaných poskytovateli administrativní úkony práce v elektronických systémech pravidelné osobní kontroly u žadatele, účast na kontrolách ze strany poskytovatele dotace a dalších pověřených subjektů,

Erste Grantika Advisory Výběrová (zadávací) řízení realizujeme na základě příkazní smlouvy tým zkušených specialistů několik možností spolupráce komplexní administrace zakázky vč. shromažďování nabídek (hodnotící komisi stanovuje zadavatel) dílčí práce (vytvoření zadávací dokumentace) konzultační činnost školení odpovědných zaměstnanců zadavatele veřejný zadavatelé, dotovaný zadavatel, sektorový zadavatel výběrová řízení podle pravidel dotačních programů

Erste Grantika Advisory Další služby oceňování podniku M&A - fúze a akvizice investiční pobídky zpracování podkladů pro získání finančního partnera efektivní řízení nákladů strategické řízení

Kontakty Odbor specializované financování Iva Lodr - tel.: 956 714 233, e-mail: ilodr@csas.cz Kompetenční centrum pro energie Max Wandler - tel.: 956 714 291, e-mail: mwandler@csas.cz Erste Energy services Jakub Židoň - tel.: 606 711 492, e-mail:jakub.zidon@eres.cz Erste Grantika Advisory Richard Lev tel.: 515 917 651, e-mail: lev@grantika.cz

Děkuji za pozornost