Pololetní zpráva 1. pol. 2012 AXA investiční společnost a.s.

Pololetní zpráva 1. pol. 2012 AXA investiční společnost a.s. more more than/standards

2 Pololetní zpráva AXA investiční společnost a.s. podle stavu k 30.06.2012 Základní informace o investiční společnosti obchodní firma: AXA investiční společnost a.s. IČ: 64579018 DIČ: Cz699001406 Sídlo: Praha 2, lazarská 13/8, PSČ: 120 00 Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7462. výše základního kapitálu: 25 487 000 Kč, Orgány společnosti, akcionáři, auditor axa investiční společnost a.s. podle stavu k 30.06.2012 Statutární orgán představenstvo: předseda představenstva: člen představenstva: Dozorčí rada: předseda dozorčí rady: člen dozorčí rady: člen dozorčí rady: Výbor pro audit: člen výboru pro audit: člen výboru pro audit: člen výboru pro audit: Mgr. Hani Himmat Ing. Mojmír Boucník Cyrille Marie Bernard de Montgolfier renaud luis Caudron de Coquereaumont tanguy verkaeren renaud luis Caudron de Coquereaumont tanguy verkaeren Jaromír Jiroudek Akcionáři společnosti: 100% axa životní pojišťovna a.s. Společnost axa životní pojišťovna a.s. měla na investiční společnosti, jakožto její jediný akcionář, po celý rok 2011 kvalifikovanou účast ve výši 100% na hlasovacích právech. Auditor: Mazars audit s.r.o. výše odměny za audit investiční společnosti je obchodním tajemstvím auditora a společnosti. Je zveřejněna v konsolidované výroční zprávě axa Sa, se sídlem v Paříži.

3 Informace o členech představenstva, dozorčí rady a portfolio manažerech Statutární orgán představenstvo: předseda představenstva Mgr. Hani Himmat Datum narození: 15. 04. 1972 adresa: za zámečkem 746/5a, 15000 Praha 5 Den vzniku členství v představenstvu: 22. května 2008 Den vzniku funkce předsedy představenstva: 22. března 2011 vzdělání: absolvent Matematicko-fyzikální fakulty Univerzity Karlovy, obor teoretická kybernetika držitel makléřské licence Komise pro cenné papíry Dosavadní praxe: 1996 1998 odborný asistent (CerGe ei) 1997 1998 teaching asistant (CerGe ei) březen 1998 srpen 1998 portfolio manager (expandia Finance) září 1998 prosinec 1999 analytik makro, dluhopisové trhy (Credit Suisse asset Management Prague) leden 2000 prosinec 2005 portfolio manager (Credit Suisse asset Management Prague) leden 2006 září 2007 senior portfolio manager (Winterthur asset Management Prague / axa Investiční společnost) září 2007 březen 2011 vedoucí oddělení správy aktiv (axa Investiční společnost) od ledna 2005 portfolio manager (Winterthur d.s.s. / axa d.s.s.) od března 2011 ředitel útvaru asset Management člen představenstva Ing. Mojmír Boucník Datum narození: 08. 05. 1970 adresa: Chrustenice 189, 267 12 loděnice Den vzniku členství v představenstvu: 22. března 2011 vzdělání: vysoké učení technické, Stavební fakulta 1988 94 technische Fachhochschule Berlín (Srn), ekonomická fakulta 1994-96 Dosavadní praxe: Winterthur pojišťovna, a.s. asistent obchodního ředitele 1997 vedoucí makléřského prodeje 1997 99 vedoucí plánování a controllingu 1999 2002 axa penzijní fond a.s. (od roku 2010 axa Česká republika s.r.o.) vedoucí plánování a controllingu 2002 2004 Finanční ředitel, axa Česká republika 2004 - Finanční ředitel, axa Slovenská republika 2010 Členem alm a Investment Committee, axa Česká republika 2004 2011 Členem asset Management Meeting, axa Česká republika 2008 2011 Členem risk Management Committee, axa Česká republika 2008 2011 Statutární pozice: Člen představenstva axa penzijní fond a.s. 2004 Člen představenstva axa životní pojišťovna a.s. 2001 2003, 2006 Člen představenstva axa pojišťovna a.s. 2007 Jednatel axa Česká republika s.r.o. 2002 2003, 2006 Jednatel axa services s.r.o. 2007

4 Dozorčí rada Předseda dozorčí rady Cyrille Marie Bernard de Montgolfier Datum narození: 11. 9. 1961 adresa: bytem 75014 Paris, rue de tombe Issoire 53, Francouzská republika Den vzniku členství v dozorčí radě: 29. února 2008 Den vzniku funkce předsedy dozorčí rady: 26. listopadu 2008 vzdělání: absolvent ena, univerzity Institut d etudes Politiques de Paris, vlastnící magisterský titul v oboru obchodního a veřejného práva. Dosavadní praxe: v letech 1987 1991 pracoval pro francouzskou Státní radu (Conseil d etat). od roku 1991 do roku 1999 vykonával různé úkoly ve výboru Úřadu pro atomovou energii a ve společnosti Groupe legris Industries. Do skupiny axa Group nastoupil v roce 1999, aby převzal zodpovědnost za obchodní strategii axa Conseil, což je jednotka axa France zaměřená na distribuci prostřednictvím placených sítí. Později se stal generálním ředitelem axa Conseil. v roce 2002 byl jmenován hlavním viceprezidentem zodpovědným za lidské zdroje společnosti axa France. v březnu 2008 se stal generálním ředitelem divize axa pro střední a východní evropu. člen dozorčí rady Renaud Luis Caudron de Coquereaumont Datum narození: 21. 2. 1974 adresa: bytem Chemin du ruisselet 15, Pully 1009, Švýcarská konfederace Den vzniku členství v dozorčí radě: 19.listopadu 2008 vzdělání: absolvent Francouzského institutu pro autorizované účetní/diplomované účetní a audit (enoes Paříž) Dosavadní praxe: březen 1996 srpen 1996 finanční kontrolor (Pacifik Concepts Hong Kong) březen 1997 prosinec 2006 postupně ve funkcích finanční kontrolor, finanční kontrolor Compliance office, finanční ředitel Compliance office (axa Insurance Švýcarsko) od ledna 2007 regionální finanční ředitel (axa Central & eastern europe (Česká republika, Maďarsko, Polsko, Slovensko, Ukrajina) člen dozorčí rady Tanguy Verkaeren Datum narození: 4. října 1976 adresa: rue de Chézy 88, neuilly-sur-seine, Francouzská republika Den vzniku členství v dozorčí radě: 28.dubna 2012 vzdělání: absolvent oboru finance a management pojišťovny na univerzitě I.C.H.e.C. Brussels Management School Dosavadní praxe: 2012 dosud axa GIe Paříž, Podpora a rozvoj obchodu zástupce pro podporu a rozvoj obchodu regionu noorcee (německo, rusko, Střední a východní evropa) 2009 2012 axa Belgium S.a. Brusel, Portfolio management vedoucí strategického portfolio managementu 2005 2009 axa Belgium S.a. Brusel, Řízení rizik risk manager provozních a projektových rizik

5 Informace o depozitáři podílových fondů Depozitářem otevřených podílových fondů obhospodařovaných společností v rozhodném období byl: UniCredit Bank Czech Republic, a.s., se sídlem v Praze 1, na Příkopě 858/20, PSČ 11121, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608, IČ 64948242. Depozitář též zajišťoval úschovu majetku fondů. Informace o obchodnících s cennými papíry Činnost obchodníka s cennými papíry pro obhospodařované podílové fondy vykonávali po celé rozhodné období tito obchodníci s cennými papíry: 1. Československa obchodní banka a. s. IČ: 00001350, Praha 5, radlická 333/150, PSČ 150 57 2. Česka spořitelna, a. s. IČ: 45244782, Praha 4, olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00 3. InG Bank n.v. IČ: 49279866, Praha 5, Plzeňská 345/5, PSČ 150 00 4. Patria Finance, a.s. IČ: 60197226, Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00 5. WooD & Company Financial Services, a.s. IČ: 26503808, Praha 1, naměsti republiky 1079/1a, PSČ 110 00 6. UniCredit Bank Czech republic, a.s. IČ: 64948242, Praha 4, Želetavská 1525/1, PSČ 140 92 7. Komerční banka, a.s. IČ: 45317054, na Příkopě 33, Praha 1 PSČ 114 07 8. Citibank europe plc, organizačni složka IČ: 28198131, Praha 5, Stodůlky, Bucharova 2641/14, PSČ 158 02 9. HSBC Bank plc pobočka Praha IČ: 65997212, Praha 1, v Celnici 10, PSČ 117 21 10. volksbank Cz, a.s. IČ: 25083325 na Pankráci 1724/129 Praha 4 PSČ 140 00 11. raiffeisenbank a.s. IČ: 49240901 Hvězdova 1716/2b Praha 4 PSČ 140 78 12. State Street Fund Services ltd. BIC: SBoSIe2D 78 SIr JoHn rogerson S QUaY Dublin Irsko 13. State Street Bank luxembourg S.a. BIC: SBoSlUlX 47 BoUlevarD royal Floor 3 lucembursko PSČ 2449 14. Barclayas Capital BIC: BarCGB33 5 the north Collonnade e14 4BB london 15. Credit agricole Corporate and Investment Bank S.a. Prague, organizační složka IČ: 27391639 ovocny trh 8 Praha 1 PSČ 117 19 16. Wüstenrot hypoteční banka a.s. IČ: 26747154 Wüstenrot na Hřebenech II 1718/8 Praha 4 PSČ 140 23 17. Slovenská sporitel na a.s. IČ: 00151653 tomáškova 48 Bratislava PSČ: 832 37 18. všeobecná úvěrová banka a.s. IČ: 48550019 Pobřežní 3 Praha 8 PSČ: 186 00 19. BnP Paribas UK Holdings limited BIC: BnPaGB22 10 Harewood avenue london nw1 6aa 20. BnP ParIBaS SeCUrItIeS ServICeS, FranCe 3 rue D antin 75078 CeDeX 02 Francie BIC: ParBFrPP

6 21. UniCredit Bank austria ag BIC: BKaUat WW Schottengasse 6-8 1010 Wien rakousko 22. BanCo SantanDer S.a. BIC: BSCHGB2l Santander House 100 ludgate Hill 1010 london 23. CoMMerzBanK ag BIC: CoBaDeFF KaISerStraSSe 16 FranKFUrt německo 24. Credit Suisse am Fund Services (luxem.) BIC: CSaMlUll rue Jean Monnet 5 l-2180 lucembursko 25. Deutsche Bank ag BIC: DeUtGB2l 6 BISHoPSGate london 26. Goldman Sachs am BIC: GSaMGB2X 10-15 newgate Street london 27. InteSa SanPaolo SPa london BIC: BCItGB2l 90 Queen Street london 28. J.P. MorGan SeCUrItIeS limited BIC: JPMSGB2l 60 victoria embankment london ec2y 5aJ 29. MerrIll lynch InternatIonal limited BIC: MlIlGB3l MerrIll lynch FInanCIal Centre 2 KInG edward Street londýn 30. Morgan Stanley and Co. Internationsl PlC BIC: MSlnGB2X 25 Cabot Square, Canary Wharf e14 4Qa london 31. natixis BIC: natxfrppmar 30 avenue Pierre Mendes 75013 ParIS Francie 32. oppenheimer europe ltd. BIC: opphgb21 6 Gracechurch Street ec3v 0at london 33. UBS WarBUrG SeCUrItIeS limited BIC: SBWSGB21 1 FInSBUrY avenue london 34. Wallich and Matthes Cze BIC: WMCrCzP1 Klimentska 46 110 02 Praha 1 Česká republika 35. UniCredit Bank Slovakia a. s. IC: 00681709 Šancová 1/a Bratislava Slovenská republika 36. Slovenska spořitelna, a.s. BIC: GIBaCzPX tomasikova 48 83237 Bratislava Slovenská republika 37. SoCIete Generale BIC: SoGeFrPPHCM 17 CoUrS valmy ParIS Francie 38. nomura International plc BIC: nomagb2l 1 angel lane london 39. CItIGroUP GloBal MarKetS BIC: SBIlGBl Canada square, Canary Wharf e14 5lB london 40. Ceska exportni Banka, a.s. IC: 63078333 vodickova 34 111 21 Praha 1

7 Údaje o soudních nebo rozhodčích sporech, jejichž účastníkem byla nebo je investiční společnost sama nebo na účet fondu kolektivního investování, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku investiční společnosti nebo fondu kolektivního investování, jehož se spor týká, v rozhodném období v rozhodném období axa Investiční společnost a.s. samostatně, ani žádný jí obhospodařovaný podílový fond, nebyl účastníkem žádného soudního a rozhodčího sporu, kdy by hodnota předmětu sporu převyšovala 5% hodnoty majetku investiční společnosti nebo kteréhokoli jí obhospodařovaného fondu. Údaje o skutečnostech s významným vlivem na výkon činnosti AXA Investiční společnosti a.s. změna v obchodním rejstříku a účel poslední změny: Dne 29.5.2012 byla zapsána změna týkající se dozorčí rady. Členka dozorčí rady paní aurelie Desperoux byla z funkce člena dozorčí rady odvolána a novým členem dozorčí rady byl zvolen pan tanguy verkaeren. Podílové fondy pod správou Název fondu č.j. povolení Právní moc ISIn nid/kič AXA CZK Konto 41/n/173/2006/6 19.2.2007 Cz0008472602 90077694 AXA EUR Konto 41/n/175/2006/6 19.2.2007 Cz0008472586 90077678 AXA CEE Dluhopis. fond 41/n/172/2006/6 19.2.2007 Cz0008472578 90077716 AXA CEE Akciový fond 41/n/171/2006/6 19.2.2007 Cz0008472594 90077708 AXA Corporate Fund 41/n/174/2006/6 19.2.2007 Cz0008472560 90077686 AXA Realitní fond 2007/12943/540 27.8.2007 Cz0008472776 90081152 AXA Selection Global Equity 2008/771/570 22.1.2008 Cz0008472883 90083619 AXA Selection Emerging Equity 2008/772/570 22.1.2008 Cz0008472891 90083597 AXA Selection Opportunities 2008/774/570 22.1.2008 Cz0008472917 90083589 AXA Long Term Liquidity Fund 2008/8278/570 17.6.2008 Cz0008473006 90086847 AXA Ron Fund 2 2012/4317/570 10.5.2012 Cz0008473717 8080233571 AXA Eurobond 2012/1135/570 3.2.2012 Cz0008473675 8080232149 AXA investiční společnost obhospodařovala k 30. 06. 2012 jedenáct podílových fondů určených pro veřejnost a jeden fond určený výhradně kvalifikovaným investorům (long term liquidity Fund). Fondy jsou rozlišeny mírou rizika i očekávaného výnosu tak, aby celková nabídka vyhověla preferencím různých typů investorů, uspokojila jejich různorodé potřeby, a také umožnila sestavení vhodně diversifikovaného portfolia osobních financí. Společnosti získala ve sledovaném období povolení k vytvoření dalších dvou podílových fondů podílového fondu axa ron Fund a podílového fondu axa real value Fund, Společnost prozatím (k 30.6.2012) nezahájila vydávání podílových listů obou uvedených fondů.

8 Vlastní kapitál obhospodařovaných fondů ke dni 30. 6. 2012 fond název Vlastní kapitál v tis. Kč AXA CZK Konto 1 114 741 AXA EUR Konto 1 197 326 AXA CEE Dluhopis. fond 349 646 AXA CEE Akciový fond 666 954 AXA Corporate Fund 85 809 AXA Realitní fond 429 231 AXA Selection Global Equity 870 418 AXA Selection Emerging Equity 260 356 AXA Selection Opportunities 212 303 AXA Long Term Liquidity Fund 2 280 775 AXA Ron Fund 2 34 639 AXA Eurobond 16 320 Počet podílových listů vydaných a odkoupených k 30.6.2012 (v Kč) fond název ISIN počet počet Hodnota Hodnota vydaných odkoupených vydaných odkoupených PL PL PL PL AXA CZK Konto Cz0008472602 399 983 695 466 481 672 440 505 308 513 689 093 AXA EUR Konto Cz0008472586 403 861 146 673 198 441 456 245 394 761 615 660 AXA CEE Dluhopis. fond Cz0008472578 37 627 770 7 292 874 42 241 558 8 166 021 AXA CEE Akciový fond Cz0008472594 130 041 002 8 770 766 90 358 366 6 185 965 AXA Corporate Fund Cz0008472560 0 926 955 0 1 008 527 AXA Realitní fond Cz0008472776 65 709 585 4 026 887 38 058 645 2 364 670 AXA Selection Global Equity Cz0008472883 206 956 305 4 579 474 190 439 200 4 193 878 AXA Selection Emerging Equity Cz0008472891 55 057 996 121 305 249 50 746 110 114 713 379 AXA Selection Opportunities Cz0008472917 48 589 211 17 805 913 41 774 116 15 443 204 AXA Long Term Liquidity Fund Cz0008473006 0 0 0 0 AXA Ron Fund 2 Cz0008473717 6 000 000 0 34 470 000 0 AXA Eurobond Cz0008473675 21 110 792 666 15 770 326 512

9 Ekonomický komentář Uklidnění ekonomické situace po prosincovém a únorovém kvantitativním uvolnění ecb (ltro I, II) bylo pouze dočasné. Druhý kvartál se tak nesl v poněkud bezzubé snaze dojít k řešení, jež by vyvedlo eurozónu z dluhové krize. reálná ekonomika evropské unie pak začala vykazovat další projevy výraznějšího zpomalování. K recesi přitom mohla výrazně přispět fiskální restrikce prováděná většinou evropských států. Francouzské volby a rétorika nového francouzského prezidenta F. Hollanda přinesly velký obrat ve směřování evropy směrem k rozpočtové podpoře ekonomického růstu. nezaměstnanost eu se i přesto vyšplhala v květnu na své historické maximum 11,1 %. Pesimismus přinášejí i předstihové ukazatele klíčové ekonomiky emu německa, které si na rozdíl od prvního čtvrtletí výrazně pohoršily. na problémy evropské ekonomiky tak musela zareagovat také ecb, která snížila svojí hlavní úrokovou sazbu na historické minimum 0,75 %, diskontní sazbu pak snížila dokonce na 0,0 %. nejistota panující kolem jižního křídla eurozóny kulminovala při volbách v Řecku. Po prvním termínu se totiž nepodařilo sestavit stabilní vládu. Řecké strany se navíc předháněly v tom, která se více vyhraní proti eu a jejím rozpočtovým instrukcím Řecku. Po opakovaných volbách nakonec získaly proevropské strany většinu. Uklidnění však brzy rozptýlilo Španělsko, které díky problémům svého bankovního sektoru požádalo emu o finanční pomoc. výnosy španělských 10letých dluhopisů se přitom vyšplhaly nad 7% hranici, která se považuje za kritickou z hlediska schopnosti států financovat svůj dluh. zpomalení čínské ekonomiky se zdá být mnohem silnější, než se původně čekalo. ve druhém kvartálu čínská ekonomika rostla jen o 7,6 %, ještě před rokem přitom vykazovala růst o 2 procentní body vyšší. zpomalení druhé největší ekonomiky světa přitom výrazně ovlivňuje i situaci v USa resp. evropě. zhoršovaní makroekonomických dat navíc přichází v době, kdy ny times otiskl článek, který obvinil Čínu z falsifikace některých statistických údajů a umělého bagatelizování zpomalení tamní ekonomiky. Pokud by se tyto zprávy potvrdily, může se ukázat, že situace jediné rychle rostoucí světové ekonomiky je výrazně horší, než je deklarováno. zpomalení se nevyhnulo ani druhé nejlidnatější zemi světa Indii, která v prvním čtvrtletí rostla meziročně o 5,3 %, tedy nejpomaleji za posledních 8 let. vysoká inflace a rekordní deficit obchodní bilance přitom výrazně snižují možnost indické centrální banky nadále snižovat úrokové sazby (ze současných 8 %) a tím podpořit hospodářský růst. nedaří se ani Brazilské ekonomice, jejíž růst se v prvním čtvrtletí téměř zastavil (0,8 %). Brazilská průmyslová produkce navíc poklesla o 2,1 %. Pozitivní data naopak přicházejí z ruska. Po revizi rostla tamní ekonomika v prvním čtvrtletí o solidních 4,9 %, květnová průmyslová produkce pak poskočila na 3,7 %. reálné mzdy pak rusům meziročně vzrostly o vysokých 11,1 % a to při klesající nezaměstnanosti (5,4 %). zpomalení v evropě a v Číně nakonec dopadlo i na Spojené státy. růst tamního HDP v 1Q byl nakonec revidován na 1,9 %, tedy výrazně méně než se očekávalo. zklamání přinesl i vývoj průmyslové produkce, která meziročně poklesla o 0,1 %. není proto divu, že americká centrální banka je pod čím dál větším tlakem, aby provedla další kolo kvantitativního uvolňování. Guvernér Fedu Ben Bernanke však tuto akci podmiňuje zhoršením situace na americkém trhu práce. nezaměstnanost přitom stagnuje na hodnotě 8,2 %. Pravděpodobnost realizace 3. kola kvantitativního uvolňování současně výrazně snižují blížící se prezidentské volby, v kterých se Barracku obamovi postaví republikán Mitt romney. recese, která potkala českou ekonomiku, se nakonec prohloubila, víc než se čekalo, když meziročně poklesla o 0,7 %. Hlavní vinu na tom měla především výrazně slabší spotřeba domácností, která je dlouhodobě pod tlakem konsolidační snahy vlády. Kvůli zpomalení ekonomiky a další výrazné fiskální restrikci plánované českou vládou přistoupila ČnB ke snížení úrokových měr na své historické minimum. Dvou týdenní repo sazba tak poklesla na 0,5 %. alternativní scénář centrální banky, který se nyní velmi podobá ekonomické realitě, přitom počítá s poklesem sazeb až na nulu. Jedinou proměnnou, která tento vývoj zpochybňuje je výrazně slabší kurz koruny. Právě depreciace koruny přitom může pomoci exportérům. Bilance zahraničního obchodu je v současné době hlavní složkou, která tlačí vývoj HDP směrem k pozitivním číslům. Kumulativní přebytek zahraničního obchodu přitom za prvních 5 měsíců tohoto roku dosáhl 140 mld. Kč a měl by být letos nejvyšší v české historii. Smutnou skutečností přitom je, že k tomuto vývoji výrazně přispěl zejména pokles dovozů. Spotřebitelské ceny rostly v prvním pololetí 2012, více než bylo zvykem v předešlých letech. Inflace tak především kvůli růstu snížené sazby DPH z 10 na 14 % výrazně předčila 3% hranici. K růstu spotřebitelských cen však přispěl i růst cen ropy, která během března vyskočila nad 125 USD za barel. rekordní mrazy, které v únoru zasáhly Čr, přispěly k problémům stavebnictví, jež v únoru pokleslo o vysokých 16,5 %. Především nízká domácí poptávka však držela sektor stavebnictví v červených číslech v celém prvním pololetí roku 2012. Průmyslová výroba byla i nadále tažena především pozitivním vývojem v automobilovém segmentu. Skepse panující kolem situace v evropě v květnu zasáhla i český průmysl, který poklesl o 2,4 %. Pesimismus na dluhopisových trzích evropy paradoxně pomohl výnosům relativně bezpečných zemí včetně Čr. Index CHGatr si tak během prvního pololetí polepšil o 6,2 %.

10 Rozvaha investiční společnosti Aktiva Údaje v tis. Kč *** S01 r001 Aktiva celkem 154 887 r002 Pokladní hotovost r003 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami 21 041 r004 Pohledávky za bankami a Dz - splatné na požádání 3 041 r005 Pohledávky za bankami a Dz - ostatní pohledávky 18 000 r006 Pohledávky za nebankovními subjekty r007 Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání r008 Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky r009 Dluhové cenné papíry r010 Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi r011 Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami r012 akcie, podílové listy a ostatní podíly r013 akcie r014 Podílové listy r015 ostatní podíly r016 Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem r017 Dlouhodobý nehmotný majetek 650 r018 zřizovací výdaje r019 Goodwill r020 ostatní dlouhodobý nehmotný majetek 650 r021 Dlouhodobý hmotný majetek 125 r022 Pozemky a budovy pro provozní činnost r023 ostatní dlouhodobý hmotný majetek 125 r024 ostatní aktiva 51 946 r025 Pohledávky z upsaného základního kapitálu r026 náklady a příjmy příštích období 81 125

11 Pasiva Údaje v tis. Kč *** S01 r001 Pasiva celkem 154 887 r002 závazky vůči bankám a družstevním záložnám r003 závazky vůči bankám a Dz - splatné na požádání r004 závazky vůči bankám a Dz - ostatní závazky r005 závazky vůči nebankovním subjektům r006 závazky vůči nebankovním subjektům - splatné na požádání r007 závazky vůči nebankovním subjektům - ostatní závazky r008 ostatní pasiva 128 105 r009 výnosy a výdaje příštích období r010 rezervy r011 rezervy na důchody a podobné závazky r012 rezervy na daně r013 ostatní rezervy r014 Podřízené závazky r015 základní kapitál 25 487 r016 Splacený základní kapitál 25 487 r017 vlastní akcie r018 emisní ážio 20 078 r019 rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku 2 597 r020 Povinné rezervní fondy a rizikové fondy 2 597 r021 ostatní rezervní fondy r022 ostatní fondy ze zisku r023 rezervní fond na nové ocenění r024 Kapitálové fondy r025 oceňovací rozdíly -559 r026 oceňovací rozdíly z majetku a závazků r027 oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů r028 oceňovací rozdíly z přepočtu účastí r029 ostatní oceňovací rozdíly -559 r030 nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období -17 796 r031 zisk nebo ztráta za účetní období -3 025

12 Podrozvahová aktiva a pasiva investiční společnosti Údaje v tis. Kč *** S01 r001 Poskytnuté přísliby a záruky r002 Poskytnuté zástavy r003 Pohledávky ze spotových operací r004 Pohledávky z pevných termínových operací r005 Pohledávky z opcí r006 odepsané pohledávky r007 Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení r008 Hodnoty předané k obhospodařování r009 Přijaté přísliby a záruky r010 Přijaté zástavy a zajištění r011 závazky ze spotových operací r012 závazky z pevných termínových operací r013 závazky z opcí r014 Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení r015 Hodnoty převzaté k obhospodařování 52 972 826

13 Výkaz zisku a ztráty investiční společnosti Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty IS Údaje v tis. Kč *** S01 r001 výnosy z úroků a podobné výnosy 36 r002 výnosy z úroků z dluhových cenných papírů 36 r003 výnosy z úroků z ostatních aktiv r004 náklady na úroky a podobné náklady -877 r005 výnosy z akcií a podílů r006 výnosy z akcií a podílů z účastí s podst. a rozhod. vlivem r007 ostatní výnosy z akcií a podílů r008 výnosy z poplatků a provizí 124 128 r009 náklady na poplatky a provize -76 451 r010 zisk nebo ztráta z finančních operací -30 r011 ostatní provozní výnosy r012 ostatní provozní náklady -213 r013 Správní náklady -48 063 r014 náklady na zaměstnance -14 392 r015 Mzdy a platy zaměstnanců -11 703 r016 Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců -2 079 r017 ostatní náklady na zaměstnance -610 r018 ostatní správní náklady -33 671 r019 rozpuštění rezerv a opravných položek k DHnM r020 odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHnM -1 556 r021 odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku r022 rozpuštění op a rez. k pohl. a zár.,výnosy z dří ve od. pohl. r023 odpisy, tvorba a použití op a rezerv k pohl. a zárukám r024 rozpuštění op k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem r025 ztráty z přev. účastí. s rozh. a podst. vlivem, tvorba a použ.op r026 rozpuštění ostatních rezerv r027 tvorba a použítí ostatních rezerv r028 Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozh. n. podst. vlivem r029 zisk n. ztráta za účetní obd. z běžné činnosti před zdaněním -3 025 r030 Mimořádné výnosy r031 Mimořádné náklady r032 zisk n. ztráta za účet. obd. z mimoř. činnosti před zdaněním r033 Daň z příjmů r034 zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění -3 025

AXA investiční společnost a.s. lazarská 13/8, 120 00 Praha 2 Infolinka: 292 292 292 www.axa.cz