Factoring KB, a.s. Výroční zpráva 2006

Factoring KB, a.s. Výroční zpráva 2006 06

Vaše obchody. Naše záruka. profesionalita Společenská odpovědnost Factoring KB, a.s., je součástí skupiny Komerční banky, která si velmi dobře uvědomuje celospolečenské závazky vyplývající z jejího postavení. Tyto závazky naplňuje prostřednictvím sponzorských a donátorských aktivit, které jsou založeny na třech hlavních hodnotách skupiny Société Générale: profesionalita, inovace a týmový duch. Hlavními pilíři sponzorské strategie jsou dlouhodobě kultura, neprofesionální sport a vzdělávání.

týmový duch inovace Factoring KB, a.s., působí na českém trhu od roku 1997. Je 100% dceřinou společností Komerční banky, a.s., a patří do skupiny Société Générale. 1

2

Obsah 4 Profil společnosti 6 Vybrané ekonomické ukazatele 8 Úvodní slovo předsedy představenstva 10 Zpráva představenstva 11 Strategické cíle společnosti pro rok 2007 12 Nejvýznamnější události roku 2006 12 Vývoj trhu a postavení společnosti na trhu 13 Obchodní aktivity 14 Marketingové aktivity 14 Produktová základna 15 Informační technologie 16 Personální politika 16 Komentář k finančním výsledkům hospodaření 17 Vrcholové orgány 17 Představenstvo 18 Dozorčí rada 18 Vedení 18 Organizační schéma 19 Vlastnická struktura 20 Zpráva dozorčí rady 21 Zpráva auditora 23 Čestné prohlášení 24 Finanční část 46 Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami 3

Profil společnosti Factoring KB je členem mezinárodního seskupení Factors Chain International. Obchodní jméno: Factoring KB, a.s. Právní forma: akciová společnost IČ: 25148290 Sídlo: Lucemburská 1170/7, Praha 3 Datum vzniku: 4. srpna 1997 Základní kapitál: 84 000 000 Kč Členství v asociacích: Factors Chain International od 30. června 2000, Asociace factoringových společností ČR od listopadu 2000 Česká leasingová a finanční asociace od roku 2005 4

Dceřiná společnost Komerční banky, a.s. (dále také KB nebo Komerční banka ), byla založena za účelem poskytování souboru factoringových služeb. Od počátku svého působení je společnost členem finanční skupiny mateřské banky a od roku 2002 také aktivním členem finanční skupiny Société Générale Banque (dále také Société Générale). Členství v obou finančních skupinách má zásadní význam pro celkový rozvoj společnosti a zároveň přináší nové impulzy pro rozvíjení spolupráce s ostatními členy této skupiny doma i v zahraničí. Soubor factoringových služeb, které společnost poskytuje, zahrnuje odkup, správu, inkaso a financování pohledávek včetně převzetí rizika v rozsahu platební neschopnosti, resp. nevůle tuzemského nebo zahraničního dlužníka. Své služby nabízí především tuzemským podnikatelským subjektům a v rámci svého členství v Factors Chain International (dále také FCI ) poskytuje vybrané služby i ostatním členům tohoto mezinárodního seskupení. V rámci poskytovaných služeb společnost od roku 2006 nabízí nový produkt přistoupení k závazkům plynoucím z obchodního styku, tedy produkt zahrnující financování vstupů společnosti klienta. Pro rok 2006 byly zvoleny následující strategické cíle: zvyšování cross-sellingu v rámci finanční skupiny Komerční banky, rozšiřování stávající produktové základny o nové možnosti financování, zvyšování celkové úrovně služeb za účelem udržení stávajících klientů, stabilní rozvoj a modernizace informačního systému. Obecné cíle společnosti se obdobně jako v minulých letech soustřeďují zejména na: udržení a posílení postavení společnosti na trhu, aplikaci nových přístupů ve spolupráci s Komerční bankou a Société Générale, stabilní ziskovost společnosti. Společnosti se i v roce 2006 úspěšně dařilo strategické cíle plnit, dále se aktivně zapojovala do kooperace s Komerční bankou zejména v akviziční činnosti. Oproti roku 2005 se podařilo zvýšit obrat společnosti o 24 % na celkových 17 075 mil. Kč, což představuje nejlepší výsledek v historii společnosti. Strategickým cílem pro rok 2006 bylo zvyšování cross-sellingu v rámci skupiny KB. 5

Vybrané ekonomické ukazatele Jednotka 2006 2005 Celková aktiva mil. Kč 5 324,15 4 441,84 Základní kapitál mil. Kč 84,00 84,00 Vlastní kapitál mil. Kč 188,90 161,98 Zisk/ztráta mil. Kč 35,61 28,41 Zisk po zdanění tis. Kč 27,52 18,04 Podíl na trhu % 16,30 16,40 Celkový obrat mil. Kč 17 075,20 13 737,70 Obrat tuzemského factoringu mil. Kč 14 467,00 12 571,00 Obrat mezinárodního factoringu mil. Kč 2 608,10 1 166,70 Výše opravných položek mil. Kč 75,50 70,53 Výnosy celkem mil. Kč 260,96 231,32 Náklady celkem mil. Kč 225,35 202,84 Průměrný počet zaměstnanců osoby 38 37 Obrat společnosti meziročně vzrostl o24 %. 6

Factoringový obrat (mil. Kč) 20 000 15 000 10 000 5 000 5 554 8 094 8 064 9 192 11 666 13 738 17 075 V roce 2006 dosáhl Factoring KB historicky nejvyššího obratu 17 075 mil. Kč. 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 7

Úvodní slovo předsedy představenstva Factoring KB zaznamenává nejúspěšnější rok v historii společnosti. Vážené dámy a pánové, vážení obchodní přátelé, je mi potěšením předložit vám výroční zprávu společnosti Factoring KB, a.s., za rok 2006. Úvodem bych rád zkonstatoval, že pokračujeme v růstovém trendu a rok 2006 byl nejúspěšnějším rokem v historii naší společnosti. Prakticky všechny cíle, které jsme měli před sebou vytyčené, byly splněny a mnohé z nich byly výrazně překonány. Zároveň se nám podařilo vytvořit předpoklady pro další zvyšování naší výkonnosti, zejména aplikací nových softwarových vybavení a úpravou pracovních postupů. Tak jako v minulém období má rozhodující podíl na našem úspěchu naše spolupráce s mateřskou společností Komerční bankou, a.s., a Société Générale Group. Přes stále se prohlubující konkurenční prostředí v oblasti factoringu v ČR se nám podařilo zvýšit obrat společnosti na 17 075 mil. Kč, tj. o 24 % více oproti předešlému roku. Náš podíl na trhu v roce 2006 činil 16,3 %. V oblasti nákladů se podařilo společnosti Factoring KB, a.s., udržet předešlé trendy. Výrazně jsme zlepšili oblast upomínání a vymáhání, kde jsme v plné míře rozběhli činnost outsourcovaného upomínacího centra (call centrum). Zároveň jsme prohlubovali procesy v oblasti risk managementu, které se i přes určitou konzervativní strategii výrazným poměrem podílejí na finančních úspěších společnosti Factoring KB, a.s. V oblasti finanční se nám ve srovnání s rokem 2005 podařilo navýšit zisk po zdanění o 52 % na 27,521 tis. Kč. 8

V průběhu roku 2007 nás čeká zavedení segmentace klientské základny, zkvalitnění a úprava procesů chování ke klientům a úprava softwarového vybavení tak, abychom v následujícím období mohli aplikovat elektronický oběh dokumentů v rámci společnosti Factoring KB, a.s. Jedna z nejvýznamnějších akcí v roce 2007 bude přestěhování do nových prostor, aby byl umožněn další rozvoj i pro následující období. Závěrem bych rád poděkoval všem zaměstnancům za spolupráci v roce 2006 a popřál jim hodně úspěchů a spokojenosti v roce 2007. Především děkuji našim klientům za partnerství a důvěru, kterou mají ve společnost Factoring KB, a.s. S úctou Ing. Milan Corjak předseda představenstva a ředitel společnosti 9

Zpráva představenstva V roce 2006 vzrostl podíl mezinárodních obchodů na15 %. Rok 2006 byl druhým rokem po vstupu České republiky do Evropské unie. Tento krok lze charakterizovat pro naši zemi jako úspěšný, ekonomika země roste především díky vstupu zahraničních investorů na český trh, díky vzniku nových a rozvoji již existujících domácích, zahraničních či společných podniků. Tím významně roste hrubý domácí produkt a zahraniční obchod naší země. S růstem objemu výroby také významně roste výměna zboží, což s sebou nese růst objemu factoringových obchodů jako formy financování obchodních vztahů a zajištění vzájemných plateb. Rok 2006 byl pro Factoring KB, a.s., mimořádný co do obratu realizovaných obchodů především v mezinárodním factoringu, jehož podíl se zvýšil z 8 % na 15 % při současném růstu celkového obratu společnosti o 24 %. Tento rok byl zároveň mimořádně úspěšný v oblasti vymáhání pohledávek, podařilo se vymoci 8 mil. Kč již plně odepsaných pohledávek. Úspěchy jsme zaznamenali stejně jako v roce předcházejícím také v uzavírání nových smluvních vztahů, jejichž pozitivní přínos lze očekávat i v následujících letech. Dále byl zdárně uveden do provozu nový komunikační systém a současně spuštěn nový produkt financování závazků. Společnost tak byla schopna financovat i nákup zboží a materiálů pro výrobu zboží určeného pro tuzemský i zahraniční trh. V roce 2007 společnost plánuje přestěhovat se do nových, modernějších a větších prostor, nicméně ve své podnikatelské činnosti bude i nadále pokračovat v úzké aktivní spolupráci s Komerční bankou a s ostatními společnostmi finanční skupiny KB. Nadále bude prohlubovat spolupráci s factoringovými společnostmi členy finanční skupiny Société Générale, a to především v oblasti mezinárodního factoringu a ve vzájemné výměně zkušeností. Tato spolupráce a účast společnosti v mezinárodním seskupení factoringových společností FCI bezesporu přispěje k udržení a posílení konkurenceschopnosti společnosti na factoringovém trhu. 10

Strategické cíle společnosti pro rok 2007 Mezi základní strategické cíle společnosti pro rok 2007 nesporně patří: plné využití synergií v rámci Komerční banky a finanční skupiny Société Générale, zaměření na větší podniky segmentu Corporate, upevnění pozice společnosti na factoringovém trhu, účast v soutěžích pro poskytování factoringových služeb. Společnost bude stejně jako v letech minulých pokračovat ve své politice plného využití synergií v rámci Komerční banky a zároveň finanční skupiny Société Générale s cílem poskytnout klientovi vysoce kvalitní služby, které vedou k uspokojení jeho finančních potřeb, při současném uplatňování obezřetného přístupu ze strany společnosti a skupiny. Mezi základní oblasti spolupráce patří akviziční a marketingová politika společnosti, systém řízení rizik, vývoj informačních technologií, lidské zdroje, systém financování společnosti, daňové poradenství apod. Společnost se bude ve své akviziční politice zaměřovat především na segment středních podniků, přičemž její snahou je poskytovat své služby také velkým podnikatelským tuzemským i mezinárodním subjektům, které mají zájem o vybrané služby, jako je pojištění některých jejich odběratelů, nebo o správu pohledávek. Factoring KB, a.s., bude usilovat o další zvyšování celkového obratu factoringu, a tím o posílení svého postavení na factoringovém trhu v ČR. Oblast tuzemského factoringu by i v nadcházejícím roce měla zůstat klíčovou oblastí poskytovaných služeb. Společnost bude zároveň usilovat o zvyšování podílu bezregresní formy factoringu při využití pojištění a o zvýšení podílu mezinárodního factoringu na celkovém obratu společnosti. Předpokladem dalšího růstu obratu by mělo být poskytování všech stávajících produktů společnosti při navyšování podílu tzv. reverse factoringu, resp. financování nákupu zboží, materiálu a surovin. Financování nákupu by mělo zároveň přispět jednak k rozšíření produktové škály a jednak k udržení a rozšíření portfolia klientů společnosti. Společnost bude i v následujícím roce usilovat o dosažení růstu hrubého a zároveň čistého zisku při zachování růstu produktivity práce. Factoring KB plně využívá synergií v rámci skupiny KB i Société Générale. 11

Nejvýznamnější události roku 2006 Od ledna 2006 bylo do provozu uvedeno tzv. call centrum, které přispělo především k včasnému vymáhání pohledávek po splatnosti a k ověřování některých pohledávek. Zvýšená pozornost tak byla věnována dlužníkům, kteří pomaleji splácejí své závazky. Úzká spolupráce s bankou v akviziční a marketingové oblasti, podpora obchodních aktivit společnosti ze strany marketingu a plné zprovoznění nového komunikačního systému s klienty vedly ke zvýšení obratu společnosti a zároveň k uzavření nových obchodů. Politiku v oblasti řízení rizik lze i nadále charakterizovat jako konzervativní, která plně respektuje principy obezřetnosti v podnikání, zároveň však má mnohdy za následek ztrátu některých obchodů. Jistá vyšší obezřetnost vede na druhé straně ke zvyšování objemu pojištěných obchodů, a tím k vyšší nabídce bezregresní formy factoringu. V souladu s touto politikou se společnost zaměřila na další prohlubování spolupráce s komerčními pojišťovnami. Výsledkem pak bylo zavedení nového produktu a růst objemu pojištěných obchodů. Společnost i nadále úzce spolupracovala v oblasti pojišťování rizik pramenících z platební neschopnosti dlužníků s pojišťovacími společnostmi Komerční úvěrová pojišťovna EGAP, a.s., a Euler Hermes Čescob, úvěrová pojišťovna, a.s. Vedle pojištění využívá Factoring KB, a.s., služeb v oblasti krytí rizika platební neschopnosti zahraničních dlužníků od svých zahraničních partnerů v rámci mezinárodního seskupení factoringových společností Factors Chain International a zároveň společnost ve zvýšené míře takovéto služby poskytuje v případě dovozů zboží českými subjekty. Vývoj trhu a postavení společnosti na trhu Factoring KB je čtvrtou největší factoringovou společností v ČR. Factoringový trh v ČR v roce 2006 byl ovlivněn především členy Asociace českých factoringových společností ČR, jejichž počet se zvýšil na sedm. Dynamika růstu trhu v roce 2006 byla podstatně vyšší v porovnání s rokem předcházejícím, růst factoringového trhu dosáhl 25 %, zatímco v roce 2005 činil pouhých 6 %. Celkový obrat factoringových společností členů Asociace činil 105 000 mil. Kč. Zájem o factoring byl zřejmý v rozvoji společnosti samé, společnost získala řadu nových klientů a uzavřela historicky největší počet nových kontraktů. Factoring KB je za rok 2006 čtvrtou největší factoringovou společností v ČR s podílem 16,3 % factoringového trhu. 12

Obchodní aktivity Společnost dosáhla v roce 2006 obratu 17 075 mil. Kč, což představuje meziroční nárůst o 24 %. Na základě této skutečnosti se rok 2006 stal dle dosaženého obratu nejúspěšnějším od počátku existence společnosti. Tento významný nárůst obratu byl zapříčiněn především růstem objemů jednotlivých factoringových obchodů v letech 2005 a 2006. Celkový počet uzavřených factoringových kontraktů dosáhl úrovně předchozího roku, resp. mírného nárůstu. Celkově bylo uzavřeno 332 factoringových smluv, což představuje nárůst o 3 % oproti roku 2005. Společnost trvale klade důraz na růst zajištění jednotlivých factoringových obchodů s cílem minimalizovat obchodní rizika. Tato skutečnost přispěla k dalšímu růstu pojištěných obchodů, který činil 34 % celkového obratu společnosti. V tuzemském factoringu činil podíl bezregresního factoringu s pojištěním 30 % obratu tuzemského factoringu oproti 23 % v roce 2005 při současném nárůstu celkového obratu. V exportním factoringu činil obrat pojištěných nebo v rámci FCI garantovaných obchodů 90 % obratu exportního factoringu. Díky výraznému prohloubení spolupráce v rámci Société Générale a zároveň FCI bylo dosaženo významného nárůstu obratu importního factoringu. Trend nárůstu objemu spolupráce byl zaznamenán rovněž v oblasti exportního factoringu. Společnost i nadále využívala reverse factoring za účelem dalšího rozšíření spektra klientů. Tento specifický způsob financování umožňuje plné financování i finančně slabších podnikatelských subjektů nebo použití tohoto finančního nástroje v případech vysokých angažovaností souběžně s vysokou koncentrací rizika na jeden podnikatelský subjekt. Díky spolupráci s FCI bylo dosaženo významného nárůstu obratu importního factoringu. Společnost dále uvedla na trh nový produkt financování závazků za účelem financování závazků současných i potenciálních klientů. Tento produkt znamená další rozvoj možností financování podnikatelských subjektů a také významné rozšíření produktové základny. Pro klienty je vítanou příležitostí, jak dále využívat nové možnosti financování za použití moderního finančního nástroje. Tento produkt je poskytován podnikatelským subjektům, jejichž bonita je ověřena poskytnutou garancí ze strany pojišťovny. Tím se zároveň rozšiřuje spektrum produktů, které jsou ošetřeny z pohledu minimalizace rizika obchodního případu. Obrat tuzemského factoringu se zvýšil o 15 % a obrat mezinárodního factoringu o 123 % oproti roku 2005. Na výrazném nárůstu mezinárodního factoringu měl hlavní podíl importní factoring. Tuzemský factoring činil 85 % obratu společnosti a podíl mezinárodního factoringu vzrostl na 15 %. Výrazné zvýšení obratu společnosti mělo za následek dosažení vyšších výnosů společnosti. Společnost pokračuje i nadále v trendu vyššího růstu výnosů oproti růstu nákladů. Tato skutečnost má za následek pozitivní trend vývoje celkového hospodářského výsledku společnosti. Společnost byla financována jako v minulých letech prostřednictvím krátkodobých úvěrů v lokální i zahraniční měně poskytnutých akcionářem a dále ze strany ČSOB, České spořitelny a Raiffeisenbank. 13

Marketingové aktivity V oblasti marketingu společnost nadále pokračovala v zajištění a organizaci odborných školení pro pracovníky mateřské společnosti. Aktivně se účastnila prezentačních akcí pořádaných akcionářem za účelem podpory akviziční činnosti a prezentace společnosti především v segmentu malých a středních podniků. Společnost dále pravidelně aktualizuje jednotlivé informace spojené s činností společnosti na webových stránkách s důrazem na podporu a rozvoj prezentace aktuální produktové základny. Snahou společnosti je její další prezentace na veřejnosti, a to formou inzerce, rozhovorů s ředitelem společnosti v médiích apod. Produktová základna I v roce 2006 se společnost zaměřovala v oblasti vývoje produktové základny zejména na potřeby a požadavky trhu a klientů. Z důvodu neutuchajícího a stále sílícího konkurenčního tlaku přistoupila společnost k uvedení nového produktu přistoupení k závazkům plynoucím z obchodního styku do praxe. Tento nový produkt si v průběhu roku 2006 získal velkou oblibu jak mezi stávající klientskou základnou, tak také v rámci akviziční činnosti u nově uzavíraných obchodních případů. V uplynulém roce společnost nabízela následující produkty: Tuzemský regresní factoring, Tuzemský factoring s pojištěním, Exportní factoring systémem dvou faktorů, Exportní factoring s pojištěním, Exportní regresní factoring, Reverse factoring, Importní factoring, Přistoupení k závazkům. Factoring KB uvedl na trh nový produkt přistoupení k závazkům plynoucím z obchodního styku. 14

Informační technologie V průběhu roku 2006 byl spuštěn nový komunikační systém efactoring, zajišťující klientům společnosti zabezpečený internetový přístup k veškerým informacím potřebným ke zdárné spolupráci s naší společností. Tento systém plně nahradil a dále rozšířil možnosti již technologicky překonaného systému mailbbs, který byl používán od roku 1998. V roce 2006 byl spuštěn nový komunikační systém efactoring. Systém efactoring zajišťuje kvalitativně vyšší úroveň zabezpečení zasílaných dat, širší a přehlednější souhrn informací pro klienty společnosti při zachování zpětné kompatibility dávkových souborů původního systému, které nezanedbatelná část klientely společnosti používá k maximální automatizaci své komunikace s factoringovou společností. Dále zajišťuje elektronickou podporu produktů, které bylo dříve nutno zpracovávat manuálně. V budoucím rozvoji tohoto kanálu máme záměr automatizovat a elektronickou formou nabídnout obchodním partnerům i část specializovaných informací, které zatím na základě telefonických dotazů a žádostí poskytují pracovníci naší společnosti osobně. Během tohoto roku byl nasazen systém CRM zajišťující centrální správu informací a kontaktů o klientech naší společnosti včetně specializované podpory call centra a celé agendy upomínání dlužníků. V rámci rozvoje tohoto systému v horizontu budoucích let je uvažováno o podpoře elektronického archivování klíčových dat a specializované podpoře ostatních odborů a oddělení naší společnosti. V rámci zajištění vyšší bezpečnosti počítačové sítě společnosti byl pořízen a zaveden Proxy server, zajišťující vyšší bezpečnost internetového připojení. Pro pravidelnou obnovu a implementaci bezpečnostních úprav operačních systémů veškerých pracovních stanic a serverů uvnitř domény naší společnosti byl pořízen a zaveden WSUS server. V rámci pravidelné obnovy hardwarového zařízení byla nahrazena plánovaná zařízení novou technikou. 15

Personální politika Společnost uplatňovala principy aktivní personální politiky tak, aby motivovala zaměstnance ke splnění plánovaných cílů a úkolů. Zaměřila se především na profesní rozvoj svých zaměstnanců. Kladla důraz na zvýšení jejich profesionality při poskytování factoringových služeb zákazníkům a v oblasti komunikačních dovedností. V průběhu 1. čtvrtletí byla dokončena implementace změn v rámci vnitřních vazeb a procesů společnosti. Nárůst obchodních aktivit vyvolal tlak nejen na nové organizační uspořádání společnosti, ale také na optimalizaci pracovních kompetencí jednotlivých zaměstnanců. Společnost se snažila v personální oblasti maximálně využít synergií vyplývajících ze spolupráce s KB. Její přínos se projevil zejména při akvizici nových zaměstnanců a při přípravě a realizaci vzdělávacích kurzů. Vnitřní hodnota akcie se meziročně zvýšila téměř o 17 %. Komentář k finanční situaci a výsledkům hospodaření Rok 2006 lze z hlediska finanční situace a výsledků hospodaření hodnotit jako rok pro společnost velice úspěšný. Podařilo se realizovat téměř všechny cíle, které si společnost vytyčila ve svém finančním plánu. Bylo dosaženo nejvyššího čistého zisku v historii společnosti 27 521 tis. Kč. Vnitřní hodnota akcie se meziročně zvýšila téměř o 17 %. Výnosy společnosti jsou v převládající míře výsledkem poskytování factoringových služeb. Stejně jako v předchozích letech byla nejvýznamnější část výnosů vytvořena prostřednictvím tuzemského factoringu. Podíl obratu mezinárodního factoringu na celkovém obratu společnosti v roce 2006 dosáhl 15,27 %. Celkové výnosy dosáhly výše 260 958 tis. Kč, celkové náklady pak činily 225 353 tis. Kč. Tak jako v minulých letech tvořila společnost opravné položky k pohledávkám po lhůtě splatnosti, jejichž rozvahová hodnota k 31. prosinci 2006 dosáhla 75 503 tis. Kč. 16

Vrcholové orgány Představenstvo Milan Corjak předseda představenstva a ředitel společnosti Narozen 28. května 1955 v Plzni. Absolvent Vysoké školy strojní a elektrotechnické v Plzni, Fakulta elektrotechnická (1979). V letech 1991 2004 zastával vedoucí pozice v Komerční bance, a.s., nejprve jako náměstek ředitele pro provoz pobočky, ředitel pobočky a posléze jako ředitel Obchodní divize Praha západ. V letech 2003 2004 působil jako ředitel Regionu Praha. Ve společnosti Factoring KB, a.s., působí od 1. ledna 2005 jako předseda představenstva a ředitel společnosti. Tomáš Kunst místopředseda představenstva a 1. náměstek ředitele společnosti Narozen v roce 1965 v Čeladné. Absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, Fakulty národohospodářské (1987). Než se stal členem inovačního týmu factoringu v Komerční bance, a.s. (1996), působil od roku 1995 ve společnosti TRANSFINANCE a.s. a od roku 1996 jako vedoucí oddělení tuzemského factoringu. Ve společnosti působí od 4. srpna 1997 jako člen představenstva, od 1. prosince 1999 jako místopředseda představenstva a 1. náměstek ředitele. Marcela Chalušová členka představenstva a náměstkyně ředitele společnosti Narozena v roce 1955, bydliště Praha. Absolventka Vysoké školy ekonomické v Praze, Fakulty národohospodářské (1978). Do roku 1989 pracovala jako programátorka-analytička, poté působila v České spořitelně, a.s., jako referentka a vedoucí odboru (1992 1994) a od roku 1994 jako ředitelka úseku Financování obchodu. Od roku 1999 se zabývá factoringem. V lednu 2000 nastoupila jako členka představenstva a náměstkyně ředitele společnosti do společnosti Factoring KB, a.s. Představenstvo pracovalo od 1. ledna 2006 ve stávajícím složení. 17

Dozorčí rada Jana Švábenská předsedkyně dozorčí rady od 31. května 2005 Eva Březinová místopředsedkyně dozorčí rady od 30. června 2003 Petr Kulhánek člen dozorčí rady od 10. září 2003 Dozorčí rada nezaznamenala v průběhu roku 2006 žádné změny, pracovala ve složení roku 2005. Vedení Milan Corjak Tomáš Kunst Marcela Chalušová ředitel společnosti první náměstek ředitele náměstkyně ředitele Složení vedení společnosti bylo shodné s obsazením představenstva. Organizační schéma Ředitel Sekretariát I. náměstek Náměstkyně Finanční ředitelka Odbor klientských rizik Odbor obchodních rizik Oddělení IT Odbor klientský servis tuzemsko Odbor klientský servis mezinárodní Odbor obchodní a marketing Odbor finanční 18

Vlastnická struktura Akcionář Podíl na základním kapitálu (%) Komerční banka, a.s. 100 Celkem 100 Valná hromada se konala v roce 2006 jednou, dne 28. dubna 2006. Valná hromada schválila účetní závěrku za rok 2005 a zprávu představenstva o podnikatelské činnosti a o stavu majetku společnosti za rok 2005; rozhodla o rozdělení zisku společnosti a vzala na vědomí zprávu dozorčí rady společnosti a zprávu o vztazích mezi propojenými osobami. Factoring KB aktivně spolupracuje s KB zejména v akviziční činnosti. 19

Zpráva dozorčí rady Dozorčí rada společnosti Factoring KB, a.s., průběžně zabezpečovala úkoly, které jí náležejí podle ustanovení obchodního zákoníku a stanov akciové společnosti. Vykonávala pravidelný dohled nad činností společnosti, schvalovala strategické záměry společnosti a předávala představenstvu své náměty a doporučení směřující ke zlepšení činnosti společnosti. Dozorčí rada po přezkoumání účetní závěrky společnosti za období od 1. ledna do 31. prosince 2006 a na základě zprávy externího auditora k této účetní závěrce konstatuje, že účetní záznamy a evidence byly vedeny průkazným způsobem a v souladu s obecně závaznými předpisy upravujícími vedení účetnictví nefinančních institucí. Účetní záznamy zobrazují věrně ve všech významných ohledech finanční situaci společnosti k 31. prosinci 2006. Dozorčí rada dále prozkoumala zprávu o vztazích zpracovanou společností jako ovládanou osobou podle 66a odst. 9 obchodního zákoníku za období od 1. ledna do 31. prosince 2006. Dozorčí rada konstatuje, že na základě svého prozkoumání nezjistila žádné významné věcné nesprávnosti údajů uvedených v této zprávě a že představenstvo společnosti na základě svého hodnocení neidentifikovalo vznik újmy společnosti v rámci vztahů s ovládající osobou. Na základě těchto skutečností dozorčí rada doporučuje valné hromadě schválit závěrku za rok 2006. V Praze dne 18. května 2007 Jana Švábenská předsedkyně dozorčí rady 20

Zpráva auditora Adresa kanceláře: Nile House Karolinská 654/2 186 00 Praha 8 Česká republika Tel.: + 420 246 042 500 Fax: + 420 246 042 010 DeloitteCZ@deloitteCE.com www.deloitte.cz Zpráva nezávislého auditora pro akcionáře společnosti Factoring KB, a.s. Deloitte Audit s.r.o. Sídlo: Týn 641/4 110 00 Praha 1 Česká republika zapsaná Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka 24349 IČ: 49620592 DIČ: CZ49620592 Se sídlem: Na Poříčí 36, Praha 1 Identifikační číslo: 25148290 Hlavní předmět podnikání: Poskytování factoringových a forfaitingových služeb Účetní závěrka Na základě provedeného auditu jsme dne 28. února 2007 vydali k účetní závěrce, která je součástí této výroční zprávy na stranách 26 až 45, zprávu následujícího znění: Ověřili jsme přiloženou účetní závěrku společnosti Factoring KB, a.s., tj. rozvahu k 31. prosinci 2006, výkaz zisku a ztráty, přehled o změnách vlastního kapitálu a přehled o peněžních tocích za rok končící k tomuto datu a přílohu této účetní závěrky, včetně popisu použitých významných účetních metod. Odpovědnost statutárního orgánu účetní jednotky za účetní závěrku Za sestavení a věrné zobrazení účetní závěrky v souladu s českými účetními předpisy odpovídá statutární orgán společnosti. Součástí této odpovědnosti je navrhnout, zavést a zajistit vnitřní kontroly nad sestavováním a věrným zobrazením účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou, zvolit a uplatňovat vhodné účetní metody a provádět dané situaci přiměřené účetní odhady. Odpovědnost auditora Naší úlohou je vydat na základě provedeného auditu výrok k této účetní závěrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. V souladu s těmito předpisy jsme povinni dodržovat etické normy a naplánovat a provést audit tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje provedení auditorských postupů, jejichž cílem je získat důkazní informace o částkách a skutečnostech uvedených v účetní závěrce. Výběr auditorských postupů závisí na úsudku auditora, včetně posouzení rizik, že účetní závěrka obsahuje významné nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou. Při posuzování těchto rizik auditor přihlédne k vnitřním kontrolám, které jsou relevantní pro sestavení a věrné zobrazení účetní závěrky. Cílem posouzení vnitřních kontrol je navrhnout vhodné auditorské postupy, nikoli vyjádřit se k účinnosti vnitřních kontrol. Audit též zahrnuje posouzení vhodnosti použitých účetních metod, přiměřenosti účetních odhadů provedených vedením i posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Domníváme se, že získané důkazní informace tvoří dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku. 21

Výrok auditora Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční pozice společnosti Factoring KB, a.s., k 31. prosinci 2006 a nákladů, výnosů a výsledku jejího hospodaření a peněžních toků za rok končící k tomuto datu v souladu s českými účetními předpisy. Zpráva o vztazích Prověřili jsme též věcnou správnost údajů uvedených ve zprávě o vztazích mezi propojenými osobami společnosti Factoring KB, a.s., k 31. prosinci 2006, která je součástí této výroční zprávy na stranách 46 až 48. Za sestavení této zprávy o vztazích je odpovědné představenstvo společnosti. Společnost se rozhodla neuvést hodnoty plnění v rámci uvedených smluv s odkazem na obchodní tajemství. Naším úkolem je vydat na základě provedené prověrky stanovisko k této zprávě o vztazích. Prověrku jsme provedli v souladu s Mezinárodními standardem pro prověrky (ISRE) 2400 a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, abychom plánovali a provedli prověrku s cílem získat střední míru jistoty, že zpráva o vztazích neobsahuje významné věcné nesprávnosti. Prověrka je omezena především na dotazování pracovníků společnosti a na analytické postupy a výběrovým způsobem provedené prověření věcné správnosti údajů. Proto prověrka poskytuje nižší stupeň jistoty než audit. Audit zprávy o vztazích jsme neprováděli, a proto nevyjadřujeme výrok auditora. Na základě naší prověrky jsme nezjistili žádné významné věcné nesprávnosti údajů uvedených ve zprávě o vztazích mezi propojenými osobami společnosti Factoring KB, a.s., k 31. prosinci 2006. Výroční zpráva Ověřili jsme též soulad výroční zprávy s výše uvedenou účetní závěrkou. Za správnost výroční zprávy je odpovědné představenstvo společnosti. Naším úkolem je vydat na základě provedeného ověření výrok o souladu výroční zprávy s účetní závěrkou. Ověření jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl ověření tak, aby získal přiměřenou jistotu, že informace obsažené ve výroční zprávě, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve všech významných ohledech v souladu s příslušnou účetní závěrkou. Jsme přesvědčeni, že provedené ověření poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru jsou informace uvedené ve výroční zprávě ve všech významných ohledech v souladu s výše uvedenou účetní závěrkou. V Praze dne 7. června 2007 Auditorská společnost: Deloitte Audit s.r.o. osvědčení č. 79 zastoupená Odpovědný auditor: Diana Rogerová, pověřený zaměstnanec Diana Rogerová, osvědčení č. 2045 Audit Tax Consulting Financial Advisory Member of Deloitte Touche Tohmatsu 22

Čestné prohlášení Factoring KB, a.s., prohlašuje, že všechny informace a údaje uvedené v této výroční zprávě jsou pravdivé a úplné. Dále potvrzuje, že v tomto dokumentu jsou obsaženy veškeré skutečnosti, které mohou být důležité pro rozhodování investorů. Factoring KB, a.s., dále prohlašuje, že do data zpracování výroční zprávy nedošlo k žádným negativním změnám ve finanční situaci nebo k jiným změnám, které by mohly ovlivnit přesné a správné posouzení finanční situace Factoring KB, a.s. V Praze dne 18. května 2007 Jménem představenstva podepsali: Milan Corjak předseda představenstva a ředitel společnosti Tomáš Kunst místopředseda představenstva a 1. náměstek ředitele 23

Finanční část 24

26 Rozvaha k 31. prosinci 2006 28 Výkaz zisku a ztráty za rok končící 31. prosince 2006 29 Přehled o peněžních tocích k 31. prosinci 2006 30 Přehled o změnách vlastního kapitálu k 31. prosinci 2006 31 Příloha k účetní závěrce k 31. prosinci 2006 46 Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami 25

Rozvaha k 31. prosinci 2006 tis. Kč 2006 2005 Brutto Korekce Netto Netto Aktiva Aktiva celkem 5 449 398 125 253 5 324 145 4 441 835 B. Dlouhodobý majetek 67 780 49 750 18 030 21 007 B.I. Dlouhodobý nehmotný majetek 36 798 28 326 8 472 8 709 B.I.3. Software 33 852 28 326 5 526 2 173 B.I.7. Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek 2 946 2 946 6 536 B.II. Dlouhodobý hmotný majetek 30 982 21 424 9 558 12 298 B.II.2. Stavby 780 188 592 612 B.II.3. Samostatné movité věci a soubory movitých věcí 29 052 21 236 7 816 7 067 B.II.6. Jiný dlouhodobý hmotný majetek 928 928 928 B.II.7. Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek 222 222 3 691 C. Oběžná aktiva 5 380 965 75 503 5 305 462 4 419 743 C.II. Dlouhodobé pohledávky 7 013 7 013 5 707 C.II.5. Dlouhodobé poskytnuté zálohy 170 170 2 799 C.II.8. Odložená daňová pohledávka 6 843 6 843 2 908 C.III. Krátkodobé pohledávky 5 306 100 75 503 5 230 597 4 352 916 C.III.1. Pohledávky z obchodních vztahů 3 398 715 66 405 3 332 310 2 741 519 C.III.7. Krátkodobé poskytnuté zálohy 1 906 700 9 098 1 897 602 1 611 146 C.III.8. Dohadné účty aktivní 95 C.III.9. Jiné pohledávky 685 685 156 C.IV. Krátkodobý finanční majetek 67 851 67 851 61 120 C.IV.1. Peníze 150 150 199 C.IV.2. Účty v bankách 67 701 67 701 60 921 D.I. Časové rozlišení 653 653 1 085 D.I.1. Náklady příštích období 653 653 1 085 26

tis. Kč 2006 2005 Pasiva Pasiva celkem 5 324 145 4 441 835 A. Vlastní kapitál 188 900 161 983 A.I. Základní kapitál 84 000 84 000 A.I.1. Základní kapitál 84 000 84 000 A.II. Kapitálové fondy 6 000 6 000 A.II.1. Emisní ážio 6 000 6 000 A.III. Rezervní fondy, nedělitelný fond a ostatní fondy ze zisku 4 685 3 906 A.III.1. Zákonný rezervní fond/nedělitelný fond 4 240 3 338 A.III.2. Statutární a ostatní fondy 445 568 A.IV. Výsledek hospodaření minulých let 66 694 50 033 A.IV.1. Nerozdělený zisk minulých let 66 694 50 033 A.V. Výsledek hospodaření běžného účetního období (+/-) 27 521 18 044 B. Cizí zdroje 5 134 076 4 278 216 B.I. Rezervy 1 287 1 219 B.I.4. Ostatní rezervy 1 287 1 219 B.III. Krátkodobé závazky 3 270 517 2 729 687 B.III.1. Závazky z obchodních vztahů 3 257 649 2 716 105 B.III.5. Závazky k zaměstnancům 1 028 1 130 B.III.6. Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění 689 749 B.III.7. Stát daňové závazky a dotace 3 774 5 297 B.III.10. Dohadné účty pasivní 1 659 1 653 B.III.11. Jiné závazky 5 717 4 753 B.IV. Bankovní úvěry a výpomoci 1 862 271 1 547 310 B.IV.2. Krátkodobé bankovní úvěry 1 862 271 1 547 310 C. I. Časové rozlišení 1 169 1 636 C.I.1. Výdaje příštích období 1 169 1 636 27

Výkaz zisku a ztráty za rok končící 31. prosince 2006 tis. Kč 2006 2005 II. Výkony 97 609 86 161 II.1. Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb 97 609 86 161 B. Výkonová spotřeba 38 105 34 263 B.1. Spotřeba materiálu a energie 2 715 3 287 B.2. Služby 35 390 30 976 + Přidaná hodnota 59 504 51 898 C. Osobní náklady 30 337 26 225 C.1. Mzdové náklady 21 579 18 776 C.2. Odměny členům orgánů společnosti a družstva 468 458 C.3. Náklady na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění 7 850 6 587 C.4. Sociální náklady 440 404 D. Daně a poplatky 33 33 E. Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku 10 998 10 407 III. Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu 805 III.1. Tržby z prodeje dlouhodobého majetku 805 F. Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku a materiálu 282 F.1. Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku 282 G. Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti a komplexních nákladů příštích období 5 039-15 985 IV. Ostatní provozní výnosy 510 726 42 794 H. Ostatní provozní náklady 517 127 72 189 * Provozní výsledek hospodaření 6 696 2 346 X. Výnosové úroky 88 793 70 618 N. Nákladové úroky 43 296 30 678 XI. Ostatní finanční výnosy 68 734 30 947 O. Ostatní finanční náklady 85 322 44 824 * Finanční výsledek hospodaření 28 909 26 063 Q. Daň z příjmů za běžnou činnost 8 084 10 365 Q.1. splatná 12 020 11 572 Q.2. odložená -3 936-1 207 ** Výsledek hospodaření za běžnou činnost 27 521 18 044 *** Výsledek hospodaření za účetní období (+/-) 27 521 18 044 **** Výsledek hospodaření před zdaněním 35 605 28 409 28

Přehled o peněžních tocích k 31. prosinci 2006 tis. Kč 2006 2005 P. Počáteční stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů 61 120 64 235 Peněžní toky z hlavní výdělečné činnosti (provozní činnost) Z. Výsledek hospodaření za běžnou činnost před zdaněním 35 605 25 931 A.1. Úpravy o nepeněžní operace -12 483-9 978 A.1.1. Odpisy stálých aktiv 10 998 10 407 A.1.2. Změna stavu opravných položek a rezerv 5 039-13 507 A.1.3. Zisk (ztráta) z prodeje stálých aktiv -523 A.1.5. Nákladové a výnosové úroky -45 497-39 940 A.1.6. Opravy o ostatní nepeněžní operace 16 976 33 585 A.* Čistý provozní peněžní tok před změnami pracovního kapitálu 23 122 15 953 A.2. Změna stavu pracovního kapitálu -353 460-364 433 A.2.1. Změna stavu pohledávek a časového rozlišení aktiv -906 258-877 195 A.2.2. Změna stavu závazků a časového rozlišení pasiv 552 798 512 762 A.** Čistý provozní peněžní tok před zdaněním a mimořádnými položkami -330 338-348 480 A.3. Vyplacené úroky -43 754-31 551 A.4. Přijaté úroky 88 793 71 562 A.5. Zaplacená daň z příjmů za běžnou činnost -14 307-11 671 A.*** Čistý peněžní tok z provozní činnosti -299 606-320 140 Peněžní toky z investiční činnosti B.1. Výdaje spojené s nabytím stálých aktiv -8 020-17 811 B.2. Příjmy z prodeje stálých aktiv 805 B.*** Čistý peněžní tok z investiční činnosti -8 020-17 006 Peněžní toky z finančních činností C.1. Změna stavu závazků z financování 314 961 334 706 C.2. Dopady změn vlastního kapitálu -604-675 C.2.5. Přímé platby na vrub fondů -604-675 C.*** Čistý peněžní tok z finanční činnosti 314 357 334 031 F. Čistá změna peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů 6 731-3 115 R. Konečný stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů 67 851 61 120 29

Přehled o změnách vlastního kapitálu k 31. prosinci 2006 tis. Kč Základní Kapitálové Rezervní Nerozdě- Neuhraze- Výsledek Vlastní kapitál fondy fondy, lený zisk ná ztráta hospo- kapitál nedělitelný minulých minulých daření celkem fond let let běžného a ostatní účetního fondy ze období zisku Stav k 31. prosinci 2004 84 000 6 000 3 341 33 300 0 17 973 144 614 Rozdělení výsledku hospodaření 0 0 1 240 16 733 0-17 973 0 Výdaje z kapitálových fondů 0 0-675 0 0 0-675 Výsledek hospodaření za běžné období 0 0 0 0 0 18 044 18 044 Stav k 31. prosinci 2005 84 000 6 000 3 906 50 033 0 18 044 161 983 Rozdělení výsledku hospodaření 0 0 1 383 16 661 0-18 044 0 Výdaje z kapitálových fondů 0 0-604 0 0 0-604 Výsledek hospodaření za běžné období 0 0 0 0 0 27 521 27 521 Stav k 31. prosinci 2006 84 000 6 000 4 685 66 694 0 27 521 188 900 30

Příloha k účetní závěrce k 31. prosinci 2006 1. Obecné údaje 1.1. Založení a charakteristika společnosti Factoring KB, a.s. (dále jen společnost ), byl založen zakladatelskou listinou jako akciová společnost dne 24. července 1997 a vznikl zapsáním do obchodního rejstříku soudu v Praze dne 4. srpna 1997. Společnost má základní kapitál ve výši 84 mil. Kč. Účetní závěrka společnosti je sestavena k 31. prosinci 2006. Účetním obdobím je kalendářní rok. Fyzické a právnické osoby podílející se více než 20 % na základním kapitálu společnosti a výše jejich podílu jsou uvedeny v následující tabulce: Akcionář/společník Podíl na základním kapitálu (%) Komerční banka, a.s. 100 % Celkem 100 % Hlavním předmětem činnosti společnosti je poskytování factoringových a forfaitingových služeb. 1.2. Změny a dodatky v obchodním rejstříku v uplynulém účetním období V uplynulém účetním období nebyly provedeny žádné změny v obchodním rejstříku. 1.3. Organizační struktura společnosti V průběhu účetního období došlo ke změně organizační struktury společnosti. Organizační struktura společnosti Factoring KB, a.s., platná do 28. února 2006 Ředitel Sekretariát I. náměstek Náměstek Úsek informačních systémů Úsek tuzemského factoringu Úsek finanční Úsek klientských rizik Úsek mezinárodního factoringu Úsek marketingu Oddělení účetnictví 31

Organizační struktura Factoringu KB, a.s., platná od 1. března 2006 Ředitel Sekretariát I. náměstek Náměstkyně Finanční ředitelka Odbor klientských rizik Odbor obchodních rizik Oddělení IT Odbor klientský servis tuzemsko Odbor klientský servis mezinárodní Odbor obchodní a marketingu Odbor finanční 1.4. Identifikace skupiny Factoring KB, a.s., je součástí finanční skupiny Komerční banky, a.s. 1.5. Představenstvo a dozorčí rada Funkce Jméno Představenstvo předseda Ing. Milan Corjak místopředseda Ing. Tomáš Kunst členka Ing. Marcela Chalušová Dozorčí rada předsedkyně Ing. Jana Švábenská členka Ing. Eva Březinová člen Ing. Petr Kulhánek V průběhu účetního období nedošlo ke změnám ve složení představenstva společnosti a také nedošlo ke změnám ve složení dozorčí rady společnosti. 2. Účetní metody a obecné účetní zásady Účetnictví společnosti je vedeno a účetní závěrka byla sestavena v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, v platném znění, vyhláškou č. 500/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, pro účetní jednotky, které jsou podnikateli účtujícími v soustavě podvojného účetnictví, v platném znění a českými účetními standardy pro podnikatele v platném znění. Účetnictví respektuje obecné účetní zásady, především zásadu o oceňování majetku historickými cenami, zásadu účtování ve věcné a časové souvislosti, zásadu opatrnosti a předpoklad o schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách. Údaje v této účetní závěrce jsou vyjádřeny v tisících korunách českých (Kč), pokud není uvedeno jinak. 32

3. Přehled významných účetních pravidel a postupů 3.1. Dlouhodobý hmotný majetek Nakoupený dlouhodobý hmotný majetek je oceněn pořizovacími cenami sníženými o oprávky. Dlouhodobým hmotným majetkem se rozumí majetek, jehož ocenění je vyšší než 40 000 Kč v jednotlivém případě a doba použitelnosti je delší než jeden rok. Technické zhodnocení, pokud převýšilo u jednotlivého majetku v úhrnu za zdaňovací období částku 40 000 Kč, zvyšuje pořizovací cenu dlouhodobého majetku. Pořizovací cena dlouhodobého hmotného majetku je odepisována po dobu odhadované životnosti lineární metodou následujícím způsobem: Kategorie majetku Doba odpisování v letech Stavby 30 Stroje a zařízení 3 12 Dopravní prostředky 4 Inventář 6 12 Majetek, jehož ocenění je nižší než 40 000 Kč v jednotlivém případě a doba použitelnosti je delší než jeden rok, je účtován přímo do nákladů společnosti. Zisky či ztráty z prodeje nebo vyřazení majetku jsou určeny jako rozdíl mezi výnosy z prodeje a účetní hodnotou majetku a jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty. 3.2. Dlouhodobý nehmotný majetek Nakoupený dlouhodobý nehmotný majetek je oceněn pořizovacími cenami sníženými o oprávky. Dlouhodobým nehmotným majetkem se rozumí majetek, jehož ocenění je vyšší než 60 000 Kč v jednotlivém případě a doba použitelnosti je delší než jeden rok. Technické zhodnocení, pokud převýšilo u jednotlivého majetku v úhrnu za zdaňovací období částku 40 000 Kč, zvyšuje pořizovací cenu dlouhodobého majetku. Dlouhodobý nehmotný majetek je odepisován lineárně na základě jeho předpokládané doby životnosti následujícím způsobem: Počet let Software 3 Majetek, jehož ocenění je nižší než 60 000 Kč v jednotlivém případě a doba použitelnosti je delší než jeden rok, je účtován přímo do nákladů společnosti. 3.3. Dlouhodobý finanční majetek Společnost neeviduje žádný dlouhodobý finanční majetek. 3.4. Zásoby Společnost neúčtuje o zásobách, nemá zřízený sklad. Nakupovaný režijní materiál je účtován přímo do spotřeby. 3.5. Pohledávky Pohledávky jsou při vzniku oceňovány jmenovitou hodnotou. Pohledávky jsou vykazovány v zůstatkové hodnotě snížené o příslušné opravné položky k pochybným a nedobytným částkám. Pohledávky nabyté za úplatu nebo vkladem jsou oceněny pořizovací cenou. 33

3.6. Závazky z obchodního styku Závazky z obchodního styku jsou zaúčtovány v jmenovité hodnotě. 3.7. Úvěry Úvěry jsou sledovány v nominální hodnotě. Za krátkodobý úvěr se považuje i část dlouhodobých úvěrů, která je splatná do jednoho roku od data účetní závěrky. 3.8. Účtování factoringových operací Factoring představuje odkup krátkodobých pohledávek v nominální hodnotě, které vznikly na základě dodávek zboží či služeb několika pravidelným odběratelům a jsou ve splatnosti. Faktor vyplácí dodavateli zálohu (předfinancování), která může činit až 90 % nominální hodnoty pohledávky. Pohledávky z odkoupených pohledávek jsou vykázány v položce Pohledávky z obchodních vztahů v rozvaze společnosti, vyplacené zálohy jsou vykázány v položce Krátkodobé poskytnuté zálohy. Závazky z odkoupených pohledávek jsou vykázány v položce Závazky z obchodních vztahů v rozvaze společnosti. Po zaplacení odběratelem je zbytek pohledávky dofinancován dodavateli. Za své služby inkasuje faktor provizi, která zahrnuje náklady spojené se zpracováním postoupených pohledávek, a dále úroky z poskytnutého předfinancování, které se pohybují na úrovni sazeb krátkodobých bankovních úvěrů. Provize jsou vykázány v položce Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb, úroky z předfinancování jsou vykázány v položce Výnosové úroky výkazu zisku a ztráty. K produktům, které představují hlavní činnosti společnosti, patří zejména: Tuzemský regresní factoring (vztah dodavatel odběratel v tuzemsku) se zpětným postihem, což znamená, že pokud není pohledávka uhrazena 90. den po splatnosti, je zpětně postoupena dodavateli; Tuzemský bezregresní factoring (s pojištěním), u kterého je riziko nezaplacení pohledávky odběratelem eliminováno náhradou od pojišťovny; Exportní regresní factoring (vztah dodavatel odběratel v zahraničí) se zpětným postihem, což znamená, že pokud není pohledávka uhrazena 90. den po splatnosti, je zpětně postoupena dodavateli; Exportní factoring, který je realizován systémem dvou faktorů. V tomto případě je společnost členem nadnárodního sdružení factoringových společností FCI, kde jsou případná rizika zajištěna factoringovou společností v zemi odběratele; Exportní factoring s pojištěním, který předpokládá určitou spoluúčast na riziku platební neschopnosti odběratele; Importní factoring s pojištěním, který umožňuje získat krátkodobý odběratelský úvěr na zboží nakupované u zahraničních dodavatelů bez nutného zajištění bankovními instrumenty. V průběhu účetního období společnost nabídla svým klientům nový produkt Financování závazků. Na základě Rámcové smlouvy uzavřené s odběratelem jsou financovány jeho závazky vůči tuzemským dodavatelům do výše pojistného limitu. 3.9. Způsob stanovení opravných položek a rezerv Opravné položky jsou vytvářeny na základě inventarizace, pokud se prokáže, že ocenění aktiv neodpovídá reálnému stavu. Rezervy jsou vytvářeny k pokrytí budoucích závazků nebo výdajů, u nichž je znám účel a je pravděpodobné, že nastanou, avšak zpravidla není jistá částka nebo datum, k němuž vzniknou. V účetním období 2006 tvořila společnost opravné položky k pohledávkám (provize, úroky, zpětné cese, předfinancování) na základě inventarizace k 31. prosinci 2006 podle stáří pohledávky a dále podle posouzení míry rizika a předpokládané doby návratnosti. Rezervy jsou vytvářeny k pokrytí budoucích rizik a výdajů, u nichž je znám účel, je pravděpodobné, že nastanou, avšak není jistá částka nebo datum, v němž budou plněny. Rezerva na nevybranou dovolenou je tvořena na základě analýzy nevybrané dovolené k datu účetní závěrky a průměrných mzdových nákladů včetně nákladů na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění dle jednotlivých zaměstnanců. 34

3.10. Přepočty údajů v cizích měnách na českou měnu Účetní operace v cizích měnách prováděné během roku jsou účtovány denním kurzem České národní banky (ČNB). Finanční majetek, krátkodobá aktiva a závazky v cizí měně jsou k datu účetní závěrky přepočteny dle platného kurzu vyhlášeného ČNB k tomuto datu a zjištěné kurzové rozdíly jsou proúčtovány ve prospěch finančních výnosů nebo na vrub finančních nákladů běžného období. 3.11. Finanční leasing s následnou koupí najaté věci Společnost nemá uzavřenou žádnou smlouvu o finančním leasingu s následnou koupí najaté věci. 3.12. Daně 3.12.1. Daňové odpisy dlouhodobého majetku Pro účely výpočtu daňových odpisů je použita lineární metoda. 3.12.2. Splatná daň Splatná daň za účetní období vychází z výsledku hospodaření před zdaněním. Tento výsledek hospodaření se odlišuje od výsledku hospodaření za účetní období vykázaného ve výkazu zisků a ztrát, neboť nezahrnuje položky výnosů nebo nákladů, které jsou zdanitelné nebo uznatelné v jiných obdobích, a dále nezahrnuje položky, které nepodléhají dani. Závazek společnosti z titulu splatné daně je vypočítán pomocí daňových sazeb platných k datu účetní závěrky. 3.12.3. Daň z přidané hodnoty Společnost je plátcem daně z přidané hodnoty. 3.12.4. Odložená daň Výpočet odložené daně je založen na závazkové metodě vycházející z rozvahového přístupu. Závazkovou metodou se rozumí postup, kdy při výpočtu bude použita sazba daně z příjmů platná v období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny. Rozvahový přístup znamená, že závazková metoda vychází z přechodných rozdílů, jimiž jsou rozdíly mezi daňovou základnou aktiv, popřípadě pasiv a výší aktiv, popřípadě pasiv uvedených v rozvaze. Daňovou základnou aktiv, popřípadě pasiv je hodnota těchto aktiv, popřípadě pasiv uplatnitelná v budoucnosti pro daňové účely. Účetní hodnota odložené daňové pohledávky je ke každému rozvahovému dni posuzována a snížena v rozsahu, v jakém již není pravděpodobné, že bude k dispozici dostatečný výsledek hospodaření před zdaněním, proti němuž by bylo možno tuto pohledávku nebo její část uplatnit. Odložená daň je zaúčtována do výkazu zisků a ztrát s výjimkou případů, kdy se vztahuje k položkám účtovaným přímo do vlastního kapitálu, a je také zahrnuta do vlastního kapitálu. Odložené daňové pohledávky a závazky jsou vzájemně započítány a v rozvaze vykázány v celkové netto hodnotě. 3.13. Použití odhadů Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení společnosti používalo odhady a předpoklady, jež mají vliv na vykazované hodnoty majetku a závazků k datu účetní závěrky a na vykazovanou výši výnosů a nákladů za sledované období. Vedení společnosti je přesvědčeno, že použité odhady a předpoklady se nebudou významným způsobem lišit od skutečných hodnot v následných účetních obdobích. 3.14. Výnosy Společnost realizuje své výnosy především z odměn (provizí) za každou postoupenou pohledávku a dále z úroků z poskytnutých záloh na zaplacení kupní ceny. Dále realizuje ostatní výnosy, z nichž nejvýznamnější jsou poplatky za změny smluvních podmínek, žádosti o poskytování factoringových služeb a ostatní poplatky. 35