Strategická studie způsobů provozování a správy VaK města Plzně na období

Podobné dokumenty
Zdanění fondu Investiční fond vs. podílový fond. Jaromír Zbroj, vedoucí daňového poradenství TACOMA

Případová studie daňově efektivní využití fondů kvalifikovaných investorů

PETERKA & PARTNERS. v.o.s. Praha Bratislava - Kyjev. Ing. Dita Malíková daňový poradce

VII. Setkání starostů Plzeňského kraje

V. ročník konference o rozpočtech a financování územních samospráv

Nezávislý ekonomický pohled na zajištění provozování VH infrastruktury VaK Zlín, a.s.

OPERAČNÍ PROGRAM ŽIVOTNÍ PROSTŘEDÍ

VIII. Setkání starostů a místostarostů Královéhradeckého kraje Veřejné rozpočty a financování obcí a měst v roce 2011

VII. Setkání starostů a místostarostů Pardubického kraje

LEASING. 1. Obecná charakteristika. 2. Situace v ČR. Využití majetku v podnikání z jeho vlastnictví

Daňově efektivní investice do nemovitostí v České republice. Ing. Jan Ingeduld. 24. dubna 2008

HOSPODAŘENÍ A FINANCOVÁNÍ OBCÍ A MĚST - AKTUÁLNÍ VÝVOJ A VÝHLED

II. Vlastní hlavní město Praha

(schválený ve znění předloženého návrhu)

Důvodová zpráva Střednědobý výhled rozpočtu 2. Základní vlivy působící na sestavení střednědobého výhledu rozpočtu na roky

ČEZ, a. s. INDIVIDUÁLNÍ ÚČETNÍ VÝKAZY

Důvodová zpráva. Zastupitelstvo Olomouckého kraje Strana 1 (celkem 241) 6. Rozpočet Olomouckého kraje závěrečný účet

Důvodová zpráva Střednědobý výhled rozpočtu

VI. Setkání starostů a místostarostů Zlínského kraje Veřejné rozpočty a financování obcí a měst v roce 2011

Ministerstvo financí České republiky Financování a hospodaření obcí, krajů, zadluženost, inkaso sdílených daní, rozpočet a RUD 2017

ODBOR EKONOMICKÝ ,64 Daň z příjmů Ústeckého kraje

Ministerstvo financí České republiky Financování a hospodaření obcí, krajů, zadluženost, inkaso sdílených daní, rozpočet 2016

Výpočet přiměřeného zisku

OBSAH 1. ZÁKLADNÍ INFORMACE ÚVOD POUŽITÉ ZKRATKY

Ministerstvo financí České republiky Financování a hospodaření obcí, krajů, zadluženost, inkaso sdílených daní, rozpočet 2016

PŘÍLOHA. Informace podle 7 odst. 5 zákona

Budoucnost rozpočtového určení daní a vývoj sdílených daní v roce 2014

Příloha ÚZEMNÍ SAMOSPRÁVNÉ CELKY

PŘEDPOKLADY DALŠÍHO VÝVOJE. společnosti. Vodovody a kanalizace Pardubice, a.s.

M I N I S T E R S T V O F I N A N C Í Č R

ODBOR EKONOMICKÝ ,21 Daň z příjmů právnických osob ,88 Daň z příjmů Ústeckého kraje

Důvodová zpráva Střednědobý výhled rozpočtu

MĚSTO ROKYCANY. Opatření orgánů města č. Z/2/2000. Zásady prodeje bytových domů ve vlastnictví města Rokycany. (úplné znění po dodatku č.

Aktuální vývoj hospodaření územních samosprávných celků

Ministerstvo financí České republiky Financování a hospodaření obcí, krajů, zadluženost, inkaso sdílených daní, rozpočet a RUD 2017

Opis číselníku syntetických a analytických účtů (SU/AU)

ŽÁDOST O PŘEDCHOZÍ STANOVISKO K UZAVŘENÍ KONCESNÍ SMLOUVY PODLE 30 ZÁKONA Č. 139/2006 SB., O KONCESNÍCH SMLOUVÁCH A KONCESNÍM ŘÍZENÍ (KONCESNÍ ZÁKON)

Financování výstavby parkovacích domů

Financování vodárenské infrastruktury S dotacemi či bez , Novotného lávka 5, Praha 1

Ministerstvo financí České republiky Financování a hospodaření obcí, krajů, zadluženost, inkaso sdílených daní, rozpočet a RUD 2017

Státní rozpočet České republiky na rok 2009 z pohledu územní samosprávy

Rozpočtový výhled Olomouckého kraje na období

Příloha ÚZEMNÍ SAMOSPRÁVNÉ CELKY

Přehled základních provozních modelů v ČR

HOSPODAŘENÍ A FINANCOVÁNÍ OBCÍ A MĚST - AKTUÁLNÍ VÝVOJ A VÝHLED. Karla RUCKÁ

2. Faktory, které ovlivnily podnikatelskou činnost a hospodářské výsledky

Příloha ÚZEMNÍ SAMOSPRÁVNÉ CELKY

Financování obcí a aktuální vývoj veřejných financí. Ministerstvo financí červen 2014

Licence: DSBD XCRGUPXA / PXA ( / )

ČEZ, a. s. ROZVAHA v souladu s IFRS k V mil. Kč

Financování a hospodaření obcí, krajů, zadluženost, inkaso sdílených daní, rozpočet a legislativní změny r. 2017

Střednědobý výhled rozpočtu Ústeckého kraje na období

PŘÍLOHA územní samosprávné celky, svazky obcí, regionální rady

PŘÍLOHA územní samosprávné celky, svazky obcí, regionální rady

Příloha ZÁKLADNÍ. Základní škola Jana Bezděka Martinice 70, Holešov předmět činnosti : základní vzdělávání, IČ :

VODOVODY A KANALIZACE

PŘÍLOHA za období : 13/2016. (v Kč, s přesností na dvě desetinná místa) I Č O : NÁZEV ÚČETNÍ JEDNOTKY: Svazek obcí Máchův kraj

ČEZ, a. s. ROZVAHA v souladu s IFRS k V mil. Kč

ČEZ, a. s. ROZVAHA v souladu s IFRS k V mil. Kč

PŘÍLOHA za období : 12/2016

Střednědobý výhled rozpočtu Ústeckého kraje na období

ČEZ, a. s. ROZVAHA v souladu s IFRS k V mil. Kč

ČEZ, a. s. ROZVAHA v souladu s IFRS k V mil. Kč

ČEZ, a. s. ROZVAHA v souladu s IFRS k V mil. Kč

Licence: D26K XCRGUPXA / PXA ( / )

Statistika a bilance hospodaření veřejných rozpočtů. Ing. Zdeněk Studeník Otrokovice,

Licence: MUVO (ginis M) XCRGUPUA / PUA ( :57 / ) 0000ALV061R6

Licence: MUJI (muji M) XCRGUPUA / PUA ( :50 / ) 0000ALV06BFW

Předpokládaný vývoj hospodaření měst a obcí v roce 2014 a predikce na rok 2015 Zadluženost obcí

ČEZ, a. s. ROZVAHA v souladu s IFRS k V mil. Kč

PŘEDPOKLADY DALŠÍHO VÝVOJE. společnosti. Vodovody a kanalizace Pardubice, a.s.

PŘÍLOHA územní samosprávné celky, svazky obcí, regionální rady

ČEZ, a. s. ROZVAHA v souladu s IFRS k V mil. Kč

Vývoj daňových příjmů ÚSC a predikce jejich vývoje na další období

ové oblasti 19. března náměstek ministra financí I. náměstek ministra financí

Stav Půjčky Splátky Kurzové Změna Stav

Příloha ÚZEMNÍ SAMOSPRÁVNÉ CELKY

Příloha ÚZEMNÍ SAMOSPRÁVNÉ CELKY

ČEZ, a. s. ROZVAHA v souladu s IFRS k V mil. Kč

5 Kvalita veřejných financí příjmy a výdaje

PŘÍLOHA za období : 12/2015. (v Kč, s přesností na dvě desetinná místa) I Č O : NÁZEV ÚČETNÍ JEDNOTKY: Obec Hrušovany

Změny legislativy od

Příloha PŘÍSPĚVKOVÉ ORGANIZACE ZŘIZOVANÉ ÚZEMNÍMI SAMOSPRÁVNÝMI CELKY A SVAZKY OBCÍ

POMOC BANK MUNICIPALITÁM V DOBĚ FINANČNÍ A EKONOMICKÉ KRIZE

Střednědobý výhled rozpočtu Ústeckého kraje na období (dále jen výhled)

Licence: D53C XCRGURXA / RXA ( / ) Číslo Syntetický Běžné Minulé položky Název položky účet Brutto Korekce Netto

Důvodová zpráva. Příjmová stránka střednědobého výhledu rozpočtu Pk je v jednotlivých letech tvořena:

Licence: D2LY XCRGUPXA / PXA ( / ) Dům dětí a mládeže Zastávka, příspěvková organizace

Studie Malé vodní zdroje finanční aspekty výstavby, provozu a obnovy náležité stanovení cen vodného

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bilance příjmů a výdajů státního rozpočtu v druhovém členění rozpočtové skladby

PŘÍLOHA za období : 12/2015

M I N I S T E R S T V O F I N A N C Í Č R III.Q

Příloha ÚZEMNÍ SAMOSPRÁVNÉ CELKY

ČEZ, a. s. ROZVAHA v souladu s IFRS k V mil. Kč

Příloha ÚZEMNÍ SAMOSPRÁVNÉ CELKY

Rozpočty měst a obcí. Ústavní zákon o rozpočtové odpovědnosti. Ministerstvo financí ČR září 2012

Podpis statutárního zástupce žadatele č. 2 (za Svazek obcí)

Cena vodného a stočného VLIVY NA STANOVENÍ CENY

Transkript:

Strategická studie způsobů provozování a správy VaK města Plzně na období 2016-2025 Dodatečné porovnání doporučovaných Variant Úprava na základě aktualizace daňových dopadů Konečná verze k 1.11. 2012 zapracované připomínky II

Předpokládané transakční náklady KOMBINOVANÝ MODEL (varianta SM 1 ) ODDÍLNÝ MODEL (varianta OM 4) Náklady na přecenění/ocenění infrastrukturního majetku VaK: obvykle cca 0,1 0,3 % z přeceněné hodnoty infrastrukturního majetku přeceněné hodnoty na úrovni dle VUME 14,3 mld. Kč cca 28,5 mil. Kč v případě hodnoty dle inventury OSI cca 16,5 mil. Kč časová náročnost přecenění cca 6 měsíců Náklady na právní, finanční a technické poradenství spojené se vznikem smíšené společnosti: cca 15 mil. Kč CELKEM dopad do rozpočtu cca 31,5 43,5 mil. Kč Poradenství v rámci přípravy a realizace koncesního řízení na výběr provozovatele VaK (včetně jeho povinnosti odkoupit 100 % majetkového podílu ve VP) : cca 10-15 mil. Kč CELKEM dopad do rozpočtu cca 10 15 mil. Kč

Daňové dopady do rozpočtu města daň z příjmů právnických osob (DPPO) KOMBINOVANÝ MODEL (varianta SM 1 ) ODDÍLNÝ MODEL (varianta OM 4) Podléhá jednorázový odvod z rozdílu mezi prodejní cenou a daňovou zůstatkovou cenou (DZC) prodávaného majetku VaK (bude-li prodejní cena vyšší než DZC) Výše sazby DPPO 19% Prodejní cena 711 mil. Kč, DZC může být vyšší nebo nižší Příjemcem DPPO je v tomto případě město samotné DPPO nepředstavuje žádný reálný náklad pro město DPPO ze zisku společnosti představuje potenciální ztrátu pro město v případě, že bude společnost vytvářet zisk (což se ale v prvních letech nepředpokládá generování zdrojů prostřednictvím zvyšování nájemného), není město příjemce DPPO Srážková daň z dividend (ve výši 15 %) dle schválené novely DZP budou podíly na zisku osvobozeny => žádný reálný náklad pro město Daň z příjmu právnických osob (DPPO) Podléhá prodej obchodního podílu ve společnosti VP, a.s. Očekává se realizace ztráty z této transakce z důvodu uplatnění regulačních mechanismů OPŽP pro oblast zisku Příjemcem DPPO je v tomto případě město samotné DPPO nepředstavuje žádný reálný náklad pro město Odvod DPPO z inkasovaného nájemného Příjemce DPPO je v tomto případě rovněž město samotné Prakticky bez daňových ztrát

Daňové dopady do rozpočtu města daň z převodu nemovitostí (DzPN) a daň darovací (DD) KOMBINOVANÝ MODEL (varianta SM 1 ) ODDÍLNÝ MODEL (varianta OM 4) Daň z převodu nemovitostí (DZN) a daň darovací (DD) Případná jednorázová platba do SR z převodu infrastruktury VaK z města na nově vzniklou společnost Plzeňská vodárenská, a.s. (PV, a.s.) DzPN a DD podléhá převod majetku (úplatný; neúplatný) Schválená Novela zákona o DzPN a DD účinná od 1.1.2015 Úmysl osvobodit od DzPN a DD převody majetku mezi územně samosprávnými celky a jimi vlastněnými obchodními společnostmi Vklad majetku (DD) i Prodej majetku (DzPN) po 1.1.2015 mezi městem Plzeň a PV, a.s. bude z pohledu těchto daní osvobozen! DzPN a DD nepředstavuje vzhledem ke schválené novele příslušných zákonů dopad do rozpočtu města pozor riziko legislativních změn! V případě, že by bylo zrušeno plánované osvobození a prodej majetku by podléhal DzPN v uvažované sazbě 4 % => riziko daňové povinnosti DzPN ve výš cca 28,5 mil. Kč Případné zrušení osvobození převodu majetku => riziko daňové povinnost DD ve výši cca 1,9 mld. Kč (při současných pravidlech a sazbách DD) => nese obdarovávaný Nedochází k převodu majetku VaK Žádný dopad do rozpočtu města

Daňové dopady do rozpočtu města daň z přidané hodnoty (DPH) KOMBINOVANÝ MODEL (varianta SM 1 ) ODDÍLNÝ MODEL (varianta OM 4) Daň z přidané hodnoty (DPH) Prodej infrastrukturního majetku VaK podléhá DPH a to v základní sazbě (předpoklad 17,5 % nebo?) Město odvede jako daň na výstupu Vzniklá společnost, jakožto kupující, bude moci uplatnit nárok na odpočet DPH Při prodeji majetku v hodnotě cca 711 mil. Kč => DPH ve výši 124 mil. Kč představuje krátkodobý závazek pro PV, a.s. (při sazbě DPH 17,5 %) Nulový dopad do rozpočtu města, drobný dopad pro smíšenou společnost (z důvodu krátkodobého financování DPH spojeného s prodejem majetku VaK) Nedochází k prodeji majetku VaK Nulový daňový dopad do rozpočtu města

Daňové dopady - závěry Varianta OM 4 oddílný model Prakticky bez daňových dopadů Varianta SM 1 kombinovaný model (kombinace smíšeného a vlastnického modelu) Pouze pro případ DPPO ( příjemcem DPPO není město ale SR) Daň z převodu nemovitostí, darovací daň, srážková daň z dividend (ani DPH) nepředstavují pro město žádný reálný náklad do rozpočtu města z titulu odvodů/platby daní do SR (za předpokladu současně platné legislativy a schválené novelizace daňových zákonů)

Srovnání variant rizika KOMBINOVANÝ MODEL (varianta SM 1") ODDÍLNÝ MODEL (varianta OM 4) Vyšší počáteční transakční náklady => cca 3 x vyšší v případě Kombinovaného modelu (43 mil. Kč KM vs 15 mil.kč OM ) V případě, že bude společnost vytvářet zisk, bude muset z něho být odváděna DPPO jejíž příjemcem není město (19%) Odvod inkasovaného DPH na výstupu z titulu prodeje infrastruktury VaK vzniklé společnosti (cca 124 mil. Kč) Město bude ručit nové společnosti (nejméně pro určitou překlenovaní dobu než jí bude prodán/vložen majetek) při jejím získání úvěru na odkup infrastruktury VaK od města za účelem úhrady závazku města spojeného s koupí majetkového podílu ve VP, a.s. (cca 711 mil. Kč + DPH) => negativní dopad do dluhové služby města (předmět kontroly MF ČR a EIB) Nezbytné ex ante získat souhlas EIB s poskytnutím ručení Riziko změny znění zákonů (včetně již schválených novel) zejména daňových v důsledku turbulentního legislativního prostředí v ČR => riziko, že nebude možné naplnit předpoklady daňových dopadů v případě,že nebude osvobozen prodej => DzPN cca 28,5 mil. Kč (sazba 4 %) v případě, že nebude osvobozen vklad => DD cca 1,9 mld. Kč (nese obdarovávaný => tedy PV, a.s.) Riziko průtahu koncesního řízení a tudíž možný odklad inkasa požadovaných prostředků od vybraného provozovatele (úhrada za koupi 100 % majetkového podílu ve VP, a.s. a předplaceného nájemného ) => dlouhodobější zatížení dluhové služby města

Modelové porovnání doporučených Variant 1/5 Modelováno na vzorovém případě pro jeden rok 2016 Základní předpoklady Pro základ porovnání byl nastaven model pro OM Použity vstupní hodnoty dle údajů od OSI MMP Doplnění o hodnoty použité ve zpracované studii MM Došlo k nutnému navýšení nájemného o předplacené nájemné k dofinancování rozdílu v hodnotě VP, a.s. cca 376 mil. Kč, tím město získá celkovou potřebou částku 711 mil. Kč

Modelové porovnání doporučených Variant 2/5 Kombinovaný model Zachovány shodné hodnoty věcných předpokladů Ceny pro VaS Objemy dodané / odváděné vody Provozní náklady Výdaje na obnovu, investice infrastruktury VaK Modelované rozdíly DPPO (odvod DPPO z generovaného zisku) odlišná výše splátek úvěru (resp. předplaceného nájemného) nutného k dofinancování odkupu akcií VP, a.s. = celých 711 mil. Kč odlišné využití generovaného zisku z důvodu odlišné formy vlastnictví společnosti

Modelové porovnání doporučených Variant 3/5 Rozdíl mezi OM4 a SM1 se skládá z následujících vlivů: +35,8m Kč: zisk OM, který zůstává městu (po zdanění) -28,5m Kč: dodatečná DPPO z důvodu tvorby zdrojů prostřednictvím zisku (jinak není ani možné) -41,2m Kč: navýšení dluhové služby provozovatele k financování odkupu společnosti od Veolia Voda ČR (nebo jeho části) Vliv netto je minus 33,9m Kč (v neprospěch SM1 )

Modelové porovnání doporučených Variant 4/5 Bilance nájemného pro obě varianty mil. Kč Oddílný model BILANCE NÁJEMNÉHO Kombinovaný model Celkem 568,7 166,7 Věcné plnění (obnova) 156,0 Zajistí smíšenka v stejném rozsahu Další údržba a opravy (obnova) 24,5 18,2 + zbytek ve stejném rozsahu Investice (rozvoj) 157,2 Zajistí smíšenka v stejném rozsahu Dluhová služba města 67,7 67,7 Předplacené nájemné / úvěr 48,7 Zajistí smíšenka ve větším rozsahu Čistý příjem města (rozdíl mezi zdroji a výdaji města) 114,6 80,8 Rozdíl Čistý příjem města (SM OM) - 33,9

Modelové porovnání doporučených Variant 5/5 V každém případě, město Plzeň musí počítat s pořízením úvěru ve výši celé kupní ceny společnosti Vodárna Plzeň, a.s. (cca 711 mil. Kč) Oddílný model (OM) - tento úvěr by měl být zcela hrazen koncesionářem kombinace kupní cena za 100 % VP, a.s., a předplacené nájemné Riziko značného prodlení v případě zpochybnění výsledku nebo průběhu koncesního řízení (častá praxe u takto velkých koncesí) Kombinovaný model - úvěr bude zcela hrazen smíšenou společností Delší úvěr než v případě hladké soutěže u OM, ale nikoliv v případě dlouhých odvolání, průtahů apod. oproti výsledku soutěže u OM Město bude ručit nové společnosti (nejméně pro určitou překlenovaní dobu než jí bude prodán/vložen majetek) při jejím získání úvěru na odkup infrastruktury VaK od města => negativní dopad do dluhové služby města (předmět kontroly MF ČR a EIB) Nezbytné schválení ručení úvěru EIB

Modelové porovnání doporučených Variant - závěry Kombinovaný model generuje o cca 33,9 mil. Kč nižší Čistý příjem města Rozdíl činí 3,6 % z předpokládaných tržeb Nicméně nebyl zahrnut předpoklad větší efektivnosti provozní a investiční činnosti v případě kombinovaného modelu, který byl kalkulován v modelech ve studii MMD Tyto úvahy potvrzují závěr studie MM, že při předpokladu určitých úspor z efektivity může být kombinovaný model finančně srovnatelný s modelem oddílným (v provozní fázi)

Potenciál generování požadovaných volných finančních prostředků (přibližné údaje) Výše nájemného z dotované infrastruktury VaK Hodnota dotované infrastruktury cca 3,2 mld. Kč (ISPA + OPŽP) Odpisy + kalkulační zisk dle cen. výměru = 91,2 mil. Kč Není dostačující pro potřebné nájemné ve výši 200 mil. Kč (nezbytné vygenerovat dalších 109 mil. Kč) Nezbytné ponechat ve vlastnictví města více než pouze dotovaný infrastrukturní majetek Nutné ponechat ve vlastnictví města další cca 1,1 mld. Kč Hodnota majetku převáděného majetku cca 5,4 mld. Kč Hodnota majetku ponechána ve vlastnictví města cca 4,3 mld. Kč Celková hodnota majetku infrastruktury VaK cca 9,8 mld. Kč

Přehled CF z pohledu rozpočtu města - graficky Variant OM 4 - oddílný model Variant SM 1 kombinovaný model Příjmy 1Q/2016 - inkaso finančních prostředků za prodej majektu smíšené společnosti = 711 mil. Kč (+ DPH) inkaso nájemného za "nepřevedený" majetek (cca 170 mil. Kč / rok) 2014 2015 2016 2017 Výdaje 4Q/2014 - úhrada za znalecké ocenění majektu VaK => cca 25 mil. Kč 10/2015 - Nezbytné složit cca 711 mil. Kč za 98,3% akcií VP, a.s. Pravidelné platby za poradenství spojené s se vznikem smíšené společnosti => úhrnem cca 15 mil. Kč (cca 3 mil. Kč/Q)

Ing. Petr Šmídek Telefon: +420 724 819 219 Ing. Pavel Válek Grant Thortnton Advisory, s.r.o. Telefon: +420 606 615 699