Oddělení propagace obchodu a investic Velvyslanectví PR v Praze Makroekonomické informace 08/2016 Obsah Příliv zahraničních investic... 2 Polské přímé investice v zahraničí... 2 Inflace... 3 Průmyslová produkce... 3 Nezaměstnanost... 4 Průměrná mzda... 5 Obrat zahraničního obchodu... 5 Kurzy měn... 7 Úrokové sazby... 7 1
Příliv zahraničních investic Polská národní banka publikovala statistické údaje přímých zahraničních investic za rok 2014 realizovaných zahraničními firmami v Polsku a polskými firmami v zahraničí. Celkové přímé zahraniční investice v Polsku činily 171,7 mld. EUR (731,3 mld. PLN) ke konci roku 2014. Hlavními zahraničními investory podle závazků na konci roku 2014 byli investoři pocházející z: Nizozemska: 29,6 mld. EUR (126,2 mld. PLN), Německa: 28,0 mld. EUR (119,3 mld. PLN), Lucemburska: 20,4 mld. EUR (86,8 mld. PLN) a Francie: 19,9 mld. EUR (85,0 mld. PLN). Příliv přímých zahraničních investic do Polska v roce 2014 činil 8,9 mld. EUR (37,6 mld. PLN). Vliv na tuto hodnotu měl reinvestovaný zisk v hodnotě 6,0 mld. EUR (25,3 mld. PLN), příliv kapitálu ve formě akcií a dalších kapitálových podílů ve výši 1,9 mld. EUR (6,9 mld. PLN) a příliv čistého kapitálu ve formě dluhových nástrojů ve výši 1,3 mld. EUR (5,5 mld. PLN). Největší příliv investic byl zaznamenán z Lucemburku: 3,81 mld. EUR (16,0 mld. PLN) a Nizozemska: 3,5 mld. EUR (14,5 mld. PLN). Polské přímé investice v zahraničí Celková hodnota přímých zahraničních investic realizovaných polskými subjekty činila na konci roku 2014 33,3 mld. EUR (95,2 mld. PLN). Hodnota polských zahraničních investic se v předchozích letech udržela na podobné úrovni: 2010: 16,8 mld. EUR (71,8 mld. PLN), 2011: 23,4 mld. EUR (99,7 mld. PLN), 2012: 22,5 mld. EUR (95,8 mld. PLN), 2013: 21,7 mld. EUR (92,3 mld. PLN), 2014: 22,4 mld. EUR (95,2 mld. PLN). Mezi hlavní odběratele polských přímých investic v zahraničí patřil Kypr: 7,1 mld. EUR (30,2 mld. PLN), Lucembursko: 6,0 mld. EUR (25,7 mld. PLN), Švýcarsko: 2,7 mld. EUR (11,4 mld. PLN), Nizozemsko: 2,3 mld. EUR (9,8 mld. PLN). UNCTAD World Investment Report 2016 United Nations Conference on Trade and Development publikovala v červnu ve své studii World Investment Report údaje týkající se přílivu zahraničních investic ve světě v roce 2015. V roce 2015 příliv přímých zahraničních investic do Polska dosáhl 7,5 mld. USD (12,5 USD o rok dříve, tj. pokles o 40 % v porovnání s rokem 2014). Naproti tomu polské přímé zahraniční investice dosáhly 2,9 mld. USD (2,0 mld. USD o rok dříve, tj. růst o 3,2 % v porovnání s předchozím rokem). Celková hodnota investic v 11 zemích střední Evropy klesla o polovinu. Pokles se týkal mimo jiné: Polska (o 40 % na 7,5 mld. USD), na co mělo vliv mj. odstoupení od průzkumu břidlicového plynu takových firem jako Chevron, Conoco Philips, ExxonMobil a Total. Téma břidlicového plynu se v Polsku objevilo v roce 2011, avšak průzkum této suroviny byl oproti původním očekáváním mnohem náročnější. Maďarska (o 83 % na 1,3 mld. USD, České republiky (o 78 % na 1,2 mld. USD), Bulharsko a Rumunsko si udržely úroveň z předchozích let. Ke konci roku 2015 kumulované přímé zahraniční investice v Polsku dosáhly 213,1 mld. USD, naproti tomu přímé zahraniční investice Polska v zahraničí činily 27,8 mld. USD. To znamená, že zahraniční firmy investovaly v Polsku 7,6krát více než polské firmy v zahraničí. 2
Inflace Spotřebitelské ceny zboží a služeb v červnu 2016 v porovnání s předchozím měsícem vzrostly o 0,2 % (z toho růst cen služeb činil 0,3 % a růst cen zboží 0,2 %). U jednotlivých skupin zboží a služeb byla zaznamenána rozdílná dynamika cen. Největší vliv na index spotřebitelských cen zboží a služeb měly v tomto období vyšší ceny v oblasti dopravy (o 1,6 %), ceny potravin a nealkoholických nápojů (o 0,2 %) a ceny spojené s rekreací a kulturou (o 0,7 %), které zvýšily tento ukazatel o 0,14 p.b., 0,05 p.b. a 0,04 p.b. Nižší ceny zboží a služeb spojených s rekreací a kulturou (o 0,6 %) snížily tento index o 0,03 p.b. Tabulka č. 1: Růst inflace v % v letech 2013-2016 Rok/měsíc I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 2013 předchozího roku 0,1 0,0 0,2 0,6 0,5 0,5 0,8 0,5 0,5 0,7 0,5 0,7 Oproti předchozímu měsíci 0,1 0,0 0,2 0,4-0,1 0,0 0,3-0,3 0,1 0,2-0,2 0,1 2014 předchozího roku 0,7 0,5 0,7 0,3 0,2 0,3-0,2-0,3-0,3-0,6-0,8-1,0 Oproti předchozímu měsíci 0,1 0,1 0,1 0,0-0,1 0,0-0,2-0,4 0,0 0,0-0,2-0,3 2015 předchozího roku -1,3-1,5-1,5-1,1-0,9-0,8-0,7-0,6-0,8-0,7-0,6-0,5 Oproti předchozímu měsíci -0,2-0,1 0,2 0,4 0,0 0,0-0,1-0,4-0,3 0,1-0,1-0,2 2016 předchozího roku - 0,9-0,8-0,9-1,1-0,9-0,8 Oproti předchozímu měsíci - 0,5-0,1 0,1 0,3 0,1 0,2 Průmyslová produkce Podle předběžných údajů průmyslová produkce ve stálých cenách (v podnicích s počtem zaměstnanců více než 9 osob) byla v červnu 2016 o 6,0 % vyšší než ve stejném měsíci loňského roku (kdy vzrostla o 7,4 %) a o 7,3 % vyšší než v květnu 2016. Sezónně očištěná průmyslová produkce vzrostla o 3,6 % oproti stejnému měsíci předchozího roku a v porovnání s květnem 2016 vzrostla o 0,7 %. Oproti červnu 2015 růst průmyslové produkce byl zaznamenán ve 25 ze 34 odvětví, mj. ve výrobě farmaceutických výrobků o 25,8 %, počítačů, elektronických a optických výrobků o 18,7 %, ostatních dopravních zařízení o 18,4 %, textilních výrobků o 17,2 %, automobilových vozidel, přívěsů a návěsů o 17,0 %, nábytku o 16,4 %, kovových výrobků o 12,6 %, nápojů o 10,8 %, výrobků z pryže a plastů o 9,5 %. K poklesu průmyslové produkce došlo v 9 odvětvích, mj. v opravě, údržbě a instalaci strojů a zařízení o 26,1 %, těžbě černého a hnědého uhlí o 14,9 % (oproti růstu o 17,4 % před rokem), ve výrobě koksu a rafinovaných ropných produktů o 7,4 % a ve výrobě elektrických zařízení o 3,9 %. Vývoj dynamiky stavebně-montážní výroby v porovnání s průměrnou měsíční úrovní v roce 2011 znázorňuje následující graf. 3
Graf č. 1: Průmyslová produkce v měsíčních intervalech v období 2011-2016 Zdroj: Polský Hlavní statistický úřad Podle předběžných údajů stavebně-montážní výroba (ve stálých cenách), včetně prací investičního charakteru a rekonstrukcí realizovaných na území Polska stavebními podniky s počtem zaměstnanců přes 9 osob, byla v červnu letošního roku o 13,0 % nižší než před rokem a o 13,4 % vyšší než v květnu 2016. Sezónně očištěná stavebně-montážní výroba klesla o 13,0 % oproti červnu 2015 a o 3,7 % v porovnání s květnem 2016. Nezaměstnanost Počet nezaměstnaných registrovaných na úřadech práce koncem června 2016 činil 1.392,5 tis. osob. Tabulka č. 2: Míra registrované nezaměstnanosti v letech 2013-2016 (v %) Rok / měsíc I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 2013 14,2 14,4 14,3 14,0 13,6 13,2 13,1 13,0 13,0 13,0 13,2 13,4 2014 13,9 13,9 13,5 13,0 12,5 12,0 11,8 11,7 11,5 11,3 11,4 11,4 2015 11,9 11,9 11,5 11,1 10,7 10,2 10,0 9,9 9,7 9,6 9,6 9,8 2016 10,3 10,3 10,0 9,5 9,1 8,8 4
Tabulka č. 3: Počet registrovaných nezaměstnaných a míra nezaměstnanosti - stav ke konci června 2016 Počet registrovaných Míra nezaměstnanosti nezaměstnaných VOJVODSTVÍ (%) (v tis. osob) Dolnoslezské 7,8 90,7 Kujavsko-pomořské 12,2 98,9 Lublinské 10,4 95,8 Lubušské 9,0 33,4 Lodžské 9,3 99,0 Malopolské 7,3 103,4 Mazovské 7,8 202,0 Opolské 9,2 32,8 Podkarpatské 11,7 108,0 Podleské 10,8 50,3 Pomořské 7,8 66,9 Slezské 7,2 130,7 Svatokřížské 11,3 59,6 Varmijsko-mazurské 14,3 72,3 Velkopolské 5,4 81,9 Západopomořanské 11,2 66,7 Průměrná mzda Průměrná zaměstnanost v podnikovém sektoru vzrostla meziročně v červnu 2016 o 3,1 % a dosáhla 5.752,7 tis. osob a hrubá měsíční mzda zaznamenala meziroční růst o 5,3 % a činila 4.252,19 PLN. Tabulka č. 4: Průměrná hrubá měsíční mzda v podnikovém sektoru v letech 2012-2016 (v PLN) Rok / Měsíc I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 2012 3666 3568 3771 3720 3618 3754 3700 3686 3640 3718 3780 4112 2013 3680 3709 3833 3830 3700 3809 3830 3760 3771 3834 3897 4222 2014 3805 3856 4018 3977 3878 3943 3965 3893 3900 3981 4004 4379 2015 3943 3982 4214 4123 4002 4040 4095 4025 4059 4111 4164 4515 2016 4101 4137 4351 4313 4166 4252 Obrat zahraničního obchodu V období leden-květen 2016 export v běžných cenách činil 318.823,6 mil. PLN a import 305.995,4 mil. PLN. Kladné saldo se udrželo na úrovni 12.828,2 mil. PLN oproti 8.776,9 mil. PLN před rokem. V porovnání se stejným obdobím 2015 export vzrostl o 4,7 % a import vzrostl o 3,5 %. Export vyjádřený v amerických dolarech činil 81.712,1 mil. USD a import 78.413,0 mil. USD (objem exportu klesl meziročně o 0,3 % a objem importu o 1,5 %). Kladné saldo dosáhlo 3.299,1 mil. USD (ve stejném období 2015 činilo 2.389,8 mil. USD). Export vyjádřený v euro činil 73.572,3 mil. EUR a import 70.609,1 mil. EUR (objem exportu vzrostl o 1,2 % a objem importu zůstal beze změny). Kladné saldo činilo 2.963,2 mil. EUR oproti 5
2.106,9 mil. EUR ve stejném období roku 2015. Pasivní saldo bylo zaznamenáno s rozvojovými zeměmi a dosáhlo -49.081,9 mil. PLN (-12.545,9 mil. USD, -11.314,4 mil. EUR) a také se zeměmi střední a východní Evropy: -5.756,3 mil. PLN (-1.475,1 mil. USD, -1.342,8 mil. EUR). Aktivní saldo se projevilo v obchodní výměně s rozvinutými zeměmi ve výši 67.666,4 mil. PLN (17.320,4 mil. USD, 15.620,4 mil. EUR), z toho se zeměmi EU saldo dosáhlo úrovně 66.818,9 mil. PLN (17.099,3 mil. USD, 15.427,0 mil. EUR). Podíl rozvinutých zemí na celkovém exportu činil 86,6 % (z toho EU 79,7 %) a na importu 68,2 % (z toho EU 61,2 %) oproti podílu na exportu 85,9 % (z toho EU 79,7 %) a podílu na importu 67,2 % (z toho EU 60,5 %) ve stejném období roku 2015. Tabulka č. 5: Obrat zahraničního obchodu v období leden-květen 2016 Obrat I-V 2016 v mil. PLN v mil. USD v mil. EUR I-V 2015 = 100 PLN USD EUR Export 318823,6 81712,1 73572,3 104,7 99,7 101,2 Import 305995,4 78413,0 70609,1 103,5 98,5 100,0 Saldo 12828,2 3299,1 2963,2 X X X Podíl Německa na exportu byl vyšší než ve stejném období 2015 o 0,3 p.b. a činil 27,2 %, podíl Německa na importu vzrostl o 0,4 p.b. a činil 23,2 %. Aktivní saldo činilo 15.624,2 mil. PLN (3.977,6 mil. USD, 3.600,0 mil. EUR) oproti 14.562,3 mil. PLN (3.935,6 mil. USD, 3.471,6 mil. EUR) ve stejném období předchozího roku. Podíl Ruska na exportu v porovnání s obdobím leden - květen 2015 zůstal na stejné úrovni a dosáhl 2,7 %, podíl Ruska na importu klesl o 1,5 p.b. a činil 5,7 %. Pasivní saldo činilo 8.930,2 mil. PLN (-2.291,3 mil. USD, -2.074,3 mil. EUR) oproti -13.116,6 mil. PLN (3.547,2 mil. USD, - 3.131,2 mil. EUR) před rokem. V období leden-květen 2016 Ukrajina byla 17. největším obchodním partnerem Polska z hlediska exportu a 22. nejvýznamnějším obchodním partnerem v oblasti importu (ve stejném období roku 2015 18. místo v oblasti exportu a 25. místo v případě importu). Podíl Ukrajiny na exportu vzrostl v porovnání se stejným obdobím 2015 o 0,1 p.b. a činil 1,6 % a na importu vzrostl o 0,1 p.b. a činil 0,9 %. Kladné saldo činilo 2.237,9 mil. PLN (574,3 mil. USD, 515,3 mil. EUR) oproti 2.052,5 mil. PLN (546,9 mil. USD, 490,9 mil. EUR) ve stejném období 2015. V období leden-květen 2016 mezi hlavními obchodními partnery Polska byl zaznamenán růst exportu do Itálie, Švédska, Španělska, Francie, Německa, Ruska, České republiky, Maďarska, Nizozemska, Velké Británie a importu z Belgie, USA, Číny, Francie, Nizozemska, Německa, České republiky, Velké Británie a Itálie. Pokles importu byl zaznamenán z Ruska. Obrat s první desítkou největších obchodních partnerů Polska činil 66,6 % exportu (oproti 66,1 % ve stejném období roku 2015) a 65,9 % importu (oproti 66,0 % před rokem). 6
Tabulka č. 6: Obrat zahraničního obchodu dle důležitějších zemí v období leden-květen 2016 I-V 2016 2015 2016 I-V 2015 = 100 I-V V ZEMĚ v mil. PLN v mil. USD v mil. EUR PLN USD EUR Podíl v % EKSPORT 1. Německo 86580,6 22172,6 19979,0 105,5 100,2 102,0 26,9 27,2 2 Česká republika 20957,4 5372,6 4839,4 104,5 99,3 101,2 6,6 6,6 3. Velká Británie 20548,6 5268,3 4744,1 101,4 96,4 98,0 6,7 6,4 4. Francie 18678,0 4787,5 4312,0 107,6 102,2 104,1 5,7 5,9 5. Itálie 16381,6 4204,2 3784,0 109,4 104,2 105,7 4,9 5,1 6. Nizozemsko 14018,3 3592,3 3235,4 101,7 96,7 98,3 4,5 4,4 7. Švédsko 9141,4 2342,8 2110,6 110,7 105,4 107,0 2,7 2,9 8. Španělsko 9070,3 2323,3 2093,0 107,7 102,2 104,2 2,8 2,8 9. Rusko 8621,5 2210,3 1986,9 104,8 100,4 101,2 2,7 2,7 10. Maďarsko 8312,3 2130,6 1918,7 104,0 98,8 100,6 2,6 2,6 IMPORT 1. Německo 70956,4 18195,0 16379,0 105,1 100,0 101,7 22,8 23,2 2. Čína 36528,8 9341,9 8416,7 109,6 104,4 106,0 11,3 11,9 3. Rusko 17551,7 4501,6 4061,2 82,2 78,3 79,7 7,2 5,7 4. Itálie 16385,2 4204,3 3781,9 100,6 95,8 97,1 5,5 5,4 5. Francie 12651,2 3244,2 2920,7 107,3 102,2 103,9 4,0 4,1 6. Nizozemsko 11554,2 2960,4 2666,0 106,2 101,0 102,5 3,7 3,8 7. Česká republika 10987,2 2821,3 2537,3 103,6 98,8 100,2 3,6 3,6 8. USA 9006,2 2307,9 2078,1 110,0 105,3 106,1 2,8 2,9 9. Belgie 8116,4 2082,3 1873,5 110,8 105,4 107,1 2,5 2,7 10. Velká Británie 7879,3 2018,3 1817,2 101,3 96,2 97,9 2,6 2,6 Kurzy měn Podle Polské národní banky kurz polské měny dne 27. července 2016 vůči americkému dolaru činil 3,9682 PLN/USD a vůči euro 4,3694 PLN/EUR. Úrokové sazby Polská Rada pro měnovou politiku ( Rada Polityki Pieniężnej NBP ) rozhodla na červencovém zasedání o ponechání úrokových sazeb na stejné úrovni. Tabulka č. 7: Základní úrokové sazby NBP Úrokové sazby Úrokování Platí od: Referenční sazba 1,50% 05.03.2015 Lombardní sazba 2,50% 05.03.2015 Depozitní sazba NBP 0,50% 05.03.2015 Diskontní sazba 1,75% 05.03.2015 Míra povinné rezervy - z vkladů ve zlotých a v cizí měně, z prostředků získaných z emisí cenných papírů Zdroj: Polská národní banka 3,50% 31.12.2010 Stav k 27.červenci 2016 7