Komentář k makroekonomickému vývoji ovlivňujícímu vývoj registrací nových vozidel v České republice

Transkript

1 Komentář k makroekonomickému vývoji ovlivňujícímu vývoj registrací nových vozidel v České republice Expertní pohled PricewaterhouseCoopers Česká republika ; 1

2 Přestože ekonomický vývoj nadále vykazuje pozitivní tendence, registrace nových OA za rok nepřekročí dosažené hodnoty z loňského roku, primárně v důsledku zavedení WLTP Klíčová sdělení Užitkovost vozu, pohodlí anebo vnímání větší bezpečnosti jsou důvody proč je kategorie SUV a terénní již druhým rokem nejžádanější třídou osobních automobilů v České republice. Predikce růstu vývoje hrubého domácího produktu pro rok a 2019 je stále velice pozitivní, všechny sledované položky HDP rostou. Nicméně začíná se hovořit o přehřátí ekonomiky, na což reaguje Česká národní banka zvyšováním úrokových sazeb. Nezaměstnanost v České republice na úrovni 3,1 % dosahuje stále velmi nízkých hodnot, což má výrazný vliv na meziroční nárůst průměrné hrubé mzdy o 8,6 %. I když firmy hledají zaměstnance v zahraničí i mimo sousední země, nedostatek volné pracovní síly může zpomalit budoucí růst. Z důvodu silné světové poptávky se úroveň nových průmyslových zakázek pro české firmy udržuje na vysoké úrovni i navzdory současné hodnotě české koruny, která od konce intervencí v dubnu 2017 znatelně posílila vůči euru. Zavedení nové metodiky měření emisních limitů WLTP bude mít dopad na snížení prodejů v Q4, což ovlivní celkový počet registrací nových OA za rok. Lze předpokládat, že registrace OA v roce dosáhne rozmezí tisíc, tj. změna o 0 až -2 % oproti minulému roku. ~ 0 až -2% Zdroj: Autofacts, analýza 2

3 Kategorie vozidel SUV a terénní je druhým rokem nejžádanější třídou osobních automobilů, a její popularita stále roste Podíl obchodních tříd na registracích nových OA % % % 19.0 % 13.4 % 12.9 % 24.3 % 24.5 % 18.5 % 18.9 % 16.4 % 16.5 % 15.3 % 14.8 % 15.5 % 15.2 % 4.4 % 4.0 % % 17.9 % 16.9 % 15.1 % 15.0 % 3.6 % % 20.4 % 18.8 % 15.5 % 14.1 % 3.8 % % 20.1 % 19.6 % 16.3 % 13.1 % 5.6 % % 20.8 % 17.6 % 14.2 % 13.9 % 5.0 % % 20.5 % 16.2 % 12.8 % 12.3 % 3.9 % * SUV a terénní Nižší střední Malé Střední MPV Vyšší střední Poznámka: *Data do srpna Zdroj: SDA, analýza 3

4 Tato kategorie postupně získává i na důležitosti v počtech nově registrovaných osobních automobilů 10 modelů s nejvyššími registracemi I-VIII/ Podíl náhonu 4x4 1. Škoda Octavia % 91 % 2. Škoda Fabia Škoda Rapid Hyundai i Škoda Superb % 55 % 6. Škoda Karoq % 66 % 7. VW Golf % 98 % 8. Škoda Kodiaq % 14 % 9. Dacia Duster % 70 % 10. VW Tiguan % 64 % Zdroj: SDA, analýza 4

5 Predikce růstu vývoje hrubého domácího produktu pro rok a 2019 je stále velmi pozitivní, nicméně začíná se hovořit o přehřátí ekonomiky 6 % Vývoj HDP 4 % 2 % 2,4 % 0 % -2 % -4 % -6 % Stejný kvartál předchozího roku = 100, sezónně očištěno Dřívější výhled* Aktualizované** Predikce HDP Česká národní banka 3,9 % 3,4 % 3,2 % 3,4 % Ministerstvo financí 3,6 % 3,3 % 3,2 % 3,1 % Evropská komise 3,4 % 3,1 % 3,0 % 2,9 % Ekonomika roste již 19. kvartál v řadě. Začíná se hovořit o přehřátí ekonomiky, které se projevuje například ve velmi rychlém nárůstu cen nemovitostí. ČNB zvýšila základní úrokovou sazbu naposledy 26. září o 0,25 % na 1,5 % s potenciálním dopadem na omezení růstu. Poznámka: *Q2, **Q3 Zdroj: ČSÚ, ČNB, EK, analýza 5

6 Všechny sledované položky HDP rostou, přičemž investice firem zaznamenaly v posledním roce více dynamickou tendenci Vývoj vybraných složek HDP Export Investice Domácnosti Stejný kvartál předchozího roku = 100, sezónně očištěno Všechny sledované složky HDP rostou a jsou podpořeny konjunkturou v zahraničí (Německo: růst +1,9 % HDP, Francie: +1,7 % HDP, Velká Británie: +1,3 % HDP). Velmi rychle rostou výdaje firem, kvůli nedostatku pracovníků a tlaku na mzdy firmy začínají investovat do automatizace a robotizace. Export roste i po ukončení měnových intervencí ČNB v dubnu 2017, do budoucna nicméně může být negativně ovlivněn v důsledku posilující koruny. Zdroj: ČSÚ, analýza 6

7 Nezaměstnanost v Česku na úrovni 3,1 % dosahuje stále velmi nízkých hodnot, což má výrazný vliv na meziroční nárůst průměrné hrubé mzdy o 8,6 %, na hodnotu korun měsíčně 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Nezaměstnanost 2017 Průměrná mzda* ,9 p.b. +4,0 % +6,9 % +8,6 % 3,1 % Klesající nezaměstnanost Nezaměstnanost se stále drží na velmi nízkých hodnotách a pravděpodobně dosáhla svého dna. Firmy běžně hledají zaměstnance v zahraničí i mimo sousední země, protože domácí trh práce je v mnoha regionech a oborech vyčerpán. Rostoucí mzdy Nedostatek zaměstnanců, požadavky pracovníků a tlak odborů i zvyšování minimální mzdy vedou k významnému růstu mezd. Nárůst oproti stejnému kvartálu předchozího roku dosáhl 8,6 %. Poznámka: *hrubá mzda Zdroj: ČSÚ, analýza 7

8 Důvěra podnikatelů a spotřebitelů se již čtvrtým rokem udržuje na maximálních hodnotách Indikátor důvěry podnikatelů Průměr roku 2005 = 100 Důvěra v ekonomiku Důvěra podnikatelů i spotřebitelů se udržuje na dlouhodobě maximálních hodnotách. K mírnému poklesu by mohlo dojít po zvýšení úrokových sazeb ČNB. Celkový dopad ale nebude významný, pokud možné zvýšení nebude razantní. 120 Indikátor důvěry spotřebitelů Zdroj: ČSÚ, analýza 8

9 Z důvodu silné světové poptávky se úroveň nových průmyslových zakázek pro české firmy udržuje na vysoké úrovni, i navzdory silnější koruně Stejný měsíc předchozího roku = ,0 27,5 Nové průmyslové zakázky Vývoj EUR / CZK Nové zakázky a zahraniční obchod Firmy těží z pokračující konjunktury ve světě. Do budoucna představuje riziko nedostatek pracovních sil a posilující koruna, která od konce intervencí v dubnu 2017 znatelně posílila vůči euru. 27,0 27,0 26,5 26,0 25,5 25, FOREX pro Zdroj: ČSÚ, ČNB, analýza 9

10 Predikce pro rok Predikce pro rok Na jedné straně stále optimistické výhledy české ekonomiky. ~ 0 až -2% Na straně druhé možné zpomalování růstu ekonomiky. Zároveň z důvodu zavedení nové metodiky měření emisních limitů WLTP lze očekávat snížení prodejů v Q4, zejména u velkých automobilek. Proto lze předpokládat, že registrace OA v roce dosáhne rozmezí tisíc, tj. změna o 0 až -2 % oproti minulému roku. Zdroj: Autofacts, analýza 10