Řešení krizové situace společnosti OKD

Řešení krizové situace společnosti OKD

Rozdíly v ocenění skupiny OKD v posudcích pro různé účely: účel posudku prodej státního podílu povinná nabídka převzetí rozdělení datum vyhotovení posudku 26.2.2004 7.4.2005 31.3.2006 datum ocenění (rozhodný den) 31.12.2003 31.10.2004 31.12.2005 Subjekt v tis. Kč VOX Consult + Komerční banka NOVOTA + CA IB OKD OKK, a.s. neoceněna 1 319 924 0 OKD, Podnikatelská, a.s. neoceněna 2 852 451 OKD, Doprava, a.s. neoceněna 879 461 1 363 453 Služby dolů, a.s neoceněna 26 959 425 000 OKD, Báňské stavby Ostrava, a.s. neoceněna 75 039 99 867 OKD, BASTRO, a.s. neoceněna 43 753 57 881 CZECH-KARBON s.r.o. neoceněna 341 519 239 151 OKD, DPB, a.s. neoceněna 273 168 239 893 OKD, Energo, a.s. neoceněna 44 001 1 132 OKD, HBZS, a.s. neoceněna 98 323 96 259 Hornický penzijní fond Ostrava, a.s. neoceněna 18 192 K.O.P., a.s. neoceněna 4 977 860 KOVONA KARVINÁ, a.s. neoceněna 12 745 57 408 OKD, PILA-SALMA, a.s. neoceněna 81 663 84 442 OKD, Rekultivace, a.s. neoceněna 245 507 293 272 OKD, Restrukturalizace, a.s. neoceněna 22 169 12 386 OKD, Tatranský Permon neoceněna 77 888 VOKD, a.s. neoceněna 238 830 264 575 Hodnota dcer vynechaných v posudku VOX 11 629 452 3 234 719 Výsledné ocenění celé skupiny OKD 4 533 566 22 466 496 52 338 841 Prodejní cena státního podílu 4 100 000 přepočteno na 100 % 8 935 168 E&Y 2

Další neoceněné nemovitosti: Do posudku při doprivatizaci nebyly zahrnuty také další nemovitosti především hotely, ubytovny a rekreační střediska spadající pod skupinu OKD: Grandhotel Permon ve Vysokých tatrách Karvinská hornická nemocnice Hotel Galerie Hotelový dům Paskov a Permon Hotelový dům Petrovice Hotel Excelsior Beskydy Hotel Golf u Opavy rekreační střediska u Těrlické a Žermanické přehrady ubytovny a hotelové domy (Ubytovací středisko Jílová, Ubytovací středisko Předvoj, Hotelový dům Merkur) Hornická poliklinika v Ostravě zámek v Sobotíně u Šumperka Rekreační středisko Ondřejovice Jeseníky Hotel Kahan u Vsetína Vila Vlastimila penzion u Zlína Horský hotýlek Kladenka Krkonoše Hotel Astra u Kladna 3

Rozdělení původní společnosti OKD (k datu 1.1.2006): RPG Transport, s.r.o. (dnes součást AWT) později součást OKD, Doprava a.s., která se prodala za 2,9 mld. Kč polské PKP Cargo RPG Gas, s.r.o. dnes součást společnosti Green Gas DPB, a.s. OKD, a.s. (původní) RPG RE Residential, s.r.o. nyní RPG Byty - prodej 2015 za odhadem 20 mld. Kč; jen za roky 2013 až 2015 vyplatila majitelům dividendy 4,9 mld. Kč RPG RE Commercial, s.r.o. součást Asental; odhadovaná hodnota kolem 4 mld. Kč RPG RE Land, s.r.o. OKD, Mining, a.s. (současné OKD) hlavní aktivum společnosti NWR; prodej akcií NWR v IPO vydělal vlastníkům 1,1 mld. GBP OKD, OKK, a.s. součástí OKD byla i koksovna, která byla v roce 2013 prodána Metalimexu za 2,5 mld. Kč 4

Majetková struktura skupiny NWR: 5

Srovnání průměrných prodejních cen uhlí a těžebních nákladů OKD: Ceny uhlí (EUR/tuna) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 koksovatelné uhlí 88 77 86 137 87 141 181 124 98 85 90 energetické uhlí 45 45 48 69 72 63 70 74 56 54 50 těžební náklady n.a. n.a. 59 74 66 71 82 71 78 67 66 Zdroj: výroční zprávy NWR a OKD 180 Srovnání průměrných prodejních cen uhlí a těžebních nákladů OKD (EUR/tuna) Srovnání vybraných finančních ukazatelů OKD: Výsledky hospodaření OKD (mil. Kč) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 CELKEM VH za 160 účetní období n.a. 3 571 6 022 10 040 1 480 6 323 6 095 1 204-19 659-10 093 34 735 Dividendy vyplacené z OKD n.a. 8 548 24 837 6 004 1 008 12 803 6 011 6 095 0 0 65 305 Poznámka: 140 Výsledky za roky 2006, 2007 a 2008 představují součet dvou období - mimořádné závěrky vždy od 1.1. do 30.6. a 1.7. do 31.12. 120 Financování OKD (mil. Kč) 30.6.2006 31.12.2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 CELKEM Bankovní úvěry 496 19 971 13 144 12 045 10 207 0 0 0 0 0 100 Závazky ve skupině vč. vnitroskupinových úvěrů 44 42 41 40 38 11 760 11 176 11 880 14 908 8 504 Úročené 80 cizí zdroje celkem 540 20 013 13 185 12 084 10 245 11 761 11 176 11 880 14 909 8 504 Nákladové úroky 101 843 678 382 440 748 813 974 723 5 701 Zdroj: výroční zprávy OKD 60 40 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 koksovatelné uhlí energetické uhlí těžební náklady 6

Srovnání průměrných prodejních cen uhlí a těžebních nákladů OKD (EUR/tuna): 180 160 140 120 100 80 60 40 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 koksovatelné uhlí energetické uhlí těžební náklady 7

Nedodržení tvoření zákonných rezerv Smlouva o koupi akcií, která byla uzavřena v roce 2004 mezi Fondem národního majetku ČR a společností Karbon Invest, a.s., ukládá v rámci bodů 7.3 a 7.4 povinnost tvoření zákonných rezerv finančních prostředků na sanace, rekultivace a důlní škody Zdeněk Bakala v rámci jednoho ze svých prohlášení nutnost tvoření rezerv potvrdil, uvedl následující: Je potřeba si uvědomit, že trhy s těmito komoditami jsou nesmírně volatilní a že je třeba být připraven na to, že ty dobré časy nebudou trvat věčně. http://www.ceskatelevize.cz/ivysilani/10117034229-168-hodin/216452801100515/obsah/471672-pravda-a-laska-zdenka-bakaly (2.min 16.sec) 8

Změna kapitálové struktury od 1.1.2006 do 1.7.2007 vlivem výplaty dividend a financováním bankovními úvěry 9

Struktura vyplacených dividend v mld. Kč období 2006-2012 Čistý zisk vytvořený za obd. 2006-2012 34,7 % podíl dividendy vyplacené za stejné období 65,3 188% rozdíl -30,6 obvyklý výplatní poměr 40% 80% Čistý zisk vytvořený za obd. 2006-2012 34,7 hypotetické dividendy 13,9 27,8 zadržený zisk 20,8 6,9 rozdíl proti skutečně vyplaceným dividendám ve výši 65,3 mld. Kč 51,4 37,5 10

Vybraní členové managementu OKD Zdeněk Bakala Období Funkce 11.9.2006-6.5.2008 člen představenstva 6.5.2008-18.2.2010 člen dozorčí rady NWR Marek Jelínek 1.11.2007-7.7.2014 člen představenstva 7.7.2014-1.9.2015 předseda představenstva Pavel Telička 11.9.2007 až r.2014 "nevýkonný ředitel" 11

Věřitelé společnosti OKD Pohledávky vůči OKD přihlásilo přibližně 650 věřitelů celkem za více než 17 miliard korun Největší přihlášenou pohledávkou byla pohledávka společnosti Citibank ve výši cca 9,5 miliardy korun Největší věřitelé společnosti OKD: Věřitel Natixis S.A. Česká spořitelna, a.s. Bremer Kreditbank AG Československá obchodní banka, a.s. AWT Coal Logistics s.r.o. Advanced World Transport a.s. - Věřitelský výbor ČSSZ - Věřitelský výbor AWT Rekultivace a.s. Veolia Průmyslové služby ČR, a.s. Green Gas DPB, a.s. Výše pohledávky 518 860 802 Kč 336 874 365 Kč 246 421 104 Kč 246 421 104 Kč 217 814 247 Kč 181 012 526 Kč 74 816 919 Kč 64 099 149 Kč 54 520 527 Kč 43 161 842 Kč 12

OKD hornické byty Bytový fond 44 000 bytů na Ostravsku zprivatizován za 1,7 miliardy odhadovaná tržní cena je 22 miliard korun Skupina Zdeňka Bakaly nedodržela slib ani smluvní závazek odprodat byty přednostně nájemníkům za netržních podmínek Původní bytový fond vyveden ze společnosti OKD nestandartní transakcí Nájemníkům bytů OKD vznikla škoda z důvodu nedodržení povinnosti přednostní nabídky na odkup bytů OKD za zvýhodněnou cenu, Arca zastupuje nájemníky OKD bytů a za účelem dosažení nároku na náhradu způsobené škody podala Arca žalobu Smlouva o koupi akcií (uzavřena v roce 2004 mezi Fondem národního majetku ČR a společností Karbon Invest, a.s.) uvádí, že kupní cena bytové jednotky bude stanovena posudkem, který vypracovaly znalecké ústavy VOX CONSULT, s.r.o. a Komerční banka, a.s. jedná se o klamavou informaci Komerční banka není znalecký ústav 13

Celková částka, kterou svými kroky mohl management OKD získat: Příjmy z OKD Částka (mld. Kč) dividendy vyplacené z OKD 65,3 IPO NWR, jehož hlavním aktivem je OKD 35,4 dividendy vyplacené z RPG Byty 4,9 prodej společnosti RPG Byty - odhad 20,0 prodej OKD, Doprava 2,9 Asental (Bakala stále vlastní) - odhad 4,0 OKD, OKK, a.s. - koksovna 2,5 Celkem 134,9 14

Činnost skupiny ARCA CAPITAL Arca podala žalobu na skupinu RPG k dosažení náhrady škody pro nájemce bytů OKD Arca podala trestní oznámení pro podezření ze spáchání trestných činů porušení povinnosti při správě cizího majetku a krácení daní Arca podala k soudu žádost o udělení zákazu orgánům OKD k nakládání s majetkovou podstatou společnosti Arca požaduje ze strany věřitelského výboru iniciaci vyžádání dokumentů týkajících se hospodaření společnosti za účelem narovnání případné náhrady škody, která mohla v případě nestandartních rozhodnutí zástupců společnosti OKD jejím věřitelům vzniknout 15