LTQ 3Y SECURITY CYBER AUTOCALL CZK PODMÍNĚNÝ VÝNOS 12 % p. a. - 60% OCHRANNÁ BARIÉRA SE SLEDOVÁNÍM POUZE PŘI SPLATNOSTI HIGHLIGHTS Krátká doba splatnosti 3 roky Zajímavý kupón 12 % p. a. Omezení měnového rizika produkt v CZK Jednoduchý a transparentní výplatní profil Výplata kupónů již od 1. čtvrtletí Zvýšená ochrana díky velmi nízko nastaveným ochranným bariérám Sledování pouze v předem stanovené dny Možnost předčasného ukončení již od 2. čtvrtletí ZÁKLADNÍ FAKTA Emitent Fixační den 29. 5. 2015 Leonteq Securities AG St. Peter Port Guernsey Upisovací 29. 5. 2015 období do 15:00 hod. Nominální cena Emisní přirážka 3 % Splatnost 1.000,- CZK max. 3 roky Datum ukončení 5. 6. 2018 Měna Podkladové CZK CYBERARK SOFTWARE LTD (CYBR UQ) FIREEYE INC (FEYE UQ) PALO ALTO NETWORKS (PANW UN) SPLUNK INC (SPLK UQ) CHECK POINT SOFTWARE TECH (CHKP UQ) Rozhodné dny 28.08.15, 30.11.15, 29.02.16, 31.05.16 pro kupón 29.08.16, 28.11.16, 28.02.17, 30.05.17 a autocall od 2.Q 28.08.17, 28.11.17, 28.02.18, 29.05.18 CHARAKTER PRODUKTU & PŘÍLEŽITOSTI 3letý tzv. Multi Bariér Expres Certifikát je typem produktu, který nabízí svému držiteli 12,00 % p.a. podmíněný výnos, který je placen čtvrtletně. Autocall je možný od 2. čtvrtletí. Kupónový mechanismus Podmíněný čtvrtletní kupón 3,00 % je vyplacen, jestliže je závěrečná cena podkladové s nejhorší výkonností ve sledovaný den nad hodnotou kupónové úrovně. Všechny nevyplacené kupóny jsou započítávány a vyplaceny v následujícím období pro výplatu kupónu za předpokladu splnění podmínky pro jeho vyplacení tzv. snowball. Autocall mechanismus V každém pozorovacím období za předpokladu, že podkladová s nejhorší výkonností je nad příslušnou Autocall bariérou 100 % počáteční hodnoty pro 1. rok, 90% pro 2. rok a 80% pro 3. rok, bude produkt předčasně ukončen a investor obdrží 100% nominální hodnoty a navíc veškeré splatné kupóny (vč. nevyplacených z předchozích období). Typ kupónu podmíněný Výnos 12 % p. a. Ve splatnosti (pokud nedošlo k předčasnému ukončení) Snowball Autocall Kupónová bariéra Ochranná bariéra Typ ochr. bariéry Min. investice 1. rok 100 % poč. hodnoty 2. rok 90 % poč. hodnoty 3. rok 80 % poč. hodnoty 60 % počáteční hodnoty 60 % počáteční úrovně Evropská (sledování ve splatnosti) 300.000,- CZK Jestliže není v pozorovací den závěrečná cena s nejhorší výkonností pod ochranou úrovní, obdrží investor 100% nominální hodnoty investice. Uzavře-li s nejhorší výkonností ve sledovaný den pod úrovní ochranné bariéry 60% počáteční hodnoty, obdrží investor ve splatnosti hodnotu rovnající se nominálu investované částky snížené o 1% za každé 1% negativní výkonnosti s nejhorší výkonností (tzn. 1:1). Maximální celkový objem úpisu je 25 mil. CZK
PODKLADOVÉ AKCIE CYBERARK SOFTWARE LTD. [CYBR UQ] je SW společnost, která vyvíjí a prodává řešení pro zabezpečení IT systémů na bazi software, které chrání organizace před kybernetickými útoky. Své řešení prodává jak v USA, tak i v ostatních zemích. Společnost svým zákazníkům nabízí řešení k zabezpečení účtů jejich zákazníků, správu a monitorování aktivit a privilegovaných přístupů k účtům. Jejich řešení zabezpečení se skládá z technologie Enterprise Password Wault, která poskytuje potřebné nástroje pro správu a chrání cloudová, virtuální a fyzická aktiva. Společnost rovněž poskytuje aplikace Identity Manager, která řeší problémy s pevně uloženými právy či otázku kryptografických klíčů. Společnost nabízí své produkty v oblastech energetiky a veřejných služeb, finančních služeb, zdravotnictví, výroby, maloobchodu a telekomunikačního průmyslu. CyberArk Software byla založena v roce 1999 a sídlí v Petach Tikva v Izraeli. FIREEYE, INC [FEYE UQ] - společně se svými dceřinými společnostmi poskytuje kybernetické řešení pro odhalování, prevenci a řešení kybernetických útoků. Firma nabízí zabezpečení specifických spotřebičů, které dále zajišťují ochranu uživatelů před počítačovými hrozbami z veřejné sítě, dále poskytují kryptografickou ochranu pro příchozí a odchozí síťový provoz, který může obsahovat citlivé informace. Kromě toho společnost poskytuje systém pro forenzní analýzy, který umožňuje pomáhat při odhalování pokročilých hrozeb prostřednictvím malware, zero-day či jiných sofistikovaných cyber útoků. FireEye, Inc. poskytuje své produkty a služby prostřednictvím distributorů, prodejců a strategických partnerů ve Spojených státech, Asii a Tichomoří, Japonsku, Evropě, na Středním východě a v Africe. Společnost byla dříve známá jako NetForts, Inc. v září 2005 změnila svůj název na FireEye, Inc..FireEye byla založena v roce 2004 a sídlí v Milpitas v Kalifornii. PALO ALTO NETWORKS [PANW UN] - nabízí zabezpečení vlastní podnikovou platformou, která umožňuje podnikům, poskytovatelům služeb a vládním subjektům zabezpečit své organizace tím, že umožňuje běh řady aplikací na svých vlastních sítích. Zabezpečení podnikové platformy se skládá ze tří modulů: Next-Generation Firewall, Advanced Endpoint Protection a posledním je Threat Intelligence Cloud. Modul Next- Generation Firewall poskytuje aplikace, které uživateli umožňují viditelnost obsahu a jeho řízení. Tímto způsobem poskytují ochranu proti internetovým hrozbám, která je integrovaná v rámci jejich firewallu díky jejich hardwarové a softwarové architektuře. Jejich Advanced Endpoint Protection chrání uživatele před kybernetickými útoky, jejichž cílem je zneužít riziková místa v softwaru na pevných či virtuálních koncových bodech. Posledním je Threat Intelligence Cloud, který poskytuje centrálně automatizované preventivní opatření proti kybernetickým útokům. Platforma Cloud se dodává ve formě služby, která může být použita jak ve veřejném, tak i soukromém jednoúčelovém zařízení. Společnost byla založena 28. února 2005, ve městě Santa Clara v Kalifornii. SPLUNK INC [SPLK UQ] - Společnost SPLUNK Inc. poskytuje svým zákazníkům software produkty, které umožňují uživatelům real-time vyhledávat, shromažďovat, monitorovat a analyzovat získaná data bez ohledu na jejich formát nebo zdroj. Dalším produktem je SPLUNK MINT, jenž je servisní produkt, který umožňuje mobilní sběr dat z mobilních zařízení. Splunk Analitics je aplikací, která se především využívá k vizuální analýze dat uložených v Hadoop a jiných NoSQL datových skladech. Kromě toho společnost vyvíjí a prodává další své aplikace pro podnikovou bezpečnost, aplikace pro Microsoft Exchange a aplikace pro dodržování PCI. Své služby nabízí společnost SPLUNK např. ve zdravotnictví, on-line službách, vzdělávání, finančnictví, vládních organizacích, zábavním průmyslu a telekomunikacích. Společnost byla založena v roce 2003 a sídlo má v San Franciscu v Kalifornii. CHECK POINT SOFTWARE TECHNOLOGIES LTD [CHKP UQ] jeden z nejvýznamnějších celosvětových dodavatelů špičkových bezpečnostních řešení, která chrání své zákazníky před nejrůznějšími druhy kybernetických útoků. Aktivity společnosti CHECK POINT SOFTWARE se orientují na vývoj, prodej a podporu výrobků a služeb pro zabezpečení IT. Produkty a služby jsou nabízeny převážně podnikům, poskytovatelům IT služeb, malým a středním podnikům, ale i koncovým uživatelům. Za rok 2014 CHKP vykázal tržby ve výši 1,5mld USD. Společnost byla založena v roce 1993 ve městě Sant Carlos v Kalifornii. PROČ CYBER SECURITY Počítačová bezpečnost (Cyber Security) je odvětví výpočetní techniky obecně známé jako informační bezpečnost, které je uplatňované jak u počítačů, sítí, tak i jednotlivých aplikací. Cílem informační bezpečnosti je ochrana Informací před krádeží, korupcí, nebo přírodní katastrofou, přičemž tyto informace musí zůstat přístupné jeho předpokládaným uživatelům. V dnešní době je věnována velká pozornost nejen jednotlivým stanicím, ale též čím dál významnějším cloudovým zařízením. Počítačová bezpečnost se postupem času stává problémem, který je nucen řešit stále větší počet uživatelů. Zatímco dříve se tento problém příliš neřešil nebo byl doménou odborníků, dnes se těmito problémy musí zabývat i sám koncový uživatel. Společnosti působící v sektoru Cyber Security se stávají v dnešní době jedním z nejslibněji rozvíjejících se odvětví. V portfoliu těchto společností lze nalézt produkty, jako jsou různé antivirové ochrany, firewally, síťová zabezpečení, ochrany proti malwaru či SW k ochraně identity. Všechny tyto produkty ochraňují nejen běžné spotřebitele, ale též akademický sektor, podnikový sektor a vlády proti kybernetickým útokům. V letošním roce se očekává, že na vývoj v tomto sektoru bude vynaloženo více než 95 mld. USD a v roce 2019 by tato částka měla dosáhnout hodnoty cca 155 mld. USD. Dle informací, které uvedl v průběhu února 2015 prezident Barack Obama, se finanční podpory tento sektor dočká i ze strany vládních výdajů, kdy se v rozpočtu USA pro rok 2016 počítá s částkou 14 mld. USD.
Hlavní kybernetické útoky v USA Březen 2014: ebay - zpřístupněny všechny záznamy téměř 145 miliónů uživatelů Duben 2014: Home Depot - únik údajů o kreditních kartách zákazníků škoda 145 mil. USD Červenec 2014: JPMorgan Chase - zpřístupněno 76 tis. účtů klientů Listopad 2014: Sony - narušen kompletně informační systém společnosti. Škoda 100 mil. USD Možná se řadě lidí budou zdát tato čísla za nové či dodatečné bezpečnostní technologie obrovská, avšak v porovnání s částkou 575 mld. USD, která je dle McAfee Inc. pouze odhadem škod počítačové kriminality na globální ekonomice, jsou zanedbatelná. Z dnešního pohledu lze tedy konstatovat, že jakékoliv nové bezpečnostní technologie přicházejí v pravý čas. Pravděpodobně jedinou jistotou v tomto oboru je ta, že jej budeme potřebovat a budeme za tuto bezpečnost ochotni platit stále více prostředků!!! RIZIKA Jestliže s nejhorší výkonností v poslední sledovaný den uzavře na hodnotě pod ochrannou bariérou 60 % počáteční úrovně, investor obdrží méně než 100 % investované částky. Tržní ocenění certifikátu v době před jeho splatností je závislé na mnoha faktorech, mj. na volatilitě, úrokových sazbách atd., což znamená, že může být i pod hodnotou 100% investované částky. Produkt má pouze částečnou ochranu do úrovně ochranné bariéry. Investor proto může ztratit část nebo celou investovanou částku. Maximální výnos je limitován výší kupónové platby. Ve srovnání s přímou investicí nemá investor nárok na případné dividendy. Investor nese kreditní riziko emitenta produktu. PODMÍNKY VÝPLATY KUPÓNU A ZPĚTNÉHO ODKUPU Sledované období Kupónová úroveň Celkový kupón Autocall úroveň Čtvrtletí 1 60 % 3,00 % - Čtvrtletí 2 60 % 6,00 % 100 % Čtvrtletí 3 60 % 9,00 % 100 % Čtvrtletí 4 60 % 12,00 % 100 % Čtvrtletí 5 60 % 15,00 % 90 % Čtvrtletí 6 60 % 18,00 % 90 % Čtvrtletí 7 60 % 21,00 % 90 % Čtvrtletí 8 60 % 24,00 % 90 % Čtvrtletí 9 60 % 27,00 % 80 % Čtvrtletí 10 60 % 30,00 % 80 % Čtvrtletí 11 60 % 33,00 % 80 % Čtvrtletí 12 60 % 36,00 % 80 %
PŘÍKLADY VYPOŘÁDÁNÍ JISTINY Závěrečná hodnota podkladové s nejhorší výkonností Hodnota odkupu z nominální částky 120 % 100 % 110 % 100 % 100 % 100 % 90 % 100 % 80 % 100 % 70 % 100 % 60 % 100 % 50 % 50 % 40 % 40 % 30 % 30 % 20 % 20 % 10 % 10 % MECHANISMUS ZPĚTNÉHO ODKUPU Autocall možný od 2. čtvrtletí Každé čtvrtletí Je od 2. čtvrtletí nejhůře performující nad autocall úrovní (1.rok 100%, 2.rok 90%, 3.rok 80%)? Předčasné ukončení: Investor obdrží 100% investice + podmíněný kupón ve výši 3,00% (12% p. a.) x počet čtvrtletí za dobu, která uplynula od poslední kupónové platby nebo od počátku. Ne Pokud nejhůře performující uzavře ve sledovaný den na nebo nad kupónovou úrovní, obdrží investor podmíněný kupón ve výši 3,00% (12% p. a.) x počet čtvrtletí za dobu, která uplynula od poslední kupónové platby nebo od počátku. V opačném případě není vyplacen kupón žádný. Ve splatnosti Je nejhůře performující na či nad ochr. úrovní 60%? Ve splatnosti: Pokud nejhůře performující uzavře ve sledovaný den na nebo nad kupónovou úrovní, obdrží investor 100% investice + podmíněný kupón ve výši 3,00% (12,00% p. a.) x počet čtvrtletí za dobu, která uplynula od poslední kupónové platby nebo od počátku. Ne Obdrží investor hodnotu rovnající se nominálu investované částky snížené o 1% za každé 1% negativní výkonnosti s nejhorší výkonností (tzn. 1:1). Důležité upozornění: Tato emise není veřejnou nabídkou cenných papírů. Hodnota certifikátů může klesat nebo růst. Investoři mohou získat při prodeji certifikátu před datem splatnosti nebo při splacení
Kontakt: BH Securities a.s. klientské centrum Kontakt: BH Securities a.s. sídlo Václavské náměstí 772/2 Na Příkopě 15 Praha 1 110 00 Praha 1 110 00 Tel. +420 255 710 711 Tel. +420 255 710 710 www.bhs.cz www.bhs.cz Důležité upozornění: Tato emise je neveřejnou nabídkou cenných papírů. Hodnota certifikátů může klesat nebo růst. Investoři mohou získat při prodeji certifikátu před datem splatnosti nebo při splacení certifikátu částku nižší než částku investovanou. Tento dokument obsahuje příklady vytvořené na základě analýzy scénářů vývoje podkladových instrumentů. Jedná se o investiční instrument, na který se nevztahuje zákon o pojištění vkladů. Příklady jsou založeny pouze na hypotetických předpokladech a neumožňují jakýkoli závěr o budoucím vývoji certifikátu. Minulá výkonnost nezaručuje srovnatelný budoucí výkon. Tento dokument má pouze propagační obsah, informace a hodnocení v něm obsažené slouží pouze pro informativní účely. Tento dokument byl vytvořen společností BH Securities a.s. a nebyl nikterak schvalován společností Leonteq Securities AG. Tento dokument není prospektem a není určen pro výběrové řízení, není právní, daňovou, nebo investiční radou, doporučením ani nabídkou, ani neobsahuje radu nebo doporučení k uzavírání jakékoliv transakce. Informace v tomto dokumentu nezakládají žádná práva ani povinnosti a mohou se změnit bez upozornění. Investování je spojeno s riziky. Investiční rozhodnutí investora musí být založeno na pečlivém zvážení vhodnosti investice do certifikátů v souvislosti s jejich vlastním cenovým vývojem, vývojem podkladových instrumentů, likviditou a investičním horizontem a investor by měl zvážit potřebu nezávislého investičního, právního a daňového poradenství. Není zaručena přesnost nebo úplnost informací obsažených v tomto dokumentu. Některé služby a produkty jsou předmětem právních omezení, a proto nemohou být určeny pro obyvatele některých zemí. BH Securities, a.s. je dozorována ČNB. BH Securities a.s. je pouze distributorem investičních cenných papírů. Emisní přirážka je odměnou obchodníka. K získání konkrétnější informace se prosím obracejte na Vaši kontaktní osobu. Tento dokument byl připraven s náležitou pečlivostí a pozorností. Žádná z distribučních stran neposkytuje žádné garance či ujištění ať výslovné, či předpokládané. Tiskové chyby jsou vyhrazeny.