Autocall certifikát 9 % Top Stars Performer CZK II

Transkript

1 Autocall certifikát 9 % Top Stars Performer CZK II Nabízený certifi kát umožňuje investorovi získat fi xní výnos 9 % p.a. a je vydaný na 2 roky. Fixní kupón bude vyplácen postupně ve čtvrtletních intervalech ve výši 2,25 %. V těchto intervalech může také dojít ke splacení certifi kátu (poprvé v březnu 2016). K předčasnému splacení dojde automaticky, pokud se všechny uvedené akcie v Rozhodný den nachází nad svou Počáteční hodnotou. Pokud nebude certifi kát splacen předčasně v žádném z Rozhodných dní, obdrží investor na konci období (březen 2017) zpět 100 % vloženého kapitálu. Podmínkou 100% návratnosti je, aby žádná z podkladových akcií nebyla v Den fi nálního ocenění o 40 % a více pod Počáteční cenou ze dne úvodního ocenění certifi kátu. Autocall certifi kát je ideálním řešením pro investory vyhledávající atraktivní potenciální výnos při částečném zajištění investice proti poklesu akciového trhu. Podkladovým aktivem certifi kátu je koš akcií společností, které jsme zařadili do našeho portfolia Top Picks v rámci vydání Investičního výhledu na rok Jde o Tyson Foods, easyjet, ING Groep a Rio Tinto. PŘÍLEŽITOST K VÝPLATĚ 118 % VLOŽENÝCH PROSTŘEDKŮ OCHRANNÁ BARIÉRA NASTAVENA NA 60 % MAXIMÁLNÍ SPLATNOST 2 ROKY SLEDOVÁNÍ BARIÉRY POUZE V DEN SPLATNOSTI MOŽNOST PŘEDČASNÉHO SPLACENÍ CERTIFIKÁTU V CZK 9 % Top Stars Performer CZK II certifi kát nabízí velmi atraktivní potenciální zhodnocení v podobě výplaty fi xního výnosu ve výši 9 % p.a. Kupón je vyplácen čtvrtletně ve výši 2,25 %. Ochranná Bariéra je nastavena na 60 % Počáteční hodnoty jednotlivých akcií. Sledování Bariéry probíhá pouze v Den fi nálního ocenění. Očekávaný trend KLESAJÍCÍ BOČNÍ ROSTOUCÍ Investiční horizont < 1 ROK 1-2 ROKY 2-3 ROKY > 3 ROKY

2 Funkcionalita Investor obdrží každé čtvrtletí Fixní kupón ve výši 2,25 % (9 % p.a.). Pro určení výše konečné výplaty plynoucí z produktu ke splatnosti je důležitá výkonnost čtyř akcií (Tyson Foods, easyjet, ING Groep a Rio Tinto). Pokud v Den fi nálního ocenění nebude žádnou z akcií dotčena ani proražena úroveň ochranné Bariéry (39,99 % bezpečností zóna), získá investor ke splatnosti celkem 100 % vloženého kapitálu, plus garantovaný výnos ve formě pravidelných kupónů. Dojde-li v Den fi nálního ocenění splatnosti k proražení zmíněné Bariéry, investor participuje 1:1 na vývoji podkladové akcie s nejnižší výkonností. Výplata Fixního kupónu tím není dotčena. Každé čtvrtletí v Rozhodné dny (poprvé v březnu 2016) může dojít k předčasnému splacení. K tomuto splacení dojde automaticky v případě, že v Rozhodný den se všechny uvedené akcie nacházejí nad svou Počáteční hodnotou. Náš příslib Atraktivní Fixní kupón vyplacený čtvrtletně ve výši 2,25 % (9 % p.a.). Bezpečnostní zóna proti poklesu na úrovni 39,99 %. Kapitálová ochrana ve výši 100 % v případě, že v Den fi nálního ocenění nepoklesla žádná z akcií na nebo pod ochrannou Bariéru. Charakteristika 9 % Top Stars Performer CZK II Emitent ISIN Období První valuta Emisní kurz Upisovací období Kapitálová ochrana Bariéra Podkladové aktivum BNP Paribas XS roky ( ) CZK do ; 16:00 hodin Ochrana kapitálu ve splatnosti platí pouze v případě, že žádné z podkladových aktiv neprorazilo v Den finálního ocenění ( ) Bariéru 60 % uzavíracího kurzu ze dne Tyson Foods US Rio Tinto GB ING Groep NL Váš užitek Bezpečnostní zóna proti poklesu ve výši 39,99 %. Denní obchodování a vysoká likvidita během života produktu garantovaná emitentem dle emisních podmínek. Krátká doba splatnosti (maximálně 2 roky). Sledování bariéry pouze v Den fi nálního ocenění. Investice je měnově zajištěna do CZK. Co musíte vědět (rizika) Při proražení Bariéry zaniká nárok na návratnost 100% kapitálu. V Den fi nálního ocenění může být konečná cena i pod Emisním kurzem (viz. část Funkcionalita). Cena na sekundárním trhu závisí na tržních podmínkách, jako je například cena podkladových aktiv, volatilita, tržní úrokové sazby a korelace mezi podkladovými akciemi. Investor akceptuje kreditní riziko emitenta BNP Paribas. Maximální výnos plynoucí z držby certifi kátu je omezen na 9 % p.a. i pokud mají všechny akcie vyšší výkonnost. Seznamte se prosím s důležitými upozorněními na poslední straně. Počáteční hodnota Pozorování Fixní kupón Rozhodné dny autocall Den finálního ocenění Den splatnosti Měna Vstupní poplatek * před zdaněním easyjet GB00B7KR2P84 Uzavírací cena akcií ze dne Pouze v Den fi nálního ocenění ( ) 9 %* p.a., výplata kupónu vyplácena čtvrtletně 2,25 % ( ; ; ; ; ; ; ; ) ; ; ; (pokud budou všechna Podkladová aktiva v tyto dny nad Počáteční hodnotou, bude emise automaticky splacena) CZK 3 %

3 Analytický tým naší společnosti každoročně v rámci Investičního výhledu na daný rok sestavuje i portfolio preferovaných akciových titulů, u nichž očekává během následujících dvanácti měsíců výraznější růst. Za rok 2013 se takto sestavené modelové portfolio zhodnotilo o 48 %, což tehdy znamenalo silné překonání výkonnosti celého trhu. Velmi dobrých výsledků dosáhly i typy na rok 2014, když si celkově připsaly 18% zisky, přičemž celý trh vzrostl jen o 14 %. I v letošním roce jsme pro své klienty připravili obdobné portfolio, z něhož čtyři vybrané tituly jsou podkladovým aktivem tohoto certifi kátu. Konkrétně se jedná o Tyson Foods, easyjet, ING Groep a Rio Tinto, čili všechno významné fi rmy ve svém oboru. Tyson Foods Jedná se o nadnárodní společnost pohybující se v potravinářském průmyslu. Tyson Foods patří dle seznamu Fortune500 mezi 100 největších společností v USA a právem se může titulovat největším producentem masa v Severní Americe. Právě tato fi rma zpracovává maso pro tolik rozšířené fastfoody jako McDonald s, KFC, Taco Bell nebo Burger King. V loňském roce fi rma úspěšně prošla fúzí se společností Hillshire Brands, pod kterou spadá hned několik významných značek z oboru. Vedení Tyson Foods očekává v příštích letech signifi kantní nárůst tržeb i čistého zisku. To se pozitivně projevuje i na tržním očekávání, které přisuzuje akciím této společnosti téměř 26 % růstový potenciál během následujícího roku v USD; sledované období 5 let easyjet Společnost easyjet je dle počtu přepravených pasažérů největší aerolinkou ve Velké Británii, přičemž své lety vypravuje do více než třiceti zemí po celém světě. Akcie fi rmy jsou obchodovány na londýnské burze a jsou zahrnuty v prestižním indexu FTSE 100. Společnost je rovněž druhým největším nízkonákladovým přepravcem na světě s více než 60 milióny přepravených cestujících ročně. Přestože se jedná o poměrně mladou společnost založenou v roce 1995, má za sebou easyjet již impozantní historii růstu hospodaření. Jen za posledních 5 let dokázala společnost navýšit čistý zisk o téměř 600 % (46,5 % každoroční průměrné tempo růstu), což dokazuje značnou ekonomickou sílu této společnosti v GBp; sledované období 5 let

4 ING Groep ING Groep je nizozemská nadnárodní bankovní instituce, která patří mezi renomované hráče ve svém oboru, a mezi jejíž primární činnosti patří komerční a investiční bankovnictví společně se správou majetku a pojistnými službami. S takto širokým záběrem služeb si společnost získala přízeň více než 48 miliónů svých zákazníků ve více než čtyřiceti zemích. Z dat zveřejněných agenturou Bloomberg vyplývá, že se v následujících letech očekává u fi rmy stabilní růst tržeb i zisků, což by se mělo pozitivně odrazit i na vývoji ceny akcie. Z celkových 34 institucí analyticky pokrývajících tento titul jich hned 27 doporučuje kupovat akcie ING Groep, přičemž zbylých 7 doporučení zní akcie držet v EUR; sledované období 5 let Rio Tinto Rio Tinto je jednou z největších a zároveň nejstarších těžařských společností na světě zabývající se zejména produkcí významných průmyslových komodit jako je železná ruda, hliník, měď či uhlí. Nejvýznamnějším odběratelem fi rmy je po komoditách hladová Čína, kde Rio Tinto generuje přes 35 % celkových tržeb. Druhým největším odběratelem je Japonsko s 16% podílem na tržbách. Poměrně stabilní tok volné hotovosti na provozní úrovni dovoluje fi rmě vyplácet svých akcionářům velmi zajímavé dividendy, jejichž roční výnos se nyní pohybuje nad 4 %. Dle agentury Bloomberg je konsensuální cílová cena akcie stanovena nad 34 GBP, což znamená přes 20% roční výnosový potenciál v GBp; sledované období 5 let zdroj: Bloomberg, Cyrrus;

5 Analytické oddělení: Marek Hatlapatka Brno : hatlapatka@cyrrus.cz Investiční strategie, ČEZ, NWR Jiří Šimara Brno : simara@cyrrus.cz Utility, automobilky, ocelárny, těžba Tomáš Menčík, CFA Brno : mencik@cyrrus.cz Banky, farmacie, telekomy, komodity Trading & Sales: Dušan Jilčík Brno : jilcik@cyrrus.cz Kamil Kricner Praha : kricner@cyrrus.cz Corporate finance: Tomáš Kunčický Brno : kuncicky@cyrrus.cz Jiří Běhal Brno : behal@cyrrus.cz Důležitá upozornění: Dokument byl zpracován společností CYRRUS, a.s., obchodníkem s cennými papíry, se sídlem Brno, Veveří 111 (dále jen společnost ). Společnost je členem Burzy cenných papírů Praha, a.s. a Giełdy Papierow Wartościowych w Warszawie S.A. Společnost podléhá regulaci a dohledu České národní banky. Dokument je určen pouze pro reklamní účely a nebyl vytvořen za účelem komplexního průvodce investicemi. Poskytuje pouze krátký přehled o jednom z investičních produktů v současné nabídce. Dokument nenahrazuje odborné poradenství k finančním nástrojům v něm uvedeným, ani nenahrazuje komplexní poučení o rizicích. Dokument je určen výhradně pro počáteční informační účely a společnost i emitent důrazně doporučují investorům podstoupit investiční a/nebo právní a/nebo daňové poradenství před tím, než učiní investiční rozhodnutí. Informace obsažené v tomto dokumentu nelze považovat za radu k jednotlivé investici, ani za daňovou nebo právní radu. Pokud se v dokumentu hovoří o jakémkoliv výnosu, je vždy třeba vycházet ze zásady, že minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích, že jakákoliv investice v sobě zahrnuje riziko kolísání hodnoty a změny směnných kursů a že návratnost původně investovaných prostředků ani výše zisku není, pokud v textu dokumentu není uvedeno jinak, zaručena. Investoři mohou získat při prodeji uvedeného investičního nástroje před datem splatnosti nebo při splacení investičního nástroje částku nižší než částku investovanou. Potenciální ztráta je omezena na původně investovanou částku. Informace jsou založeny na hrubé výkonnosti před zdaněním. Tento dokument obsahuje příklady vytvořené na základě analýzy scénářů vývoje podkladových instrumentů. Příklady jsou založeny pouze na hypotetických předpokladech a neumožňují jakýkoli závěr o budoucím vývoji ceny investičního nástroje. Zdanění je závislé na osobních poměrech každého investora a podléhá zákonným předpisům a dohledu příslušných úřadů. Tento dokument byl připraven s náležitou a patřičnou pečlivostí a pozorností, společnost však neposkytuje garance či ujištění, ať výslovné nebo předpokládané, o jeho přesnosti, správnosti, aktuálnosti nebo úplnosti. Z informací v tomto dokumentu není možné odvozovat žádná práva ani povinnosti. Informace o společnosti a podrobné informace o pobídkách a střetech zájmů naleznete na v sekci O společnosti. Tiskové chyby vyhrazeny. Obsah dokumentu je chráněn dle autorského zákona, majitelem autorských práv je společnost. Společnost zakazuje zveřejnění a šíření dokumentu bez jejího písemného souhlasu. Společnost nenese odpovědnost za šíření nebo uveřejnění dokumentu třetími osobami bezplatná