ANALÝZA INTENZITY VÝVOJE SPOLEČNOSTI NU SKIN Ivana Turková, Petr Wawrosz ÚVOD. Kvalitou vývoje firem se ekonomika zabývá od počátku používání sofistikovaných metod v podnikání, avšak systematický výzkum intenzity vývoje byl zaznamenán až díky rozvoji národohospodářských teorií růstu viz [4], které jako jeden z klíčových faktorů růstu uvažovaly faktor technologického pokroku. Ten je důsledkem inovační činnosti, jejíž význam zdůraznil Schumpeter 1 : Klíčem k úspěchu podniku v konkurenčním klání je permanentní inovační činnost, aplikace nových poznatků nebo novátorské uplatnění poznatků dosavadních. Inovace lze členit z řady hledisek, jedno z členění OECD [3] je dělí na produktové (vývoj nových produktů, respektive zdokonalování stávajících) a procesní (hledání nových technologií produkce, respektive zdokonalování stávajících). Oba druhy inovací by však ve výsledku měly vést k úspoře nákladů (vstupů), respektive k tomu, že se s menším či stejným množstvím vstupů vyprodukuje větší množství statků, přičemž vyprodukované statky by měly být kvalitnější. V takovém případě lze hovořit o intenzivním vývoji. Extenzivní vývoj založený na rozšiřování vstupů dříve nebo později narazí na vzácnost jednotlivých vstupů. Začne se projevovat zákon klesajícího mezního produktu, kdy dodatečná jednotka vstupu vyprodukuje méně než předcházející. Z uvedeného plyne, že je užitečné mít k dispozici metodiku, která dokáže zjistit, zda ve firmách k intenzivnímu vývoji dochází a jakou měrou se tento intenzivní faktor na jejich vývoji podílí. Nestačí spoléhat se na samotný růst zisku, protože k tomuto růstu může docházet jak extenzivně, tak intenzivně. Článek představuje originální metodiku zjišťování extenzity a intenzity na firemní úrovni, která je aplikovatelná pro všechny možné druhy vývojů. Je organizován následovně: nejprve je daná metodika představena. Potom je metodika využita pro výpočet dynamických parametrů intenzity a extenzity s cílem analyzovat kvality vývoje společnosti Nu Skin. Závěr shrnuje naše poznatky. 1 METODIKA ANALÝZY FIREMNÍHO VÝVOJE Efektivním a jednoduchým způsobem popisu chování systému je sledování vývoje jeho výstupů a odpovídajících vstupů. Tento kybernetický pohled můžeme pro podnik realizovat tak, že za výstup v daném výchozím období označeném indexem 0 zvolíme celkové příjmy TR 0 a za vstupy celkové náklady TC 0. Rozdílem těchto dvou veličin je zisk EP 0 : EP 0 = TR 0 - TC 0 (1) Podíl TR 0 a TC 0 představuje efektivnost Ef 0, která vyjadřuje, jaká část celkových příjmů připadá na jednotku vložených celkových nákladů: Ef 0 = TR 0 / TC 0 (2) Vztah mezi efektivností a nákladovou rentabilitou je dán výrazem: Ef 0 = (EP 0 + TC 0 )/ TC 0 = EP 0 /TC 0 + 1 (3) Stoupne-li poptávka po produkci firmy t-krát, bude racionální firma usilovat o uspokojení tohoto nárůstu poptávky. Potřebného navýšení produkce může docílit dvěma mezními způsoby. Buď podnik pouze t-krát extenzivně zvýší rozsah produkce nebo využije zcela intenzivní faktory vývoje a zvýšené množství výstupů vyrobí se stejným množstvím vstupů, respektive se stejným množstvím nákladů. K čistým vývojům dochází jen výjimečně, podstatně obvyklejší je smíšený vývoj, na němž se podílejí obě složky, které se mohou také vzájemně kompenzovat kdy například intenzivní faktory způsobují růst produkce, zatímco extenzivní faktory klesají, přičemž hodnota poklesu produkce v důsledku poklesu extenzivních faktorů je stejná jako hodnota růstu produkce na základě růstu intenzivních faktor, takže se ve výsledku velikost produkce nemění. Obecné vyjádření stupně intenzity či extenzity vývoje musí proto podchytit: 1 Citováno z Čapek [1, s. 15].
- růst produkce z důvodů stejnosměrného (oba faktory působí na růst) či nestejnosměrného (protichůdného či kompenzačního) působení obou uvažovaných faktorů (extenzivního faktoru, respektive intenzivního faktoru), - pokles produkce z důvodů stejnosměrného (oba faktory působí na růst) či nestejnosměrného (protichůdného či kompenzačního) působení obou uvažovaných faktorů (extenzivního faktoru, respektive intenzivního faktoru), - stagnaci produkce z důvodu vzájemné kompenzace extenzivních a intenzivních faktorů - stagnaci z důvodu nulové změny jak extenzivních, tak intenzivních faktorů Zdůrazněme přitom, že k růstu produkce může docházet následovně: - oba faktory (extenzivní i intenzivní) přispívají k růstu stejnou měrou - oba faktory přispívají k růstu, jeden však větší mírou než druhý - jeden faktor přispívá k růstu produkce více než druhý k jejímu poklesu Obdobně k poklesu produkce může docházet těmito způsoby: - oba faktory (extenzivní i intenzivní) přispívají k poklesu stejnou měrou - oba faktory přispívají k poklesu, jeden však větší mírou než druhý - jeden faktor přispívá k poklesu produkce, druhý menší měrou k jejímu růstu Změnu produkce 2 měříme tak, že porovnáváme produkci v jednom časovém okamžiku vůči produkci v jiném časovém okamžiku. Obdobně měříme změnu vstupů 3. Ke sledování vývoje firmy používáme dynamické charakteristiky např. pro celkové příjmy (v následujících výrazech symbol 1 znamená hodnotu dané veličiny v nějakém budoucím časovém okamžiku, symbol 0 hodnotu stále vyjadřuje hodnotu dané veličiny ve výchozím časovém okamžiku): - absolutní přírůstek Δ(TR) = TR 1 -TR 0 (4) - tempo růstu G(TR) = Δ(TR)/TR 0 (5) - koeficient změny I(TR) = TR 1 /TR 0 = G(TR)-1 (6) Z výrazu (2) lze odvodit dynamickou produkční funkci, která udává, jak se na změně celkových příjmů v čase podílí změna nákladů (vstupů) a změna efektivnosti. I(TR) = I(Ef). I(TC) (7) Pokud chceme spočítat podíly vlivu vývoje intenzivních a extenzivních faktorů na vývoj celkových příjmů je nezbytné nejdříve tento výraz zlogaritmovat. Získáme tím možnost vyjádřit podíl vlivu vývoje kvalitativní (intenzivní) veličiny, kterou je vývoj efektivnosti Ef, ve vazbě na podíl vlivu vývoje kvantitativní (extenzivní) veličiny, kterou jsou TC. ln I(TR) = ln I(Ef ) + ln I(TC) (8) Výraz (8) je výchozím výrazem pro odvození dynamických parametrů intenzity a extenzity. Tyto parametry počítají hodnotu intenzity, respektive extenzity a dále vyjadřují, zda daný faktor působí na růst produktu (kladná hodnota parametru) nebo pokles produktu (záporná hodnota parametru) a v jaké míře. Dynamický parametr intenzity má tvar: ln I(Ef) i = ------------------------------------- (9) ǀ ln I (Ef) ǀ + ǀ ln I (TC) ǀ Dynamický parametr extenzity má tvar: ln I(TC) i = ------------------------------------- (9) ǀ ln I (Ef) ǀ + ǀ ln I (TC) ǀ Pro čistě intenzivní vývoj generují výrazy (9) a (10) tyto hodnoty dynamických parametrů i = 1 a e = 0, 2 Velikost produkce přitom můžeme vyjádřit v celkových příjmech nebo v příjmech z hlavní produkční činnosti 3 Vstupy vyjadřujeme pomocí celkových nákladů nebo např. nákladů hlavní produkční činnosti.
zatímco pro čistě extenzivní vývoj generují výrazy (9) a (10) i = 0 a e = 1. I ve všech ostatních případech dává uvedená dvojice dynamických parametrů jednoznačnou informaci o typu vývoje v daném dílčím či souhrnném období. Součtem výrazů (9) a (10) odvodíme obecný vztah mezi parametrem intenzity a extenzity. ǀ i ǀ + ǀ eǀ = 1 (11) 2 ANALÝZA INTENZITY A EXTENZITY VÝVOJE FIRMY NU SKIN. Parametry byly použity pro měření vývoje řady firem 4. Jednou z nich je firma Nu Skin, která podniká v oblasti péče o zdraví (zejména produktů na pleť). Firma na svých webových stránkách uvádí celou řadu inovací, které po dobu své existence uskutečnila. Mj. firma o sobě uvádí následující informace: - Společnost investovala za dobu své existence více než 1 miliardu dolarů do výzkumu a vývoje, zaměstnává více než 75 vědeckých pracovníků - Výsledky vědecké činnosti produkty i technologie má firma dlouhodobě patentovány. - Je držitelkou řady různých ocenění (http://www.nuskin.com/corpcom/en_us/awards.html), z čehož nejvýznamnější jsou ocenění Stevie Awards (pozn. Microsoft získal toto ocenění za Windows). - Společnost je zařazena mezi pět nejlepších společností se střední kapitalizací podle výročního seznamu "100 nejdůvěryhodnější společností" za rok 2010 zveřejněných na Forbes.com. - Společnost je od roku 1986 akreditována úřadem Better Business Bureau a má rating A+, což je nejvyšší možné. - Společnost má bodové ohodnocení Dunn & Bradstreet 5A1, což je nejvyšší možné. 5A znamená, že Nu Skin Enterprises vydělávají více než 50 000 000 dolarů na ročních tržbách a 1 znamená, že platí včas své veškeré platby. Na základě daných informací, které firma o sobě uvádí, se jako logické jeví předpokládat vysoký podíl intenzivních faktorů na vývoji celkových příjmů společnosti. Zda je tomu vskutku tak jsme analyzovaly pro roky 2004 až 2012. Z výročních zpráv společnosti pro jednotlivé roky jsme zjistili celkové příjmy (TR), náklady firmy (TC) a její zisk (EP). Z těchto údajů jsme vypočetly hodnotu Efektivnosti (Ef). Dále jsme spočítali dynamické ukazatele tempo růstu celkových příjmů (G(TR)), tempo růstu celkových nákladů (G(TC)) a tempo růstu zisku (G(EP)). S využitím vztahu mezi tempem růstu a koeficientem změny, kdy pro jakoukoliv veličinu A platí (viz výraz (6)) I(A) = G(A) + 1, (12) jsme dopočetli podle výrazů (9) a (10) hodnoty dynamických parametrů i a e. Výsledky jsou obsaženy v tabulce 1. Tab. 1: Výchozí a vypočtené údaje analýzy společnosti Nu Skin 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2004-2012 TR (tis.$) 1138 1181 1115 1158 1248 1331 1537 1744 2170 EP (tis.$) 947 975 920 948 1019 1087 1265 1421 1817 TC (tis.$) 191 206 195 209 229 244 272 323 353 Ef=TR/TC 5,951 5,728 5,714 5,532 5,458 5,463 5,643 5,406 6,144 G(TR) 4% -6% 4% 8% 7% 15% 13% 24% 7,9% G(EP) 3% -6% 3% 7% 7% 16% 12% 28% 8,1% G(TC) 8% -5% 7% 9% 7% 12% 18% 9% 7,0% G(EF) -4% 0% -3% -1% 0% 3% -4% 14% 0,9% i -34% -4% -32% -13% 1% 22% -20% 59% 12% e 66% -96% 68% 87% 99% 78% 80% 41% 88% Zdroj: Výroční zprávy společnosti Nu Skin za léta 2004 až 2011 (TR, EP, TC), vlastní výpočty zbylé ukazatele. První tři údaje reprezentující stavovou úlohu zobrazuje obrázek č. 1. Je zřejmé, že celkové příjmy (TR) společnosti v letech 2004 až 2007 nezaznamenávají žádnou výraznější dynamiku, Od roku 2008 se vývoj mění a hodnota (TR) progresivně roste. Od daného roku rostou rovněž i celkové náklady (ze 4 Např. Škoda Auto, Nike apod. Výsledky daných analýz budou publikovány v průběhu podzimu 2013.
4 % v meziročním období 2007/2006 na 24 % v meziročním období 2012/2011), a zisk (EP) (ze 3 % v meziročním období 2007/2006 na 28 % v meziročním období 2012/2011). Pokud hodnotíme vývoj jako celek, můžeme konstatovat, že k poklesu (TC) stejně jako zisku (EP) došlo pouze v meziročním období 2006/2005. Společnost se přitom vyznačuje trvale vysokým a stabilním podílem zisku ve struktuře celkových příjmů TR = EP + TC, která se pohybuje mezi 81 až 84 %. Tempo růstu efektivnosti nevýrazně kolísá okolo nuly s výjimkou v meziročního období 2010/2009, kdy roste o 3 % a meziročního období 2012/2011, kdy roste dokonce o 14 %. Obr. 1: Podíl zisku a nákladů na celkových příjmech společnosti Nu Skin v letech 2004 2012. Zdroj: tabulka 1 Pro sledování kvality dynamiky vývoje je účelné použít zobrazení její struktury pomocí dynamických parametrů intenzity a extenzity jak je zobrazeno na obrázku č. 2. Toto zobrazení umožňuje sledovat, jak různorodý byl vliv extenzivních a intenzivních faktorů na vývoj celkových příjmů v jednotlivých letech. Za celé sledované období narostly celkové příjmy (TR) o 84 % tj. průměrně meziročně o 7,9 %, jak uvádí tabulka č. 1. Tohoto růstu bylo dosaženo z 12 % pomocí intenzivních faktorů a z 88 % extenzivně. V polovině sledovaných let byl zaznamenán převážně extenzivní vývoj. V meziročním období 2006/2005 došlo k poklesu (TR) o 6 % v důsledku poklesu jak extenzivních, tak intenzivních faktorů 5. V meziročním období 2009/2008 bylo dosaženo 7 % růstu TR téměř čistě extenzivně. Velmi významné je meziroční období 2010/2009, kdy byl vývoj extenzivněintenzivní (i = 22 %; e = 80 %). Nejintenzivnější vývoj nastal v posledním sledovaném meziročním období 2012/201, kdy se převážně intenzivní vývoj vyznačoval hodnotami i = 59 %; e = 41 %. Negativní hodnoty parametru intenzity a extenzity pro období 2006/2005 odráží transformaci, kterou firma v roce 2006 procházela. Tato transformace reagovala na nevýrazný vývoj celkových příjmů a zisku v předchozích letech. V roce 2006 se transformace projevila v poklesu nákladů i v poklesu příjmů a zisku oproti roku 2005. Tempo poklesu příjmů a tudíž i zisku bylo přitom nepatrně větší než tempo poklesu nákladů, což vyústilo v dané hodnoty dynamických parametrů i a e. Viděno z dlouhodobé perspektivy je nutno konstatovat, že transformace byla úspěšná. Již v roce 2007 začaly příjmy opět růst. Pro období 2007 až 2009 bylo sice tempo růstu příjmů menší nebo stejné jako tempo růstu nákladů, důsledkem čehož je extenzivně-intenzivní kompenzace zaznamenaná v daných letech, kdy růst extenzity e kompenzuje pokles nebo stagnaci intenzity i. Často je takový vývoj odrazem skutečnosti, že k tomu, aby se některé inovace projevily, je třeba více času nebo je třeba dosáhnout určitého objemu produkce či určitého počtu zákazníků. Tohoto stavu firma dosáhla v roce 2010. Pokles intenzity v následujícím roce 2011, kdy náklady rostly o 5 procentních bodů rychleji než příjmy (náklady rostly o 18 %, příjmy o 13 %) souvisí pravděpodobně se zemětřesením v Japonsku, které vedlo k propadu poptávky po produktech firmy v dané zemi, respektive v celém regionu východní Asie. Rok 2012 lze potom chápat jako potvrzení vývoje roku 2010, navíc se obnovila poptávka v regionu východní Asie, která byla v roce 2011 utlumena. 5 Situace, kdy k poklesu výstupu (příjmů) firmy dochází v důsledku poklesu intenzivních i extenzivních faktorů, lze nazvat jako desextenzivně-desintenzivní vývoj. Toto označení bylo zavedeno v článku [2, s. 124 a 125])
Obr. 2: Hodnota dynamických parametrů intenzity a extenzity pro jednotlivá období. Zdroj: tabulka 1 V posledním sloupci tabulky č. 1 mj. lze nalézt průměrné hodnoty parametru extenzity a intenzity a za celé období 2004 až 2012 dané hodnoty jsou vypočítány jako geometrický průměr hodnot za jednotlivé meziroční období. Průměrná hodnota parametru intenzity dosahuje za sledované období 12 %, což je ve srovnání s jinými firmami vysoké číslo. Lze tedy konstatovat, že naše analýza potvrdila, že firma Nu Skin je vskutku inovační firmou, přičemž tyto inovace jsou úspěšné, respektive vedou k žádoucím cílům včetně zajištění růstu firmy pomocí intenzivního vývoje. ZÁVĚR Článek představuje alternativní způsob výpočtu dynamických parametrů intenzity a extenzity tyto ukazatele měří, jak se na dynamice vývoje výstupu (příjmů) firmy podílí dynamika vstupů (nákladů) a dynamika efektivnosti. Výhodou navržených dynamických parametrů je jejich časová srovnatelnost a absence prostorových omezení, která umožňuje vyvinout objektivní ukazatele měření intenzity vývoje firem. Parametr intenzity i vypovídá o tom, jaký podíl měly na výsledný vývoj TR intenzivní (kvalitativní) faktory projevující se změnou efektivnosti. Parametr extenzity e vyjadřuje podíl vlivu extenzivního vývoje na vývoj TR. Tyto parametry doplňují stávající soustavu analytických nástrojů znalostní ekonomiky. Parametry byly vypočteny pro firmu Nu Skin za období 2004-2012. Z naší analýzy vyplynulo, že vývoj této společnosti se projevuje v posledních 7 letech progresivním růstem, který přechází z extenzivní povahy do velmi intenzivní zejména v posledních třech letech. Společnost tedy o sobě oprávněně tvrdí, že je inovativní firmou. LITERATURA [1] ČAPEK, Al. 1990. J.A. Schumpeter a podnikatelství v ekonomické teorii. Praha, Ekonomický ústav. [2] MIHOLA J. 2007. Agregátní produkční funkce a podíl vlivu intenzivních faktorů. Statistika (Statistic and Economy Journal) 44(2): 108-132. [3] OECD 2005. The Oslo Manual for Measuring Innovation. Paris: OECD. [4] SOLOW, R. M. 1957. Technical Change and the Aggregate Production Function. Review of Economics and Statistics, Vol. 39, August 1957, pp. 312-320 Příspěvek je jedním z výstupů specifického výzkumu Identifikace působení znalostní společnosti a inovačního vývoje ve firmách realizovaného na Vysoké škole finanční a správní (IGA č. 7427), který je financován z prostředků MŠMT ČR.
Adresa autora (autorů): Ivana Turková, Ing. MBA, Vysoká škola finanční a správní, Fakulta ekonomických studií, Katedra řízení podniku, ivturkova@seznam.cz Petr Wawrosz, Mgr. Ing. Ph.D., Vysoká škola finanční a správní, Fakulta ekonomických studií, Katedra ekonomie a mezinárodních vztahů, petr.wawrosz@centrum.cz ANALYSIS OF THE INTENSITY DEVELOPMENT OF THE COMPANY NU SKIN Abstract. The essence of the knowledge economy is the permanent innovational process and implementation of intensive development factors. Decision-makings about innovation are strategic and belong to the most crucial ones. It is thus useful to dispose of sufficiently universal, practicable, and well-interpretable quality analysis how successful an innovation is. The paper suggests the methodology for evaluating process and organizational innovation that does not require great amount of information and as the output gives the value of dynamic intensity and extensity parameter. The proposed methodology has been applied to the development analysis of the company Nu Skin for the period 2004-2012 which declares itself as an innovative company. Our analysis confirmed the declaration and found that the average share of the intensive factors for given period exceed 10 %. Key words Company productivity, efficiency, innovation, intensity, extensity JEL Classification L21, O12, O31, O33.