EVOLUTION VALUE FUNDS - EVOLUTION Emerging Dynamic Fund SKIPCP podle lichtenštejnského práva s právní formou fiduciární společnosti Výroční zpráva 31.03.2017 Tato výroční zpráva v anglickém jazyce je překladem německého originálu. Pouze německá zpráva je právně závazná a byla auditována a podána u dozorčích orgánů. Anglická zpráva slouží pouze pro informativní účely. Obě zprávy jsou dostupné na adrese www.lafv.li CAIAC Fund Management AG Haus Atzig P.O. Box 27 Industriestrasse 2 FL-9487 Bendern Tel. +423 375 83 33 Fax +423 375 83 38 www.caiac.li info@caiac.li
Všeobecné informace Organizace Správcovská společnost Asset Manager / Správce aktiv Depozitář / uschovatel Auditor / Revizní orgán Schválených pro distribuci Platební místo Daňový zástupce Interval ocenění Den vydání a odkupu Uzávěrka obchodu s podíly - vydání Uzávěrka obchodu s podíly - odkup Uzávěrka obchodu s podíly Účetní měna Použití zisku Uzávěrka účetního roku Sídlo fondu CAIAC Fund Management AG Haus Atzig Industriestrasse 2 FL-9487 Bendern Qbasis Invest GmbH Brückenkopfgasse 1/5 AT-8020 Graz Raiffeisen Privatbank Liechtenstein Austrasse 51 FL-9490 Vaduz ReviTrust Grant Thornton AG Bahnhofstrasse 15 FL-9494 Schaan Jung DMS & Cie. GmbH Schönbrunner Strasse 297/4. OG AT-1120 Wien Partner Bank AG Goethestrasse 1a AT-4020 Linz V Rakousku: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG Graben 21 AT-1010 Wien Ve Slovenské republice: Tatrabanka a.s. Hodzovo nam. 3 850 05 Bratislava V České republice: Raiffeisenbank a.s. Hvzdova 1716/2b 140 78 Praha 4 V Rakousku: BDO Austria GmbH Kohlmarkt 8-10 AT-1010 Wien denně každý den ocenění den ocenění, 16.00 hod. den ocenění, 16.00 hod. každý den ocenění EUR kapitalizační 31. březen Bendern, Liechtenstein Typ fondu SKIPCP (UCITS V) Právní forma Právní základ Orgán zveřejnění Fiduciární společnost Zákon ze dne 28. června 2011 o určitých subjektech kolektivního investování do převoditelných cenných papírů (UCITSG) Webová stránka LAFV Lichtenštejnského sdružení pro investiční fondy www.lafv.li Strana 1
Údaje o fondu ISIN Odměna investičního poradce Poplatek depozitáři / za úschovu Správa a vedení rejstříku podílů Poplatek za distribuci LI0224596341 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - Class institutional LI0210946112 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - CZK Class LI0210946104 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - EUR Class LI0217024749 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - PLN Class žádná max. 0,175 % p.a. min. CHF 20'000.- p.a. 0,25 % p.a. plus EUR 40.- p.a. za podílový účet 1,00 % p.a. (Class institutionell žádný) Řízení rizik a správní poplatek Investiční rozhodnutí Performance Fee Pro první EUR 50 Mio.: 0,20 % p.a. plus max. CHF 40.000.- p.a. plus za každou třídu podílů určité měny max. CHF 2'500,- p.a. Za částku přesahující EUR 50 Mio. - EUR 100 Mio.: 0,15 % p.a. Za částku přesahující EUR 100 Mio.: 0,10 % p.a. max. 0,90 % p.a. žádná Příplatek/provize na výdaje max. 5 % poplatek/provize za odkup žádná (Class institutionell max. 5 %) Strana 2
Výkaz majetku k 31.03.2017 EUR Bankovní vklady, z toho 622'515.17 Zůstatek na běžném účtu 622'515.17 Termínované vklady 0.00 Cenné papíry 59'360'522.73 Finanční deriváty 0.00 (drahé) kovy 0.00 Životní pojistky 0.00 Ostatní aktiva, z toho 17'731.36 Úroky / dividendy 0.00 Aktiva celkem 60'000'769.26 Závazky, z toho -622'829.67 Úvěry 0.00 Poplatky depozitáři / za úschovu 0.00 Správní/administrativní poplatky -29'003.45 Poplatky za správu aktiv -234'157.70 Poplatky závislé na vývoji hodnoty fondu -359'668.52 Cestovní náklady/náklady na reklamu 0.00 Náklady na audit 0.00 Čistá hodnota aktiv EVOLUTION Dynamic Fund CZK Class EVOLUTION Dynamic Fund EUR Class EVOLUTION Dynamic Fund Class institutional EVOLUTION Dynamic Fund PLN Class 59'377'939.59 39'261'192.97 19'996'275.75 27'718.19 92'752.69 Počet podílů v oběhu EVOLUTION Dynamic Fund CZK Class 11'646'883.1898 EVOLUTION Dynamic Fund EUR Class 2'275'798.5739 EVOLUTION Dynamic Fund Class institutional 294.5435 EVOLUTION Dynamic Fund PLN Class 4'502.9237 Hodnota čistého obchodního jmění na podíl EVOLUTION Dynamic Fund CZK Class CZK 91.1114 EVOLUTION Dynamic Fund EUR Class EUR 8.7865 EVOLUTION Dynamic Fund Class institutional EUR 94.1056 EVOLUTION Dynamic Fund PLN Class PLN 87.1148 Strana 3
Výkaz zisků a ztrát 01.04.2016-31.03.2017 EUR Výnosy z bankovních účtů 0.00 Výnosy z cenných papírů, z toho 12'978.87 Dluhopisy, konvertibilní dluhopisy, opční obligace 0.00 Akcie a ostatní podílové cenné papíry, včetně výnosů prémiových akcií 0.00 Podíly ostatních investičních společností 12'978.87 Ostatní výnosy, z toho 24'419.32 Výnosy z obchodů s cennými papíry-půjčkami/penzijních obchodů 0.00 Nákup do běžných výnosů při emisi podílů -447'394.13 Výnosy celkem -409'995.94 Pasivní úroky -6'449.66 Náklady na audit -9'000.00 Zákonná odměna pro správce -2'735'280.88 Zákonná odměna pro depozitáře / úschovu -130'095.95 Ostatní náklady, z toho -132'137.64 Cestovní náklady/náklady na reklamu 0.00 Vyrovnání běžných výnosů při odkupu podílů 1'152'795.32 Náklady celkem Výnos netto Realizované kapitálové zisky a kapitálové ztráty Dosažený výsledek Nerealizované kapitálové zisky a kapitálové ztráty Celkový výsledek -1'860'168.81-2'270'164.75-108'196.13-2'378'360.88 8'320'495.15 5'942'134.27 Mimorozvahové obchody K 31.03.2017 nevznikly žádné mimorozvahové obchody, tj. žádné smlouvy s derivátovými finančními nástroji. Ve vykazovaném období nebyly vypůjčeny žádné cenné papíry. Metoda pro výpočet celkových rizik V současné době jsou vykazovány mimorozvahové obchody podle povinného stanovení. Použití výsledku EUR Čistý příjem účetního roku -2'270'164.75 Kapitálové zisky účetního roku určené k výplatě 0.00 Kapitálové zisky předchozích účetních let určené k výplatě 0.00 Převod z předchozího roku 0.00 Výsledek k dispozici pro rozdělení -2'270'164.75 Výsledek určený k výplatě investorům 0.00 Výsledek ponechaný pro reinvestování -2'270'164.75 Převod na příští období 0.00 Změna čisté hodnoty aktiv 01.04.2016-31.03.2017 EUR Čistá hodnota aktiv na začátku účetního období Saldo z transakcí s podíly Celkový výsledek Čistá hodnota aktiv na konci účetního období 71'923'623.24-18'487'817.91 5'942'134.27 59'377'939.60 Strana 4
Počet podílů v oběhu 01.04.2016-31.03.2017 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - CZK Class Podíly na začátku období Nově emitované podíly Odkoupené podíly Podíly na konci období EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - EUR Class Podíly na začátku období Nově emitované podíly Odkoupené podíly Podíly na konci období 14'819'888.1778 3'887'076.5472-7'060'081.5352 11'646'883.1898 2'838'338.5916 1'219'272.2269-1'781'812.2446 2'275'798.5739 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - Class institutional Podíly na začátku období 24'227.2524 Nově emitované podíly 1'603.4933 Odkoupené podíly -25'536.2022 Podíly na konci období 294.5435 EVOLUTION Emerging Dynamic Fund - PLN Class Podíly na začátku období Nově emitované podíly Odkoupené podíly Podíly na konci období 10'468.5765 1'077.4642-7'043.1170 4'502.9237 Vývoj čisté hodnoty obchodního jmění Datum Čistá hodnota aktiv Počet podílů a čistého obch. jmění Výkonnost EVOLUTION Dynamic Fund CZK Class 31.03.2015 762'038'048.34 EUR 6'790'208.3573 112.2260 EUR 10.10% 31.03.2016 1'255'564'260.97 EUR 14'819'888.1778 84.7216 EUR -24.51% 31.03.2017 1'061'163'770.95 EUR 11'646'883.1898 91.1114 EUR 7.54% EVOLUTION Dynamic Fund EUR Class 31.03.2015 17'149'535.20 EUR 1'613'338.4972 10.6298 EUR 10.65% 31.03.2016 23'186'060.49 EUR 2'838'338.5916 8.1689 EUR -23.15% 31.03.2017 19'996'275.75 EUR 2'275'798.5739 8.7865 EUR 7.56% EVOLUTION Dynamic Fund Class institutional 31.03.2015 1'767'770.25 EUR 16'101.3354 109.7903 EUR 12.67% 31.03.2016 2'090'999.55 EUR 24'227.2524 86.3077 EUR -21.39% 31.03.2017 27'718.19 EUR 294.5435 94.1056 EUR 9.03% EVOLUTION Dynamic Fund PLN Class 31.03.2015 782'219.23 PLN 7'741.0726 101.0479 PLN 1.05% * 31.03.2016 850'073.01 PLN 10'468.5765 81.2023 PLN -19.64% 31.03.2017 392'271.43 PLN 4'502.9237 87.1148 PLN 7.28% Historická výkonnost není ukazatelem aktuální či budoucí výkonnosti. Údaje o výkonnosti nemají vliv na poplatky vybírané při emisi a odkupu podílů. *Vykazovaná výkonnost je področní Depozitáře k 31.03.2017 Finanční nástroje byly k datu uzávěrky uloženy u: Raiffeisen Bank International AG, 1030 Wien Strana 5
Tabulka měn k 31.03.2017 Polský zlotý PLN 100 = Česká koruna CZK 100 = US dolar USD 1 = EUR 23.6450 3.6998 0.9390 Total Expense Ratio (TER) k 31.03.2017 EVOLUTION Emerging Dynamic - CZK Class TER běžné řádné poplatky a mimořádné poplatky za dispozice TER běžné řádné poplatky a mimořádné poplatky za dispozice s performance fee syntetický TER z toho áklady registr podílů v % EVOLUTION Emerging Dynamic - EUR Class TER běžné řádné poplatky a mimořádné poplatky za dispozice TER běžné řádné poplatky a mimořádné poplatky za dispozice s performance fee syntetický TER z toho áklady registr podílů v % EVOLUTION Emerging Dynamic - Class institutional TER běžné řádné poplatky a mimořádné poplatky za dispozice TER běžné řádné poplatky a mimořádné poplatky za dispozice s performance fee syntetický TER z toho áklady registr podílů v % EVOLUTION Emerging Dynamic - PLN Class TER běžné řádné poplatky a mimořádné poplatky za dispozice TER běžné řádné poplatky a mimořádné poplatky za dispozice s performance fee syntetický TER z toho áklady registr podílů v % 4.07% p.a. 4.07% p.a. 5.62% p.a. 1.24% p.a. 4.07% p.a. 4.07% p.a. 5.62% p.a. 1.24% p.a. 2.65% p.a. 2.65% p.a. 4.20% p.a. 1.22% p.a. 3.90% p.a. 3.90% p.a. 5.45% p.a. 1.25% p.a. Náklady, které vzniknou Což ve fázi investiční fondy jsou brány v úvahu při výpočtu syntetického TER. Transakční náklady 01.04.2016-31.03.2017 EUR Výdaje Provize 109'060.99 218'244.79 Transakční náklady se účtují přímo s pořizovací a prodejní hodnotou příslušných investic, a nejsou proto zahrnuty do výpočtu TER. Strana 6
Inventář aktiv k 31.03.2017 Koupě a prodeje 01.04.2016-31.03.2017 Označení Stav Koupě Prodej Stav Tržní hodnota Podíl Cenné papíry Cenné papíry, které jsou obchodovány na burze Dluhopisy Lucembursko Median Trust S.A. Structured Note FRN Luxembourg celkem Dluhopisy celkem Cenné papíry, které jsou obchodovány na burze celkem Cenné papíry celkem Investiční fondy Francie Amundi ETF MSCI Em Asia UCITS ETF FCP EUR Amundi ETF MSCI Emerging Markets UCITS ETF FCP Lyxor ETF China Enterprise (HSCEI) FCP -D- EUR Cap. Francie celkem Velká Británie First State Inv ICVC - First State Asia Pacific Leaders Fund Velká Británie celkem Irsko Baring Glb Em Mkts EUR -I- BMO Frontier Mkts Fd Class B BMO LGM Global Emerging Markets Growth and Income Fund Heptagon PLC Harvest China A Sh. Equity F. Cl.C USD ishares II MSCI AC Far East ex- Japan Small Cap UCITS ETF ishares II PLC - MSCI Turkey UCITS ETF J O Hambro Asia -A- USD MA NEW FRO EUR-N-AC PCP Sel. UCITS PLC - Linden Core Fund 2X C USD Sys Qbas All Tr Class -AI- EUR Irsko celkem Lucembursko Aberdeen Emerging Markets Equity - I2-C Aberdeen Gl Em Smaller G2 Aberdeen Global - Latin American Equity Fd -I2- Ashmore SICAV - Indian Small Cap Equity Fd USD Bankinvest Sicav New Emerging Mkt Equity I BGF Eu Sp S D2C Black Rock Global Funds SICAV -D2- EUR- Capital International Fund SICAV New World 01.04.2016 1) 2) 31.03.2017 EUR in % 0.00 6'000'000.00 0.00 6'000'000.00 6'000'000.00 10.00% 6'000'000.00 10.00% 6'000'000.00 10.00% 6'000'000.00 10.00% 6'000'000.00 10.00% 297'434.00 0.00 297'434.00 0.00 0.00 0.00% 2'691'000.00 2'573'000.00 5'264'000.00 0.00 0.00 0.00% 0.00 34'700.00 34'700.00 0.00 0.00 0.00% 0.00 0.00% 4'122'717.27 16'486.04 4'139'203.31 0.00 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 306'000.00 306'000.00 0.00 0.00 0.00% 0.00 178'316.13 0.00 178'316.13 2'974'762.02 4.96% 0.00 1'080'000.00 1'080'000.00 0.00 0.00 0.00% 16'500.00 0.00 16'500.00 0.00 0.00 0.00% 111'000.00 0.00 111'000.00 0.00 0.00 0.00% 0.00 130'000.00 130'000.00 0.00 0.00 0.00% 3'750'000.00 0.00 3'750'000.00 0.00 0.00 0.00% 0.00 208'929.00 55'344.00 153'585.00 2'833'489.67 4.72% 2'966.86 0.00 2'966.86 0.00 0.00 0.00% 400'000.00 979'648.08 300'000.00 1'079'648.08 8'409'918.70 14.02% 14'218'170.39 23.70% 0.00 155'000.00 155'000.00 0.00 0.00 0.00% 0.00 363'172.14 0.00 363'172.14 3'192'115.76 5.32% 0.00 1'030.00 329.91 700.09 2'851'585.57 4.75% 0.00 15'545.00 15'545.00 0.00 0.00 0.00% 0.00 24'606.00 0.00 24'606.00 3'572'692.78 5.95% 100'000.00 0.00 100'000.00 0.00 0.00 0.00% 0.00 122'881.00 122'881.00 0.00 0.00 0.00% 0.00 400'770.00 80'975.00 319'795.00 3'191'554.10 5.32% ComS MSCI J100 -I- C 180'000.00 0.00 180'000.00 0.00 0.00 0.00% Strana
Inventář aktiv k 31.03.2017 Koupě a prodeje 01.04.2016-31.03.2017 Označení Stav Koupě Prodej Stav Tržní hodnota Podíl 01.04.2016 1) 2) 31.03.2017 EUR in % ComStage ETF SICAV - MSCI EM Leveraged UCITS ETF db x-trackers SICAV CSI300 UCITS ETF She 1C East Capital SICAV Eastern Europe - C- Franklin Templeton EMA Smaller Comp Goldman Sachs Funds SICAV - N- 11SM Equity Portfolio GS Emerging Markets Equity Portfolio HSBC Global Investment Funds SICAV - Asia ex Japan Equity Sm HSBC Global Investments IC EUR JPMorgan Funds SICAV EM Small Cap Fd Macquarie Asian All Stars Fund -C- Mul Ly DLevDAX UCITS ETF Nordea 1 SICAV - Stable Emerging Markets Equity Fund Polunin Funds SICAV -ausschüttend- Ram (Lux) Systematic Funds SICAV - Long/Short Ema Eq IE T. Rowe Price Funds SICAV - Emerging Markets Equity Fund Lucembursko celkem Investiční fondy celkem Bankovní vklady Zůstatek na běžném účtu Termínované vklady Bankovní vklady celkem Ostatní aktiva Aktiva celkem Závazky Čistá hodnota aktiv 59'000.00 196'470.00 232'417.00 23'053.00 1'535'790.86 2.56% 221'005.00 471'230.00 692'235.00 0.00 0.00 0.00% 0.00 43'607.77 0.00 43'607.77 3'089'292.40 5.15% 0.00 297'667.00 82'000.00 215'667.00 2'646'831.78 4.41% 205'000.00 205'000.00 410'000.00 0.00 0.00 0.00% 720'000.00 0.00 558'125.00 161'875.00 2'456'338.37 4.09% 0.00 53'822.88 0.00 53'822.88 3'680'615.38 6.13% 0.00 222'207.00 71'428.57 150'778.43 2'536'847.07 4.23% 0.00 32'793.03 8'029.26 24'763.77 2'827'279.28 4.71% 0.00 294'911.97 49'528.24 245'383.73 2'980'578.01 4.97% 71'500.00 0.00 71'500.00 0.00 0.00 0.00% 130'000.00 17'000.00 106'500.00 40'500.00 2'681'910.00 4.47% 0.00 1'146.52 0.00 1'146.52 1'898'920.98 3.16% 0.00 26'000.00 26'000.00 0.00 0.00 0.00% 0.00 780'000.00 780'000.00 0.00 0.00 0.00% 39'142'352.34 65.24% 53'360'522.73 88.93% 622'515.17 1.04% 0.00 0.00% 622'515.17 1.04% 17'731.36 0.03% 60'000'769.26 100.00% -622'829.67-1.04% 59'377'939.59 98.96% 1) Koupě zahrnuje tyto transakce: Prémiové akcie / koupě / konverze / změny jména / Splits / dividendy z cenných papírů/volitelné dividendy rozdělení cenných papírů / převody / přeúčtování v důsledku redenominace na eura / výměna mezi společnostmi / příděly z upisovacích / opčních práv / příděl upisovacích práv ze základních cenných papírů 2) Prodej zahrnuje tyto transakce: vylosování / odúčtování v důsledku zániku / výkon upisovacích / opčních práv / Reverse Splits / převody / přeúčtování v důsledku redenominace na měnu fondu / výměna mezi společnostmi / prodeje / odkupy Strana
Informace o záležitostech zvláštního hospodářského anebo právního významu Termín hodnocení Jako základ zprávy slouží poslední NAV (čistá hodnota aktiv) oznamovacího období. Toto se započítává od 31.3.2017. Výpočet Případné odchylky v tvoření sum jsou odůvodněné zaokrouhlením rozdílu. Sdělení podílníkům ze dne 18.11.2016 Tímto sdělením byli podílníci informováni o zvláštní úpravě intervalu oceňování za období 22.12.2016 do 07.01.2017. Sdělení podílníkům ze dne 30.12.2016 Tímto sdělením byli investoři informováni, že CAIAC Fund Management AG přebírá sama dnem 1. ledna 2017 správu majetku dílčího fondu EVOLUTION Emerging Dynamic Fund a EVOLUTION Emerging Balanced Fund na základě ukončení dohody o delegování na International Capital Management AG. Sdělení podílníkům ze dne 01.03.2017 Tímto sdělením byli investoři informováni o následujících změnách Přechod fondu z UCITS IV na UCITS V. Pro dílčí fond EVOLUTION Emerging Balanced, jakož i EVOLUTION Emerging Dynamic to byly následujícízměny: Změna správy majetku z International Capital Management AG na NOVOU Qbasis Invest GmbH Změna prodejny na Slovensku z E&S Investments Slovakia, s.r.o. na NOVOU Partner Bank AG Změna prodejny na Slovensku z E&S Investments Czech Republic, s.r.o. na NOVOU Partner Bank AG Provize z prodeje byla redukována z 1.4 % p.a. NOVĚ na 1.00 % p.a. Performance-Fee bylo redukováno z 20 %, resp. 10 % (Class institutionell) NOVĚ na 0 % Maximální poplatek za místo úschovy byl z 0.175 % p.a. zvýšen NOVĚ na 0.175 % p.a. minimum CHF 20 000 - p.a. Zrušení platebního místa v Polsku: Raiffeisen Polbank Zrušení informačního místa v Polsku: Matczuk Wieczorek i Wspólnicy Dodatečné prodejní místo v Rakousku: Partner Bank AG Zrušení prodejního místa v Polsku Jakož i další přizpůsobení, jako např. změny adres Informace o provizi Celková částka zaplacené provize na správu vykazovaného období činí 2 735 280,88 EUR. To se dělí takto: Management rizik a administrativní poplatek: 141 067,55 EUR Správa a zpracování rejstříku podílů: 923 290,81 EUR Poplatek z prodeje: 1 002 061,42 EUR Investiční rozhodnutí: 668 861,10 EUR Informace k aktuální politice provizí jsou zveřejněny na internetu na adrese www.caiac.li (Služby informace o investicích). K tomu patří popis metod výpočtu pro provize a jiné finanční podpory určitým kategoriím zaměstnanců, jakož i identita osob, kterým přidělení provize a jiných podpor náleží. Na přání investora mu budou dány k dispozici informace od správní společnosti bezplatně i v papírové podobě. Strana 9